. Årsrapport 2014
Indholdsfortegnelse Side Indholdsfortegnelse 2 Virksomhedsoplysninger 3 Selskabets ledelse 4 Ledelsespåtegning 5 Ledelsesberetning 6 Anvendt Regnskabspraksis 10 Resultatopgørelse 12 Balance pr. 31. december 13 Noter 14 Finansielle risici og finansielle instrumenter 17 Aktionær information 18 Handel med aktier via Dansk OTC 19 Side 2
Virksomhedsoplysninger. Virksomheden: Vesterå 1 9000 Aalborg E-mailadresse: info@dani-invest.dk CVR-nr. 27 29 93 34 Regnskabsår: Bank: 1. januar til 31. december SAXO PRIVATBANK A/S Philip Heymans Allé 15 2900 Hellerup Telefon: Telefon (+45) 9813 0900 Hjemmeside: Web: www.dani-invest.dk Hjemsted: Aalborg Kommune Bestyrelsen: Bestyrelsen består af følgende medlemmer: Bestyrelsesformand Bo Pedersen Direktør, cand.jur. Jens Jørgen Jensen Teknisk chef Eugene Crean Direktionen: Direktionen består af: Direktør, cand.jur. Jens Jørgen Jensen Handelsplads for Aktier i selskabet: Selskabets aktier er optaget til notering på Dansk OTC, og henvendelse om køb og salg af aktier rettes til Dansk OTC på tlf. 75 61 21 66 eller via www.danskotc.dk hvor aktuelle handelskurser også kan ses. Vedtægtsmæssigt Selskabets formål er investeringsvirksomhed i aktier, obligationer, formål: fordringer og udlån, ejendomme og valuta samt anden virksomhed relateret til ovennævnte aktiviteter. Selskabet kan tillige drive virksomhed via dattervirksomheder og associerede virksomheder. Kapitalforvalter: I henhold til reglerne om Alternative Investerings-Fonde (FIAF-regler) har selskabet antaget DEP Invest A/S som forvalter. s direktør Jens Jørgen Jensen er også direktør for DEP Invest A/S. Årsrapport 2014 Side 3
Selskabets ledelse Jens Jørgen Jensen, direktør og bestyrelsesmedlem Beskæftigelse: Direktør i Direktør i DK Formuepleje A/S Direktør i DEP Invest A/S Direktør i Aalborg Regnskabskontor ApS Bestyrelsesformand i Ejerforeningen Lindholm Stationscenter Bestyrelsesformand i Ejerforeningen Vesterå 1 Kattesundet 2 Bestyrelsesmedlem i Ejerforeningen Vesterbro 82 Bestyrelsesmedlem i Ejerforeningen Bethaniagade Erhvervsmæssig baggrund og tidligere beskæftigelse: Cand.merc. aud. (statsaut. revisor-studiet) - Aalborg Universitet Cand.jur. (jurist) - Aarhus Universitet Master of Business Administration, Aalborg Business Institute Financial Manager - United Nations Development Programme, Laos (Sydøst Asien) Pensions- og forsikringsrådgiver BM-Assurance A/S Kunderådgiver Sparekassen Nordjylland Aktionærrådsmedlem - Spar Nord Bank E-mail: jens.jensen@dani-invest.dk Bo L. Pedersen, bestyrelsesformand Beskæftigelse: Selvstændig virksomhed Bestyrelsesarbejde Erhvervsmæssig baggrund og tidligere beskæftigelse: Selvstændig virksomhed Assurandør, Assurancekontoret, Sindal. Forsikringskonsulent, Forsikringscentret, Esbjerg E-mail: bo.pedersen@dani-invest.dk Eugene Crean, bestyrelsesmedlem Beskæftigelse: Teknisk chef, DTE Stampen A/S, Flauenskjold Bestyrelsesarbejde Erhvervsmæssig baggrund og tidligere beskæftigelse: SMD-tekniker, Flextronics, Pandrup SMD-tekniker, Bosch/Siemens, Pandrup Teknisk uddannelse fra Cork, Irland E-mail: eugene.crean@dani-invest.dk Side 4
Ledelsespåtegning. Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2014 for Dani Invest A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav til virksomheder i klasse B samt selskabsvedtægternes krav til regnskabsaflæggelsen. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultat af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 2014 til 31. december 2014. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og af selskabets finansielle stilling, samt en beskrivelse af de væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som påvirker selskabets aktiviteter. I henhold til lov nr. 245 af 27.03.2006 besluttede selskabets ordinære generalforsamling den 22.05.2006, at selskabets regnskaber fritages for revision i det omfang selskabet opfylder lovens betingelser herfor. Ledelsen erklærer herved, at betingelserne er opfyldte for regnskabsåret 2014. Aalborg, den 14. april 2015. Direktionen Jens Jørgen Jensen direktør, cand.jur., cand.merc.aud., MBA Bestyrelsen Bo L. Pedersen Jens Jørgen Jensen Eugene Crean bestyrelsesformand bestyrelsesmedlem bestyrelsesmedlem Fravalg af revision for det kommende regnskabsår I henhold til lov nr. 245 af 27.03.2006 besluttede selskabets ordinære generalforsamling den 22.05.2006, at selskabets regnskaber fritages for revision i det omfang selskabet opfylder lovens betingelser herfor. Ledelsen oplyser derfor, at årsrapporten for det kommende regnskabsår ikke vil blive revideret. Årsrapport 2014 Side 5
Ledelsesberetning Direktør Jens Jørgen Jensen udtaler om årsrapporten: fik i 2014 et overskud på 5,2 mio.kr. svarende til 8,7 % af egenkapitalen ved årets begyndelse. Ledelsen anser resultatet for acceptabelt, særligt under hensyntagen til den meget beskedne lånefinansiering af investeringerne. Vore samlede investeringer udgjorde pr. 31. december 2014 et beløb på 66,3 mio.kr., mens selskabets gæld kun udgjorde 0,5 mio.kr. fastholder således en sund økonomi som et solidt investeringsselskab med en høj soliditet. Aktier i er noteret på Dansk OTC, og aktiekurser på selskabets aktier kan løbende følges på www.danskotc.dk Jens Jørgen Jensen direktør, cand.jur. Udviklingen i selskabets økonomiske aktiviteter og forhold Investering i er rettet mod langsigtede investorer, og et vigtigt element i vor investeringsstrategi er, at kapitalen søges beskyttet fornuftigt mod tab under konjunktursvingninger, som vi senest har oplevet med den finans- og kreditkrise, som prægede de fleste vestlige økonomier efter 2008. Med år 2014 kom vi endnu et år mere på afstand af finanskrisen fra 2008, og selv om der stadig er ringe vækst i de vestlige lande, synes udviklingen at være på rette spor, og der fornemmes voksende optimisme i dansk og europæisk økonomi. USA har i 2014 oplevet fremgang i økonomien, stigende forbrugertillid og et mere optimistisk erhvervsliv. Det forbedrede økonomiske klima i USA har også betydet en styrkelse af dollaren, og der synes grobund for vækst i de kommende år. fik i 2014 et overskud på 5,2 mio.kr., svarende til 8,7 % af selskabets egenkapital på 60,1 mio.kr. ved årets begyndelse. Selskabet har i hele året fastholdt en forsigtig investeringsstrategi, hvor der primært er investeret for egne penge og kun i beskedent omfang anvendt lånefinansiering. Selskabet har i 2014 ikke foretaget kapitaludvidelser, idet interesserede investorer i stedet er henvist til køb af aktier via Dansk OTC, hvor selskabets aktier har været optaget til handel siden marts 2013. Selskabet har i 2014 afhændet sin beholdning af egne aktier og ønsker ikke at handle med eller besidde egne aktier. Side 6
. Selskabets aktiver udgjorde ved udgangen af 2014 i alt 66,3 mio.kr., hvoraf 65,8 mio.kr. var finansieret via egenkapitalen, mens gældsforpligtigelserne udgjorde 0,5 mio.kr. Selskabets beskedne fremmedfinansiering i forhold til selskabets investeringer betyder, at Dani Invest A/S ikke er afhængig af finansieringskilder, og har muligheder for at foretage betydelige investeringer i de kommende år, når det vurderes attraktivt. havde for år 2014 en målsætning om at forrente selskabets egenkapital med et gennemsnit af OMX-C20-afkastet og obligationsrenten, hvilket kan beregnes til en afkastmålsætning på cirka 10 %. Da selskabet nåede en forrentning af egenkapitalen på 8,7 %, ligger resultatet lidt under vor målsætning for året. Selskabet fastholder indtil videre vore investeringer i danske bankaktier, idet vi tror, at de positive konjunkturer fortsætter mindst 2 år endnu. Selskabets investeringsstrategi er fokuseret på en styret aktivsammensætning, hvorigennem det søges sikret, at der under normale markedsforhold opnås et attraktivt afkast af den investerede formue samtidig med, at der føres en aktiv risikostyring af selskabets investeringer. Strategien for investeringer i værdipapirer er koncentreret omkring udvælgelse af investeringsemner ud fra fundamentalanalyse, således at der investeres i værdipapirer, som vurderes lavt prissat af markedet i forhold til det forventede fremtidige cash-flow. I forbindelse med vurderingen af investeringsmulighederne lægges vægt på eksponeringen på ejendomsmarkedet. Vor største ejendomsrelaterede aktieinvestering er i ejendomsselskabet Jeudan A/S, som investerer i danske ejendomme med en samlet ejendomsportefølje på cirka 19 mia.kr. Gennem vor investering på 7,2 mio.kr. i Jeudan-aktier har vi en eksponering i ejendomsmarkedet på cirka 20 mio.kr. Selskabets afkast på fordringer og udlån har været tilfredsstillende. Udlånsstrategien har gennem årene været forsigtig, og selskabet har ikke lidt tab på udlånene trods de svære tider for ejendomsfinansiering. Udlån til ejendomme er alene sket til projekter, som vurderes at have det fornødne kapitalberedskab til også at finansiere ejendommenes drift i tilfælde af tomgang i lejemålene. Der har derfor ikke været behov for at foretage hensættelser på udlånene. Vi forventer i det kommende år igen at øge vort udlån til ejendomsfinansiering, og vi må formentligt acceptere at tage en lidt højere risiko på sådanne udlån end vi tidligere har gjort. Afgørende er dog, at vi føler at investeringens forventede afkast står mål med risikoen. Nye udlån forventes finansieret til en attraktiv rente via sikkerhedsstillelse med vor aktiebeholdning samt sikkerhed i pantebrevene. Danmark har i 2014 og den første del af 2015 vist sin økonomiske robusthed. Dette har helt enestående givet negative rentesatser på stats- og realkreditobligationer, hvilket er meget usædvanligt i Danmark. Vi forventer dog, at det er et forbigående fænomen af nogle måneders varighed, og det har ikke den væsentlige betydning for. I henhold til selskabets vedtægter kan direktionen anvende indtil 2% af årets resultat til humanitære og velgørende formål, og på den baggrund har direktionen i 2014 valgt at anvende 104.000 kr. til scholarships for 4 piger fra fattige familier i Laos. Vi betaler skolepengene for de 4 børn til en velfungerende privatskole. Vi har valgt at støtte piger for at fremme ligestilling af kvinder. Projektet forventes at løbe over flere år, men kan afbrydes af hvis projektet ikke synes velfungerende eller ved manglende funding. Udgiften for skoleåret 2014/15 har været 61.800 kr., mens der i 2014 er afsat kr. 42.200 for skoleår 2015/16. Årsrapport 2014 Side 7
Skattemæssige forhold er fra indkomstår 2012 blevet omfattet af reglerne for skattefrie investeringsselskaber efter Selskabsskattelovens 1, stk. 3, nr. 19, jfr. Aktieavancebeskatningslovens 19. Det betyder, at selskabet generelt ikke skal betale selskabsskat, bortset fra udbytteskat med 15 % af aktieudbytte mv. fra danske selskaber. Grundlaget for at være skattefrit investeringsselskab er en investeringsstrategi udarbejdet af ledelsen i i juli 2012, hvorefter selskabet søger at holde en investeringsportefølje, som overholder kravene til at være skattefrit investeringsselskab i henhold til den danske skattelovgivning. Kravene til skattefrie investeringsselskaber er forenklet sagt, at mindst 85 % af investeringsselskabets værdier skal være placeret i udlån, fordringer, obligationer, aktier eller finansielle instrumenter. Selskabets formål Selskabets formål er i henhold til vedtægterne investeringsvirksomhed i aktier, obligationer, fordringer og udlån, ejendomme og valuta samt anden virksomhed relateret til ovennævnte aktiviteter. Selskabet kan tillige drive virksomhed via dattervirksomheder og associerede virksomheder. Selskabet ønsker at sikre sine investorer langsigtede attraktive afkast af deres opsparing, idet selskabet skal være et attraktivt alternativ til traditionel pensionsopsparing i banker og pensionskasser. Betydningsfulde hændelser indtruffet efter regnskabsårets afslutning Der har ikke i den forløbne tid efter regnskabsårets udløb været specielle forhold, som i væsentlig grad har påvirket eller vil påvirke selskabets drift eller selskabets balance pr. 31.12.2014. Inden årsskiftet var der meddelelse om købstilbud på selskabets aktier i Nørresundby Bank. Dette har resulteret i at aktierne er afstået til Nordjyske Bank iht. Offentligt købstilbud. Kursgevinsten ved fremkomsten af købstilbuddet er for størstedelens vedkommende indregnet i regnskabet for 2014. Side 8
. Forventninger til fremtiden Selskabets nuværende investeringsstrategi med en kombination af udlån og aktieinvestering forventes fortsat i år 2015. Udlånsaktiviteterne i selskabet giver et løbende stabilt afkast, hvilket sammen med spredningen af investeringerne i forskellige aktier, anses for at give en sund risikospredning af selskabets samlede investeringer. Ledelsen ønsker at øge udlånet til ejendomsfinansiering, og der må i den forbindelse forventes en øget risikotagning i de kommende år for at opnå et tilfredsstillende afkast af udlån/pantebreve. har ikke haft tab på sine udlån under finanskrisen, og dette er naturligvis positivt, men en for kritisk tilgang til risiko kan også begrænse mulighederne for gevinst. Vi kan som selskab godt acceptere at løbe en risiko, hvis vi opnår et tilsvarende bedre afkast. Gennem spredning af udlånene, vil vi sikre at vi ikke blive afhængige af enkeltstående projekter eller udlån. På grund af den høje soliditet, har vi gode vilkår for fremskaffelse af likviditet via belåning af vor aktiebeholdning, ligesom indkøbte pantebreve i sig selv kan anvendes til sikkerhedsstillelse. Selskabets investeringer i aktier betyder, at afkastet i de enkelte år er afhængig af kursudviklingen på aktierne i beholdningen, og derfor må der også påregnes udsving i afkast af selskabets investeringer i takt med kursudsvingene på aktiemarkederne. har større investeringer i ejendomsselskabet Jeudan A/S og i bankaktier (Danske Bank, Nordea Bank, Jyske Bank og Spar Nord Bank), og selskabets resultater er derfor særligt afhængigt af kursudviklingen i disse aktier, så længe disse aktier indgår i investeringsporteføljen. På denne basis har selskabets ledelse valgt at udtrykke afkastforventningerne til år 2015 som et gennemsnit af obligationsafkastet og afkastet på OMX-C20-aktieindekset i København for samme periode. Det svarer til princippet for vore forventninger for tidligere år. Risici og afkast Enhver investering er forbundet med risici, og det gælder naturligvis også de investeringer, som foretager. Som aktionær i er man medejer af selskabet, og dermed bliver afkastet af aktieinvesteringen afhængigt af selskabets evne til at forrente den i selskabet investerede kapital. Forrentningen af egenkapitalen i selskabet er underlagt svingningerne i samfundsøkonomien, ligesom det er afgørende for selskabets resultater, at ledelsen har evne og dygtighed til at træffe de rigtige valg for selskabet, når der træffes beslutninger omkring selskabets investeringer, finansiering og administration. Ledelsen i søger at forvalte den i selskabet investerede kapital bedst muligt og træffer i den forbindelse en række beslutninger omkring selskabets investeringer mv. Der sker her løbende afvejninger mellem afkast og gevinstmuligheder samt usikkerheder og tabsrisici, men ingen heller ikke ledelsen i Dani Invest kan se ind i fremtiden, og derfor er der ingen garantier for, at afkastet af investeringerne bliver, som forventet af ledelsen på investeringstidspunktet. Som aktionær i skal man være sig bevidst, at aktieinvestering er forbundet med risici, og at afkastet i selskabet må påregnes at svinge i takt med konjunkturerne i samfundsøkonomien og ledelsens evne til at udvælge de rigtige investeringer. Der må påregnes såvel gode som dårlige år, ligesom år med negativt afkast og underskud vil kunne forekomme, uanset at selskabet søger at sprede investeringerne for at begrænse udsvingene i selskabets resultater. Årsrapport 2014 Side 9
Anvendt Regnskabspraksis Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for Regnskabsklasse B. Grundlaget for udarbejdelse Årsregnskabet præsenteres i danske kroner. Den anvendte regnskabspraksis, som er beskrevet nedenfor, er anvendt konsistent i regnskabsåret og for eventuelle sammenligningstal. Regnskabsmæssige skøn og vurderinger Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtigelser indebærer skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af de pågældende aktiver og forpligtigelser på balancedagen. Ledelsens anvendte skøn og vurderinger er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede fremtidige begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, omfatter bl.a. vurderingen af finansielle instrumenter, herunder afledte finansielle instrumenter, i det omfang sådanne anvendes. Vurderinger udøves i forbindelse med fastsættelsen af dagsværdien af finansielle instrumenter på følgende områder: a) valg af værdiansættelsesmetode, b) fastsættelse af hvornår tilgængelige noterede priser ikke repræsenterer dagsværdien, c) opgørelse af dagsværdireguleringer for at tage højde for relevante risikofaktorer, og d) vurderingen af hvilke markedsparametre, der skal iagttages. I disse situationer er beslutningerne baseret på professionel vurdering i overensstemmelse med selskabets regnskabs- og værdiansættelsesprincipper. Valutaomregning Regnskabet præsenteres i danske kroner. Transaktioner i udenlandsk valuta omregnes efter de på transaktionstidspunktet gældende kurser. Aktiver og forpligtigelser i udenlandsk valuta omregnes til officielle valutakurser på balancedagen. Realiserede og urealiserede valutakursreguleringer indregnes i resultatopgørelsen. Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med at de indtjenes, herunder værdireguleringer af aktiver og forpligtigelser. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtigelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske forpligtigelser påhviler selskabet, og forpligtigelsens værdi kan måles pålideligt. Aktiver og forpligtigelser måles i øvrigt som beskrevet nedenfor. Side 10
Anvendt regnskabspraksis. RESULTATOPGØRELSEN Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger indeholder modtagne og betalte renter, realiserede og urealiserede kursreguleringer på værdipapirer og udlån samt afledte finansielle instrumenter. Renter periodiseres over transaktionens løbetid og indregnes med den andel, der vedrører regnskabsperioden. Udbytter indregnes i resultatopgørelsen fra det tidspunkt, hvor det udbyttegivende selskab har afholdt generalforsamling eller besluttet udlodning af a'conto udbytte. Omkostninger Selskabets omkostninger periodiseres efter det tidspunkt, som udgifterne vedrører. Skat Selskabet er skattefrit i henhold til selskabsskattelovens 3, stk. 1, nr. 19. Dog påhviler det selskabet at betale en endelig skat på 15 % af danske aktieudbytter. Indkomster fra udlandet kan være pålignet forskellige kildeskatter, som selskabet ikke kan tilbagesøge, hvorfor disse anses for endelige skatter for selskabet. Selskabets skattefrihed modsvares af, at selskabets aktionærer løbende beskattes af udbytteudlodninger og stigninger i aktiernes værdi under anvendelse af lagerprincippet. BALANCEN Børsnoterede aktier og obligationer Børsnoterede aktier og obligationer måles til dagsværdi således at værdireguleringer føres over resultatopgørelsen. Dagsværdien svarer normalt til seneste børskurs, medmindre denne i det konkrete tilfælde undtagelsesvist ikke kan anses for et retvisende udtryk for værdipapirets markedsværdi. Kan børskursen undtagelsesvist ikke anvendes, anvendes i stedet en skønnet værdi. Ikke børsnoterede aktier og obligationer Ikke-børsnoterede værdipapirer indregnes i balancen til skønnet markedsværdi under hensyn til tilgængelig information, herunder indtjeningsforventninger, renteniveau og likviditetsforhold, samt kendte handelspriser for tilsvarende værdipapirer. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi med løbende indregning af værdiændringer i resultatopgørelsen. Udlånsforretninger og tilgodehavender Udlån og tilgodehavender medtages i balancen til skønnet markedsværdi under hensyn til tilgængelig information, herunder markedsrenteniveau, kreditrisici for udlån og likviditetsforhold, og værdireguleringerne indgår i resultatopgørelsen. Gældsforpligtigelser Gæld indregnes ved første indregning til det modtagne nettoprovenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles gælden til amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet og nominel værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden under renteomkostninger. Egne aktier Egne aktier indregnes ikke som aktiver i balancen. Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte for egne aktier indregnes direkte i egenkapitalen. Udbytteudlodning Ledelsens forslag til udlodning af udbytte for regnskabsåret vises som en post under egenkapitalen. Udbytte fragår egenkapitalen, når udlodningen er besluttet af generalforsamlingen. Årsrapport 2014 Side 11
Resultatopgørelse RESULTATOPGØRELSE Note År 2014 År 2013 1 Administrationsomkostninger -764.053-438.338 Andre driftsaktiviteter 0-119.036 Resultat af ordinær primær drift -764.053-557.374 2 Renteindtægter 1.582.375 1.958.912 2 Udbytte af kapitalandele 701.750 207.116 2 Kursreguleringer 3.814.522 7.189.869 Finansielle indtægter i alt 6.098.646 9.355.897 3 Renteomkostninger -20.594-74.859 Finansielle omkostninger i alt -20.594-74.859 Ordinært resultat før skat 5.314.000 8.723.663 Skat af årets resultat -95.480-27.419 Årets resultat 5.218.520 8.696.244 Forslag til resultatdisponering: Overførsel til reserver 5.218.520 8.696.244 Resultatdisponering i alt 5.218.520 8.696.244 Beløb er i hele kroner (DKK) Side 12
Balance pr. 31. december. Note 2014 2013 AKTIVER Fiansielle anlægsaktiver 4 Fordringer og udlån 23.580.883 28.352.404 Anlægsaktiver i alt 23.580.883 28.352.404 Omsætningsaktiver Andre tilgodehavender / periodiseringer 0 0 4 Aktiebeholdning 42.704.705 32.117.380 Omsætningsaktiver i alt 42.704.705 32.117.380 AKTIVER I ALT 66.285.588 60.469.784 PASSIVER Egenkapital 5 Aktiekapital 4.022.500 4.022.500 Reserver 61.755.180 56.082.790 6 Egenkapital i alt 65.777.680 60.105.290 Gæld Gæld til banker 465.706 337.813 Anden gæld 42.202 26.681 Kortfristede gældsforpligtelser i alt 507.908 364.494 PASSIVER I ALT 66.285.588 60.469.784 Årsrapport 2014 Side 13
Noter Note 1: Administrationsomkostninger År 2014 Udgifter til direktion 375.000 Andre personaleomkostninger 0 Øvrige administrationsomkostninger 285.053 Bidrag til humanitære og velgørende formål 104.000 Administrationsomkostninger i alt 764.053 Note 2: Finansielle indtægter Renteindtægter Renteindtægter fra obligationer i danske kroner 0 Renteindtægter fra obligationer i fremmed valuta 0 Renteindtægter fra fordringer i danske kroner 1.582.375 Renteindtægter fra fordringer i fremmed valuta 0 Udbytte af kapitalandele Modtagne aktieudbytte af danske aktier 373.286 Modtagne aktieudbytte af udenlandske aktier 328.464 Kursreguleringer Kursregulering af obligationer i danske kroner 0 Kursregulering af obligationer i fremmed valuta 0 Kursregulering af fordringer i danske kroner 0 Kursregulering af fordringer i fremmed valuta 0 Kursreguerling af danske aktier 3.537.191 Kursregulering af udenlandske aktier 277.330 Andre kursreguleringer 0 Finansielle indtægter i alt 6.098.646 Note 3: Finansielle omkostninger Renteomkostninger på lån i danske kroner 20.594 Renteomkostninger på lån i fremmed valuta 0 Gebyrer og andre låneomkostnigner 0 Finansielle omkostninger i alt 20.594 Side 14
Noter. År 2014 Note 4: Fordringer og udlån Udlån i danske kroner 23.580.883 Udlån i fremmed valuta 0 I alt 23.580.883 Note 5: Registreret Aktiekapital Aktiekapitalen består af 40.225 aktier á nominelt 100 kr. Aktiekapitalen er fordelt på 3.040 A-aktier og 37.185 B-aktier. Ændringer i aktiekapitalen i regnskabsåret: Aktiekapital primo 4.022.500 Kapitalændringer i regnskabsåret 0 Aktiekapital ultimo 4.022.500 Aktiebeholdning Antal aktier Aktiekurs Ultimoværdi A/S Nørresundby Bank 9.200 417,50 3.841.000 AP Møller Mærsk A/S - A 100 11.950,00 1.195.000 Carlsberg A/S - B 2.000 478,80 957.600 Danske Bank A/S 50.000 167,40 8.370.000 DK Formuepleje A/S 39.049 151,00 5.896.399 FLS Schmidt and Co. A/S 8.000 272,30 2.178.400 Jeudan A/S 13.000 552,00 7.176.000 Jyske Bank A/S 5.000 312,80 1.564.000 Spar Nord Bank A/S 61.007 58,00 3.538.406 G4S PLC 80.000 26,10 2.088.000 Nordea Bank AB 82.000 71,95 5.899.900 Aktiebeholding i alt ultimo 42.704.705 Note 6: Egenkapital Aktiekapital Reserver Egenkapital i alt Saldo primo 4.022.500 56.082.790 60.105.290 Kapitalforhøjelse i regnskabsåret 0 0 0 Køb/salg af egne aktier 0 453.870 453.870 Årets resultat 0 5.218.520 5.218.520 Saldo ultimo 4.022.500 61.755.180 65.777.680 Årsrapport 2014 Side 15
Noter Note 7: Oplysning om eventualforpligtelser Selskabet har ikke påtaget sig garanti- eller kautionsforpligtigelser, ligesom selskabet i øvrigt ikke er involveret i retssager eller tvister af anden art. Note 8: Oplysninger om sikkerhedsstillelser og aktiver pantsat som sikkerhed Til sikkerhed for forpligtigelser over for pengeinstitutter er der stillet sikkerhed i form af værdipapirer, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31.12.2014 er opgjort til kr. 36,8 mio.kr. Note 9: Oplysning om ejerskab Aktionærer registreret i henhold til Selskabslovens 56 Følgende aktionærer er noteret i selskabets fortegnelse over aktionærer, som besidder mere end 5 % af stemmerettighederne eller mere end 5 % af aktiekapitalen i selskabet, jfr. selskabslovens 56: DEP Invest A/S, Aalborg Christina Jensen, Aalborg Pavinee Jensen, Thailand Mansun Sukhot, Thailand Sommat Sukhot, Thailand Nærtstående parter Selskabet har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse. Selskabets nærtstående parter omfatter bestyrelsesmedlemmer, direktion samt relaterede familiemedlemmer hertil. Der er ikke ydet lån til eller stillet pant, kaution eller garantier for medlemmer af bestyrelsen og direktionen samt disses familiemedlemmer. Note 10: Gennemsnitligt antal beskæftigede Selskabet har i regnskabsåret beskæftiget: 1 medarbejder (oprundet) Side 16
. Finansielle risici og finansielle instrumenter er et investeringsselskab, som har til formål at levere et attraktivt afkast til sine investorer under hensyntagen til de tilknyttede risici ved selskabets investeringer. Ved enhver investering sker der således en afvejning af afkastmulighederne i forhold til risici. En afgørende faktor i selskabets investeringsstrategi er risikospredning, hvormed menes, at selskabet gennem spredning af sine investeringer reducerer dets afhængighed af de enkelte investeringer. Når risikospredning kombineres med erfaring og indsigt i de forretningsområder, som investeringerne foretages i, opnås gode forudsætninger for at opnå attraktive afkast af formuen. At forudsætningerne er gode, er imidlertid ingen garanti for, at investeringerne kommer til at give de forventede afkast, idet resultaterne i vidt omfang også afhænger af udefra kommende faktorer. Generelle fald i kursen på værdipapirer kan påvirke selskabets formue, ligesom kreditrisici på udlånsforretninger og obligationer kan påvirke selskabets resultater. Tilsvarende kan ændringer i renteniveauet påvirke værdien af de foretagne investeringer og størrelsen af de gældsforpligtigelser, som påhviler virksomheden. Selskabets resultat kan tilsvarende påvirkes af svingninger i valutakurser, både i form af direkte og indirekte påvirkninger. Ved direkte påvirkninger menes gevinst og tab relateret til direkte transaktioner i de pågældende valutaer, fx køb af obligationer i euro. Indirekte valutakurspåvirkninger kan eksempelvis forekomme, når der investeres i danske ejendomsselskaber, som ejer ejendomme i fx Sverige eller Tyskland. Her vil værdien af investeringerne påvirkes af udviklingen i svenske kroner og euro, medmindre der er foretaget fuld afdækning af valutakursrisikoen af ejendomsselskabet. Selskabet kan benytte afledte finansielle instrumenter til at påtage sig og afdække finansielle positioner på finansmarkederne. Når selskabet vælger at benytte sådanne instrumenter, skyldes dette typisk, at omkostninger ved benyttelse af sådanne instrumenter er mindre end ved oprettelse eller lukning af direkte positioner i de pågældende markeder. Brugen af afledte finansielle instrumenter er en integreret del af selskabets strategi med henblik på opnåelse af attraktive afkast af den investerede formue, og indgår i selskabets risikostyring på lige fod med investering direkte i de pågældende markeder. Årsrapport 2014 Side 17
Aktionær information Siden august 2010 har anvendt elektronisk kommunikation med sine aktionærer, således at alle generelle informationer offentliggøres på selskabets hjemmeside på internettet under www.dani-invest.dk. Herved søger at sikre, at alle aktionærer tilbydes lige adgang til regnskabs- og selskabsnyheder. Herudover kan selskabet kommunikere med aktionærer via e-mail. Derfor bør man som aktionær være opmærksom på, at man skal holde selskabet opdateret med sin aktuelle e-mail adresse, og at selskabet skal have meddelelse ved ændring af e-mail adresse. Information om holdes løbende opdateret på vor hjemmeside www.dani-invest.dk og vi anbefaler, at man som investor løbende besøger hjemmesiden, således at man er orienteret om nyheder fra selskabet. Ligeledes bør man som aktionær være opmærksom på, at indkaldelser til selskabets generalforsamlinger alene sker via www.dani-invest.dk under fanebladet Generalforsamling. Brug af e-mail og internet er effektivt, hurtigt og skånsomt for miljøet samt omkostningsbesparende, da der ikke skal trykkes og udsendes breve. Dermed er den elektroniske kommunikation i overensstemmelse med de værdier, som bygger på. Henvendelse fra aktionærer til selskabet kan ske ved at sende en mail til investor@daniinvest.dk, eller ved at sende et brev til os eller ringe til os på telefonnummeret angivet nedenfor. Postadresse: Vesterå 1 9000 Aalborg Telefon (+45) 9813 0900 E-mail: investor@dani-invest.dk Side 18
Handel med aktier i. Handel med aktier via Dansk OTC Aktier i har siden 15. marts 2013 været optaget til notering på Dansk OTC, og placering af købs- og salgsordre i aktien sker gennem Dansk OTC. Handlen med aktier foregår hos Dansk OTC - ligesom på andre handelsplatforme - ved, at købere og sælgere af aktier enten kan acceptere et af de bud der ligger i markedet, eller selv afgive et bud, som registreres i markedet af Dansk OTC. Ønsker man således at købe aktier, skal man ved registrering af købsønsket angive det antal aktier, som ønskes købt, samt den købskurs, som man er villig til at betale ved erhvervelsen af aktierne. Tilsvarende skal man ved aktiesalg angive det antal aktier, som ønskes solgt, samt den minimumskurs, som kræves for aktierne ved salget. Der er mere information om Dansk OTC på www.danskotc.dk, hvor seneste handelskurser for aktier i Dani Invest også kan følges. Rådgivning omkring køb og salg af aktier Dansk OTC yder ikke rådgivning omkring køb eller salg af aktier. Derfor yder Dansk OTC heller ikke rådgivning om, hvorvidt det kan anbefales at købe eller sælge aktier i og hvilken aktiekurs man skal kræve eller byde. Dansk OTC oplyser alene omkring det praktisk i forbindelse med registrering af handelsønsker og afviklingen af handlerne. Vi opfordrer i stedet vore aktionærer til at søge rådgivning om investeringsbeslutninger hos eget pengeinstitut. Samtidigt opfordrer vi også vore aktionærer til løbende at besøge vor hjemmeside www.dani-invest.dk, hvor nyheder, selskabs- og regnskabsinformation offentliggøres. Årsrapport 2014 Side 19
Investering til pension og anden langsigtet opsparing!. Telefon 9813 0900 Vesterå 1 Telefax 9813 8600 DK - 9000 Aalborg Web: www.dani-invest.dk CVR nr. 27 29 93 34 E-mail: info@dani-invest.dk Side 20