Markedsblik Uge 34 21. august 2017 164 162 160 158 156 154 152 150 148 146 Fødevareklyngen, mia. kr. 163 Prognose: + 6 mia. kr. 2014 2015 2016 2017* Eksporten på rekordkurs Landbrug & Fødevarer forventer, at fødevareklyngens eksport vil stige med hele 6 mia. kr. i 2017 i forhold til året før prognosen siger samlet 163 mia. kr. i 2017. Væksten er gunstig på mange af eksportmarkederne, både på de etablerede og på de relativt nye markeder. Priserne er grundlæggende høje, ikke mindst indenfor de største varegrupper fx gris, mælk, fisk og skaldyr. Priserne forventes, at forblive relativt høje året ud. Læs yderligere om den positive udvikling her >> Aktieindeksene stiger Finanskrisen nåede sit lavpunkt 6. marts 2009 i forhold til OMXC20-indekset, som udtrykker et vægtet gennemsnit af de 20 største aktieselskaber i Danmark. Alene siden midten af 2011 er OMXC20 tredoblet, hvilket betyder at de danske eliteaktier i samme periode overgår den amerikanske og tyske pendant hertil. En aktiekurs afspejler forventningen til fremtidens indtjening, hvilket betyder at der er høje danske forventninger til fremtiden. Få flere finansielle nøgletal her >>,2 (0,2) år er middellevetiden i gns. årligt steget for mænd siden 1840 Fortsætter udviklingen bliver vi år i gns. omkring år 2120!! Ifølge DST var middellevetiden for mænd 78,8 år i 2016, hvilket er 35,9 år mere end i 1840. Dyrenes Beskyttelse (DB) rammer nyt lavpunkt for perfid kommunikation DB har lanceret en ensidig fake news smædekampagne mod den danske svineproduktion. Kom til Åbent Landbrug 17. september og få et mere nuanceret selvsyn for sagen. Læs mere >>
Side 2 af 13 Markedsblik Uge 34 21. august 2017 Nøgletalskalender, udvalgte denne uge M 21 - T 22 - DK: Inflationen (juli) O 23 - DK: Beskæftigelsestal (2.kv) T 24 - - - F 25 - UK: BNP vækst (2.kv) Norge: BNP vækst (2.kv) Spanien: BNP vækst (2.kv) Indholdsfortegnelse Side PRISER LANDBRUG OG FØDEVARER.. 3 DANSK ØKONOMI 6 GLOBAL ØKONOMI. 7 FINANS.. 8 UDENRIGSHANDEL. 9 TABELLER.. 10 FORKLARING.. 13
Side 3 af 13 Priser landbrug Landbrugspriser Indikator ------ Seneste ----- -------------- Udvikling i PCT. -------------- periode pris enhed 1 md ÅTD 1 år Landbrugets Købspriser jun-17 Indeks 0,0 1,0 0,9 bytteforhold Salgspriser jun-17 Indeks 0,0 5,0 12,7 Bytteforhold jun-17 Indeks 1,0 4,1 11,8 Foder Raps jul-17 273,8 kr/kg 2,6-10,6 2,9 (korteste future) Sojaskrå jul-17 231,1 kr/kg 5,6-5,2-15,2 Foderhvede jul-17 120,2 kr/kg 8,6 16,7 16,2 Kornpris Hvede jul-17 118,4 kr/kg 0,0 7,0 18,1 Byg jul-17 107,0 kr/kg -1,8 4,4 10,9 Noteringer mm. Svinekød jul-17 11,2 kr/kg -3,2 8,1 6,4 Mælk aug-17 3,0 kr/kg 2,4 11,8 40,3 Slagtekyllinger aug-17 6,1 kr/kg 0,8 2,5-1,6 Buræg aug-17 7,0 kr/kg 0,0-0,1-5,3 Pelsauktion Minkskind jul-17 250,0 kr/stk 0,0-16,7-0,8 Råstoffer Crude olie 17-08 48,1 USD/tdr 2,7-10,0 12,8 Forbrugerpriser Indikator FAO Fødevarer i alt jul-17 Indeks 2,2 5,2 10,2 Fødevareprisindeks Korn jul-17 Indeks 5,1 14,1 9,5 Mejeri jul-17 Indeks 3,7 12,5 52,2 Kød jul-17 Indeks -0,1 11,7 8,3 Danske priser Oksekød jul-17 Indeks 0,5 1,7 2,7 Animalsk Svinekød jul-17 Indeks 1,7 6,7 5,1 Fjerkrækød jul-17 Indeks -1,1-2,6-2,8 Mælk jul-17 Indeks 0,9 7,9 16,2 Ost jul-17 Indeks 1,4 6,5 5,9 Smør jul-17 Indeks 10,8 28,9 23,5 Danske priser Grøntsager jul-17 Indeks 2,1 2,2 2,2 Vegetabilsk Brød og kornprodukter jul-17 Indeks 0,9 2,4 1,8
Side 4 af 13 Priser landbrug Landbrugets bytteforhold Indeks (2010-12=) 130 Købsprisindeks Salgsprisindeks 120 Bytteforhold 110 90 Pelsauktion Kr. pr. skind 650 Kopenhagen Fur auktionspris 550 450 350 250 80 150 Foder (korteste future) 500 400 300 200 Børspriser, Kr. pr Hkg Sojaskrå, Chicago Raps, Paris Foderhvede, Chicago 0 Kornpris (DLG) 200 180 160 140 120 80 DLGs købspris foderkorn, Kr. pr. Hkg Byg Hvede 60 Noteringer (svinekød) 13 12 11 10 9 8 7 Kr. pr. kg. Svinenoteringen - uden efterbetaling Noteringer (mælk) 4,0 Kg. pr. kg Arla-pris 3,5 Aconto pris 3,0 2,5 2,0 1,5
Side 5 af 13 Priser landbrug og forbrugere Noteringer (slagtekyllinger) Kr. pr. kg 8 Slagtekyllinger 7 6 Noteringer (buræg) Kr. pr. kg 10 Buræg 9 8 7 5 6 Globale fødevarepriser (FAO) 350 300 250 200 150 Indeks (2002-04 = ) Fødevarer i alt Kød Mejeri Korn Forbrugerpriser, kød 120 110 90 Forbrugerprisindeks (2015=) Oksekød Svinekød Fjerkræ 80 Forbrugerpriser, mejeri 130 120 110 90 Forbrugerprisindeks (2015=) Mælk Ost Smør Forbrugerpriser, vegetabilier 120 110 90 Forbrugerprisindeks (2015=) Brød og kornprodukter Grøntsager 80 80
Side 6 af 13 Dansk økonomi Real BNP-vækst Ledighed Investeringer mv. (2011=) Inflation Renter (danske statsobligationer) Betalingsbalancen
Side 7 af 13 Global økonomi Real BNP-vækst Ledighed ISM (US aktivitetsindeks) PMI euroområdet (aktivitetsindeks) OECDs ledende indikatorer Surprise-indeks
Side 8 af 13 Finans Valutakurser Pengepolitiske renter Markedsrenter (2-årige statsobligationer) Markedsrenter (10-årige statsobligationer) Aktieindeks Råvarepriser Indeks 2012 = 175 Crude olie (doller pr. tønde) Aluminium 125 Kopper 75 25 48,1 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Side 9 af 13 Udenrigshandel Global handel Effektiv kronekurs Fødevareklyngens samlede eksport 200 150 50 0 Mia. kr. Fødevarer Biobaserede produkter Agro teknologi 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Fødevareklyngens top tre markeder 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Mia. kr. Kina inkl. HK Sverige Tyskland UK 26,5 12,7 14,6 2014 2015 2016 Vareeksport til Storbritannien (værdi) 150 Indeks (2013=) Vareeksport til Canada (værdi) 250 Indeks (2013=) 200 150 50 Fødevareklyngen Øvrige danske varer Samlet dansk vareeksport 0 2013 2014 2015 2016 2017 50 Fødevareklyngen Øvrige danske varer Samlet dansk vareeksport 0 2013 2014 2015 2016 2017
Side 10 af 13 Tabeller landbrug Foderpriser (gns. fakturapris for hver måneds leverancer i Danmark) 2016 2016-17 Pct.-ændring dec jun jul år måned ----------- kr. pr. kg. ---------- ---------------- pct.----------------- Foderbyg 112,0 119,3 121,6 8,6 1,9 Foderhvede 119,7 125,8 130,1 8,7 3,4 Sojaskrå... 267,8 267,4 267,0-0,3-0,1 Kvægfoderblandinger, lavpct.. 168,5 166,6 169,4 0,6 1,7 Kvægfoderblandinger, højpct.. 234,5 236,3 236,7 0,9 0,2 Pattegrisefoderblandinger 219,3 221,6 219,8 0,2-0,8 Færdigfoderblandinger til søer 159,6 158,5 160,5 0,5 1,3 Færdigfoderblandinger til svin. 158,7 159,5 159,8 0,7 0,2 Slagtekyllingefoderblandinger. 232,1 233,7 229,8-1,0-1,6 USDA prognose World Agricultural Supply and Demand Estimates (juni 2017) Mio. tons Pct.-ændring 2014/15 2015/16 2016/17 2015/16 2016/17 Total kornproduktion* Produktion. 2.469 2.603 2.540-2,4 Forbrug.. 2.439 2.570 2.565-0,2 Lager ultimo.. 609 641 616-4,0 Korn (undtagen hvede og ris) Produktion. 1.260 1.364 1.316-3,5 -USA 367 403 373-7,3 -EU.. 153 152 150-1,2 -FSU-12**.. 83 93 94 0,7 -Kina 231 227 223-1,9 -Brasilien 69 101 98-3,7 -Andre regioner. 357 387 379-2,2 Forbrug.. 1.256 1.350 1.349-0,1 Lager ultimo.. 250 263 228-13,4 Hvede Produktion. 737 755 738-2,3 -USA 56 63 47-24,7 -EU.. 160 146 150 2,6 -FSU-12**.. 118 131 134 2,5 -Kina 130 129 130 0,9 -Indien. 87 87 96 10,3 -Andre regioner. 186 200 181-9,4 Forbrug.. 712 739 737-0,3 Lager ultimo.. 243 259 265 2,4 Sojabønner Produktion. 313 352 345-1,9 -USA 107 117 119 1,7 -Argentina.. 57 58 57-1,4 -Brasilien 97 114 107-6,1 -Kina 12 13 14 8,5 -Andre regioner. 41 50 48-4,0 Forbrug.. 314 329 345 4,9 Lager ultimo.. 77 97 94-3,6 *Inklusiv ris og majs **FSU-12 = Tidligere Sovjetstater, bla. Rusland, Ukraine og Kasakhstan
Side 11 af 13 Tabeller landbrug Eksport fra Fødevareklyngen (udvalgte varegrupper) jan-apr jan-apr 2014 2015 2016 2016 2017 2014 2015 2016 2016 2017 16-17 ------------------------- 1.000 tons ------------------- ------------------------ mia. kr. ----------------------- pct. Svinekød 1.937 1.986 1.930 637 604 30,6 28,9 30,4 9,3 10,3 10,7 - heraf levende 378 395 363 119 126 6,0 5,3 6,3 1,9 2,7 40,9 Mejeri 817 866 921 295 315 16,9 16,8 18,1 5,7 6,4 11,9 - heraf ost 313 329 369 119 120 9,5 9,3 9,7 3,1 3,6 14,9 Fisk og skaldyr 822 781 808 244 238 20,5 21,7 23,9 7,3 7,6 5,0 Drikkevarer 693 721 690 210 229 5,4 5,5 5,1 1,6 1,8 16,8 Kiks, brød og bagværk 264 326 338 107 111 5,4 6,7 6,8 2,0 2,2 6,1 Korn 2.343 2.771 2.163 613 808 3,8 4,5 3,5 1,0 1,4 35,4 Sukker og sukkervarer 389 380 393 129 103 3,4 3,5 3,6 1,1 1,1-1,4 Olier og fedtstoffer 227 247 258 74 86 2,0 2,2 2,3 0,7 0,8 24,0 Oksekød 125 114 113 33 35 3,2 2,9 3,0 0,9 1,0 10,4 Fjerkrækød 190 182 158 50 55 3,0 2,8 2,8 0,9 0,9 1,6 Frugt og nødder 211 176 158 49 49 1,9 1,9 2,0 0,6 0,6 2,0 Grøntsager 306 292 294 105 106 1,6 1,6 1,6 0,6 0,6 5,7 Kaffe og krydderier 7 8 8 3 2 0,4 0,5 0,5 0,2 0,2-3,3 Æg 14 15 17 5 7 0,3 0,4 0,4 0,1 0,2 16,6 Biprodukter - spiselige 15 14 11 4 3 0,4 0,4 0,3 0,1 0,1-20,2 - øvrige fødevarer 318 257 255 88 80 8,9 7,9 7,9 2,6 2,4-9,1 Fødevarer i alt 107,9 108,3 112,1 34,6 37,5 8,2 Biobaserede produkter 32,4 36,6 32,2 10,8 11,3 4,6 - heraf pelsskind 8,0 11,0 6,2 2,4 2,4 0,7 Agro-teknologi 11,5 12,0 12,4 4,5 4,5-0,5 - heraf maskiner - jordbrug mv 4,8 5,0 5,2 1,8 1,7-4,9 Fødevareklyngen i alt 151,8 156,8 156,7 50,0 53,3 6,6 Eksporten af levende svin (mio. stk.) Hele året 2013 2014 2015 2016 2017 Antal levende svin 10,0 11,3 12,3 13,5 - -heraf grise under 50 kg 9,6 10,9 12,0 13,2 - t.o.m. april Antal levende svin 1,7 1,8 2,0 2,2 4,5 -heraf grise under 50 kg 1,6 1,7 1,9 2,1 4,4
Side 12 af 13 Tabeller landbrug Nøgletal 2005 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Antal landbrugsbedrifter 50.069 41.384 42.099 40.660 39.930 38.829 37.952 36.636 Landbrugsareal, 1.000 ha 2.676 2.624 2.646 2.640 2.645 2.628 2.652 2.633 Gns. bedriftsstørrelse, ha 53 65 65 65 66 68 70 72 Beskæftigelse, 1.000 personer (primærjordbrug) 65 65 66 65 - Forarbejdning og forædling 51 50 51 51 - Afledte erhverv 73 73 73 73 Fødevareerhvervet i alt 188 189 189 190 Bruttoinvesteringer, mio. kr. 10.885 8.350 7.395 7.282 7.832 9.084 8.159 - Antal kvægbesætninger 16.884 13.396 13.576 13.387 12.651 12.477 12.488 11.643 Antal svinebesætninger 9.015 5.041 5.068 4.642 4.181 3.861 3.626 3.769 Antal heste, 1.000 stk. 54 58 60 61 68 57 49 58 Antal malkekøer, 1.000 stk. 564 563 568 565 587 582 563 561 Antal svin, 1.000 stk. 13.534 12.369 13.173 12.932 12.331 12.076 12.332 12.538 Antal høner, 1.000 stk. 3.192 3.280 3.900 3.815 3.958 4.646 4.743 4.671 Korn i pct. af landbrugsareal 56 56 56 56 57 55 56 55 Rodfrugter i pct. af landbrugsareal 3 3 3 3 3 3 3 3 Græs i pct. af landbrugsareal 25 28 29 29 29 22 21 19 Handelsgødningsforbrug, kg pr. ha: Kvælstof 78 75 72 74 71 74 70 78 Kalium 24 10 16 17 16 18 20 20 Fosfor 6 3 4 4 5 5 5 5 Kornproduktion mio. tons 9 10 9 9 9 9 10 10 Mængdeindeks for den samlede landbrugsproduktion, 2010 = 96 101 102 105 106 Salgsprodukter i alt, mio. kr. 55.182 58.860 64.847 74.633 81.745 78.750 78.047 68.958 Animalske produkter, mio. kr. 36.730 37.232 41.798 47.564 52.536 50.759 51.766 42.789 Vegetabilske produkter, mio. kr. 18.452 21.627 23.049 27.069 29.209 27.991 26.281 26.169 Landbrugsmæssige tjenester mv., mio. kr. 1.934 3.444 3.714 3.552 3.703 4.462 4.780 4.411 Forbrug i produktionen i alt, mio. kr. 41.940 50. 52.718 57.422 59.307 60.379 57.817 56.109 Generelle driftstilskud, mio. kr. 6.988 7.508 7.313 7.435 7.493 7.449 7.187 7.008 Produktionsskatter, mio. kr. 1.016 1.171 1.208 792 843 934 1.151 1.062 Bruttofaktorindkomst, mio. kr. 22.135 18.420 24.804 27.569 34.531 28.346 30.270 26.620 Resultat af primær drift, 1.000 kr. pr. heltidsbedrift 757-47 749 861 1.307 1.150 796 621 Finansieringsomkostninger, 1.000 kr. pr. heltidsbedrift 1.029 1.050 957 935 858 881 868 Generelle driftstilskud, 1.000 pr. heltidsbedrift 482 421 422 420 428 440 466 428 Driftsresultat, 1.000 kr. pr. heltidsbedrift 275-655 121 323 800 731 382 181 Fødevareklyngens eksport, mia. kr. 111 118 130 140 148 156 151 157 - i pct. af samlet dansk vareeksport 22,6 30,0 28,0 25,0 24,0 25,0 25,0 25,0 Landbrugsaktiver i selveje, kontantværdi, mia. kr. 388 658 642 598 588 582 592 591 Gæld i pct. af kontantværdi 56 49 52 55 57 57 57 55 Forrentningsprocent på heltidsbrug 1,4-0,9 1,7 2,1 3,6 3,0 1,8 1,0
Side 13 af 13 Forklaring ISM PMI OECDs ledende indikatorer Surprise-indeks Global Handel Effektiv kronekurs Arla-pris Aconto pris ÅTD Et aktivitetsindeks for amerikanske virksomheder baseret på en månedlig spørgeskemaundersøgelse om produktion, lagre, nye ordrer mv. foretaget af Institute of Supply Management. Et indeksniveau over 50 signalerer stigende aktivitet. Under 50 signalerer faldende aktivitet. Et aktivitetsindeks baseret på en månedlig spørgeskemaundersøgelse for indkøbschefer om virksomhedernes produktion, lagre, nye ordrer mv. Et indeksniveau over 50 signalerer stigende aktivitet. Under 50 signalerer faldende aktivitet. OECDs ledende indikatorer kan give et tidligt signal om vendinger i konjunkturcyklen. De ledende indikatorer vender ofte 6-9 måneder før de økonomiske konjunkturer. Indekset er baseret på de tidsserier, der historisk har haft gode forudsigende egenskaber, som fx for USA inkluderer byggetilladelser, nye ordrer af varige forbrugsgoder, forbrugertillid, aktiekurser og rentespænd. Et indeks, der angiver om de økonomiske data i de seneste tre måneder har været bedre eller dårligere end konsensusforventningerne. Positive overraskelser kan føre til at forventninger til væksten og virksomhedernes regnskaber skal opjusteres og det kan påvirke aktiemarkeder mv positivt. Indekset udarbejdes dagligt af Citi. En månedlig opgørelse af den samlede globale handel i mængder fra Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis (CPB). Den effektive kronekurs er beregnet som et vægtet gennemsnit af de bilaterale valutakurser over for de vigtigste af Danmarks handelspartnere. Vægtene er beregnet ud fra industrivarehandlen i 2013. En stigning i indekset er udtryk for en styrkelse af kronen. Arla-pris er prisen hos Arla for bedste kvalitet, inkl. efterbetaling og konsolidering. Aconto pris er råvareværdi samt bedst mulige kvalitetstillæg. År til dato er den procentvise ændring fra årets start (sidste observation året før). 1 md / 1 år Den procentvise ændring fra måneden før / samme måned året før. Kilder (hvor ikke andet er angivet) Danmarks Statistik Eurostat OECD Food and Agriculture Organization of the United Nations (FAO) United States Department of Agriculture Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis (CPB) Macrobond