Markedsblik Uge 26 25. juni 2018 35 Mia. kr. 31,5 Markant forbedring af landbrugets økonomi i 2017 30 Landbrugets bruttofaktorindkomst, dvs. den samlede 25 værditilvækst minus skatter og subsidier, var 31,5 mia. kr. i 2017, ifølge DST. Det er næsthøjeste niveau siden 1990, 20 og kun overgået i 2012. Bruttofaktorindkomsten steg med 10,1 mia. kr. eller 47,2 pct. fra 2016. Udviklingen er primært 15 et resultat af en rekordhøj værdi af mælk og grisekød kombineret med et faldende forbrug i produktionen i 2017. Se flere landbrugsrelevante nøgletal her >> Fødevarevirksomhedernes forventninger til produktionen slår rekord Fødevarevirksomhedernes forventninger til produktionen i Danmark var rekordhøje i 2. kvartal af 2018. Niveauet steg dermed for tredje kvartal i træk. Omvendt stilnede forventningerne til produktionen i udlandet af. De høje forventninger til den indenlandske produktion hænger sammen med, at færre virksomheder i dag oplever produktionsbegrænsninger. 50 40 30 20 10 0-10 Indeks Danmark Udlandet 28 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 2013 2014 2015 2016 2017 2018 25 mio. tons græs og grøntfoder Foderforbruget af græs og grøntfoder var på 25 mio. tons i 2016/17 importen heraf var et rundt nul. De 55 pct. af forbruget var græs og kløver i omdriften, mens majsensilage repræsenterede yderligere 20 pct. Transportsektoren må ikke glemmes Regeringen har netop skudt energiforhandlingerne i gang. Det er nødvendigt at nedbringe udslippet af skadelige drivhusgasser fra transport både af varer og af personer for, at kunne nå de langsigtede klimamål. Læs mere her >>
Side 2 af 13 Markedsblik Uge 26 25. juni 2018 Nøgletalskalender, udvalgte denne uge M 25 - T 26 - DK: Detailsalg (maj) O 27 - USA: Varehandelsbalance (maj) T 28 - DK: Konjunkturbarometer (jun.) F 29 - DK: Bruttoledighed (maj) Indholdsfortegnelse Side PRISER LANDBRUG OG FØDEVARER.. 3 DANSK ØKONOMI 6 GLOBAL ØKONOMI. 7 FINANS.. 8 UDENRIGSHANDEL. 9 TABELLER.. 10 FORKLARING.. 13
Side 3 af 13 Priser landbrug Landbrugspriser Indikator ------ Seneste ----- -------------- Udvikling i PCT. -------------- periode pris enhed 1 md ÅTD 1 år Landbrugets Købspriser apr-18 Indeks -0,1-0,3-2,0 bytteforhold Salgspriser apr-18 Indeks 1,0-5,4-8,8 Bytteforhold apr-18 Indeks 1,0-5,1-6,9 Foder Raps apr-18 256,0 kr/kg -1,4-16,4-13,8 (korteste future) Sojaskrå apr-18 254,5 kr/kg 1,9 4,4 7,0 Foderhvede apr-18 105,8 kr/kg 0,5 2,7-1,3 Noteringer mm. Svinekød maj-18 8,9 kr/kg 0,0-5,3-22,3 Pelsauktion Mælk jun-18 2,6 kr/kg 3,0-14,8-4,9 Slagtekyllinger mar-18 6,1 kr/kg 0,0-1,3 2,0 Minkskind, kr/stk prisen sep-17 292,0 16,8 5,6 5,6 Råstoffer OPEC Olie 20/6 72,48 USD/tdr -4,9 12,4 68,8 Forbrugerpriser Indikator FAO Fødevarer i alt maj-18 Indeks 1,2 4,2 1,9 Fødevareprisindeks Korn maj-18 Indeks 2,4 13,4 16,8 Mejeri maj-18 Indeks 5,4 16,7 11,5 Kød maj-18 Indeks -0,5 0,0-1,8 Danske priser Oksekød maj-18 Indeks -0,9-1,2 0,2 Animalsk Svinekød maj-18 Indeks -1,2-0,8-1,9 Fjerkrækød maj-18 Indeks -0,8-2,9-3,3 Mælk maj-18 Indeks 0,7 1,1 10,8 Ost maj-18 Indeks 0,6 2,0 1,2 Smør maj-18 Indeks -0,3 18,3 9,3 Danske priser Grøntsager maj-18 Indeks 1,1 0,3-0,6 Vegetabilsk Brød og kornprodukter maj-18 Indeks 0,3-0,1-0,8
Side 4 af 13 Priser landbrug Landbrugets bytteforhold Indeks (2010-12=) 130 Købsprisindeks Salgsprisindeks 120 Bytteforhold 110 90 Pelsauktion 750 Kr. pr. skind Kopenhagen Fur auktionspris 650 550 450 350 250 80 Noteringer (svinekød) 13 12 11 10 9 8 7 Kr. pr. kg. Svinenoteringen - uden efterbetaling 150 Noteringer (mælk) 4,0 Kg. pr. kg Arla-pris 3,5 Accontopris 3,0 2,5 2,0 *Foreløbigt for september auktionen 2017 1,5 Noteringer (slagtekyllinger) Kr. pr. kg 8 Slagtekyllinger 7 6 Foder (korteste future) 500 400 300 200 Børspriser, Kr. pr Hkg Sojaskrå, Chicago Raps, Paris 5 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Side 5 af 13 Priser landbrug og forbrugere Globale fødevarepriser (FAO) 350 300 250 200 150 Indeks (2002-04 = ) Fødevarer i alt Kød Mejeri Korn Forbrugerpriser, kød Forbrugerprisindeks (2015=) 120 Oksekød Svinekød 110 Fjerkræ 90 80 Forbrugerpriser, mejeri 130 120 110 90 Forbrugerprisindeks (2015=) Mælk Ost Smør 80 Forbrugerpriser, vegetabilier 120 110 Forbrugerprisindeks (2015=) Brød og kornprodukter Grøntsager 90 80
Side 6 af 13 Dansk økonomi Real BNP-vækst Ledighed Investeringer mv. (2011=) Inflation Renter (danske statsobligationer) Betalingsbalancen
Side 7 af 13 Global økonomi Real BNP-vækst Ledighed ISM (US aktivitetsindeks) PMI euroområdet (aktivitetsindeks) OECDs ledende indikatorer Surprise-indeks
Side 8 af 13 Finans Valutakurser Pengepolitiske renter Markedsrenter (2-årige statsobligationer) Markedsrenter (10-årige statsobligationer) Aktieindeks Råvarepriser Indeks 2012 = 165 145 125 Aluminium Kobber OPEC olie 105 85 65 45 25 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Side 9 af 13 Udenrigshandel Global handel Effektiv kronekurs Fødevareklyngens samlede eksport 220 200 180 160 140 120 80 60 40 20 0 Mia. kr. Fødevarer Biobaserede produkter Agro teknologi 166,4 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Fødevareklyngens top tre markeder 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Mia. kr. Kina inkl. HK Sverige Tyskland 14,9 12,6 28,6 2015 2016 2017 Vareeksport til Storbritannien (værdi) 400 300 200 Indeks (2016=) Fødevareklyngen Øvrige danske varer Samlet dansk vareeksport 0 2016 2017 2018 Vareeksport til Canada (værdi) 250 200 150 Indeks (2016=), 3 mdr. glidende gennemsnit 50 Fødevareklyngen Øvrige danske varer Samlet dansk vareeksport 0 2016 2017 2018
Side 10 af 13 Tabeller landbrug Global produktion og forbrug af korn, WASDE 2.800 2.600 Mio. tons Produktion Forbrug Kornlager ift. forbrug, h. akse Pct. 28 26 Global produktion og forbrug af hvede, WASDE 900 800 Mio. tons Produktion Forbrug Kornlager ift. forbrug, h. akse Pct. 37 36 700 35 2.400 24 600 34 2.200 14/15 15/16 16/17 17/18* 22 500 15/16 16/17 17/18* 33 USDA prognose World Agricultural Supply and Demand Estimates (april 2018) Mio. tons Pct.-ændring 2015/16 2016/17 2017/18 2016/17 2017/18 Total kornproduktion* Produktion. 2.467 2.602 2.562-1,5 Forbrug.. 2.434 2.573 2.577 0,1 Lager ultimo.. 627 655 641-2,3 Korn (undtagen hvede og ris) Produktion. 1.259 1.365 1.322-3,1 -USA 367 403 384-4,6 -EU.. 153 153 152-0,6 -FSU-12**.. 83 92 95-3,7 -Kina 231 227 223-1,5 -Brasilien 69 102 95-6,7 -Andre regioner. 357 389 379-2,6 Forbrug.. 1.255 1.353 1.354 0,1 Lager ultimo.. 252 264 225-14,7 Hvede Produktion. 735 751 759 1,1 -USA 56 63 47-24,6 -EU.. 160 145 152 4,4 -FSU-12**.. 118 130 143 9,4 -Kina 130 129 130 0,7 -Indien. 87 87 99 13,2 -Andre regioner. 184 196 189-3,8 Forbrug.. 711 739 743 0,6 Lager ultimo.. 243 255 271 6,5 Sojabønner Produktion. 314 351 341-2,8 -USA 107 117 120 2,2 -Argentina.. 57 58 40-30,8 -Brasilien 97 114 115 0,8 -Kina 13 13 14 10,1 -Andre regioner. 49 49 52 6,3 Forbrug.. 329 329 344 4,4 Lager ultimo.. 79 97 94-2,4 *Inklusiv ris og majs **FSU-12 = Tidligere Sovjetstater, bla. Rusland, Ukraine og Kasakhstan
Side 11 af 13 Tabeller landbrug Eksport fra Fødevareklyngen (udvalgte varegrupper) Jan-mar jan-mar 2015 2016 2017 2017 2018 2015 2016 2017 2017 2018 17-18 ------------------------- 1.000 tons ------------------- ------------------------ mia. kr. ----------------------- pct. Grisekød 1.986 1.963 1.910 477 492 29 30 32 8 7-7,2 - heraf levende 395 394 424 99 109 5 6 8 2 2-10,5 Mejeri 866 941 1.017 247 249 17 18 21 5 5 1,0 - heraf ost 329 370 382 90 96 9 10 11 3 3-1,4 Fisk og skaldyr 781 814 821 192 202 22 24 24 6 6-4,8 Drikkevarer 721 706 713 166 148 6 5 5 1 1-3,7 Kiks, brød og bagværk 326 339 349 85 85 7 7 7 2 2-3,7 Korn 2.771 2.156 2.452 638 483 5 3 4 1 1-19,4 Sukker og sukkervarer 380 393 341 79 77 3 4 4 1 1-7,7 Olier og fedtstoffer 247 259 275 66 75 2 2 3 1 1 2,1 Oksekød 114 122 120 27 32 3 3 3 1 1 11,3 Fjerkrækød 190 189 208 47 51 3 3 3 1 1 12,0 Frugt og nødder 176 160 157 35 38 2 2 2 0 0 6,1 Grøntsager 292 300 284 86 86 2 2 2 0 0-2,7 Kaffe og krydderier 8 8 8 2 2 0 0 1 0 0 4,2 Æg 15 17 24 5 6 0 0 1 0 0 33,3 Biprodukter - spiselige 6 7 6 2 1 0 0 0 0 0-16,0 - øvrige fødevarer 257 256 232 61 60 8 8 7 2 2 2,7 Fødevarer i alt 108,3 112,4 118,6 28,7 27,8-3,2 Biobaserede produkter 36,6 32,2 34,7 9,0 8,1-10,2 - heraf pelsskind 11,0 6,2 7,5 2,2 1,3-43,5 Agro-teknologi 12,0 12,4 13,1 3,4 3,6 6,0 - heraf maskiner - jordbrug mv 5,0 5,2 5,0 1,3 1,4 9,5 Fødevareklyngen i alt 156,8 157,0 166,4 41,0 39,4-4,0 Eksporten af levende svin (mio. stk.) Hele året 2014 2015 2016 2017 2018 Antal levende svin 11,3 12,3 13,5 14,5 -heraf grise under 50 kg 10,9 12,0 13,2 14,4 t.o.m. marts Antal levende svin 2,7 3,0 3,3 3,5 3,6 -heraf grise under 50 kg 2,6 2,9 3,3 3,4 3,6
Side 12 af 13 Tabeller landbrug Nøgletal 2005 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Antal landbrugsbedrifter 50.069 42.099 40.660 39.930 38.829 37.952 36.636 35.676 Landbrugsareal, 1.000 ha 2.676 2.646 2.640 2.645 2.628 2.652 2.633 2.625 Gns. bedriftsstørrelse, ha 53 65 65 66 68 70 72 74 Beskæftigelse, 1.000 personer (primærjordbrug) 64 63 63 62 62 - Forarbejdning og forædling 51 49 49 48 49 - Afledte erhverv 76 77 78 78 75 Fødevareerhvervet i alt 190 190 190 188 186 Bruttoinvesteringer, mio. kr. 10.885 7.395 7.282 7.832 9.084 8.159 7.737 - Antal kvægbesætninger 16.884 13.576 13.387 12.651 12.477 12.488 11.643 11.586 Antal svinebesætninger 9.015 5.068 4.642 4.181 3.861 3.626 3.769 3.294 Antal malkekøer, 1.000 stk. 564 568 565 587 582 563 561 572 Antal svin, 1.000 stk. 13.534 13.173 12.932 12.331 12.076 12.332 12.538 12.383 Korn i pct. af landbrugsareal 56 56 56 57 55 56 55 56 Rodfrugter i pct. af landbrugsareal 3 3 3 3 3 3 3 3 Græs i pct. af landbrugsareal 25 29 29 29 29 29 29 28 Handelsgødningsforbrug, kg pr. ha: Kvælstof 78 72 74 71 74 70 78 72 Kalium 24 16 17 16 18 20 20 15 Fosfor 6 4 4 5 5 5 5 5 Kornproduktion mio. tons 9 9 9 9 9 10 10 9 Mængdeindeks for den samlede landbrugsproduktion, 2010 = 96 101 101 103 105 106 104 Salgsprodukter i alt, mio. kr. 55.182 64.847 74.682 81.945 7.848 77.101 68.318 68.792 Animalske produkter, mio. kr. 36.730 41.798 47.564 52.536 50.563 50.639 42.792 45.151 Vegetabilske produkter, mio. kr. 18.452 23.049 27.118 29.409 28.185 26.462 25.526 23.641 Landbrugsmæssige tjenester mv., mio. kr. 1.934 3.714 3.552 3.703 4.462 4.780 5.741 5.866 Forbrug i produktionen i alt, mio. kr. 41.940 52.718 57.422 59.293 60.349 59.432 59.783 58.621 Generelle driftstilskud, mio. kr. 6.988 7.313 7.435 7.493 7.449 7.187 7.014 6.785 Produktionsskatter, mio. kr. 1.016 1.208 792 843 1.144 1.151 1.062 1.097 Bruttofaktorindkomst, mio. kr. 22.135 24.804 27.569 34.545 28.071 28.574 20.339 21.200 Resultat af primær drift, 1.000 kr. pr. heltidsbedrift 757 749 861 1.307 1.150 796 621 722 Finansieringsomkostninger, 1.000 kr. pr. heltidsbedrift 1.050 957 935 858 881 868 923 Generelle driftstilskud, 1.000 pr. heltidsbedrift 482 422 420 428 440 466 428 462 Driftsresultat, 1.000 kr. pr. heltidsbedrift 275 121 323 800 731 382 181 261 Fødevareklyngens eksport, mia. kr. 111 130 142 151 156 152 157 156 - i pct. af samlet dansk vareeksport 22,6 28,0 25,0 24,0 25,0 25,0 25,0 25,0 Landbrugsaktiver i selveje, kontantværdi, mia. kr. 388 642 598 588 582 592 591 582 Gæld i pct. af kontantværdi 56 52 55 57 57 57 55 58 Forrentningsprocent på heltidsbrug 1,4 1,7 2,1 3,6 3,0 1,8 1,0 1,1
Side 13 af 13 Forklaring ISM PMI OECDs ledende indikatorer Surprise-indeks Global Handel Effektiv kronekurs Arla-pris Aconto pris ÅTD Et aktivitetsindeks for amerikanske virksomheder baseret på en månedlig spørgeskemaundersøgelse om produktion, lagre, nye ordrer mv. foretaget af Institute of Supply Management. Et indeksniveau over 50 signalerer stigende aktivitet. Under 50 signalerer faldende aktivitet. Et aktivitetsindeks baseret på en månedlig spørgeskemaundersøgelse for indkøbschefer om virksomhedernes produktion, lagre, nye ordrer mv. Et indeksniveau over 50 signalerer stigende aktivitet. Under 50 signalerer faldende aktivitet. OECDs ledende indikatorer kan give et tidligt signal om vendinger i konjunkturcyklen. De ledende indikatorer vender ofte 6-9 måneder før de økonomiske konjunkturer. Indekset er baseret på de tidsserier, der historisk har haft gode forudsigende egenskaber, som fx for USA inkluderer byggetilladelser, nye ordrer af varige forbrugsgoder, forbrugertillid, aktiekurser og rentespænd. Et indeks, der angiver om de økonomiske data i de seneste tre måneder har været bedre eller dårligere end konsensusforventningerne. Positive overraskelser kan føre til at forventninger til væksten og virksomhedernes regnskaber skal opjusteres og det kan påvirke aktiemarkeder mv positivt. Indekset udarbejdes dagligt af Citi. En månedlig opgørelse af den samlede globale handel i mængder fra Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis (CPB). Den effektive kronekurs er beregnet som et vægtet gennemsnit af de bilaterale valutakurser over for de vigtigste af Danmarks handelspartnere. Vægtene er beregnet ud fra industrivarehandlen i 2013. En stigning i indekset er udtryk for en styrkelse af kronen. Arla-pris er prisen hos Arla for bedste kvalitet, inkl. efterbetaling og konsolidering. Aconto pris er råvareværdi samt bedst mulige kvalitetstillæg. År til dato er den procentvise ændring fra årets start (sidste observation året før). 1 md / 1 år Den procentvise ændring fra måneden før / samme måned året før. Kilder (hvor ikke andet er angivet) Danmarks Statistik Eurostat OECD Food and Agriculture Organization of the United Nations (FAO) United States Department of Agriculture Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis (CPB) Macrobond