Delårsrapport 1/ / Investorpræsentation H1

Transkript

1 Delårsrapport 1/ / Investorpræsentation H1

2 H1 2 Aarsleff-koncernen 2015/2016 H1 Indhold Aarsleff-koncernen 2015/16 H1 3 Omsætning i overblik Resultater og EBIT i overblik Soliditet, pengestrømme og finansielt beredskab Anlæg & Byggeri Rørteknik Fundering Det samlede regnskabsår 2015/16 10 Koncernen Anlæg & Byggeri Rørteknik Fundering Virtual Design & Construction 17 Langsigtede finansielle mål 20 Attraktiv og stabil forrentning, stort kapitalberedskab og høj soliditet Vækst og udvikling Indtjening og forrentning Solidt finansielt beredskab Udbytte 23 Finansiel kalender 24

3 H1 Aarsleff-koncernen 2015/2016 H1 Delårsrapport 1/ /

4 H1 4 Aarsleff-koncernen 2015/2016 H1 Koncernen Mio. DKK 2014/2015 H1 2015/2016 H1 2014/2015 H1 2015/2016 H1 Omsætning EBIT EBIT % 4,2 % 3,7 % 31 % % Antal medarbejdere % 74 % Udland DK Første halvår af regnskabsåret er samlet stort set forløbet som forventet. Væksten for koncernen var samlet som forventet på 2 % som en kombination af vækst i Danmark på 11 % og tilbagegang i udlandet på 14 %. H1 sidste regnskabsår var præget af høj aktivitet på Värtahamnen.

5 H1 5 Aarsleff-koncernen 2015/2016 H1 Omsætning i overblik Omsætning i mio. DKK totalt og pr. afdeling % % % % /2015 H1 2015/2016 H1 Anlæg & Byggeri Rørteknik Fundering Aarsleff Omsætningen i de tilkøbte selskaber Istak hf. og Hanson & Knudsen A/S var 324 mio. Omsætningen eksklusive tilkøbte selskaber faldt med 5 % i koncernen. Omsætningen i Rørteknik-segmentet er påvirket af de vanskelige markedsvilkår i Østeuropa, Rusland og Ukraine. Omsætningen eksklusive tilkøbte selskaber faldt med 3 % i Anlæg & Byggeri-segmentet.

6 H1 6 Aarsleff-koncernen 2015/2016 H1 Resultater og EBIT i overblik EBIT i mio. DKK % 3.7 % 3.2 % 3.4 % % % 6.5 % 5.7 % 2014/2015 H1 2015/2016 H1 Anlæg & Byggeri Rørteknik Fundering Aarsleff Resultat før skat blev 171 mio. mod 190 mio. sidste år. Første halvår er samlet set stort set forløbet som forventet. Administrations- og salgsomkostningerne udgør nu 8,1 % af omsætningen mod 7,3 % sidste regnskabsår. Den samlede resultatgrad (før skat) er 3,5 % mod 4,0 % sidste regnskabsår.

7 H1 7 Aarsleff-koncernen 2015/2016 H1 Soliditet og finansielt beredskab 50 Soliditetsgrad Rentebærende nettogæld % af EK primo regnskabsåret Rentebærende nettogæld ultimo 10 Langsigtet mål 0 Mål 0 Realiseret / / / / / Pengestrømme fra investeringsaktiviteter udgør -487 mio. indeholdende blandt andet køb af Hansson & Knudsen A/S, investeringer i opførelse af nyt kontordomicil og anskaffelse af maskiner og udstyr til elektrificeringsprojektet. Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter udgør -168 mio. og indeholder blandt andet indfrielse af realkreditlån.

8 H1 8 Aarsleff-koncernen 2015/2016 H1 Anlæg & Byggeri-segmentet Mio. DKK 2014/2015 H1 2015/2016 H1 2014/2015 H1 2015/2016 H1 Omsætning % 12 % EBIT EBIT % 3,2 % 3,4 % Antal medarbejdere % 88 % Udland DK Samlet vækst på 8 % med hhv. vækst i Danmark på 11 % og et fald i omsætningen i udlandet på 14 %, hvor der sidste år var høj aktivitet på Värtahamnen. De ny tilkøbte selskaber Istak hf. og Hansson & Knudsen A/S indgår i halvåret med 324 mio. Resultatet er stort set som forventet, bedre end forventet i Per Aarsleff A/S, men de øvrige selskaber lever samlet set ikke op til forventningerne. Wicotec Kirkebjerg A/S og Aarsleff Rail A/S har ikke præsteret som forventet. Større tilbud er enten udsat eller ikke vundet i det forventede omfang i første halvår af regnskabsåret.

9 H1 9 Aarsleff-koncernen 2015/2016 H1 Rørtekniksegmentet Mio. DKK 2014/2015 H1 2015/2016 H1 2014/2015 H1 2015/2016 H1 Omsætning EBIT EBIT % 6,0 % 3,4 % Antal medarbejdere % % 38 % 62 % Udland DK Omsætningen faldt samlet set med 16 %, en stigning i Danmark på 15 % og et fald i udlandet på 27 %. Resultatet er i underkanten af det forventede. Resultatet sidste år var ekstraordinært højt i det russiske selskab. Det egenudviklede LED-udhærdningssystem anvendes i stigende omfang, og der er indgået aftale med Uponor om overtagelse af Omega-Liner. Aktiviteten i Danmark er højere end forventet, og indtjeningen er som forventet. Resultatet inden for drikke- og spildevandsprojekter, der primært udføres i Østeuropa, lever ikke op til forventningerne. Der er foretaget justeringer i kapaciteten. Det samlede resultat i de udenlandske datterselskaber er under det forventede. Sverige, Finland og Litauen er i en positiv udvikling, mens Polen, Rusland og Ukraine er påvirket af vanskelige markedsvilkår. Vi ser dog nu de første EUfinansierede udbud i de baltiske lande og i Polen.

10 H1 10 Aarsleff-koncernen 2015/2016 H1 Funderingssegmentet Mio. DKK 2014/2015 H1 2015/2016 H1 2014/2015 H1 2015/2016 H1 Omsætning EBIT EBIT % 6,5 % 5,7 % 43 % % 45 % 55 % Antal medarbejdere Udland DK Omsætningen faldt samlet set med 3 %, samme niveau i Danmark og et fald på 6 % i udlandet. Alle selskaber arbejder i stigende grad sammen for yderligere at effektivisere og standardisere segmentets centrale præfabrikerede pælesystem, som har en markedsledende position. Samtidig introduceres supplerende funderingsmetoder, som opfylder ønsker om komplette leverancer tilpasset de enkelte markeders behov. Resultatet af de danske aktiviteter er bedre end forventet. Det samlede resultat i de udenlandske datterselskaber lever ikke op til forventningerne som følge af resultaterne i Polen, Tyskland og England, men med forventninger om væsentlige resultatforbedringer i andet halvår af regnskabsåret.

11 H1 11 Det samlede regnskabsår 2015/2016

12 H1 12 Det samlede regnskabsår 2015/2016 Koncernen 500 Årets resultat før skat, mio. DKK / / / / /2016 Nu forventes et resultat før skat på 400 mio. mod tidligere forventet 430 mio. Andet halvår vil være påvirket af, at større tilbud enten er udskudt eller ikke vundet i det forventede omfang samt af vilkårerne i Østeuropa og Rusland. Omstændigheder, vi anser som enkeltstående eller som forhold, vi kan tilpasse os til. Hansson & Knudsen A/S og Istak hf. forventes samlet set ikke at bidrage positivt til resultatet i 2015/216. Markedet for anlægsarbejder og byggeri er stabilt på højt niveau med gode muligheder for Aarsleffs kompetencer og forretningsmodel. Vi forventer tålmodigt at videreføre de senere års positive udvikling.

13 H1 13 Det samlede regnskabsår 2015/2016 Koncernen Investeringer i materielle aktiver og dattervirksomheder, mio. DKK / / / / /2016 Forventning Tilkøb af dattervirksomheder Materielle aktiver Investeringerne forventes at være 800 mio. inklusive investeringen i opkøb og regnskabsårets investeringer i nyt kontordomicil på cirka 150 mio.

14 H1 14 Det samlede regnskabsår 2015/2016 Anlæg & Byggeri-segmentet 10 EBIT i % af omsætningen % 3.8 % 3.5 % 2.0 % 2.0 % 2011/ / / / /2016 Forventning Langsigtet mål Realiseret Forventer nu et uændret aktivitetsniveau mod tidligere et lidt højere niveau. Markedet for anlægsarbejder og byggeri er fortsat stabilt, selv om der visse steder opleves en mindre afmatning. Større tilbud er enten blevet udsat eller ikke vundet i forventet omfang. Fortsat tilfredsstillende tilbudsmuligheder, som vil medføre høj aktivitet på tilbudssiden med relativt høje tilbudsomkostninger til følge i H2. Hansson & Knudsen A/S og Istak hf. forventes ikke at bidrage positivt til årets resultat. EBIT-margin på cirka 3,5 % mod tidligere forventet 4 %.

15 H1 15 Det samlede regnskabsår 2015/2016 Rørtekniksegmentet 10 EBIT i % af omsætningen % 4.2 % 4.0 % 3.0 % 2.3 % 2011/ / / / /2016 Forventning Langsigtet mål Realiseret Forventer nu et lidt lavere aktivitetsniveau mod tidligere et nogenlunde uændret aktivitetsniveau. Som følge af de fortsat vanskelige vilkår i Polen, Rusland og Ukraine nedjusteres forventningerne til et EBIT på 3 % mod tidligere forventet 4 %.

16 H1 16 Det samlede regnskabsår 2015/2016 Funderingssegmentet 10 EBIT i % af omsætningen % 5.7 % 5.3 % 5.5 % 7.0 % Forventning Langsigtet mål / / / / /2016 Realiseret Aktiviteten i H2 forventes at være høj i Danmark. Selskaberne i Polen, Tyskland og England forventer væsentlige resultatforbedringer i H2. EBIT forventes at udgøre cirka 7 %, en opjustering fra de tidligere forventede 6 %. For hele regnskabsåret forventes samlet fortsat et højere aktivitetsniveau.

17 H1 17 Virtual Design & Construction skaber værdi for kunde og entreprenør VDC udgør en fælles platform for de involverede i projekter fra start til slut og skal øge mulighederne i Aarsleff for industrialisering og effektivisering samt optimere samspillet mellem design, projektering og udførelse. Klarhed om og afstemning af projektets indhold mellem kunden og Aarsleff. Effektivitet og kvalitet giver kunden mest muligt for pengene og lønsomme projekter for Aarsleff. Effektivitet i gennemførelsen ved direkte udnyttelse af data, når der bygges. Et godt grundlag for optimering af drift og vedligeholdelse.

18 H1 18 Virtual Design & Construction skaber værdi for kunde og entreprenør Klarhed om og afstemning af projektets indhold mellem kunden og Aarsleff der bygges virtuelt, før der bygges fysisk. Ved brug af forskellige simuleringer kan vi illustrere overfor kunden, hvordan vi har tænkt os at udføre projektet i detaljer og dermed også sikre en afstemning af opgavens indhold. Effektivitet og kvalitet giver kunden mest muligt for pengene og lønsomme projekter for Aarsleff simuleringer skaber mulighed for optimering af projektets design med sammenhæng til projektets økonomi og tidsplan. Optimering af design og konstruktioner Reduktion af designfejl fx ved hjælp af kollisionskontrol Søge muligheder for genbrug af konstruktioner og dermed lavere byggeomkostninger Effektivisering af byggeprocesser granskning af bygbarhed Indkøb og leverancer optimeres med modellen Risikohåndtering Integration med kalkulationsprogram Integration med tidsplanlægning. Effektivitet i gennemførelsen ved direkte udnyttelse af data, når der bygges. Der bygges efter VDC-modellen med arbejdstegninger i 2D genereret fra modellen. Produktionsdata til maskinstyring, afsætning og opførelse i digital produktion. Et godt grundlag for optimering af drift og vedligeholdelse As-built-dokumentation med detaljerede og opdaterede specifikationer leveres til kunden. Delårsrapport 1/ /

19 H1 19 Virtual Design & Construction et strategisk vigtigt udviklingsområde i Aarsleff Aarsleff etablerer en VDC-organisation på medarbejdere over de næste tre år. Yderligere cirka 100 medarbejdere uddannes i grundlæggende brug af VDC. Udviklingen sker løbende på konkrete projekter og dermed med en operationel og praktisk tilgang. Vi vurderer vores projekter med hensyn til størrelse og kompleksitet og anvender VDC, hvor det er fordelagtigt. Vores mål er, at vi om tre år anvender VDC som grundlag for mindst halvdelen af Aarsleffs omsætning på projekter.

20 H1 Langsigtede finansielle mål Delårsrapport 1/ /

21 H1 21 Langsigtede finansielle mål Attraktiv og stabil forrentning, stort kapitalberedskab og høj soliditet Regnskabsåret 2014/2015 Langsigtede finansielle mål Forrentning af egenkapitalen (ROE) Egenkapitalandel af balancen (Soliditet) Rentebærende nettogæld (Målt som gennemsnit per kvartal) 17,4 % Minimum 12 % p.a. 37,8 % % 199 mio. nettoindestående 0 mio. nettogæld EBIT-marginer: Anlæg & Byggeri Rørteknik Fundering Aarsleff-koncernen Udbytteandel (Payout ratio) 4,3 % 4,6 % 6,4 % 4,8 % 4,5 % 5 % 6,5 % Ca. 5 % 17,0 % % Vækst i omsætning 20,0 % 5-10 %

22 H1 22 Langsigtede finansielle mål Vækst og udvikling Kombination af organisk vækst og tilkøb inden for specialentreprenør kompetencer og med fokus på lønsomhed. Inden for Anlæg & Byggeri udnyttes de aktuelle markedsmuligheder, som varierer med udbuddet af store projekter, under hensyntagen til en politik om selektiv ordreerhvervelse. Inden for de industrielle områder Rørteknik og Fundering er målsætningen en vækst på 5-10 % pr. år med fokus på international vækst.

23 H1 Udbytte Delårsrapport 1/ /

24 H1 24 Udbytte Opnåelse af den målsatte forrentning indebærer, at den forventede vækst kan finansieres af den fremtidige indtjening, og at der samtidig genereres likviditet til udbetaling af udbytte, som på sigt vurderes at kunne udgøre % af det årlige overskud afhængig af væksten. Beslutning om det årlige udbytte træffes på grundlag af selskabets konkrete økonomiske situation, herunder rentebærende nettogæld, soliditet og forventningerne til det kommende år.

25 H1 25 Finansiel kalender Delårsrapport 1/ /

26 H1 26 Finansiel kalender 29. august 2016 Regnskabsmeddelelse for regnskabsåret 2015/2016 Q3 21. december 2016 Regnskabsmeddelelse for regnskabsåret 2015/2016