Viborg Håndbold Klub A/S

Redegørelse vedrørende anbefalingerne fra Komitéen for god Selskabsledelse af 16. august 2011 (Redegørelse for virksomhedsledelse, jf. årsregnskabsloven 107 b.) Viborg Håndbold Klub A/S 1

Redegørelsen vedrører Viborg Håndbold Klub A/S pr. den 26. september 2012 Anbefaling ikke 1. Aktionærernes rolle og samspil med selskabets ledelse / ikke anbefalingen af følgende grund: 1.1. Dialog mellem selskabet og aktionærerne 1.1.1. Det anbefales, at det centrale ledelsesorgan bl.a. gennem investor relations arbejde sikrer en løbende dialog mellem selskabet og aktionærerne, således at det centrale ledelsesorgan kender aktionærernes holdninger, interesser og synspunkter i relation til selskabet, og at investor relations materiale gøres tilgængeligt for alle investorer på selskabets hjemmeside. 1.2. Kapital- og aktiestruktur 1.2.1. Det anbefales, at det centrale ledelsesorgan årligt vurderer, hvorvidt selskabets kapital- og aktiestruktur fortsat er i aktionærernes og selskabets interesse, samt redegør for denne vurdering i ledelsesberetningen i selskabets årsrapport og/eller på selskabets hjemmeside. 1.3. Generalforsamling Alle børsmeddelelser, regnskabsmeddelelser, periodemeddelelser og lignende er at finde på Viborg Håndbold Klubs hjemmeside www.vhk.dk under punktet Investor. Pressemeddelelser m.v. er at finde på selskabets hjemmeside www.vhk.dk Fremgår af årsrapporten 2

1.3.1. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan og direktionen fremmer aktivt ejerskab, herunder aktionærernes deltagelse i generalforsamlingen. 1.3.2. Det anbefales, at det centrale ledelsesorgan beslutter eller indstiller til generalforsamlingen, om generalforsamling skal afholdes ved fysisk fremmøde eller som delvis eller fuldstændig elektronisk generalforsamling. ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: udmelder så tidligt som muligt dato for generalforsamling, så aktionærerne kan planlægge deres deltagelse i generalforsamlingen. I forbindelse afviklingen af generalforsamlingen tilsikre selskabets bestyrelse og den valgte dirigent at aktionærerne får mulighed for at ytre sig. For at sikre nær tilknytning til s interessenter, har valgt at afholde generalforsamlinger ved fyssisk fremmøde. 1.3.3 Det anbefales, at der i fuldmagter til det øverste ledelsesorgan gives aktionærerne mulighed for at tage stilling til hvert enkelt punkt på dagsordenen. Fuldmagtsskrivelsen giver mulighed herfor. 1.3.4. Det anbefales, at samtlige medlemmer af det øverste ledelsesorgan og direktionen er til stede på generalforsamlingen. 1.4. Overtagelsesforsøg 1.4.1. Det anbefales, at det centrale ledelsesorgan fra det øjeblik, det får kendskab til, at et overtagelsestilbud vil blive fremsat, afholder sig fra uden generalforsamlingens godkendelse at imødegå et overtagelsesforsøg ved at træffe dispositioner, som reelt afskærer aktionærerne fra at tage stilling til overtagelsesforsøget. 3

1.4.2. Det anbefales, at det centrale ledelsesorgan giver aktionærerne mulighed for reelt at tage stilling til, om de ønsker at afstå deres aktier i selskabet på de tilbudte vilkår. ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: 2. Interessenternes rolle og betydning for selskabet og selskabets samfundsansvar 2.1. s politik i relation til interessenterne og samfundsansvar 2.1.1. Det anbefales, at det centrale ledelsesorgan identificerer selskabets vigtigste interessenter samt deres væsentligste interesser i forhold til selskabet. 2.1.2. Det anbefales, at det centrale ledelsesorgan vedtager politikker for selskabets forhold til dets interessenter, herunder investorerne, og sikrer, at interessenternes interesser respekteres i overensstemmelse med selskabets politikker herom. 2.2. Samfundsansvar 2.2.1. Det anbefales, at det centrale ledelsesorgan vedtager politikker for selskabets samfundsansvar. 3. Åbenhed og transparens 3.1. Afgivelse af oplysninger til markedet ikke ikke ikke Grundet selskabets størrelse og nærhed med interessenterne har selskabets bestyrelse valgt ikke at udarbejde politikker for området. Grundet selskabets størrelse og nærhed med interessenterne har selskabets bestyrelse valgt ikke at udarbejde politikker for området. Viborg Håndbold Klub A/S ønsker at leve op til lovgivning og regler i de lande og lokalsamfund, hvor der opereres. Der er dog ikke vedtaget politikker for frivillig integrering af samfundsansvar som en del af selskabets strategi og aktiviteter. Derfor afgives ikke en særskilt redegørelse om samfundsansvar. 4

ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: 3.1.1. Det anbefales, at det centrale ledelsesorgan vedtager en kommunikationsstrategi. Alle børsmeddelelser, regnskabsmeddelelser, periodemeddelelser og lignende er at finde på Viborg Håndbold Klubs hjemmeside www.vhk.dk under punktet Investor. 3.1.2. Det anbefales, at oplysninger fra selskabet til markedet udfærdiges på dansk og engelsk. ikke Pressemeddelelser m.v. er at finde på selskabets hjemmeside www.vhk.dk Grundet nære tilknytning til Danmark og danske interessenterne, udfærdiges materiale kun på dansk. 3.1.3. Det anbefales, at selskabet offentliggør kvartalsrapporter. ikke 4. Det øverste og det centrale ledelsesorgans opgaver og ansvar Koncernen afgiver periodemeddelelser til fondsbørsen, da bestyrelsen har vurderet, at kvartalsrapporter ikke vil medføre en forøget informationsværdi for selskabets interessenter. 4.1. Overordnede opgaver og ansvar 4.1.1. Det anbefales, at det centrale ledelsesorgan mindst en gang årligt fastlægger selskabets overordnede strategi med henblik på at sikre værdiskabelsen i selskabet. 4.1.2. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan mindst en gang årligt drøfter og sikrer, at de nødvendige kompetencer og finansielle ressourcer er til stede for, at selskabet kan nå sine strategiske mål. Koncernens ledelsesorgan afholder en gang årligt et strategiseminar, hvor punktet behandles. Koncernens ledelsesorgan afholder en gang årligt et strategiseminar, hvor punktet behandles. 5

4.1.3. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan mindst en gang årligt fastlægger sine væsentligste opgaver i relation til den finansielle og ledelsesmæssige kontrol med selskabet, herunder på hvilken måde det vil udøve kontrol med direktionens arbejde. ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: Koncernens ledelsesorgan afholder en gang årligt et strategiseminar, hvor punktet behandles. 4.1.4. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan hvert år drøfter selskabets aktiviteter for at sikre mangfoldighed i selskabets ledelsesniveauer, herunder at der er lige muligheder for begge køn, samt at det øverste ledelsesorgan fastsætter konkrete mål og i ledelsesberetningen i sel-skabets årsrapport og/eller på selskabets hjemmeside redegør for såvel sin målsætning som status for opfyldelsen heraf. 4.2. Forretningsordener 4.2.1. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan årligt gennemgår sin forretningsorden med henblik på at sikre, at den er dækkende og tilpasset selskabets virksomhed og behov. Koncernens ledelsesorgan afholder en gang årligt et strategiseminar, hvor punktet behandles. 4.2.2. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan årligt gennemgår og godkender en forretningsorden for direktionen, og herunder fastlægger krav til direktionens rettidige, præcise og tilstrækkelige rapportering til det øverste ledelsesorgan samt til kommunikation i øvrigt mellem de to ledelsesorganer. 6

ikke 4.3. Formanden og næstformanden for det øverste ledelsesorgan / ikke anbefalingen af følgende grund: 4.3.1. Det anbefales, at der vælges en næstformand for det øverste ledelsesorgan, som fungerer i tilfælde af formandens forfald og i øvrigt er en effektiv sparringspartner for formanden. 4.3.2. Det anbefales, at der udarbejdes en arbejds- og opgavebeskrivelse, som indeholder en beskrivelse af formandens og næstformandens opgaver, pligter og ansvar. 4.3.3. Det anbefales, at formanden for det øverste ledelsesorgan organiserer, indkalder og leder møderne med henblik på at sikre effektiviteten i ledelsesorganets arbejde og med henblik på at skabe bedst mulige forudsætninger for medlemmernes arbejde enkeltvis og samlet. 4.3.4. Det anbefales, at hvis bestyrelsen undtagelsesvis anmoder bestyrelsesformanden om at udføre særlige opgaver for selskabet, herunder kortvarigt at deltage i den daglige ledelse, skal der foreligge en bestyrelsesbeslutning herom inklusive forholdsregler til sikring af, at bestyrelsen bevarer den overordnede ledelse og kontrolfunktion. Der skal sikres en forsvarlig arbejdsdeling mellem formanden, næstformanden, den øvrige bestyrelse og direktionen. 7

Aftaler om formandens deltagelse i den daglige ledelse og den forventede varighed heraf skal oplyses i en selskabsmeddelelse. ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: 5. Det øverste ledelsesorgans sammensætning og organisering 5.1. Sammensætning 5.1.1. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan årligt beskriver, hvilke kompetencer det skal råde over for bedst muligt at kunne udføre sine opgaver, og at kompetencebeskrivelsen offentliggøres på hjemmesiden. Indstillingen til generalforsamlingen om sammensætningen af det øverste ledelsesorgan bør udformes i lyset heraf. 5.1.2. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan sikrer en formel, grundig og for medlemmerne transparent proces for udvælgelse og indstilling af kandidater til ledelsesorganet. Ved vurderingen af sammensætningen og indstilling af nye kandidater skal der tages hensyn til behovet for fornyelse og til behovet for mangfoldighed i relation til bl.a. international erfaring, køn og alder. 5.1.3. Det anbefales, at der sammen med indkaldelsen til generalforsamling, hvor valg til det øverste ledelsesorgan er på dagsordenen, ikke ikke ikke Bestyrelsen vurderer årligt, om de nødvendige kompetencer er tilstede, men der sker ikke offentliggørelse af kompetencebeskrivelser m.v., da det vurderes ikke at ville medføre en forøget informationsværdi for selskabets interessenter. Bestyrelsen vurderer årligt herpå. Henset til selskabets størrelse er processen ikke så transparent og formel, som anbefalingen lægger op til. Koncernen oplyser om de enkelte medlemmers ledelseserhverv i årsrapporten. Der vurderes ikke at være behov for yderligere oplysninger, 8

udsendes en beskrivelse af de opstillede kandidaters kompetencer med oplysning om kandidaternes øvrige ledelseshverv, herunder poster i direktioner, bestyrelser, og tilsynsråd, inklusive ledelsesudvalg, i danske og udenlandske virksomheder samt krævende organisationsopgaver. ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: da det ikke vil medføre en forøget informationsværdi for selskabets interessenter. 5.1.4. Det anbefales, at der årligt i ledelsesberetningen redegøres for sammensætningen af det øverste ledelsesorgan, herunder for mangfoldighed, samt for de enkelte medlemmers særlige kompetencer. ikke Bestyrelsen vurderer årligt, om de nødvendige kompetencer er tilstede, men der sker ikke offentliggørelse af kompetencebeskrivelser m.v., da det vurderes ikke at ville medføre en forøget informationsværdi for selskabets interessenter. 5.2. Uddannelse af medlemmer af det øverste ledelsesorgan 5.2.1. Det anbefales, at medlemmerne af det øverste ledelsesorgan ved tiltrædelsen modtager en introduktion til selskabet. 5.2.2. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan årligt foretager en vurdering af, om der er områder, hvor medlemmernes kompetence og sagkundskab bør opdateres. 5.3. Antal medlemmer af det øverste ledelsesorgan 5.3.1. Det anbefales, at antallet af medlemmer af det øverste ledelsesorgan ikke er større end, at der kan foregå en konstruktiv debat og 9

effektiv beslutningsproces, hvor alle medlemmer har mulighed for at deltage aktivt. ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: 5.3.2. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan i forbindelse med forberedelsen af hvert års generalforsamling overvejer, hvorvidt antallet af medlemmer er hensigtsmæssigt i forhold til selskabets behov. 5.4. Det øverste ledelsesorgans uafhængighed 5.4.1. Det anbefales, at mindst halvdelen af de generalforsamlingsvalgte ledelsesmedlemmer er uafhængige, således at det øverste ledelsesorgan kan handle uafhængigt af særinteresser. For at være uafhængig må den pågældende ikke: være eller inden for de seneste 5 år have været medlem af direktionen eller ledende medarbejder i selskabet eller et associeret selskab, have modtaget større vederlag fra selskabet/koncernen eller et associeret selskab i anden egenskab end som medlem af det øverste ledelsesorgan, repræsentere en kontrollerende aktionærs interesser, inden for det seneste år have haft en væsentlig forretningsrelation (f.eks. 10

personlig eller indirekte som partner eller ansat, aktionær, kunde, leverandør eller ledelsesmedlem i selskaber med tilsvarende forbindelse) med selskabet eller et associeret selskab, være eller inden for de seneste tre år have været ansat eller partner hos ekstern revisor, være direktør i et selskab, hvor der er krydsende ledelsesrepræsentation med selskabet, have været medlem af det øverste ledelsesorgan i mere end 12 år, eller være i nær familie med personer, som betragtes som afhængige. ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: 5.4.2. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan mindst en gang årligt oplyser hvilke medlemmer, det anser for uafhængige, og at det oplyses, om nye kandidater til det øverste ledelsesorgan anses for uafhængige. ikke Koncernen oplyser om de enkelte medlemmers ledelseserhverv i årsrapporten. Der vurderes ikke at være behov for yderligere oplysninger, da det ikke vil medføre en forøget informationsværdi for selskabets interessenter. 5.5. Medarbejdervalgte medlemmer af det øverste ledelsesorgan 5.5.1. Det anbefales, at der i årsrapporten eller på selskabets hjemmeside redegøres for reglerne for medarbejdervalg og for selskabets anvendelse heraf i selskaber, hvor medarbejderne har valgt at benytte selskabslovgivningens regler om medarbejderrepræsentation. ikke har ikke nogen medarbejderrepræsentation. 11

5.6. Mødefrekvens ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: 5.6.1. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan mødes regelmæssigt i henhold til en i forvejen fastlagt møde- og arbejdsplan, og når det i øvrigt skønnes nødvendigt eller hensigtsmæssigt i forhold til selskabets behov, samt at antallet af afholdte møder oplyses i årsrapporten. 5.7. Medlemmernes engagement og antallet af andre ledelseshverv 5.7.1. Det anbefales, at hvert enkelt medlem af det øverste ledelsesorgan vurderer, hvor meget tid det er nødvendigt at bruge på det pågældende arbejde, således at vedkommende ikke påtager sig flere hverv end, at hvert enkelt hverv kan udføres på en for selskabet tilfredsstillende vis. 5.7.2. Det anbefales, at årsrapporten indeholder følgende oplysninger om medlemmerne af det øverste ledelsesorgan: den pågældendes stilling, den pågældendes øvrige ledelseshverv, herunder poster i direktioner, bestyrelser og tilsynsråd, inklusive ledelsesudvalg, i danske og udenlandske virksomheder samt krævende organisationsopgaver, og det antal aktier, optioner, warrants og lignende i selskabet og de med selskabet koncernforbundne selskaber, som ikke Aktiebeholdning m.v. oplyses kun, såfremt at det enkelte medlem besidder mere end 5% af aktierne. Begrundelsen herfor er, at det ikke anses for nødvendigt at oplyse det øverste ledelsesorgans antal aktier m.v., medmindre det efter Selskabsloven skal offentliggøres, da det vurderes ikke at have nogen informationsværdi for selskabets interessenter. Såfremt at et medlem ikke er uafhængigt så oplyses det i ledelsesberetningen. 12

medlemmet ejer, samt de ændringer i medlemmets beholdning af de nævnte værdipapirer, som er indtrådt i løbet af regnskabsåret. ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: 5.8. Aldersgrænse 5.8.1. Det anbefales, at selskabet i vedtægterne fastsætter en aldersgrænse for medlemmerne af det øverste ledelsesorgan, og at årsrapporten indeholder oplysninger om aldersgrænsen og om alderen på de enkelte bestyrelsesmedlemmer. ikke vurderer at alder ikke skal diskvalificere et bestyrelsesmedlem. 5.9. Valgperiode 5.9.1. Det anbefales, at de generalforsamlingsvalgte medlemmer af det øverste ledelsesorgan, er på valg hvert år på den ordinære generalforsamling. 5.9.2. Det anbefales, at årsrapporten oplyser tidspunktet for medlemmets indtræden i det øverste ledelsesorgan, hvorvidt genvalg af medlemmet har fundet sted, samt udløbet af den aktuelle valgperiode. ikke Bestyrelsen vurderer at der ikke er behov for at oplyse tidspunktet for indtræden i bestyrelsen. 5.10. Ledelsesudvalg (komitéer) 13

5.10.1. Det anbefales, at selskabet i ledelsesberetningen i årsrapporten eller på selskabets hjemmeside offentliggør: ledelsesudvalgenes kommissorier, udvalgenes væsentligste aktiviteter i årets løb og antallet af møder i hvert udvalg, samt navnene på medlemmerne i det enkelte ledelsesudvalg, herunder udvalgenes formænd, samt oplysning om, hvem der er de uafhængige medlemmer og, hvem der er medlemmer med særlige kvalifikationer. ikke ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: Grundet koncernens størrelse arbejdes der ikke med faste udvalg. I særlige tilfælde nedsættes der arbejdsgrupper, hvor enkelte medlemmer af bestyrelsen deltager. Disse arbejdsgrupper refererer tilbage til bestyrelsen. Der sker ikke offentliggørelse omkring disse arbejdsgrupper, da det ikke vil medføre forøget information for selskabets interessenter. 5.10.2. Det anbefales, at flertallet af et ledelsesudvalgs medlemmer er uafhængige. 5.10.3. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan nedsætter et egentligt revisionsudvalg. ikke Grundet selskabets størrelse anses det ikke for nødvendigt. 5.10.4. Det anbefales, at det ved sammensætningen af revisionsudvalget sikres, at: formanden for det øverste ledelsesorgan ikke er formand for revisionsudvalget og, at udvalget tilsammen råder over en sådan sagkundskab og erfaring, at det har en opdateret indsigt i og erfaring med finansielle forhold samt regnskabs- og revisionsforhold i selskaber, der har aktier optaget til handel på et reguleret marked. ikke Grundet selskabets størrelse anses det ikke for nødvendigt. 14

ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: 5.10.5. Det anbefales, at revisionsudvalget inden godkendelsen af årsrapporten og anden finansiel rapportering overvåger og rapporterer til det øverste ledelsesorgan om: regnskabspraksis på de væsentligste områder, væsentlige regnskabsmæssige skøn, transaktioner med nærtstående parter, og usikkerheder og risici, herunder også i relation til forventningerne. ikke Grundet selskabets størrelse nedsættes der ikke revisionsudvalg. 5.10.6. Det anbefales, at revisionsudvalget: årligt vurderer behovet for en intern revision, og i givet fald, fremkommer med anbefalinger om udvælgelse, ansættelse og afskedigelse af lederen af en eventuel intern revision og den interne revisions budget, og overvåger direktionens opfølgning på den interne revisions konklusioner og anbefalinger. 5.10.7. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan nedsætter et nomineringsudvalg, som har mindst følgende forberedende opgaver: beskrive de kvalifikationer, der kræves i de to ledelsesorganer og til en given post, og angive hvilken tid, der skønnes ikke ikke Grundet selskabets størrelse nedsættes der ikke revisionsudvalg Grundet selskabets størrelse nedsættes der ikke et nomineringsudvalg. 15

at måtte afsættes til varetagelse af posten samt vurdere den kompetence, viden og erfaring, der findes i de to ledelsesorganer, årligt vurdere ledelsesorganernes struktur, størrelse, sammensætning og resultater samt anbefale det øverste ledelsesorgan eventuelle ændringer, årligt vurdere de enkelte ledelsesmedlemmers kompetence, viden og erfaring samt rapportere til det øverste ledelsesorgan herom, overveje forslag fra relevante personer, herunder aktionærer og medlemmer af ledelsesorganerne, til kandidater til ledelsesposter, og indstille til det øverste ledelsesorgan forslag til kandidater til ledelsesorganerne. ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: 5.10.8. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan nedsætter et vederlagsudvalg, som har mindst følgende forberedende opgaver: indstille vederlagspolitikken (herunder overordnede retningslinjer for incitamentsaflønning) for det øverste ledelsesorgan og direktionen til det øverste ledelsesorgans godkendelse forud for generalforsamlingens godkendelse, ikke Grundet koncernens størrelse er der ikke nedsat et vederlagsudvalg. Bestyrelsen modtager ikke vederlag for sit arbejde. Mindre justeringer af direktions vederlag sker af formanden for bestyrelsen, mens større justeringer af direktionens vederlag forelægges den samlede bestyrelse. 16

fremkomme med forslag til det øverste ledelsesorgan om vederlag til medlemmer af det øverste ledelsesorgan og direktionen samt sikre, at vederlaget er i overensstemmelse med selskabets vederlagspolitik og vurderingen af den pågældendes indsats. Udvalget skal have viden om det samlede vederlag, medlemmer af det øverste ledelsesorgan og direktionen oppebærer fra andre virksomheder i koncernen, og overvåge, at oplysningerne i årsrapporten om vederlaget til det øverste ledelsesorgan og direktionen er korrekt, retvisende og fyldestgørende. ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: 5.10.9. Det anbefales, at et vederlagsudvalg undgår at anvende samme eksterne rådgivere som direktionen i selskabet. ikke Normalt anvendes ikke eksterne rådgivere. 5.11. Evaluering af arbejdet i det øverste ledelsesorgan og i direktionen 5.11.1. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan fastlægger en evalueringsprocedure, hvor det samlede øverste ledelsesorgans og dets individuelle medlemmers bidrag og resultater årligt evalueres. 5.11.2. Det anbefales, at evalueringen af det øverste ledelsesorgan forestås af formanden, at resultatet drøftes i det øverste ledelsesorgan, ikke ikke Resultatet offentliggøres ikke i årsrapporten, da det vurderes ikke at have nogen informationsværdi for selskabets interessenter. Resultatet offentliggøres ikke i årsrapporten, da det vurderes ikke at have nogen informationsværdi for selskabets interessenter. 17

og at der i årsrapporten oplyses om fremgangsmåden ved selvevalueringen og resultaterne heraf. ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: 5.11.3. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan mindst en gang årligt evaluerer direktionens arbejde og resultater efter forud fastsatte klare kriterier. 5.11.4. Det anbefales, at direktionen og det øverste ledelsesorgan fastlægger en procedure, hvorefter deres samarbejde årligt evalueres ved en formaliseret dialog mellem formanden for det øverste ledelsesorgan og den administrerende direktør, samt at resultatet af evalueringen forelægges for det øverste ledelsesorgan. 6. Ledelsens vederlag 6.1. Vederlagspolitikkens form og indhold 6.1.1. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan vedtager en vederlagspolitik for det øverste ledelsesorgan og direktionen. ikke Der er ikke vedtaget en vederlagspolitik. 6.1.2. Det anbefales at vederlagspolitikken og ændringer heri godkendes på selskabets generalforsamling. ikke Der er ikke vedtaget en vederlagspolitik. 18

6.1.3. Det anbefales, at vederlagspolitikken indeholder en udtømmende beskrivelse af de vederlagskomponenter, som indgår i vederlæggelsen af det øverste ledelsesorgan og direktionen. ikke ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: Der er ikke vedtaget en vederlagspolitik. 6.1.4. Det anbefales, at vederlagspolitikken indeholder: en begrundelse for valget af de enkelte vederlagskomponenter, og en beskrivelse af de kriterier, der ligger til grund for balancen mellem de enkelte vederlagskomponenter. 6.1.5. Det anbefales, at der, hvis vederlagspolitikken indeholder variable komponenter, fastsættes grænser for de variable dele af den samlede vederlæggelse, sikres en passende og afbalanceret sammensætning mellem ledelsesaflønning, påregnelige risici og værdiskabelsen for aktionærerne på kort og lang sigt, er klarhed om resultatkriterier og målbarhed for udmøntning af variable dele, og er kriterier, der sikrer, at hel eller delvis optjening af en variabel del af en vederlagsaftale strækker sig over mere end et kalenderår. ikke ikke Der er ikke vedtaget en vederlagspolitik. Der er ikke vedtaget en vederlagspolitik. Ingen medarbejder har væsentlige variable lønandele. 19

6.1.6. Det anbefales, at medlemmer af det øverste ledelsesorgan ikke aflønnes med aktieeller tegningsoptionsprogrammer. ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: 6.1.7. Det anbefales, at hvis direktionen aflønnes med aktiebaseret aflønning, skal programmerne være revolverende, dvs. optionerne tildeles periodisk og bør tidligst kunne udnyttes 3 år efter tildelingen. Forholdet mellem indløsningskursen og markedskursen på tildelingstidspunktet skal forklares. Ingen programmer for nuværende. Anbefalingen vil blive fulgt såfremt et program indføres. 6.1.8. Det anbefales, at vederlagsaftaler for direktionen, der indeholder aftaler om variable lønandele, fastslår en ret for selskabet til i helt særlige tilfælde at kræve hel eller delvis tilbagebetaling af variable lønandele, der er udbetalt på grundlag af oplysninger, der efterfølgende dokumenteres fejlagtige. ikke Der er ikke vedtaget en vederlagspolitik. Ingen medarbejder har væsentlige variable lønandele. 6.1.9. Det anbefales, at aftaler om fratrædelsesgodtgørelse maksimalt udgør en værdi, der svarer til de sidste to års vederlag. 6.2. Oplysning om vederlagspolitikken 6.2.1. Det anbefales, at vederlagspolitikken er klar og overskuelig, og at indholdet omtales i ledelsesberetningen i årsrapporten, samt at vederlagspolitikken offentliggøres på selskabets hjemmeside. ikke Der er ikke vedtaget en vederlagspolitik. 20

ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: 6.2.2. Det anbefales, at selskabets vederlagspolitik og dens efterlevelse forklares og begrundes i formandens beretning på selskabets generalforsamling. ikke Der er ikke vedtaget en vederlagspolitik. 6.2.3. Det anbefales, at der i års-/koncernregnskabet gives oplysning om det samlede vederlag, hvert enkelt medlem af det øverste ledelsesorgan og direktionen modtager fra selskabet og andre selskaber i koncernen, og at der redegøres for sammenhængen med vederlagspolitikken. 6.2.4. Det anbefales, at der som en del af oplysningen om det samlede vederlag oplyses om eventuelle ydelsesbaserede pensionsordninger, selskabet har påtaget sig over for medlemmer af det øverste ledelsesorgan henholdsvis direktionen samt disse ordningers aktuarmæssige værdi og forskydninger over året. 6.2.5. Det anbefales, at oplysninger om fastholdelses- og fratrædelsesordningers væsentligste indhold offentliggøres i selskabets årsrapport. 6.2.6. Det anbefales, at aktionærerne på generalforsamlingen godkender forslag til vederlag til det øverste ledelsesorgan for det igangværende regnskabsår. ikke Ikke relevant da der ikke udbetales vederlag til bestyrelsen. 21

ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: 7. Regnskabsaflæggelse (Finansiel rapportering) 7.1. Yderligere relevante oplysninger 7.1.1. Det anbefales, at årsrapporten og den øvrige finansielle rapportering, suppleres med yderligere finansielle og ikke-finansielle oplysninger, hvor det skønnes påkrævet eller relevant i forhold til modtagernes informationsbehov. 7.2. Going concern forudsætningen 7.2.1. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan ved behandling og godkendelse af årsrapporten specifikt tager stilling til, om regnskabsaflæggelsen sker under forudsætning om fortsat drift (going concern forudsætningen) inklusive de eventuelle særlige forudsætninger, der ligger til grund herfor, samt i givet fald eventuelle usikkerheder, der knytter sig hertil. 8. Risikostyring og intern kontrol 8.1. Identifikation af risici 8.1.1. Det anbefales, at det centrale ledelsesorgan mindst en gang årligt identificerer de væsentligste forretningsmæssige risici, der er 22

forbundet med realiseringen af selskabets strategi og overordnede mål, samt risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: 8.1.2. Det anbefales, at direktionen løbende rapporterer til det øverste ledelsesorgan om udviklingen inden for de væsentlige risikoområder og overholdelsen af eventuelle vedtagne politikker, rammer m.v. med henblik på, at det øverste ledelsesorgan kan følge udviklingen og træffe de nødvendige beslutninger. 8.2. Whistleblower-ordning 8.2.1. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan beslutter, hvorvidt der skal etableres en whistleblower-ordning med henblik på at give mulighed for en hensigtsmæssig og fortrolig rapportering af alvorlige forseelser eller mistanke herom. ikke Der er ikke indført en ordning, men alle medarbejder kan kontakte selskabets bestyrelsesformand såfremt der er forhold som nødvendiggør det. 8.3. Åbenhed om risikostyring 8.3.1. Det anbefales, at selskabet i ledelsesberetningen oplyser om selskabets risikostyring vedrørende forretningsmæssige risici. 9. Revision 9.1. Kontakt til revisor 23

9.1.1. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan sikrer en regelmæssig dialog og informationsudveksling mellem revisor og det øverste ledelsesorgan. 9.1.2. Det anbefales, at revisionsaftalen og det tilhørende revisionshonorar aftales mellem det øverste ledelsesorgan og revisor på baggrund af en indstilling fra revisionsudvalget. ikke ikke ikke / ikke anbefalingen af følgende grund: Der er ikke nedsat revisionsudvalg. Bestyrelsen eller revisor kan når de måtte finde behov for det rette kontakt til hinanden. Revisionshonoraret forhandles af direktion eller af en af denne udpeget medarbejder. 9.1.3. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan og revisionsudvalget mindst en gang årligt mødes med revisor uden, at direktionen er til stede. Tilsvarende gælder for den interne revisor, hvis der er en sådan. ikke Der er ikke nedsat revisionsudvalg. Bestyrelsen eller revisor kan når de måtte finde behov for det rette kontakt til hinanden. 9.2. Intern revision 9.2.1. Det anbefales, at det øverste ledelsesorgan mindst en gang årligt på baggrund af en indstilling fra revisionsudvalget beslutter, hvorvidt der skal etableres en intern revision til understøttelse og kontrol af selskabets interne kontrol- og risikostyringssystemer, samt begrunder beslutningen i ledelsesberetningen i årsrapporten. ikke Grundet selskabets størrelse ansættes der ikke en intern revision 24