Markedsblik Uge 42 16. oktober 2017 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Årlig pct. i forbruget Befolkningsvækst Forbrugsvækst 1,1 0,2 0,8 0,3 0,9 1,3 1,0 0,8 1,0 0,8 1,0 0,9 2007-16 2017-26 2007-16 2017-26 2007-16 2017-26 Korn Kød Mejerivarer Øget efterspørgsel efter mejerivarer OECD har med Agricultural Outlook 2017-26 leveret en prognose for de kommende års efterspørgsel efter udvalgte fødevarer. I det kommende tiår vil den årlige vækst af mejerivarer være 2,2 pct. hvoraf de 1,3 pct.point kan henføres til flere mennesker i verden, mens de 0,9 pct.point skyldes ændrede forbrugsvaner. Der forventes også vækst i forbruget af korn og kød. Væksten vil dog være lidt mindre det kommende tiår i forhold til det foregående tiår fra 2007-2016. Prisen på oksekød stiger Afregningspriserne på oksekød er stigende. Med en bund i løbet af 2016 for tyre (22,8 kr. pr. kg) og køer (15,6 kr. pr. kg) ligger de konstaterede priser noget højere nu. Et mindre udbud på markedet har bidraget til at trække priserne op. Der er slagtet 5,3 pct. færre slagtekvæg i årets første 40 uger i forhold til samme periode i 2016. Det er især antallet af slagtede køer der er faldet, svarende til 15,4 pct. færre dyr end i 2016. Få flere noteringer for kvæg her >> 30 25 20 15 10 5 0 Kr. pr. kg kvier (261-340 kg), gns. køer (281-300 kg), gns tyrekalve/ungtyre u. 2 år (1) pct. mere is i 2017 Ifølge Euromonitor vil omsætningen af is og frossen dessert stige til 2,6 mia. kr. i 2017. Når der ses på mængderne forventes forbruget af is at være 35 mio. liter i 2017, hvilket er 1 pct. mere end i 2016. Japan er et vigtigt eksportmarked En dansk delegation med Kronprinseparret i spidsen var i Tokyo sidste uge for at udbygge de i forvejen gode handelsrelationer. Af Danmarks samlede varehandel til Japan udgør grisekød i værdi hele 27 pct. heraf. Læs mere om dels <besøget> og dels <eksporten>
Side 2 af 13 Markedsblik Uge 42 16. oktober 2017 Nøgletalskalender, udvalgte denne uge M 16 - DK: Prisindeks for indenlandsk vareforsyning (sep.) T 17 - O 18 - T 19 - F 20 - DK: Detailomsætningsindeks (sep.) Indholdsfortegnelse Side PRISER LANDBRUG OG FØDEVARER.. 3 DANSK ØKONOMI 6 GLOBAL ØKONOMI. 7 FINANS.. 8 UDENRIGSHANDEL. 9 TABELLER.. 10 FORKLARING.. 13
Side 3 af 13 Priser landbrug Landbrugspriser Indikator ------ Seneste ----- -------------- Udvikling i PCT. -------------- periode pris enhed 1 md ÅTD 1 år Landbrugets Købspriser aug-17 Indeks 1,0 1,9 2,1 bytteforhold Salgspriser aug-17 Indeks 2,9 8,0 13,5 Bytteforhold aug-17 Indeks 2,0 6,2 11,3 Foder Raps aug-17 203,4 kr/kg -25,7-33,6-26,4 (korteste future) Sojaskrå aug-17 207,7 kr/kg -10,1-14,8-14,2 Foderhvede aug-17 99,3 kr/kg -17,4-3,6 0,0 Kornpris Hvede aug-17 122,5 kr/kg 3,5 10,7 14,7 Byg aug-17 112,2 kr/kg 4,8 9,4 9,3 Noteringer mm. Svinekød aug-17 11,0 kr/kg -2,4 5,5 5,3 Mælk sep-17 3,1 kr/kg 2,5 14,6 37,8 Slagtekyllinger sep-17 6,2 kr/kg 0,8 3,3-0,8 Buræg sep-17 7,0 kr/kg 0,0-0,1-5,3 Pelsauktion Minkskind jul-17 250,0 kr/stk 0,0-9,6 1,2 Råstoffer OPEC Olie 10/10 54,2 USD/tdr 4,7 1,6 13,6 Forbrugerpriser Indikator FAO Fødevarer i alt sep-17 Indeks 1,0 4,8 4,4 Fødevareprisindeks Korn sep-17 Indeks -0,8 7,0 8,0 Mejeri sep-17 Indeks 2,1 16,4 27,4 Kød sep-17 Indeks 0,5 10,5 5,9 Danske priser Oksekød sep-17 Indeks -0,9 1,8 5,1 Animalsk Svinekød sep-17 Indeks 0,7 4,7 3,8 Fjerkrækød sep-17 Indeks -3,1-4,4-3,7 Mælk sep-17 Indeks 0,0 7,4 15,1 Ost sep-17 Indeks -1,4 4,6 5,6 Smør sep-17 Indeks -2,8 26,9 20,2 Danske priser Grøntsager sep-17 Indeks -0,3 1,1 2,9 Vegetabilsk Brød og kornprodukter sep-17 Indeks -0,9 0,7 1,0
Side 4 af 13 Priser landbrug Landbrugets bytteforhold Indeks (2010-12=) 130 Købsprisindeks Salgsprisindeks 120 Bytteforhold 110 90 80 Pelsauktion 750 Kr. pr. skind Kopenhagen Fur 650 550 450 350 250 150 Foder (korteste future) 500 400 300 200 Børspriser, Kr. pr Hkg Sojaskrå, Chicago Raps, Paris 0 Kornpris (DLG) 200 180 160 140 120 80 DLGs købspris foderkorn, Kr. pr. Hkg Byg Hvede 60 Noteringer (svinekød) 13 12 11 10 9 8 7 Kr. pr. kg. Svinenoteringen - uden efterbetaling Noteringer (mælk) 4,0 Kg. pr. kg Arla-pris 3,5 Aconto pris 3,0 2,5 2,0 1,5
Side 5 af 13 Priser landbrug og forbrugere Noteringer (slagtekyllinger) Kr. pr. kg 8 Slagtekyllinger 7 6 Noteringer (buræg) 10 9 8 7 Kr. pr. kg Buræg 5 6 Globale fødevarepriser (FAO) 350 300 250 200 150 Indeks (2002-04 = ) Fødevarer i alt Kød Mejeri Korn Forbrugerpriser, kød 120 110 90 Forbrugerprisindeks (2015=) Oksekød Svinekød Fjerkræ 80 Forbrugerpriser, mejeri 130 120 110 90 Forbrugerprisindeks (2015=) Mælk Ost Smør 80 Forbrugerpriser, vegetabilier 120 110 Forbrugerprisindeks (2015=) Brød og kornprodukter Grøntsager 90 80
Side 6 af 13 Dansk økonomi Real BNP-vækst Ledighed Investeringer mv. (2011=) Inflation Renter (danske statsobligationer) Betalingsbalancen
Side 7 af 13 Global økonomi Real BNP-vækst Ledighed ISM (US aktivitetsindeks) PMI euroområdet (aktivitetsindeks) OECDs ledende indikatorer Surprise-indeks
Side 8 af 13 Finans Valutakurser Pengepolitiske renter Markedsrenter (2-årige statsobligationer) Markedsrenter (10-årige statsobligationer) Aktieindeks Råvarepriser Indeks 2012 = 165 Opec olie Aluminium 145 125 Kobber 105 85 65 45 25 54,2
Side 9 af 13 Udenrigshandel Global handel Effektiv kronekurs Fødevareklyngens samlede eksport 200 150 50 0 Mia. kr. Fødevarer Biobaserede produkter Agro teknologi 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Fødevareklyngens top tre markeder 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Mia. kr. Kina inkl. HK Sverige Tyskland UK 26,5 12,7 14,6 2014 2015 2016 Vareeksport til Storbritannien (værdi) 150 Indeks (2013=) Vareeksport til Canada (værdi) 250 Indeks (2013=) 200 150 50 Fødevareklyngen Øvrige danske varer Samlet dansk vareeksport 0 2013 2014 2015 2016 2017 50 Fødevareklyngen Øvrige danske varer Samlet dansk vareeksport 0 2013 2014 2015 2016 2017
Side 10 af 13 Tabeller landbrug Foderpriser (gns. fakturapris for hver måneds leverancer i Danmark) 2016 2016-17 Pct.-ændring dec jul aug år måned ----------- kr. pr. kg. ---------- ---------------- pct.----------------- Foderbyg 112,0 121,6 116,9 4,4-3,8 Foderhvede 119,7 130,1 123,0 2,7-5,5 Sojaskrå... 267,8 267,0 266,9-0,3 0,0 Kvægfoderblandinger, lavpct.. 168,5 169,4 168,0-0,3-0,9 Kvægfoderblandinger, højpct.. 234,5 236,7 236,4 0,8-0,1 Pattegrisefoderblandinger 219,3 219,8 219,2-0,1-0,3 Færdigfoderblandinger til søer 159,6 160,5 159,1-0,4-0,9 Færdigfoderblandinger til svin. 158,7 159,8 158,8 0,1-0,6 Slagtekyllingefoderblandinger. 232,1 229,8 231,5-0,3 0,7 USDA prognose World Agricultural Supply and Demand Estimates (september 2017) Mio. tons Pct.-ændring 2014/15 2015/16 2016/17 2015/16 2016/17 Total kornproduktion* Produktion. 2.467 2.604 2.545-2,3 Forbrug.. 2.438 2.576 2.566-0,4 Lager ultimo.. 609 638 617-3,3 Korn (undtagen hvede og ris) Produktion. 1.260 1.364 1.314-3,7 -USA 367 403 374-7,1 -EU.. 153 152 150-1,3 -FSU-12**.. 83 93 94 1,2 -Kina 231 227 223-1,9 -Brasilien 69 101 98-3,7 -Andre regioner. 357 388 375-3,2 Forbrug.. 1.256 1.354 1.348-0,5 Lager ultimo.. 251 262 230-12,0 Hvede Produktion. 735 753 743-1,3 -USA 56 63 47-24,7 -EU.. 160 145 149 2,4 -FSU-12**.. 118 131 137 5,0 -Kina 130 129 130 0,9 -Indien. 87 87 96 10,3 -Andre regioner. 184 198 184-7,4 Forbrug.. 712 739 738-0,2 Lager ultimo.. 241 256 263 2,9 Sojabønner Produktion. 314 351 347-1,2 -USA 107 117 121 2,9 -Argentina.. 57 58 57-1,4 -Brasilien 97 114 107-6,1 -Kina 12 13 14 8,5 -Andre regioner. 42 50 49-1,5 Forbrug.. 314 330 343 4,1 Lager ultimo.. 78 96 98 1,9 *Inklusiv ris og majs **FSU-12 = Tidligere Sovjetstater, bla. Rusland, Ukraine og Kasakhstan
Side 11 af 13 Tabeller landbrug Eksport fra Fødevareklyngen (udvalgte varegrupper) jan-jun jan-jun 2014 2015 2016 2016 2017 2014 2015 2016 2016 2017 16-17 ------------------------- 1.000 tons ------------------- ------------------------ mia. kr. ----------------------- pct. Svinekød 1.937 1.986 1.930 967 924 30,6 28,9 30,4 14,5 16,2 12,0 - heraf levende 378 395 363 180 195 6,0 5,3 6,3 2,9 4,3 47,6 Mejeri 817 866 921 456 489 16,9 16,8 18,1 8,8 9,9 11,7 - heraf ost 313 329 369 183 189 9,5 9,3 9,7 4,8 5,5 16,2 Fisk og skaldyr 822 781 813 361 355 20,5 21,7 24,0 11,0 11,5 4,4 Drikkevarer 693 721 689 351 385 5,4 5,5 5,1 2,6 3,1 19,8 Kiks, brød og bagværk 264 326 338 163 171 5,4 6,7 6,8 3,1 3,3 6,3 Korn 2.343 2.771 2.164 1.076 1.256 3,8 4,5 3,5 1,7 2,2 24,0 Sukker og sukkervarer 389 380 392 212 158 3,4 3,5 3,6 1,7 1,6-2,0 Olier og fedtstoffer 227 247 258 114 132 2,0 2,2 2,3 1,0 1,3 24,6 Oksekød 125 114 113 52 56 3,2 2,9 3,0 1,4 1,5 13,1 Fjerkrækød 190 182 158 78 86 3,0 2,8 2,8 1,4 1,4 1,1 Frugt og nødder 211 176 159 77 77 1,9 1,9 2,0 1,0 1,0 2,5 Grøntsager 306 292 293 140 147 1,6 1,6 1,6 0,8 0,8 4,4 Kaffe og krydderier 7 8 8 4 4 0,4 0,5 0,5 0,2 0,3 5,9 Æg 14 15 17 8 11 0,3 0,4 0,4 0,2 0,2 22,2 Biprodukter - spiselige 15 14 11 5 5 0,4 0,4 0,3 0,1 0,1-11,3 - øvrige fødevarer 318 257 255 132 118 8,9 7,9 7,9 3,9 3,6-8,3 Fødevarer i alt 107,9 108,3 112,2 53,4 58,0 8,5 Biobaserede produkter 32,4 36,6 32,2 16,5 17,8 8,0 - heraf pelsskind 8,0 11,0 6,2 3,6 4,2 17,0 Agro-teknologi 11,5 12,0 12,4 6,8 6,9 1,7 - heraf maskiner - jordbrug mv 4,8 5,0 5,2 2,8 2,6-5,8 Fødevareklyngen i alt 151,8 156,8 156,8 76,7 82,7 7,8 Eksporten af levende svin (mio. stk.) Hele året 2013 2014 2015 2016 2017 t.o.m. juli Antal levende svin 10,0 11,3 12,3 13,5 - -heraf grise under 50 kg 9,6 10,9 12,0 13,2 - Antal levende svin 5,9 6,5 7,2 7,8 8,5 -heraf grise under 50 kg 5,6 6,2 6,9 7,6 8,0
Side 12 af 13 Tabeller landbrug Nøgletal 2005 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Antal landbrugsbedrifter 50.069 42.099 40.660 39.930 38.829 37.952 36.636 35.676 Landbrugsareal, 1.000 ha 2.676 2.646 2.640 2.645 2.628 2.652 2.633 2.625 Gns. bedriftsstørrelse, ha 53 65 65 66 68 70 72 74 Beskæftigelse, 1.000 personer (primærjordbrug) 64 63 63 62 62 - Forarbejdning og forædling 51 49 49 48 49 - Afledte erhverv 73 73 78 78 75 Fødevareerhvervet i alt 188 189 189 190 186 Bruttoinvesteringer, mio. kr. 10.885 7.395 7.282 7.832 9.084 8.159 7.737 - Antal kvægbesætninger 16.884 13.576 13.387 12.651 12.477 12.488 11.643 11.586 Antal svinebesætninger 9.015 5.068 4.642 4.181 3.861 3.626 3.769 3.294 Antal malkekøer, 1.000 stk. 564 568 565 587 582 563 561 572 Antal svin, 1.000 stk. 13.534 13.173 12.932 12.331 12.076 12.332 12.538 12.383 Antal høner, 1.000 stk. 56 56 56 57 55 56 55 56 Korn i pct. af landbrugsareal 3 3 3 3 3 3 3 3 Rodfrugter i pct. af landbrugsareal 25 29 29 29 22 21 19 19 Græs i pct. af landbrugsareal Handelsgødningsforbrug, kg pr. ha: 78 72 74 71 74 70 78 72 Kvælstof 24 16 17 16 18 20 20 15 Kalium 6 4 4 5 5 5 5 5 Fosfor 9 9 9 9 9 10 10 9 Kornproduktion mio. tons Mængdeindeks for den samlede 96 101 101 103 105 106 104 landbrugsproduktion, 2010 = 55.182 64.847 74.682 81.945 7.848 77.101 68.318 68.792 Salgsprodukter i alt, mio. kr. 36.730 41.798 47.564 52.536 50.563 50.639 42.792 45.151 Animalske produkter, mio. kr. 18.452 23.049 27.118 29.409 28.185 26.462 25.526 23.641 Vegetabilske produkter, mio. kr. 1.934 3.714 3.552 3.703 4.462 4.780 5.741 5.866 Landbrugsmæssige tjenester mv., mio. kr. 41.940 52.718 57.422 59.293 60.349 59.432 59.783 58.621 Forbrug i produktionen i alt, mio. kr. 6.988 7.313 7.435 7.493 7.449 7.187 7.014 6.785 Generelle driftstilskud, mio. kr. 1.016 1.208 792 843 1.144 1.151 1.062 1.097 Produktionsskatter, mio. kr. 22.135 24.804 27.569 34.545 28.071 28.574 20.339 21.200 Bruttofaktorindkomst, mio. kr. Resultat af primær drift, 1.000 kr. pr. heltidsbedrift 757 749 861 1.307 1.150 796 621 722 Finansieringsomkostninger, 1.000 kr. pr. heltidsbedrift 1.050 957 935 858 881 868 923 Generelle driftstilskud, 1.000 pr. heltidsbedrift 482 422 420 428 440 466 428 462 Driftsresultat, 1.000 kr. pr. heltidsbedrift 275 121 323 800 731 382 181 261 Fødevareklyngens eksport, mia. kr. 111 130 142 151 156 152 157 156 - i pct. af samlet dansk vareeksport 22,6 28,0 25,0 24,0 25,0 25,0 25,0 25,0 Landbrugsaktiver i selveje, kontantværdi, mia. kr. 388 642 598 588 582 592 591 582 Gæld i pct. af kontantværdi 56 52 55 57 57 57 55 58 Forrentningsprocent på heltidsbrug 1,4 1,7 2,1 3,6 3,0 1,8 1,0 1,1
Side 13 af 13 Forklaring ISM PMI OECDs ledende indikatorer Surprise-indeks Global Handel Effektiv kronekurs Arla-pris Aconto pris ÅTD Et aktivitetsindeks for amerikanske virksomheder baseret på en månedlig spørgeskemaundersøgelse om produktion, lagre, nye ordrer mv. foretaget af Institute of Supply Management. Et indeksniveau over 50 signalerer stigende aktivitet. Under 50 signalerer faldende aktivitet. Et aktivitetsindeks baseret på en månedlig spørgeskemaundersøgelse for indkøbschefer om virksomhedernes produktion, lagre, nye ordrer mv. Et indeksniveau over 50 signalerer stigende aktivitet. Under 50 signalerer faldende aktivitet. OECDs ledende indikatorer kan give et tidligt signal om vendinger i konjunkturcyklen. De ledende indikatorer vender ofte 6-9 måneder før de økonomiske konjunkturer. Indekset er baseret på de tidsserier, der historisk har haft gode forudsigende egenskaber, som fx for USA inkluderer byggetilladelser, nye ordrer af varige forbrugsgoder, forbrugertillid, aktiekurser og rentespænd. Et indeks, der angiver om de økonomiske data i de seneste tre måneder har været bedre eller dårligere end konsensusforventningerne. Positive overraskelser kan føre til at forventninger til væksten og virksomhedernes regnskaber skal opjusteres og det kan påvirke aktiemarkeder mv positivt. Indekset udarbejdes dagligt af Citi. En månedlig opgørelse af den samlede globale handel i mængder fra Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis (CPB). Den effektive kronekurs er beregnet som et vægtet gennemsnit af de bilaterale valutakurser over for de vigtigste af Danmarks handelspartnere. Vægtene er beregnet ud fra industrivarehandlen i 2013. En stigning i indekset er udtryk for en styrkelse af kronen. Arla-pris er prisen hos Arla for bedste kvalitet, inkl. efterbetaling og konsolidering. Aconto pris er råvareværdi samt bedst mulige kvalitetstillæg. År til dato er den procentvise ændring fra årets start (sidste observation året før). 1 md / 1 år Den procentvise ændring fra måneden før / samme måned året før. Kilder (hvor ikke andet er angivet) Danmarks Statistik Eurostat OECD Food and Agriculture Organization of the United Nations (FAO) United States Department of Agriculture Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis (CPB) Macrobond