K/S Habro-Lancaster. Bredgade 34 A 1260 København K. Årsrapport for (10. regnskabsår) CVR nr

Transkript

1 K/S Habro-Lancaster Bredgade 34 A 1260 København K Årsrapport for 2017 (10. regnskabsår) CVR nr Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 17. maj Dirigent

2 K/S Habro-Lancaster INDHOLDSFORTEGNELSE Side Ledelsespåtegning 3 Den uafhængige revisors revisionspåtegning 4-6 Selskabsoplysninger 7 Ledelsesberetning 8 Anvendt regnskabspraksis 9-10 Resultatopgørelse 11 Balance pr. 31. december Aktiver 12 Balance pr. 31. december Passiver 13 Noter til årsrapporten 14-20

3 K/S Habro-Lancaster LEDELSESPÅTEGNING Ledelsen har dags dato aflagt årsrapport for 2017 for K/S Habro-Lancaster. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med selskabets vedtægter samt årsregnskabsloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling og resultatet. Samtidig er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold beretningen omhandler. Årsrapporten med tilhørende forslag til resultatets fordeling indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København, den 17. maj 2018 I bestyrelsen: Lars Bo Koch (formand) Anders Ryberg Ebbe Høj

4 K/S Habro-Lancaster DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING Til kapitalejerne i K/S Habro-Lancaster Konklusion Vi har revideret årsregnskabet for K/S Habro-Lancaster for regnskabsåret 1. januar december 2017, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2017 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar december 2017 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA s Etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Fremhævelse af forhold i regnskabet Som følge af situationen har ledelsen ved aflæggelse af årsregnskabet valgt ikke at aflægge regnskabet efter going concern jf. anvendt regnskabspraksis. Vi henviser til note 17 i regnskabet, hvoraf det fremgår, at 1. prioritetslånet ikke vil kunne dækkes ved salg af selskabets ejendom samt at der arbejdes på låneafviklingsaftale med selskabets långivere. Vores konklusion er ikke modificeret vedrørende dette forhold. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften, at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformation kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet.

5 K/S Habro-Lancaster DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING (Fortsat) Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet (fortsat) Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen.

6 K/S Habro-Lancaster Udtalelse om ledelsesberetningen København, den 17. maj 2018 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING (Fortsat) Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Beierholm Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr.: Carsten Collin statsautoriseret revisor MNE-nr.: mne9406

7 K/S Habro-Lancaster SELSKABSOPLYSNINGER Selskabet K/S Habro-Lancaster Bredgade 34 A 1260 København K CVR-nr.: Hjemsted: København Regnskabsår: 1. januar december 2017 Komplementar ApS Habro Komplementar-60 Bestyrelse Lars Bo Koch (formand) Anders Ryberg Ebbe Høj Selskabsadm. ApS Habro Komplementar-60 Bredgade 34 A 1260 København K Revision Beierholm Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Knud Højgaards Vej Søborg CVR nr.:

8 K/S Habro-Lancaster Hovedaktivitet Resultat for regnskabsåret 2017 Årets resultat udviser et underskud på t Egenkapital pr. 31. december 2017 Hændelser efter regnskabsårets udløb LEDELSESBERETNING Virksomhedens væsentligste aktivitet består i udlejning af ejendommen 7-17 Market Street, Lancaster, England. Selskabets resultat før værdiregulering m.v. udgør t Regulering af ejendom og gæld udgør netto en indtægt på t Selskabets egenkapital pr. 31. december 2017 udgør t Kommanditselskabet ejer 10 (10%) egne anparter i selskabet. Selskabets lejer, finansiering og fortsatte drift Selskabets lejer, Bhs Ltd., gik i 2016 i betalingsstandsning, og lejekontrakten blev ophævet 7. april Der arbejdes på at finde en ny lejer eller nye lejere. Det forventes dog, at lejeniveauet vil blive væsentligt lavere. Lejers betalingsstandsning og fraflytning har medført, at 1. prioritetsgælden ikke er serviceret efter betalingsstandsningen. Som følge af situationen har 1. prioritetslångiver taget ejendommen i receivership, så de kan sælge ejendommen uden varsel. Långiver, Canada Life, har 1. prioritets sikkerhed i ejendommen, lejeindtægterne og forsikringssummen knyttet til ejendommen, mens selskabets øvrige aktiver og investorernes resthæftelse er primært pantsat til sikkerhed for 2. prioritetslånet. Derfor er værdien af gælden og skyldige renter samtidig dagsværdireguleret til værdien af ejendommen. Der er to scenarier for selskabet i Det ene scenarie er, at 1. prioritetsgælden bliver rekonstrueret og refinansieret ved optagelse af et nyt lån hos ny långiver. Der forhandles med långiver om rekonstruktion, men udfaldet af forhandlingerne og optagelse af et nyt lån hos ny långiver er forbundet med usikkerhed. Det andet scenarie er, at såfremt det ikke sker, skal ejendommen sælges, og det forventes, at den del, som salgsprovenuet ikke dækker af 1. prioritetsgælden, vil blive eftergivet. PFA Barnaby P/S har som en del af et samlet køb af en større låneportefølje overtaget 2. prioritetslånet fra HSH Nordbank. Ændringen har ingen konsekvenser for kommanditselskabets lån, og vilkårene for lånet er uændrede. Der var tilsagn på lånet hos PFA Barnaby P/S til 1. februar Lånet forventes i 2018 forlænget. Som følge disse usikkerheder aflægges årsregnskabet efter ikke going concern. Der er ikke indtruffet forhold efter regnskabsårets afslutning, som har væsentlig betydning for bedømmelse af årsrapporten.

9 K/S Habro-Lancaster Generelt Transaktioner i fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta - herunder lejeindtægterne - omregnes med anvendelse af dagskurs. Såvel realiserede som urealiserede kursgevinster/-tab føres i resultatopgørelsen. RESULTATOPGØRELSEN Lejeindtægter Lejeindtægter er indregnet som periodiseret leje. Finansiering Skat ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Årsregnskabet for K/S Habro-Lancaster for 2017 aflægges efter realisationsprincippet som en konsekvens af, at selskabets drift er under afvikling. Årsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Selskabet har tilvalgt årsregnskabslovens 37 stk. 5 for at reducere det mismatch, der ellers opstår ved måling af aktiver og gæld. Konsekvensen af dette tilvalg er, at alle virksomhedens finansielle aktiver og forpligtelser indregnes og måles i henhold til IFRS og at alle oplysningskravene i den forbindelse er indarbejdet i årsrapporten. Regnskabspraksis er i hovedsagen som følger: Tilgodehavender og gældsforpligtelser i fremmed valuta måles til statusdagens kurs på GBP 839,12 (868,32 pr. 31/ ). Resultatopgørelsen er opstillet artsopdelt med de tilpasninger, som følger af selskabets aktivitet og juridiske form. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle indtægter omfatter renteindtægter samt kursgevinster. Finansielle omkostninger omfatter renteomkostninger samt kurstab. Skat af selskabets resultat samt udskudt skat medtages ikke i kommanditselskabets årsrapport, da disse påhviler den enkelte kommanditist personligt.

10 K/S Habro-Lancaster ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS (fortsat) BALANCEN Anlægsaktiver Investeringsejendomme måles til dagsværdi. Værdireguleringer foretages over resultatopgørelsen. Tilgodehavender Der foretages individuel vurdering af debitorerne og nedskrivninger finder sted, hvor det vurderes at være påkrævet. Gældsforpligtelser De med investeringsejendommen forbundne forpligtelser opgøres til dagsværdi. Dagsværdien beregnes som nominel restgæld reguleret for den tilbagediskonterede sum af forskelsrenter i fastrenteperioden. Forskelsrenten opgøres som differencen mellem markedsrenten på statusdagen og renten for fastrenteperioden. Værdien korrigeres tillige for kredit-risikoen knyttet til de etablerede sikkerheder for lånet. Tilvalget af dagsværdimetoden efter årsregnskabslovens 37, stk. 5 sker for at eliminere eller reducere det mismatch der ellers opstår ved måling af aktiv og gæld. Øvrige gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvilken ikke vurderes at være signifikant forskellig fra dagsværdien Værdireguleringer foretages over resultatopgørelsen.

11 K/S Habro-Lancaster RESULTATOPGØRELSE for perioden 1. januar december Note Lejeindtægter Driftsomkostninger Lejeindtægter i alt Administrationsomkostninger Resultat før finansielle poster m.v. Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før værdiregulering Værdireguleringer ÅRETS RESULTAT Resultatdisponering Forslag til resultatdisponering Overført resultat

12 K/S Habro-Lancaster BALANCE PR. 31. december 2017 AKTIVER Note Anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Investeringsejendom Materielle anlægsaktiver i alt ANLÆGSAKTIVER I ALT Omsætningsaktiver Tilgodehavender Tilgodehavender, investorindskud Udlån, kommanditister Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter, ejendomsadm. honorar Tilgodehavender i alt Likvide beholdninger OMSÆTNINGSAKTIVER I ALT AKTIVER I ALT

13 K/S Habro-Lancaster BALANCE PR. 31. december 2017 PASSIVER Note Egenkapital Indskudskapitalen udgør kr Kontant andel af indskudskapital Overført resultat EGENKAPITAL I ALT Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser Prioritetsgæld, PFA Barnaby P/S Langfristede gældsforpligtelser i alt Kortfristede gældsforpligtelser Prioritetsgæld, Canada Life Prioritetsgæld, PFA Barnaby P/S Anden gæld Kortfristede gældsforpligtelser i alt GÆLDSFORPLIGTELSER I ALT PASSIVER I ALT Personaleforhold 15 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 16 Selskabets lejer, finansiering og fortsatte drift 17

14 K/S Habro-Lancaster NOTER Lejeindtægter Leje Lejeindtægter i alt Den indtægtsførte leje udgjorde den modtagne leje fra Bhs Limited, indtil de fraflyttede lejemålet Driftsomkostninger Forsikring Ejendomsadministrationshonorar Ejendomsinspektion Omkostninger, drift ejendom Omkostninger, receivership Driftsomkostninger i alt Administrationsomkostninger Selskabsadministrationshonorar Honorar, VAT-agent, UK Revision, DK Lovpligtig regnskabsindberetning Revisor, UK Advokat, DK Bestyrelsesansvarsforsikring Kriminalitetsforsikring Omkostninger, CVA Bhs Ltd Rejseomkostninger Diverse omkostninger Administrationsomkostninger i alt Finansielle indtægter Renter, kreditinstitutter Renter, investorer Finansielle indtægter i alt Finansielle omkostninger Renter, prioritetsgæld, Canada Life Renter, prioritetsgæld, PFA Barnaby P/S / HSH Nordbank Renter, komplementarselskab Kurstab, valuta Finansielle omkostninger i alt

15 K/S Habro-Lancaster NOTER Værdireguleringer Regulering ejendom, afkastrelateret, jf. note 7 Regulering ejendom, kursrelateret, jf. note 7 Regulering prioritetsgæld, renterelateret, jf. note 12 Regulering prioritetsgæld, kursrelateret, jf. note Værdireguleringer i alt Investeringsejendom Anskaffelsessum Købsomkostninger Anskaffelsessum i alt Anskaffelsessum, ultimo, GBP Regulering til dagsværdi, primo Årets regulering, afkastrelateret Årets regulering, kursrelateret Regulering til dagsværdi, ultimo Dagsværdi, ultimo Dagsværdi, ultimo, GBP De bogførte værdi i 2016 og 2017 for ejendommen er baseret på vurdering på hvad ejendommen er værd i uudlejet stand og under hensyntagen til tomgang, lejefri periode, ombygnings-omkostninger og genudlejningsomkostninger, se endvidere note 17.

16 K/S Habro-Lancaster NOTER Tilgodehavender, investorindskud Indskudskapital, kontant andel Indbetalt, ultimo Hensættelse til imødegåelse af tab Tilgodehavender, investorindskud i alt Ultimo tilgodehavendet på t. 168 vedrører raten pr. 31. december 2017, som først forfaldt primo 2018, beløbet er indgået til kommanditaktieselskabet. Bestyrelsens andel af tilgodehavender, ultimo udgør i alt t. 68 (2016 t. 0). Der er i året indbetalt t. 602 og opkrævet t. 663, heraf er renter t. 7 renter. Hensættelsen til imødegåelse af tab er de stipulerede, ikke indbetalte rater på de tilbagetagne og misligholdte anparter. 9 Udlån, kommanditister Udlån, kommanditister Renter udlån, kommanditister Indbetalt, ultimo Hensættelse til imødegåelse af tab Udlån, kommanditister, ultimo Bestyrelsens andel af tilgodehavender, ultimo udgør i alt t. 0 (2016 t. 348). Der er i året indbetalt t Hensættelsen til imødegåelse af tab er de stipulerede, ikke indbetalte rater på de tilbagetagne og misligholdte anparter.

17 K/S Habro-Lancaster NOTER Andre tilgodehavender Tilgodehavende moms, UK Tilgodehavende moms, DK Andre tilgodehavender i alt Egenkapital Indskudskapital udgør: 100 kommanditanparter á kr , ultimo Den kontante andel af indskudskapital udgør: 100 kommanditanparter á kr , primo Ændring i året kommanditanparter á kr , ultimo Resthæftelse i alt, før egne og misligeholdte anparter Resthæftelse, egne anparter og misligeholdte anparter Resthæftelse i alt, efter egne og misligeholdte anparter Pr. anpart Overført resultat Overført resultat, primo Overført af årets resultat Hensættelse til imødegåelse af tab Overført resultat, ultimo Egenkapital i alt Kommanditselskabet ejer 10 (10%) egne anparter i selskabet.

18 K/S Habro-Lancaster NOTER Prioritetsgæld, Canada Life Prioritetsgæld, til optagelseskurs Prioritetsgæld, nominelt, GBP Værdiregulering, primo Årets værdiregulering, renterelateret Årets værdiregulering, kursrelateret Værdiregulering, ultimo Dagsværdi, ultimo Prioritetsgæld, dagsværdi, GBP Langfristet del: Forfalder mere end 5 år efter statusdagen 0 0 Forfalder mellem 1 og 5 år efter statusdagen 0 0 Langfristet del i alt 0 0 Kortfristet del: Forfalder inden 1 år efter statusdagen Dagsværdien for den fastforrentede prioritetsgæld er opgjort som nominel restgæld reguleret for den tilbagediskonterede sum af forskelsrenter i fastrenteperioden, korrigeret for kreditrisikoen relateret til de etablerede sikkerheder. Forskelsrenten opgøres som differencen mellem markedsrenten på statustidspunktet og renten i fastrenteperioden. Lejer Bhs Ltd. gik i 2016 i betalingsstandsning, og lejekontrakten blev ophævet 7. april Der arbejdes på at finde en nye lejer eller nye lejere, men det forventes, at lejeniveauet bliver væsentligt lavere. Ejendommens dagsværdi er i den forbindelse nedskrevet til en vurderet dagsværdi på 17 mio.. jf. note 7. Långiver, Canada Life, har 1. prioritets sikkerhed i ejendommen, lejeindtægterne og forsikringssummen knyttet til ejendommen, mens selskabets øvrige aktiver og investorernes resthæftelse er primært pantsat til sikkerhed for 2. prioritetslånet. Da værdien af 2. prioritetslånets sikkerheder vurderes til at være nogenlunde gælden til 2. prioritetslångiver, er dagsværdien af gælden til 1. prioritetslångiver justeret til værdien af de stillede sikkerheder med henvisning til kreditrisikoen og for at reducere manglende sammenhæng mellem aktiv og gæld. Dagsværdihierarki niveau 3 med subjektiv vurdering af ejendomsværdien er anvendt. Lejers betalingsstandsning og fraflytning har medført, at 1. prioritetsgælden ikke er serviceret fuldt ud efter betalingsstandsningen, der henvises i øvrigt til note 17. Rente- og valutarisikoen, der knytter sig til lånet, vurderes i den nuværende situation i al væsentlighed afdækket af den for lånet etablerede sikkerhed i ejendommen jf. note 16.

19 K/S Habro-Lancaster NOTER Prioritetsgæld, PFA Barnaby P/S Langfristet del: Forfalder mere end 5 år efter statusdagen 0 0 Forfalder mellem 1 og 5 år efter statusdagen Langfristet del i alt Kortfristet del: Forfalder inden 1 år efter statusdagen Da gælden forfaldt februar 2018 og renten er på markedsniveau, er der ikke identificeret kreditrisiko eller lignende, hvorfor den amortiserede kostpris vurderes ikke at være signifikant forskellig fra den opgjorte dagsværdi. Vi befinder os således i niveau 2 i dagsværdihierarkiet. 14 Anden gæld Mellemregning med ApS Habro Komplementar-60 Skyldige renter Skyldige omkostninger Anden gæld i alt Da gælden er kortfristet er den amortiserede kostpris vurderet ikke at være signifikant forskellig fra den opgjorte dagsværdi. Vi befinder os således i niveau 2 i dagsværdihierarkiet. 15 Personaleforhold Der har ikke været ansatte i årets løb. 16 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser For 1. prioritetsgæld hos Canada Life er stillet følgende sikkerheder: - Primær pant i ejendommen med regnskabsmæssig værdi t Primær transport i ejendommens lejeindtægter. - Primær pant i forsikringssummer. For 2. prioritetsgæld hos PFA Barnaby P/S er stillet følgende sikkerheder: - Sekundær pant i ejendommen med regnskabsmæssig værdi t Sekundær transport i ejendommens lejeindtægter. - Sekundær pant i forsikringssummer. - Primær pant i kommanditselskabets likvide midler med regnskabsmæssig værdi t Primær pant i kommanditisternes indbetalingsforpligtelse og resthæftelse overfor kommanditselskabet.

20 K/S Habro-Lancaster NOTER 17 Selskabets lejer, finansiering og fortsatte drift Selskabets lejer, Bhs Ltd., gik i 2016 i betalingsstandsning, og lejekontrakten blev ophævet 7. april Der arbejdes på at finde en ny lejer eller nye lejere. Det forventes dog, at lejeniveauet vil blive væsentligt lavere. Lejers betalingsstandsning og fraflytning har medført, at 1. prioritetsgælden ikke er serviceret efter betalingsstandsningen. Som følge af situationen har 1. prioritetslångiver taget ejendommen i receivership, så de kan sælge ejendommen uden varsel. Långiver, Canada Life, Der er to scenarier for selskabet i Det ene scenarie er, at 1. prioritetsgælden bliver rekonstrueret og refinansieret ved optagelse af et nyt lån hos ny långiver. Der forhandles med långiver om rekonstruktion, men udfaldet af forhandlingerne og optagelse af et nyt lån hos ny långiver er forbundet med usikkerhed. Det andet scenarie er, at såfremt det ikke sker, skal ejendommen sælges, og det forventes, at den del, som salgsprovenuet ikke dækker af 1. prioritetsgælden, vil blive eftergivet. PFA Barnaby P/S har som en del af et samlet køb af en større låneportefølje overtaget 2. prioritetslånet fra HSH Nordbank. Ændringen har ingen konsekvenser for kommanditselskabets lån, og vilkårene for lånet er uændrede. Der var tilsagn på lånet hos PFA Barnaby P/S til 1. februar Lånet forventes i 2018 Som følge disse usikkerheder aflægges årsregnskabet efter ikke going concern.