RISIKORAPPORT I HENHOLD TIL BEKENDTGØRELSE OM OPGØRELSE AF RISIKOEKSPONERINGER, KAPITALGRUNDLAG OG SOLVENSBEHOV 2015 Risikooplysninger for 1. halvår 2015 for Saxo Privatbank A/S
1. Uddybning af metoder for opgørelse af tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehovet Saxo Privatbanks bestyrelse har mindst kvartalsvis drøftelser omkring fastsættelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag og solvensbehovet. Drøftelserne tager udgangspunkt i et oplæg fra direktionen. Oplægget indeholder forslag til størrelsen af solvensbehovet, herunder forslag til valg af stressniveauer samt vækstforventninger. På baggrund af drøftelsen træffer bestyrelsen og direktionen afgørelse om bankens solvensbehov, som skal være tilstrækkeligt til at dække bankens risici jf. Fil 124, stk. 1 og 4. Endvidere drøfter bestyrelsen en gang om året indgående opgørelsesmetoden, som anvendes ved opgørelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag, herunder hvilke risikoområder og stressniveauer, der skal tages i betragtning ved beregning af solvensbehovet. Bestyrelsen og direktionen har valgt at opgøre kapitalbehovet med udgangspunkt i Europa-parlamentets og Rådets forordning nr. 575/2013 af 26. juni 2013, Bekendtgørelse om overgangsregler ifølge Europa- Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber, Bekendtgørelse om opgørelse af risikoeksponeringer, kapitalgrundlag og solvensbehov (bekendtgørelse nr. 295 29. marts 2014) og Lov om finansiel virksomhed, samt Finanstilsynets Vejledning om tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov for kreditinstitutter af 7. februar 2013 8+ modellen, og Finanstilsynets Vejledning til Lov om finansiel virksomhed 124, stk. 5 - Krav til kapital efter 8+ metoden. Derudover følger opgørelsen den interne forretningsgang for opgørelse af solvensbehov. Opgørelsen omfatter følgende risici: 1. Forretningsrisici 2. Kreditrisici a. Udlånsvækst b. Kreditrisici på store kunder med finansielle problemer c. Øvrige kreditrisici i. Rentestigning ii. Valutakursændring d. Koncentrationsrisiko på individuelle engagementer e. Koncentrationsrisiko på brancher 3. Markedsrisici a. Renterisici b. Aktierisici c. Valutarisici 4. Likviditetsrisici 5. Operationelle risici 6. Gearing 7. Eventuelle tillæg/lovbestemte krav Banken anvender LOPI s model 8+ til opgørelse af solvensbehovet. Udgangspunktet for modellen baseres på det lovfæstede minimumskrav på 8 pct. (søjle 1), med tillæg for de risici og forhold, som ikke fuldt ud afspejles i opgørelsen af den samlede risikoeksponering. Som et gruppe 3 pengeinstitut med et relativt traditionelt produktudbud, og med fokus på kunder, der har behov for investeringsydelser, er Banken ikke underlagt særlige typer af risici i forhold til sektoren som helhed. 3
2.-6. Individuelt solvensbehov og individuelt kapitalkrav 2. Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov Bankens solvensbehov opdelt på risikoområder, samt bankens overdækning/kapitalforhold fremgår af nedenstående tabel: Solvensbehov Saxo Privatbank har indberettet det individuelle solvensbehov med 9,9 %. Bankens kapitalmål er en kapitaloverdækning på 2,5 % i forhold til det individuelle opgjorte kapitalbehov. Pr. 30.06.2014 Søjle 1 Søjle 2/tillæg Tilstrækkeligt kapitalgrundlag Solvensbehovet (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (pct.) I alt 215.470 50.016 265.486 9,9% - Heraf til kreditrisici 159.484 39.877 199.361 7,4% - Heraf til markedsrisici 21.359 595 21.954 0,8% - Heraf til operationelle risici 34.627 2.044 36.671 1,4% - Heraf til øvrige risici 0 7.500 7.500 0,3% - Heraf tillæg som følge af øvrige lovkrav 0 0 0 0,0% 3. Kommentering af specifikationer til opgørelsen under pkt. 2 Forretningsrisici Indtjening/konsolidering Solvensbehovet, som følge af driften, afsættes med en etårig horisont. Som grundlag herfor anvendes budgettet for 2015. Budgettet justeres i forhold til forventningerne for resten af året, under hensynstagen til aktuelle regnskabstal. I solvensbehovsopgørelsen tages der højde for den forventede vækst, der er lagt til grund for budgettet. Banken vurderer at indtjeningen kan dække konsolideringsbehovet. Saxo Privatbank har afsat et tillæg på 7,5 mio. kr. til kapitalbehovet, som skal dække risikoen for at planlagte ændringer/strategier ikke forløber som forventet, herunder at dette sammen med bankens forretningsmodel ikke generere den forventede indtjening. Banken har igennem de seneste år forbedret resultatet væsentligt. Som følge af det positive resultat for første halvår 2015, er tillægget således halveret. Under forudsætning af at 2. halvår ligeledes udviser et tilfredsstillende resultat forventes tillægget afviklet helt ved udgangen af 2015. Der er desuden afsat et tillæg til den vækst, som overstiger 10 pct. af udlånsvolumen jf. afsnittet Udlånsvækst. Der afsættes ikke yderligere kapital til konsolidering. Kapital Bankens kapital har frem til udgangen af 2014 for en stor del bestået af ekstern kapital i form af garant- Risikorapport 2015 5
6 kapital, hybridkapital og supplerende kapital. Den supplerende og hybride kapital blev indfriet ved udgangen af 2014. Tidligere garantkapital, der forfalder sidst i 2015, er efter implementeringen af Basel III reduceret i indregningsværdi. Den 1. november 2015 udløber den tidligere garantkapital til betaling, hvorved bankens kapital reduceres med 153 mio. kr. Det er ledelsens vurdering, at banken har den nødvendige kapitaloverdækning. Ved behov for yderligere kapital vil dette være i form af aktiekapital, som bliver indskudt af bankens moderselskab. Der afsættes ikke yderligere kapital til dækning af omkostninger ved ny kapital. Kreditrisici Udlånsvækst Banken budgetterer med en udlånsvækst på over 10 pct. i forhold til udlånssaldoen ultimo 2014. Hvorfor der i henhold til Finanstilsynets vejledning afsættes kapital til denne ekstraordinære vækst. Kreditrisici på store kunder med finansielle problemer For større engagementer med kunder med finansielle problemer skal der ske en vurdering af det forsigtigt skønnede tab på det enkelte engagement. Større engagementer er engagementer, der udgør mindst 2 pct. af instituttets kapitalgrundlag. Engagementet opgøres som udlån, trukne kreditter, garantier samt uudnyttede bevilgede kreditter. Hvilket svare til engagementsopgørelsen i kreditrisikorapporten. Kunder med finansielle problemer skal som minimum omfatte: Ratinggruppe 6: Kunder med objektiv indikation for værdiforringelse (OIV), svarer til Finanstilsynets bonitetskategori 1 Ratinggruppe 5: Kunder med væsentlige svaghedstegn, men uden OIV, svarer til Finanstilsynets bonitetskategori 2c Ratinggruppe 6: Under forsigtighedsprincippet, der anvendes til beregningen af solvensbehovet, fradrages yderligere 5 pct. af sikkerhedernes værdi (både egne og foranstående), ligesom blanko der ikke er nedskrevet solvensreserveres. Forsigtighedsprincippet medfører dermed en yderligere reservation på disse engagementer. Ratinggruppe 5: Under forsigtighedsprincippet, der anvendes til beregningen af solvensbehovet, fradrages yderligere 5 pct. af sikkerhedernes værdi (både egne og foranstående), ligesom blanko der ikke er reserveret solvensreserveres. Forsigtighedsprincippet medfører ikke yderligere reservation på disse engagementer. Solvensbehovet til denne gruppe består således alene af den individuelle reservation. I henhold til Finanstilsynets vejledning er kreditrisici på kunder, der ikke defineres som større kunder, antaget at være dækket af søjle 1 kravet, hvilket betyder at der ikke skal afsættes yderligere kapital til mindre kunder med individuel solvensreservation. Engagementer under 2 pct. af kapitalgrundlaget antages generelt at være dækket af kapital afsat under søjle 1. Landbruget står over for helt særlige udfordringer som følge af kraftigt faldende priser på korn, mælk, svine- og oksekød. Som en konsekvens heraf forventes større tab i denne branche end vi har oplevet i 2014. Der er, som følge heraf, beregnet et mindre tillæg på bankens største landbrugskunder i ratinggruppe 5 og 6, for engagementer mellem 1 og 2 procent af kapitalgrundlaget. Øvrige kreditrisici Banken skal desuden tage højde for, at kunder eller brancher er særligt udsatte for rente- og/eller valutarisici, ligesom banken skal tage hensyn til den iboende kreditrisiko, som rentestigninger vil medføre i form af øgede rentetilskrivninger på variabelt forrentede lån og reducerede sikkerhedsværdier. Banken skal således tage højde for, at rentestigninger vil kunne medføre en forringet tilbagebetalingsevne hos kunderne, og at dette i særlig grad gør sig gældende hos kunder, der allerede har svaghedstegn. Saxo Privatbank A/S
Banken vurderer, at kunderne i ratinggrupperne 1, 2 og 3 er så robuste, at en rentestigning eller en valutakursændring ikke vil få betydning for deres tilbagebetalingsevne. Banken vurderer at en rentestigning på ratinggrupperne 4, 5 og 6, vil have en negativ effekt på kundernes tilbagebetalingsevne. Med udgangspunkt i kundernes bankgæld og variabelt realkreditlån optaget igennem banken, har banken skønnet en merrisiko ud fra forudsætningen om, at banken vil få et tab på disse engagementer, som følge af en reduktion af værdierne på de finansierede aktiver i realkreditforeninger, og at det dermed vil medfører et mindre provenu på bankens engagement og mindre betalingsevne i forhold til engagementet på egne bøger. Banken har afsat yderligere solvens til dækning heraf. Banken har ingen kunder med fastforrentet realkreditfinansiering eller indlån i valuta i ratinggrupperne 4, 5 eller 6. En valutakursændring medfører således ikke yderligere solvensreservation. Sikkerheder Banken tager sikkerhed i ejendomme, forsikringer, kontanter, værdipapirer, løsøre og kautioner og garantier. Af sikkerhederne, som anvendes til sikkerhed for eksponeringer pr. 30.06.2015, er ca. 45 pct. sikkerheder i ejendomme, fordelt på sikkerheder i ejerboliger, indtrædelsesret i panter i Totalkredit, DLR, andelsboliger, erhvervsejendomme og grunde. Sikkerhederne i ejendomme består i høj grad af private boliger. Banken vurderer ikke, at størrelsen af de samlede sikkerheder eller typen af sikkerheder er af ekstraordinær betydning for værdien af bankens udlånsbog. Det er ikke en del af bankens kreditpolitik at indgå i engagementer, hvor debitor ikke kan servicere udlånet. Dette gælder i særdeleshed for privatengagementer. Værdipapirerne der er stillet til sikkerhed for investeringskreditterne værdiansættes forsigtigt (hair cut) og overvåges løbende. Risikoen på sikkerheder vurderes dækket af kapitalen afsat under søjle 1. Koncentrationsrisiko på individuelle engagementer I henhold til Finanstilsynets vejledning skal der afsættes kapital til koncentrationsrisiko på individuelle engagementer efter følgende formel: ( (A 20-0,04)/125) SRE (1 - SR 20 ) AA20 er andelen af de 20 største engagementer i forhold til den samlede engagementsmasse. Engagementer med centralbanker, kreditinstitutter, koncerninterne engagementer etc. medtages ikke i summen af de 20 største en- Risikorapport 2015 7
8 gagementer. SRE er de samlede risikovægtede poster for kreditrisiko eksklusiv kreditinstitutter. SR20 er andelen af engagementsmassen for de 20 største engagementer, der er solvensreserveret under kreditrisici på store kunder med finansielle problemer. Store engagementer i henhold til vejledningen udgør 25,2 pct. Banken har afsat et mindre beløb til dækning af koncentrationsrisikoen på individuelle engagementer Koncentrationsrisiko på brancher I henhold til Finanstilsynets vejledning skal koncentrationen af udlån indenfor en enkelt branche vurderes pga. erhvervsporteføljen. Bankens udlån til øvrige erhverv, der grundet denne branchekodes særlige karakteristika ikke indgår i beregningen af HHI (jf. Finanstilsynets vejledning), kan ligeledes medfører et tillæg, hvis denne branchekode alene udgør mere end 20 pct. af de samlede erhvervsengagementer. Øvrige erhverv udgør mere end 20 procent, der er således solvensreserveret til koncentrationsrisiko på brancher pr. 30.06.2015. I henhold til Finanstilsynets vejledning er branchen finansiering og forsikring kun indregnet med 75 procent. Markedsrisiko Renterisiko Kapital til dækning af renterisiko, afsættes på baggrund af de delegerede beføjelser. Med udgangspunkt i bankens maksimale tilladte renterisiko giver det ikke tillæg. Renterisikoen uden for handelsbeholdningen giver et meget begrænset tillæg. Aktierisiko Bankens samlede aktiebeholdning udgør 23,6 mio. kr. Heraf udgør værdien af sektoraktier 19,3 mio. kr. Bankens samlede aktiebeholdning er væsentlig under vejledningens grænseværdi for tillæg.
Der afsættes ikke yderligere kapital til dækning af aktierisiko. Valutarisiko Der er ikke afsat yderligere kapital eller solvensbehov til valutarisiko. Bankens valutaposition er væsentlig under vejledningens grænseværdi for tillæg. Øvrige risici under markedsrisiko Til kreditrisikoen på de tidligere hold-til-udløb-papirer, har banken valgt at afsætte et mindre beløb til dækning af udsteder risikoen. Værdien af hold-til-udløb-papirer pr. 30.06.2015 udgør 0,4 mio. kr. Likviditetsrisici Banken har indlånsoverskud og en likviditetsoverdækning i henhold til FiL 152 på 399,0 pct. Banken har ingen funding fra professionelle modparter og har tilstrækkelige likviditetsreserver til at kunne indfri den tidligere garantkapital, uden at vi kommer tæt på bankens likviditetsmål. Der afsættes ikke yderligere kapital til dækning af likviditetsrisiko. De kommende likviditetskrav, der implementeres i 2015 og skal efterleves fra 1. oktober 2015, stiller krav om et LCR på minimum 60 pct. i 2015, hvorefter kravet til likviditeten indfases gradvist til 100 pct. i 2018. Banken opfylder allerede de kommende krav med et LCR på 143 pct. pr. 30.06.2015. Operationelle risici Til beregningen af den operationelle risiko anvender banken basisindikatormetoden svarende til 15 pct. af bankens gennemsnitlige netto renteindtægter og ikke-renterelaterede nettoindtægter de seneste 3 år. Dette beløb sættes i forhold til bankens vægtede poster. Banken har i 2012 fået tilført yderligere forretningsområder fra Saxo Bank. De historiske gebyrindtægter herfra indgår ikke fuldt ud i beregningsgrundlaget for den operationelle risiko. Banken har afsat yderligere kapital til dækning af den operationelle risiko, fra disse forretningsområder, svarende til at tidligere års indtægt indgår i beregningsgrundlaget. Tillæg som følge af øvrige lovkrav Bankens individuelle solvensbehov skal bl.a. kunne dække kravene til store engagementer FiL 145. Banken må således ikke have engagementer der overstiger 25 pct. af kapitalgrundlaget. Bankens største engagement kan jf. bankens beføjelser ikke udgøre mere end 25 pct. af solvenskravet jf. søjle 1. Kravet til dækning af store engagementer har således ikke medført et yderligere solvensbehov. Konklusion Opgørelsen giver et solvensbehov på 265,5 mio. kr. Bankens kapitalgrundlag er på 478,8 mio. kr., hvilket giver en kapitalmæssig overdækning på 213,3 mio. kr. efter fradrag. Bankens tidligere garantkapital udløber 1. november 2015. Bankens kapital vil i den forbindelse blive reduceret med 153 mio. kr. Ledelsen vurderer, at banken har den nødvendige kapitalmæssige overdækning til at kunne sikre bankens fortsatte drift og medvirke til bankens fortsatte udvikling. 4. Oplysning om det tilstrækkelige kapitalgrundlag og solvensbehovet er fastsat ud fra lovkrav Det tilstrækkelige kapitalgrundlag og solvensbehov er ikke fastsat ud fra lovkrav jf. Bekendtgørelse om opgørelse af risikoeksponeringer, kapitalgrundlag og solvensbehov pkt. 4. 5 Kapitalgrundlag efter fradrag samt kapitalprocent Kapitalgrundlaget udgør 478,8 mio. kr. og kapitalprocenten udgør 17,8 %. 6. Tillæg til tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov som følge af lovbestemte krav Der er ikke foretaget tillæg som følge af lovbestemte krav. 9