Agil international vækst ÅRSRAPPORT CVR:

Transkript

1 Agil international vækst ÅRSRAPPORT 2012 CVR:

2 Indhold Trifork blev stiftet i 1996 og noteret på NASDAQ OMX Copenhagen i Ultimo 2012 havde selskabet en markedsværdi på DKKm 243. Ultimo 2012, havde Trifork 235 medarbejdere fordelt i 7 lande og på 11 kontorer i Aarhus, Esbjerg, København, Zürich, Amsterdam, London, Stockholm, Krakow og San Francisco. 40% af Triforks omsætning på DKKm 223 stammer fra internationale aktiviteter. Trifork har altid været overskudsgivende. I 2012 opnåede selskabet den hidtil bedste totalindkomst på DKKm 22. Triforks konferenceaktiviteter er en vigtig inspirationskilde for både kunder og medarbejdere. I 2012 var der deltagere på selskabets konferencer, world-wide. Ledelsesberetning Koncernregnskab Moderregnskab 03 CEO-letter 04 Hoved- og nøgletal for koncernen 05 Året i hovedtræk 06 Triforks strategi og DNA 08 Investeringsstrategi 11 Forventninger og forudsætninger til Risikofaktorer 14 Finansiel udvikling Mobile 22 Agile 24 Cloud 26 Samfundsansvar 28 Corporate Governance og interne kontroller 30 Direktion og bestyrelse 32 Aktionæroplysninger 34 Påtegninger 36 Indhold / Noteoversigt 37 Totalindkomstopgørelse 38 Balance 40 Egenkapitalsopgørelse 41 Pengestrømsopgørelse 42 Noter 66 Indhold / Noteoversigt 67 Resultatopgørelse 68 Balance 70 Egenkapitalopgørelse 71 Pengestrømsopgørelse 72 Noter 79 Investeringer

3 CEO-letter Triforks internationale vækst accelerede i I HOVEDTRÆK 2012 har været et spændende og udfordrende år for Trifork, hvor alle i virksomheden har arbejdet hårdt for at nå de realiserede resultater. Med en vækst på 28 % nåede vi en samlet omsætning på DKKm 223, hvilket vi anser for tilfredsstillende. EBITDA steg med 8 % i forhold til året før og udgjorde DKKm 30,4. Det var under vores finansielle mål på DKKm 36, men vi kan glæde os over, at Trifork endnu engang opnåede sit hidtil bedste resultat. Det er positivt, at Trifork i 2012 for alvor fik sin internationale forretning konsolideret, så vi nu er repræsenteret med kontorer i 7 lande og med 40% af den samlede omsætning baseret på udenlandske aktiviteter. Vi har intensiveret indsatsen på at opnå de ønskede synergieffekter mellem vores nye internationale enheder i London og Amsterdam. I 2013 vil vi fortsætte dette arbejde ud fra vores mål om at opnå samme profitmarginer i alle enheder i koncernen. I Q oplevede vi, at en række projekter var længere tid om at starte op end forventet. Konsekvensen var en forringet kapacitetsudnyttelse. Vi har reageret på denne situation med en forbedring af de interne planlægningsprocesser, der sikrer, at vores følsomhed over for projektforskydninger reduceres. I forbindelse med de gennemførte opkøb af Orange11 og Erlang Solutions er der som en naturlig del af købsaftalerne implementeret earn out-ordninger. De lavere EBITDA-marginer betød mindre earn out-betalinger, hvilket påvirkede Triforks resultat før skat i positiv retning. Sammen med en fornuftig udvikling i værdien af Triforks investeringer har dette betydet, at vi er endt med en samlet totalindkomst på lidt over DKKm 22, hvilket er en stigning på 28 % i forhold til Mobile Mobile-segmentet blev modnet væsentligt i 2012, og Triforks forretningsområde Mobile har derfor et tilsvarende betragteligt potentiale. Trifork havde med udgangen af 2012 leveret over 100 mobile apps, og med 27% af den samlede omsætning udgør segmentet nu en central del af vores forretning. Trifork er nu i gang med at udvikle nye komplekse løsninger til flere internationalt anerkendte virksomheder på både eksisterende og nye markeder. Vi har en begrundet tro på, at et endnu flere it-løsninger fremover vil blive integreret med en mobil-platform. Agile Trifork udvikler og etablerer løbende nye konferencer. Opstart af nye konferencer stiller mange krav. I 2012 blev der investeret en anseelig mængde ressourcer på de nye GOTO-konferencer, og det tager normalt to til tre år før en ny konference for alvor er profitabel. I 2012 blev der afholdt NoSQL-seminarer i 6 byer rundt omkring i Europa, og cloud-teknologier benyttes i flere og flere af vores projekter. TechMesh-konferencen blev afholdt for første gang i London og QCon London opnåede igen i 2012 et rekordresultat med mere end deltagere og en omsætning over DKKm 11. I 2013 kommer tre nye konferencer: GOTO Chicago, GOTO Zürich og GOTO Berlin. Cloud Triforks cloud-forretningen er stadig i voldsom udvikling. Trifork har partnerskaber med Basho, Neo Technology og Elastic Search, som vi anser for at være blandt verdens førende cloud-teknologileverandører. Cloud-segmentet er det område, vi forventer den største vækst i Den mobile festival-app Roskilde benyttede f.eks. cloudteknologi både på server- og klientdelen af løsningen. SKALERBAR OMSÆTNING I 2012 satte vi for alvor fokus på vores strategiske målsætning om skalerbar omsætning en omsætning, der kan vækste mere end de ressourcer, der anvendes til at generere den. Et eksempel på dette er salg af produktlicenser eller konferencebilletter. Alle Triforks teamledere arbejder målrettet på, at denne omsætning øges, da dette er forudsætningen for vores fortsatte vækst. Vores mål er, at skalerbar omsætning kommer til at udgøre over 50 % af koncernens samlede årlige omsætning inden afslutningen af FORVENTNINGER TIL 2013 De første måneder af 2013 har vi oplevet en generel vækst på alle Triforks primære markeder. Vi forventer at omsætte disse markedsmuligheder til yderligere vækst på alle vores forretningsområder. I kombination med vores fokus på skalerbar omsætning samt på prioriterede optimeringstiltag forventer vi således også, at alle enheder bidrager til et styrket resultat for Fundamentet for yderligere vækst er lagt med udflytning til nye faciliteter i både Zurich, Krakow og London samt etablering af nye afdelinger i Aarhus og København. Vi forventer en samlet omsætning på DKKm 245 med et EBITDA-resultat på DKKm 37. Jørn Larsen CEO, Trifork 3 Trifork A/S årsrapport 2012

4 HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN Hoved- og nøgletal for koncernen DKK Omsætning Bruttoresultat Resultat før skat, renter og afskrivninger (EBITDA) Resultat af primær drift (EBIT) Resultat af finansielle poster Resultat før skat (EBT) Årets resultat Årets totalindkomst Balance Langfristede aktiver Årets investeringer i materielle anlægsaktiver Kortfristede aktiver Aktiver i alt Egenkapital Langfristede gældsforpligtelser Kortfristede gældsforpligtelser Pengestrømsopgørelse Pengestrøm fra driften Pengestrøm fra investeringer Pengestrøm fra finansiering Årets nettopengestrøm Regnskabsrelaterede nøgletal Bruttomargin 56,9% 56,9% 59,7% 63,6% 61,8% EBITDA-margin 13,6% 16,2% 14,1% 8,6% 11,5% Overskudsgrad (EBIT-margin) 9,5% 11,3% 8,3% 4,2% 6,2% Egenkapitalandel 34,5% 45,1% 49,7% 45,7% 49,2% Egenkapitalforrentning 27,2% 30,1% 21,0% 5,9% 7,6% Afkastningsgrad 10,7% 15,6% 14,3% 6,4% 7,9% Gennemsnitligt antal ansatte Aktiebaserede nøgletal Udbytte % 25% 40% 34% 102% 63% Udbytte i DKK Udbytte i DKK pr. aktie 0,25 0,35 0,15 0,10 0,10 Resultat i DKK pr. aktie (EPS Basic) 1,03 0,96 0,48 0,12 0,16 Udvandet resultat i DKK pr. aktie (EPS-D) 1,02 0,90 0,46 0,10 0,16 Indre værdi i DKK pr. aktie 4,12 3,64 2,37 2,08 2,10 Antal aktier (DKK 1.000) Resultat og udvandet resultat pr. aktie er beregnet i overensstemmelse med IAS 33. Øvrige nøgletal er beregnet efter Finansanalytikerforeningens Anbefalinger og Nøgletal Der henvises til definitioner side 49. Trifork A/S årsrapport

5 Året i hovedtræk Finansiel udvikling i 2012 Trifork har i 2012 indfriet sine vækstmål med en omsætning på DKKm 223,1. Dette svarer til en vækst på 28% i forhold til Væksten var fordelt med 16% organisk vækst og 12% vækst fra opkøbte enheder. EBITDA-resultatet for 2012 blev på DKKm 30,4 svarende til en EBITDA-margin på 13,6%. Resultatet er en forbedring på 7,8% i forhold til EBIT-resultat blev på DKKm 21,3 i 2012, svarende til en EBIT-margin på 9,5% og en fremgang på 7,5% i forhold til EBT (resultat før skat) er opgjort til DKKm 21,9 i 2012, hvilket er en forbedring på 5,8% i forhold til Resultatet efter skat for 2012 blev på DKKm 18,6, hvilket er en forbedring på 7,6% i forhold til Årets totalindkomst for 2012 er opgjort til DKKm 22,1, hvilket er en forbedring på 27,9% i forhold til Egenkapitalen er pr opgjort til DKKm 74,1, svarende til en soliditet på 34,5%. I 2012 er Triforks omsætning fra internationale aktiviteter blevet mere end tredoblet i forhold til I 2012 udgjorde denne omsætning 40% af koncernens samlede omsætning. Dette overstiger koncernens mål om en andel på 25% i Omsætningen pr. medarbejder er opgjort til DKKm 1,336, hvilket er 4% under niveauet i Hovedbegivenheder I 2012 har der primært været fokus på at udvikle nye forretningsmuligheder inden for de forskellige forretningsområder, og der er blevet investeret mange ressourcer i at styrke platformen for den fremtidige vækst. Som et resultat af dette har den opnåede EBITDA-margin for året været under forventningen. I 2012 er platformen for de kommende års konferencer blevet styrket og videreudviklet. Resultaterne fra disse aktiviteter forventes at få betydning allerede fra 2013, hvor f.eks. tre nye GOTO-konferencer bliver introduceret i Berlin, Chicago og Zuriich. I juli 2012 indgik Trifork en aftale om overtagelsen af det hollandske software-udviklingsselskab Orange11 (nu omdøbt til Trifork B.V). Dette opkøb er det største i Triforks historie. Trifork B.V. har 55 medarbejdere og tilfører et betydeligt marked til koncernens internationale tilstedeværelse. Resultaterne fra Trifork B.V. er indregnet i andet halvår af Selskabet har primært aktiviteter inden for Cloud-segmentet. Med opkøbet af Trifork B.V. har Trifork opnået den første væsentlige milepæl i selskabets internationaliseringsstrategi med et mål om at være repræsenteret i 7 lande (Danmark, Schweiz, England, Holland, Sverige, Polen og USA). I løbet af 2012 blev der etableret nye og større kontorfaciliteter i Schweiz, Polen, England og Danmark og Trifork er således parat til yderligere vækst i Med erhvervelsen af den sidste del af Trifork Projects Copenhagen A/S i juli 2012 har Trifork opnået en endnu bedre basis for den videre udvikling af dette selskab. Selskabet har primært aktiviteter inden for Mobile-segmentet. Forventninger til 2013 Trifork forventer en omsætning på DKKm 245, svarende til en vækst på 10% i forhold til Omsætningsvæksten forventes at ske ligeligt fordelt mellem organisk vækst og vækst fra de opkøbte enheder. Trifork forventer i 2013 at nå et EBITDA-resultat på DKKm 37, svarende til en vækst på 22% i forhold til Forventningerne er baseret på en EBITDAmargin på 15%. Trifork har et mål om, at 45% af den samlede koncernomsætning i 2013 skal komme fra internationale aktiviteter. Trifork forventer at øge omsætningen pr. medarbejder med minimum 10% i forhold til ÅRET I HOVEDTRÆK 5 Trifork A/S årsrapport 2012

6 TRIFORKS STRATEGI OG DNA Triforks strategi og DNA Internationalt fundament Triforks mission er at opbygge og fastholde en stærk og stabil virksomhed. I de seneste år har Trifork fokuseret på at opbygge et solidt internationalt fundament og stræbt efter at opnå en spredning på både markeder og opgavetyper for at stå stærkt over for udsving på lokale markeder eller i bestemte sektorer. I 2012 blev den første milepæl i Triforks internationaliseringsstrategi nået ved med etableringen af 11 kontorer i 7 lande. Næste mål bliver at udvikle de internationale enheder yderligere og udnytte synergier på tværs af lande og teknologier. Thinking software development Trifork ønsker at inspirere sine forretningspartnere og kunder og optimere anvendelsen af nye teknologier. Vi ønsker at bygge fantastisk software, der hjælper vores kunder med at få det optimale ud af den teknologiske udvikling til fordel for deres forretningsmål. Strategi Triforks vision er at være konstant innovative, agile og forandringsparate i alt, hvad vi foretager os. Vi fokuserer på, at vores organisation er dynamisk, at vores projekter følger en agil proces, og at vi altid er åbne over for mulighederne i nye teknologier. INTERNATIONAL INNOVATION De teknologiske fremskridt sker over hele verden, nye ideer opstår alle steder, mens time-to-market vil vil være meget forskellig afhængig af de geografiske lokationer. Derfor engagerer Trifork sig i aktiviteter i hele verden, og internationaliseringen af virksomheden er en af de centrale årsager til, at vi bliver ved med at være i front i forhold til at adoptere nye teknologier, metoder og forretningsideer. Vi stræber efter at mødes og udveksle erfaringer med mennesker, der som os kan lide at blive udfordret eller har et ønske om at udforske ny viden og flytte grænser. Dette er med til at kvalificere eksisterende overvejelser om teknologier, forretningsideer, osv. før vi anbefaler disse til vores kunder. Triforks strategi er at: Vi vil udfordre status quo og gå i front for at uddanne softwareindustrien med det formål, at hele branchen optimerer deres evne til at udvikle velfungerende og professionel software. - Opbygge og fastholde en stærk og stabil virksomhed - Fortsætte udvidelsen af international tilstedeværelse - Være agile og innovative med input fra vores konferencer - Være eksperter i anvendelsen af ny teknologi - Udvikle innovativ software i samarbejde med vores kunder - Skalere omsætningen ved at fokusere på udvikling og salg af produkter AGILITET ER EN VIGTIG DEL AF VORES DNA Vi tror på, at en agil virksomhed er forudsætningen for vækst og innovation. Agilitet spiller en meget væsentlig rolle i alt, hvad Trifork gør, og kommer ligeledes til udtryk i den måde, vi har organiseret os. Vores segment Agile skal sikre forandringsvillighed hos os selv og vores kunder. I Agile-segmentet samles og udvikles de værktøjer, der fungerer som basis for de øvrige forretningsenheders fokus på agilitet og evnen til at erhverve viden om nye teknologier. Konferencer finder fremtidens trends Et af værktøjerne er vores internationale konferenceaktiviteter. Her samles nogle af verdens bedste og mest visionære forretnings- og softwareudviklere. Som arrangør af konferencerne er Trifork i centrum for ny viden, som kan omsættes til nye ideer eller sætte teknologier på dagsordenen. Dette giver os en unik mulighed for at være vidensmæssigt i front og påvirke den fremtidige udvikling i softwareindustrien. Trifork A/S årsrapport

7 Triforks løbende dialog med sit internationale netværk af førende eksperter sikrer, at selskabet altid har en dyb indsigt i fremtidens trends inden for softwareudvikling. En indsigt og viden, vi efterfølgende kan overføres til vores projekter, der igen kan være med til at drive innovation hos vores kunder. Technology experts Konferenceprocessen består af: Undersøgelse og identifikation af trends, teknologier og eksperter (talere) Udvikling, planlægning og gennemførelse af konferencen Aftestning af nye ideer på internationale eksperter, forretningsudviklere og potentielle partnere og kunder Trifork opnår: Conference development Tætte relationer til eksperter, partnere, potentielle kunder og talenter i softwareudvikling En dyb indsigt i ny teknologi Bevidsthed om nye teknologiers modenhed Markedsføring af Trifork FORRETNINGSSEGMENTER Future trends Foruden Agile har Trifork to segmenter med et specifikt fokus på hver deres teknologier: Mobile og Cloud. Mobil i alle typer af forretning Mobile-segmentet implementerer løsninger til anvendelse af mobile enheder i alle typer af virksomheder. De første løsninger var primært fokuseret på leverancer af mobile selvbetjeningsløsninger til banksektoren, hvor nøgleord er sikkerhed, hurtig responstid, data-integration og kommunikation med centrale systemer og brugervenlighed. Triforks første tiltag var et Proof-of-concept, som blev præsenteret for en af de mest innovative danske banker og endte med at komme til at udgøre en helt ny forretningskanal. Til dato har Trifork udarbejdet mobilløsninger for mere end 20 forskellige banker. Trifork ønsker på samme måde at påvirke andre typer af virksomheder og udfordre dem i forhold til, hvordan de agerer i det mobile univers. Dette har betydet, at der nu er udarbejdet mobilløsninger såsom mobile kontrolenheder til industrisektoren, præsentationsværktøjer til salgsorganisationer, fjernbetjeninger til høreapparater og spilkonsoller. Cloud-løsninger der styrker forretningen Cloud-segmentet går forrest i forhold til at anvende cloud-baserede teknologier i it-infrastrukturen hos vores kunder. Der udvikles infrastrukturløsninger såvel som applikationer. Der udvikles også løsninger, der ikke er cloud-baserede, men i disse tilfælde er vi altid opmærksomme på at vurdere, om cloudbaserede teknologier vil kunne tilføre yderligere forretningsfordele til en specifik løsning. PROJEKTBASERET KUNDEINNOVATION Trifork går målrettet efter projekter, hvor vi kan få en central rolle i udviklingsprocesen. Med vores indsigt i fremtidens trends inden for softwareudvikling gør vi alt, hvad vi kan for at optimere anvendelsen af processer og teknologi til at udvikle de optimale softwareløsninger for vores kunder. Future trends Processen omkring leverance af projekter består af: Anvendelsen af agile udviklingsmetoder Identifikation af udfordringer og muligheder sammen med kunderne Udfordre status quo Udforme løsninger ved andendelse af eksisterende og nye teknologier Implementere og idriftsætte nye løsninger Trifork opnår: Customer Innovation Software solutions Market trends Dyb indsigt i kundedomain, krav og markedstrends Innovative løsninger der tilfredsstiller vores kunders behov Tilfredse kunder og medarbejdere Når vi får en central rolle i udvikling og implementering af nye løsninger for vores kunder, får Trifork samtidigt en dyb indsigt i hvilke markedstrends, der rører sig på de forskellige markeder. Desuden får vi konkret viden om løsningsmodeller, hvilket forbedrer vores evne til at udarbejde de optimale løsninger. TRIFORKS STRATEGI OG DNA 7 Trifork A/S årsrapport 2012

8 TRIFORKS STRATEGI OG DNA SKALERBAR INDTJENING Trifork har en målsætning om at frembringe softwarekomponenter og produkter på baggrund af vores oparbejdede indsigt i markedstrends og løsningsmodeller. Derfor gennemfører vi løbende evalueringer af produkt-potentialet i udarbejdede løsninger og udvælger de bedst egnede business cases. I processen udnytter vi alle vores internationale relationer for at afgøre, hvorvidt teknologi og timing er rigtig for at bringe en given løsning eller produkt på markedet. Market trends Processen omkring produktudvikling består af: Identifikation af business case og potentielle kunder Tilpasning af produktet til markedet Opbygningen af komponenter til et samlet produkt Trifork opnår: Kontakt med nye kunder i forbindelse med udformning og målretning af produkter Profilering af Trifork som en innovativ virksomhed Produkter med mulighed for skalerbar indtjening Produktbaserede leverancer er som oftest mere skalerbare end specialtilrettede udviklingsprojekter, både for vores kunder, hvor vi kan levere mere funktionalitet på kortere tid, og for Trifork, da vi kan skalere vores indtjening mere end ved timebaserede projekter. Vores mål for de næste tre år er, at 50% af vores samlede forretning bliver baseret på produktsalg. Trifork vil aldrig blive en 100% produktforretning, da en væsentlig del af vores strategi netop er at udvikle innovation i projekter sammen med vores kunder. Denne innovation skal bruges som basis for den fremtidige produktudvikling. ORGANISATION Product development Demanded products I Trifork fokuserer vi på hele tiden at udvikle os og blive bedre. Bedre til at udvikle vores forretning, bedre til at forstå vores kunder, bedre til at udvikle software og bedre til at organisere vores virksomhed. Vi tror på, at den bedste organisationsform for Trifork er at være fordelt på flere lokationer med op til 75 medarbejdere pr. lokation. Dette gør os i stand til at fastholde en agil og innovativ atmosfære på hver lokation og gør, at vi kan opretholde en meget flad organisation, hvor samarbejde og evner er nøglefaktorer i en organisation med et stort decentralt ansvar. Mange af vores ledere deltager ofte i forbindelse med fastlæggelse af arkitektur eller design af nye løsninger til vores kunder. Dette bevirker, at vores ledelse har en dybdegående forståelse for vores kunders udfordringer og behov. Der hersker en multikulturel og international atmosfære i Trifork. Det er vigtigt for os, at der er plads til de enkelte medarbejderes individualitet, men samtidig at alle har en andel af den samme forretningsorienterede DNA og ønsker at være en del af vores fællesskab med engagement og tilstedeværelse for både kunder og kollegaer. Finansielle målsætninger Trifork har en langsigtet målsætning om at levere: 15-25% gennemsnitlig årlig omsætningsvækst over de næste tre år ( ) 50% af koncernens omsætning i 2013 fra internationale aktiviteter 50% af koncernens omsætning fra skalerbar omsætning før afslutningen af 2015 En EBITDA-margin på minimum 20% senest i 2015 Vi tror på, at en virksomhed skal vækste for at være i stand til at udvikle sig, og vores mål er konstant at være i udvikling. Væksten forventes at ske både organisk og via opkøb og skal betragtes som en forudsætning for at tilføre nye ideer og implementere nyr tiltag, der sikrer Triforks fremtidige forretningsudvikling. Målet er i gennemsnit at levere mindst 15% årlig organisk vækst fordelt på aktiviteter i både Danmark og udlandet. Set i lyset af den kraftige vækst i 2012 med meget væsentlige opkøb, er vækstforventningerne til 2013 dog kun på i alt 10% da væksten i 2012 skal konsolideres i koncernen og skabe øget profitabilitet, før endnu mere ambitiøse væksmål introduceres. Større vækstmål vil medføre risici for at reducere indtjeningsmarginerne, hvilket står i modsætning til målet om at nå en årlig EBITDA-margin på mindst 20% inden for en periode på tre år. Trifork A/S årsrapport

9 Målrettet omsætning For at kunne måle effekten af vores salgsindsats og differentiere virksomhedens omsætning inddeles Triforks omsætning i tre forskellige kategorier med de følgende definitioner og karakteristika: KATEGORI A - SKALERBAR OMSÆTNING Kategori A har den højeste værdi for Trifork. Karakteristika for denne kategori er: Omsætningen er skalerbar og gentagende Produktsalg Drift-, support- og licenssalg Årlige konferencer og kursussalg Områder, hvor Trifork er markedsledende og konkurrencen er begrænset Meget høj barriere for andre leverandører På dette område er den fremtidige indtjening godt sikret, samtidig med at de højeste resultater pr. medarbejder kan realiseres i forhold til både omsætning og indtjening. KATEGORI B - STRATEGISKE PROJEKTER For kategori B er der ligeledes tale om omsætning med en høj sikkerhed og en lang planlægningshorisont. Karakteristika for denne kategori er: Omsætning er baseret på projekter Trifork er strategisk partner og bruges løbende som sparringspartner i kundens forretningsudvikling Trifork har stor viden om kunden eller kundens forretningsområde Fast samarbejde og fælles langtidsplanlægning KATEGORI C - KONKURRENCEBASEREDE PROJEKTER Kategori C vil oftest være nye kunder eller kunder, der ikke kontinuerligt har behov for videreudvikling af deres it-platform. Karakteristika for denne kategori er: Trifork er ikke fast leverandør hos kunden Kontinuerligt gensalg nødvendigt Trifork er ikke strategisk partner Lav barriere for andre leverandører Omsætningen er primært timebaseret. FLYTNING AF OMSÆTNING Projektbaseret omsætning i kategori B udgør stadig den største del af Triforks omsætning, men det er dog vigtigt at huske, at kategori A-omsætning ofte starter som B. Triforks kunderelationer starter ofte i Agile-segmentet i form af rådgivning, mentoring eller kompetenceopbygning. Dette udvides efterfølgende til et ønske om at etablere et projekt, der kan bringe nye løsninger til live i et tæt samarbejde mellem kunden og Trifork. Trifork søger hele tiden at udvikle kundeforholdet i retning af produkter og support frem for konsulentydelser. For kunden har det den fordel, at der ofte er en kortere leverancetid, og at udviklingsomkostningerne til dels deles med andre virksomheder, og for Trifork giver det en mere skalerbar forretningsmodel. Trifork vurderer, at omsætningen i 2012 var sammensat af 39% i kategori A, 46% i B og 15% i C. TRIFORKS STRATEGI OG DNA På dette område kan ressourcer allokeres og udnyttes optimalt. Omsætningen er dog primært timebaseret og har dermed naturlige begrænsninger i forhold til den mulige omsætning og indtjening pr. medarbejder. 45% B OMSÆTNING % C 39% A Trifork arbejder målrettet på en opkvalificering af omsætningen fra lavere niveauer til det højeste niveau og har som mål for 2013 at opnå en fordeling af omsætningen på 45% i kategori A, 35% i B og 20% i C. 9 Trifork A/S årsrapport 2012

10 Investeringsstrategi INVESTERINGSSTRATEGI Triforks mål om at være i centrum for viden inden for vores industri betyder, at vi arbejder i en innovativ, international atmosfære gennemsyret af iværksætterånd. På den baggrund bliver vi mange gange tilbudt at investere i mange forskellige, ofte meget lovende opstarts-virksomheder såvel som hurtigt voksende SMEs, der har brug for kapital for at udnytte deres vækstpotentiale. Trifork er i dag en meget attraktiv partner for denne type virksomheder på grund af vores know how, ressourcer, netværk af internationale it-eksperter og vores tilstedeværelse på forskellige internationale markeder. For Trifork er det helt naturligt at vurdere disse investeringstilbud og investere i de mest fordelagtige. Trifork genererer hvert år et betydeligt positivt cashflow fra sin basisforretning (DKKm 15 i 2012). Et grundelement i koncernens investeringsstrategi er at lade dette cashflow arbejde så godt som muligt videre i nye investeringer, der kan udvikle koncernen i den ønskede retning. Når vi står over for store investeringer som f.eks. Orange11 (Trifork B.V.) forsøger vi så vidt muligt at forhandle udskudte købesummer samt inkludere væsentlige earn out-ordninger som en del af købesummen. Dette gøres for at sikre en vis performance i de opkøbte selskaber og en betalingsstrøm, der kan absorberes af det frie cashflow over en periode på maksimalt to år. På den måde laver vi kun kortsigtet finansiering af vores investeringer. Triforks vurdering af investeringer bliver gjort på baggrund af følgende kriterier: International Vil investeringen bringe Trifork tættere på vores internationaliseringsmål i forhold til at åbne eller udvide et eller flere nye geografiske markeder og/ eller bringe nye produkter eller løsninger til vores eksisterende markeder? Frontrunner Er virksomheden helt i front i forhold til at udnytte nye teknologier, eller er de eksperter på et teknologiområde, der kan understøtte løsninger som tilbydes af Trifork? Produktforretning Har virksomheden allerede, eller er den ved at udvikle, produkter med et væsentligt potentiale for skalerbar omsætning? Forretningspartner Vil Trifork kunne opnå forretningsmæssige fordele eller synergier ved at indgå i et tæt partnerskab? Kunde Er der brug for Trifork som en innovativ partner, der kan være med i udviklingen af en given løsning eller produkt? Når virksomheden får succes, vil Trifork have en loyal strategisk kunde. Alle investeringer, som Trifork har gennemført i de seneste år, er evalueret på baggrund af disse kriterier, og vi kan konstatere, at hver investering bidrager til, at Trifork opnår sine strategiske mål. De væsentligste investeringer i de sidste par år har været rettet mod vores mål om at blive en international koncern, der er frigjort fra afhængighed af det danske marked. Formålet har været at skabe et væsentligt større markedsgrundlag for skalerbar omsætning, men også at være mindre påvirket af udsving og reguleringer på det danske marked. Opkøbet af Trifork B.V. i efteråret 2012 er langt det største i Triforks historie. Virksomheden beskæftiger 55 medarbejdere og har en budgetteret omsætning på DKKm 45 i Med dette opkøb har Trifork opnået en væsentlig strategisk milepæl. I dag arbejder mere end 50% af koncernens medarbejdere internationalt fordelt på 11 kontorer i 7 lande. På den måde har vores investeringer nu skabt en solid basis for den fremtidige vækst. Ved indgangen til 2013 har Trifork gennemført investeringerne, der er vist i figuren nedenfor. Her ses de primære årsager til vores investering i en virksomhed, den bogførte værdi samt størrelsen af vores ejerskab. C4Media Inc. 5% Aragost Trifork AG 33% SDS GmbH 15% Erlang Solutions Ltd. 51% DKKm 1.5 DKKm 0.9 DKKm 3.5 Trifork Athene ApS 66% DKKm 0.3 DKKm 15.2 DKKm 0 LessPainful ApS 38% Trifork B.V 100% DKKm 44.6 DKKm 0 Basho Technologies Inc. 7% DKKm 13.7 Office Design ApS 33% DKKm 0.1 DKKm 3.1 DKKm 1.6 DKKm 0.8 IT Minds ApS 5% Next Step Citizen A/S 51% Tradeshift Ltd. 2% Trifork Medical ApS 75% International Frontrunner Product business Customer Business partner Trifork A/S årsrapport

11 Forventninger og forudsætninger til 2013 International tilstedeværelse 2013 bliver et spændende år for Trifork. I 2012 blev koncernens internationale tilstedeværelse øget betydeligt, og der blev gjort et stort stykke arbejde for at integrere og konsolidere de nye internationale forretningsenheder i koncernen. Nu er organisationerne i alle lande, hvor Trifork er repræsenteret, klar til at levere det fulde spektrum af de services, som Trifork råder over. På denne led forventes det, at man vil kunne øge profit-marginerne i alle de internationale enheder. Selv om Trifork også tidligere havde plads og mulighed til at få flere markedsandele på det danske marked, betyder den solide internationale tilstedeværelse en meget væsentlig udvidelse af koncernens marked. Integrationen af de nye internationale enheder betyder også, at Trifork nu har nye ydelser at sælge på det danske marked. Effekt af produkt fokus Trifork har arbejdet en del med processerne omkring etablering af salg af services og produkter, der kan generere skalerbar omsætning. Dette arbejde foregår på tværs af alle segmenter og vil blive forstærket i Vi forventer, at dette fokus allerede begynder at vise finansielle resultater i I 2013 er målet, at minimum 45% af Triforks samlede omsætning skal genereres fra denne type af aktiviteter, og at vi opnår en højere profit-margin på dette end i Omsætning af denne defineres og måles som A-omsætning. Omsætning af denne type vil gøre Trifork i stand til at accelerere den fremtidige vækst, øge omsætningen pr. medarbejder og hæve profit-marginerne i koncernen. Finansielle resultater og vækst Trifork forventer i 2013 en vækst i omsætningen på 10% i forhold til 2012 svarende til en samlet omsætning i niveauet DKKm 245. Trifork forventer et EBITDA-resultat på DKKm 37. Dette er en stigning på 22% i forhold til 2012 og svarer til en EBITDA-margin på 15%. Omsætningsvæksten forventes at komme fra udvidelser af den eksisterende forretning med et fokus på leverancer indenfor de tre segmenter Mobile, Agile og Cloud. Mobile er nu ved for alvor at få rigtigt hul på de nye internationale markeder, hvor Trifork er repræsenteret. I 2012 har der været mange tiltag til nye projekter og kunder, og 2013 forventes at være året, hvor disse services fra Trifork for alvor bliver lanceret på det engelske og det hollandske marked. For Mobile er den største risiko, at det tager længere tid end forventet, før nye projekter kan igangsættes. I Agile blev der i 2012 gennemført væsentlige investeringer i opbygningen af platformene for nye fremtidige konferencer. I 2013 lanceres tre nye GOTO-konferencer (Chicago, Zurich og Berlin). På samme tid gennemføres 8 NoSQL seminarer over hele verden, baseret på den succesfulde etablering af denne platform i For Agile er den største risiko, at den økonomiske udvikling ikke viser tegn på forbedring. Dette vil kunne betyde, at mange selskaber igen vil være tilbageholdende med udgifter til konferencedeltagelse og efteruddannelse. Som i 2012 forventes Cloud også i 2013 at være det område, hvor væksten vil være størst. Efter i flere år at have arbejdet intenst med Cloud- og NoSQL-teknologier har Trifork nu fået etableret tætte partnerskaber med nogle af de ledende og mest interesante teknologileverandører på dette område. Dette giver en meget favorabel position for den videre udvikling. For forretningsområdet Cloud er den største risiko væsentlige ændringer af politisk og organisatorisk art, som vil kunne resultere i forsinkelser af såvel eksisterende som planlagte offentlige it-projekter. I 2012 blev EBITDA-marginen lavere end ventet. Specielt de nye internationale enheder kæmpede med at holde indtjeningen på et acceptabelt niveau. På baggrund af de gennemførte investeringer i 2012 forventes en forbedring i 2013 med et mål om en samlet EBITDA-margin på 15%. Opfyldelsen af de finansielle forventninger er i sagens natur behæftet med en vis usikkerhed. Væsentlige ændringer i valutakurser, forretningsmæssige eller makroøkonomiske forhold kan have en indvirkning på selskabets økonomiske forhold. Trifork forventer i % vækst i omsætning og 38% vækst i EBITDA FORVENTNINGER OG FORUDSÆTNINGER TIL Trifork A/S årsrapport 2012

12 Risikofaktorer RISIKOFAKTORER Det er meget vigtigt for Triforks ledelse at sikre, at risikoeksponeringen for selskabet til enhver tid er gennemarbejdet, og at selskabet har politikker og procedurer til at sikre den optimale håndtering af identificerede risici. Triforks forretning rummer en række kommercielle og finansielle risici, der kan have en negativ effekt på selskabets drift og resultater. Nedenstående risici er de særlige risici, der er identificeret. Beskrivelsen af disse er ikke opremset i prioriteret orden. Valutarisiko Trifork har politikker og procedurer, der sikrer en så effektiv styring af de identificerede risici som muligt. Med en afbalanceret risikoprofil understøttes selskabets strategiske målsætninger. Selskabets har væsentlige udenlandske aktiviteter i England, Holland, Schweiz, Sverige, Polen og USA og har såvel udgifter som indtægter i disse landes valutaer. Der er en række udgifter, der stadig overvejende afholdes i DKK (løn og udbytte), hvilket gør, at Trifork løbende overvåger, hvilke valutarisici dette indebærer. Selskabet gennemfører løbende en vurdering af den samlede eksponering i de forskellige valutaer samt vurderer varians på de enkelte valutaer og korrelationerne imellem disse for på denne måde at kunne imødegå evt. risici. Hackerangreb Trifork er, som alle andre selskaber, potentielt i fare for hackerangreb. Der ligger således en risiko for tab eller ødelæggelse af data med deraf følgende økonomiske såvel som prestigemæssige tab. Trifork har så vidt muligt sikret sig mod angreb fra hackere og forventer ved sine overvågningssystemer at kunne reagere hurtigt ved et eventuelt angreb. Selskabet kan dog ikke give sikkerhed for, at risikoen for et hackerangreb på selskabets systemer og installationer helt elimineres med deraf afledte negative økonomiske konsekvenser. Afhængighed af nøglemedarbejdere Trifork er en mellemstor virksomhed med højt kvalificerede medarbejdere og har derfor en afhængighed af nøglemedarbejdere, både hvad angår drift, salg og udvikling. Det vil derfor kunne påvirke selskabets vækst og indtjening, såfremt nøglepersoner forlader selskabet, eller hvis selskabet ikke kan tiltrække tilstrækkelig kvalificeret arbejdskraft. Ved fortsat at være fokuseret på at selskabet er i teknologisk front og ved at involvere sig i de mest spændende og udfordrende projekter, tror Trifork på, at interessen for selskabet kan bevares både for eksisterende og fremtidige medarbejdere. Afhængighed af kunder I forbindelse med større udviklingsprojekter er Trifork afhængig af et varigt forhold til et antal store kunder og evnen til at tiltrække nye. Dette er specielt gældende for segmenterne Mobile og Cloud, hvor nyudvikling og tilpasning af løsninger udgør en væsentlig andel af omsætningen. For at minimere risikoen gør Trifork meget ud af at arbejde tæt sammen med sine strategiske kunder og sikre en langsigtet fælles planlægning for at opnå en optimal udnyttelse af ressourcer. Samtidigt udvides selskabets aktiviteter på flere markeder for at gøre afhængigheden til konjukturerne på et enkelt marked mindre. Trifork er afhængig af de mange deltagere på GOTO og QCon konferencerne. De største risici indenfor Agile er derfor, at konferencernes gode image svækkes. Dette kunne f.eks. ske som følge af forringelse af indhold og kvalitet, eller ved at en konkurrerende virksomhed etablerer en lignende konference. I Teknologi Den teknologiske udvikling fortsætter med stor hastighed, og Trifork træffer derfor løbende en række valg i forhold til, hvilke teknologier selskabet skal fokusere på. Der ligger således en risikofaktor i selskabets valg af teknologier. Inden væsentlige teknologiske valg træffes bliver disse dog vurderet kritisk med baggrund i Triforks viden opnået i dialog med selskabets netværk af specialister fra hele verden. Derudover er Trifork en virksomhed, der til stadighed er forandringsparat og har som sit mantra at være i stand til at følge den teknologiske udvikling og hele tiden at evne at tilpasse sine kompetencer. Trifork A/S årsrapport

13 samarbejde med sit internationale netværk af specialister arbejder Trifork derfor hårdt på hele tiden at sikre at indhold og form af konferencerne til stadighed er Best-in-class. Markedsforhold I forbindelse med salg af konkrete løsninger kan markedsforhold, herunder specielt konkurrentsituationen i givne markedssegmenter i kortere eller længere perioder, påvirke både afsætningsmuligheder og prissætning for konkrete typer af løsninger. Dette kan påvirke selskabets vækst og indtjeningsevne. Opkøbte selskaber Der kan være uidentificerede forhold omkring opkøbte ejerandele i selskaber, der bevirker, at forventede synergieffekter ikke vil kunne realiseres. Selskabets estimater og vurdering af indtjeningspotentialer kan derfor vise sig ikke at leve op til forventningerne. Opkøbene kan derfor have en negativ påvirkning på selskabets forventede vækst og indtjening. I forbindelse med opkøb gennemfører selskabet selv due diligence for så vidt muligt at afdække alle væsentlige forhold. Større ressourceforbrug end estimeret Leverance af forretningskritiske it-løsninger kan blive forsinket og/eller have større ressourceforbrug end det estimerede. En forudsætning for Triforks fortsatte vækst er, at selskabet fortsat leverer løsninger til tiden i en branche, hvor tidsforbruget for udviklingsprojekter ellers ofte overskrides. Trifork tror på, at selskabets fokus på en optimal udnyttelse og videreudvikling af de agile principper inden for softwareudviklingen vil være med til at minimere denne risiko og sikre at selskabets projekter bliver leveret i rette tid og kvalitet. Produktansvar og forsikringsdækning Trifork har en erhvervsforsikring, som dækker lejemål, tyveri, tingsskader, personskader og professionelt rådgiveransvar. Selskabet vurderer, at Trifork er tilstrækkeligt forsikret, men der kan ikke gives sikkerhed for, at den valgte dækning helt vil kunne kompensere for et tab, der måtte opstå på grund af en skade. Selskabet bestræber sig på, gennem sine salgs- og leveringsbetingelser, at mindske selskabets eksponering, men det er ikke muligt at give garanti for, at alle situationer er aftalt på en sådan måde, at en fejl ikke vil have en negativ indflydelse på selskabets indtjening. Immaterielle rettigheder Trifork ejer ingen patenter på de produkter, som selskabet udbyder, men har de almindelige rettigheder i form af copyright-beskyttelse og hvad der følger af markedsføringsloven samt tilsvarende lovgivning i de lande, hvor produkterne markedsføres. Trifork beskytter sine rettigheder ved at sikre hemmeligholdelse af den specifikke struktur, som selskabet har opbygget om de udbudte produkter og ved at sikre hemmeligholdelse af nyudviklingen, således at selskabet først ved frigivelse informerer offentligheden og dermed også konkurrenterne om nye tiltag. RISIKOFAKTORER 13 Trifork A/S årsrapport 2012

14 Finansiel udvikling 2012 FINANSIEL UDVIKLING 2012 Finansielle udmeldinger DKKm Resultat Omsætning 215,0 230,0 223,1 EBITDA 34,0 36,0 30,4 Finansiel redegørelse Triforks ledelse er generelt tilfreds med de opnåede resultater for Den opnåede koncernomsætning på DKKm 223 var 4% mere end det oprindelige mål for året, men 3% under det opjusterede niveau på DKKm 230 (jf. selskabsmeddelelse nr. 11). EBITDAresultatet på DKKm 30,4 er 15% under de seneste forventninger på DKKm 36. Udvikling i omsætning Trifork fik i 2012 en omsætning på DKKm 223, hvilket svarer til en vækst på 28% set i forhold til 2011, hvor selskabet realiserede en omsætning på DKKm 175. Dette overgår virksomhedens generelle ønsker om at nå en omsætningsvækst på 15-25% pr. år. Da dette er sket i et marked som har været udfordret på mange områder, er dette meget tilfredsstillende. Fordeling af vækst Omsætningsvæksten kan opdeles i organisk vækst og vækst skabt gennem selskabets opkøb. I 2012 blev den organiske vækst på samlet DKKm 26. Dette svarer til en vækst på 16% i forhold til omsætningen i Væksten fra opkøb stammer i 2012 fra indregningen af Erlang Solutions Ltd. i Q1 og Q2 (i 2011 blev dette kun indregnet i Q3 og Q4). I 2012 er Trifork B.V. samtidigt blevet indregnet i Q3 og Q4. Samlet set bidrog disse to enheder med omsætning på DKKm 34 i I 2011 udgjorde omsætningen fra tilkøb DKKm 14 ud af den samlede omsætning på DKKm 175. International vækst Trifork har i 2012 haft en ambition om at nå en omsætningsandel fra udenlandske aktiviteter på 25%. Dette mål blev ved halvårsrapporteringen for 2012 opjusteret til 35%. Efter et år med vækst på stort set alle de internationale konferencer, opstart af nye udenlandske projekter med leverancer af mobile applikationer til internationale virksomheder samt en investering i selskabet Trifork B.V. (Orange11), er dette blevet mere end indfriet. Trifork realiserede i 2012 en samlet udenlandsk omsætning på DKKm 90 mod DKKm 36 i Dette svarer til en vækst på 147% og betyder en samlet omsætningsandel på udenlandske aktiviteter på 40%. Den store vækst i international omsætning ses som en klar styrkelse af Trifork. Dette både i forhold til en spredning af aktiviteter på flere markeder med deraf mindre risiko, men også som en klar mulighed for at kunne opnå endnu større fremtidig vækst. Omsætningsudvikling Omsætningsfordeling ind- og udland DKK % Udland OMSÆTNING % Danmark Trifork A/S årsrapport

15 Omsætning fordelt på segmenter Omsætningen indenfor de enkelte segmenter udviklede sig i 2012 som følger: Mobile endte i 2012 på samme niveau som i 2011 og stod for 27% af den samlede omsætning i Trifork. I 2012 er de internationale aktiviteter på mobil-området blevet forberedt i England og Holland, men disse har endnu ikke bidraget med nogen væsentlig omsætning. Omsætningen i 2012 blev på DKKm 58,9 i forhold til DKKm 59,3 i Resultatet betragtes som tilfredsstillende. Agile stod for 21% af den samlede omsætning i Trifork. Der har været en stor fremgang specielt på de internationale aktiviteter. I 2012 blev der i segmentet samlet omsat for DKKm 45,8, hvilket er en stigning på 31% i forhold til 2011, hvor der blev realiseret DKKm 35,1. Resultatet betragtes som meget tilfredsstillende. Cloud stod for 52% af den samlede omsætning. I 2012 blev der i segmentet omsat for DKKm 117,4, hvilket svarer til stigning på 49% i forhold til 2011, hvor der blev realiseret DKKm 78,7. En væsentlig andel af stigningen kommer fra nye internationale aktiviteter i de opkøbte selskaber, der primært er funderet i dette segment. Resultatet betragtes som meget tilfredsstillende. Omsætning pr. medarbejder Trifork opnåede i 2012 en omsætning pr. medarbejder på DKKm 1,336 hvilket er 4% under niveauet for Den væsentligste forklaring på denne nedgang ses i de udenlandske enheder, hvor det endnu ikke er lykkedes at komme helt så langt med komponentog produktsalgsforretningen som i den danske del af koncernen. Yderligere har 2012 været præget af investeringer i nye fremtidige produktmuligheder og konferencer, som endnu ikke har bidraget i væsentlig grad til omsætningen. I 2013 forventer vi, at omsætningen vil blive forbedret i de internationale enheder, og at det vil skabe en positiv udvikling i dette nøgletal. Trifork er generelt tilfreds med de opnåede resultater, der igen er de bedste i selskabets historie. Omsætningen er øget med 28%, EBITDA øget 8% og totalindkomsten 28%. FINANSIEL UDVIKLING 2012 Omsætningsfordeling segmenter Omsætning pr. medarbejder 52% Cloud DKK SEGMENT % Agile 27% Mobile Trifork A/S årsrapport 2012

16 FINANSIEL UDVIKLING 2012 Udvikling i EBITDA Trifork fik et EBITDA-resultat på DKKm 30,4, hvilket var en stigning på 7,8% i forhold til 2011, hvor der blev realiseret DKKm 28,2. Generelt har indtjeningen i 2012 været tilfredsstillende inden for de forskellige forretningsområder har dog været kendetegnet af fokus på at udvikle nye forretningsmuligheder, og der er blevet investeret tid og penge i at styrke platformen for den fremtidige vækst. Dette både i forhold til opkøb af nye udenlandske forretningsenheder, men ligeledes i forhold til udvikling af nye internationale konferencer. Selskabet har desværre ikke formået at få de nye aktiviteter til indtjeningsmæssigt at bidrage så meget, som oprindeligt forventet. Dette har medvirket at de forventede EBITDA-resultatmål ikke helt har kunnet indfries for Der er blevet arbejdet målrettet mod at forbedre indtjeningsmarginen på disse områder, og det forventes, at der allerede i 2013 vil kunne ses en effekt af dette arbejde. De lavere EBITDA-marginer i de opkøbte internationale selskaber bliver delvist opvejet af mindre udgifter til earn out aftaler, der er indgået i forbindelse med overtagelserne. Dette påvirker EBT-resultatet positivt. De opnåede resultater svarer til en EBITDA-margin på 13,6% mod 16,2% i Selskabet vil fortsætte med at arbejde målrettet på, at udviklingen i EBITDA forbedres yderligere og at der generelt opnås en endnu højere EBITDA-margin. Overordnet finder selskabet de opnåede EBITDA-resultater acceptable. Omkostningsniveau Triforks væsentligste omkostning er personaleomkostninger. I 2012 var der gennemsnitligt 167 fuldtids medarbejdere ansat mod 124 i De samlede personaleomkostninger var i 2012 på DKKm 96,5 mod 71,1 i Personaleomkostningerne pr. medarbejder er således faldet med ca. 1% i forhold til Personaleomkostningerne pr. omsætningskrone er opgjort til 43% i 2012 i forhold til 41% i Triforks vækst internationalt samt udvikling i forhold til øget salg af produkter vurderes at være den væsentligste faktor i udviklingen af disse nøgletal. Udvikling i EBIT I 2012 realiserede Trifork et EBIT-resultat på DKKm 21,3, hvilket er stigning på 7,5% i forhold til 2011, hvor det realiserede resultat var på DKKm 19,8. Resultatet for 2012 svarer til en EBIT-margin på 9,5% i forhold til 11,3% i Udviklingen i EBIT-resultatet anses som tilfredsstillende i forhold til det opnåede EBITDA-resultat EBITDA - DKK EBIT - DKK Trifork A/S årsrapport

17 Udvikling i EBT - Resultat før skat Trifork opnåede i 2012 et samlet resultat før skat på DKKm 21,9, hvilket svarer til stigning på 5,8% i forhold til 2011, hvor selskabet realiserede DKKm 20,7. Resultatet på de finansielle poster blev på DKKm 0,6 mod DKKm 0,9 i De væsentligste finansielle poster var følgende: Valutakursreguleringer på DKKm -0,5. Netto-renteudgifter på samlet DKKm -0,8. Resultat af associerede virksomheder på DKKm -1,6. Herunder impairment justering af værdien af aragost Trifork AG, hvor en reorganisering af virksomheden endnu ikke har vist den ønskede effekt på regnskaberne. Nedskrivningen var på samlet DKKm -1,1. Revurdering af earn out aftaler i forbindelse med opkøb af Erlang Solutions Ltd. samt Trifork B.V. Samlet positiv effekt på DKKm 3,6. Ledelsen betragter resultatet før skat for 2012 som acceptabelt på trods af den nødvendige nedskrivning. Årets resultat Årets samlede resultat efter skat blev i 2012 på DKKm 18,6, hvilket svarer til en stigning på 7,6% i forhold til 2011, hvor der blev realiseret DKKm 17,3. DKKm 3,5 under anden totalindkomst vil på et senere tidspunkt blive reklassificeret til resultatet og påvirke dette positivt. Resultatet svarer til resultat pr. aktie på DKK 1,03 (EPS Basic) og et udvandet resultat pr. aktie på DKK 1,02 (EPS-D). Ledelsen betragter dette resultat som tilfredsstillende. DKKm 0,5 af det opnåede resultat for 2012 tilhører minoritetsinteresser. Selskabet har i 2012 haft en effektiv skatteprocent på 11,33%. Resultatet giver en afkastningsgrad på 10,7%. Dette niveau betragter ledelsen som tilfredsstillende, set i forhold til de mange nye investeringer, der er foretaget i andet halvår af Der er en forventning om at øge afkastningsgraden igen i Med udgangspunkt i det tilfredsstillende resultat indstilles det til generalforsamlingen at udbetale 25% i udbytte svarende til DKKm 4,5 eller DKK 0,25 pr. aktie. FINANSIEL UDVIKLING RESULTAT FØR SKAT (EBT) - DKK ÅRETS RESULTAT - DKK Trifork A/S årsrapport 2012

18 FINANSIEL UDVIKLING 2012 Årets totalindkomst Årets totalindkomst blev i 2012 på DKKm 22,1, hvilket svarer til en stigning på 27,9% i forhold til 2011, hvor der blev realiseret DKKm 17,3. Resultatet for 2012 betragtes som meget tilfredsstillende. De væsentligste poster på anden totalindkomst var: Revurdering af værdisætningen af kapitalandelen på 5% af aktierne i C4Media, der er kategoriseret som finansielle anlægsaktiver disponible for salg. Dette har en effekt på DKKm 3,1. Revurderingen er gjort på baggrund af de finansielle resultater for selskabet samt baseret på vurdering af selskabet. Valutakursregulering ved omregning af udenlandske selskaber på DKKm 0,4 Balance og egenkapital SAMLEDE AKTIVER De samlede aktiver steg med 56,1% fra DKKm 127,0 pr til DKKm 198,3 pr Den væsentligste stigning er sket på baggrund af de gennemførte opkøb af både datterselskaber samt kapitalandele i associerede selskaber. Tilvæksten i materielle anlægsaktiver har været meget begrænset på ca. DKKm 1,0. IMMATERIELLE AKTIVER Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle aktiver er samlet steget med DKKm 12,5. Den væsentligste årsag til denne stigning er de gennemførte investeringer, hvor store andele af disse er allokeret som kunderelationer. Ser man på produktudviklingens samlede andel af de immaterielle anlægsaktiver, er denne post faldet samlet set med DKKm 2,8 til DKKm 8,7 pr Faldet er sket via ordinære afskrivninger, der har været højere end nye aktiveringer i produktudvikling. EGNE AKTIER Selskabet har i perioden øget sin andel af egne aktier. Dette er sket i overensstemmelser med selskabets bemyndigelser og på baggrund af et ønske om at anvende egne aktier i relation til eventuelle fremtidige opkøb. I 2012 er en andel af egne aktier blevet brugt som betaling i forbindelse med selskabets opkøb af Trifork Projects Copenhagen samt Orange11 (Trifork B.V). Yderligere oplysninger findes i note 23. Den samlede beholdning af egne aktier pr var på stk. EGENKAPITAL Koncernens egenkapital udgør DKKm 74,1 pr , hvilket er en stigning på 12% i forhold til ultimo Egenkapitalen er i 2012 blevet forrentet med 27,2% mod 30,1% i Det er koncernens mål at øge denne forrentning. Egenkapitalandelen var ultimo 2012 på 34,5% TOTALINDKOMST - DKK EGENKAPITAL - DKK Trifork A/S årsrapport

19 Pengestrømme og investeringer Pengestrømme fra driftsaktiviteter udgjorde i 2012 DKKm 15,0 mod DKKm 30,9 i havde koncernen en forholdsvist høj kapitalbinding i debitorudeståender. Dette ventes normaliseret i løbet af Q til et niveau ca. DKKm 10 lavere. Pengestrømme fra investeringsaktiviteter udgjorde DKKm -57,8 mod DKKm -29,9 i De væsentligste investeringer var opkøb af Trifork B.V. og Trifork Projects Copenhagen A/S samt købet af kapitalandelen i Next Step Citizen A/S. I forbindelse med de foretagne investeringer blev den langfristede gæld blev øget med DKKm 33,2. Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter udgjorde DKKm 23,8 mod DKKm -0,4 i Der blev gennemført en samlet udbyttebetaling på DKKm 8,6. Koncernens likvide beholdninger er samlet faldet med DKKm 19,0 i løbet af 2012 og udgjorde DKKm -16,8 pr i forhold til DKKm 2.5 pr Tiltale mod selskabet Trifork blev tiltalt for brud på lov om håndtering af værdipapirer vedrørende de første dage efter børsintroduktionen i Selskabet har en forventning om, at sagen kommer for retten i løbet af maj Trifork vil under sagen påstå frifindelse. Bestyrelsen mener ikke, at der er grundlag for den rejste tiltale mod selskabet og ej heller at dette kan få en væsentlig indflydelse på selskabets finansielle position. Begivenheder efter regnskabsårets udløb Efter regnskabsårets udløb er der ikke indtruffet begivenheder, der vurderes at kunne forandre selskabets økonomiske eller finansielle situation væsentligt. FINANSIEL UDVIKLING Drift Investering Finansiering Total DKK Trifork A/S årsrapport 2012

20 Mobile MOBILE I 2011 blev segmentet Mobile etableret som et af Triforks tre fokusområder. I 2012 stod segmentet for 27% af den samlede forretning i koncernen og Trifork står stærkt i forhold til at udvikle nye komplekse mobilløsninger til en række markante virksomheder i hele verden. Trifork har pt. udviklet og lanceret mere end 100 apps, og mobilområdet er på kort tid blevet en vigtig del af vores forretning. En færdig leverance af en app tager typisk 3-6 måneder fra det første møde med kunden og til distribution af app en. Trifork allokerer 2-7 medarbejdere og leverer projekterne enten baseret på timefakturering eller som fastprisopgaver. Prisen varierer fra ca. DKK til DKKm 5. Det giver os altid stor værdi og inspiration at udvikle nye innovative løsninger sammen med vores kunder. Et godt eksempel er Grundfoss Go-produkt. Denne app til både iphone og Android gør det muligt at fjernstyre intelligente pumper og dermed optimere anvendelse af Grundfoss pumper. Trifork vil fortsætte med at arbejde med virksomheder, der på verdensplan er ledende, når det kommer til at bringe nye innovative løsninger på markedet. Forretningsudvikling I 2012 blev der udviklet flere nye typer af mobile produkter, som Trifork nu er i gang med at markedsføre og sælge. ipad app en Presenter er en af de mest succesfulde. Salgsorganisationer bruger app en som en elegant måde at præsentere produkter til deres kunder. Triforks emobility- platform er et andet eksempel på et produkt, som store organisationer kan bruge til at levere single-sign-on til en række mobilapps. Det seneste mobile produkt Proofer dokumenterer anskaffelser til inventarlister, forsikringsformål osv. Denne app kan bruges af private eller af virksomheder, der ønsker at holde styr på og have dokumentation for indkøbt materiel. Der forhandles ligeledes med flere forsikringsselskaber om at lave tilpassede udgaver til individuelle selskaber. Triforks nye enhed i Amsterdam (Trifork B.V) har ligeledes meldt sig på banen som app-leverandør ved at udvikle en ipad-app som et hjælpeværkstøj til førskole børn, så de kan lære at skrive bogstaver og tal. Denne app er nu også lavet i en dansk version og lanceret som et produkt og show-case. Alt i alt udgør salget af disse produkter stadig mindre end 5% af den samlede omsætning i Mobile, men de viser vejen frem for den fremtidige strategi om produktsalg med mulighed for en mere skalerbar omsætning. I 2012 blev der primært leveret mobile projekter i Danmark og Schweiz, men vi ser nu en stigende interesse for denne type af projekter i både England og Holland, og vi forventer, at de første vil blive gennemført i For at øge styrken af vores virksomhed vil Trifork fremadrettet gøre en endnu stærkere indsats for at øge den skalerbare omsætning. Dette vil medføre fokus på udvikling af produkter og komponenter, der kan lanceres på markedet enten direkte eller som indbyggede dele af kundeløsninger. Marked Trifork har tidligt positioneret sig som markedsledende inden for mobile applikationer til den finansielle sektor i Danmark, og vi har hjulpet vores kunder med at lancere nogle af de bedste applikationer på markedet. I løbet af 2012 har Trifork ligeledes fået etableret og positioneret sig selv internationalt som et kompetencecenter for udvikling af applikationer til mobile enheder. Smartphones og tablet-markedet vokser betydeligt, og de teknologiske muligheder udvikler sig hele tiden. I løbet af 2012 er salget af smartphones øget med over 50%, og forudsigelserne er, at salget af tablets vil overgå salget af almindelige PC ere i løbet af Derfor er markedet for komplekse mobile applikationer utvivlsomt er til stede, og Trifork forventer en øget vækst indenfor dette område. Den økonomiske udvikling og forventninger til fremtiden Efter en stor vækst i 2011 blev Mobile-segmentet konsolideret i 2012 med en samlet omsætning på DKKm 58,9, hvilket svarer til det samme niveau som i EBITDA endte på DKKm 8,5 svarende til en EBITDA-margin på 14,5%. Dette er et fald på 27% i forhold til Baggrunden for den lavere indtjeningsmargin skal primært findes i forhold til de investeringer, der i Q2 og Q blev lavet i nye mobile produkter og i forskningsarbejde lavet omkring anvendelsen af cloud-teknologier på mobile enheder. Investeringerne, der blev foretaget i 2012, forventes at have effekt allerede i Målet for den samlede omsætning i segmentet for 2013 er således DKKm 62. Forventet EBITDA-margin på 20% svarende til et samlet EBITDA-resultat på DKKm 12,5. Trifork Mobile Nøgletal (DKKm) Omsætning 58,9 59,2 EBITDA 8,5 11,6 EBITDA-margin (%) 14,5 19,6 EBIT 7,3 8,7 EBIT-margin (%) 12,4 14,7 FTE (medarbejdere) DK, CH, NL, PL Trifork A/S årsrapport

21 Smart control anywhere Millions of people around the world have hearing difficulties. In most cases, problems arise as one gets older and the genes are disposed for a quicker hearing loss. However, many are born with hearing difficulties or start having problems early in life. The development within hearing aids follows the same track as many other technology areas, increasingly smaller and better and the Danish company GN ReSound has been a driving factor in that development for 70 years. The GN ReSound Group has subsidiaries in 23 countries and distributors in another 60 markets. With approximately 3,000 employees, the Group ranks among the leaders in its industry. Smartphone remote control At the end of 2012, GN ReSound placed a new milestone in its history of hearing aids when they launched the Re- Sound Control TM app - initially for ios. Connected to the hearing aid via a new version of the ReSound Unite TM Phone Clip+ accessory, the app turns the smartphone into a remote control for the hearing aids. Features include easy adjustment of volume, choosing sound programs and more. Lars Lindqvist, GN ReSound: When handling ongoing design, different development teams, hardware production plans, certifications, etc. all at the same time, you really need people who bring a positive approach and a desire to work together. Trifork did just that. What we now have put into the hands of our customers, is a world s first. No other manufacturer has been able to bring a similar product to the market, so naturally we are quite proud of the fact that we have been able to combine our hardware products with a mobile solution in this way. We are certain, it will be helpful to our hearing aid customers., says Lars Lindqvist, VP Software Development at GN ReSound. When deciding to build the remote control app in late 2011, GN ReSound also decided to partner with Trifork to develop the user interface, integrate with the hardware and make the solutions available in AppStore and Google Play. Lars Lindqvist explains: We did not just want a working app - we needed an app that would live up to our innovative reputation in the market. In order to achieve this, we brought in Trifork and their expertise in mobile app development. We had a clear picture of the functionality we wanted and in a series of iterations and prototypes, the visual design and usability were agreed upon. Integration of devices With the final solution at hand, it is quite impressive to experience the almost instant updates that take place across the two-way communication system. While it may seem simple enough, it is in fact a good example of how a mobile application can provide a simple user interface for something that is fairly complicated at the technical level. The hearing aids and the mobile device are very different devices and operate in very different ways. Integrating them and making it look simple to the user with new hardware and several sets of software being developed in parallel was certainly a challenge, but a welcome challenge. We are always happy to help our customers with product innovation and testing the technical boundaries is a natural part of that process, says Steffen Bering Jensen from Trifork. However, the realisation of such a project involves more than design and technical implementation. The ReSound Control app is a good example of how to leverage that mobile devices already are in the hands of > 50% of the population. Integration between mobile devices, apps and other physical devices through communication technologies is a combination which Trifork expects to have great business potential. For GN ReSound, being able to solve real hearing problems in their customers everyday lives is paramount. With the ReSound Control app, hearingaided people can use a smartphone to control their hearing aids in a manner that is elegant, intuitive, and - best of all - absolutely discreet. Because it is not just about delivering a hearing aid. It is about delivering a hearing system that allows the user to communicate, interact and stay connected on an equal footing with everyone else. Those are key factors to driving user preference. As part of the hearing industry s most complete and advanced wireless hearing system, the ReSound Control app will help do just that. MOBILE CASE 21 Trifork A/S årsrapport 2012

22 Agile AGILE Ved af afholde teknologiske konferencer verden over er Trifork altid tæt på dem, der sætter dagsordenen inden for informationsteknologien. Triforks mission er at være en katalysator, der skaber vækst og innovation i softwarebranchen. Dette gør vi blandt andet ved at organisere konferencer med fokus på softwareudvikling, hvor vi placerer os selv i midten af videnstransformeringen imellem professionelle softwareudviklere. I denne agile proces får Trifork en dyb indsigt, og vi holder os opdaterede med de nyeste metoder og teknologier i softwarebranchen. Det er en af de ting, der gør Trifork til en unik virksomhed. Talerne eller underviserne på konferencerne er ofte nogle af de mest anerkendte internationale eksperter og trendsettere. Formålet med konferencerne er at udbrede best-practice, at præsentere fremtidens teknologier og skabe en aktiv dialog imellem professionelle it-udviklere. De årlige konferencer bliver afholdt i Aarhus, Berlin, Amsterdam, Brisbane, Chicago, London, Melbourne, San Francisco og Zürich. Siden grundlæggelsen af virksomheden har Trifork altid brugt agile metoder i alle processer af vores arbejde og i vores tilgang til software-udvikling. Ud over at arrangere konferencer gennemfører vi ligeledes undervisning i agile processer og teknologier, og vi rådgiver om hvordan softwareprojekter kan planlægges og gennemføres så effektivt og succesfuldt som muligt. Vores kunder tilkendegiver ofte deres begejstring for at bruge agile principper i vores fælles udviklingsprojekter, og de udtrykker samtidig, at de mener, at dette er en væsentlig forklaring på et godt samarbejde og projekternes succes. De agile metoder gør vores kunder i stand til at se en løbende fremdrift i projekterne og hele tiden at følge den aktuelle status i form af fungerende systemer. Forretningsudvikling Triforks konferencer vil også i fremtiden blive spredt til nye geografiske lokationer, og vi vil forstærke vores indsats i forhold til at afdække nye internationale vækstmuligheder. Der vil være et konstant fokus på agile projekter og den fortsatte udvikling af Triforks viden omkring komplekse migreringsprojekter, sådan at erfaringer og metoder, som Trifork har opnået, kan komme vores kunder til gode. Den økonomiske udvikling og forventning til fremtiden Den positive udvikling ultimo 2011 fortsatte i Agile-segmentet oplevede vækst i både omsætning og indtjening. Den samlede omsætning endte dermed på DKKm 45,9, hvilket svarer til 31% vækst i forhold til Samtidigt blev EBITDA-resultatet forbedret fra DKKm 2,0 i 2011 til DKKm 7,0 i Forventningerne til 2013 er at omsætningen i dette segment bliver øget med 5% til en samlet omsætning på DKKm 48. Da der i 2013 er flere nye konferencer, som gennemføres for første gang, forventes det, at EBITDA-marginen vil falde en smule og ligge i niveauet 12%. Dette svarer til et EBITDA-resultat på DKKm 6. I 2012 var der samlet deltagere på Triforks konferencer. Ambitionene er at have over deltagere pr. år i løbet af de næste 3-5 år. Marked Trifork konkurrerer med andre spillere på dette marked, men har et konstant fokus på at være i front. Vores ambition er at skabe de mest innovative og uddannende konferencer og et professionelt netværk af it-eksperter, der også i fremtiden kan være med til at positionere Trifork på dette område. År efter år øges antallet af deltagere på vores konferencer, og vi oplever et stigende antal henvendelser fra virksomheder, som ønsker at komme videre med deres tanker om agile principper. Trifork Agile Nøgletal (DKKm) Omsætning 45,9 35,6 EBITDA 7,0 2,0 EBITDA-margin (%) 15,3 1,6 EBIT 6,7 2,0 EBIT-margin (%) 14,7 5,6 FTE (medarbejdere) DK, CH, UK, US, NL Trifork A/S årsrapport

23 UPC Cablecom - Growing big but staying nimble Already late 2010 Scrum and agile methods started surfacing at UPC Cablecom as a way forward in a highly competitive market. UPC Cablecom is today one of the leading providers of telecom services and cable-tv solutions on the Swiss market, which is well-know for its high quality and service demands. Competition is fierce and UPC Cablecom was looking for a way to maintain and strengthen growth and market share in a sustainable way. Since 2011 Trifork has been working with UPC Cablecom. CIO Mike Green explains: We wanted to keep momentum in our growth on the Swiss market and culture how we work, deliver, and our ability to be responsive to rapid market changes - plays the critical part in our success. We were looking for an approach which could in the short run increase of productivity and responsiveness in the long run change our mindset. Agile is simple but... UPC Cablecom explored different approaches and the agile thinking expressed in the scrum methodology gave resonance. Agile ambassador and Director IT Delivery at UPC Cablecom, Arnaud L Hote recalls: At first glance, agile methods like Scrum seems very simple on the surface because they are easy to explain and understand. However, the hard part is really to think agile throughout, be consistent with the elements of scrum and then sticking to it. Agile ambassador and at UPC Cablecom, Arnaud L Hote, has been working closely together with Trifork trainers and coaches in moving the organization towards an agile mind-set: Trifork s trainers know the pain-points that organizations encounter in the process of becoming agile. They have experienced it before, across industries and organizational levels, and offer practices, tools and good advice on how to move beyond the challenges. It would not be possible to create the same results from the agile implementation without a dedicated, competent partner as Trifork. Trifork walks the talk by being agile in their own mind-set. They are passionate about agile thinking but still has a pragmatic attitude to real life business setting. CIO Mike Green, UPC Cablecom UPC Cablecom approached Trifork to get an experienced agile partner on board. Trifork has trained and coached more than 2000 managers and team members world-wide and on the Swiss market Trifork offers a range of open certifications, trainings, and free sessions as well as in-house workshops for board, executive level, and team level alike. Since 2011, Trifork has done inhouse trainings, workshops, and ongoing coaching at UPC Cablecom on executive, management, team, and individual level. Trifork is pragmatic and passionate CIO Mike Green reflects on the choice of Trifork as a partner: Because of Trifork s close collaboration with the inventor of Scrum, Jeff Sutherland, there is a direct access to the source in Trifork s agile approaches. No limits to improvements yet After working with agile implementation activities for more than a year in the IT division, UPC Cablecom has experienced results in both delivery, flexibility, as well as employee and internal customer satisfaction. It is not without challenges but UPC Cablecom is ready to bring the agile mind-set to the next level. Business line, management and executive levels outside IT are next up. CIO Mike Green outlines the coming agile initiatives: We have not reached the limit of the results we can get with agile methods in IT. However, agile methods are not exclusively for IT. They can be applied across the board and create results across a range of business divisions. 23 Trifork A/S årsrapport 2012

24 Cloud CLOUD Trifork har altid arbejdet med de usynlige systemer, der befinder sig i store it-operationscentre fyldt med servere. I de seneste år er trenden med at etablere egne uafhængige operationscentre skiftet til, at der i højere grad er fokus på at dele it-infrastrukturen med andre for at opnå højere effektivitet. Denne bevægelse mod at dele og afvikle data-services hvor som helst i stedet for in-house i de enkelte virksomheder er kendt som cloud-computing. Trifork er i dag på forkant med denne udvikling og tilbyder Cloud-teknologi i en lang række af vores løsninger og produkter. Vi har indgået et strategisk partnerskab med flere af cloud-virksomheder, som f.eks. Basho, Neo Technology og ElasticSearch. Disse betragtes af mange som værende blandt de ledende teknologileverandører på området. Den teknologiske udvikling Med forankringen af internettet som en integreret teknologikomponent er fokus skiftet til de såkaldte 24/7-systemer, der er tilgængelige på alle tidspunkter i døgnet. Det er en naturlig konsekvens af en globalisering, hvor kunder og brugere tilgår systemer fra hele verden fra alle tidszoner. Den seneste udvikling fokuserer via cloud-løsninger på at genbruge de store data-centre på tværs af virksomheder for på den måde at kunne tilbyde højere kapacitet og tilgængelighed til en væsentligt lavere pris. Forretningsudvikling I 2013 vil Triforks fokus være på private og globale virksomheder, der vil kunne udnytte cloud-baserede løsninger, og vi forventer en væsentlig vækst i dette område. Den økonomiske udvikling og forventninger til fremtiden Cloud-segmentet, som hos Trifork nu også inkluderer den største del af Erlang Solutions Ltd. og Trifork B.V., viste i 2012 med en samlet omsætning på DKKm 117,4 den største vækst blandt Triforks segmenter. Væksten inden for cloud svarer til en vækst på 49% i forhold til 2011 og betragtes af ledelsen som meget tilfredsstillende. Konsolideringen af de nye internationale forretningsenheder bevirkede dog et fald i EBITDA- og EBITmarginerne, og det samlede EBITDA-resultat for 2012 endte således på DKKm 12,8, hvilket svarer til niveauet i Baseret på de gennemførte tiltag i 2012 forventes det, at indtjenings-marginerne igen vil blive væsentligt forbedret i Forventningerne til 2013 er, at omsætningen i dette segment vil stige med omkring 15% til en samlet omsætning på DKKm 135 med et EBITDA på 12% svarende til et EBITDA-resultat på DKKm 16,5. Marked En række store, internationale virksomheder, leverer i dag en service, man kalder: Public Clouds. Dette er gigantiske data-centre drevet af Amazon, Google og Microsoft, der tilbyder billige løsninger over internettet. Dette marked er som udgangspunkt ikke interessant for Trifork, men vi ser til gengæld et behov for løsninger og specialister, som kan hjælpe virksomhederne med at opnå det fulde udbytte af Public Clouds. Tilsvarende er der en hastigt voksende interesse for de såkaldte Private Clouds. Disse tilbyder de samme fordele som Public Clouds i forhold til enorm kapacitet og billig drift, men giver samtidig virksomhederne større sikkerhed for beskyttelse af deres forretningskritiske data. Trifork kan håndtere både Public og Private Clouds og vi forventer en kraftig vækst i efterspørgslen efter kompetencer og løsninger på begge områder. Trifork Cloud Nøgletal (DKKm) Omsætning 117,4 79,3 EBITDA 12,8 13,3 EBITDA-margin (%) 10,9 16,7 EBIT 9,3 11,0 EBIT-margin (%) 7,9 13,9 FTE (medarbejdere) DK, UK, US, CH, SE, PL, NL Trifork A/S årsrapport

25 Facilitating tailor-made care in the healthcare industry GeriMedica is a Dutch company founded in 2007 by a small group of passionate medical professionals. The founders have one single driving force inspiring them; namely to make innovative changes and improvements to patient health care and treatment delivery. The company backed by the VU University Medical Centre in Amsterdam and 3 large Dutch healthcare institutions is targeted towards specialist care for the elderly with long-term chronic illnesses. GeriMedica currently focuses on three key areas of excellence covering solutions for Medical Practices, Electronic Health Records (Dutch: Elektronisch Patientendossier) and Training. It is around their focus on Electronic Health Records (EHR) that GeriMedica approached Trifork in Amsterdam with the challenge to develop a solution to rebuild their existing system to cater for better collaboration and enhanced functionality around patient care. The idea was to transform their existing Ysis system to enable enhanced functionality whereby users from numerous medical disciplines could access, collaborate and track patient medical records. A system built to compliment the process Trifork worked with GeriMedica s team of medical specialists to develop and launch a multidisciplinary, webbased EHR. The result was Ysis 2.0, offering support on day-to-day tasks as well as offering up to date insight from the research specialists at the VU University Medical Centre. The highly secure, web-based, customized Software-as-a-Service solution is easy to use and utilizes a task-based user interface. Since engaging with Trifork as our technological partner in developing Ysis 2.0. their expertise & insight has given us significant return on investment, says Thomas Ferguson, CEO of GeriMedica B.V. The velocity at which we can improve functional requirements and deliver it in a production environment has been more than doubled. Furthermore our customer satisfaction has improved strongly, he continues. The system now includes enhanced features such as the integration with existing administrative and healthcare systems and automated import of laboratory results. Furthermore, the application accommodates collaboration with several different organizations within one single platform and offers the possibility to activate security features to limit access between these parties if applicable. Since Trifork developed a web-based application, it is easily accessible 24 hours a day, 7 days a week, from different geographic locations, without any special infrastructure requirements. It also means that in the absence of one medical specialist, another can easily locate patient information relevant for further diagnosis and / or treatment planning. Seen as the audit trail is maintained within the application, data is always secure, backed-up, prevented from loss or corruption and there is minimum risk of human errors. Custom software for custom solutions Thomas Ferguson continues, The use of new technologies that Trifork has integrated into our software solution has given us a clear competitive advantage amongst the other players in our industry. He explains, The integration with other systems within Ysis 2.0 is easier and quicker and the use of the Axon Framework (founded by Trifork) with CQRS architecture has proven to be the right choice. Axon Framework is already well known for it s scalability and integration, combined with the possibility of storing a full history of all activity in the event store, but it s features like these that have proven valuable on several occasions, says Thomas Ferguson. Accountability and traceability are important for any application; but for an EHR even more so. The use of modern components in our web app means that our application can be used on many different devices and operating systems, without having to adapt it to each of these. It s benefits like these that make us stand out from our competitors. The velocity at which we can improve functional requirements and deliver it in a production environment has been more than doubled. Thomas Ferguson, GeriMedica CLOUD CASE 25 Trifork A/S årsrapport 2012

26 Samfundsansvar SAMFUNDSANSVAR Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar Redegørelsen for samfundsansvar for koncernen dækker regnskabsperioden 1. januar 31. december Trifork har en forretningsdrevet indgangsvinkel til vores samfundsansvar, og derfor er der et stort sammenfald med vores værdigrundlag og tilhørende handlinger. Triforks kernekompetence er baseret på højkompetente og engagerede medarbejdere, kombineret med teknologisk innovation omkring it-systemer. I Trifork er CSR omfattet af følgende fokusområder: Tiltrække og udvikle kompetence Gøre en forskel Triforks kernekompentence er baseret på højkompetente og engagerede medarbejdere, kombineret med teknologisk innovation omkring it-systemer Passionerede medarbejdere TILTRÆKKE OG UDVIKLE KOMPETENCE Trifork skal tiltrække og udvikle kompetence inden for systemudvikling. Trifork skal turde vise vejen på nye teknologier og give medarbejderne de rammer, der skal til for at opnå det unikke og sætte sig i centrum for viden. Omvendt stiller vi høje kompetencekrav til vores medarbejdere og ønsker at ansætte de dygtigste folk, der kan være med til at fastholde et meget høj kompetenceniveau i virksomheden. Handlingerne i forlængelse af denne politik indeholder følgende aktiviteter: Trifork har skabt konferencekonceptet GOTOCON. COM, der organiserer konferencer i Aarhus, Berlin, London, Amsterdam, Zurich, Prag, San Francisco og Chicago. Konferencerne tiltrækker viden og best-practice fra hele verden og øger dermed tilgængeligheden til både de rigtige teknikker og metoder for at gennemføre systemudvikling korrekt og effektivt. CTO Kresten Krab og mange andre medarbejdere er desuden ivrige bloggere om de udfordringer, som industrien arbejder med. Resultaterne af denne handling er et støt stigende antal besøgende til konferencerne og dermed en øget værdi for softwareindustrien i de lande, hvor konferencerne finder sted. Trifork tiltrækker og udvikler kompetencen til virksomheden ved, at egne software piloter påvirker programmet på konferencerne, samt underviser på kurser, som vi udbyder til vores kunder og kollegaer i softwareindustrien. Triforks medarbejdere er meget handlingsorienterede og er dermed selv med til at skabe den fornyelse og udvikling på de tekniske områder, der skal til for at sikre magnetismen for kompetencer. Konferencerne udgør hvert år fem dages koncentreret uddannelsesforløb for egne medarbejdere, der har mulighed for at tilegne sig viden fra en stor del af de folk og virksomheder, som har været med til at gøre en forskel på verdensplan. En anden konkret handling er afholdelse af Hackerdays, hvor innovationen og passionen får frit løb. Resultaterne af denne handling ses ved gennemførte medarbejdertilfredshedsundersøgelser, der viser en høj score på engagement, samt en løbende tilgang af nye produktideer til viderebearbejdelse. GØRE EN FORSKEL Trifork skal bidrage til, at verden bliver et bedre sted at være. Trifork skal indenfor vores forretningsområder bidrage med handlinger, der skaber forenkling og tilhørende reduktion af unødigt forbrug af verdens ressourcer. Siden stiftelsen af Trifork i 1996 har formidling af erfaringer og viden omkring softwareudvikling været en krumtap i forretningen og har derfor påvirket verden omkring os positivt. Handlinger i forlængelse af denne politik indeholder følgende aktiviteter: Trifork bidrager med innovation og engagement i nationale løsninger i sundhedssektoren, der har til formål at forbedre klinikernes arbejdsplads for at reducere antallet af fejlbehandlinger og dermed den økonomiske byrde der tillægges samfundet. Fælles Medicinkort og Vaccinationsregisteret er to nationale sundhedsløsninger, der er resultat af handlingerne på denne politik. Trifork har ligeledes fokuseret på udvikling af klinikerens mobile arbejdsplads, der med situationsbestemt it skaber et miljø for hjemmeplejen, sygeplejersken eller lægen, som sikrer en bedre behandling af borgeren. Trifork har iværksat en række innovative tiltag, der skal flytte på anvendelsen af den mobile platform til både private mennesker og industrien, så antallet af strømforbrugende pc ere kan reduceres. I industrien ligger besparelsen ved, at mobiltelefonen kan bruges som alternativ til betjeningspaneler og overflødiggøre krævende betjeningselektronik. Trifork A/S årsrapport

27 Resultaterne er, at vi f.eks. for en lang række danske banker har været med til at flytte hundredetusindvis af transaktioner fra pc en til mobiltelefonen og dermed både spare strøm og gøre livet lettere for en lang række mennesker. PASSIONEREDE MEDARBEJDERE Medarbejderne er Triforks vigtigste ressource, og medarbejderne er derfor omdrejningspunkt for vores CSR-aktiviteter. Gennemsnitsalderen i 2012 var på 36,4 år, og den kønsmæssige sammensætning fordeler sig med 82% mænd og 18% kvinder. Trifork skal være en arbejdsplads med passionerede medarbejdere, chefer, kunder og leverandører. Handlinger i forlængelse af denne politik indeholder følgende aktiviteter: Trifork arbejder agilt i stort set alle arbejdsprocesser. Scrum er den primære metode, vi anvender i Trifork. Metoden bygger på, at medarbejderne arbejder i selvorganiserede teams, der har ansvaret for selv at organisere og udføre opgaverne. Herved sikres medarbejderne en meget stor indflydelse på opgavernes udførelse og har en tæt kontakt til sponsoren for de pågældende opgave. Udviklingsmetoden bygger endvidere på, at opgaverne nedbrydes i mindre og overskuelige elementer, der til gengæld løses og udføres i intensive arbejdsforløb. Metodens intensitet sætter en naturlig begrænsning for udstrækningen af de perioder, hvor medarbejderne kan løse opgaverne med høj kvalitet og uden fejl, hvilket igen medvirker til at undgå stress og udbrændthed. Her ud over har virksomheden implementeret et stressberedskab med anvendelse af stress coaches, der hurtigt kan træde ind og støtte den enkelte medarbejder, der måtte opleve problemer. I 2012 var medarbejderens gennemsnitlige ugentlige arbejdstid 38,4 timer. Det gennemsnitlige sygefravær lå på 1,5% hvilket er 10% under niveauet i Dette er samtidigt ca. 25% under gennemsnittet for funktionærer i Dansk Erhverv. Triforks succes er betinget af engagerede og handlingsorienterede medarbejdere, der kan skabe den rigtige værdi for vores kunder. Både ledelsen og medarbejderne i Trifork løfter et ansvar for at bidrage i en konstruktiv dialog omkring passion for arbejdet. Ledelsesudvikling, medarbejderudviklingssamtaler, mentorordning, hackerdays og Geek-Nights er alle initiativer, der skal sikre en høj score på engagementet i Trifork. Handlingen måles på engagement i de løbende medarbejderundersøgelser, hvor den seneste viste et meget tilfredsstillende resultat. Der arbejdes løbende med aktiviteter på flere indsatsområder, der gør at de gode resultater kan fastholdes. Vi kan derved forbedre forholdene for medarbejdere i Trifork, og på denne måde fastholde og udvikle tilfredse, motiverede og engagerede medarbejdere. Resultatet af denne handling er endnu ikke målbart. MENNESKERETTIGHEDER Triforks politik er, at vi har et ønske om at støtte og respektere beskyttelsen af internationalt proklamerede menneskerettigheder inden for virksomhedens indflydelsesområde. Dette for at sikre at selskabet ikke medvirker til krænkelser af menneskerettigheder. Trifork har ikke været involveret i sager eller områder, hvor der kunne rejses tvivl om, hvorvidt menneskerettigheder blev overholdt. Trifork skal gøre en forskel ved at videreformidle viden og være foregangsvirksomhed for at udbrede it-anvendelsen i samfundet. SAMFUNDSANSVAR 27 Trifork A/S årsrapport 2012

28 Corporate Governance og interne kontroller CORPORATE GOVERNANCE OG INTERNE KONTROLLER Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse Denne lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse dækker regnskabsperioden 1. januar 31. december Selskabets bestyrelse og direktion søger til stadighed at sikre, at koncernens ledelsesstruktur og kontrolsystemer er hensigtsmæssige og fungerer tilfredsstillende. Ledelsen vurderer løbende og mindst en gang om året om dette er tilfældet. Grundlaget for tilrettelæggelsen af ledelsens opgaver er bl.a. selskabsloven, årsregnskabsloven, værdipapirhandelsloven, NASDAQ OMX Københavns regler og anbefalinger for udstedere, selskabets vedtægter samt god praksis for virksomheder af samme størrelse og med samme internationale rækkevidde som Trifork A/S. På dette grundlag er der udviklet en række interne procedurer, der vedligeholdes løbende og som skal sikre en aktiv, sikker og lønsom styring af koncernen. ANBEFALINGER FOR GOD SELSKABSLEDELSE I 2005 udsendte Komitéen for god Selskabsledelse reviderede anbefalinger for god selskabsledelse, som senest er opdateret i august Anbefalingerne er offentligt tilgængelige på Komité for god selskabsledelses hjemmeside Anbefalingerne omfatter bl.a. aktionærernes rolle og samspil med selskabets ledelse, politik for selskabets forhold til interessenter, politik for information og kommunikation, bestyrelsens opgaver og ansvar, bestyrelsens sammensætning, bestyrelsens og direktionens vederlag, risikostyring samt revision. Som børsnoteret selskab skal Trifork A/S enten følge disse anbefalinger eller forklare, hvorfor anbefalinger helt eller delvist ikke følges. Bestyrelsen har forholdt sig til alle anbefalingerne og offentliggjort en redegørelse for dette på selskabets hjemmeside under: Langt størstedelen af anbefalingerne følges. Det skal dog bemærkes, at Trifork på følgende områder har valgt at følge en anden praksis: Trifork har for nærværende, som følge af selskabets størrelse, ikke fundet det nødvendigt at nedsætte hverken nominerings- eller vederlagsudvalg. Bestyrelsen har vurderet, at de opgaver, der i givet fald skulle varetages af et sådant udvalg, bedst varetages af den samlede bestyrelse. Trifork har nedsat et revisionsudvalg, der varetages af den samlede bestyrelse. På denne baggrund er bestyrelsesformanden samtidigt formand for revisionsudvalget. Trifork har ikke fundet det relevant at oplyse de enkelte bestyrelses- og direktionsmedlemmers vederlag, da Trifork er af den overbevisning, at aflønningen af bestyrelse og direktion dels er et personligt anliggende og dels følger almindelig dansk praksis. Der udarbejdes ikke kvartalsrapporter, da selskabet vurderer, at de hermed forbundne ressourcer ikke står mål med det udbytte, der opnås. Der udsendes i stedet periodemeddelelser i overensstemmelse med reglerne herom. Risikostyring og interne kontroller Formålet med Triforks interne kontrol- og risikostyringssystemer i forbindelse med regnskabsaflæggelsen er at sikre, at regnskabet aflægges i henhold til IFRS og andre danske oplysningskrav til børsnoterede danske selskaber samt sikre, at aflæggelsen giver et retvisende billede uden nogen væsentlige fejl og mangler. Trifork har etableret interne kontrol- og risikostyringssystemer, der sikrer, at væsentlige fejl eller mangler forebygges, opdages og korrigeres. De implementerede systemer giver dog ingen absolut sikkerhed for, at alle fejl opdages. Triforks interne kontrol- og risikosystemer kan opdeles som følger: Kontrolmiljø Risikovurdering Kontrolaktiviteter Information og kommunikation Vidensdeling Overvågning KONTROLMILJØ Trifork etablerede i 2009 et revisionsudvalg til at overvåge regnskabsaflæggelsen samt vurdere effektiviteten af virksomhedens interne kontrol- og risikostyringssystemer. Revisionsudvalgets opgaver varetages af den samlede bestyrelse. Det er direktionens ansvar at implementere effektive kontroller og risikostyringssystemer, hvilket også er sket. Direktionen fører tilsyn med anvendelsen af de udarbejdede retningslinjer og politikker, der indgår i Triforks regnskabsmanual. Trifork A/S årsrapport

29 Bestyrelse og direktion foretager løbende en vurdering af de mulige risici, der er relevant for selskabet, herunder risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Alle forretningsenheder identificerer årligt risici, som enten direkte eller indirekte relaterer sig til deres område. Risici er i denne forbindelse defineret som begivenheder eller tendenser, der kan forhindre de enkelte enheder eller Trifork generelt i at opnå sine målsætninger. Sådanne begivenheder eller tendenser kan være velkendte af organisationen, men kan også dække over usikkerhedsmomenter, der vil kunne udvikle sig til at true Triforks evne til at opnå de ønskede mål. RISIKOVURDERING Alle identificerede risici bliver i første omgang vurderet i de enkelte forretningsenheder ud fra sandsynlighed og mulig effekt. Effekten vurderes ud fra en række forhold, herunder EBIT, medarbejdere, kunder, miljø og omdømme. Efterfølgende bliver de enkelte risici gennemgået af direktion og bestyrelse og vurderet i forhold til, hvor stor en effekt de vil have i forhold til den enkelte forretningsenhed og i forhold til den samlede forretning. Risikohåndtering I forbindelse med den årlige risikoidentifikation og evaluering har alle forretningsenheder til opgave at udforme en plan for, hvordan en given risiko skal imødegås og håndteres. Opfølgning Alle væsentlige risici følges og evalueres løbende af direktionen og bestyrelsen, alt efter betydning. Uafhængigt af ovenstående gennemgår bestyrelsen årligt de områder, hvor der kan ligge en særlig risiko, så som væsentlige regnskabsmæssige skøn, samt eventuelle væsentlige regnskabsmæssige ændringer. KONTROLAKTIVITETER Kontrolaktiviteterne tager udgangspunkt i risikovurderingen. Målet med koncernens kontrolaktiviteter er at sikre, at de af ledelsen udstukne mål, politikker, procedure mv. opfyldes og rettidigt at forebygge og rette evt. fejl, mangler etc. Direktionen har etableret en formel koncernrapporteringsproces, der omfatter budgetrapportering og månedlig rapportering incl. afvigelses- og nøgletalsrapporter med månedlig ajourføring af forecast for resten af året. Direktionen foretager samtidigt løbende en vurdering af økonomiorganisationens kompetencer for at sikre, at kontrolmiljøet er tilfredsstillende. INFORMATION OG KOMMUNIKATION Bestyrelsen har vedtaget en informations- og kommunikationspolitik, der bl.a. overordnet fastlægger kravene til regnskabsaflæggelsen og til den eksterne finansielle rapportering i overensstemmelse med lovgivningen og forskrifterne herfor. Bestyrelsen lægger vægt på, at der inden for de rammer, der gælder for børsnoterede selskaber, er en åben kommunikation i virksomheden og på, at den enkelte kender sin rolle i den interne kontrol. Koncernens væsentligste risici og interne kontroller i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen, bestyrelsens holdning hertil og de iværksatte tiltag i forbindelse hermed kommunikeres løbende internt i koncernen. VIDENSDELING Triforks regnskabsmanual samt øvrige politikker og retningslinjer opdateres løbende og er tilgængelig for alle medarbejdere i økonomifunktionen. Minimum en gang om året mødes økonomiafdelingen med selskabets eksterne revisorer med det formål at blive orienteret om eventuelle kommende regnskabsmæssige ændringer af betydning for virksomheden, således at disse løbende kan blive indarbejdet i selskabets procedurer. OVERVÅGNING Ethvert risikostyrings- og kontrolsystem bliver løbende overvåget og kvalitetssikret for at sikre, at det er effektivt. Overvågning sker ved løbende og/ eller periodiske vurderinger og kontroller på alle niveauer i koncernen. Omfang og hyppighed af kontroller afhænger primært af risikovurderingen af de enkelte områder. De generalforsamlingsvalgte revisorer rapporterer evt. væsentlige svagheder i koncernens interne kontrolsystemer i revisionsprotokollen til bestyrelsen. Bestyrelsen overvåger, at direktionen reagerer effektivt på evt. svagheder og at aftalte tiltag gennemføres. CORPORATE GOVERNANCE OG INTERNE KONTROLLER 29 Trifork A/S årsrapport 2012

30 JOHAN BLACH PETERSEN Bestyrelsesformand Indehaver af J. Blach Petersen Business Development A/S. B.sc. i økonomi samt HD(ADB). Valgt til bestyrelsen på den ordinære generalforsamling d. 2. april Speciale i forretningsudvikling, bestyrelsesarbejde, strategiudvikling og M&A. Bestrider bestyrelsesposter i: Aage Østergaard Holding A/S (Formand), Bila Holding A/S (Formand), CC Public Relations A/S (Formand), Global Car Leasing A/S, JMM Group A/S (Formand), M2 Film A/S (Formand), Loevschall A/S (Formand), OPDI Technologies A/S, Windar Photonics A/S (Formand), Trim IT Development A/S (Formand), Ingeniørfirmaet Poul Tarp A/S, Kinnan A/S, Junget A/S (Formand), Engsø Gruppen A/S (Formand), Teknikgruppen A/S (Formand), Tuco Marine Group A/S (Formand). JØRN LARSEN Administrerende direktør (CEO) og bestyrelsesmedlem. Valgt til bestyrelsen på den stiftende generalforsamling d. 27. april Udgør sammen med Kresten Krab Thorup direktionen. Speciale i forretningsudvikling. Bestrider bestyrelsesposter i: Trifork Athene ApS (Formand), OfficeDesign A/S. KRESTEN KRAB THORUP Teknisk direktør (CTO) og bestyrelsesmedlem. DIREKTION OG BESTYRELSE Valgt til bestyrelsen på den ekstraordinære generalforsamling d. 23. februar Udgør sammen med Jørn Larsen direktionen. Speciale i teknologi, trends og CSR. JESPER GRANKÆR CARØE Næstformand i bestyrelsen Direktør, Trifork Public og bestyrelsesmedlem. Valgt til bestyrelsen på den ekstraordinære generalforsamling d. 30. maj Speciale i teknologi, trends og sundhedssektor i DK. Navn Aktier Johan Blach Petersen 292,521 Jørn Larsen 5,787,988 Kresten Krab Thorup 4,005,190 Jesper G. Carøe 341,632 Knud Arnum Hansen 15,000 Birthe H. Andersen 5,000 Total 10,447,331 KNUD ARNUM HANSEN Bestyrelsesmedlem Valgt til bestyrelsen på den ordinære generalforsamling d. 9. april Uddannet ingeniør med speciale i virksomhedsledelse. HD i organisation og ledelse. Speciale i gennemgribende transformationer i store og mellemstore administrative organisationer, hvor der er fokus på at realisere gevinster og ændre arbejdsprincipper og kultur. BIRTHE H. ANDERSEN Bestyrelsesmedlem Valgt til bestyrelsen på den ordinære generalforsamling d. 9. april Cand. mag, Dansk og Informationsvidenskab. Master i arbejdsmarked og personalemanagement. Speciale i HR-ledelse, administration og kommunikation. Trifork A/S årsrapport

31 Direktion og bestyrelse SAMMENSÆTNING OG FUNKTION Triforks bestyrelse er sammensat af 3-7 medlemmer for at sikre forretnings- og ledelsesmæssig sparring til den løbende drift og videre udvikling af koncernens forretning. Bestyrelsesmedlemmer vælges for et år ad gangen på selskabets generalforsamling. Genvalg kan finde sted. Det er vurderingen, at den nuværende sammensætning af bestyrelsen er godt afstemt i forhold til at adressere finansielle, organisatoriske, forretnings-, ledelses- og kommunikationsmæssige forhold. Det anbefales af Nørby-udvalget, at mindst halvdelen af bestyrelsen er uafhængig. Definitionen er, at et medlem ikke må: Være ansat eller have været ansat i selskabet inden for de seneste fem år. Være eller have været medlem af direktionen i selskabet Være professionel rådgiver for selskabet, ansat i eller have en økonomisk interesse i en virksomhed, som er professionel rådgiver for selskabet Have en væsentlig strategisk interesse i selskabet som andet end aktionær. Tre af selskabets bestyrelsesmedlemmer opfylder på nuværende tidspunkt ovenstående habilitetskrav, hvorved anbefalingen efterleves. INTERESSEKONFLIKT Der er ikke slægtskab mellem direktion, bestyrelse og ledergruppe. Der forekommer ikke yderligere aftaler eller forbindelser med større aktionærer, kunder, leverandører eller øvrige, hvorefter en person er blevet medlem af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, eller er blevet leder. BESTYRELSENS ARBEJDE Bestyrelsen træffer bl.a. beslutninger om virksomhedskøb, større investeringer, frasalg, kapitalgrundlagets størrelse og sammensætning, langsigtede forpligtelser, kontrol- og revisionsforhold samt væsentlige operationelle forhold. Bestyrelsen skal ansætte 1-3 direktører til at varetage den daglige ledelse af selskabets virksomhed, hvoraf én skal være administrerende direktør. Det er bestyrelsens opgave at sikre, at selskabets strategi og overordnede retningslinjer fastlægges. Bestyrelsen mødes mindst fire gange om året for at følge udviklingen af koncernen og justere i de overordnede målsætninger, ligesom bestyrelsen følger den økonomiske udvikling i koncernen. I 2012 blev der afholdt 6 bestyrelsesmøder. REVISIONSUDVALG Bestyrelsen har ikke hidtil fundet anledning til at etablere egentlige faste udvalg eller komitéer. Den samlede bestyrelse udøver således revisionsudvalgets funktioner. DIREKTIONEN Bestyrelsen ansætter den administrerende direktør og andre direktionsmedlemmer, der indgår i den samlede direktion. Direktionen har ansvaret for at tilrettelægge og gennemføre de strategiske planer. Administrerende direktør Jørn Larsen og teknisk direktør Kresten Krab Thorup er hovedaktionærer og tillige medlemmer af bestyrelsen. VEDERLAGSPOLITIK Vederlagspolitikken for Triforks øverste ledelsesorgan er som følger: Bestyrelse Bestyrelsen aflønnes med et fast årligt honorar. Hertil kan komme tillæg for ekstraordinære opgaver, som direktionen anmoder om støtte til. I sådanne tilfælde vil disse blive godtgjort på baggrund af det forbrugte antal timer, der afregnes på markedsvilkår i forhold til den leverede ydelse. Selskabet har ikke ydet selskabets øverste ledelse fordele af nogen art og har ikke indgået aftaler af nogen anden art, end de her nævnte. Direktion Direktionen modtager som udgangspunkt et fast vederlag, som for hvert år aftales med bestyrelsen. Dertil kan komme variable bonusmodeller, som kan udgøre en mindre del af den samlede aflønning, såfremt bestyrelsen vurderer at dette er med til at fremme specifikke mål for forretningsåret. Alle målepunkter bliver detaljeret aftalt med henblik på at sikre målbarhed, kontrol og opfyldelseskriterier. Bestyrelsen har ikke for nærværende til hensigt at benytte incitamentsprogrammer i aflønningen af bestyrelsen eller direktion i form af warrants- eller optionstildelinger. Vederlagspolitikken fremlægges hvert år til godkendelse på selskabets generalforsamling. Vederlag Det samlede vederlag til bestyrelsen udgjorde i 2012 DKK REVISION Til varetagelse af aktionærernes og offentlighedens interesser vælges et statsautoriseret revisionsfirma på den ordinære generalforsamling. Revisor indstilles af bestyrelsen og vælges for et år ad gangen. Revisorerne aflægger rapport til den samlede bestyrelse minimum en gang om året og derudover umiddelbart efter konstatering af eventuelle forhold, som bestyrelsen bør forholde sig til. Forud for indstilling til valg på generalforsamlingen foretager bestyrelsen i samråd med direktionen en vurdering af revisors uafhængighed, kompetencer, etc. DIREKTION OG BESTYRELSE 31 Trifork A/S årsrapport 2012

32 Aktionæroplysninger AKTIONÆROPLYSNINGER En investering i Trifork er en investering i mobilitet og intelligent procesunderstøttelse Trifork ønsker en åben og kontinuerlig dialog med selskabets aktionærer, potentielle investorer og offentligheden i øvrigt. Via er der mulighed for at tilmelde sig selskabets nyhedsservice, og alle aktionærer opfordres til at lade sig navnenotere og til at registrere deres adres- STAMDATA se i selskabets ejerbog via Fondsbørs: Nasdaq OMX København InvestorPortalen. Indeks: Sektor: Fondskode: Kortnavn: Nom. stk. str.: SmallCap Teknologi DK TRIFOR 1 DKK Antal aktier: Omsætningspapirer: Stemmebegrænsninger: Ja Nej Triforks hjemmeside er en af de vigtigste kanaler for investorrelevant information. Her arkiveres al kommunikation med aktiemarkedet umiddelbart efter offentliggørelse. Trifork har en målsætning om at afholde minimum 4 investorpræsentationer om året. Trifork følger NASDAQ OMX Københavns anbefaling om ikke at deltage i investormøder eller at kommentere på selskabets udvikling i en periode på tre uger før offentliggørelse af regnskabsmeddelelser. Aktiekapital Triforks aktiekapital er på nominelt DKKm 18. Der er kun én aktieklasse, som repræsenterer en stemme for hver DKK 1 nominel aktiekapital, og der er ingen stemmeret- eller ejerbegrænsninger. Trifork-aktien Trifork-aktien sluttede regnskabsåret i kurs 13,5 svarende til et fald på 5% i forhold til ultimokursen i I samme periode steg C20-indekset med 25%, og SmallCap indekset faldt med 8%. Den samlede aktieomsætning i 2012 var på DKKm 29,2 eller 1,7 mio. aktier. Sammenlignet med 2011 hvor den samlede omsætning var DKKm 37,6 eller 3,4 mio. aktier var dette et fald i omsætningen svarende til 22%. I 2011 var aktieomsætningen dog påvirket af en omsætning på DKKm 18,5 der var direkte handlet mellem nogle få investorer. En sammenligning på aktieomsætningen via OMX Nasdaq København viser en stigning på 53% fra 2011 til Triforks markedsværdi ultimo 2012 er opgjort til DKKm 243. Ejerforhold Ved udgangen af 2012 havde Trifork 960 navnenoterede aktionærer, som ejede i alt 87,3% af aktiekapitalen. De ti største aktionærer ejede tilsammen 65,6% af den navnenoterede aktiekapital, og 3,9% af kapitalen var ejet af udenlandske aktionærer. I overensstemmelse med gældende lov har Trifork en liste over insidere, som kun må handle i aktien, når handelsvinduet er åbent, hvilket vil sige i seks uger efter offentliggørelse af hel- eller halvårsrapporter. Medlemmer af selskabets bestyrelse og direktion ejede pr. 31. december % af aktiekapitalen, hvilket er på samme niveau som i Af tabellen næste side ses anmeldte aktiebesiddelser på mere end 5% af aktiekapitalen (ift. værdipapirhandelslovens 29). 25 Kursudvikling , ,5 C20-indekseret 15 12,5 Trifork SmallCap-indekseret 10 7,5 5 Trifork A/S årsrapport 2012 Januar Februar Matrs April Maj Juni 32 Juli August September Oktober November December

33 EJERBOG Triforks aktionærfortegnelse administreres af: VP Investor Services A/S Weidekampsgade København Navn Aktier Andel Blackbird Holding ApS ,0% Kresten Krab Thorup Holding ApS ,0% Trifork A/S ,5% I øvrigt ,5% I alt ,0% Finanskalender Årsrapport Ordinær generalforsamling Periodemeddelelse 1. kvartal Halvårsrapport Periodemeddelelse 3. kvartal 2013 Vedtægter / bemyndigelser Selskabet må i følge vedtægterne ligge inde med stk. egne aktier svarende til 10% af aktiekapitalen. I perioden ind til d. 1. april 2016 er bestyrelsen bemyndiget til at lade selskabet opkøbe egne aktier. Opkøb af aktier kan ske til markedsprisen, men skal ligge i intervallet DKK 4 til DKK 50 for en aktie af nominelt DKK 1. Bestyrelsen er indtil d. 1. april 2016 bemyndiget til i en eller flere omgange at gennemføre forhøjelse af selskabets aktiekapital med indtil nominelt DKK aktier a nominelt DKK 1. Tegningskursen fastsættes af bestyrelsen, men skal ligge i intervallet mellem DKK 10 og DKK 50 for en aktie a nominelt DKK 1. De nye aktier skal lyde på navn og skal have samme rettigheder som de bestående aktier. Evt. vedtægtsændringer skal godkendes på selskabets generalforsamling. På generalforsamlingen træffes alle beslutninger ved simpelt flertal, bortset fra de tilfælde hvor selskabsloven kræver kvalificeret flertal. Generalforsamling Selskabets ordinære generalforsamling afholdes torsdag d. 18. april 2013 kl på selskabets adresse: Dyssen 1, 8200 Aarhus N. Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der for moderselskabets andel af årets resultat på DKKm 18,1 udbetales et udbytte på 25% svarende til DKKm 4,5 eller DKK 0,25 per aktie, mens DKKm 13,6, overføres til næste år. Investor forespørgsler Ansvaret for Investor Relations ligger i direktionen. Spørgsmål og kommentarer fra aktionærer, analytikere og andre interesserede bedes rettet til : Adm. dir. Jørn Larsen Telefon: [email protected] 2012 Selskabsmeddelelser Nr. Dato Meddelelse Trifork styrker ledelsen, Peter Rørsgaard ny direktør for mobil udvikling 2 Sigtelse for overtrædelse af værdipapirhandelsloven Årsregnskab vækstmål indfriet Indkaldelse til ordinær generalforsamling Modtagelse af stemmefuldmagter til generalforsamlingen Afvikling af generalforsamling Periodemeddelelse Q Trifork erhverver softwarevirksomheden Orange11 og øger forventningerne til Trifork erhverver fuldt ejerskab i Trifork Projects Cph Halvårsmeddelelse Indberetning i henhold til værdipapirhandelloven Storaktionær meddelelse Samarbejde om Next Step Citizen Trifork indtræder i ejerkreds hos IT Minds ApS Trifork erhverver andel i www. grabsteinfinder.de Trifork afslutter erhvervelsen af softwarevirksomheden Orange Kvartalsmeddelelse Q Tiltale mod Trifork for kursmanipulation foretaget af ebh bank i december 2007 i forbindelse med market maker aftale Finanskalender 2013 AKTIONÆROPLYSNINGER 33 Trifork A/S årsrapport 2012

34 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. januar 31. december 2012 for Trifork A/S. Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Årsregnskabet aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultater og selskabets finansielle stilling og den finansielle stilling som helhed for de virksomheder, der er omfattet af koncernregnskabet, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet står over for. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Aarhus, d. 21. marts 2013 PÅTEGNINGER Direktion Jørn Larsen CEO, Trifork Kresten Krab Thorup CTO, Trifork Bestyrelsen i Trifork A/S Johan Blach Petersen Jesper G. Carøe Knud Arnum Hansen Bestyrelsesformand Direktør, Trifork Public Bestyrelsesmedlem Jørn Larsen Kresten Krab Thorup Birthe Hjortlund Andersen CEO, Trifork CTO, Trifork Bestyrelsesmedlem Trifork A/S årsrapport

35 Den uafhængige revisors erklæringer Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Trifork A/S for regnskabsåret 1. januar december 2012, omfattende resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, anvendt regnskabspraksis og noter, for såvel koncernen som selskabet samt totalindkomstopgørelse og pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber, samt for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for koncernens og selskabets udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar december 2012 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar december 2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. PÅTEGNINGER Aarhus d. 21. marts 2013 Beierholm Statsautoriseret revisionspartnerselskab Carsten Andersen Statsautoriseret revisor Helle Damsgaard Jensen Statsautoriseret revisor 35 Trifork A/S årsrapport 2012

36 Koncernregnskab Indhold side Totalindkomstopgørelse 37 Balance 38 Aktiver 38 Passiver 39 Egenkapitalopgørelse 40 Pengestrømsopgørelse 41 Noter Anvendt regnskabspraksis Regnskabsmæssige skøn og vurderinger i koncernregnskabet Segmentoplysninger Nettoomsætning Personaleomkostninger Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer Finansielle indtægter Finansielle udgifter Skat af årets resultat Immaterielle aktiver Materielle anlægsaktiver 56 INDHOLD KONCERNREGNSKAB/ NOTEOVERSIGT 12 - Kapitalandele i associerede selskaber Udskudt skatteaktiv og forpligtelser Minoritetsinteresser Gæld til kreditinstitutter Aktiekapital Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Eventualposter mv Nærtstående parter Ændring i driftskapital Finansielle risici og finansielle instrumenter Resultat pr. aktie Købesumsallokering af datterselskaber Aktiver bestemt for salg Andre kortfristede forpligtelser Begivenheder efter regnskabsårets udløb 65 Trifork A/S årsrapport

37 Totalindkomstopgørelse Note Nettoomsætning Eksterne omkostninger Bruttoresultat Personaleomkostninger Af- og nedskrivninger Resultat af primær drift Finansielle indtægter Resultat af associerede virksomheder Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af årets resultat Årets resultat Poster som efterfølgende vil blive reklassificeret til resultatet Dagsværdiregulering af finansielle anlægsaktiver disponible for salg Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder Anden totalindkomst efter skat Totalindkomst i alt DKK Fordeling af årets resultat Moderselskabets andel af årets resultat Minoritetsinteresser Fordeling af totalindkomst Moderselskabets andel af årets totalindkomst Minoritetsinteresser Resultat pr. aktie (EPS) 22 Resultat pr. aktie 1,03 0,96 22 Udvandet resultat pr. aktie 1,02 0,90 TOTAL INDKOMSTOPGØRELSE 37 Trifork A/S årsrapport 2012

38 Aktiver Note Aktiver Langfristede aktiver 10 Immaterielle aktiver Goodwill Erhvervet kundekreds Færdiggjorte udviklingsprojekter Patenter og licenser Udviklingsprojekter under udførsel Immaterielle aktiver i alt Materielle anlægsaktiver Indretning af lejede lokaler Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver i alt Andre langfristede aktiver 12 Kapitalandele i associerede virksomheder (f) Andre kapitalandele Andre langfristede aktiver i alt Langfristede aktiver i alt DKK Kortfristede aktiver Igangværende arbejder Tilgodehavender fra salg BALANCE Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Likvide beholdninger Aktiver bestemt for salg Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt Trifork A/S årsrapport

39 Passiver Note Passiver Egenkapital 16 Aktiekapital Overført resultat Reserve for valutakursregulering Foreslået udbytte Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Forpligtelser Langfristede forpligtelser 13 Udskudt skat Gæld til kreditinstitutter Anden langfristet gæld Langfristede forpligtelser i alt Kortfristede forpligtelser 15 Gæld til kreditinstitutter Leverandørgæld Skyldig selskabsskat Andre kortfristede forpligtelser Periodeafgrænsningsposter Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser i alt Passiver i alt DKK BALANCE Øvrige noter 17 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 18 Eventualposter mv. 19 Nærtstående parter 39 Trifork A/S årsrapport 2012

40 Egenkapitalopgørelse Aktiekapital Overført resultat Reserve for valutakurs regulering Foreslået udbytte Egenkapital tilhørende moderaktionærer Minoritets interesser Egenkapital 1. januar Totalindkomst Årets resultat Anden totalindkomst Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder Totalindkomst i alt Transaktioner med ejere Udloddet udbytte Foreslået udbytte Køb af egne aktier Salg af egne aktier Udbytte egne aktier Transaktioner med ejere i alt Tilgang minoritetsinteresser Egenkapital 31. dec Totalindkomst Årets resultat Anden totalindkomst Dagsværdiregulering af finansielle anlægsaktiver disponible for salg Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder Totalindkomst i alt Transaktioner med ejere Udloddet udbytte Foreslået udbytte Køb af egne aktier Salg af egne aktier Udbytte egne aktier Transaktioner med aktionærer Transaktioner med ejere i alt I alt DKK Minoritetsinteresser ved køb af virksomheder EGENKAPITALOPGØRELSE Tilgang minoritetsinteresser Egenkapital 31. dec Selskabets opgørelse af anden totalindkomst i 2012 er alene henført til valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder samt dagsprisreguleringer for finansielle anlægsaktiver disponible for salg. Reserve for valutakursregulering indeholder alle kursreguleringer, der opstår ved omregning af regnskaber for enheder med en anden funktionel valuta end danske kroner, og kursreguleringer vedrørende aktiver og forpligtelser, der udgør en del af koncernens nettoinvestering i sådanne enheder. Opgørelse over egne aktier Udbytte i DKK pr. aktie (2012 foreslået) 0,25 0,35 0,15 0,10 0,10 Antal egne aktier Pålydende værdi af egne aktier Egne aktier i procent af samlede aktier 1,53% 1,35% 2,43% 1,13% 0,31% En andel af koncernens køb og salg af egne aktier er sket i forbindelse med koncernens medarbejderaktieprogram, hvor der frem til ultimo april 2012 hver måned blev indkøbt aktier, som er solgt direkte videre til medarbejderne til samme kurs. Ud over dette har virksomheden i perioder opkøbt aktier i overensstemmelse med de gældende bemyndigelser. Aktierne skal primært anvendes som betalingsmiddel i forbindelse med virksomhedsopkøb. I 2012 blev aktier anvendt i forbindelse med køb af Trifork Projects Copenhagen A/S og aktier anvendt i forbindelse med køb af Trifork B.V. Trifork A/S årsrapport

41 Pengestrømsopgørelse Note Resultat af primær drift DKK Regulering for ikke-likvide driftsposter Af- og nedskrivninger Pengestrømme fra primær drift før ændring i driftskapital Ændring i driftskapital Pengestrømme fra primær drift Modtagne finansieringsindtægter Betalte finansieringsudgifter Pengestrømme fra ordinær drift Betalt selskabsskat Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet Køb af immaterielle aktiver (udviklingsomk.) Køb af associerede virksomheder Køb af andre kapitalandele Køb af aktier Køb af materielle anlægsaktiver Køb af aktiver bestemt for salg Salg af materielle anlægsaktiver Pengestrømme fra investeringsaktivitet i alt Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Udbetaling af lån Tilbagebetaling af lån Køb af egne aktier Salg af egne aktier Udbytte af egne aktier Betalt udbytte Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i alt Ændring i likvider Likvider primo Likvider vedrørende virksomhedsopkøb Kursreguleringer Likvider ultimo Likvider Likvide beholdninger Gæld til kreditinstitutter Likvider ultimo PENGESTRØMSOPGØRELSE 41 Trifork A/S årsrapport 2012

42 Koncern noter 1 - Anvendt regnskabspraksis NOTER Koncernregnskabet for 2012 for Trifork koncernen er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS), som godkendt af EU, samt i overensstemmelse med danske krav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede virksomheder. Den anvendte regnskabspraksis i moderselskabet vedrørende indregning og måling følger årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse D. Grundlag for udarbejdelsen Regnskabstallene er udarbejdet i overensstemmelse med det historiske kostprisprincip, undtagen hvor IFRS udtrykkeligt kræver anvendelse af dagsværdi. Årsrapporten aflægges i danske kroner, der anses for at være den primære valuta for koncernens aktiviteter og funktionelle valuta for moderselskabet. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når de er sandsynlige og kan måles pålideligt. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Indtægter indregnes i totalindkomstopgørelsen i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der så vidt muligt måles til dagsværdi, men i tilfælde af at dagsværdien ikke kan måles pålideligt indregnes til kostpris. Endvidere indregnes omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i totalindkomstopgørelsen. Ændringer i regnskabspraksis Der er ikke implementeret nye eller ændrede standarder eller fortolkningsbidrag i årsrapporten for Fremtidige regnskabsreguleringer På tidspunktet for offentliggørelsen af denne årsrapport er følgende nye eller ændrede standarder og fortolkningsbidrag endnu ikke trådt i kraft og derfor ikke indarbejdet i årsrapporten: Ændret IAS 12, Udskudt skat: Indvinding af underliggende aktiver (december 2010). Træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2012 eller senere. Ændringen vedrører de underliggende forudsætninger ved beregning af udskudte skatteaktiver/-forpligtelser. Ændringen er endnu ikke godkendt af EU. Ændret IFRS 7, Finansielle instrumenter: Oplysninger (oktober 2010). Træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begyndes 1. juli 2011 eller senere. Ændringen vedrører skærpede og yderligere oplysningskrav ved overdragelse af finansielle aktiver, hvor virksomheden fortsat er engageret i det overførte finansielle aktiv. Ændringen er endnu ikke godkendt af EU. Ændret IAS 19, Personaleydelser (juni 2011). Ændringerne medfører at omfanget af oplysningskrav stiger, den fulde effekt af ændringer i pensionsordninger skal indregnes straks og brugen af korridormetoden er ikke længere tilladt, hvorved aktuarmæssige gevinster og tab fremover skal indregnes i totalindkomsten. Behandlingen af fratrædelsesgodtgørelser er ændret, herunder særligt tidspunktet for hvornår en virksomhed kan indregne en forpligtelse til fratrædelsesgodtgørelser. Fratrædelsesgodtgørelser skal fremover indregnes i resultatopgørelsen på det tidspunkt, hvor de opstår, uanset om der er tilknyttet udnyttelsesbetingelser hertil. Ændringerne træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2013 eller senere. Ny IFRS 9, Finansielle instrumenter: Klassifikation og måling (november 2009). IFRS 9 omhandler den regnskabsmæssige behandling af finansielle aktiver i relation til klassifikation og måling. I henhold til IFRS 9 afskaffes kategorierne holde-til-udløb og finansielle aktiver disponible for salg. Der etableres en ny valgfri kategori for egenkapitalinstrumenter, der ikke besiddes med henblik på salg og som ved første indregning klassificeres i denne kategori dagsværdi med værdiregulering via anden totalindkomst. Fremover skal finansielle aktiver således klassificeres enten som måling til amortiseret kostpris eller dagsværdi via resultatet, eller hvis der er tale om egenkapitalinstrumenter, som opfylder kriterierne herfor som dagsværdi via anden totalindkomst. Standarden træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2015 eller senere. Standarden er endnu ikke godkendt af EU. Ændret IFRS 9, Finansielle instrumenter: Klassifikation og måling (oktober 2010) træder i kraft for regnskabsår, der påbegyndes 1. januar 2015 eller senere. Standarden vedrører klassifikation og måling af finansielle forpligtelser samt ophør af indregning. Tilføjelsen medfører ændringer for virksomheder, der måler gældsforpligtelser til dagsværdi. Standarden er endnu ikke godkendt af EU. Ny IFRS 10, Konsolidering/koncernregnskaber (maj 2011). Standarden vedrører en præcisering af definitionen på kontrol over en anden virksomhed. Kontrol foreligger, når følgende er opfyldt: bestemmende indflydelse over virksomheden, risiko forbundet med eller ret til variable afkast, evne til at anvende bestemmende indflydelse på virksomheden til at påvirke af- Trifork A/S årsrapport

43 kast. Standarden træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2013 eller senere. Ny IFRS 12, Oplysning om involvering i andre virksomheder (maj 2011). Standarden omhandler oplysningskrav vedrørende ejerandele i andre enheder, herunder datterselskaber, fælleskontrollerede aktiviteter, fælleskontrollerede virksomheder (joint ventures) og associerede virksomheder. Standarden træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2013 eller senere. Ny IFRS 13, Dagsværdimåling (maj 2011). Den nye IFRS 13 er en særskilt standard, der samler vejledningen om måling af dagsværdi i de enkelte IFRS er i én enkelt standard. IFRS 13 har til formål at sikre en ensartet definition af dagsværdi på tværs af de øvrige standarder samt ensartet vejledning og oplysningskrav om måling til dagsværdi. Standarden kræver ikke mere dagsværdimåling end det, der allerede i dag kræves eller tillades efter IFRS. Standarden træder i kraft med virkning for regnskabsår, der begynder 1. januar 2013 eller senere. standarder og fortolkningsbidrag ikke vil få væsentlig indvirkning på årsrapporten for de kommende regnskabsår. Koncernregnskab Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Trifork samt dattervirksomheder, hvori Trifork har bestemmende indflydelse på virksomhedens finansielle og driftsmæssige politikker for at opnå afkast eller andre fordele fra dens aktiviteter. Bestemmende indflydelse opnås ved direkte eller indirekte at eje eller råde over mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde kontrollere den pågældende virksomhed. Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og de enkelte dattervirksomheders regnskaber opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester ved transaktioner mellem konsoliderede virksomheder. Ændret IAS 1 Præsentation af årsregnskaber (juni 2011) træder i kraft for regnskabsår, der påbegyndes 1.juli 2012 eller senere. Efter ændringen skal poster, der er præsenteret under anden totalindkomst, grupperes i poster som, i henhold til andre standarder, senere recirkuleres fra anden totalindkomst til resultatopgørelsen henholdsvis poster som ikke senere skal recirkuleres. Ændret IAS 27, Koncernregnskaber og separate årsregnskaber (maj 2011). Bestemmelserne om regnskabsmæssig behandling af investeringer i dattervirksomheder, fælles ledede virksomheder og associerede virksomheder i en modervirksomheds separate regnskab fortsætter uændret i den reviderede IAS27. Træder i kræft for regnskabsår, der påbegyndes 1. januar 2013 eller senere. Ændret IAS 28, Investering i associerede virksomheder og joint ventures (maj 2011). Standarden konsekvensrettes som følge af udsendelse af IFRS Træder i kraft for regnskabsår, der påbegyndes 1. januar 2013 eller senere. Implementeringen af IFRS 9 vil medføre, at finansielle aktiver, bortset fra unoterede aktier, som under den nuværende regnskabspraksis er kategoriseret som finansielle aktiver disponible for salg med indregning af løbende dagsværdireguleringer i anden totalindkomst, fra regnskabsåret 2013 skal indgå i kategorien for finansielle aktiver til dagværdi med værdiregulering over resultatet. Unoterede aktier vil fra regnskabsåret 2013 indgå i kategorien for finansielle aktiver til dagsværdi med værdiregulering via anden totalindkomst. Desuden skal koncernens investeringer i unoterede aktier, hvor det vurderes, at dagsværdien ikke kan opgøres pålideligt, og som derfor i dag måles til kostpris, måles til dagsværdi ved implementeringen af IFRS 9. Bortset herfra er det ledelsens vurdering, at de ændrede Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedens dagsværdi af identificerbare nettoaktiver og indregnede eventualforpligtelser på overtagelsestidspunktet. I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%. Minioritetsinteressernes andel af årets resultat og af egenkapital i dattervirksomheder, der ikke ejes 100%, indgår som en del af koncernens resultat og egenkapital, men vises særskilt. Virksomhedssammenslutninger Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra henholdsvis overtagelsestidspunktet og stiftelsestidspunktet. Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor kontrollen over virksomheden faktisk overtages. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i koncernregnskabet frem til henholdsvis afhændelses- og afviklingstidspunktet. Afhændelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor kontrollen over virksomheden faktisk overgår til tredjemand. Ved køb af nye virksomheder, hvor koncernen opnår bestemmende indflydelse over den erhvervede virksomhed, anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Langfristede aktiver, der overtages med salg for øje, måles dog til dagsværdi fratrukket forventede salgsomkostninger. Omstruktureringsomkostninger indregnes alene i overtagelsesbalancen, hvis de udgør en forpligtelse for den overtagne virksomhed. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger. NOTER 43 Trifork A/S årsrapport 2012

44 NOTER Købsvederlaget for en virksomhed består af dagsværdien af det erlagte vederlag for den overtagne virksomhed. Hvis vederlagets endelige fastsættelse er betinget af en eller flere fremtidige begivenheder, indregnes disse til dagsværdien heraf på overtagelsestidspuktet. Omkostninger, der direkte kan henføres til virksomhedsovertagelsen, indregnes direkte i resultatet ved afholdelsen. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem på den ene side købsvederlaget for den erhvervede virksomhed, værdien af minoritetsinteresser i den overtagne virksomhed og dagsværdien af tidligere erhvervede kapitalinteresser og på den anden side dagsværdien af de overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser indregnes som et aktiv under immaterielle aktiver og testes minimum én gang årligt for værdiforringelse. Hvis den regnskabsmæssige værdi af aktivet overstiger dets genindvindingsværdi, nedskrives det til den lavere genindvindingsværdi. Ved negative forskelsbeløb (negativ goodwill) revurderes de opgjorte dagsværdier, det opgjorte købsvederlag for virksomheden, værdien af minoritetsinteresser i den overtagne virksomhed og dagsværdien af tidligere erhvervede kapitalinteresser. Hvis forskelsbeløbet fortsat er negativt, indregnes forskelsbeløbet som en indtægt i resultatet. Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om identifikation eller måling af overtagne aktiver, forpligtelser eller eventualforpligtelser eller fastlæggelsen af købsvederlaget, sker første indregning på grundlag af foreløbigt opgjorte værdier. De foreløbigt opgjorte værdier kan reguleres, eller yderligere aktiver eller forpligtelser indregnes indtil 12 måneder efter overtagelsen, hvis der er fremkommet ny information vedrørende forhold, der eksisterede på overtagelsestidspunktet, som ville have påvirket opgørelsen af værdierne på overtagelsestidspunktet, havde informationen været kendt. Ændringer i skøn over betingede købsvederlag indregnes som hovedregel direkte i resultatet. I moderselskabet foretages efterfølgende reguleringer af kostprisen som følge af evt. regulering af en earnout ved en tilsvarende regulering af goodwill eller negativ goodwill. Goodwill afskrives i moderselskabet. Fremtidige afskrivninger af goodwill behandles i overensstemmelse med reglerne for ændring af regnskabsmæssige skøn. I moderselskabet er sammenlægningsmetoden anvendt i forbindelse med, at der er fusionerede to helejede dattervirksomheder ind i moderselskabet i Ved sammenlægningsmetoden indregnes dattervirksomhedernes aktiver og forpligtelser til de regnskabsmæssige værdier, og der indregnes ikke goodwill i balancen. Brugen af sammenlægningsmetoden medfører endvidere, at der foretages korrektion af sammenligningstal, således at virksomhederne betragtes som om, at de altid har været en virksomhed. Fortjeneste eller tab ved salg eller afvikling af dattervirksomheder og associerede virksomheder Fortjeneste eller tab ved salg eller afvikling af dattervirksomheder og associerede virksomheder, der medfører ophør af henholdsvis kontrol og betydelig indflydelse, opgøres som forskellen mellem på den ene side dagsværdien af salgsprovenuer eller afviklingssummen og dagsværdien af eventuelle resterende kapitalandele og på den anden side den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiverne på afhændelses- eller afviklingstidspunktet, inklusive goodwill, med fradrag af eventuelle minoritetsinteresser. Den derved opgjorte fortjeneste eller tab indregnes i resultatet tillige med akkumulerede valutakursreguleringer, der tidligere er indregnet i anden totalindkomst. Omregning af fremmed valuta For hver af de rapporterede virksomheder i koncernen fastsættes en funktionel valuta. Den funktionelle valuta er den valuta, som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte rapporterende virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer end den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta. Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til den funktionelle valuta efter transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatet under finansielle poster. Ved omregning af valutakursregulering fra udenlandske enheder indregnes dette dog direkte resultatet som finansielle poster. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til den funktionelle valuta til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller kursen i den seneste årsrapport indregnes i resultatet som finansielle poster. Materielle og immaterielle aktiver samt andre ikke-monetære aktiver, der er købt i fremmed valuta og måles med udgangspunkt i historiske kostpriser, omregnes til transaktionsdagens kurs. Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med en anden funktionel valuta end DKK omregnes resultatopgørelserne til transaktionsdagens kurs, og balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Som transaktionsdagens kurs anvendes en gennemsnitskurs for de enkelte måneder, i det omfang dette ikke giver et væsentligt anderledes billede. Kursforskelle, opstået ved omregning af disse virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser samt ved omregning af resultatopgørelser fra transaktionsdagens kurs til balancedagens valutakurser, indregnes direkte i anden totalindkomst. Kursregulering af mellemværender, der anses for en del af den samlede nettoinvestering i virksomheder med en anden funktionel valuta end DKK, indregnes Trifork A/S årsrapport

45 direkte i anden totalindkomst. Tilsvarende indregnes i koncernregnskabet valutakursgevinster og -tab på den del af lån og evt. afledte finansielle instrumenter, der er indgået til kurssikring af nettoinvesteringen i disse virksomheder. I 2012 er der ikke anvendt afledte finansielle instrumenter til valutasikring. Ved indregning i koncernregnskabet af associerede virksomheder med en anden funktionel valuta end DKK omregnes andelen af årets resultat efter gennemsnitskurs, og andelen af egenkapitalen inkl. goodwill omregnes efter balancedagens valutakurser. Kursdifferencer, opstået ved omregning af andelen af udenlandske associerede virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser samt ved omregning af andelen af årets resultat fra gennemsnitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes direkte i anden totalindkomst. Ved hel eller delvis afståelse af udenlandske enheder eller ved tilbagebetaling af mellemværender, der anses for en del af nettoinvesteringen, indregnes den andel af de akkumulerede valutakursreguleringer, der er indregnet direkte i anden totalindkomst, og som kan henføres hertil i totalindkomstopgørelsen samtidig med eventuel gevinst eller tab ved afståelsen. Totalindkomstopgørelsen NETTOOMSÆTNING Indtægter indregnes som nettoomsætning i takt med at produktionen udføres, eller de aftalte tjenesteydelser leveres, således at nettoomsætningen svarer til salgsværdien af det i regnskabsåret udførte arbejde (produktionsmetoden). Specielt gælder for konferenceafholdelser, at omsætning først medregnes på tidspunktet for afholdelsen på trods af, at selve produktionen af konferencen foregår løbende op til og under denne. Nettoomsætning måles til dagsværdien af det modtagne eller tilgodehavende vederlag. Nettoomsætningen måles ekskl. moms, afgifter og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. EKSTERNE OMKOSTNINGER I andre eksterne omkostninger indregnes omkostninger, der er afholdt i året til administration af koncernen, herunder omkostninger til produktion, distribution, salg, reklame, lokale m.v. Specielt gælder for direkte omkostninger relateret til konferenceafholdelser, at disse periodiseres til tidspunktet for afholdelsen af konferencen. PERSONALEOMKOSTNINGER Personaleomkostninger omfatter gager og lønninger til samtlige ansatte, samt omkostninger til fremmed arbejder. Endvidere indregnes øvrige personaleomkostninger. Specielt gælder for personaleomkostninger til opbygning og forberedelse af konferencer, at disse opgøres til kostpris og efterfølgende periodiseres til afviklingstidspunktet for konferencen. FINANSIELLE INDTÆGTER OG OMKOSTNINGER Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger, kursgevinster og -tab vedrørende andre kapitalandele, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen m.v. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. SKAT AF ÅRETS RESULTAT Trifork er sambeskattet med en række helejede danske dattervirksomheder. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende de skattemæssige underskud). De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen. Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatet med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen eller i anden totalindkomst med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen henholdsvis i anden totalindkomst. Balancen IMMATERIELLE AKTIVER Goodwill Goodwill, der erhverves efter den 1. januar 2005 (overgangsdato til IFRS), måles til kostpris med fradrag af eventuelle nedskrivninger. Andre Immaterielle aktiver med bestemmelige brugstider måles til kostpris med fradrag af akkumulerede amortisering og nedskrivninger. Amortiseringer foretages lineært over aktivernes forventede brugstid. Amortiseringsperiode: Patenter og licenser Erhvervet kundekreds 5 år 5-20 år Amortiseringen er fastlagt på baggrund af ledelsens erfaring inden for koncernens forretningsområder og afspejler efter ledelsens vurdering det bedste skøn over aktivernes økonomiske brugstid. Øvrige immaterielle aktiver med en ubestemmelig brugstid måles til kostpris med fradag af eventuelle nedskrivninger. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill og immaterielle aktiver med en ubestemmelig brugstid gennemgås årligt for at afgøre, om der skal foretages nedskrivning for værdiforringelse. Det undersøges endvidere løbende, om der skal foretages nedskrivning for værdiforringelse ved indikation på et sådant behov. Goodwill og immaterielle aktiver med en ubestemmelig brugstid gøres ikke til genstand for amortisering. NOTER 45 Trifork A/S årsrapport 2012

46 NOTER Udviklingsomkostninger m.v. Udviklingsprojekter måles ved første indregning til kostpris. Kostprisen for udviklingsprojekter omfatter omkostninger, herunder gager og afskrivninger, der direkte kan henføres til udviklingsprojekterne, og som er nødvendige for at færdiggøre projektet, regnet fra det tidspunkt, hvor udviklingsprojektet første gang opfylder kriterierne for indregning som et aktiv. Evt. låneomkostninger resultatføres. Udviklingsprojekter, der er klart definerede og identificerbare, hvor den tekniske udnyttelsesgrad, tilstrækkelige ressourcer og potentielt fremtidigt marked eller anvendelsesmuligheder i virksomheden kan påvises, og hvor det er hensigtsmæssigt at fremstille, markedsføre eller anvende projektet, indregnes som immaterielt aktiv. Indregningen forudsætter kostprisen kan opgøres pålideligt, og der er tilstrækkelig sikkerhed for, at den fremtidige indtjening kan dække udviklingsomkostningerne. Øvrige udviklingsomkostninger udgiftsføres i totalindkomstopgørelsen. Indregnede udviklingsomkostninger måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Efter færdiggørelsen af udviklingsarbejdet afskrives projektet lineært over 2-5 år, set i forhold til vurderingen af produktets levetid. Igangværende og afsluttede udviklingsprojekter bliver årligt testet for værdiforringelse. Trifork opererer på et meget konkurrencepræget marked, og selv om der opleves større efterspørgsel, stilles der stadigt større krav til fleksibilitet og funktionalitet af produkterne. MATERIELLE AKTIVER Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Indretning af lejede lokaler: Andre anlæg, driftsmateriel og inventar: 5-7 år 3-5 år Materielle aktiver nedskrives til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Der foretages årligt nedskrivningstest af hver enkelt aktiv henholdsvis grupper af aktiver. Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle aktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i totalindkomstopgørelsen under afskrivninger. For grunde og bygninger regnes med en scrap-værdi på 45% i moderselskabsregnskabet. KAPITALANDELE I ASSOCIEREDE OG TILKNYT- TEDE VIRKSOMHEDER En associeret virksomhed er en virksomhed, hvor koncernen kan udøve betydelig, men ikke bestemmende indflydelse. En tilknyttet virksomhed er en virksomhed, hvor koncernen kan udøve bestemmende indflydelse. Kapitalandele i associerede virksomheder og i moderselskabet tillige kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles og indregnes efter den indre værdis metode, hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige værdi. I resultatet indregnes den forholdsmæssige andel af resultat efter skat for året under posterne resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder. Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder og i moderselskabet tillige kapitalandele i tilknyttede virksomheder overføres til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode under lovpligtige reserver i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen. Nedskrivninger indregnes og fradrages i eventuelle positive lovpligtige reserver, så længe der er en reserve at modregne i. Kapitalandele i associerede virksomheder og i moderselskabet tillige kapitalandele i tilknyttede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr. Tilgodehavender og andre langfristede finansielle aktiver, der anses for at være en del af den samlede investering i den pågældende virksomhed, nedskrives med eventuel resterende negativ indre værdi. Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser samt andre tilgodehavender nedskrives alene, hvis de vurderes uerholdelige. Der indregnes alene en hensat forpligtelse til at dække den resterende negative indre værdi, hvis koncernen henholdsvist moderselskabet har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække den pågældende virksomheds forpligtelser. VÆRDIFORRINGELSE AF LANGFRISTEDE AKTIVER Goodwill, igangværende udviklingsprojekter og immaterielle aktiver med ubestemmelige brugstider testes årligt for værdiforringelse, første gang inden udgangen af anskaffelsesåret. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill, immaterielle og materielle aktiver med bestemmelige brugstider samt kapitalandele i associerede og i moderselskabet tillige kapitalandele i tilknyttede virksomheder testes for værdiforringelse sammen med de øvrige langfristede aktiver i den pengestrømsfrembringende enhed, hvortil goodwill er allokeret og nedskrives til genindvindingsværdi over totalindkomstopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige værdi er højere. Genindvindingsværdien opgøres som hovedregel som nutidsværdien af de forventede fremtidige nettopengestrømme fra den virksomhed eller aktivitet, som goodwill er knyttet til. Nedskrivningen af goodwill indregnes på en separat linje i totalindkomstopgørelsen. Trifork A/S årsrapport

47 Den regnskabsmæssige værdi af langfristede aktiver vurderes årligt ved hjælp af en DCF-model for at afgøre, om der er indikation på værdiforringelse. Når en sådan indikation er til stede, beregnes aktivets genindvindingsværdi. Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets dagsværdi med fradrag af forventede afhændelsesomkostninger eller kapitalværdi. Tab ved værdiforringelse indregnes i totalindkomstopgørelsen. Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Nedskrivninger på andre aktiver tilbageføres i det omfang, der er sket ændringer i forudsætningerne, der førte til nedskrivningen. TILGODEHAVENDER Tilgodehavender måles ved første indregning til dagsværdi, og måles efterfølgende til amortiseret kostpris. Der nedskrives til imødegåelse af forventede tab. IGANGVÆRENDE ARBEJDER FOR FREMMED REGNING Igangværende arbejder for fremmed regning måles til salgsværdien af det udførte arbejde opgjort på grundlag af færdiggørelsesgraden. Færdiggørelsesgraden opgøres som andelen af de afholdt kontraktomkostninger i forhold til kontraktens forventede samlede omkostninger. Når det er sandsynligt, at de samlede kontraktomkostninger vil overstige de samlede indtægter på en kontrakt, indregnes det forventede tab i totalindkomstopgørelsen. Når salgsværdien ikke kan opgøres pålideligt, måles salgsværdien til medgåede omkostninger eller en lavere nettorealisationsværdi. Acontofaktureringer fragår i salgsværdien. De enkelte kontrakter klassificeres som tilgodehavender, når nettoværdien er positiv, og som forpligtelser, når forudbetalinger overstiger salgsværdien. Omkostninger i forbindelse med salgsarbejde og opnåelse af kontrakter indregnes i resultatopgørelsen i takt med at de afholdes. PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. ANDRE VÆRDIPAPIRER OG KAPITALANDELE Andre værdipapirer og kapitalandele indregnet under langfristede aktiver omfatter egenkapitalandele i virksomheder, der ikke er dattervirksomheder, associerede virksomheder eller joint ventures. Andre værdipapirer og kapitalandele indgår enten i kategorien finansielle aktiver, som besiddes med handel for øje, eller finansielle aktiver disponible for salg. Finansielle aktiver disponible for salg er finansielle aktiver, der ikke er afledte finansielle instrumenter, og som enten er klassificeret som disponible for salg, eller som ikke kan klassificeres som hverken udlån eller tilgodehavender, finansielle aktiver, der måles til dagsværdi via resultatet, eller finansielle aktiver, der beholdes til udløb. Andre værdipapirer og kapitalandele disponible for salg måles ved første indregning til dagsværdi på afregningsdagen tillagt direkte henførbare omkostninger ved købet. Efterfølgende måles aktiverne til dagsværdi på balancedagen, og ændringer i dagsværdien indregnes i anden totalindkomst, bortset fra nedskrivninger grundet værdiforringelse og valutakursreguleringer af fremmed valuta, som indregnes i resultatet under finansielle poster. Når aktiverne sælges eller afvikles, resultatføres de i anden totalindkomst indregnede akkumulerede dagsværdireguleringer. Andre værdipapirer og kapitalandele, som besiddes med handel for øje, måles ved første indregning til dagsværdi på afregningsdagen. Efterfølgende måles aktiverne til dagsværdi på balancedagen, og ændringer i dagsværdien indregnes direkte i resultatet. Egenkapitalandele, der ikke handles på et aktivt marked, og hvor dagsværdien ikke kan opgøres pålideligt, måles til kostpris. EGENKAPITAL Udbytte Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen (deklarationstidspunktet). Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Egne aktier Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte for egne aktier indregnes direkte i overført resultat i egenkapitalen. Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier reducerer aktiekapitalen med et beløb svarende til kapitalandelens nominelle beløb. Provenu ved salg af egne aktier føres direkte på egenkapitalen. PENSIONSFORPLIGTIGELSER Koncernen har indgået pensionsaftaler og lignende aftaler med hovedparten af koncernens ansatte. Forpligtelser vedrørende bidragsbaserede pensionsordninger indregnes i totalindkomstopgørelsen i den periode, de optjenes, og skyldige indbetalinger indregnes i balancen under anden gæld. Koncernen har alene indgået bidragsbaserede ordninger. SELSKABSSKAT OG UDSKUDT SKAT Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende ikke skattemæssigt afskrivningsberettiget goodwill samt andre poster, hvor midlertidige forskelle - bortset fra virksomhedsovertagelser - er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de NOTER 47 Trifork A/S årsrapport 2012

48 NOTER tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter alternative beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion. Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede koncerninterne avancer og tab. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i totalindkomstopgørelsen. ANDRE HENSATTE FORPLIGTELSER Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen har en retlig eller faktisk forpligtelse som følge af begivenheder i regnskabsåret eller tidligere år, og det er sandsynligt, at indfrielse af forpligtelsen vil medføre et træk på koncernens økonomiske ressourcer. Hensatte forpligtelser måles som det bedste skøn over de omkostninger, der er nødvendige for på balancedagen at afvikle forpligtelserne. Hensatte forpligtelser med forventet forfaldstid senere end et år fra balancedagen måles til nutidsværdi. Ved planlagte omstruktureringer af koncernens aktiviteter hensættes der alene til forpligtelser vedrørende omstruktureringer, som på balancedagen er besluttet ifølge en specifik plan, og hvor de berørte parter er oplyst om den overordnede plan. FINANSIELLE GÆLDSFORPLIGTELSER Gældsforpligtelser, som omfatter gæld til leverandører, kreditinstitutter og anden gæld gemt i moderselskabet tillige gæld til tilknyttede virksomheder, måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. LEASING Selskabet har udelukkende operationelle leasingforpligtelser. Leasingydelser vedrørende operationelle leasingaftaler indregnes lineært i totalindkomstopgørelsen over leasingperioden. PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser omfatter modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende år, målt til kostpris. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. PENGESTRØM FRA DRIFTSAKTIVITET Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som koncernens andel af primær drift reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital, betalte og modtagne finansielle poster samt betalt selskabsskat. PENGESTRØM TIL INVESTERINGSAKTIVITET Pengestrømme til investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle aktiver. PENGESTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITET Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af moderselskabets aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld, køb og salg af egne aktier samt udbetaling af udbytte. LIKVIDER Likvider omfatter likvide beholdninger samt kortfristet bankgæld. Segmentoplysninger Der gives oplysninger på forretningssegmenter, der er koncernens primære segmenteringsformat. Segmenterne følger koncernens risici samt den ledelsesmæssige struktur. Segmenterne er udarbejdet i overensstemmelse med den af koncernen anvendte regnskabspraksis. Segmentoplysningerne indeholder de poster, der direkte kan henføres til de enkelte segmenter. Nøgletal Hoved- og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikersforenings Anbefalinger og Nøgletal 2010, som angivet her: Trifork A/S årsrapport

49 Bruttomargin Bruttoresultat x 100 Nettoomsætning Overskudsgrad før skat, renter og afskrivninger (EBITDA-margin) Resultat før renter, skat og afskrivninger (EBITDA) x 100 Nettoomsætning Overskudsgrad (EBITDA-margin) Resultat af primær drift (EBIT) x 100 Nettoomsætning Egenkapitalandel Egenkapital ekskl. minoritetsinteresser ultimo x 100 Passiver i alt ultimo Resultat* Resultat henførbart til moderselskabets aktionærer Egenkapitalforrentning Resultat* x 100 Gennemsnitlig egenkapital ekskl. minoritetsinteresser Resultat pr. aktie (EPS Basic) Resultat* Gennemsnitlig antal udestående aktier Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) Resultat* Gennemsnitlig antal udvandede udestående aktier Indre værdi pr. aktie Egenkapital ekskl. minoritetsinteresser Antal aktier ultimo Udbytte pr. aktie Udbytteprocent Udbytteprocent x aktiens pålydende 100 Moderselskabets udbytteprocent Afkastningsgrad Resultat af primær drift x 100 Aktiver i alt NOTER 49 Trifork A/S årsrapport 2012

50 2 - Regnskabsmæssige skøn og vurderinger i koncernregnskabet Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræver vurderinger, skøn og forudsætninger om fremtidige begivenheder. De foretagne skøn og forudsætninger er baseret på historiske erfaringer og andre faktorer, som ledelsen vurderer forsvarlige efter omstændighederne, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske udfald afviger fra disse skøn. Særlige risici for Trifork-koncernen er omtalt i ledelsesberetningen. Det kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de forhold, der lå til grund for de tidligere skøn eller på grund af ny viden eller efterfølgende begivenheder. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages bl.a. ved nedskrivningstest, opgørelse af igangværende arbejder samt brugstider på immaterielle anlægsaktiver. DKK Alle igangværende udviklingsprojekter forløber som planlagt, og der er hverken oplysninger fra kunder eller konkurrenter, der viser, at de nye produkter ikke vil kunne sælges i det forventede omfang. Med udgangspunkt i disse forhold har ledelsen skønnet over de igangværende udviklingsprojekters genindvindingsværdi i form af forventede fremtidige nettopengestrømme inklusive færdiggørelsesomkostninger. Pr havde igangværende udviklingsprojekter en regnskabsmæssig værdi på DKKm 1,9. I 2011 var værdien opgjort til DKKm 2,0. Der er gennemført værdiforringelsestest for alle aktiverede udviklingsprojekter. Dette har ikke givet anledning til nedskrivninger. Ledelsens skøn i forbindelse med værdiforringelsestest baseres på, at der for alle produkter (både afsluttede og under udvikling) løbende bliver udarbejdet og fulgt op på salgsbudgetter, marketingudgifter, udviklingsplaner og fremadrettet indtjeningspotentiale. På baggrund af disse informationer benyttes en DCF-model til vurdering af de aktuelle nutidsværdier for de enkelte aktiver. Parametre til DCF-modellen er samme som angivet i note 10. I forbindelse med opgørelse af købesum på tilkøbte dattervirksomheder har ledelsen gennemført en vurdering af den erhvervede kundekreds baseret på typen af ydelser samt varigheden af kundeforholdene. Der er ligeledes gennemført en vurdering af sandsynligheden for udbetaling samt størrelsen af en evt. earn-out. 3 - Segmentoplysninger 2012 Cloud Mobile Agile Ikke fordelte Koncern i alt Resultatopgørelse Omsætning til eksterne kunder Bruttoresultat Resultat af primær drift Resultat før skat Periodens resultat Balance Langsigtede aktiver Kortsigtede aktiver NOTER Segment aktiver i alt Segmentforpligtelse i alt Gennemsnitligt antal medarbejdere Geografiske segmentoplysninger Danmark EU Øvrige Koncern i alt Omsætning til eksterne kunder Segment aktiver Anlægsaktiver Trifork A/S årsrapport

51 DKK 3 - Segmentoplysninger 2011 Cloud Mobile Agile Ikke fordelte Koncern i alt Resultatopgørelse Omsætning til eksterne kunder Bruttoresultat Resultat af primær drift Resultat før skat Periodens resultat Balance Langsigtede aktiver Kortsigtede aktiver Segment aktiver i alt Segmentforpligtelse i alt Gennemsnitligt antal medarbejdere Geografiske segmentoplysninger Danmark EU Øvrige Koncern i alt Omsætning til eksterne kunder Segment aktiver Anlægsaktiver Omsætningsopgørelse Præsentationen af segmentoplysninger følger den interne ledelsesrapportering. For både 2011 og 2012 gælder yderligere for alle segmenter, at hele omsætningen kommer fra salg af tjenesteydelser, hvorfor der ikke er lavet en yderligere opsplitning på forskellige omsætningskategorier for hvert segment. Beskrivelse af segmenter Cloud Cloud-segmentet beskæftiger sig primært med leverancer til det offentlige marked i Danmark og Holland. Ydelserne omfatter tjenesteydelser i forbindelse med software-udviklingsopgaver samt rådgivning om og implementering af it-infrastruktur. Fokus på centrale driftsløsninger. Agile Agile-segmentet beskæftiger sig med rådgivning og træning i agile processer samt med kursus- og konferenceafholdelse i både ind- og udland. Ydelserne omfatter også tjenesteydelser i forbindelse med planlægning og gennemførelse af kurser og konferencer. Mobile Mobile-segmentet beskæftiger sig primært med leverancer til finansielle virksomheder i Danmark men er under udvikling til også at omfatte andre sektorer. Med fokus på udvikling af applikationer til mobile enheder omfatter ydelserne tjenesteydelser i forbindelse med software-udviklingsopgaver samt rådgivning og serviceydelser i forbindelse med anvendelse og drift af udviklede applikationer. Oplysning om væsentlige kunder I 2012 har der i Mobile segmentet været en kunde der isoleret set har udgjort 11% af den samlede koncernomsætning. Ud over dette har der ikke været andre kunder, der isoleret set har udgjort mere end 10% af den samlede omsætning. NOTER 51 Trifork A/S årsrapport 2012

52 DKK 4- Nettoomsætning Omsætning i DK Omsætning i EU Omsætning øvrige lande Nettoomsætning i alt Personaleomkostninger Gager og lønninger Pensioner Omkostninger til social sikring Modtaget lønrefusion mv. fra det offentlige Udviklingsomkostninger medregnet som aktiv Personaleomkostninger i alt Gennemsnitlig antal ansatte Honorar til moderselskabets bestyrelse Løn til moderselskabets direktion Pension til moderselskabets direktion 0 0 Løn til øvrige ledende medarbejdere Pension til øvrige ledende medarbejdere Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer Lovpligtig revision Andre erklæringsopgaver med sikkerhed Andre ydelser Finansielle indtægter Renteindtægter Valutakursgevinster Dagsværdiregulering af finansielle forpligtelser indregnet til dagsværdi via resultatet NOTER Finansielle indtægter i alt Renteindtægter hidrører fra finansielle aktiver/forpligtelser der ikke måles til dagsværdi gennem resultatet 8 - Finansielle udgifter Renteudgifter Valutakurstab Finansielle udgifter i alt Renteudgifter hidrører fra finansielle aktiver/forpligtelser der ikke måles til dagsværdi gennem resultatet Trifork A/S årsrapport

53 DKK 9 - Skat af årets resultat Årets aktuel skat Regulering skat tidligere år Årets regulering af udskudt skat Skat af årets resultat i alt Skat af ordinært resultat kan forklares således: Resultat før skat Resultat af kapitalandele associerede virksomheder Afskrivninger på immaterielle anlægsaktier (tilkøbte virk.) Ikke skattepligtige indtægter Andet vedr. udenlandske enheder Beregningsgrundlag Beregnet 25% skat af resultat før skat Regulering udskudt skat primo 0 0 Regulering skat tidligere år 0 0 Ikke fradragsberettigede omkostninger / ikke skattepligtige indtægter Årets effektive skat Effektiv skatteprocent 15,09% 16,50% NOTER 53 Trifork A/S årsrapport 2012

54 NOTER 10 - Immaterielle aktiver Goodwill Patenter og licenser Færdiggjorte udviklingsprojekter Udviklingsprojekter under udførelse DKK Erhvervet kundekreds Kostpris 1. januar Kursregulering i udenlandske virksomheder Tilgang fra udviklingsaktiviteter Tilgange fra virksomhedssammenslutninger Årets overførsler Kostpris 31. december Af- og nedskrivninger 1. januar Valutaregulering i udenlandske virksomheder Årets afskrivninger Årets nedskrivninger Af-, nedskr. og overførsler 31. december 2012 Regnskabsmæssig værdi 31. december Kostpris 1. januar Kursregulering i udenlandske virksomheder Tilgang fra udviklingsaktiviteter Tilgange fra virksomhedssammenslutninger Årets overførsler Kostpris 31. december Af- og nedskrivninger 1. januar 2011 Valutaregulering i udenlandske virksomheder Årets afskrivninger Årets nedskrivninger Af-, nedskr. og overførsler 31. december 2011 Regnskabsmæssig værdi 31. december Afskrives over (år) (2-5) (5) (5-20) Oplysninger om immaterielle anlægsaktiver Bortset fra Goodwill og udviklingsprojekter under udførelse anses alle andre immaterielle anlægsaktiver for at have bestemmelige brugstider, som anlægsaktiverne afskrives over. Tilgange til immaterielle aktiver stammer enten fra de nye tilkøbte virksomheder eller er internt oparbejdet i forbindelse med produktudvikling af softwareløsninger. Produktudvikling er samlet set på DKKm 2,0 i Der er ikke yderligere driftsførte udviklingsomkostninger Goodwill med ubestemmelig brugstid kan henføres til følgende CGU'er: Trifork A/S (Mobile-segment) Trifork Public A/S (Cloud) Erlang Solutions Ltd Trifork Medical ApS Trifork B.V Samlet Goodwill Trifork A/S årsrapport

55 Genindvindingsværdien af de enkelte pengestrømsfrembringende enheder, som goodwill beløbene er fordelt til, opgøres med udgangspunkt i beregninger af enhedernes kapitalværdi. De væsentligste usikkerheder er i den forbindelse knyttet til fastlæggelse af diskonteringsfaktorer og vækstrater samt forventede ændringer i salgspriser og produktionsomkostninger i budget- og terminalperioderne. De fastlagte diskonteringsfaktorer afspejler markedsvurderinger af den tidsmæssige værdi af penge, udtrykt ved en risikofri rente, og de specifikke risici, der er knyttet til den enkelte pengestrømsfrembringende enhed. Diskonteringsfaktorer fastlægges som udgangspunkt på en efter skat -basis på grundlag af vurderet Weighted Average Cost of Capital (WACC). De anvendte vækstrater er baseret på brancheprognoser. Impairmenttest for goodwill poster i alle CGU er er foretaget med baggrund i en DCF-model med indarbejdelse af de fremskrevne budgetter for hver CGU med en vurdering af den fremtidige udvikling i den enkelte CGU. Ledelsen vurderer de fremskrevne budgetter som værende realistiske og baseret på historiske erfaringer og forventninger til den fremtidige markedsudvikling. For regnskabsår efter budgetperioderne (terminalperioden) er der sket ekstrapolation af pengestrømmene i den seneste budgetperiode korrigeret for forventede vækstrater. De anvendte vækstrater overstiger ikke den gennemsnitlige forventede langsigtede vækstrate for de pågældende markeder. DCF-modellen vurderer på en periode over 7 år, ad dette svarer til den strategiske planlægningshorisont der generelt anvendes for alle enheder i Trifork. Ledelsen vurderer for alle CGU er, at sandsynlige ændringer i de grundlæggende forudsætninger ikke vil medføre, at den regnskabsmæssige værdi af goodwill vil overstige genindvindingsværdien Følgende væsentligste parametre er brugt som basis: Forudsætninger for Tilbagediskonteringsfaktor for teknologi 18,0% - Vægtet gennemsnitlig vækstrate ud over budgetperioden 1,0% - Skat på EBIT 25,0% - Risikofri rente 3,5% - Beta (mængde af risiko) 1,25 - Risikopræmie 4,5% - Likviditetstillæg 6,0% - Vejede gennemsnitlige kapitalomkostninger(wacc) 15,1% Forudsætninger for Tilbagediskonteringsfaktor for teknologi 18,0% - Vægtet gennemsnitlig vækstrate ud over budgetperioden 1,0% - Skat på EBIT 25,0% - Risikofri rente 3,5% - Beta (mængde af risiko) 1,25 - Risikopræmie 4,5% - Likviditetstillæg 6,0% - Vejede gennemsnitlige kapitalomkostninger(wacc) 15,1% Individuelle forudsætninger for de enkelte CGU'er: Trifork Finance A/S (Mobile) I de detaljerede budgetter for denne CGU er der indarbejdet et årligt vækstmål i omsætningen på 10%. Denne stigning er vurderet ud fra koncernens strategiske planer indenfor denne CGU sammenholdt med de realiserede tal for EBITDAmargin er estimeret til 15% set i forhold til en realiseret margin for 2012 på 16%. EBIT er vurderet individuelt pr. år, ud fra alle kendte og forventede fremtidige afskrivninger set i forhold til de strategiske planer indenfor budgetperioden på syv år. Trifork Public A/S (Cloud) I de detaljerede budgetter for denne CGU er der indarbejdet et årligt vækstmål i omsætningen på 10%. Denne stigning er vurderet ud fra koncernens strategiske planer indenfor denne CGU sammenholdt med de realiserede tal for EBITDA-margin er estimeret til 11% hvilket svarer til den realiseret margin for EBIT er vurderet individuelt pr. år, ud fra alle kendte og forventede fremtidige afskrivninger set i forhold til de strategiske planer indenfor budgetperioden på syv år. Erlang Solutions Ltd (Cloud) I de detaljerede budgetter for denne CGU er der indarbejdet et årligt vækstmål i omsætningen på 10%-15%. Denne stigning er vurderet ud fra koncernens strategiske planer indenfor denne CGU sammenholdt med de realiserede tal for EBITDA-margin er estimeret til at udvikle sig fra 10-14% hvilket er en stigning på 2-4%-point fra EBIT er vurderet individuelt pr. år, ud fra alle kendte og forventede fremtidige afskrivninger set i forhold til de strategiske planer indenfor budgetperioden på syv år. NOTER 55 Trifork A/S årsrapport 2012

56 DKK 10 (fortsat) Individuelle forudsætninger for de enkelte CGU'er: Trifork Medical ApS (Mobile) I de detaljerede budgetter for denne CGU er der indarbejdet et årligt vækstmål i omsætningen på 10%. Denne stigning er vurderet ud fra koncernens strategiske planer indenfor denne CGU sammenholdt med de realiserede tal for EBITDA-margin er estimeret til 15% hvilket svarer til den realiseret margin for EBIT er vurderet individuelt pr. år, ud fra alle kendte og forventede fremtidige afskrivninger set i forhold til de strategiske planer indenfor budgetperioden på 7 år. Trifork B.V. (Cloud) I de detaljerede budgetter for denne CGU er der indarbejdet et årligt vækstmål i omsætningen på 10%. Denne stigning er vurderet ud fra koncernens strategiske planer indenfor denne CGU sammenholdt med de realiserede tal for EBITDAmargin er estimeret til at udvikle sig fra 10-14% hvilket er en stigning på 2-4%-point fra EBIT er vurderet individuelt pr. år, ud fra alle kendte og forventede fremtidige afskrivninger set i forhold til de strategiske planer indenfor budgetperioden på syv år. NOTER 11 - Materielle anlægsaktiver Indretning lejede lokaler Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Kostpris 1. januar Regulering tidligere år 0 0 Valutakursreguleringer i udenlandske selskaber Tilgang Tilgang ved køb af datterselskaber Afgang Kostpris 31. december Af- og nedskrivninger 1. januar Regulering tidligere år 0 0 Valutakursreguleringer i udenlandske selskaber Årets afskrivninger Tilgang ved køb af datterselskaber Afgang Af- og nedskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december Kostpris 1. januar Regulering tidligere år Valutakursreguleringer i udenlandske selskaber Tilgang Tilgang ved køb af datterselskaber Afgang Kostpris 31. december Af- og nedskrivninger 1. januar Regulering tidligere år Valutakursreguleringer i udenlandske selskaber Årets afskrivninger Tilgang ved køb af datterselskaber Afgang Af- og nedskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december Afskrives over (år) (7) (3-7) Trifork A/S årsrapport

57 DKK 12 - Kapitalandele i associerede selskaber Kostpris 1. januar Valutakursregulering i udenlandske selskaber Årets tilgang Overførsel 0 0 Kostpris 31. december Op- og nedskrivninger 1. januar Valutakursregulering i udenlandske selskaber 0 0 Resultat af associerede selskaber Årets nedskrivning Årets afgang 0-6 Op- og nedskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december Navn (Associerede) Hjemsted Ejerandel 31/ Omsætning Årets resultat Aktiver Forpligtelser OfficeDesign A/S Danmark 33% Trifork Athene ApS Danmark 66% LessPainful ApS Danmark 33% aragost Trifork AG Schweiz 33% Navn (Associerede) Hjemsted Ejerandel 31/ Omsætning Årets resultat Aktiver Forpligtelser OfficeDesign A/S Danmark 33% Trifork Athene ApS Danmark 66% LessPainful ApS Danmark 38% aragost Trifork AG Schweiz 33% IT Minds ApS Danmark 5% SDS GmbH Tyskland 15% Next Step Citizen A/S Danmark 51% På trods af en ejerandel på 66% i Trifork Athene ApS og 51% ejerandel i Next Step Citizen A/S betragtes begge selskaber som associerede selskaber, da begrænsninger i vedtægterne for selskaberne bevirker, at Trifork A/S ikke har bestemmende indflydelse. IT Minds ApS og SDS GmbH indregnes som associerede selskaber på baggrund af Triforks rolle som forretningsudvikler og teknisk løsningspartner for selskaberne. I praksis giver dette Trifork en væsentlig indflydelse på beslutningsprocessen i virksomhederne. Det er Triforks vurdering at regnskabsaflæggelsen i de associerede selskaber følger samme praksis som hos Trifork. Det skal bemærkes, at SDS GmbH har endnu ikke afsluttet første regnskabsår. OfficeDesign A/S er indregnet til kr. 0, da Trifork A/S ikke er forpligtet til at dække den negative egenkapital. Den fortagne nedskrivning i 2012 er henført til kapitalandelen i aragost Trifork AG. NOTER 57 Trifork A/S årsrapport 2012

58 13 - Udskudt skatteaktiv og forpligtelser Udskudt skat 1. januar Årets udskudt skat indregnet i årets resultat Tilgang ved køb af datterselskaber Udskudt skat 31. december Udskudt skat kan specificeres som følger Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Udskudt skat i alt De udskudte skatteaktiver forventes realiseret inden for 1-5 år. Den samlede regulering af udskudt skat indgår i totalindkomstopgørelsen. DKK 14 - Minoritetsinteresser Minoritetsinteresser 1. januar Tilgang Afgang Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder Udlodet udbytte Andel af årets resultat Minoritetsinteresser i alt Gæld til kreditinstitutter Gæld til kreditinstitutioner er indregnet således i balancen: Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Gæld til kreditinstitutter i alt NOTER Trifork A/S årsrapport

59 16 - Aktiekapital Antal aktier a DKK 1 Udstedte antal aktier 1. januar Udstedte antal aktier 31. december Egne aktier Antal aktier i omløb DKK Der blev i 2012 købt stk egne aktier til en gennemsnitlig kurs på DKK 13,6 og solgt stk. til en gennemsnitlig kurs på DKK 18,3, der er således netto købt stk.. Andelen af egne aktier er steget fra 1,35% ultimo 2011 til 1,53% ultimo Selskabets aktiekapital udgør nominelt stk. aktier á DKK 1. Aktierne er noteret på NASDAQ OMX København, under navnet Trifork og fondskode DK Aktien blev noteret den 20. december Aktiekapitalen er fuldt indbetalt. Alle aktier har ens rettigheder og der findes kun en aktieklasse Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Samlede sikkerhedsstillelser ift. materielle anlægsaktiver 0 0 Der er ingen sikkerhedsstillelser for materielle anlægsaktiver i 2012, hvilket gør, at der ligeledes ikke er nogen bogført værdi af aktiver omfattet af sikkerhedsstillelser Eventualposter mv Operational leasing < 1 år > 1 år > 5 år 0 0 I 2012 er der indregnet leasingudgifter på DKK (2011: DKK ) i resultatet. Kontorer Trifork har nu 9 lejemål, der alle er omfattet af regler for erhvervslejemål. 5 af disse lejemål er indgået i løbet af De væsentligste lejemål løber over en periode på 2-10 år. Lejemålene er uopsigelige i perioden. Der er mulighed for genforhandling af alle lejekontrakter med en fornyelse over en periode på 3 år. Alle aftaler er indgået med en fast årlig ydelse der årligt pristalsreguleres. Huslejeforpligtigelser < 1 år > 1 år > 5 år I 2012 er der indregnet husleje på DKK (2011: DKK ) i resultatet. NOTER 59 Trifork A/S årsrapport 2012

60 DKK 19 - Nærtstående parter Koncernen har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse. Koncernens nærtstående parter omfatter bestyrelsen og koncernledelsen samt disse personers nærtstående familiemedlemmer. Nærtstående parter omfatter endvidere selskaber, hvori førnævnte personkreds har væsentlige interesser. Endvidere omfatter nærtstående parter associerede virksomheder jf. note 12. Opgørelse af koncernledelsens og direktionens samhandel/løn fremgår af note 5. Trifork A/S varetager visse administrative og stabsmæssige opgaver for associerede virksomheder, herunder it-drift og vedligehold, bogholderifunktion, fælles salgsorganisation samt direktionsopgaver. Disse opgaver faktureres på basis af kostpris til de associerede selskaber. Herudover har der i året ikke været væsentlige transaktioner med nærtstående parter ud over almindelig samhandel mellem koncernselskaberne. Samhandlen foregår på almindelige forretningsmæssige vilkår. TopTen Garage AG, Topleasing ApS samt Ejendomsselskabet af 1. juni 2012 SpS er selskaber hvor der er ledende medarbejdere med betydelig indflydelse på virksomhederne. Trifork har ikke nedskrevet eller tabt på mellemværender med nærtstående parter. Transaktioner med nærtstående parter Lån fra Trifork Trifork køb Trifork salg 2012 aragost Trifork AG Trifork Athene ApS LessPainful ApS Topten Garage AG Ejendomsselskabet af 1. juni Topleasing ApS Aberla GmbH aragost Trifork AG Athene ApS OfficeDesign A/S LessPainful ApS Topleasing ApS Ændring i driftskapital Igangværende arbejder Tilgodehavender fra salg NOTER Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Minoritetsinteresser Leverandørgæld Andre kortfristede forpligtigelser Periodeafgrænsningsposter Ændring i driftskapital i alt Trifork A/S årsrapport

61 DKK 21 - Finansielle risici og finansielle instrumenter KONCERNENS RISIKOSTYRINGSPOLITIK Trifork-koncernen er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for en række finansielle risici, herunder markedsrisici (valuta- og renterisici), kreditrisici og likviditetsrisici. Koncernen har en centraliseret styring af finansielle risici. De overordnede rammer for den finansielle risikostyring er fastlagt i koncernens finanspolitik, som er godkendt af bestyrelsen. Det er koncernens politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici. Koncernens finansielle styring retter sig således alene mod styring og reduktion af de finansielle risici, der er en direkte følge af koncernens drift, investeringer og finansiering. Koncernen opgør løbende de finansielle positioner relateret til såvel finansielle som ikke-finansielle aktiver. Ledelsen gennemgår månedligt koncernens risikoeksponering på områder som kunder, ordrelængder, valuta, med videre set i forhold til budgetter og forecast. Her under vurderes om koncernens risici er korreleret, og om der er væsentlige ændringer i den samlede risikoeksponering. VALUTARISICI Koncernen er eksponeret for valutakursudsving. Primært som følge af de udenlandske aktiviteter i forbindelse med afholdelse af konferencer i udlandet, men ligeledes som følge af etableringen af nye aktiviteter i Schweiz. Koncernens væsentligste kommercielle valutaeksponering relaterer sig til køb og salg i CHF, EUR, GBP og USD. Koncernens valutarisici afdækkes primært som følge af, at indtægter og omkostninger afholdes i samme valuta. Hvor vidt der er behov for yderligere afdækninger afgøres ved løbende at gennemføre vurderinger af korrelationer og varians imellem nettopositioner for de enkelte valutaer. Det er koncernens vurdering, at der samlet set er en fornuftig naturlig afdækning af risici baseret på de senest opgjorte vurderinger, hvorfor der ikke p.t. anvendes yderligere afdækningsinstrumenter. Yderligere oplysninger findes i note 21.b. RENTERISICI Trifork har som følge af koncernens investerings- og finansieringsaktiviteter en risiko eksponering relateret til udsving i renteniveauet i såvel Danmark som udlandet. Den primære renteeksponering er relateret til udsving i CIBOR og EURIBOR. Koncernen har ind til videre ikke vurderet det nødvendigt at foretage foranstaltninger til sikring af renter, da det er vurderingen at nettobelåningen ikke er på et sådant niveau, at dette ville kunne være rentabelt. Yderligere uddybning findes i note 21.d. LIKVIDITETSRISIKO Det er koncernens politik i forbindelse med lånoptagelse at sikre størst mulig fleksibilitet gennem spredning af lånoptagelsen på forfalds-/genforhandlingstidspunkter og modparter under hensyntagen til prissætningen. Koncernens likviditetsreserve består af uudnyttede kreditfaciliteter. Det er koncernens målsætning at have et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til fortsat at kunne disponere hensigtsmæssigt i tilfælde af uforudsete udsving i likviditeten. Der er ingen covenants knyttet til koncernens kreditfaciliteter. Yderligere oplysninger om dette findes i note 21.d. KREDITRISICI Som følge af koncernens drift er koncernen udsat for kreditrisici. Disse risici knytter sig primært til tilgodehavender og likvide beholdninger. Koncernens politik for påtagelse af kreditrisici medfører, at alle større kunder og andre væsentlige samarbejdspartnere løbende kreditvurderes og betalingsvilkår fastsættes i relation til dette. Styringen af kreditrisikoen er baseret på interne kreditrammer for kunder og modparter. Kreditrammerne fastsættes på baggrund af kundernes og modparternes kreditværdighed. Hvis en kunde eller modpart ikke vurderes at være tilstrækkelig kreditværdig, ændres betalingsvilkår, eller der opnås sikkerhedsstillelse. Som led i koncernens risikostyring overvåges krediteksponering på kunder og modparter månedligt eller kvartalsvis. Historisk set har koncernen kun haft minimale tab som følge af manglende betalinger fra kunder eller modparter. Der er ingen forventninger om, at der frem over skulle være større usikkerheder på koncernens kundegruppe. I note 21.e findes en opgørelse over forfaldne tilgodehavender pr NOTER 61 Trifork A/S årsrapport 2012

62 21a - Kategorier af finansielle instrumenter Aktiver Regnskabsmæssig værdi Dagsværdi Regnskabsmæssig værdi DKK Dagsværdi Tilgodehavender fra salg Andre tilgodehavender Likvide beholdninger Udlån og tilgodehavender i alt Andre kapitalandele Finansielle aktiver disponible for salg Passiver Udskudt betinget vederlag Finansielle forpligtelser, der måles til dagsværdi via resultatet Kreditinstitutter Bankgæld Leverandørgæld Anden gæld Finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris b - Valutarisici (følsomhed overfor valutakursudsving) 2012 Valuta Likvider og tilgodeh. Finansielle forpligtelser Nettoposition i alt Sandsynlig kursudvikling Indvirkning på resultatet Indvirkning på egenkapital EUR % GBP % CHF % USD % Samlet valutarisiko Den sandsynlige kursudvikling er baseret på en vurdering af det maksimale udsving for hver valuta, for der igennem at anskueliggøre hvor stor en påvirkning dette hypotetisk vil have på koncernens resultat og egenkapital. Valutakurs udsvingene er baseret på en vurdering af den tidligere historiske udvikling og prognose på den fremtidige tendens. Risikoen er baseret på opgjorte valutapositioner (angivet i DKK) pr samt for sammenligningstal. Skat på 25% er indregnet i resultatpåvirkningen NOTER Valuta Likvider og tilgodeh. Finansielle forpligtelser Nettoposition i alt Sandsynlig kursudvikling Indvirkning på resultatet Indvirkning på egenkapital EUR % GBP % CHF % USD % Samlet valutarisiko Trifork A/S årsrapport

63 21c - Optimering af kapitalstruktur DKK Ledelsens strategi og overordnede mål er at sikre en fortsat udvikling og styrkelse af koncernens kapitalstruktur, der understøtter en langsigtet lønsom vækst og en sund udvikling i indtjenings- og balancenøgletal. Egenkapitalandelen (soliditeten) udgjorde pr. 31. december % mod 45% pr. 31. december Ledelsen gennemgår regelmæssigt, om koncernens kapitalstruktur er i overensstemmelse med koncernens og aktionærernes interesse. Som en del af denne gennemgang vurderer bestyrelsen koncernens kapitalomkostninger og de risici, der er forbundet med de enkelte typer af kapital. Koncernen er ikke underlagt eksterne kapitalkrav såvel som der ikke er covenants. Finansiel gearing pr. balancedagen Gæld til kreditinstitutter Bankgæld Likvide beholdninger Nettorentebærende gæld Egenkapital Finansiel gearing 47,91% -2,64% 21d - Rente- og likviditetssrisici Pr havde Trifork-koncernen en nettorentebærende gæld på DKKm 38,9. Pr var der en nettorentebærende gæld på DKKm 1,1. Kapitalberedskabet og adgangen til nye kreditfaciliteter anses som rimelige i forhold til det aktuelle behov for finansiel fleksibilitet. Koncernens kreditfaciliteter er alle variabelt forrentede. Valutalån rentefastsættes hver tredje måned. Alle renter er bundet op på udviklingen i den almindelige markedsrente. Alle løbende kreditter forlænges automatisk et år ad gangen. DKKm 10 forlænges hvert år i januar og DKKm 10 forlænges i maj. Selskabets valutalån på EURm 2,5 forfalder til indfrielse i løbet af en 4-årig periode med første afdrag i marts Øvrige lånefaciliteter forfalder ikke til indfrielse, med mindre at engagementerne flyttes. Vedrørende koncernens variabelt forrentede bankindeståender, andre bankindeståender og gæld til kreditinstitutter ville en stigning på 1%-point p.a. i forhold til balancedagens renteniveau have haft en negativ indvirkning på årets resultat og egenkapitalen på ca. DKKt 200. Et tilsvarende fald i renteniveau ville have betydet en tilsvarende positiv indvirkning på årets resultat og egenkapital. Alle koncernens låneaftaler er overholdt. Kreditfaciliteter pr år 1-2 år 2-5 år Total Kassekreditter (DKK) Kassekreditter (EUR) Valutalån (EUR) Kreditfaciliteter i alt Koncernen er pr ikke pålagt nogen sikkerhedsstillelser ud over allerede indbetalte deposita. Det vurderes at koncernen har en høj kreditværdighed, og at der ikke vil være nogen problemer i, at de eksisterende lånefaciliteter forlænges. Lånefaciliteter på kassekreditter forlænges automatisk for 1 år ad gangen. Valutalån optaget i EUR løber over 4 år. Ud over dette har koncernen en forventning om at generere et væsentligt positivt cash flow i løbet af Koncernen har kortfristede gældsforpligtelser på DKKm 88,6, der forfalder i løbet af 2013 og har samtidigt kortsigtede aktiver på DKKm 83,6, der ligeledes forfalder i løbet af Kreditfaciliteter pr år 1-2 år 2-5 år Total Kassekreditter (DKK) Kassekreditter (EUR) Valutalån (EUR) Kreditfaciliteter i alt e - Kreditrisici Forfaldne ikke nedskrevne debitorer: Overforfaldne med op til en måned Overforfaldne mellem en og tre måneder Overforfaldne over tre måneder Overforfaldne tilgodehavender i alt Ultimo 2012 er der hensat DKK til tab på debitorer. Ultimo 2011 var der ingen afsættelser. Der forventes ikke tab i Den primære kreditrisiko i koncernen er relateret til tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser. Koncernens kunder er hovedsageligt større selskaber i Danmark, England, Holland, USA, Schweiz og Sverige. Koncernen har ikke væsentlige risici vedrørende en enkelt kunde eller samarbejdspartner. Kreditkvaliteten af tilgodehavender vurderes på baggrund af koncernens interne kreditvurderingsprocedurer. Det er selskabets vurdering at alle tilgodehavender er af høj kvalitet med lav risiko for tab. Den maksimale kreditrisiko knyttet til tilgodehavender svarer til deres regnskabsmæssige værdi. NOTER 63 Trifork A/S årsrapport 2012

64 DKK 21f - Dagsværdihieraki for finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi i balancen 2012 Finansielle aktiver disponible for salg Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Niveau 4 I alt C4Media Inc. (ejerandel 5%) Basho Technologies (ejerandel 8,7%) Porta Holding Ltd. (ejerandel 2%) Finansielle aktiver disponible for salg Finansielle aktiver disponible for salg Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Niveau 4 I alt C4Media Inc. (ejerandel 5%) Basho Technologies (ejerandel 8,7%) Porta Holding Ltd. (ejerandel 2%) Finansielle aktiver disponible for salg Ovenstående klassifikationer af finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi, opdeles i henhold til dagsværdihierakiet som følger: Niveau 1: Noterede priser i et aktivt marked for samme type. Niveau 2: Noterede priser i et aktivt marked for lignende aktiver eller andre værdiansættelsesmetoder, hvor alle væsentlige input er baseret på observerbare markedsdata. Niveau 3: Værdiansættelsesmetoder, hvor eventuelle væsentlige input ikke er baseret på observerbare markedsdata. Niveau 4: Værdien sættes lig kostprisen. I forbindelse med værdiansættelse af koncernens ejerskab af financielle aktiver disponible for salg er det vurderingen, at der ikke på nuværende tidspunkt findes et grundlag for at ændre værdierne for hverken Basho Technologies eller Tradeshift Holding Inc. (tidligere Porta Holding Ltd.) fra kostprisen. Dette pga. at det ikke umiddelbart er muligt at finde en tilsvarende gruppe af børsnoterede selskaber, ligesom der ikke er andre indikationer ift. handel med selskabernes aktier, der kunne danne grundlag for en anden værdisætning af koncernens ejerandele. Dette selskab blevet revurderet og der er gennemført en impairment test på den nye værdisætning i forhold til de faktisk opnåede finansielle resultater i selskabet. Trifork har ingen umiddelbare planer om at afhænde de pågældende ejerandele Resultat pr. aktie Resultat pr. aktie for fortsættende aktiviteter 1,03 0,96 Udvandet resultat pr. aktie for fortsættende aktiviteter 1,02 0,90 Selskabet har i regnskabsåret ikke haft ophørte aktiviteter, hvorfor der ikke laves en særskilt opgørelse herfor. Der findes ingen tegningsretter der kan anvendes, hvilket gør at der ikke vil være nogen evt. udvandingseffekt til opgørelse. NOTER Beregning af resultat pr. aktie er baseret på følgende: Koncernresultat Minoritetsinteressers andel af koncernresultatet Resultat anvendt til beregning af resultat pr. aktie Gennemsnitligt antal udstedte aktier (stk.) Gennemsnitligt antal egne aktier (stk.) Antal aktier anvendt til beregning af resultat pr. aktie Trifork A/S årsrapport

65 23 - Købesumsallokering af datterselskaber Trifork B.V (Orange11 B.V) 2012 Købspris Overtagne nettoaktiver Købesum til allokering Immaterielle anlægsaktiver Kunderelationer Immaterielle anlægsaktiver i alt Skatteeffekt Goodwill Samlet købspris Pr erhvervede Trifork 100% af selskabet Orange11 B.V. (nu Trifork B.V). Den samlede købesum fremgår af ovenstående. På købstidspunktet har Trifork betalt EURm 3,675 i kontanter. På købstidspunktet blev der tilknyttet en Earn out ordning til købet baseret på krav til omsætningen og EBITDA-margin i 2012, 2013 og Ud over dette blev der fastsat en udskudt betalingsstrøm, der fungerer som sikkerhed for evt. senere balance-korrektioner. Earn out ordningen er lavet som en mulighed for en ekstra betaling op til maksimalt den samlede opgjorte købesum. Den samlede købesum er således værdien af den kontante betaling, den udskudte købesum samt den vurderede værdi af earn out ordningen på købstidspunktet. Udbetaling af earn out er dels baseret på kontante betaling samt på betaling med op til ialt Trifork aktier. De opnåede resultater i 2012 giver kun anledning til en delvist udbetaling af den mulige earn out for Dette betyder en nedskrivning af denne gældspost i forhold til købstidspunktet. Trifork B.V. er et softwareudviklingsselskab som Trifork, der har meget fokus på Cloud-teknologier og har en lang historik og erfaring med udarbejdelse af løsninger til uddannelses- og sundhedssektoren i Holland. Det er Triforks vurdering, at der vil kunne skabes væsentlige synergier i og imellem de to selskaber ved de nye tætte relationer. I 2012 indgår Trifork B.V i Triforks koncernregnskab med en omsætning på DKKm 20,5 og et resultat på DKKm 1,4. DKK 24 - Aktiver bestemt for salg Koncernen har anskaffet et yderligere domicil som aflastning for de eksisterende faciliteter i Aarhus. Koncernen har nu fået en mere varig løsning og ønsker derfor at afhænde det pågældende domicil igen. Domicilet havde pr en regnskabsmæssig værdi på DKK Prisen for ejendommen er tilpasset til markedet og det er ledelsens forventning at denne bliver solgt i løbet af første halvår af Andre kortfristede forpligtelser Anden gæld Momsforpligtigelser A-Skat Medarbejderforpligtigelser (ATP, Pension, Feriepenge, Bonus,etc.) Andre kortfristede forpligtelser i alt NOTER 26 - Begivenheder efter regnskabsårets udløb Efter regnskabsårets udløb er der ikke indtruffet begivenheder, der vurderes at kunne forandre selskabets økonomiske eller finansielle situation væsentligt. 65 Trifork A/S årsrapport 2012

66 Moderregnskab Indhold side Resultatopgørelse 67 Balance 68 Aktiver 68 Passiver 69 Egenkapitalopgørelse 70 Pengestrømsopgørelse 71 Noter Regnskabsmæssige skøn og vurderinger i moderregnskabet Omsætning Personaleomkostninger Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer Finansielle indtægter Finansielle udgifter Skat Immaterielle aktiver Materielle anlægsaktiver 75 MODERREGNSKAB / NOTEOVERSIGT 10 - Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede selskaber Udskudt skatteaktiv og forpligtelser Gæld til kreditinstitutter Skyldig selskabsskat Aktiekapital Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Eventualposter mv Nærtstående parter Ændring i driftskapital 78 Trifork A/S årsrapport

67 Resultatopgørelse Note Omsætning Eksterne omkostninger Bruttoresultat Personaleomkostninger Af- og nedskrivninger Resultat af primær drift Finansielle indtægter Resultat af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder Resultat af andre kapitalandele, værdipapirer og tilgodehavender Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af årets resultat Årets resultat Forslag til resultatdisponering: Disponeret til overført resultat Henlæggelse til reserve for opskrivning efter indre værdis metode Udbytte Disponeret i alt DKK MODERSELSKAB RESULTATOPGØRELSE 67 Trifork A/S årsrapport 2012

68 MODERSELSKAB BALANCE Aktiver Note Aktiver Anlægsaktiver 8 Immaterielle anlægsaktiver Goodwill Færdige udviklingsprojekter Immaterielle anlægsaktiver i alt Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger Indretning af lejede lokaler Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver i alt Finansielle anlægsaktiver 10 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Andre kapitalandele Deposita Tilgodehavende hos tilknyttede virksomheder Finansielle anlægsaktiver i alt Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver Tilgodehavender fra salg Tilgodehavende hos tilknyttede og associerede virksomheder Andre tilgodehavender Selskabsskat Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender i alt Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt DKK Trifork A/S årsrapport

69 Passiver Note Passiver Egenkapital 15 Aktiekapital Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode Reserve for valutakursregulering Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret Egenkapital i alt Hensatte forpligtelser 12 Udskudt skat Hensatte forpligtelser i alt Gældsforpligtelser 13 Gæld til kreditinstitutter Langfristede gældsforpligtelser i alt Gæld til kreditinstitutter Leverandørgæld Gæld til tilknyttede virksomheder Anden gæld Kortfristede gældsforpligtelser i alt Gældsforpligtelser i alt DKK Passiver i alt Øvrige noter 16 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 17 Eventualposter mv. 18 Nærstående parter 19 Ændring i driftskapital MODERSELSKAB BALANCE 69 Trifork A/S årsrapport 2012

70 Egenkapitalopgørelse Aktiekapital Nettoopskr. efter indre værdi metode Reserve egne aktier Reserve for valutakursregulering Overført resultat Foreslået udbytte Egenkapital 1. januar Udloddet udbytte Årets resultat Køb af egne aktier Salg af egne aktier Udbytte egne aktier Overført til frie reserver Egenkapital 31. dec Udloddet udbytte Årets resultat Køb af egne aktier Salg af egne aktier Udbytte egne aktier Overført til frie reserver Egenkapital 31. dec I alt DKK MODERSELSKAB EGENKAPITALOPGØRELSE Trifork A/S årsrapport

71 Pengestrømsopgørelse Note Resultat af primær drift DKK Regulering for ikke-likvide driftsposter Af- og nedskrivninger Pengestrømme fra primær drift før ændring i driftskapital Ændring i driftskapital Pengestrømme fra primær drift Modtagne finansieringsindtægter Betalte finansieringsudgifter Pengestrømme fra ordinær drift Betalt selskabsskat Pengestrømme fra driftsaktivitet Kapitalforhøjelse, datterselskab Køb af kapitalandele i associerede virksomheder Køb af øvrige finansielle anlægsaktiver Køb af egne aktier Salg af egne aktier Køb af immaterielle anlægsaktiver (udviklingsomk.) Køb af materielle anlægsaktiver Salg af materielle anlægsaktiver Pengestrømme fra investeringsaktivitet Låneoptagelse og afdrag Udbytte egne aktier Modtaget udbytte Betalt udbytte Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Ændring i likvider Likvider primo Likvider ultimo Likvider Likvide beholdninger Kortfristet gæld til pengeinstitutter Likvider ultimo MODERSELSKAB PENGESTRØMSOPGØRELSE 71 Trifork A/S årsrapport 2012

72 Moderselskab noter 1 - Regnskabsmæssige skøn og vurderinger i moderselskabet DKK Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen for moderselskabet, foretages ved fastlæggelsen af nedskrivningsbehov og tilbageførsel af nedskrivning på kapitalandele i dattervirksomheder. Det er ledelsens vurdering, at der ikke som led i anvendelsen af moderselskabets regnskabspraksis foretages vurderinger, ud over skønsmæssige vurderinger, som kan have væsentlig indvirkning på de i årsrapporten indregnede beløb. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger fra disse skøn. 2 - Omsætning Salg af tjenesteydelser Salg af tjenesteydelser (koncerninternt) Omsætning i alt Personaleomkostninger Gager og lønninger Pensioner Andre personaleomkostninger Personaleomkostninger i alt Gennemsnitlig antal ansatte Aflønning af bestyrelse og direktion Gager og lønninger bestyrelse Gager og lønninger direktion Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer Lovpligtig revision Andre erklæringsopgaver med sikkerhed Andre ydelser Finansielle indtægter Renter, likvide beholdninger m.v Valutakursgevinster Finansielle indtægter i alt NOTER Trifork A/S årsrapport

73 DKK 6 - Finansielle udgifter Rente, kreditomkostninger mv Kurstab og gebyrer Finansielle udgifter i alt Skat Årets skat kan opdeles således: Skat af årets resultat Regulering tidligere år Årets regulering af udskudt skat Årets skat i alt Skat af ordinært resultat kan forklares således: Resultat før skat Resultat af kapitalandele Afskrivninger af goodwill Resultat før skat og kapitalandele Beregnet 25% Regulering tidligere år Ikke fradragsberettigede omkostninger Årets effektive skat Effektiv skatteprocent 24,71% 23,48% NOTER 73 Trifork A/S årsrapport 2012

74 DKK 8 - Immaterielle anlægsaktiver Goodwill Kostpris 1. januar Regulering tidligere år 0 0 Tilgang 0 0 Afgang 0 0 Kostpris 31. december Af- og nedskrivninger 1. januar Regulering tidligere år 0 0 Afskrivninger Af- og nedskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december Afskrives over 5 år 5 år Igangværende udviklingsprojekter Kostpris 1. januar Tilgang Afgang Kostpris 31. december 0 0 Af- og nedskrivninger 1. januar 0 0 Ændret regnskabspraksis 0 0 Afskrivninger 0 0 Af- og nedskrivninger 31. december 0 0 Regnskabsmæssig værdi 31. december 0 0 Færdige udviklingsprojekter Kostpris 1. januar Tilgang Afgang 0 0 Kostpris 31. december Af- og nedskrivninger 1. januar Afskrivninger Af- og nedskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december Afskrives over 2-5 år 2-5 år NOTER Trifork A/S årsrapport

75 DKK 9 - Materielle anlægsaktiver Indretning lejede lokaler Kostpris 1. januar Tilgang Afgang 0 0 Kostpris 31. december Af- og nedskrivninger 1. januar Afskrivninger Af- og nedskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december Afskrives over 5-10 år 5-10 år Andre anlæg, driftsmidler og inventar Kostpris 1. januar Regulering tidligere år 0 0 Tilgang Afgang Kostpris 31. december Af- og nedskrivninger 1. januar Regulering tidligere år 0 0 Afskrivninger Tilbageførte afskrivninger, solgte aktiver Af- og nedskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december Afskrives over 5-7 år 5-7 år Grunde og bygninger Kostpris 1. januar Tilgang Afgang 0 0 Kostpris 31. december Af- og nedskrivninger 1. januar Afskrivninger Tilbageførte afskrivninger, solgte aktiver 0 0 Af- og nedskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december Afskrives over 30 år 30 år NOTER 75 Trifork A/S årsrapport 2012

76 DKK 10 - Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kostpris 1. januar Tilgang Afgang Regulering goodwill 0 0 Kostpris 31. december Op- og nedskrivninger 1. januar Resultat af tilknyttede virksomheder Øvrige reguleringer Valutakursregulering Udbetalt udbytte Op- og nedskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december Ejerandel Ejerandel Navn (tilknyttede) Hjemsted Trifork Public A/S Denmark 100% 100% Trifork Projects Copenhagen A/S Denmark 100% 51% Trifork GmbH Switzerland 100% 100% Trifork Ltd. England 100% 100% Trifork Academy Inc. USA 100% 100% Trifork B.V Holland 100% 0% Trifork Medical ApS Denmark 75% 75% Netfork A/S Denmark 79% 79% Netfork AG Switzerland 79% 0% Erlang Solutions ltd. England 51% 50% Erlang Solutions AB Sweden 51% 50% NOTER Trifork A/S årsrapport

77 DKK 11 - Kapitalandele i associerede virksomheder Kostpris 1. januar Tilgang Afgang 0 0 Kostpris 31. december Op- og nedskrivninger 1. januar Andel af resultat i associerede virksomheder Afgang 0 0 Nedskrivning 0 0 Op- og nedskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december Ejerandel Ejerandel Navn (Associerede) Hjemsted Trifork Athene ApS Danmark 66% 66% Next Step Citizen A/S Danmark 51% 0% Lesspainful ApS Danmark 38% 33% Officedesign A/S Danmark 33% 33% aragost Trifork AG Schweiz 33% 33% SDS GmbH Tyskland 15% 0% IT Minds ApS Danmark 5% 0% 12 - Udskudt skatteaktiv og forpligtigelser Udskudt skat 1. januar Årets udskudte skat indregnet i årets resultat Nedsættelse af dansk selskabsskat 0 0 Udskudt skat 31. december Udskudt skatteaktiv kan specificeres som følger: Anlægsaktiver Fremførbare underskud 0 0 Andet 0 0 I alt Gæld til kreditinstitutter Gæld til kreditinstitutioner er indregnet således i balancen: Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Gæld til kreditinstitutter i alt Gæld der forfalder efter 5 år er kr. 0 NOTER 77 Trifork A/S årsrapport 2012

78 DKK 14 - Skyldig selskabsskat Skyldig selskabsskat 1. januar Årets aktuelle skat Datterselskaber Regulering tidligere år Betalt selskabsskat i året Skyldig selskabsskat 31. december Aktiekapital Der henvises til omtale under koncernregnskabets note Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Vurdering af samlede sikkerhedsstillelser ift. materielle anlægsaktiver 0 0 Der er ingen sikkerhedsstillelser for materielle anlægsaktiver i 2012, hvilket gør at der ligeledes ikke er nogen bogført værdi af aktiver omfattet af sikkerhedsstillelser. Trifork A/S har stillet sikkerhed for valutalån på EURm 2,5 optaget af Trifork GmbH Eventualposter mv Operationel leasing < 1 år Selskabet har indgået en operationel leasingaftale Kontorer Trifork A/S har nu 4 lejemål, der alle er omfattet af regler for erhvervslejemål. 2 af disse lejemål er indgået i løbet af De væsentligste lejemål løber over en periode på 2-10 år. Lejemålene er uopsigelige i perioden. Der er mulighed for genforhandling af alle lejekontrakter med en fornyelse over en periode på 3 år. Alle aftaler er indgået med en fast årlig ydelse der årligt pristalsreguleres. Huslejeforpligtigelser < 1 år > 1 år > 5 år Nærtstående parter For nærtstående parter henvises til omtale under koncernregnskabets note Ændring i driftskapital Tilgodehavender fra salg Andre tilgodehavender Tilgodehavende hos tilknyttede og associerede virksomheder Periodeafgrænsningsposter Leverandørgæld Andre kortfristede forpligtigelser Gæld til tilknyttede virksomheder NOTER Ændring i driftskapital i alt Trifork A/S årsrapport

79 Investeringer ERHVERVEDE DATTERSELSKABER Trifork B.V. (100%) Erhvervet Selskabet leverer samme type af services som Trifork i øvrigt og udvider Triforks marked i Europa med fokus på Holland. Selskabet står stærkt indenfor sundheds- og uddannelsessektoren i Holland. Bogført værdi: DKKm 44,6. Erlang Solutions Ltd. (51%) Erhvervet Selskabet fokuserer på at levere cloud baserede løsninger med høj tilgængelighed. Selskabet er specialister inden for udviklingssproget Erlang og har sit primære marked inden for finansog telecom sektorerne i USA, England og Sverige. Bogført værdi: DKKm 15,2. Trifork Projects Copenhagen A/S (100%) 51% erhvervet erhvervede Trifork den resterende del af selskabet. Selskabet er nu fuldt integreret i koncernen og har fokus på at udvikle løsninger inden for cloud og mobile, primært til den finansielle sektor. Bogført værdi: DKKm 9.4 Trifork Medical ApS (75%) Erhvervet Selskabet fokuserer på at udvikle og levere mobile applikationer til sundhedssektoren. Bogført værdi: DKKm 0.8. ØVRIGE ERHVERVELSER Basho Technologies Inc. (6.5%) Erhvervet Aktierne er ejet via selskabet Netfork AG, hvor Trifork ejer 79%. Netfork AG ejer 8.2% af Basho aktierne. Basho udvikler og sælger NoSQL databaseapplikationen Riak. Trifork arbejder tæt sammen med Basho ift. at levere løsninger baseret på Riak og distribuerer og supporterer Riak i det meste af Europa. I 2012 har der været en kapitalforhøjelse i Basho baseret på en tre-cifret DKKm pre-money valuation. Værdisætningen i Triforks regnskab er dog fastholdt til kostprisen. Dette pga. at selskabet stadig er i opbygningsfasen, hvor yderligere kapital vurderes nødvendig og hvor der er en vis risiko i forretningen. Bogført værdi: DKKm 13,7. Tradeshift Holding Inc. (1.4%) Erhvervet Selskabet udvikler og sælger en løsning til distribution og administration af fakturaer på tværs af virksomheder. Trifork har arbejdet tæt sammen med selskabet i udviklingen af nye funktioner. Selskabet har i forbindelse med deres seneste kapitalforhøjelse i 2012 offentligt at dette er sket på baggrund af en værdisætning på over DKKm Værdisætningen i Triforks regnskab er dog fastholdt til kostprisen. Dette da selskabet stadig er i opbygningsfasen, hvor yderligere kapital vurderes nødvendig og hvor der er en vis risiko i forretningen. Bogført værdi: DKKm 1,6. C4Media Inc. (5%) Erhvervet Selskabet fokuserer på it-konferencer og marketing. Trifork har arbejdet sammen med virksomheden i mange år i forbindelse med udvikling og gennemførelse af Qcon konferencerne. C4Media har en meget stærk web-marketingsplatform, som årligt har over besøgende. På baggrund af selskabets finansielle resultater har Trifork vurderet og justeret værdisætningen af Triforks aktier i selskabet blev denne således opjusteret fra DKKm 0,43 til DKKm 3,5. Next Step Citizen A/S (51%) Erhvervet Dette selskab er etableret sammen med Syd Energi for at udvikle og levere nye telemedicinske ydelser til den offentlige sektor i Danmark. Ydelserne vil være baseret på e-mobility-platformen, som Trifork har udviklet, og Trifork vil fortsætte sin rolle som løsningsleverandør til dette selskab. Bogført værdi: DKKm 3,1. LessPainful ApS (37%) Etableret: Selskabet er etableret for at udvikle og sælge en online service til test af applikationer på mobile enheder. Servicen kan håndtere samtidige test på mange enheder og generere automatiske test rapporter. Bogført værdi: DKKm 0. SDS GmbH (15%) Erhvervet: Dette selskab fokuserer på at udnytte en web-platform til at oprette automatiske forbindelser mellem producenter, sælgere, distributører og købere. Den første anvendelse af platformen er rettet mod et markedet for salg af gravsten i Tyskland. Bogført værdi: DKKm 0,9. IT-Minds ApS (5%) Erhvervet: Baseret på ansættelse af studerende leverer selskabet it-konsulentydelser til softwareudvikling. Efter afslutning af studierne vil nogle af de bedste studerende kunne fortsætte deres karriere hos Trifork. Bogført værdi: DKKm 0,1. Trifork Athene ApS (66%) Erhvervet: Selskabet fokuserer på udvikling af nye standarder for SNOMED samt anvendelse af disse til at udveksle informationer imellem forskellige sundhedssystemer. Bogført værdi: DKKm 0,3. OfficeDesign A/S (33%) Erhvervet: Selskabet har udviklet en applikation (WORK) til at håndtere elektronisk arkivering og workflow omkring dokumenthåndtering på en nem måde. Bogført værdi: DKKm 0. Aragost Trifork AG (34%) Erhvervet: Selskabet var Triforks indgang til markedet i Schweiz. Selskabet fokuserer nu på at levere rådgivning omkring agile processer og udvikling til internationale virksomheder. Bogført værdi: DKKm 1,5. 79 Trifork A/S årsrapport 2012 INVESTERINGER

80 London Amsterdam Aarhus Stockholm Copenhagen Krakow Kontor Konference Kontor og konference San Francisco Chicago New York Zürich Prague Brisbane Melbourne Danmark Trifork A/S TRIFORK KONCERNEN Trifork Public A/S 100% Trifork Medical ApS 75% Trifork Athene ApS 66% Trifork Projects Copenhagen A/S 100% Netfork A/S 79% Next Step Citizen A/S 51% Internationalt Erlang Solutions Ltd. 51% Trifork GmbH 100% C4Media Inc. 5% UK Erlang Solutions AB 100% CH Tradeshift Holding Inc. 1,4% SE CAN US Trifork Academy Inc. 100% US Trifork Ltd. 100% UK aragost Trifork AG 33% CH Netfork AG 82% 79% ejet CH Basho Technologies Inc. 8,2% US Trifork B.V. 100% NL LessPainful ApS 37% OfficeDesign A/S 33% SDS GmbH 15% IT Minds ApS 5% D DK TRIFORK A/S, AARHUS MARGRETHEPLADSEN AARHUS C, DANMARK TLF: FAX: TRIFORK, TAASTRUP SPOTORNO ALLE TAASTRUP, DANMARK TLF: TRIFORK GMBH NEUHOFSTRASSE SCHINDELLEGI SCHWYZ, SCHWEIZ TLF: