Greystone Capital Partners A/S Sundkrogsgade 19 2100 København Ø CVR-nr. 36 99 65 87 Årsrapport 2018 Godkendt på selskabets generalforsamling, den 31. maj 2019 Dirigent Nick Jensen
Greystone Capital Partners A/S 1 Indholdsfortegnelse Selskabsinformationer 2 Ledelsespåtegning 3 Den uafhængige revisors erklæringer 4 Ledelsesberetning 7 Resultatopgørelse 8 Aktiver 9 Passiver 10 Egenkapitalopgørelse 11 Pengestrømsopgørelse 12 Noteoversigt 13 Side Noter 14
Greystone Capital Partners A/S 2 Selskabsinformationer Selskab Greystone Capital Partners A/S Sundkrogsgade 19 2100 København Ø CVR-nr.: 36 99 65 87 Hjemstedskommune: København Internet: www.greystonecp.com Bestyrelse Henrik Tonsgaard Heideby (formand) Nick Jensen Frank Gülnar Jensen Direktion Nick Jensen Christian Hassel Anders Kunze Bønding Revision Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Weidekampsgade 6 Postboks 1600 0900 København C
Greystone Capital Partners A/S 3 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato aflagt årsrapporten for regnskabsåret 01. januar 2018-31. december 2018 for Greystone Capital Partners A/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2018 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 01. januar 2018-31. december 2018 Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København, den 31. maj 2019 Direktion......... Nick Jensen Christian Hassel Anders Kunze Bønding Bestyrelse......... Henrik Tonsgaard Heideby Nick Jensen Frank Gülnar Jensen formand
Greystone Capital Partners A/S 4 Den uafhængige revisors revisionspåtegning Til kapitalejerne i Greystone Capital Partners A/S Konklusion Vi har revideret årsregnskabet for Greystone Capital Partners A/S for regnskabsåret 01.01.2018-31.12.2018, der omfatter resultatopgørelse, balance, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2018 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 01.01.2018 31.12.2018 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA s Etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften, at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformation kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet.
Greystone Capital Partners A/S 5 Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation.
Greystone Capital Partners A/S 6 Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. København, den 31. maj - 2019 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 33 96 35 56 Kim Takata Mücke statsautoriseret revisor mne10944
Greystone Capital Partners A/S 7 Ledelsesberetning Hovedaktivitet Selskabets aktivitet er at yde investeringsaktivitet på vegne af Greystone Special Situations Fund K/S og anden finansiel rådgivningsaktivitet. Udvikling i aktivitet og økonomiske forhold Året 2018 udviste et underskud efter skat på 60 t.kr. mod et underskud efter skat på 293 t.kr. det foregående år. Selskabets egenkapital pr. 31. december 2018 udgjorde 165 t.kr. mod 196 t.kr. pr. 31. december 2017. Greystone Capital Partners A/S likvide beholdninger udgjorde 263 t.kr. pr. 31. december 2018 mod 105 t.kr. pr. 31. december 2017. Selskabet har i regnskabsåret haft forskellige opgaver for virksomheder, hvor der har været brug for rådgivning omkring financierings- og investeringsforhold. Der forventes en fortsat øget aktivitet inden for selskabets aktivitetsområder, der forventes fortsat at bidrage positivt til den fremtidige vækst og dermed indtjening. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er ikke sket væsentlige begivenheder efter regnskabsårets afslutning.
Greystone Capital Partners A/S 8 Resultatopgørelse 2018 2017 Note t.kr. t.kr. Bruttofortjeneste 2.794 2.283 Personaleomkostninger 2-2.869-2.652 Driftsresultat -75-369 Finansielle omkostninger 3-2 -4 Resultat før skat -77-373 Skat af årets resultat 4 17 80 Årets resultat -60-293 Forslag til resultatdisponering Overført til næste år -60-293 -60-293
Greystone Capital Partners A/S 9 Balance pr. 31.12.2018 2018 2017 Note t.kr. t.kr. Udskudte skatteaktiver 7 125 109 Finansielle aktiver 125 109 Langfristede aktiver 125 109 Tilgodehavender fra salg 282 213 Tilgodehavender 282 213 Likvide beholdninger 5 263 105 Kortfristede aktiver 545 318 Aktiver 670 427
Greystone Capital Partners A/S 10 Balance pr. 31.12.2018 2018 2017 Note t.kr. t.kr. Aktiekapital 6 500 500 Overført resultat -364-304 Egenkapital 136 196 Anden gæld 8 534 231 Kortfristede forpligtelser 534 231 Gældsforpligtelser 534 231 Passiver 670 427
Greystone Capital Partners A/S 11 Egenkapitalopgørelse Aktie- Overført kapital resultat I alt t.kr. t.kr. t.kr. Egenkapital 01.01.2017 500-11 489 Årets resultat 0-293 -293 Egenkapital 31.12.2017 500-304 196 Egenkapital 01.01.2018 500-304 196 Årets resultat 0-60 -60 Egenkapital 31.12.2018 500-365 136
Greystone Capital Partners A/S 12 Pengestrømsopgørelse 2018 2017 Note t.kr. t.kr. Driftsresultat -75-369 Ændring i nettoarbejdskapital 9 235-875 Pengestrømme vedrørende primær drift 160-1.244 Betalte renter 3-2 -4 Pengestrømme vedrørende drift -2-4 Ændring i likvider 158-1.248 Likvider 01.01.2018 5 105 1.353 Likvider 31.12.2018 263 105
Greystone Capital Partners A/S 13 Noteoversigt 1. Anvendt regnskabspraksis 14 2. Personaleomkostninger 17 3. Finansielle omkostninger 17 4. Skat af årets resultat 17 5. Likvide beholdninger 17 6. Aktiekapital 18 7. Udskudt skat 18 8. Anden gæld 19 9. Ændring i nettoarbejdskapital 19 10. Nærtstående parter 19
Greystone Capital Partners A/S 14 Noter 1. Anvendt regnskabspraksis Årsregnskabet for 2018 for Greystone Capital Partners A/S aflægges i overensstemmelse med Årsregnskabsloven og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for regnskabsklasse B, med tilvalg af enkelte bestemmelser for regnskabsklasse C. Greystone Capital Partners A/S er et aktieselskab med hjemsted i Danmark. Dette er selskabets tredje regnskabsår. Årsregnskabet aflægges i danske kroner (DKK), der er den funktionelle valuta for selskabet. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde virksomheden, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når virksomheden som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå virksomheden, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter, i takt med at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i anden valuta end selskabets funktionelle valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på henholdsvis betalingsdagen og balancedagen, indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster.
Greystone Capital Partners A/S 15 Noter 1. Anvendt regnskabspraksis (fortsat) Resultatopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætningen omfatter rådgivningsydelser afsluttet i løbet af regnskabsåret. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til administration, m.v. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv. til selskabets personale. Finansielle poster Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger. Renteindtægter og -omkostninger periodiseres med udgangspunkt i hovedstolen og den effektive rentesats. Den effektive rentesats er den diskonteringssats, der skal anvendes til at tilbagediskontere de forventede fremtidige betalinger, som er knyttet til det finansielle aktiv eller den finansielle forpligtelse, for at nutidsværdien af disse svarer til den regnskabsmæssige værdi af henholdsvis aktivet og forpligtelsen. Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatet med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalt acontoskat. Ved beregning af årets aktuelle skat anvendes de på balancedagen gældende skattesatser og -regler. Udskudt skat måles ved at anvende de skattesatser, der er vedtaget på balancedagen, og som er gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser eller -regler indregnes i resultatet, medmindre den udskudte skat kan henføres til poster, der tidligere er indregnet direkte på egenkapitalen. I sidstnævnte tilfælde indregnes ændringen ligeledes direkte på egenkapitalen.
Greystone Capital Partners A/S 16 Noter 1. Anvendt regnskabspraksis (fortsat) Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver til modregning i fremtidige positive skattepligtige indkomster. Det vurderes på hver balancedag, om det er sandsynligt, at der i fremtiden vil blive frembragt tilstrækkelig skattepligtig indkomst til, at det udskudte skatteaktiv vil kunne udnyttes. Balancen Likvide beholdninger Likvide beholdninger består af indestående på anfordringskonti i banker. Tilgodehavender Tilgodehavender måles ved første indregning til kostpris og efterfølgende til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Nedskrivning vurderes på individuelt niveau. Andre finansielle forpligtelser Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi, og omfatter gæld til offentlige myndigheder mv. Pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode og viser pengestrømme vedrørende drift og finansiering samt likviderne ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som driftsresultatet, reguleret for ikke-kontante driftsposter og ændringer i driftskapital, reguleret for den i regnskabsåret afregnede selskabsskat, der kan henføres til driftsaktiviteterne. Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i selskabets aktiekapital og omkostninger forbundet hermed, samt optagelse og indfrielse af lån, afdrag på rentebærende gæld, køb/salg af egne aktier samt udbetaling af udbytte.
Greystone Capital Partners A/S 17 Noter 2. Personale omkostninger 2018 2017 t.kr. t.kr. Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte medarbejdere 4 4 3. Finansielle omkostninger Bankrenter mv. 2 4 4. Skat af årets resultat 2 4 Aktuel skat 17 80 17 80 5. Likvide beholdninger Bankindestående 263 105 Bank 263 105
Greystone Capital Partners A/S 18 Noter 6. Aktiekapital Aktiekapitalen består af 500.000 aktier a 1 kr. Aktierne er fuldt indbetalte. Aktierne er ikke opdelt i klasser, og der er ikke knyttet særlige rettigheder til aktierne. Der har ikke været ændringer i aktiekapitalen siden selskabets stiftelse. 2018 2017 Antal aktier 01.01 500.000 500.000 Antal aktier 31.12 500.000 500.000 Der udloddes ikke udbytte for 2018 (2016/2017: 0 t.kr.) 7. Udskudt skat Indregnet Udskudt i resultat- Udskudt skat opgørelse skat 01.01.2018 2018 31.12.2018 t.kr. t.kr. t.kr. Fremførbare skattemæssige underskud 109 16 125 Udskudt skat er indregnet således i balancen: 109 16 125 Udskudte skatteaktiver 125 Indregnet Udskudt i resultat- Udskudt skat opgørelse skat 01.01.2017 2017 31.12.2017 t.kr. t.kr. t.kr. Fremførbare skattemæssige underskud 29 80 109 Udskudt skat er indregnet således i balancen: 29 80 109 Udskudte skatteaktiver 109
Greystone Capital Partners A/S 19 Noter 8. Anden gæld Den regnskabsmæssige værdi af skyldige poster vedrører A-skat, 2018 2017 t.kr. t.kr. sociale bidrag, feriepenge, moms og afgifter samt skyldige omkostninger. 534 231 534 231 9. Ændring i nettoarbejdskapital Ændring i anden gæld 235-875 235-875 10. Nærtstående parter Nærtstående parter med kontrol Selskabet har ingen kontrollerende aktionærer. Transaktioner med nærtstående parter Alle transaktioner med nærtstående parter er indgået på markedsmæssige vilkår.