Markedsrapport Mexico UDGIVET AF DANSK ERHVERV I SAMARBEJDE MED EKSPORT KREDIT FONDEN Baggrund Der er gode eksportmuligheder til Mexico, der nyder godt af nærheden til det store amerikanske marked og NAFTA-frihandelsaftalen. EKF vurderer samlet set Mexico som en lav til moderat risiko, hvilket bl.a. skal ses i lyset af den moderate offentlige gæld og de acceptable eksterne balancer. Nogle af de største risici er afhængigheden af USA og olie. Økonomi Mexicos økonomiske vækst forventes at stige til 2,6 pct. i år. Væksten i Mexico er meget afhængig af væksten i USA, idet næsten 80 pct. af eksporten går til USA, og Mexico nyder godt af den nuværende økonomiske fremgang i USA. Staten Mexico har en moderat offentlig gæld, men gælden er dog steget i en række år som følge af vedvarende underskud på de offentlige finanser. I 2015 var underskuddet på det offentlige budget på 3,5 pct. af BNP, hvilket er relativt højt, og den offentlige gæld steg til 47 pct. af BNP. En væsentlig del af de offentlige indtægter kommer fra olie (via det statsejede olieselskab PEMEX), og faldet i olieprisen har tvunget regeringen til at stramme op på de offentlige budgetter. Øgede skatteindtægter som følge af en reform af de offentlige finanser i 2014 er med til at opveje noget af faldet i indtægterne fra olien. Den mexicanske stat er ratet BBB+ af Fitch og S&P og A3 af Moody s, hvilket afspejler landets begrænsede offentlige gæld, sunde makroøkonomiske politikker og politiske stabilitet. Moody s opgraderede Mexico til A3 i 2014 som følge af bl.a. vedtagelsen af en række strukturelle reformer, der forventes at øge Mexicos økonomiske vækst på mellemlang sigt. EKF vurderer, at Mexicos eksterne balancer er acceptable. Underskuddet på betalingsbalancens løbende poster var med 2,8 pct. af BNP i 2015 acceptabelt, udlandsgælden udgjorde 39 pct. af BNP, mens gældsserviceringen udgjorde 12 pct. af eksporten. Endvidere synes Mexico at have adgang til tilstrækkelige valutareserver, særligt set i lyset af, at IMF i 2014 godkendte en fornyelse af en toårig kreditfacilitet på USD 70 mia. til Mexico. Mexico har en flydende valutakurs, og pesoen er blevet svækket markant over for US-dollaren i de sidste par år. En svag peso styrker mexicanske virksomheders konkurrenceevne og kan føre til en øget eksport.
Økonomiske nøgletal for Mexico 2011 2012 2013 2014 2015 Kilde: The Economist Intelligence Unit, JANUAR 2016. Politik Mexico nyder godt af en relativt høj grad af politisk stabilitet. Landet ledes af præsident Enrique Peña Nieto fra partiet PRI, der kom til magten igen i december 2012. Det er lykkedes regeringen at få vedtaget en række vigtige strukturelle reformer (vedr. bl.a. energi, telekom, offentlige finanser, uddannelse og politik), som kan øge Mexicos økonomiske vækst i de kommende år og styrke de offentlige finanser. Energireformen åbner op for øget privat deltagelse i energisektoren, som hidtil har været domineret af offentlige monopoler. Regeringen vil have fokus på at få implementeret reformerne i de kommende år. Præsident Enrique Peña Nieto og hans regering er ramt af en tillidskrise som følge af gentagne korruptions- og kriminalitetsrelaterede skandaler. Krisen understreger Mexicos institutionelle og sikkerhedsmæssige svagheder, men rokker ikke ved landets overordnede politiske stabilitet. 2016 (skøn) Real BNP-vækst (pct.) 4,0 3,8 1,6 2,2 2,5 2,6 Inflation (pct.) 3,8 3,6 4,0 4,1 2,1 4,0 Offentlig budgetbalance af BNP (pct.) -2,5-2,6-2,3-3,2-3,5-3,1 Offentlig gæld (brutto) af BNP (pct.) 34,9 35,2 38,0 41,9 46,5 49,7 Betalingsbalancens løb. poster af BNP (pct.) -1,1-1,3-2,4-1,9-2,8-2,7 Udlandsgæld (brutto) af BNP (pct.) 24,9 29,4 32,2 33,3 38,7 46,3 Valutakurs MXN:USD 13,99 13,01 13,08 14,72 17,21 17,83 Mexicos handelsforhold til Danmark Dobbeltbeskatningsaftale med Danmark Mulighed for præferencetold ift. Mexico som dansk eksportør/importør Ja Ja/Ja Mexicanske investeringer i Danmark (beholdning i 2012 i millioner USD) 212 Danske investeringer i Mexico (beholdning i 2012 i millioner USD) 889 Dansk vareeksport til Mexico 20145 Dansk vareimport fra Mexico 2015 3,5 mia. DKK 0,88 mia DKK Gennemsnitlig anvendt MFN-toldsats på industrivarer (2014) 5,9% Gennemsnitlig anvendt MFN-toldsats på landbrugsvarer (2014) 17,6% Kilde: SKAT, Danmarks Statistik, UNCTAD og WTO Markedsmuligheder MARKEDSRAPPORT MEXICO DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 2
Der er gode eksport- og investeringsmuligheder muligheder inden for en lang række af sektorer i Mexico, der nyder godt af nærheden til det store amerikanske marked og NAFTA-frihandelsaftalen. Mexico har et af verdens største netværk af frihandelsaftaler. Energi. Der er behov for store investeringer i Mexicos energisektor, hvilket giver danske eksportmuligheder inden for fx vindenergi og olie-gas-sektoren. EKF er involveret i flere forretninger med den statslige olie/gas-koncern Pemex, der er kommet danske eksportvirksomheder til gode. Forbrugsvarer. Med stigende velstand blandt de 120 millioner mexicanere vokser markedet for luksus- og kvalitetsvarer. Danske design- og modeprodukter kan finde et marked i den hastigt voksende middelklasse. Mexico på globale ranglister Forsknings- & udviklingsintensitet (totale investeringer i pct. af BNP) i 34 (ud a 36) WIPO s Global Innovation Indexii 57 (ud af 141) Verdensbankens Ease of doing business (samlet score) iii Verdensbankens individuelle parametre: 38 (ud af 189) Bureaukrati ved opstart af virksomhed (efter laveste niveau) 65 (ud af 189) Adgang til kredit (efter nemmeste adgang) 5 (ud af 189) Beskyttelse af mindretalsaktionærer (efter mest effektive beskyttelse) 57 (ud af 189) Bureaukrati for virksomheder ved eksport/import (efter laveste niveau) 59 (ud af 189) Kontrakthåndhævelse (efter mest effektive håndhævelse) 41 (ud af 189) World Economic Forum s Global Competitiveness Indexiv 61 (ud af 144) Transparency Internationals Corruption by country v (efter laveste niveau) 103 (ud a 175) Kommercielt klima Det kommercielle klima er relativt godt i Mexico, dog med visse svage punkter. I EKF s model for kommercielt klima får Mexico en score på 1 (på en skala fra 0-6, hvor 0 er bedst og 6 er dårligst). Det er specielt korruption, der trækker ned i modellen (med en score på 5). Korruption er et stort problem, herunder i retssystemet og hos politiet. Sikkerhedssituationen er heller ikke god, særligt i visse dele af landet, som følge af udbredt voldelig, narkorelateret kriminalitet. Sociale og miljømæssige protester er også en udfordring, som det bl.a. er set i forbindelse med vindprojekter. Mexicos banksektor er velreguleret og velkapitaliseret, og EKF kan tage tage risiko på en række banker i landet. MARKEDSRAPPORT MEXICO DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 3
10 Største eksportvarer til Mexico 1. Dele til væskepumper 225.646.633,00 2. Generatorer, elektriske, vinddrevne 220.732.502,00 3. Varer af jern og stål, i.a.n. 171.404.887,00 4. Hæmoglobin, blodglobuliner og serumglobuliner 160.549.908,00 5. - 157.524.128,00 6. Dele til kraftmaskiner og motorer 151.490.188,00 7. Lægemidler bestående af blandede eller ublandede produkter 136.123.241,00 8. Enzymer, enzymkoncentrater og tilberedte enzymer 119.992.995,00 9. Elevatorer/transportører til kontinuerlig transport af varer 98.293.759,00 10 Fragtskibe, søgående, undt tank-, køle-, fryseskibe 91.099.840,00 Kilde:. Danmarks Statistik Dansk vareeksport til Mexico fra januar 2015 til januar 2016 og vekselkurs Mia. kr. 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 DKK pr. 1 MXN 0,5 0,45 0,4 0,35 0,3 0,25 0,2 0,15 0,1 0,05 0 Eksport Vekselkurs Kilde: Danmarks Statistik og US Forex Toldprofil EU indgik i oktober 2000 en frihandelsaftale for varer og året efter også for tjenesteydelser med Mexico, hvilket har givet et løft til den bilaterale handel og til investeringsniveauet mellem de to parter. EU er Mexico s tredjestørste handelspartner, og Mexico er EU s 15. største handelspartner. For at opnå toldfritagelsen i kraft af frihandelsaftalen skal danske eksportvirksomheder dels huske at være AEO-godkendte og dels forsyne deres varer med en EUR1-erklæring, som udstedes af SKAT i Danmark. MARKEDSRAPPORT MEXICO DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 4
Såfremt man ikke gør dette og derfor ikke opnår den præferencetold, som aftalen giver mulighed, vil man skulle betale Mexico s anvendte MFN-toldsatser, der fremgår af toldtabellen. Der vil være mulighed for en betydelig toldbesparelse ved at udnytte frihandelsaftalen i lyset af den generelt høje mexicanske toldbeskyttelse på en lang række importvarer, herunder sukker, kødvarer, mejeriprodukter, alkohol og beklædning. Barrierer Mexico opererer med en relativ høj grad af protektionisme overfor udenlandske virksomheder, der gerne vil være tilstede på det mexicanske marked. I 19 ud af 22 erhvervssektorer har OECD konstateret, at Mexico har flere restriktioner overfor udenlandske virksomheder end gennemsnittet blandt OECD s 34 medlemslande. Dette placerer absolut Mexico i den tunge ende, og det er især ganske restriktive regler med hensyn til markedsadgang og virksomhedsoprettelse indenfor bl.a. logistik, transport og den finansielle sektor, der trækker ned. Udenlandske investeringer i Mexico skal underkastes en screening, og i de fleste sektorer er der grænseværdier for udenlandsk ejerskab. Der kan også være bopælskrav for bestyrelsesmedlemmer og direktører i udenlandske virksomheder med fysisk tilstedeværelse i Mexico. Hovedkomponenter i den danske vareeksport til Mexico fra januar til februar 2016 Færdigvarer og andre varer 7% Næringsmidler, drikkevarer, tobak mv. 2% Kemikalier og kemiske produkter inklusiv medicinske varer 18% Maskiner og transportmidler 58% Forarbejdede varer, primært halvfabrikata 15% Kilde: Danmarks Statistik og Udenrigsministeriets eksportudsigt for Mexico MARKEDSRAPPORT MEXICO DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 5
Dansk vareeksport til Mexico fra 2012 til 2017 med vekselkurs Mia. DKK DKK. pr. 100 MXN 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 - Skøn 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Total vareeksport år DKK pr. 100 Peso 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Kilde: Udenrigsministeriets eksportudsigt. Eksportudsigten er en vægtet økonomisk model baseret på den historiske udvikling i dansk vareeksport, antagelser om valutakursudviklingen og en vurdering af makroøkonomiske nøgletal. Skønnet er derfor behæftet med usikkerhed og særligt for relativt små markeder med stor variation i den årlige danske vareeksport. Udviklingen i den mexicanske valutakurs fra januar 2010 til april 2016 DKK pr. 100 MXN 60 50 40 30 20 10 USD pr. 100 MXN 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 10 11 12 13 14 15 16 DKK pr. 100 MXN USD pr. 100 MXN 0 Kilde: US Forex MARKEDSRAPPORT MEXICO DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 6
Mexicos toldsatser: Produktgrupper MFN anvendte toldsatser Gns. Toldfri andel i pct. Import Andel i pct. Toldfri andel i pct. Animalske produkter Mejeriprodukter Frugt og grønsager Kaffe og te Korn og præparater Olieholdige frø, fedtstoffer og olier Sukker, sukkerprodukter og honning Drikkevarer og tobak Bomuld Andre landbrugsprodukter Fisk og Fiskeprodukter Mineraler og metaller Petroleum Kemikalier og kemiske produkter Træ, papir, etc. Tekstiler Beklædning Fodtøj, læder, etc. Ikke-elektrisk maskineri Elektrisk maskineri Transport udstyr Fremstillede varer 29.8 5.6 1.2 2.6 27.0 3.1 0.5 9.0 16.6 5.2 0.6 4.3 26.7 4.2 0.2 9.7 13.1 15.2 1.8 61.0 11.4 39.5 1.5 65.0 43.3 0 0.3 0 27.2 2.6 0.3 17.1 0.0 100.0 0.1 100.0 6.7 47.6 0.6 57.0 17.0 9.6 0.2 9.4 2.8 75.6 12.0 80.4 0.1 98.1 6.8 97.9 2.4 72.2 12.5 56.9 4.4 50.8 3.0 65.7 9.8 11.4 2.4 21.8 21.1 0 0.8 0 6.2 61.6 2.2 58.4 2.8 77.8 16.9 89.8 3.5 69.2 22.0 83.5 8.5 45.7 9.3 49.5 5.2 56.9 4.8 71.1 Kilde: WTO s World Tariff Profiles 2015 MARKEDSRAPPORT MEXICO DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 7
Hovedkomponenter i den danske vareeksport til Mexico Vareeksport i alt, mio. kr. Vækst mio.kr. Vækst i pct. Hovedkomponenter i eksporten 2012 2013 2014 2015 2016 Janfeb Vækst mio. År-t-dato 2.297,5 2.112,0 2.702,3 3.529,9 755,0-235,1-185,5 590,4 827,6 352,4 352,4 11,4% -8,1% 28,0% 30,6% 87,5% 87,5% Næringsmidler, drikkevarer, tobak mv. 100,7 106,4 101,5 129,7 16,9-1,0 Diverse næringsmidler i.a.n. 49,0 50,0 34,4 34,3 4,7-0,2 Mejeriprodukter og fugleæg 20,6 20,2 25,4 49,7 8,8-1,6 Kød og kødvarer 15,4 19,1 25,7 26,2 1,9-0,4 Råstoffer, ikke spiselige, undt. brændsel 27,1 29,9 40,9 64,5 11,9 4,9 Animalske og vegetabilske materialer, rå, i.a.n 19,7 23,3 27,2 47,7 8,1 2,3 Tekstilfibre (undt. Uldtops) og affald 6,3 5,5 12,4 15,6 3,5 2,4 Mineral, brændsels- og smørestoffer o.l. 0,0 0,0 0,0 0,1-0,0 Kemikalier og kemiske produkter 692,4 708,4 744,4 989,3 133,1 10,2 Medicinske og pharmaceutiske produkter 312,9 357,3 313,2 476,2 55,0 11,6 Kemiske materialer og produkter i.a.n. 170,8 147,8 175,5 201,1 28,7-6,4 Organiske kemikalier 142,9 126,0 168,8 181,7 32,7 6,8 Forarbejdede varer, primært halvfabrikata 94,9 60,2 92,4 239,8 108,3 96,6 Metalvarer, i.a.n. 65,3 27,9 52,4 194,2 76,2 69,5 Ikke jernholdige metaller 3,7 6,8 17,2 22,1 27,9 24,7 Jern og stål 16,5 16,7 10,4 10,4 1,9 1,4 Maskiner og transportmidler 911,8 859,3 1.369,1 1.742,0 433,3 230,0 Maskiner og -tilbehør til industrien i.a.n. 616,1 552,8 615,3 663,7 184,3 91,3 Kraftmaskiner og motorer 56,6 56,0 350,0 433,8 157,8 145,7 Specialmaskiner til forskellige industrier 136,9 117,8 187,6 270,7 38,4-27,5 Færdigvarer og andre varer 458,2 335,0 344,8 359,3 51,0 12,0 Diverse forarbejdede varer, i.a.n. 357,1 263,4 227,3 224,6 29,6 7,0 Tekniske og videnskabelige instrumenter i.a.n. 76,7 50,1 91,3 83,3 12,8 4,9 Møbler 6,5 7,7 10,4 21,1 2,3-2,8 Kilde: Udenrigsministeriet/Danmarks Statistik MARKEDSRAPPORT MEXICO DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 8
Om Markedsrapport Markedsrapport er en del af Dansk Erhvervs løbende overvågning af de internationale markeder og udkommer i opdateret version hvert kvartal. Publikationen udarbejdes i samarbejde med en gruppe samarbejdspartnere, der besidder en helt særlig viden om handels- og forretningsvilkår på de vigtigste danske eksportmarkeder. Samarbejdspartnerne er: Eksport Kredit Fonden (www.ekf.dk) The British Chamber of Commerce in Denmark (www.bccd.dk) Dansk-Tysk Handelskammer (www.handelskammer.dk) Embassy of the United States of America (www.denmark.usembassy.gov) Udenrigsministeriet (www.um.dk) Markedsrapport er baseret på en række solide statistikkilder, som Dansk Erhverv finder troværdige: Danmarks Statistik, Eurostat, IMF, WTO, OECD, Danmarks Nationalbank, Verdensbanken og The Economist Intelligence Unit. Gengivelse af materiale fra Markedsrapport skal ske med Dansk Erhverv anført som kilde. For yderligere information om Markedsrapport, herunder om muligheden for at blive samarbejdspartner, kontakt venligst Michael Bremerskov Jensen, chefkonsulent, EU & International, Dansk Erhverv, på tlf. +45 31 75 24 00 / email: mje@danskerhverv.dk. For mere om Dansk Erhverv se vores hjemmeside på: www.danskerhverv.dk i Kilde: OECD s indikatorer for forsknings- og udviklingsintensitet i enkeltlande. Ranglisten er baseret på både offentlige og private investeringer. For mere om metodologien bag klik her: http://www.oecd.org/sti/msti.htm ii The World Intellectual Property Organization (WIPO) måler hvert år over 100 landes præstation inden for innovation baseret på 79 indikatorer. Undersøgelsen gennemføres i samarbejde med Cornell University og INSEAD. For yderligere om metodologien klik her: http://www.wipo.int/econ_stat/en/economics/gii/ iii For mere om Verdensbankens store årlige undersøgelse af, hvor erhvervsvenlig den nationale lovgivning er i 189 lande, klik her: http://www.doingbusiness.org/rankings iv World Economic Forum udgiver en årlig rapport om de faktorer, der driver produktivitet, konkurrenceevne og velstand i 140 lande. For mere om metodologien bag ranglisten klik her: http://reports.weforum.org/global-competitiveness-report- 2015-2016/competitiveness-rankings/ MARKEDSRAPPORT MEXICO DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 9
V Transparency International offentliggør en årlig indekseret rangliste over nationalstater efter korruption. For mere om metodologien bag ranglisten klik her: http://www.transparency.org/whoweare/organisation/ MARKEDSRAPPORT MEXICO DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 10