Tlf.: 89 30 78 00 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab aarhus@bdo.dk Kystvejen 29 www.bdo.dk DK-8000 Aarhus C CVR-nr. 20 22 26 7020222670 TITUS WI SAMLING APS INGERSLEVS BOULEVARD 10, 8000 AARHUS C ÅRSRAPPORT Års 1. JANUAR - 31. DECEMBER 2018 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling, den 25. april 2019 Lars Windfeld CVR-NR. 37 26 95 49
2 INDHOLDSFORTEGNELSE Side Selskabsoplysninger Selskabsoplysninger... 3 Erklæringer Ledelsespåtegning... 4 Den uafhængige revisors revisionspåtegning... 5-6 Ledelsesberetning Ledelsesberetning... 7 Årsregnskab 1. januar - 31. december Resultatopgørelse... 8 Balance... 9 Noter... 10 Anvendt regnskabspraksis... 11-12 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab, en danskejet revisions- og rådgivningsvirksomhed, er medlem af BDO International Limited - et UK-baseret selskab med begrænset hæftelse - og en del af det internationale BDO netværk bestående af uafhængige medlemsfirmaer.
3 SELSKABSOPLYSNINGER Selskabet Titus WI Samling ApS Ingerslevs Boulevard 10 8000 Aarhus C R CVR-nr.: 37 26 95 49 37269549 Stiftet: 30. november 2015 Hjemsted: Aarhus Regnskabsår: 1. januar - 31. december 1. Direktion Thomas Hansen Revision BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab Kystvejen 29 8000 Aarhus C Pengeinstitut Handelsbanken Åboulevarden 11 8000 Aarhus C Advokat Interlex Advokater Mariane Thomsens Gade 1C, 8. 8000 Aarhus C
4 LEDELSESPÅTEGNING Direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2018 for Titus WI Samling ApS. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er min opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2018 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2018. Ledelsesberetningen indeholder efter min opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Aarhus, den 21. marts 2019 2 Direktion: Thomas Hansen
5 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING Til kapitalejerne i Titus WI Samling ApS Konklusion med forbehold Vi har revideret årsregnskabet for Titus WI Samling ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2018, der omfatter resultatopgørelse, balance, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet, bortset fra indvirkningerne af de forhold, der er beskrevet i ''Grundlag for konklusion med forbehold'', giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2018 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2018 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Grundlag for konklusion med forbehold Selskabets tilgodehavende hos tilknyttet virksomhed er indregnet i balancen med 240 tkr. Ledelsen har ikke reduceret værdien med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Baseret på de modtagne informationer vedrørende værdiansættelsen af tilgodehavendet på 240 tkr., er det vores opfattelse, at det er nødvendigt at nedskrive tilgodehavendet. Da værdiansættelsen dog er baseret på fremtidige hændelser, er det ikke muligt at fastsætte en beløbsmæssig angivelse af den finansielle indvirkning på regnskabet. Det er vores opfattelse, at forholdet er væsentlig for regnskabet, hvorfor vi tager forbehold for værdiansættelsen af tilgodehavendet. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA s Etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion med forbehold. Fremhævelse af forhold i regnskabet Vi henleder opmærksomheden på note 4 i årsregnskabet, der beskriver den usikkerhed, der er forbundet med det indregnede tilgodehavende på 240 tkr. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet.
6 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med ledelsen om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Aarhus, den 21. marts 2019 21-03-201 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab CVR-nr. 20 22 26 70 2022 Bo Sørensen Statsautoriseret revisor MNE-nr. mne32750 Revisio
7 LEDELSESBERETNING Væsentligste aktiviteter Selskabet væsentligste aktiviteter er at eje kapitalandel i dattervirksomhed. Usikkerhed ved indregning og måling Værdiansættelsen af selskabets tilgodehavende hos datterselskab, som pr. 31. december 2018 udgør 240 tkr., er betinget af den fremtidige indtjening i datterselskabets investeringer i oliekilder. Det er ledelsens forventning, at investeringerne fremadrettet vil generere tilstrækkeligt cash-flow som vil kunne dække kommende afdrag på lånet. Grundet investeringshorisonten er indregning og måling af tilgodehavendet forbundet med usikkerhed. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Årets resultat før skat udgør -9 tkr., som ledelsen anser som mindre tilfredsstillende. Datterselskabets investering i Working Interest-projekter har i årets løb genereret et lavere afkast end forventet. Dette skyldes forsinkelser på flere projekter, blandt andet pga. vejrforhold, større og mindre renoveringer på boringerne, samt behov for oprustning af mandskab hos enkelte operatører. Titus forventer på sigt at ramme budgettet, når alle projekter er i drift. Betydningsfulde begivenheder, indtruffet efter regnskabsårets afslutning Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for selskabets finansielle stilling.
8 RESULTATOPGØRELSE 1. JANUAR - 31. DECEMBER Note 2018 2017 kr. kr. Eksterne omkostninger... -16.855-16.623 DRIFTSRESULTAT... -16.855-16.623 Andre finansielle indtægter... 1 9.572 8.119 Andre finansielle omkostninger... -1.357-200 RESULTAT FØR SKAT... -8.640-8.704 Skat af årets resultat... 0 0 ÅRETS RESULTAT... -8.640-8.704 FORSLAG TIL RESULTATDISPONERING Overført resultat... -8.640-8.704 I ALT... -8.640-8.704
9 BALANCE 31. DECEMBER AKTIVER Note 2018 2017 kr. kr. Kapitalandele i dattervirksomheder... 1.750 1.750 Tilgodehavender i tilknyttede virksomheder... 239.760 230.388 Finansielle anlægsaktiver... 2 241.510 232.138 ANLÆGSAKTIVER... 241.510 232.138 Likvide beholdninger... 400.644 418.656 OMSÆTNINGSAKTIVER... 400.644 418.656 AKTIVER... 642.154 650.794 PASSIVER Selskabskapital... 150.000 150.000 Overført overskud... 477.154 485.794 EGENKAPITAL... 3 627.154 635.794 Leverandører af varer og tjenesteydelser... 15.000 15.000 Kortfristede gældsforpligtelser... 15.000 15.000 GÆLDSFORPLIGTELSER... 15.000 15.000 PASSIVER... 642.154 650.794 Oplysning om usikkerhed ved indregning og måling 4 Medarbejderforhold 5
10 NOTER 2018 2017 Note kr. kr. Andre finansielle indtægter 1 Tilknyttede virksomheder... 9.372 8.119 Finansielle indtægter i øvrigt... 200 0 9.572 8.119 Finansielle anlægsaktiver 2 Kapitalandele i Tilgodehavender i dattervirksomhed tilknyttede er virksomheder Kostpris 1. januar 2018... 1.750 230.388 Tilgang... 0 9.372 Kostpris 31. december 2018... 1.750 239.760 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2018... 1.750 239.760 Egenkapital 3 Selskabskapital Overført overskud I alt Egenkapital 1. januar 2018... 150.000 485.794 635.794 Forslag til årets resultatdisponering... -8.640-8.640 Egenkapital 31. december 2018... 150.000 477.154 627.154 Kursen på selskabets aktier udgør 418,10 pr. 31. december 2018. Oplysning om usikkerhed ved indregning og måling 4 Værdiansættelsen af selskabets tilgodehavende hos datterselskab, som pr. 31. december 2018 udgør 240 tkr., er betinget af den fremtidige indtjening i datterselskabets investeringer i oliekilder. Det er ledelsens forventning, at investeringerne fremadrettet vil generere tilstrækkeligt cashflow som vil kunne dække kommende afdrag på lånet. Grundet investeringshorisonten er indregning og måling af tilgodehavendet forbundet med usikkerhed. Medarbejderforhold 5 Antal personer beskæftiget i gennemsnit: 1 (2017: 1) Selskabets direktør har ikke modtaget vederlag.
11 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Årsrapporten for Titus WI Samling ApS for 2018 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B med tilvalg af regler fra regnskabsklasse true Reg true C. Resultatopgørelsens opstillingsform er tilpasset selskabets aktivitet som et holdingselskab. Årsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som sidste år. RESULTATOPGØRELSEN Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, leasingomkostninger mv. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende tilgodehavender, gæld og transaktioner i fremmed valuta samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen mv. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. BALANCEN Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris. I tilfælde, hvor kostprisen overstiger nettorealisationsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Finansielle anlægsaktiver omfatter desuden tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder. Disse måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. I tilfælde, hvor den amortiserede kostpris overstiger dagsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Værdiforringelse af anlægsaktiver Den regnskabsmæssige værdi af finansielle anlægsaktiver, der ikke måles til dagsværdi, vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Genindvindingsværdi er den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen og forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Likvide beholdninger Likvide beholdninger omfatter kontante bankindeståender.
12 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Skyldig skat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening, eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen bortset fra poster, der føres direkte på egenkapitalen. Gældsforpligtelser Finansielle forpligtelser indregnes ved låneoptagelse til det modtagne provenu med fradrag af afholdte låneomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Amortiseret kostpris for kortfristede gældsforpligtelser svarer normalt til nominel værdi. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til kursen på transaktionsdagen.