Til Københavns Fondsbørs malerfagets leverandør 13.09.2005 side 1 af 6 Delårsrapport: 1. kvartal 2005/06 Bestyrelsen i Flügger har i dag behandlet og godkendt delårsrapporten for 1. kvartal af forretningsåret. 1. kvartal, dvs. månederne maj, juni og juli, er traditionelt præget af stor efterspørgsel, især fra konsumenterne. De sidste par år blev knap 30 % af årets nettoomsætning og knap 50 % af årets nettoresultat realiseret i disse 3 måneder. Resumé?? Nettoomsætning: 395,6 mio. DKK sidste år 335,6 eller + 17,9 % Flügger har vundet markedsandele i 1. kvartal af det nye forretningsår.?? Primært driftsresultat EBIT: 75,6 mio. DKK sidste år 64,5 eller + 17,2 % Trods stigende råvarepriser som kun delvis kunne overføres til kunderne, voksede medgåede produktionsomkostninger lidt mindre end salget hvilket gav en bruttomargin på 56,1 % kontra 55,8 % sidste år. Vækst i omkostninger til salg, distribution og administration medførte en mindre korrektion i EBIT-margin fra 19,2 % sidste år til 19,1 % i indeværende år.?? Nettoresultat: 57,0 mio. DKK sidste år 47,3 eller + 20,5 % Periodens finans netto indtægt androg 4,1 mio. DKK kontra 2,0 sidste år. Ordinært resultat før skat androg 79,7 mio. DKK kontra 66,5 sidste år, svarende til 19,8 % fremgang. Efter en skattehensættelse på 28,5 % blev resultat efter skat 57,0 mio. DKK eller 20,5 % større end i samme periode sidste år.?? Forventninger til forretningsåret 2005/06 fastholdes Vi har trods den positive udvikling i forretningsårets 1. kvartal valgt at fastholde forventningerne som anført i seneste årsrapport. Her var anført forventninger til mindst 10 % salgsfremgang i 2005/06 med en EBIT-margin på mellem 9 og 10 %. Finans netto var skønnet at ville bidrage med en indtægt på 7-8 mio. DKK og skattehensættelsen var forventet at udgøre ca. 28 % af resultat før skat. Finanskalender 2005/2006 14.12.05 Halvårsrapport 2005/06 28.03.06 Delårsrapport: 3. kvartal 2005/06 27.06.06 Årsrapport 2005/06 23.08.06 Ordinær generalforsamling Kontaktperson: Koncerndirektør Ulf Schnack, Flügger A/S Flügger A/S Islevdalvej 151 2610 Rødovre Tlf.: 70 15 15 05 Fax: 44 54 15 05 Ordre tlf.: 70 15 05 15 Ordre fax: 70 15 88 88 flugger@flugger.dk www.flugger.com A/S reg.nr. 46.095 CVR-nr. 32788718
Delårsrapport: 1. kvartal 2005/2006 side 2 af 6 Flügger koncern: Resultatog pengestrømsopgørelse 2004/05 Helår 2004/05* Helår 2004/05* 1. kvartal 2005/06* 1. kvartal % udvikling Salg Danmark 570,0 570,0 160,3 174,1 + 8,6 % Salg Sverige 407,0 407,0 119,4 135,3 + 13,1 % Salg Norge 133,9 133,9 34,9 44,5 + 27,5 % Salg Island 13,1 13,1 0,8 22,0 + 175,0 % Salg andre lande 74,8 74,8 20,2 19,7-2,5 % Nettoomsætning 1.198,8 1.198,8 335,6 395,6 + 17,9 % Produktionsomkostninger - 561,2-561,4-148,2-173,7-17,2 % Bruttoresultat 637,6 637,4 187,4 221,9 + 18,4 % Kapacitetsomkostninger - 519,3-516,1-123,4-146,7-18,9 % Andre driftsindtægter 2,0 1,9 0,5 0,4-20,0 % Primært driftsresultat EBIT 120,3 123,2 64,5 75,6 + 17,2 % Finans netto 7,8 7,8 2,0 4,1 + 105,0 % Ordinært resultat 128,1 131,0 66,5 79,7 + 19,8 % Skatter - 32,6-32,8-19,2-22,7-18,2 % Nettoresultat 95,5 98,2 47,3 57,0 + 20,5 % Investeringer 115,4 115,4 4,1 10,1 + 146,3 % Afskrivninger, goodwill 3,7 0,0 0,0 0,0 0,0 % Afskrivninger, produktion 15,3 15,6 4,0 3,9-2,5 % Afskrivninger, i øvrigt 17,7 18,1 5,7 5,7 0,0 % Bruttomargin % 53,2 53,2 55,8 56,1 EBITDA margin % 13,1 13,1 21,7 21,5 EBITA margin % 10,3 10,3 19,2 19,1 EBIT margin % 10,0 10,3 19,2 19,1 Pengestrøm fra drift før finans og skat 132,2 132,2 81,2 90,4 + 11,1 % Pengestrøm efter finans og beregnet skat 104,0 104,0 63,5 71,0 + 11,8 % Pengestrøm efter finans og betalt skat 156,1 156,1 82,0 92,3 + 12,6 % Pengestrøm fra investeringsaktivitet - 118,2-118,2-10,2-13,5 + 32,4 % Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 0,7 0,7-2,1-32,1 Fuldtidsbeskæftigede, gennemsnit 1.137 1.137 1.076 1.193 + 10,9 % Flügger koncern 2004/05* 2005/06* Balance og aktiedata ultimo 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 1. kvartal Langfristede aktiver 211,6 212,4 258,1 300,1 304,2 Varebeholdninger 166,6 166,5 189,0 207,2 192,6 Tilgodehavender 210,5 191,4 161,8 219,7 239,9 Rentebærende aktiver 199,6 242,3 182,6 139,5 186,7 788,3 812,6 791,5 866,5 923,4 Egenkapital 589,3 591,4 589,3 611,4 668,1 Langfristede forpligtelser 11,7 11,8 11,8 14,2 14,0 Rentebærende gæld 0,2 20,1 20,9 33,8 0,2 Anden gæld 187,1 189,3 169,5 207,1 241,1 788,3 812,6 791,5 866,5 923,4 Rentebærende nettolikviditet 199,4 222,2 161,7 105,7 186,5 Antal udestående aktier, 1000 stk. 3.045 3.038 3.038 3.038 3.038 Flügger børskurs, DKK 388 424 524 520 612 Flügger børsværdi 1.182 1.288 1.592 1.581 1.859 Alle beløb er angivet i mio. DKK, medmindre andet er anført * Regnskabspraksis i overensstemmelse med IFRS. Delårsrapporten er ikke revideret.
Delårsrapport: 1. kvartal 2005/2006 side 3 af 6 Salgsudviklingen i 1. kvartal Trods en kølig og regnfuld periode fik koncernen et mersalg på 17,9 % sammenlignet med samme periode sidste år som i øvrigt heller ikke var begunstiget vejrmæssigt. I Danmark realiserede koncernen et mersalg på 8,6 % som måske kan henføres til at Flügger i perioden var meget omtalt i medierne. Dels på grund af fogedforbuddet mod et TV-spot hvor træværket anbefalede Flügger træbeskyttelse og efterfølgende fordi en halv snes Flügger medarbejdere som led i et teambuildingkursus havde fået forbrændte fødder. I Sverige og Norge, hvor koncernen i overensstemmelse med sin lagte vækststrategi udvider sit butiksnet i disse år, kunne koncernen ligeledes registrere større salgsfremgang end forventet. I Sverige voksede omsætningen med 13,5 % i lokal valuta og i Norge med 26,7 % ligeledes i lokal valuta. Koncernens islandske datterselskab erhvervet ultimo 2004 bidrog med 22 mio. DKK i 1. kvartal af 2005/06 svarende til godt 5 % af det samlede koncernsalg. I Polen og Kina, hvor koncernen etablerer sig med henblik på vækst på lidt længere sigt, blev vore salgs- og resultatforventninger indfriet i 1. kvartal af forretningsåret. Omkostnings- og resultatudviklingen i 1. kvartal Trods stigende råvarepriser som det kun delvis var muligt at overføre til markedet, blev bruttomargin 56,1 % eller lidt over sidste års niveau på 55,8 %. Denne positive udvikling kan tilskrives lavere procesomkostninger pr. produceret enhed. Medgåede kapacitetsomkostninger til salg, distribution og administration androg 146,7 mio. DKK eller 18,9 % mere end sidste år. Disse meromkostninger, afledt af koncernens vækststrategi, medførte en mindre korrektion af EBIT-margin fra 19,2 % sidste år til 19,1 % i 1. kvartal af indeværende forretningsår. Finans netto bidrog i perioden med 4,1 mio. DKK kontra 2,0 mio. DKK sidste år. Ordinært resultat før skat blev 79,6 mio. DKK eller 19,8 % mere end sidste år. Efter en skattehensættelse på 28,5 % blev 1. kvartals nettoresultat 57,0 mio. DKK eller 20,5 % mere end i samme periode sidste år. 1. kvartal gav en positiv pengestrøm fra driften før finans og skat på 90,4 mio. DKK kontra 81,2 mio. DKK i samme periode sidste år. Ultimo 1. kvartal androg rentebærende nettolikviditet 186,5 mio. DKK kontra 105,7 mio. DKK ultimo sidste forretningsår og 199,4 mio. DKK efter udløb af 1. kvartal sidste år. Egenkapitalen androg ultimo 1. kvartal 2005/06 668,1 mio. DKK svarende til en soliditet på 72,35 %. Koncernen har i 1. kvartal af forretningsåret beskæftiget 1.193 medarbejdere omsat til fuldtidsbeskæftigede hvilket er 117 flere end i samme periode sidste år.
Delårsrapport: 1. kvartal 2005/2006 side 4 af 6 Forventninger til forretningsåret 2005/2006 fastholdes Vi har trods den positive udvikling i forretningsåret 1. kvartal valgt at fastholde forventningerne som anført i seneste årsrapport. Som begrundelse kan anføres at det stærkt udvidede butiksnet i koncernen, som giver et væsentligt mersalg ikke mindst til konsumenter i sæsonen, ligeledes medfører væsentlige meromkostninger uden for sæsonen. I seneste årsrapport var anført forventninger til en salgsfremgang på mindst 10 % underbygget af et mersalg på 12 % i andet halvår af forrige forretningsår. 1. kvartal har fuldt ud indfriet vore forventninger til salgsudviklingen. Ca. 5 % af omsætningsudviklingen kan tilskrives akkvisitionen i Island. Knap 5 % kan tilskrives prisudviklingen og knap 10 % kan henføres til organisk vækst Produktions-, logistik- og administrationsomkostningerne forventede vi at kunne holde på en vækstrate lavere end salgsudviklingen. Til gengæld forventede vi at udviklingen af koncernens butiksnet ville medføre væsentlige meromkostninger. Udviklingen i 1. kvartal af forretningsåret 2005/06 har stort set bekræftet disse forventninger, bortset fra at rentabiliteten i nye butikker har vist sig bedre end forudset. Vi fastholder forventningerne til et bidrag fra finans netto i størrelsesordenen 7-8 mio. DKK og en skattehensættelse på ca. 28 % af resultat før skat. Delårsrapporten fra 1. kvartal 2005/06 er aflagt i overensstemmelse med reglerne i IFRS og for sammenligningens skyld er sammenligningstallene fra sidste år korrigeret i overensstemmelse hermed. For at belyse konsekvensen af den ændrede regnskabspraksis er hoved- og nøgletal vedrørende forrige forretningsår 2004/05 anført efter såvel hidtidige regnskabspraksis som efter IFRS. Det kan anføres at ændret regnskabspraksis vedrørende 1. kvartal 2004/05 samt 2005/06 kun har medført ubetydelige differencer. Rødovre, den 13. september 2005 Thorkild Juul Jensen Ulf Schnack Søren P, Olesen formand for bestyrelsen koncerndirektør koncerndirektør Bilag 1: Kvartalsanalyse Bilag 2: Egenkapitalforklaring og opgørelse vedrørende selskabets og insideres aktiebesiddelse
Delårsrapport: 1. kvartal 2005/2006 side 5 af 6 Bilag 1 Kvartalsanalyse 1. kvartal 2. kvartal 1. halvår mio. DKK 02/03 03/04 04/05 * 05/06* 02/03 03/04 04/05 * 05/06* 02/03 03/04 04/05* 05/06* Salg Danmark 160 158 160 174 150 149 147 310 307 307 Salg Sverige 109 113 120 135 98 97 102 207 210 222 Salg Norge 28 28 35 45 25 27 33 53 55 68 Salg i øvrigt 18 20 21 42 18 18 20 36 38 41 Nettoomsætning 315 319 336 396 291 291 302 606 610 638 Bruttoresultat 173 175 188 222 156 154 162 329 329 350 Primært driftsresultat 63 60 65 76 44 46 40 107 106 105 Ordinært resultat 64 62 67 80 45 46 41 109 108 108 Nettoresultat 45 45 47 57 31 33 29 76 78 76 Genn. kurs 100 SEK 81,2 80,8 81,1 79,9 81,3 81,8 81,9 81,3 81,3 81,5 Genn. kurs 100 NOK 99,8 91,6 89,0 94,2 100,9 90,4 89,7 100,4 91,0 89,4 Ultimo kvartalet Rentebærende nettolikviditet 117 158 199 186 151 193 222 151 193 222 Egenkapital 468 527 589 668 485 542 591 485 542 591 Balancesum 657 718 788 923 691 739 813 691 739 813 Kvartalsanalyse 3. kvartal 4. kvartal Helår mio. DKK 02/03 03/04 04/05 * 05/06* 02/03 03/04 04/05 * 05/06* 02/03 03/04 04/05* 05/06* Salg Danmark 107 105 116 143 147 147 560 559 570 Salg Sverige 67 69 80 92 96 105 366 375 407 Salg Norge 20 23 28 25 30 38 98 108 134 Salg i øvrigt 13 13 19 19 18 28 68 69 88 Nettoomsætning 207 210 243 279 291 318 1.092 1.111 1.199 Bruttoresultat 101 102 126 139 149 161 569 580 637 Primært driftsresultat -6-8 -6 16 24 24 117 122 123 Ordinært resultat -4-2 -4 20 27 27 125 133 131 Nettoresultat -3-2 -3 14 18 25 87 94 98 Genn. kurs 100 SEK 81,1 81,8 82,5 80,9 80,8 81,6 81,1 81,3 81,8 Genn. kurs 100 NOK 101,2 88,3 90,7 95,0 88,0 90,9 99,2 89,6 90,1 Ultimo kvartalet Rentebærende nettolikviditet 142 196 162 76 127 106 76 127 106 Egenkapital 473 534 589 486 534 611 486 534 611 Balancesum 651 727 792 681 708 866 681 708 866 * Året 2005/06 og sammenligningstallene fra 2004/05 er i overensstemmelse med IFRS. Sammenligningstallene fra 2002/03 og 2003/04 er ikke reguleret efter IFRS.
Delårsrapport: 1. kvartal 2005/2006 side 6 af 6 Bilag 2 Egenkapitalforklaring 2004/2005 2005/2006 mio. DKK 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. 1. kvt. Egenkapital primo 534,5 589,3 591,4 589,3 611,4 Regulering til ultimokurs: - tilknyttede virksomheder -1,2 3,0 0,3-2,1-0,2 - periodens resultat -0,2 0,7-0,2 0,0-0,1 Periodens nettoresultat 47,3 28,8-2,2 24,2 57,0 Køb egne aktier, nedskrevne 0,0-2,9 0,0 0,0 0,0 Betalt udbytte, netto 0,0-27,5 0,0 0,0 0,0 Egenkapital ultimo 589,3 591,4 589,3 611,4 668,1 Selskabets beholdning af Antal Nom. Anskaffelse Kursværdi Kapital Flügger B-aktier, 1000 DKK stk. værdi værdi andel Beholdning 30.04.05 142.045 2.841 38.989 73.863 4,46 % Købt i 1. kvartal 0 0 0 0,0 % Beholdning 31.07.05 142.045 2.841 38.989 86.932 4,46 % Selskabets beholdning af egne aktier nedskrives til 0 kr. Insideres beholdning af 30.04.05 31.07.05 Flügger B-aktier, 1000 DKK stk. kursværdi stk. kursværdi kapitalandel Den samlede bestyrelse 24.181 12.583 24.181 14.797 0,76 % Den samlede direktion 710.855 369.901 710.855 435.001 22,35 % Andre insidere 16.745 8.713 16.464 10.075 0,52 % Alle insidere 751.781 391.197 751.500 459.873 23,63 % Flügger B-aktier børskurs 30.04.05 : 520,36 Flügger B-aktier børskurs 31.07.05 : 611,94 US 1995 ApS beholdning af Antal Nom. Kapital Flügger A-aktier, 1000 DKK stk. værdi andel Beholdning 590.625 11.813 18,58 % Det er alene selskabets B-aktier som er noteret på Københavns Fondsbørs under fondskoden DK0010218189. Selskabets A-aktier beliggende i US 1995 ApS (Flügger Holding) er ikke børsnoteret.