CVR-nr. 21 04 09 40 Årsrapport for 2013 Årsrapporten er godkendt på den ordinære generalforsamling, d. 30.05.14 Ivan Bjerg-Larsen Dirigent STATSAUTORISERET REVISIONSPARTNERSELSKAB BEIERHOLM medlem af HLB International - et verdensomspændende netværk af uafhængige revisionsfirmaer og virksomhedsrådgivere København Gribskovvej 2 2100 København Ø Tel.: 39 16 76 00 www.beierholm.dk CVR-nr. 32 89 54 68
Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger m.v. 3 Koncernoversigt 4 Ledelsespåtegning 5 Den uafhængige revisors erklæringer 6-7 Ledelsesberetning 8-9 Resultatopgørelse 10 Balance 11-13 Koncernens pengestrømsopgørelse 14 Anvendt regnskabspraksis 15-21 Noter 22-29 2
Selskabsoplysninger m.v. Selskabet Gersonsvej 7 2900 Hellerup Hjemsted: Gentofte CVR-nr.: 21 04 09 40 Bestyrelse Ivan Bjerg-Larsen, formand Jesper Bjerg-Larsen Thomas Bjerg-Larsen Direktion Jesper Bjerg-Larsen Revision Beierholm Statsautoriseret Revisionspartnerselskab 3
Koncernoversigt 100 % Hellerup, Danmark Anpartskapital DKK 125.000 80 % ACC af 2010 A/S Hellerup, Danmark Aktiekapital DKK 2.000.000 NewCo 2013 ApS Hellerup, Danmark Anpartskapital DKK 125.000 75 % 25 % Cipp Technology Holding ApS Hellerup, Danmark Anpartskapital DKK 125.000 100 % 100 % 100 % 100 % DK impreg International A/S impreg GmbH impreg International GmbH Trenchless Consulting GmbH Hellerup, Danmark Ammerbuch, Tyskland Düsseldorf, Tyskland Ammerbuch, Tyskland Aktiekapital DKK 2.000.000 Aktiekapital EUR 300.000 Aktiekapital EUR 100.000 Aktiekapital EUR 50.000 4
Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 01.01.13-31.12.13 for TIJ Invest ApS. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.13 og resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter samt af koncernens pengestrømme for regnskabsåret 01.01.13-31.12.13. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Hellerup, den 22. maj 2014 Direktionen Jesper Bjerg-Larsen Bestyrelsen Ivan Bjerg-Larsen Formand Jesper Bjerg-Larsen Thomas Bjerg-Larsen 5
Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejeren i PÅTEGNING PÅ KONCERNREGNSKABET OG ÅRSREGNSKABET Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for for regnskabsåret 01.01.13-31.12.13, der omfatter resultatopgørelse, balance, anvendt regnskabspraksis og noter for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for koncernens og selskabets udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.13 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter samt pengestrømme for koncernen for regnskabsåret 01.01.13-31.12.13 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. 6
Den uafhængige revisors erklæringer UDTALELSE OM LEDELSESBERETNINGEN Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. København, den 22. maj 2014 Beierholm Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Peter Nordahl Statsaut. revisor 7
Ledelsesberetning KONCERNENS HOVED- OG NØGLETAL Hovedtal Beløb i t.dkk 2013 2012 2011 2010 2009 Resultat Bruttofortjeneste 62.024 52.671 58.733 45.325 45.493 Resultat før af- og nedskrivninger 36.066 30.593 37.152 21.151 13.172 Resultat af primær drift 30.736 26.480 33.357 13.849 5.588 Resultat før skat 26.995 24.832 30.569 9.350-132 Årets resultat 17.121 18.264 22.561 4.957-231 Balance Samlede aktiver 139.229 85.551 68.339 99.633 94.880 Investeringer i materielle anlægsaktiver 27.915 11.318 7.983 918 1.896 Egenkapital 49.689 32.861 15.849-6.700-11.609 Nøgletal 2013 2012 2011 2010 2009 Rentabilitet Egenkapitalens forrentning 41 % 75 % 493 % -54% 4% Afkast af investeret kapital 62 % 111 % 310 % 5 % - % Soliditet Egenkapitalandel 36 % 38 % 23 % -7% -12% 8
Ledelsesberetning Hovedaktiviteter Koncernens aktiviteter består af produktion af og handel med glasfiberstrømper, investeringsvirksomhed samt anden hermed beslægtet virksomhed. Udviklingen i selskabets økonomiske aktiviteter og forhold Resultatopgørelsen for tiden 01.01.13-31.12.13 udviser et resultat på DKK 16.717.149 mod t.dkk 18.264 for tiden 01.01.12-31.12.12. Balancen viser en egenkapital på DKK 49.689.274. Ledelsen finder årets resultat tilfredsstillende. Betydningsfulde hændelser indtruffet efter regnskabsårets afslutning Efter regnskabsårets afslutning er der ikke indtruffet begivenheder, som vil kunne forrykke selskabets finansielle stilling væsentligt. 9
Resultatopgørelse Koncern Modervirksomhed 2013 2012 2013 2012 Note DKK t.dkk DKK t.dkk Bruttofortjeneste 62.024.082 52.671-1.491.392-331 1 Personaleomkostninger -25.958.339-22.078-2.678-1 Resultat før af- og nedskrivninger 36.065.743 30.593-1.494.070-332 Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle anlægsaktiver -5.330.203-4.113-1.749.255-1.617 Resultat af primær drift 30.735.540 26.480-3.243.325-1.949 Andre driftsomkostninger -2.850.840-275 0 0 Resultat før finansielle poster 27.884.700 26.205-3.243.325-1.949 Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 18.367.328 20.215 2 Andre finansielle indtægter 2.984.989 1.172 2.456.483 898 Nedskrivning af finansielle aktiver 0 0 2.893.864 3.161 3 Andre finansielle omkostninger -3.874.244-2.545-809.096-1.210 Finansielle poster i alt -889.255-1.373 22.908.579 23.064 Resultat før skat 26.995.445 24.832 19.665.254 21.115 4 Skat af årets resultat -9.874.428-6.568-4.356 195 Årets resultat 17.121.017 18.264 19.660.898 21.310 Minoritetsinteressers andel af årets resultat -403.868 0 0 0 Koncernens andel af årets resultat 16.717.149 18.264 19.660.898 21.310 Forslag til resultatdisponering Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 10.413.024 23.377 Forslag til udbytte for regnskabsåret 1.500.000 0 Overført resultat 7.747.874-2.067 I alt 19.660.898 21.310 10
Balance AKTIVER Koncern Modervirksomhed 31.12.13 31.12.12 31.12.13 31.12.12 Note DKK t.dkk DKK t.dkk Færdiggjorte udviklingsprojekter 3.845.460 4.329 0 0 Erhvervede rettigheder 1.166.880 1.277 715.826 844 Goodwill 2.859.432 0 0 0 Udviklingsprojekter under udførelse og forudbetalinger for immaterielle anlægsaktiver 0 2.975 0 0 5 Immaterielle anlægsaktiver i alt 7.871.772 8.581 715.826 844 Grunde og bygninger 24.199.000 0 24.199.000 0 Produktionsanlæg og maskiner 20.073.749 19.141 0 0 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3.783.270 3.872 13.446 18 Materielle anlægsaktiver under udførelse og forudbetalinger for materielle anlægsaktiver 151.071 0 0 0 6 Materielle anlægsaktiver i alt 48.207.090 23.013 24.212.446 18 7 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 20.340.178 45.329 8 Andre værdipapirer og kapitalandele 500.000 500 0 0 Finansielle anlægsaktiver i alt 500.000 500 20.340.178 45.329 Anlægsaktiver i alt 56.578.862 32.094 45.268.450 46.191 Råvarer og hjælpematerialer 8.534.612 7.974 0 0 Varer under fremstilling 4.932.909 4.426 0 0 Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 1.944.771 2.472 0 0 Varebeholdninger i alt 15.412.292 14.872 0 0 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 12.568.155 13.674 0 0 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 0 0 21.345.015 284 Tilgodehavende selskabsskat 0 470 5.445.161 4.776 Andre tilgodehavender 45.627.545 18.748 40.571.280 17.886 9 Periodeafgrænsningsposter 364.357 149 0 0 Tilgodehavender i alt 58.560.057 33.041 67.361.456 22.946 Andre værdipapirer og kapitalandele 2.214.049 1.708 224.622 191 Værdipapirer og kapitalandele i alt 2.214.049 1.708 224.622 191 11
Balance AKTIVER - fortsat - Koncern Modervirksomhed 31.12.13 31.12.12 31.12.13 31.12.12 Note DKK t.dkk DKK t.dkk Likvide beholdninger 6.463.355 3.836 0 1.785 Omsætningsaktiver i alt 82.649.753 53.457 67.586.078 24.922 Aktiver i alt 139.228.615 85.551 112.854.528 71.113 12
Balance PASSIVER Koncern Modervirksomhed 31.12.13 31.12.12 31.12.13 31.12.12 Note DKK t.dkk DKK t.dkk Selskabskapital 125.000 125 125.000 125 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 0 0 3.536.923 28.297 Overført resultat 48.064.274 32.736 83.769.654 40.841 Forslag til udbytte for regnskabsåret 1.500.000 0 1.500.000 0 10 Egenkapital i alt 49.689.274 32.861 88.931.577 69.263 11 Minoritetsinteresser 1.527.355 0 0 0 Hensættelser til udskudt skat 607.202 497 180.202 210 Hensatte forpligtelser i alt 607.202 497 180.202 210 Gæld til realkreditinstitutter 14.400.000 0 14.400.000 0 Anden gæld 47.740.343 33.791 0 0 12 Langfristede gældsforpligtelser i alt 62.140.343 33.791 14.400.000 0 12 Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser 4.600.000 10.000 4.600.000 0 Gæld til kreditinstitutter 6.559.292 449 43.733 0 Modtagne forudbetalinger fra kunder 53.942 0 0 0 Leverandører af varer og tjenesteydelser 1.800.069 5.114 254.743 40 Gæld til tilknyttede virksomheder 0 0 3.764.248 842 Selskabsskat 3.532.915 0 0 0 Anden gæld 8.718.223 2.839 680.025 758 Kortfristede gældsforpligtelser i alt 25.264.441 18.402 9.342.749 1.640 Gældsforpligtelser i alt 87.404.784 52.193 23.742.749 1.640 Passiver i alt 139.228.615 85.551 112.854.528 71.113 13 Eventualforpligtelser 14 Sikkerhedsstillelser 13
Koncernens pengestrømsopgørelse 2013 2012 Note DKK t.dkk Årets resultat 17.121.017 18.264 15 Reguleringer 16.093.889 12.056 Forskydning i driftskapital: Varebeholdninger -540.314 289 Tilgodehavender -25.989.512-7.286 Leverandører af varer og tjenesteydelser -3.313.726 3.771 Anden driftsafledt gæld 5.483.568-8.469 Pengestrømme fra drift før finansielle poster 8.854.922 18.625 Modtagne renteindtægter og lignende indtægter 2.984.983 1.171 Betalte renteomkostninger og lignende omkostninger -3.874.241-2.546 Betalt selskabsskat -5.722.384-5.782 Driftens pengestrømme 2.243.280 11.468 Køb af immaterielle anlægsaktiver -1.664.467-1.418 Køb af materielle anlægsaktiver -27.915.283-11.318 Salg af materielle anlægsaktiver 1 1.291 Køb af finansielle anlægsaktiver 0-500 Salg af finansielle anlægsaktiver 1.843.909 0 Investeringernes pengestrømme -27.735.840-11.945 Betalt udbytte 0-1.500 Optagelse af langfristede lån 22.949.145 5.048 Afdrag på langfristede lån -883.698 0 Finansieringens pengestrømme 22.065.447 3.548 Årets samlede pengestrømme -3.427.113 3.071 Likvide beholdninger ved årets begyndelse 5.545.225 2.473 Likvide beholdninger ved årets slutning 2.118.112 5.544 Likvide beholdninger ved årets slutning specificeres således: Likvide beholdninger 6.463.355 3.836 Værdipapirer uden væsentlig kursrisiko 2.214.049 1.708 Kortfristet gæld til kreditinstitutter -6.559.292 0 I alt 2.118.112 5.544 14
Anvendt regnskabspraksis GENERELT Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven for mellemstore koncerner og virksomheder i regnskabsklasse C. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til foregående år. Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. I balancen indregnes aktiver, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå koncernen, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet nedenfor for hver enkelt regnskabspost. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. KONCERNREGNSKAB Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden og dets dattervirksomheder, hvori modervirksomheden direkte eller indirekte besidder mere end 50% af stemmerettighederne, eller gennem aftaler har en bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen besidder mellem 20% og 50% af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, aflægges i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis. Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af regnskaber for modervirksomheden og dattervirksomhederne ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen er der foretaget eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, besiddelser af kapitalandele, mellemværender og udbytter samt ikke realiseret koncernintern fortjeneste og tab på varebeholdninger og anlægsaktiver. Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra anskaffelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i koncernregnskabet frem til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede, solgte eller afviklede virksomheder. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af dattervirksomheder opgøres som forskellen mellem afhændelsessummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver på salgstidspunktet inklusiv ikkeafskrevet goodwill samt forventede omkostninger til salg eller afvikling. 15
Anvendt regnskabspraksis Ved erhvervelse af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på erhvervelsestidspunktet. Der indregnes en hensat forpligtelse til dækning af omkostninger ved besluttede og offentliggjorte omstruktureringer i den erhvervede virksomhed i forbindelse med købet. Skatteeffekten af de foretagne omvurderinger indregnes. Kostprisen for kapitalandelene i de erhvervede virksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes dagsværdi af nettoaktiver på det tidspunkt, hvor koncernforholdet blev etableret. Den på erhvervelsestidspunktet opgjorte koncerngoodwill (positivt forskelsbeløb), indregnes som aktiv og afskrives lineært efter en individuel vurdering af aktivets brugstid, dog maksimalt 20 år. Negativ goodwill, der modsvarer en forventet ugunstig udvikling i de pågældende virksomheder, indregnes i balancen under periodeafgrænsningsposter og reduceres i takt med realisering af de forhold, der ligger til grund for forskelsbeløbet. Goodwill og negativ goodwill fra erhvervede virksomheder kan reguleres indtil udgangen af året efter anskaffelsen. MINORITETSINTERESSER I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%. Ved opgørelse af koncernresultatet og koncernegenkapitalen anføres den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes resultat og egenkapital, der kan henføres til minoritetsinteresser, særskilt. VALUTA Årsrapporten er aflagt i danske kroner. Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældsforpligtelsens opståen eller indregning i seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, varebeholdninger og andre ikke-monetære aktiver, der er erhvervet i fremmed valuta, omregnes til historiske valutakurser. Ved indregning af udenlandske dattervirksomheder, der er selvstændige enheder, omregnes resultatopgørelserne til transaktionsdagens kurser eller tilnærmede gennemsnitlige valutakurser. Balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Valutakursreguleringer, opstået ved omregning af egenkapitaler ved årets begyndelse og resultatopgørelser til balancedagens valutakurser, indregnes direkte på egenkapitalen. Kursregulering af mellemværender med selvstændige udenlandske dattervirksomheder, der anses for en del af den samlede investering, indregnes direkte i egenkapitalen. 16
Anvendt regnskabspraksis RESULTATOPGØRELSE Bruttofortjeneste Bruttofortjeneste indeholder nettoomsætning, omkostninger til råvarer og hjælpematerialer samt andre eksterne omkostninger. Indtægter ved salg af varer indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden udgangen af regnskabsåret. Nettoomsætning måles til dagsværdi og opgøres ekskl. moms og rabatter. Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer og operationelle leasingomkostninger. Andre driftsomkostninger Andre driftsomkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens aktiviteter, herunder tab ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver. Afskrivninger Afskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver tilsigter, at der sker systematisk afskrivning over aktivernes forventede brugstid. For koncernen er anvendt følgende brugstider: Brugstid, år Koncern goodwill 10 Erhvervede rettigheder 5 Goodwill 10-20 Udviklingsprojekter under udførelse 5-10 Bygninger Produktionsanlæg og maskiner 5-10 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-5 Materielle anlægsaktiver under udførelse Goodwill afskrives over en længere periode end 5 år. Brugstiden er fastsat under hensyntagen til de forventede fremtidige nettoindtægter fra den virksomhed eller aktivitet, som goodwill er knyttet til. Grunde afskrives ikke. Nyanskaffelser af produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar med kostpris på under DKK 12.300 pr. stk. indregnes i resultatopgørelsen i anskaffelsesåret. Finansielle poster Under finansielle poster indregnes renteindtægter og renteomkostninger, kursregulering af fremmed valuta samt realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab på værdipapirer. 17
Anvendt regnskabspraksis Amortisering af kurstab og låneomkostninger vedrørende finansielle aktiver og forpligtelser indregnes løbende som finansiel omkostning henholdsvis finansiel indtægt. Skatter Årets aktuelle og udskudte skatter indregnes i resultatopgørelsen som årets skatter med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer foretaget direkte på egenkapitalen. Selskabet er sambeskattet med danske koncernforbundne virksomheder. Moderselskabet fungerer som administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager virksomheder med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra virksomheder, der har kunnet anvende dette underskud til nedsættelse af eget skattemæssigt overskud. BALANCE Immaterielle anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver måles i balancen til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger eller til genindvindingsværdien, hvor denne er lavere. Udviklingsprojekter indregnes i balancen, hvor projektet tilsigter at udvikle et bestemt produkt eller en bestemt proces, som koncernen har til hensigt at fremstille henholdsvis benytte i produktionen. Omkostninger til udviklingsprojekter indregnes til kostpris omfattende omkostninger, herunder lønninger og afskrivninger, der direkte kan henføres til udviklingsprojekterne. Renter af lån til at finansiere udviklingsprojekter i udviklingsperioden indregnes ikke i kostprisen. Øvrige udviklingsprojekter og udviklingsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen i det år, de afholdes. Fortjeneste og tab ved afhændelse af immaterielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles i balancen til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger eller til genindvindingsværdien, hvor denne er lavere. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. 18
Anvendt regnskabspraksis Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode, hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi reguleret for resterende værdi af positiv eller negativ goodwill samt urealiserede koncerninterne fortjenester og tab. I resultatopgørelsen indregnes andelen af virksomhedernes resultat efter eliminering af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab. Kapitalandele i dattervirksomheder med regnskabsmæssig negativ værdi måles til DKK 0. Et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives i det omfang, tilgodehavendet er uerholdeligt. I det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække en underbalance, der overstiger tilgodehavendet, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser. Ved erhvervelse af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, jf. beskrivelsen ovenfor i afsnittet Koncernregnskab. Andre værdipapirer og kapitalandele, der er indregnet under anlægsaktiver, måles til dagsværdi i balancen. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-princippet eller nettorealisationspris, hvor denne er lavere. Kostpris for råvarer og hjælpematerialer samt handelsvarer opgøres som købspriser med tillæg af omkostninger direkte foranlediget af anskaffelsen. Kostpris for fremstillede færdigvarer og varer under fremstilling opgøres som værdien af direkte medgåede materialer og løn. Renter af lån til at finansiere fremstillingen indregnes i kostprisen. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgssum med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til pålydende værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab. Nedskrivning til imødegåelse af tab opgøres på grundlag af en individuel vurdering af de enkelte tilgodehavender. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter, der er indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. 19
Anvendt regnskabspraksis Andre værdipapirer og kapitalandele Andre værdipapirer og kapitalandele, der er indregnet under omsætningsaktiver, måles til dagsværdi i balancen. Egenkapital Forslag til udbytte for regnskabsåret indregnes som særlig post under egenkapitalen. Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder indregnes under egenkapitalen i reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen. Anskaffelses- og afståelsessummer for egne kapitalandele samt udbytte fra disse indregnes direkte på egenkapitalen under overført resultat. Aktuelle og udskudte skatter Selskabet overtager som administrationsselskab hæftelsen for de sambeskattede virksomheders selskabsskatter overfor skattemyndighederne i takt med de sambeskattede virksomheders betaling af sambeskatningsbidrag. Skyldig og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalte acontoskatter. Skyldige og tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen som selskabsskat under tilgodehavender eller gældsforpligtelser. Udskudte skatteforpligtelser og udskudte skatteaktiver beregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke-afskrivningsberettiget goodwill samt andre poster, hvor midlertidige forskelle, bortset fra virksomhedsovertagelser, er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, de efter vurdering forventes at kunne realiseres til ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller ved udligning i skat af fremtidig indtjening. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser måles til kostpris på tidspunktet for stiftelse af gældsforholdet (lånoptagelsen). Gældsforpligtelserne måles herefter til amortiseret kostpris, hvor kurstab og låneomkostninger indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel omkostning over løbetiden på grundlag af den beregnede, effektive rente på tidspunktet for stiftelse af gældsforholdet. 20
Anvendt regnskabspraksis Kortfristede gældsforpligtelser måles ligeledes til amortiseret kostpris, hvilket normalt svarer til gældens pålydende værdi. PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømsopgørelsen opstilles efter den indirekte metode og viser pengestrømme fra driften, investeringer, finansiering og ændring i årets pengestrømme samt likviditeten ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driften opgøres som årets resultat, reguleret for ikke likvide driftsposter, betalte selskabsskatter samt ændring i driftskapitalen. Pengestrømme fra investeringer omfatter køb og salg af anlægsaktiver reguleret for ændringer i tilhørende tilgodehavender og gæld. Pengestrømme fra finansiering omfatter finansiering fra og udbetalt udbytte til kapitalejer samt optagelse af og afdrag på langfristede gældsforpligtelser. Likviditeten ved årets begyndelse og slutning sammensætter sig af likvide beholdninger, værdipapirer uden væsentlig kursrisiko og kortfristet gæld til kreditinstitutter. NØGLETAL Egenkapitalens forrentning: Afkast af investeret kapital: Egenkapitalandel: Ordinært resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapital EBITA x 100 Gns. investeret kapital ekskl. goodwill Egenkapital ultimo x 100 Samlede aktiver Nøgletallene er beregnet efter Den Danske Finansanalytikerforenings anbefalinger. 21
Noter Koncern Modervirksomhed 2013 2012 2013 2012 DKK t.dkk DKK t.dkk 1. Personaleomkostninger Lønninger 21.622.394 18.051 0 0 Andre omkostninger til social sikring 4.298.915 4.026 2.678 0 Personaleomkostninger i øvrigt 37.030 1 0 1 I alt 25.958.339 22.078 2.678 1 Gennemsnitligt antal beskæftigede i året 75 76 0 0 2. Andre finansielle indtægter Finansielle indtægter fra tilknyttede virksomheder 0 0 396.501 0 Øvrige finansielle indtægter 2.988.653 1.174 2.059.982 898 Valutakursreguleringer -3.664-2 0 0 I alt 2.984.989 1.172 2.456.483 898 3. Andre finansielle omkostninger Finansielle omkostninger til tilknyttede virksomheder 0 0 777.385 1.156 Øvrige finansielle omkostninger 3.787.403 2.545 33.824 54 Valutakursreguleringer 86.841 0-2.113 0 I alt 3.874.244 2.545 809.096 1.210 4. Skatter Årets aktuelle skat 9.725.657 6.354 34.200-176 Årets udskudte skat 148.771 214-29.844-19 I alt 9.874.428 6.568 4.356-195 22
Noter 5. Immaterielle anlægsaktiver Beløb i DKK Færdiggjorte udviklingsprojekter Erhvervede rettigheder Goodwill Koncernen: Kostpris pr. 31.12.12 4.126.675 4.444.971 23.466.505 Valutakursregulering 0-9 0 Tilgang i året 1.454.280 210.187 0 Kostpris pr. 31.12.13 5.580.955 4.655.149 23.466.505 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.12 1.151.399 3.168.179 19.137.746 Valutakursregulering 0-7 0 Afskrivninger i året 584.096 320.097 1.469.327 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.13 1.735.495 3.488.269 20.607.073 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.13 3.845.460 1.166.880 2.859.432 Modervirksomheden: Kostpris pr. 31.12.12 0 1.377.005 0 Tilgang i året 0 4.765 0 Kostpris pr. 31.12.13 0 1.381.770 0 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.12 0 533.083 0 Afskrivninger i året 0 132.861 0 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.13 0 665.944 0 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.13 0 715.826 0 23
Noter 6. Materielle anlægsaktiver Beløb i DKK Grunde og bygninger Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver under udførelse og forudbetalinger for materielle anlægsaktiver Koncernen: Kostpris pr. 31.12.12 0 25.129.685 6.261.410 0 Valutakursregulering 0-337 32.006 0 Tilgang i året 24.199.000 2.942.953 622.259 151.071 Afgang i året 0 0-11.151 0 Kostpris pr. 31.12.13 24.199.000 28.072.301 6.904.524 151.071 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.12 0 5.988.844 2.389.668 0 Valutakursregulering 0-80 -12.282 0 Afskrivninger i året 0 2.009.788 755.018 0 Årets af- og nedskrivninger på afhændede aktiver 0 0-11.150 0 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.13 0 7.998.552 3.121.254 0 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.13 24.199.000 20.073.749 3.783.270 151.071 Modervirksomheden: Kostpris pr. 31.12.12 0 0 41.975 0 Tilgang i året 24.199.000 0 0 0 Kostpris pr. 31.12.13 24.199.000 0 41.975 0 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.12 0 0 24.433 0 Afskrivninger i året 0 0 4.096 0 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.13 0 0 28.529 0 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.13 24.199.000 0 13.446 0 24
Noter Koncern Modervirksomhed 31.12.13 31.12.12 31.12.13 31.12.12 DKK t.dkk DKK t.dkk 7. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kostpris pr. 31.12.12 0 0 27.397.183 27.397 Tilgang i året 0 0 2.628.000 0 Afgang i året 0 0-1.979.782 0 Kostpris pr. 31.12.13 0 0 28.045.401 27.397 Opskrivninger pr. 31.12.12 0 0 28.296.827 18.239 Valutakursregulering 0 0 9.847 81 Årets resultat 0 0 17.647.044 20.215 Udbytte 0 0-35.182.775-13.400 Andre reguleringer 0 0 2.893.864 3.161 Årets tilbageførsel af tidligere års opskrivninger 0 0-10.127.884 0 Opskrivninger pr. 31.12.13 0 0 3.536.923 28.296 Nedskrivninger pr. 31.12.12 0 0-10.364.511-8.895 Forskydning i interne avancer på varebeholdninger 0 0-1.395.861-1.469 Nedskrivninger af afhændede aktiver 0 0 518.226 0 Nedskrivninger pr. 31.12.13 0 0-11.242.146-10.364 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.13 0 0 20.340.178 45.329 I regnskabsposten indgår goodwill med 0 0 2.716.458 4.329 Tilknyttede virksomheder Navn Ejerandel Egenkapital Årets resultat Gersonsvej 7 Holding ApS, Rødovre 75% 17.500.969 21.251.532 ACC af 2010 A/S, Rødovre 100% -39.410.263-2.893.864 NewCo 2013 ApS, Rødovre 80% 6.629.633 5.005.426 25
Noter 8. Andre værdipapirer og kapitalandele Beløb i DKK Andre værdipapirer og kapitalandele Koncernen: Kostpris pr. 31.12.12 500.000 Kostpris pr. 31.12.13 500.000 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.13 500.000 Koncern Modervirksomhed 31.12.13 31.12.12 31.12.13 31.12.12 DKK t.dkk DKK t.dkk 9. Periodeafgrænsningsposter Forudbetalt forsikring 364.357 149 0 0 I alt 364.357 149 0 0 26
Noter 10. Egenkapital Beløb i DKK Selskabskapital Reserve for nettoopskrivning efter indre værdi Forslag til ud- for regn- Overførtbytte resultat skabsåret Koncernen: Egenkapitalopgørelse 01.01.12-31.12.12 Saldo pr. 01.01.12 125.000 0 14.224.306 1.500.000 Valutakursregulering 0 80.973 247.743 0 Betalt udbytte 0 0 0-1.500.000 Forslag til resultatdisponering 0-80.973 18.264.135 0 Saldo pr. 31.12.12 125.000 0 32.736.184 0 Egenkapitalopgørelse 01.01.13-31.12.13 Saldo pr. 01.01.13 125.000 0 32.736.184 0 Valutakursregulering 0 0 110.943 0 Forslag til resultatdisponering 0 0 15.217.147 1.500.000 Saldo pr. 31.12.13 125.000 0 48.064.274 1.500.000 Modervirksomheden: Egenkapitalopgørelse 01.01.12-31.12.12 Saldo pr. 01.01.12 125.000 18.239.002 29.507.915 1.500.000 Valutakursregulering 0 80.972 0 0 Betalt udbytte 0 0 0-1.500.000 Forslag til resultatdisponering 0 23.376.853-2.066.748 0 Foreslået udbytte 0-13.400.000 13.400.000 0 Saldo pr. 31.12.12 125.000 28.296.827 40.841.167 0 Egenkapitalopgørelse 01.01.13-31.12.13 Saldo pr. 01.01.13 125.000 28.296.827 40.841.167 0 Valutakursregulering 0 9.847-2.162 0 Forslag til resultatdisponering 0 10.413.024 7.747.874 1.500.000 Foreslået udbytte 0-35.182.775 35.182.775 0 Saldo pr. 31.12.13 125.000 3.536.923 83.769.654 1.500.000 Der har ikke været bevægelser på selskabskapitalen i de 4 foregående regnskabsår. 27
Noter 10. Egenkapital - fortsat - Selskabskapitalen består af: Antal Pålydende værdi Anparter 125 1.000 Koncern 31.12.13 31.12.12 DKK t.dkk 11. Minoritetsinteresser Andel af årets resultat 403.868 0 Ændringer i ejerandele 1.123.487 0 Minoritetsinteresser pr. 31.12.13 1.527.355 0 12. Gældsforpligtelser Afdrag første år DKK Restgæld efter 5 år DKK Gæld i alt 31.12.13 DKK Gæld i alt 31.12.12 t.dkk Koncernen: Gæld til realkreditinstitutter 4.600.000 11.997.508 19.000.000 0 Kreditinstitutter i øvrigt 0 0 0 443 Anden gæld 0 0 47.740.343 43.791 I alt 4.600.000 11.997.508 66.740.343 44.234 Modervirksomheden: Gæld til realkreditinstitutter 4.600.000 11.997.508 19.000.000 0 I alt 4.600.000 11.997.508 19.000.000 0 28
Noter 13. Eventualforpligtelser Modervirksomheden: Selskabet er sambeskattet med øvrige selskaber i koncernen og hæfter fra og med regnskabsåret 2013 med de øvrige sambeskattede selskaber for den samlede selskabsskat. Den samlede hæftelse udgør t.dkk 3.320 på balancedagen. 14. Sikkerhedsstillelser Modervirksomheden: Til sikkerhed for gæld til realkreditinstitutter t.dkk 19.000 er der givet pant i grunde og bygninger, hvis regnskabsmæssige værdi udgør t.dkk 24.199. Selskabet har stillet selvskyldnerkaution over for Handelsbanken for en kreditramme på t.dkk 17.633 stillet for Gersonsvej 7 Holding ApS, Illum Accessories ApS og Zupplier of Scandinavia A/S. 15. Reguleringer Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle anlægsaktiver 5.330.203 4.113 Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 Andre finansielle indtægter -2.984.983-1.171 Andre finansielle omkostninger 3.874.241 2.546 Nedskrivning af finansielle aktiver 0 0 Skat af årets resultat 9.874.428 6.568 I alt 16.093.889 12.056 29