CVR-nr. 30 91 37 28 Årsrapport for 2014 Årsrapporten er godkendt på den ordinære generalforsamling, d. 12.06.15 Søren Hoelgaard Justesen Dirigent STATSAUTORISERET REVISIONSPARTNERSELSKAB BEIERHOLM medlem af HLB International - et verdensomspændende netværk af uafhængige revisionsfirmaer og virksomhedsrådgivere Hadsund Havnevej 11 9560 Hadsund Tel.: 98 57 24 44 www.beierholm.dk CVR-nr. 32 89 54 68
Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger m.v. 3 Ledelsespåtegning 4 Den uafhængige revisors erklæringer 5-6 Ledelsesberetning 7-9 Resultatopgørelse 10 Balance 11-12 Koncernens pengestrømsopgørelse 13 Anvendt regnskabspraksis 14-19 Noter 20-29 2
Selskabsoplysninger m.v. Selskabet Energiselskabet Natur-Energi A/S Binavne: Energiselskabet Naturenergi A/S, Natur El A/S, Nature Energy A/S, Nature-Energy A/S Tagensvej 87 2200 København N Hjemmeside: www.natur-ernergi.dk E-mail: info@natur-energi.dk Hjemsted: København CVR-nr.: 30 91 37 28 Bestyrelse Mogens Storgaard Jakobsen, formand Søren Hoelgaard Justesen Stig Myken Kim Christian Hvidkjær Direktion Søren Hoelgaard Justesen Revision Beierholm Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Pengeinstitut Merkur Andelskasse Dattervirksomhed Natur-Energi Klimainvestering A/S, København Associerede virksomheder WS Polen Vind ApS, Rudersdal Ravlundvej Vindkraft 1 Kommanditaktieselskab, Billund Komplementarsleskabet Ravlundvej Vindkraft 1 ApS, Lyngby-Taarbæk 3
Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 01.01.14-31.12.14 for Energiselskabet Natur-Energi A/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.14 og resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter samt af koncernens pengestrømme for regnskabsåret 01.01.14-31.12.14. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København, den 16. april 2015 Direktionen Søren Hoelgaard Justesen Bestyrelsen Mogens Storgaard Jakobsen Formand Søren Hoelgaard Justesen Stig Myken Kim Christian Hvidkjær 4
Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejerne i Energiselskabet Natur-Energi A/S PÅTEGNING PÅ KONCERNREGNSKABET OG ÅRSREGNSKABET Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Energiselskabet Natur-Energi A/S for regnskabsåret 01.01.14-31.12.14, der omfatter resultatopgørelse, balance, anvendt regnskabspraksis og noter for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for koncernens og selskabets udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.14 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter samt pengestrømme for koncernen for regnskabsåret 01.01.14-31.12.14 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. 5
Den uafhængige revisors erklæringer UDTALELSE OM LEDELSESBERETNINGEN Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. Hadsund, den 16. april 2015 Beierholm Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Brian Nielsen Statsaut. revisor 6
Ledelsesberetning KONCERNENS HOVED- OG NØGLETAL Hovedtal Beløb i t.dkk 2014 2013 2012 2011 2010 Resultat Bruttofortjeneste 42.578 29.068 22.460 16.082 10.821 Resultat af primær drift 8.295 5.657 3.208 758-3.170 Finansielle poster i alt 512-517 -247-592 -357 Årets resultat 6.732 3.750 2.160 101-2.723 Balance Samlede aktiver 91.016 65.656 57.889 61.914 44.465 Investeringer i materielle anlægsaktiver 1.037 1.265 133 0 117 Egenkapital 18.269 12.527 9.950 233 131 Nøgletal 2014 2013 2012 2011 2010 Soliditet Egenkapitalandel 20 % 19 % 17 % 0 % 0% Øvrige Antal medarbejdere (gns.) 30 21 16 12 17 7
Ledelsesberetning HOVEDAKTIVITETER Energiselskabet Natur-Energi A/S er Danmarks grønne energiselskab. Vi gør det let for de danske elforbrugere at vælge klimavenlig strøm. ÅRETS RESULTAT Energiselskabet Natur-Energi A/S har nået en størrelse, hvor økonomien er i ligevægt efter store investeringer i opstart. Resultat for perioden 01.01.14 31.12.14 er et resultat på t.dkk 6.732 mod t.dkk 3.750 for 2013. Balancen viser en egenkapital på t.dkk 18.269. Samlet set er resultatet tilfredsstillende. Vi har en bred definition af resultater, der også omfatter en klima- og samfundsøkonomisk bundlinje. Helt kort drejer det sig om: 1. Kundeoplevelsen, 2. Investeringer i vedvarende energi, 3. Støtte til NGO er, og 4. Påvirkning af elsektorens rammevilkår. 1. DANMARKS MEST TILFREDSE KUNDER Tilfredse kunder er i sagens natur en meget væsentlig bundlinje for Natur-Energi. En undersøgelse foretaget af YouGov 2014 dokumenterer igen, at Natur-Energi leverer markedets bedste kundeoplevelse. Det er vi stolte af og det er selvfølgelig vores ambition at fastholde og udbygge denne position. Tabel 1. Kundetilfredshed i Natur-Energi i top Dataindsamlingen består af 1013 interviews med respondenter fra YouGovs panel. Data er indsamlet i august 2014, og data er vejet på køn, alder og region. Data er boostet med 300 ekstra interviews i målgruppen. 8
Ledelsesberetning 2. INVESTERINGER I VEDVARENDE ENERGI Natur-Energi A/S investerer i ny vedvarende energi på baggrund af kundernes elforbrug. Vores investeringer i vindmøller udvikler sig planmæssigt. De to møller i Radzanowo producerer i henhold til budget, og det samme gælder møllen i Ravlund. Sidste års investering i Gabin forventes sat i drift i Q3 2015. Der er desuden investeret i et projekt i Radzanowo, som forventes at komme i drift i 2015. 3. STØTTE TIL NGO er OG VELGØRENDE ORGANISATIONER Energiselskabet Natur-Energi A/S arbejder tæt sammen med en række NGO er og andre velgørende organisationer. Sammen udvikler vi nye produkter og opfinder nye tilgange, som ellers aldrig har været set på elmarkedet. Vores kunder gør en stor forskel for organisationerne Folkekirkens Nødhjælp og Verdens Skove. I 2014 donerede vores kunder DKK 0,6 mio. til Folkekirkens Nødhjælp og DKK 0,2 mio. til Verdens Skove. Alt i alt har vores kunder siden de forskellige produkter blev lanceret, doneret over DKK 7,1 mio. Her ud over bidrager Natur-Energi DKK 0,2 mio. til WWF. Vi har i 2014 også støttet FSC (Forest Stewardship Council) samt Dansk Folkehjælp, der fik en kontantdonation på DKK 15.000. Natur-Energi støtter endvidere kunsten, idet vi som ArtPartner på Kunstforeningen Gl. Strand bidrager til at støtte den moderne kunst med et beløb på DKK 50.000. 4. PÅVIRKNING AF ELSEKTORENS RAMMEVILKÅR I 2014 har vi været medstiftere af foreningen De Frie Energiselskaber, som sammen med andre energiselskaber forsøger at rette op på de mange uhensigtsmæssigheder i branchen. Foreningen er kommet godt fra start, og vi har store forventninger til 2015. VI SER POSITIVT PÅ FREMTIDEN Natur-Energi A/S er en virksomhed i vækst. Trods rammevilkår i elbranchen, der hæmmer konkurrencen, er det alligevel vores forventning, at vi i de kommende år langsomt vil se positive forandringer i elbranchen. Vi fortsætter vores investeringer i opbygningen af Natur-Energi A/S. Vi forventer i 2015 et resultat på linje med 2014. 9
Resultatopgørelse Koncern Modervirksomhed 2014 2013 2014 2013 Note t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk Bruttofortjeneste 42.578 29.068 42.650 29.244 1 Personaleomkostninger -16.847-10.168-16.847-10.168 Resultat før af- og nedskrivninger 25.731 18.900 25.803 19.076 Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle anlægsaktiver -17.436-13.243-17.436-13.243 Resultat af primær drift 8.295 5.657 8.367 5.833 2 Indtægter af kapitalandele 569 219 425 193 Andre finansielle indtægter 355 57 299 34 3 Andre finansielle omkostninger -412-793 -410-982 Finansielle poster i alt 512-517 314-755 Resultat før skat 8.807 5.140 8.681 5.078 4 Skat af årets resultat -2.075-1.390-1.949-1.328 Årets resultat 6.732 3.750 6.732 3.750 Forslag til resultatdisponering Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 425 111 Overført resultat 6.307 3.639 I alt 6.732 3.750 10
Balance AKTIVER Koncern Modervirksomhed 31.12.14 31.12.13 31.12.14 31.12.13 Note t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk Erhvervede rettigheder 24.953 21.677 24.953 21.677 5 Immaterielle anlægsaktiver i alt 24.953 21.677 24.953 21.677 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 1.794 1.242 1.794 1.242 6 Materielle anlægsaktiver i alt 1.794 1.242 1.794 1.242 7 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 13.993 13.568 8 Kapitalandele i associerede virksomheder 8.340 7.724 0 0 9 Andre værdipapirer og kapitalandele 4.010 3.500 0 0 9 Andre tilgodehavender 619 417 619 417 Finansielle anlægsaktiver i alt 12.969 11.641 14.612 13.985 Anlægsaktiver i alt 39.716 34.560 41.359 36.904 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 18.550 21.516 18.550 21.516 Tilgodehavender hos associerede virksomheder 13 183 0 0 Udskudt skatteaktiv 0 1.952 0 1.897 Tilgodehavende selskabsskat 0 0 204 118 Andre tilgodehavender 32.452 6.772 31.854 6.180 Tilgodehavender i alt 51.015 30.423 50.608 29.711 Andre værdipapirer og kapitalandele 199 189 199 189 Værdipapirer og kapitalandele i alt 199 189 199 189 Likvide beholdninger 86 484 60 474 Omsætningsaktiver i alt 51.300 31.096 50.867 30.374 Aktiver i alt 91.016 65.656 92.226 67.278 11
Balance PASSIVER Koncern Modervirksomhed 31.12.14 31.12.13 31.12.14 31.12.13 Note t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk Selskabskapital 8.776 8.776 8.776 8.776 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 0 0 536 111 Overført resultat 9.493 3.751 8.957 3.640 10 Egenkapital i alt 18.269 12.527 18.269 12.527 Hensættelser til udskudt skat 123 0 256 0 Hensatte forpligtelser i alt 123 0 256 0 Anden gæld 552 516 552 516 11 Langfristede gældsforpligtelser i alt 552 516 552 516 Gæld til kreditinstitutter 17.035 3.681 17.035 3.681 Leverandører af varer og tjenesteydelser 32.280 25.464 32.258 25.445 Gæld til tilknyttede virksomheder 0 0 2.172 1.641 Anden gæld 2.711 2.933 1.638 2.933 12 Periodeafgrænsningsposter 20.046 20.535 20.046 20.535 Kortfristede gældsforpligtelser i alt 72.072 52.613 73.149 54.235 Gældsforpligtelser i alt 72.624 53.129 73.701 54.751 Passiver i alt 91.016 65.656 92.226 67.278 13 Eventualforpligtelser 14 Sikkerhedsstillelser 15 Kontraktlige forpligtelser 16 Nærtstående parter 12
Koncernens pengestrømsopgørelse 2014 2013 Note t.dkk t.dkk Årets resultat 6.732 3.750 17 Reguleringer 19.058 15.177 Forskydning i driftskapital: Tilgodehavender -22.713-11.681 Leverandører af varer og tjenesteydelser 6.815 797 Anden driftsafledt gæld -711 4.548 Pengestrømme fra drift før finansielle poster 9.181 12.591 Modtagne renteindtægter og lignende indtægter 355 57 Betalte renteomkostninger og lignende omkostninger -412-793 Driftens pengestrømme 9.124 11.855 Køb af immaterielle anlægsaktiver -20.302-16.038 Køb af materielle anlægsaktiver -1.037-1.265 Salg af materielle anlægsaktiver 0 0 Køb af finansielle anlægsaktiver -546-7.245 Investeringernes pengestrømme -21.885-24.548 Køb af egne kapitalandele -990-1.173 Finansieringens pengestrømme -990-1.173 Årets samlede pengestrømme -13.751-13.866 Likvide beholdninger ved årets begyndelse -3.198 10.668 Likvide beholdninger ved årets slutning -16.949-3.198 Likvide beholdninger ved årets slutning specificeres således: Likvide beholdninger 86 483 Kortfristet gæld til kreditinstitutter -17.035-3.681 I alt -16.949-3.198 13
Anvendt regnskabspraksis GENERELT Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven for mellemstore koncerner og virksomheder i regnskabsklasse C. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til foregående år. Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. I balancen indregnes aktiver, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå koncernen, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet nedenfor for hver enkelt regnskabspost. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. KONCERNREGNSKAB Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden og dets dattervirksomheder, hvori modervirksomheden direkte eller indirekte besidder mere end 50% af stemmerettighederne, eller gennem aftaler har en bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen besidder mellem 20% og 50% af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, aflægges i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis. Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af regnskaber for modervirksomheden og dattervirksomhederne ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen er der foretaget eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, besiddelser af kapitalandele, mellemværender og udbytter samt ikke realiseret koncernintern fortjeneste og tab på varebeholdninger og anlægsaktiver. Ved erhvervelse af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på erhvervelsestidspunktet. Der indregnes en hensat forpligtelse til dækning af omkostninger ved besluttede og offentliggjorte omstruktureringer i den erhvervede virksomhed i forbindelse med købet. Skatteeffekten af de foretagne omvurderinger indregnes. 14
Anvendt regnskabspraksis Den på erhvervelsestidspunktet opgjorte koncerngoodwill (positivt forskelsbeløb), indregnes som aktiv og afskrives lineært efter en individuel vurdering af aktivets brugstid, dog maksimalt 20 år. Negativ goodwill, der modsvarer en forventet ugunstig udvikling i de pågældende virksomheder, indregnes i balancen under periodeafgrænsningsposter og reduceres i takt med realisering af de forhold, der ligger til grund for forskelsbeløbet. Goodwill og negativ goodwill fra erhvervede virksomheder kan reguleres indtil udgangen af året efter anskaffelsen. RESULTATOPGØRELSE Bruttofortjeneste Bruttofortjeneste indeholder nettoomsætning, omkostninger til råvarer og hjælpematerialer samt andre eksterne omkostninger. Indtægter ved salg af varer indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden udgangen af regnskabsåret. Nettoomsætning måles til dagsværdi og opgøres ekskl. moms og rabatter. Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer og operationelle leasingomkostninger. Afskrivninger Afskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver tilsigter, at der sker systematisk afskrivning over aktivernes forventede brugstid. For koncernen er anvendt følgende brugstider og restværdier: Brugstid, år Restværdi, procent Erhvervede rettigheder 3 0 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-5 0 Nyanskaffelser af andre anlæg, driftsmateriel og inventar med kostpris på under DKK 12.600 pr. stk. indregnes i resultatopgørelsen i anskaffelsesåret. Finansielle poster Under finansielle poster indregnes renteindtægter og renteomkostninger, kursregulering af fremmed valuta samt realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab på værdipapirer. 15
Anvendt regnskabspraksis Skatter Årets aktuelle og udskudte skatter indregnes i resultatopgørelsen som årets skatter med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer foretaget direkte på egenkapitalen. Moderselskabet er sambeskattet med danske koncernforbundne virksomheder. Moderselskabet fungerer som administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager virksomheder med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra virksomheder, der har kunnet anvende dette underskud til nedsættelse af eget skattemæssigt overskud. BALANCE Immaterielle anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver måles i balancen til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger eller til genindvindingsværdien, hvor denne er lavere. Fortjeneste og tab ved afhændelse af immaterielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles i balancen til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger eller til genindvindingsværdien, hvor denne er lavere. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. 16
Anvendt regnskabspraksis Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode, hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi reguleret for resterende værdi af positiv eller negativ goodwill samt urealiserede koncerninterne fortjenester og tab. I resultatopgørelsen indregnes andelen af virksomhedernes resultat efter eliminering af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab. Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes til kostpris i anskaffelsesåret. Efterfølgende år indregnes andelen af virksomhedernes resultatet i resultatopgørelsen Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder med regnskabsmæssig negativ værdi måles til DKK 0. Et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives i det omfang, tilgodehavendet er uerholdeligt. I det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække en underbalance, der overstiger tilgodehavendet, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser. Ved erhvervelse af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, jf. beskrivelsen ovenfor i afsnittet Koncernregnskab. Andre værdipapirer og kapitalandele, der er indregnet under anlægsaktiver, måles til dagsværdi i balancen. Værdiforringelse af aktiver Den regnskabsmæssige værdi af anlægsaktiver, der ikke måles til dagsværdi, vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis hver gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen samt forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til pålydende værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab. Nedskrivning til imødegåelse af tab opgøres på grundlag af en generel vurdering af de samlede tilgodehavender. Andre værdipapirer og kapitalandele Andre værdipapirer og kapitalandele, der er indregnet under omsætningsaktiver, måles til dagsværdi i balancen. 17
Anvendt regnskabspraksis Egenkapital Forslag til udbytte for regnskabsåret indregnes som særlig post under egenkapitalen. Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder indregnes under egenkapitalen i reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen. Aktuelle og udskudte skatter Selskabet overtager som administrationsselskab hæftelsen for de sambeskattede virksomheders selskabsskatter overfor skattemyndighederne i takt med de sambeskattede virksomheders betaling af sambeskatningsbidrag. Skyldig og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalte acontoskatter. Udskudte skatteforpligtelser og udskudte skatteaktiver beregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke-afskrivningsberettiget goodwill samt andre poster, hvor midlertidige forskelle, bortset fra virksomhedsovertagelser, er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, de efter vurdering forventes at kunne realiseres til ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller ved udligning i skat af fremtidig indtjening. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser måles til kostpris på tidspunktet for stiftelse af gældsforholdet (lånoptagelsen). Gældsforpligtelserne måles herefter til amortiseret kostpris, hvor kurstab og låneomkostninger indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel omkostning over løbetiden på grundlag af den beregnede, effektive rente på tidspunktet for stiftelse af gældsforholdet. Kortfristede gældsforpligtelser måles ligeledes til amortiseret kostpris, hvilket normalt svarer til gældens pålydende værdi. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter, indregnet under forpligtelser, omfatter negativ goodwill, jf. beskrivelsen under koncernregnskab, samt modtagne indbetalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende år. 18
Anvendt regnskabspraksis PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømsopgørelsen opstilles efter den indirekte metode og viser pengestrømme fra driften, investeringer, finansiering og ændring i årets pengestrømme samt likviditeten ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driften opgøres som årets resultat, reguleret for ikke likvide driftsposter, betalte selskabsskatter samt ændring i driftskapitalen. Pengestrømme fra investeringer omfatter køb og salg af anlægsaktiver reguleret for ændringer i tilhørende tilgodehavender og gæld. Pengestrømme fra finansiering omfatter finansiering fra og udbetalt udbytte til kapitalejere samt optagelse af og afdrag på langfristede gældsforpligtelser. Likviditeten ved årets begyndelse og slutning sammensætter sig af likvide beholdninger, værdipapirer uden væsentlig kursrisiko og kortfristet gæld til kreditinstitutter. NØGLETAL Egenkapitalandel: Egenkapital ultimo x 100 Samlede aktiver Nøgletallene er beregnet efter Den Danske Finansanalytikerforenings anbefalinger. 19
Noter Koncern Modervirksomhed 2014 2013 2014 2013 t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk 1. Personaleomkostninger Lønninger 15.034 9.229 15.034 9.229 Pensioner 128 108 128 108 Andre omkostninger til social sikring 239 163 239 163 Personaleomkostninger i øvrigt 1.446 668 1.446 668 I alt 16.847 10.168 16.847 10.168 Gennemsnitligt antal beskæftigede i året 30 21 30 21 I personaleomkostninger indgår følgende: Vederlag til modervirksomhedens direktion og bestyrelse 1.260 968 1.260 968 2. Indtægter af kapitalandele Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 425 193 Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder 569 219 0 0 I alt 569 219 425 193 3. Andre finansielle omkostninger Finansielle omkostninger til tilknyttede virksomheder 0 0 71 189 Øvrige finansielle omkostninger 411 793 338 793 Valutakurstab 1 0 1 0 I alt 412 793 410 982 4. Skatter Årets aktuelle skat 0 0-204 -118 Årets udskudte skat 2.075 1.390 2.153 1.446 I alt 2.075 1.390 1.949 1.328 20
Noter 5. Immaterielle anlægsaktiver Beløb i t.dkk Erhvervede rettigheder Koncernen: Kostpris pr. 31.12.13 44.503 Tilgang i året 20.302 Afgang i året -17.175 Kostpris pr. 31.12.14 47.630 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.13 22.826 Afskrivninger i året 17.026 Tilbageførsel af af- og nedskrivninger vedr. årets afgang -17.175 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.14 22.677 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.14 24.953 Modervirksomheden: Kostpris pr. 31.12.13 44.503 Tilgang i året 20.302 Afgang i året -17.175 Kostpris pr. 31.12.14 47.630 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.13 22.826 Afskrivninger i året 17.026 Tilbageførsel af af- og nedskrivninger vedr. årets afgang -17.175 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.14 22.677 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.14 24.953 21
Noter 6. Materielle anlægsaktiver Beløb i t.dkk Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Koncernen: Kostpris pr. 31.12.13 1.414 Tilgang i året 1.037 Afgang i året -133 Kostpris pr. 31.12.14 2.318 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.13 173 Afskrivninger i året 410 Årets af- og nedskrivninger på afhændede aktiver -59 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.14 524 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.14 1.794 Modervirksomheden: Kostpris pr. 31.12.13 1.414 Tilgang i året 1.037 Afgang i året -133 Kostpris pr. 31.12.14 2.318 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.13 173 Afskrivninger i året 410 Årets af- og nedskrivninger på afhændede aktiver -59 Af- og nedskrivninger pr. 31.12.14 524 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.14 1.794 22
Noter Koncern Modervirksomhed 31.12.14 31.12.13 31.12.14 31.12.13 t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk 7. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kostpris pr. 31.12.13 0 0 13.568 5.880 Tilgang i året 0 0 0 7.577 Kostpris pr. 31.12.14 0 0 13.568 13.457 Opskrivninger pr. 31.12.13 0 0 0-82 Årets resultat 0 0 425 193 Opskrivninger pr. 31.12.14 0 0 425 111 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.14 0 0 13.993 13.568 Tilknyttede virksomheder Navn Ejerandel Egenkapital Årets resultat Natur-Energi Klimainvestering A/S, København 100% 13.993 425 23
Noter Koncern Modervirksomhed 31.12.14 31.12.13 31.12.14 31.12.13 t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk 8. Kapitalandele i associerede virksomheder Kostpris pr. 31.12.13 7.850 3.588 0 0 Tilgang i året 46 4.262 0 0 Kostpris pr. 31.12.14 7.896 7.850 0 0 Opskrivninger pr. 31.12.13-57 -346 0 0 Årets resultat 639 289 0 0 Opskrivninger pr. 31.12.14 582-57 0 0 Nedskrivninger pr. 31.12.13-69 0 0 0 Afskrivninger på goodwill -69-69 0 0 Nedskrivninger pr. 31.12.14-138 -69 0 0 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.14 8.340 7.724 0 0 I regnskabsposten indgår goodwill med 208 277 0 0 Associerede virksomheder Navn Ejerandel Egenkapital Årets resultat WS Polen Vind ApS, Rudersdal 20% 17.412 673 Ravlundvej Vindkraft 1 Kommanditaktieselskab, Billund 41% 11.104 1.216 Komplementarsleskabet Ravlundvej Vindkraft 1 ApS, Lyngby-Taarbæk 41% 111-7 24
Noter 9. Finansielle anlægsaktiver Beløb i t.dkk Andre værdipapirer og kapitalan- Andre tilgodehavendedele Koncernen: Kostpris pr. 31.12.13 417 3.500 Tilgang i året 353 500 Afgang i året -151 0 Kostpris pr. 31.12.14 619 4.000 Opskrivninger i året 0 10 Opskrivninger pr. 31.12.14 0 10 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.14 619 4.010 Modervirksomheden: Kostpris pr. 31.12.13 417 0 Tilgang i året 353 0 Afgang i året -151 0 Kostpris pr. 31.12.14 619 0 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.14 619 0 25
Noter 10. Egenkapital Beløb i t.dkk Selskabskapital Reserve for nettoopskrivning efter indre værdi Overført resultat Koncernen: Egenkapitalopgørelse 01.01.13-31.12.13 Saldo pr. 01.01.13 8.776 0 1.174 Køb af egne kapitalandele 0 0-1.173 Forslag til resultatdisponering 0 0 3.750 Saldo pr. 31.12.13 8.776 0 3.751 Egenkapitalopgørelse 01.01.14-31.12.14 Saldo pr. 01.01.14 8.776 0 3.751 Køb af egne kapitalandele 0 0-990 Forslag til resultatdisponering 0 0 6.732 Saldo pr. 31.12.14 8.776 0 9.493 Modervirksomheden: Egenkapitalopgørelse 01.01.13-31.12.13 Saldo pr. 01.01.13 8.776 0 1.174 Køb af egne kapitalandele 0 0-1.173 Forslag til resultatdisponering 0 111 3.639 Saldo pr. 31.12.13 8.776 111 3.640 Egenkapitalopgørelse 01.01.14-31.12.14 Saldo pr. 01.01.14 8.776 111 3.640 Køb af egne kapitalandele 0 0-990 Forslag til resultatdisponering 0 425 6.307 Saldo pr. 31.12.14 8.776 536 8.957 Bevægelser på selskabskapitalen i de 4 foregående regnskabsår: 2013 2012 2011 2010 t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk Saldo, primo 8.776 10.219 10.219 10.219 Kapitalforhøjelse 0 7.557 0 0 Kapitalnedsættelse 0-9.000 0 0 Saldo, ultimo 8.776 8.776 10.219 10.219 26
Noter 10. Egenkapital - fortsat - Selskabskapitalen består af: Antal Pålydende værdi Kapitalandele 8.775.926 1 Egne kapitalandele består af: Købs-/salgspris t.dkk Antal Pålydende værdi Procent af kapital Beholdning af egne kapitalandele pr. 01.01.14 99.219 99 1,1% Årets tilgang 990 154.362 154 1,8% Beholdning af egne kapitalandele pr. 31.12.14 253.581 253 2,9% 11. Gældsforpligtelser Beløb i t.dkk Gæld i alt 31.12.14 Gæld i alt 31.12.13 Koncernen: Anden gæld 552 516 Der er ikke aftalt afvikling af lånet. Modervirksomheden: Anden gæld 552 516 Koncern Modervirksomhed 31.12.14 31.12.13 31.12.14 31.12.13 t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk 12. Periodeafgrænsningsposter Forudfakturering af el og abonnement 20.046 20.535 20.046 20.535 27
Noter 13. Eventualforpligtelser Modervirksomheden: Selskabet er sambeskattet med øvrige selskaber i koncernen og hæfter fra og med regnskabsåret 2013 solidarisk og ubegrænset sammen med de øvrige sambeskattede selskaber for den samlede selskabsskat. Den samlede kendte skatteforpligtelse for de sambeskattede selskaber udgør t.dkk 0 på balancedagen. Hæftelsen omfatter derudover eventuelle senere korrektioner til den opgjorte skatteforpligtelse som konsekvens af ændringer til sambeskatningsindkomsten mv. Selskabet har forpligtet sig til at foretage investering i vedvarende energiproduktion. Forpligtelsen udgjorde i 2013 t.dkk 3.859 og den tilsvarende forpligtelse udgør i 2014 t.dkk 2.676. 14. Sikkerhedsstillelser Koncernen: Til sikkerhed for til kreditinstitutter har koncernen afgivet virksomhedspant på t.dkk 12.000 og til sikkerhed for gæld til leverandør er der givet virksomhedspant på t.dkk 7.000 omfattende goodwill, immaterielle rettigheder, tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser samt driftsmateriel og inventar. Virksomhedspantet omfatter pr. 31.12.14 følgende aktiver til regnskabsmæssig værdi: Goodwill og immaterielle rettigheder, t.dkk 24.953 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar t.dkk 1.795 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser, t.dkk 18.550 Modervirksomheden: Til sikkerhed for til kreditinstitutter har modervirksomheden endvidere givet sikkerhed i aktier i dattervirksomheden Natur-Energi Klimainvestering A/S, hvis regnskabsmæssige værdi 31.12.14 udgør t.dkk13.993. 15. Kontraktlige forpligtelser Koncernen: Koncernen har indgået lejeaftale med en restløbetid på 20 måneder og en gennemsnitlig ydelse på t.dkk 44, i alt t.dkk 887. Modervirksomheden: Selskabet har indgået lejeaftale med en restløbetid på 20 måneder og en gennemsnitlig ydelse på t.dkk 44, i alt t.dkk 887. 28
Noter 16. Nærtstående parter Ejerforhold: Følgende kapitalejere er optaget i koncernens ejerbog med en ejerandel på mindst 5% af selskabskapitalen: Fountainhead ApS, København Mogens Storgaard Holding ApS, Frederiksberg Greenswitch Holding ApS, Frederiksberg Jakob Mathias Wichmann Holding ApS, København. Koncern 2014 2013 t.dkk t.dkk 17. Reguleringer Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle anlægsaktiver 17.436 13.243 Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder -569-219 Andre finansielle indtægter -355-57 Andre finansielle omkostninger 412 793 Skat af årets resultat 2.075 1.390 Øvrige reguleringer 59 27 I alt 19.058 15.177 29