Markedsblik Uge 16 15. april 2019 3,0 BNP-vækst, pct. Indeks (2010=) 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Kilde: L&F 118 116 114 112 110 108 106 104 102 Dansk økonomi ned i gear Vi forventer, at dansk BNP vokser 1,6 pct. i år og 1,5 pct. næste år. Den globale vækstnedgang presser eksporten, mens privatforbruget og investeringsvæksten fortsat forventes, at give et positivt bidrag til væksten. På den baggrund forventes dansk eksport kun at vokse lidt det kommende år. Fødevareklyngens eksport forventes at udvikle sig lidt mere gunstigt, da eksporten af fødevarer generelt er mindre konjunkturfølsom end eksporten af mange andre varer. Læs hele notatet her >> Færre penge bruges relativt på fødevarer Forbruget i danske husholdninger steg med 2,2 pct. i 2018 ift. året før. Forbruget af fødevarer steg i samme periode med 2,0 pct., hvilket illustrerer udviklingen de seneste 50 år: Andelen af den disponible indkomst anvendt på fødevarer er faldende. Pengene bruges især på boligbenyttelse (21,5 pct.), køretøjer + transport (16,1 pct.) og fritid inkl. rejser (12,8 pct.). Den største relative stigning er på forbruget af fritid inkl. rejser, fra 1966 til 2018. Det største relative fald er sket på det forbruget af fødevarer. 18 16 14 12 10 8 6 Pct. af disponibel indkomst (faste kædede priser) Fødevarer Fritid inkl. rejser Kilde: L&F pba Danmarks Statistik 12,8 4 1966 80 90 00 10 2018 9,6 8. 4 Kilde: L&F pba. UN.org (118.114) nye borgere hver dag i Hver eneste dag kommer der cirka 118.114 nye borgere til i verden (netto). Når vi rammer år 2 vil vi ifølge FN, prognose: medium variant, være 11,2 mia. mennesker på planeten. Bæredygtig udvikling kræver forskning Landbrug & Fødevarer har med en ny forskningsstrategi for landbruget og gartneriet lagt op til et tæt og målrettet samarbejde med danske forskningsinstitutioner - med vægt på fokuseret forskning. Læs mere om strategien her >>
Side 2 af 13 Markedsblik Uge 16 15. april 2019 Nøgletalskalender, udvalgte denne uge M 15 - DK: Mælkeproduktion og anvendelse (feb) T 16 - O 17 - T 18 - F 19 - Indholdsfortegnelse Side PRISER LANDBRUG OG FØDEVARER.. 3 DANSK ØKONOMI 6 GLOBAL ØKONOMI. 7 FINANS.. 8 UDENRIGSHANDEL. 9 TABELLER.. 10 FORKLARING.. 13
Side 3 af 13 Priser landbrug Landbrugspriser Indikator ------ Seneste ----- -------------- Udvikling i PCT. -------------- periode pris enhed 1 md ÅTD 1 år Landbrugets Købspriser feb-19 102,1 Indeks 0,4-0,6 1,0 bytteforhold Salgspriser feb-19 98,1 Indeks 0,9-0,1 0,3 Bytteforhold feb-19 96,1 Indeks 0,4 0,5-0,7 Noteringer mm. Grisekød uge 16 10,6 kr/kg 4,0 2,8-4,4 Mælk mar-19 2,7 kr/kg 0,1-3,4 6,5 Slagtekyllinger mar-19 6,2 kr/kg 0,0-1,6 1,6 Råstoffer OPEC Olie 11/4 70,41 4,6 36,6 3,1 Forbrugerpriser Indikator FAO Fødevarer i alt mar-19 Indeks -0,3 3,2-3,6 Fødevareprisindeks Korn mar-19 Indeks -2,4-1,8-0,5 Mejeri mar-19 Indeks 6,2 20,2 3,5 Kød mar-19 Indeks -0,7-0,6-5,0 Danske priser Oksekød mar-19 Indeks -1,4-1,4 0,1 Animalsk Grisekød mar-19 Indeks -1,4-1,2-2,4 Fjerkrækød mar-19 Indeks -1,5-4,4-2,1 Mælk mar-19 Indeks 0,0 1,1 6,8 Ost mar-19 Indeks 1,4 2,2 3,1 Smør mar-19 Indeks 1,8 15,8 3,5 Danske priser Grøntsager mar-19 Indeks -0,3 1,8 1,3 Vegetabilsk Brød og kornprodukter mar-19 Indeks -0,8 1,9 3,2
Side 4 af 13 Priser landbrug Landbrugets bytteforhold Indeks (2010-12=) 130 Købsprisindeks Salgsprisindeks 120 Bytteforhold 110 90 Minkskind* 750 Kr. pr. skind Kopenhagen Fur auktionspris 650 550 450 350 250 80 Noteringer (grisekød) 13 12 11 10 9 8 7 Kr. pr. kg. Grisenoteringen - uden efterbetaling 150 Noteringer (mælk) 4,0 Kg. pr. kg Arla-pris 3,5 Accontopris 3,0 2,5 2,0 *Baseret på gns. eksportpris 1,5 Noteringer (slagtekyllinger) Kr. pr. kg 8 Slagtekyllinger 7 6 Foder (korteste future) 500 400 300 200 Børspriser, Kr. pr Hkg Sojaskrå, Chicago Raps, London Foderhvede, Chicago 5 0
Side 5 af 13 Priser landbrug og forbrugere Globale fødevarepriser (FAO) 350 300 250 200 150 Indeks (2002-04 = ) Fødevarer i alt Kød Mejeri Korn Forbrugerpriser, kød Forbrugerprisindeks (2015=) 120 Oksekød Grisekød 110 Fjerkræ 90 80 Forbrugerpriser, mejeri 140 130 120 110 90 Forbrugerprisindeks (2015=) Mælk Ost Smør 80 Forbrugerpriser, vegetabilier 120 110 Forbrugerprisindeks (2015=) Brød og kornprodukter Grøntsager 90 80
Side 6 af 13 Dansk økonomi Real BNP-vækst Ledighed Investeringer mv. (2011=) Inflation Renter (danske statsobligationer) Betalingsbalancen
Side 7 af 13 Global økonomi Real BNP-vækst Ledighed ISM (US aktivitetsindeks) PMI euroområdet (aktivitetsindeks) OECDs ledende indikatorer Surprise-indeks
Side 8 af 13 Finans Valutakurser Pengepolitiske renter Markedsrenter (2-årige statsobligationer) Markedsrenter (10-årige statsobligationer) Aktieindeks Råvarepriser Indeks 2012 = 165 Aluminium Kobber OPEC olie 145 125 105 85 65 45 25 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Side 9 af 13 Udenrigshandel Global handel Effektiv kronekurs 106 104 Kr pr. udenlandske enheder Effektiv DK kronekurs 1980= 102 98 96 Fødevareklyngens samlede eksport 220 200 180 160 140 120 80 60 40 20 0 Mia. kr. Fødevarer Biobaserede produkter Agro teknologi 162,0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fødevareklyngens top tre markeder Mia. kr. 40 35 Kina inkl. HK Sverige Tyskland UK 30 25 20 15 10 5 1,2 2,3 1,1 0 2017 2018 2019 Vareeksport til Storbritannien (værdi) Indeks (2016=) 200 Fødevareklyngen Øvrige danske varer 150 Samlet dansk vareeksport Samlet eksportværdi: jan-dec. 50 0 2017 2018 2019
Side 10 af 13 Tabeller landbrug Global produktion og forbrug af korn, WASDE 2.800 2.600 Mio. tons Produktion Forbrug Kornlager ift. forbrug, h. akse Pct. 34 32 30 28 Global produktion og forbrug af hvede, WASDE 900 800 700 Mio. tons Produktion Forbrug Kornlager ift. forbrug, h. akse Pct. 37 36 35 2.400 26 24 600 34 2.200 15/16 16/17 17/18* 18/19** 22 500 15/16 16/17 17/18* 33 USDA prognose World Agricultural Supply and Demand Estimates (december 2018) Mio. tons Pct.-ændring 2016/17 2017/18* 2018/19** 2017/18 2018/19 Total kornproduktion* Produktion. 2.661 2.615 2.598-0,7 Forbrug.. 2.602 2.599 2.643 1,7 Lager ultimo.. 795 811 767-5,5 Korn (undtagen hvede og ris) Produktion. 1.414 1.357 1.373 1,2 -USA 403 384 385 0,2 -EU.. 153 152 147-3,5 -FSU-12**.. 93 89 93 4,6 -Kina 271 267 264-1,0 -Brasilien 102 85 97 14,5 -Andre regioner. 393 380 387 1,8 Forbrug.. 1.379 1.372 1.408 2,6 Lager ultimo.. 384 369 335-9,2 Hvede Produktion. 757 763 734-3,9 -USA 63 47 51 8,3 -EU.. 145 151 138-9,0 -FSU-12**.. 130 142 124-12,6 -Kina 133 134 133-1,4 -Indien. 87 99 1,2 -Andre regioner. 198 189 188-0,7 Forbrug.. 740 744 745 0,1 Lager ultimo.. 261 280 268-4,2 Sojabønner Produktion. 349 339 368 8,3 -USA 117 120 125 4,3 -Argentina.. 55 38 56 46,8 -Brasilien 115 120 122 1,4 -Kina 14 15 16 5,3 -Andre regioner. 49 46 49 5,8 Forbrug.. 330 336 352 4,7 Lager ultimo.. 98 101 112 10,6 *Inklusiv ris og majs **FSU-12 = Tidligere Sovjetstater, bla. Rusland, Ukraine og Kasakhstan
Side 11 af 13 Tabeller landbrug Eksport fra Fødevareklyngen (udvalgte varegrupper) jan-januar jan-januar 2016 2017 2018 2018 2019 2016 2017 2018 2018 2019 18-19 ------------------------- 1.000 tons ------------------- ------------------------ mia. kr. ----------------------- pct. Grisekød 1.963 1.912 1.964 169 166 30 32 29 2 2 1,0 - heraf levende 394 426 447 37 40 6 8 6 1 1 4,5 Mejeri 941 1.016 1.029 83 109 18 21 21 2 2 9,7 - heraf ost 370 382 388 32 33 10 11 11 1 1 5,8 Fisk og skaldyr 814 822 799 73 85 24 24 24 2 2 19,2 Drikkevarer 706 713 756 48 64 5 5 6 0 0 25,8 Kiks, brød og bagværk 339 348 352 28 28 7 7 7 1 1-0,6 Korn 2.156 2.474 1.738 121 126 3 4 3 0 0 14,0 Sukker og sukkervarer 393 341 303 24 29 4 4 3 0 0-0,7 Olier og fedtstoffer 259 275 317 25 29 2 3 3 0 0 14,1 Oksekød 122 119 126 9 11 3 3 3 0 0 10,0 Fjerkrækød 189 189 190 17 17 3 3 3 0 0 10,5 Frugt og nødder 160 158 164 13 12 2 2 2 0 0-4,7 Grøntsager 300 282 341 32 30 2 2 2 0 0 22,3 Kaffe og krydderier 8 8 9 1 1 0 1 1 0 0 21,6 Æg 17 24 26 2 2 0 0 1 0 0-18,0 Biprodukter - spiselige 7 6 6 0 0 0 0 0 0 0-19,6 - øvrige fødevarer 256 231 237 20 22 8 7 8 1 1 16,8 Fødevarer i alt 112,4 118,5 115,2 9,2 10,1 9,7 Biobaserede produkter 32,2 34,6 33,5 2,3 2,4 6,9 - heraf pelsskind 6,2 7,5 5,9 0,0 0,1 183,2 Agro-teknologi 12,4 13,1 13,5 0,9 1,0 7,0 - heraf maskiner - jordbrug mv 5,2 5,0 5,4 0,4 0,4 11,5 Fødevareklyngen i alt 157,0 166,2 162,2 12,5 13,6 9,0 Eksporten af levende grise (mio. stk.) Hele året 2014 2015 2016 2017 2018 Antal levende svin 11,3 12,3 13,5 14,5 -heraf grise under 50 kg 10,9 12,0 13,2 14,4 t.o.m. marts Antal levende svin 2,7 3,0 3,3 3,5 3,6 -heraf grise under 50 kg 2,6 2,9 3,3 3,4 3,6
Side 12 af 13 Tabeller landbrug Nøgletal 2005 2010 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Antal landbrugsbedrifter 50.069 42.099 39.930 38.829 37.952 36.636 35.676 34.728 Landbrugsareal, 1.000 ha 2.676 2.646 2.645 2.628 2.652 2.633 2.625 2.634 Gns. bedriftsstørrelse, ha 53 65 66 68 70 72 74 76 Beskæftigelse, 1.000 personer (primærjordbrug) 64 63 65 66 66 66 - Forarbejdning og forædling 51 49 49 48 46 47 - Afledte erhverv 76 77 78 78 75 77 Fødevareerhvervet i alt 190 190 190 191 187 189 Bruttoinvesteringer, mio. kr. 10.885 7.395 7.832 9.084 8.159 7.737 7.217 - Antal kvægbesætninger 16.884 13.576 12.651 12.477 12.488 11.643 11.586 11.277 Antal svinebesætninger 9.015 5.068 4.181 3.861 3.626 3.769 3.294 3.226 Antal malkekøer, 1.000 stk. 564 568 587 582 563 561 572 570 Antal svin, 1.000 stk. 13.534 13.173 12.331 12.076 12.332 12.538 12.383 12.308 Korn i pct. af landbrugsareal 56 56 57 55 56 55 56 55 Rodfrugter i pct. af landbrugsareal 3 3 3 3 3 3 3 3 Græs i pct. af landbrugsareal 25 29 29 29 29 29 28 28 Handelsgødningsforbrug, kg pr. ha: Kvælstof 78 72 71 74 70 78 75 75 Kalium 24 16 16 18 20 20 18 18 Fosfor 6 4 5 5 5 5 5 5 Kornproduktion mio. tons 9 9 9 9 10 10 9 10 Mængdeindeks for landbrugets salg, 2015 = 93,5 94,4 94,8 96,4 98,5 98,8 101,6 Salgsprodukter i alt, mio. kr. 55.182 64.847 81.945 7.848 77.101 69.130 69.281 77.316 Animalske produkter, mio. kr. 36.730 41.798 52.536 50.563 50.639 42.806 45.053 51.028 Vegetabilske produkter, mio. kr. 18.452 23.049 29.409 28.185 26.462 26.324 24.228 26.288 Landbrugsmæssige tjenester mv., mio. kr. 1.934 3.714 3.703 4.462 4.780 5.741 5.600 5.715 Forbrug i produktionen i alt, mio. kr. 41.940 52.718 59.293 60.349 59.432 60.221 58.712 57.095 Generelle driftstilskud, mio. kr. 6.988 7.313 7.493 7.449 7.187 7.014 6.785 6.387 Produktionsskatter, mio. kr. 1.016 1.208 843 1.144 1.151 1.062 1.030 1.021 Bruttofaktorindkomst, mio. kr. 22.135 24.804 34.545 28.071 28.574 20.753 21.379 31.464 Resultat af primær drift, 1.000 kr. pr. heltidsbedrift 757 749 1.307 1.150 796 621 696 1.408 Finansieringsomkostninger, 1.000 kr. pr. heltidsbedrift 1.050 935 858 881 868 909 938 Generelle driftstilskud, 1.000 pr. heltidsbedrift 482 422 428 440 466 428 462 476 Driftsresultat, 1.000 kr. pr. heltidsbedrift 275 121 800 731 382 181 249 946 Fødevareklyngens eksport, mia. kr. 111 130 151 156 152 157 156 166 - i pct. af samlet dansk vareeksport 22,6 28,0 24,0 25,0 25,0 25,0 25,0 25,0 Landbrugsaktiver i selveje, kontantværdi, mia. kr. 388 642 588 582 592 591 581 566 Gæld i pct. af kontantværdi 56 52 57 57 57 55 58 58 Forrentningsprocent på heltidsbrug 1,4 1,7 3,6 3,0 1,8 1,0 1,1 3,1
Side 13 af 13 Forklaring ISM PMI OECDs ledende indikatorer Surprise-indeks Global Handel Effektiv kronekurs Arla-pris Aconto pris ÅTD Et aktivitetsindeks for amerikanske virksomheder baseret på en månedlig spørgeskemaundersøgelse om produktion, lagre, nye ordrer mv. foretaget af Institute of Supply Management. Et indeksniveau over 50 signalerer stigende aktivitet. Under 50 signalerer faldende aktivitet. Et aktivitetsindeks baseret på en månedlig spørgeskemaundersøgelse for indkøbschefer om virksomhedernes produktion, lagre, nye ordrer mv. Et indeksniveau over 50 signalerer stigende aktivitet. Under 50 signalerer faldende aktivitet. OECDs ledende indikatorer kan give et tidligt signal om vendinger i konjunkturcyklen. De ledende indikatorer vender ofte 6-9 måneder før de økonomiske konjunkturer. Indekset er baseret på de tidsserier, der historisk har haft gode forudsigende egenskaber, som fx for USA inkluderer byggetilladelser, nye ordrer af varige forbrugsgoder, forbrugertillid, aktiekurser og rentespænd. Et indeks, der angiver om de økonomiske data i de seneste tre måneder har været bedre eller dårligere end konsensusforventningerne. Positive overraskelser kan føre til at forventninger til væksten og virksomhedernes regnskaber skal opjusteres og det kan påvirke aktiemarkeder mv positivt. Indekset udarbejdes dagligt af Citi. En månedlig opgørelse af den samlede globale handel i mængder fra Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis (CPB). Den effektive kronekurs er beregnet som et vægtet gennemsnit af de bilaterale valutakurser over for de vigtigste af Danmarks handelspartnere. Vægtene er beregnet ud fra industrivarehandlen i 2013. En stigning i indekset er udtryk for en styrkelse af kronen. Arla-pris er prisen hos Arla for bedste kvalitet, inkl. efterbetaling og konsolidering. Aconto pris er råvareværdi samt bedst mulige kvalitetstillæg. År til dato er den procentvise ændring fra årets start (sidste observation året før). 1 md / 1 år Den procentvise ændring fra måneden før / samme måned året før. Kilder (hvor ikke andet er angivet) Danmarks Statistik Eurostat OECD Food and Agriculture Organization of the United Nations (FAO) United States Department of Agriculture Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis (CPB) Macrobond