Park Alle 295 2605 Brøndby CVR-nr. 89913918 Årsrapport for 2015 Annual report for the year 2015 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 30-05-2016. The annual report is presented and approved on the Annual General meeting the 30-05-2016. The English Part of this parallel document in Danish and English is an unofficial translation of the original Danish text. In the event of disputes or misunderstandings arising from the interpretation of the translation, the Danish language version shall prevail Godkendt på generalforsamlingen den: 30-05-2016 Approved at the Annual General Meeting the: 30-05-2016 Matts Arkinger Dirigent / Chairman
Indholdsfortegnelse Table of content Ledelsespåtegning...3 Den uafhængige revisors erklæringer...4 Virksomhedsoplysninger...6 Ledelsesberetning...7 Anvendt regnskabspraksis...8 Resultatopgørelse...11 Balance...12 Noter...14-2 -
Ledelsespåtegning Statement by the Executive Board Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2015 for AcceptFinans ApS. The Executive Board have today discussed and approved the annual report of AcceptFinans ApS for the financial year 1 January - 31 December 2015. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. The annual report has been prepared in accordance with the Danish Accounting Act. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 31. december 2015. It is our opinion that the financial statements give a true and fair view of the Company's financial position at 31 December 2015 and of the results of the Company's operations for the financial year 1 January 31 December 2015. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og af selskabets finansielle stilling. Further, in our opinion, the Management's review gives a fair review of the development in the Company's operations and financial matters, the results of the Company's operations and financial matters and the results of the Company's operations and financial position. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. We recommend that the annual report be approved at the annual general meeting. Brøndby, den 30-05-2016 Brøndby, 30-05-2016 Direktion Executive Board Matts Arkinger - 3 -
Den uafhængige revisors erklæringer Independent auditors' report Til kapitalejeren i AcceptFinans ApS To the shareholder of AcceptFinans ApS Påtegning på årsregnskabet Independent auditors' report on the financial statements Vi har revideret årsregnskabet for AcceptFinans ApS for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2015. Årsregnskabet omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. We have audited the financial statements of AcceptFinans ApS for the financial year 1 January 31 December 2015. The financial statements comprise accounting policies, income statement, balance sheet and notes. The financial statements are prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Management's responsibility for the financial statements Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Management is responsible for the preparation of financial statements that give a true and fair view in accordance with the Danish Financial Statements Act and for such internal control that Management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. Revisors ansvar Auditors' responsibility Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Our responsibility is to express an opinion on the financial statement based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing and additional requirements under Danish audit regulation. This requires that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance as to whether the financial statements are free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the - 4 -
financial statements. The procedures selected depend on the auditors' judgement, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditors consider internal control relevant to the Company's preparation of financial statements that give a true and fair view in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company's internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by Management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. Our audit has not resulted in any qualification. Konklusion Opinion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2015 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the Company's financial position at 31 December 2015 and of the results of its operations for the financial year 1 January 31 December 2015 in accordance with the Danish Financial Statements Act. Udtalelse om ledelsesberetningen Statement on the Management's review Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Pursuant to the Danish Financial Statements Act, we have read the Management's review. We have not performed any further procedures in addition to the audit of the financial statements. On this basis, it is our opinion that the information provided in the Management's review is consistent with the financial statements. København, den 30-05-2016 Copenhagen, 30-05-2016 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-no: 25 57 81 98 Per Ejsing Olsen Statsautoriseret revisor State Authorised Public Accountant Christian Huss Statsautoriseret revisor State Authorised Public Accountant - 5 -
Virksomhedsoplysninger Company information Virksomhedsoplysninger AcceptFinans ApS Company details Park Alle 295 2605 Brøndby CVR-nr. / CVR no 89913918 Stiftelsesdato 01-03-1982 Founded 01-03-1982 Hjemsted Domicile Brøndby Brøndby Direktion / Executive board Revisor / Auditor Matts Arkinger, Direktør KPMG Dampfærgevej 28 2100 København Ø - 6 -
Ledelsesberetning Management report Virksomhedens hovedaktivitet Main activity Acceptfinans ApS er administrationsselskab for den tvungne sambeskatning mellem alle danske enheder i GE koncernen. Som følge heraf afregner selskabet alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Acceptfinans ApS is adminco. for the mandatory consolidated tax return for all GE entities in Denmark. Therefore the company manages all payments to the tax authorities on their behalf. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Development in activities and financial conditions Selskabets resultatopgørelse for regnskabsåret 01-01-2015-31-12-2015 udviser et resultat på kr. 2.576.574, og selskabets balance pr. 31-12-2015 udviser en balancesum på kr. 69.866.779, og en egenkapital på kr. 57.347.642. The company reported a profit for the accounting year 01-01-2015-31-12-2015 showing a profit for the year DKK. 2.576.574 and as of 31-12-2015 a balance of DKK 69.866.779 and a equity of DKK 57.347.642. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Events after the balance sheet date Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for selskabets finansielle stilling. No events have occured after the balance sheet date to this date which may influence the evaluation of this annual report. Forventninger til fremtiden Expectations to the future Resultatet for 2016 forventes på niveau med 2015. The result for 2016 is expected to be at the level as in 2015. - 7 -
Anvendt regnskabspraksis Accounting policies Generelle oplysninger om anvendt regnskabspraksis General information regarding accounting policies Årsrapporten for AcceptFinans ApS for 2015 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse B. The annual report for AcceptFinans ApS has been prepared in accordance with the provisions applying to class B enterprises under the Danish Financial Statements Act. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til tidligere år. The accounting policies are consistent with those of last year. Generelt om indregning og måling Recognition in general Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Income is recognized in the income statement as earned, including value adjustments of financial assets and liabilities measured at fair value or amortised cost. Equally, costs incurred to generate the year's earnings are recognised, including depreciation, amortisation, impairment and provisions as well as reversals as a result of changes in accounting estimates of amounts which were previously recognised in the income statement. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Assets are recognized in the balance sheet when it is probable that future economic benefits will flow to the Company and the value of the asset can be reliably measured. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske ressourcer vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Liabilities are recognized in the balance sheet when an outflow of economic benefits is probable and when the liability can be reliably measured. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. On the first recognition the assets and liabilities are measured at cost. Subsequently, assets and liabilities are measured as described below for each individual item. Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. In recognition and measuring assets and liabilities, any gains, losses and risks occuring prior to the presentation of the annual report that evidence conditions existing at the balance sheet date are taken into account. - 8 -
Anvendt regnskabspraksis Accounting policies Omregning af fremmed valuta Foreign currency translation Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som finansiel post. On initial recognition, transactions denominated in foreign currencies are translated at the exchange rates at the transaction date. Foreign exchange differences arising between the exchange rates at the transaction date and at the date of payment are recognised in the income statement as financial income or financial expenses. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurs. Forskelle mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller indregning i seneste årsregnskab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Receivables, debt and other monetary items denominated in foreign currencies are translated at the exchange rates at the balance sheet date. The difference between the exchange rates at the balance sheet date and at the date at which the receivable or payable arose or was recognised in the latest financial statements is recognised in the income statement as financial income or financial expenses. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til kursen på transaktionsdagen. Non-current assets acquired in foreign currencies are translated at the exchange rates at the transaction date. Indregningsmetoder og målegrundlag Recognition and measurement Resultatopgørelsen Income statement Andre driftsomkostninger Other operating cost Andre driftsomkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktivitet. Other operating cost comprize items secondary to the activities of the company. Renteindtægter, andre finansielle indtægter og finansielle omkostninger Interest income, other financial income and financial expenses Renteindtægter, andre finansielle indtægter og finansielle omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Interest income, other financial income and financial expenses are recognized in the income statement at the amounts that relate to the financial year. Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger vedrørende gæld og tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder, likvide beholdninger samt bankgæld. Financial income and expenses consist of interest income and expenses regarding amounts owed to and by group enterprises, cash and bank debt. Skat af ordinært resultat Tax on profit for the year Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den - 9 -
Anvendt regnskabspraksis Accounting policies del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Acceptfinans ApS er administrationsselskab for den tvungne sambeskatning mellem alle danske enheder i GE koncernen. Som følge heraf afregner selskabet alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Tax for the year comprises current tax and changes in deferred tax for the year. The tax expense relating to the profit/loss for the year is recognised in the income statement, and the tax expense relating to changes directly recognised in capital and reserves is recognised directly in capital and reserves. Acceptfinans ApS is adminco. for the mandatory consolidated tax return for all GE entities in Denmark. Therefore the company manages all payments to the tax authorities on their behalf. Balancen Balance sheet Tilgodehavender Receivables Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Værdien reduceres med nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Receivables are measured at amortised cost. Write-down is made for bad debt losses. Selskabsskat og udskudt skat Corporation tax and deferred tax Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Current tax payable and receivable is recognised in the balance sheet as tax computed on the taxable income for the year, adjusted for tax on the taxable income of prior years and for tax paid on account. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil de forventes at kunne realiseres. Eventuelle udskudte skatteaktiver måles til nettorealisationsværdi. Deferred tax is measured using the balance sheet liability method on all temporary differences between the carrying amount and the tax base of assets and liabilities. Deferred tax assets, including the tax base of tax loss carryforwards, are recognised at the expected value of their utilisation. Deferred tax assets are measured at net realisable value. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der på balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændringen i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Deferred tax is measured according to the tax rules and at the tax rates applicable at the balance sheet date when the deferred tax is expected to crystallise as current tax. The change in deferred tax as a result of changes in tax rates is recognised in the profit and loss account. - 10 -
Resultatopgørelse Income Statement Note 2015 kr. 2014 kr. Andre driftsomkostninger / Other cost -57.117-48.241 Driftsresultat / Operating profit/loss -57.117-48.241 Finansielle indtægter / Financial income 1 4.332 3.723.655 Finansielle omkostninger / Financial cost 2-111.577-193.926 Resultat før skat / Result before tax -164.362 3.481.488 Skat af årets resultat / Tax on profit for the year 3-2.740.936-2.788.580 Årets resultat / Profit for the year 2.576.574 6.270.068 Forslag til resultatdisponering / Proposal for allocation of profit Overført resultat / Retained earnings 2.576.574 6.270.068 2.576.574 6.270.068-11 -
Balance Balance sheet Aktiver / Assets Note 2015 kr. 2014 kr. Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder / Amounts owed by group enterprises 45.423.409 286.296.493 Tilgodehavende sambeskatningsbidrag / Joint tax owed by group enterprises 3.369.141 3.663.019 Finansielle anlægsaktiver / Financial non-current assets 48.792.550 289.959.512 Anlægsaktiver / Non-current assets 48.792.550 289.959.512 Tilgodehavende sambeskatningsbidrag årets skat / Joint tax owed by group enterprises current year 21.074.229 20.542.538 Tilgodehavender / Receivables 21.074.229 20.542.538 Likvide beholdninger / Cash and deposits 0 0 Omsætningsaktiver / Current assets 21.074.229 20.542.538 Aktiver / Assets 69.866.779 310.502.050-12 -
Balance Balance sheet Passiver / Liabilities Note 2015 kr. 2014 kr. Virksomhedskapital / Company capital 48.501.000 48.501.000 Overført resultat / Retained earnings 8.846.642 249.997.386 Egenkapital / Equity 4 57.347.642 298.498.386 Skyldig sambeskatningsbidrag / Joint tax owed to group enterprises 7.728.472 7.296.653 Langfristede gældsforpligtelser / Long term debt 7.728.472 7.296.653 Gæld til banker / Bank loan 0 149 Leverandører af varer og tjenesteydelser / Accounts payable 25.000 25.000 Selskabsskat / Tax 4.765.665 4.598.534 Anden gæld / Other debt 0 83.328 Kortfristede gældsforpligtelser / Short term debt 4.790.665 4.707.011 Gældsforpligtelser / Liabilities 12.519.137 12.003.664 Passiver / Liabilities 69.866.779 310.502.050 Ejerskab / Ownership 5 Nærtstående parter / Related parties 6 Eventualforpligtelser og pantsætning / Contingent liabilities and security 7-13 -
Noter Notes 1. Finansielle indtægter / Financial income 2015 2014 Finansielle indtægter fra tilknyttede virksomheder / Financial income, group enterprises 4.332 3.723.655 4.332 3.723.655 2. Finansielle omkostninger / Financial costs Finansielle omkostninger, tilknyttede virksomheder / Financial expenses, group enterprises 111.577 193.926 111.577 193.926 3. Skat af årets resultat / Tax on profit for the year Beregnet selskabsskat for året / Computed corporation tax for the year 0 852.837 Regulering af tidligere års skat / Adjustement prior years tax -2.740.936-3.641.417-2.740.936-2.788.580 4. Egenkapital / Equity Anpartskapital Company capital Overført resultat Retained earnings 1. januar / 1 January 48.501.000 249.997.386 298.498.386 Overført jf. resultatdisponering / Allocation of profit 2.576.574 2.576.574 Udbytte i året / Dividend paid in the year -243.727.318-243.727.318 31. december / 31 December 48.501.000 8.846.642 57.347.642 Anpartskapitalen består af 48.501 stk. anparter á DKK 1.000 kr. The company capital comprises 48.501 shares denominations of DKK 1.000 5. Ejerskab / Ownership AcceptFinans ApS ejes 100% af T.I.P. Europe Holding Inc., USA, hvis ultimative moderselskab er General Electric Company, USA. General Electric Company, der er registreret i staten New York med hovedkontor i Connecticut - USA, udarbejder koncernregnskab for henholdsvis den mindste og største koncern, hvori AcceptFinans ApS indgår som datterselskab. Moderselskabernes regnskaber kan rekvireres hos AcceptFinans ApS. AcceptFinans ApS is wholly-owned by T.I.P. Europe Holding Inc., USA, whose ultimate parent is General Electric Company, USA. General Electric Company is registered in the State of New York with its corporate office in Connecticut, USA, prepares consolidated financial statements for the smallest and biggest Group, in which AcceptFinans ApS is a subsidiary. The annual accounts of the parent companies are available at AcceptFinans ApS upon request. I alt Total - 14 -
Noter Notes 6. Nærtstående parter / Related parties BESTEMMENDE INDFLYDELSE PARTIES EXERCISING CONTROL General Electric Company, USA, har bestemmende indflydelse i AcceptFinans ApS. General Electric Company USA exercises control over AcceptFinans ApS. ØVRIGE NÆRTSTÅENDE PARTER OTHER RELATED PARTIES Udover ovennævnte selskab er GE Money Bank AB, Sverige nærtstående part. Besides the above mentioned company GE Money Bank AB Sweden is a related parti. Alle transaktioner mellem nærtstående parter foregår på sædvanlige vilkår. All transactions between related parties are on an arm's lenght basis. Ledelseskontrol: Management control: Direktion Executive Board 7. Eventualforpligtelser og pantsætning / Contingent liabilities and security AcceptFinans ApS er administrationsselskab for den obligatoriske sambeskatning med andre danske enheder i General Electric koncernen. Som administrationsselskab hæfter selskabet ubegrænset og solidarisk med de øvrige selskaber i sambeskatningen for danske selskabsskatter, kildeskatter på udbytte, renter og royalties inden for sambeskatningskredsen AcceptFinans ApS is administration company for compulsory joint taxation scheme with the Danish entities of the General Electric group. As administation company the company is liably for the rest of the companies in the joint taxation for the Danish company tax, withholding tax regarding dividend, interest and royalties in the joint taxation. - 15 -