pwc Budget/Prognose for perioden januar december 2033

Transkript

1 pwc Morsø Vind I/S Budget/Prognose for perioden januar december 233 Statsautoriseret CVR-nr Resenvej Postboks 19, 78 Skive T: , F: , pwc.dk

2 Budgetberetning Omstående budget/prognose for Morsø Vind I/S er udarbejdet til brug for investors vurdering af investeringspotentialet samt til brug for ledelsen i Morsø Vind I/S. Generelt er budgettet udtryk om forventningerne til den økonomiske udvikling for møllerne baseret på forventede forhold og modtagne oplysninger om møllernes opsætning og efterfølgende drift. Budgettet baserer sig på køb af to fabriksnye vindmøller beliggende i Morsø Kommune nærmere betegnet som en del af en samlet vindmøllepark på 6 møller i området omkring Sønder Herreds Plantage. Møllerne forventes idriftsat ultimo 214, hvorfor budget-/prognoseperioden omfatter 1. januar december 233. De talmæssige beregninger er opstillet på grundlag af forventningerne til de løbende indtægter og udgifter i budgetperioden. Budgettet er opdelt på følgende måde: 1. Budgetberetning 2. Resultatbudget 3. Balancebudget 4. Likviditetsbudget 5. Specifikationer 6. Revisorerklæring Resultatbudgettet Indtægter Vindmøllerne forventes at producere ca. 2 mio. kwh i et normalt vindår. Prognosen er baseret på konkrete vindberegninger foretaget af EMD International A/S. Vindberegninger er foretaget i det konkrete område og på de konkret forventede opstillede 3, MW møller. Der er herefterfratrukketen sikkerhedsmargin på ca. 6 %. Dette svarer til en P-5 vurdering, som er den mest almindelige vurdering som EMD International A/S anvender. Der er i budgettet/prognosen anvendt en forventet markedspris på 22 øre/kwh i 215 med et efterfølgende tillæg af en årlig pristalsreguleringfra215 på 2 % svarende til en forventet markedspris i 233 på ca. 32 øre/kwh. Som estimat på markedsprisen i 215 (opstartsåret) er valgt den pris, det i maj 214 hos Vindernergi DK var muligt at låse elprisen til for 215. Der er ikke indgået fastpris aftale med el handelsselskaber. Det bemærkes, at afregningsprisen løbende ændrer sig i forhold til markedsforholdene, og prisen kan være væsentlig forskellig på opstillingstidspunktet. Udover ovenstående afregningspris er der indregnet lovregulerede pristillæg. Dette bevirker, at der afregnes 2,3 øre/kwh til balancering samt 25 øre/kwh i møllernes første fuldlasttimer. 1

3 Omkostninger Udgifter ved drift af vindmøllerne omfatter service- og vedligeholdelsesudgifter, forsikring, eget elforbrug, telefon, pasningsaftaler samt øvrige omkostninger til administration m.v. Der forventes i forbindelse med serviceudgifterne tegnet en serviceaftale på 1 år med en årlig betaling på DKK 45. pr. mølle. Serviceaftalen omfatter omkostninger til de almindelige eftersyn og forventes at kunne forlænges udover de 1 år på samme vilkår. I købekontrakten for vindmøllerne indgår en 5 årig fabriksgaranti. Efter udløbet af 5 års garantiperioden for møllerne er der i 219 budgetteret med en årlig udgift til vedligeholdelse på DKK 35. pr. mølle om året. Omkostningen på de er medtaget ud fra de forventede gennemsnitlige omkostninger pr. år over møllens levetid. Den årlige omkostning til forsikringer forventes at udgøre DKK 128. pr. mølle. Forsikringsudgiften er gennem møllekøbet afholdt for de første 5 år (garantiperioden) Det må forventes, at omkostningen herefter skal ske som en årlig forudbetaling. Øvrige udgifter bestående af omkostninger til salg af el, eget elforbrug, telefon, administration, revisor m.v. er anslået til DKK 1. årligt pr. mølle. Afskrivninger I posten afskrivninger indgår afskrivninger på vindmølleanlæg som afskrives over 2 år med en forventet scrapværdi på DKK o. Finansielle poster Renter på indestående er budgetteret til o % p.a. Renter på kassekreditten er budgetteret til 4,5 % p.a. Balancebudgettet Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver er medtaget til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Der er ikke budgetteret med yderligere investeringer. Afskrivningsgrundlaget er budgetteret med en lineær fordeling over aktivernes forventede brugstid, der udgør: Vindmølle Fundament m.v. Den totale investering forventes at udgøre år 2 år Det er forudsat, at mølleprisen i år 2 modsvarer til møllerne. Der anvendes således en scrapværdi på DKK o. Der er udover serviceaftale ikke indgået faste aftaler i relation til omkostninger. Der er i budgettet indregnet en årlig inflation på 2 % på ovenstående omkostninger. Tilgodehavender fra salg Der er budgetteret med 3 dages kredit på betalingen af svarende til den budgetterede produktion i december måned afregnes i januar. Indskudskapital Der er budgetteret med en indskudskapital på

4 Resultatbudget for perioden januar december 233 Morse Vindkraft I/S - 2 vindmøller - S11 Siemens Salg med pristillæg Salg kwh uden pristillæg o o Skrotningsbeviser,,,, Spotpris øre pr kwh 22, 22,44 22,89 23,35 Pristillæg de første 22. KvH 25, 25, 25, 25, 2,3 2,3 2,3 2,3 Strømpris i øre 49,3 49,74 5, , 23,81 25, 2, , 24,29 25, 2,3 51, , 24,78 25, 2,3 52, , 25,27 25, 2,3 52, , 25,78 25, 2, ,29 25, 53,59 indtægter fra salg af strøm Vedligeholdelse Administrationsomkostninger Omkostninger Resultat før afskrivninger Afskrivning mølle Afskrivninger Periodens resultat før skat pwc

5 Resultatbudget for perioden januar december alt Salg kwh med pristillæg Salg kwh uden pristillæg nnn Skrotningsbeviser,, Spotpris øre pr kwh 26,82 27,35 27,9 28,46 Pristillæg de 22. KvH 25, 25, 25, 25, Balanceringsomkostninger 2,3 2,3 2,3 2,3 Strømpris i øre 54,65 55, , 29,3 25, 2,3 56, , 29,61 25, 2,3, 3,2 25, 2,3 57, , 3,81 25, 2, , 31,42 25, 2,3 58, , 32,5 25, 2,3 59, , 26,73 25, 2,3 54,3 Resultatbudget for perioden Vedligeholdelse Administrationsomkostninger Omkostninger Resultat før afskrivninger Afskrivning mølle Afskrivninger Periodens resultat før skat pwc

6 Balancebudget for perioden januar december 233 Morsø Vindkraft I/S - 2 vindmøller - S11 3MV Siemens Primo Aktiver Vindmølleanlæg Materielle anlægsaktiver Tilgodehavender fra salg Likvide midler Omsætningsaktiver Aktiver Passiver Overført resultat Periodens resultat Udlodning Egenkapital Skyldig merværdiafgift Gældsforpligtelser Passiver pwc

7 Balancebudget for perioden januar december Aktiver Vindmølleanlæg Materielle anlægsaktiver Tilgodehavender fra salg Likvide midler Omsætningsaktiver Aktiver Passiver Overført resultat Periodens resultat Udlodning Egenkapital Skyldig merværdiafgift Gældsforpligtelser Passiver pwc

8 Likviditetsbudget for perioden januar december 233 Morsø Vindkraft I/S - 2 vindmøller - S11 3MV Siemens DKK Resultat før afskrivninger Forskydning debitorer Forskydning merværdiafgift Likviditet fra driftsaktivitet Udlodning Likviditet fra finansieringsaktivitet Likviditetsforskydning Kassekredit primo Periodens forskydning Kassekredit ultimo

9 Likviditetsbudget for perioden januar december Resultat før afskrivninger Forskydning debitorer Forskydning merværdiafgift Likviditet fra driftsaktivitet Udlodning Likviditet fra finansieringsaktivitet Likviditetsforskydning Kassekredit primo Periodens forskydning Kassekredit ultimo morsø dkjje pwc 8

10 Specifikationer 1. januar december 233 Morsø Vindkraft I/S - 2 vindmøller - S11 Siemens Service i henhold til kontrakt Vedligeholdelse 9. f Vedligeholdelse telefon m.v. Revisoromkostninger Forsikringer Managementomkostninger Øvrige omkostninger Administrationsomkostninger Skyldig primo moms Indgående moms Afregnet moms Skyldig merværdiafgift

11 Specifikationer 1. januar decembei Morso Vindkraft I/S - 2 vindmøller - S Service i henhold til kontrakt Vedligeholdelse Vedligeholdelse Driftsomkostninger telefon m.v Revisoromkostninger Forsikringer Managementomkostninger Øvrige omkostninger Administrationsomkostninger Skyldig primo moms Indgående moms moms Skyldig merværdiafgift pwc

12 Erklæring afgivet af uafhængig revisor Til ledelsen i Morsoe Wind A/S og potentielle investorer i Morsø Vind I/S Vi har efter aftale med ledelsen i Morsoe Wind A/S undersøgt prognoserne for Morsø Vind I/S, omfattende forudsætninger for prognoserne side 1-2, drifts-, likviditets- og balanceprognoser med tilhørende specifikationer for årene , side 4-1. Ledelsen i Morsø Vindkraft A/S har ansvaret for prognoserne og for de forudsætninger, der er anført på side 1-2, og som prognoserne er baseret på. Vores ansvar er på grundlag af vores undersøgelser at udtrykke en konklusion om prognoserne. Prognosen er udarbejdet med det formål, at give et overblik over forventninger til årenes drift og den økonomiske udvikling i øvrigt. Prognosen er udarved anvendelse af et sæt forudsætninger, som omfatter hypotetiske forudsætninger og fremtidige ledelsestiltag, som ikke nødvendigvis forventes at finde sted. De udførte undersøgelser Vi har udført vores undersøgelser i overensstemmelse med den internationale standard for andre med sikkerhed og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Denne standard kræver, at vi tilrettelægger og udfører undersøgelserne med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at drifts-, likviditets- og balanceprognoser for årene er udarbejdet på grundlag af de opstillede forudsætninger. Vi har efterprøvet, om prognoserne er udarbejdet på grundlag af de opstillede prognoseforudsætninger, og i den forbindelse vurderet, om alle væsentlige forudsætninger fremgår af prognosen side 1-2. Vi har endvidere efterprøvet den indre talmæssige sammenhæng i prognosen. Det er vores opfattelse, at de udførte undersøgelser giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. Konklusion Det er vores opfattelse, at drifts-, likviditets- og balanceprognoser for årene er udarbejdet på grundlag af de opstillede forudsætninger. Supplerende oplysninger De faktiske resultater vil sandsynligvis afvige fra de prognosticerede, idet forudsatte begivenheder ofte ikke indtræder som forventet og afvigelserne kan være væsentlige. Skive, den 11. august 214 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Martin Furbo statsautoriseret revisor 11