F. Salling Invest A/S Højbjerg Årsrapport for 2012 CVR-nr. 24 57 46 28 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den / 2013 Dirigent
Indholdsfortegnelse Side Ledelsesberetning Ledelsesberetning 1 Påtegninger Ledelsespåtegning 2 Den uafhængige revisors erklæringer 3 Årsregnskab Anvendt regnskabspraksis 5 Resultatopgørelse 1. januar - 31. december 6 Balance 31. december 7 Egenkapitalopgørelse 9 Noter til årsrapporten 10
1 Ledelsesberetning Hovedaktiviteter Selskabets hovedaktivitet består i at besidde kapitalandele i associeret virksomhed og forvaltning af værdipapirer og investering i erhvervsejendomme. Udvikling i regnskabsåret Selskabet har i 2012 realiseret et resultat efter skat på DKK 411 mio. mod et resultat efter skat på DKK 946 mio. i 2011. Resultatet er primært påvirket af en negativ udvikling i indtjeningen i den associerede virksomhed Dansk Supermarked A/S, hvis resultat i 2011 var positivt påvirket af væsentlig gevinst ved salg af datterselskab. Resultatet er positivt påvirket af højere afkast på værdipapirer end i 2011 som følge af udviklingen på de finansielle markeder. Det opnåede resultat for 2012 er tilfredsstillende. Særlige risici Selskabets finansielle risici omfatter væsentligst rente- og kreditrisici. Da en del af værdipapirbeholdningen er placeret i aktier og internationale obligationer er afkastet volatilt og påvirket af udviklingen på det internationale finansmarked. Den forventede udvikling Selskabet forventer et højere resultat af kapitalandele i 2013. Efterfølgende begivenheder Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet begivenheder, der påvirker årsrapporten for 2012.
2 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar 31. december 2012 for F. Salling Invest A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 31. december 2012. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og af selskabets finansielle stilling. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Højbjerg, den 7. marts 2013 Direktion Henrik Kirketerp Bestyrelse Nils S. Andersen Per Bank Henrik Kirketerp
3 Den uafhængige revisors erklæringer Til aktionæren i F. Salling Invest A/S Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for F. Salling Invest A/S for regnskabsåret 1. januar 31. december 2012. Årsregnskabet omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 31. december 2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.
4 Den uafhængige revisors erklæringer Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Højbjerg, den 7. marts 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Jesper Ridder Olsen statsautoriseret revisor Morten Friis statsautoriseret revisor
5 Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for F. Salling Invest A/S for 2012 er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B. Resultatopgørelsen Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter samt kursregulering af værdipapirer m.v. Endvidere medtages realiserede og urealiserede gevinster og tab vedrørende afledte finansielle instrumenter. Skat af årets resultat omfatter det beløb, der forventes betalt for året tillige med regulering af udskudt skat. Balancen Materielle anlægsaktiver indregnes til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Afskrivninger til skønnet restværdi foretages over aktivernes forventede økonomiske levetider som følger: Bygninger 40 år Nedskrivning herudover foretages, når det skønnes påkrævet. Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes i balancen til andel af indre værdi og i resultatopgørelsen til andel af resultatet efter skat. Tilgodehavender indregnes til amortiseret kostpris. Der nedskrives til imødegåelse af tab. Værdipapirer (omsætningsaktiver) indregnes til børskurs for børsnoterede papirer og til en skønnet dagsværdi for andre værdipapirer. Egenkapital - Udbytte Udbytte til udlodning indgår som en del af egenkapitalen. Udskudt skat hensættes af forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, hvortil de forventes realiseret.
6 Resultatopgørelse 1. januar - 31. december 2012 Beløb i DKK mio. Note 2012 2011 Andre driftsindtægter 6 4 6 4 Andre eksterne omkostninger -6-5 Af- og nedskrivninger -1-1 Resultat før finansielle poster -1-2 5 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 221 881 1 Finansielle indtægter 628 219 2 Finansielle omkostninger -399-155 Resultat før skat 449 943 3 Skat af årets resultat -38 3 Årets resultat 411 946 Forslag til resultatdisponering: Udbytte til udlodning 100 0 Overført til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode 221 881 Overført til reserver 90 65 411 946
7 Balance 31. december 2012 Beløb i DKK mio. Aktiver Note 31/12 2012 31/12 2011 4 Grunde og bygninger 188 141 4 Anlæg under opførelse 62 16 Materielle anlægsaktiver 250 157 5 Kapitalandele i associerede virksomheder 3.600 3.495 Finansielle anlægsaktiver 3.600 3.495 Anlægsaktiver i alt 3.850 3.652 Andre tilgodehavender 36 33 Tilgodehavende selskabsskat 0 9 6 Udskudt skatteaktiv 0 19 Tilgodehavender 36 61 Værdipapirer 7.543 6.096 Likvide beholdninger 471 364 Omsætningsaktiver i alt 8.050 6.521 Aktiver i alt 11.900 10.173
8 Balance 31. december 2012 Beløb i DKK mio. Passiver Note 31/12 2012 31/12 2011 Aktiekapital 3 3 Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode 3.508 3.418 Reserver 2.096 1.922 Udbytte til udlodning 100 0 Egenkapital 5.706 5.343 6 Udskudt skat 1 0 Hensatte forpligtelser 1 0 Kreditinstitutter 2.550 1.162 Selskabsskat 8 0 7 Anden gæld 3.635 3.668 Kortfristede gældsforpligtelser 6.193 4.830 Gældsforpligtelser i alt 6.193 4.830 Passiver i alt 11.900 10.173 8 Eventualforpligtelser, andre økonomiske forpligtelser, sikkerhedsstillelser m.v. 9 Transaktioner med nærtstående parter, ejerforhold m.v.
9 Egenkapitalopgørelse Beløb i DKK mio. Aktiekapital Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode Reserver Udbytte til udlodning I alt Egenkapital 1. januar 2012 3 3.418 1.922 5.343 Valutakursregulering mv. vedr. associeret virksomheder -47-47 Udbytte af kapitalandele -84 84 0 Årets resultat 221 90 100 411 Egenkapital 31. december 2012 3 3.508 2.096 100 5.706 Aktiekapitalen sammensætter sig således: 10 stk. á TDKK 1 0 29 stk. á TDKK 10 0 1 stk. á TDKK 445 0 1 stk. á TDKK 446 1 1 stk. á TDKK 1.809 2 3
10 Noter til årsrapporten Beløb i DKK mio. 2012 2011 1 Finansielle indtægter Kursregulering af værdipapirer 450 54 Øvrige finansielle indtægter 158 138 Aktieudbytte 20 25 Renteindtægter fra associeret virksomhed 0 2 628 219 2 Finansielle omkostninger Øvrige finansielle udgifter 4 4 Afkast af forvaltet beholdning 393 151 Renteudgifter til associeret virksomhed 2 0 399 155 3 Skat af årets resultat Aktuel skat 18 0 Regulering af udskudt skat 20-3 38-3 4 Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger Anlæg under opførsel Kostpris: 1. januar 2012 142 16 Årets tilgang 48 46 31. december 2012 190 62 Af- og nedskrivninger: 1. januar 2012-1 0 Årets afskrivninger -1 0 31. december 2012-2 0 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2012 188 62
11 Noter til årsrapporten Beløb i DKK mio. 5 Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i associerede virksomheder Kostpris: 1. januar 2012 77 Tilgang 15 31. december 2012 92 Værdireguleringer: 1. januar 2012 3.418 Valutakursregulering mv. -47 Udloddede udbytter -84 Årets resultat 221 31. december 2012 3.508 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2012 3.600 Kapitalandele i associerede virksomheder kan specificeres således: Navn Hjemsted Ejer andel i % Dansk Supermarked A/S Højbjerg 16,75 Private Equity Invest A/S København 44,00 På grundlag af indgåede aftaler anses kapitalandel i Dansk Supermarked A/S som associeret virksomhed. 2012 2011 6 Udskudt skat/skatteaktiv Udskudt skat 1. januar 19 16 Årets regulering af udskudt skat -20 3 Udskudt skat/skatteaktiv 31. december -1 19 7 Anden gæld Heri indgår gæld vedrørende placering i værdipapirer. Gælden forrentes med det opnåede afkast på værdipapirbeholdningen.
12 Noter til årsrapporten Beløb i DKK mio. 8 Eventualforpligtelser, andre økonomiske forpligtelser, sikkerhedsstillelser m.v. I forbindelse med indgåelse af REPO-forretninger er obligationer til en værdi af DKK 2.360 mio. stillet til sikkerhed for gæld til kreditinstitutter (31. december 2011 DKK 1.133 mio.). Selskabet har indgået kontraktlige forpligtelser vedrørende ejendomsentreprise for i alt DKK 123 mio. pr. 31. december 2012 (31. december 2011 DKK 81 mio.). 9 Transaktioner med nærtstående parter, ejerforhold m.v. Transaktioner med nærtstående parter er sket på markedsvilkår. Ejerforhold Selskabet har følgende aktionær, der ejer mindst 5% af aktiekapitalen: Købmand Herman Sallings Fond, Bjødstrupvej 18, Højbjerg, der har bestemmende indflydelse.