Horsens Vand A/S. Årsrapport for HORSENS yh E r i % i iip i IN8. CVR-nr

Transkript

1 HORSENS yh E r i % i iip i IN8 Horsens Vand A/S Årsrapport for 2014 CVR-nr Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den / 2015 Pernille Aagaard Truelsen Dirigent

2 HORSENS s y 11. Indholdsfortegnelse Side Påtegninger Ledelsespåtegning Den uafhængige revisors erklæringer 2 Ledelsesberetning Selskabsoplysninger 4 Hoved- og nøgletal 6 Beretning 7 Årsregnskab Resultatopgørelse 1. januar december 11 Balance 31. december 12 Egenkapitalopgørelse 14 Pengestrømsopgørelse 1. januar december 15 Noter til årsrapporten 16 Regnskabspraksis 22

3 HORSENS % SKABER B Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar december 2014 for Horsens Vand AIS. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Horsens, den 30. april 2015 Direktion Ole Texel Jakobsen Bestyrelse H s Hougaar ang-hansen formand sctifl'edt" Saliem Hassan Bader Anders laihnau Hansen næstfq and " Dalbjer Jørn Christo sen Helle Merete Frost Roldsgaard Carsten Ditlev Laursen Bo Michael Stentoft Heinz Fischer 1

4 HORSENS y» NO LIV Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejeren i Horsens Vand A/S Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for Horsens Vand A/S for regnskabsåret 1. januar december 2014, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konldusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar december 2014 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. 2

5 HORSENS, VAND i,,lv Den uafhængige revisors erklæringer Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den gennemførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Aalborg, den 30. april 2015 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Henrik Holst statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor 3

6 HORSENS VAND t g mie Selskabsoplysninger Selskabet Horsens Vand A/S Alrøvej ii 8700 Horsens Telefon: oo mail@horsensvand.dk Hjemmeside: CVR-nr.: Regnskabsperiode: 1. januar december Regnskabsår: 5. regnskabsår Hjemstedskommune: Horsens Bestyrelse Hans Hougaard Bang-Hansen, formand Anders Kiihnau Hansen Jørn Christophersen Saliem Hassan Bader Jørgen Dalbjerg Korshøj Helle Merete Frost Roldsgaard Carsten Ditlev Laursen Bo Michael Stentoft Heinz Fischer Direktion Ole Texel Jakobsen Revision PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Skelagervej ia 9000 Aalborg Pengeinstitut Sydbank KommuneKredit Arbejdernes Landsbank Handelsbanken Nykredit Bank 4

7 HORSENS y t, A k ni, t g Selskabsoplysninger Koncernregnskab Selskabet indgår i koncernrapporten for moderselskabet Horsens Vand Holding A/S. 5

8 HORSENSlIR s Hoved- og nøgletal Set over en 5-årig periode kan selskabets udvikling beskrives ved følgende hoved- og nøgletal: TDKK TDKK TDKK TDKK TDKK Hovedtal Resultat Nettoomsætning Bruttofortjeneste Resultat af ordinær primær drift Resultat før finansielle poster Resultat af finansielle poster Årets resultat Balance Balancesum Egenkapital Pengestrømme Pengestrømme fra: - driftsaktivitet investeringsaktivitet heraf investering i materielle anlægsaktiver finansieringsaktivitet Årets forskydning i likvider Antal medarbejdere Nøgletal i % Bruttomargin 16,0% 44,2% 33,0% 45,3% 21,4% Overskudsgrad 1,8% 33,4% 22,7% 34,3% 12,4% Afkastningsgrad 0,1% 3,7% 2,4% 4,1% 1,2% Soliditetsgrad 82,6% 85,4% 86,7% 88,0% 87,7% Forrentning af egenkapital 0,2% 3,4% 2,3% 4,1% 2,2% Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings anbefalinger og vejledning. Der henvises til definitioner i afsnittet om regnskabspraksis. 6

9 HORSENS s VAND ABER, Ile Beretning Hovedaktivitet Selskabets formål er at varetage vand- og spildevandsforsyningsvirksomhed efter gældende lovgivning i Horsens Kommune. Selskabet varetager spildevandsrensning for ca forbrugssteder i Horsens Kommune. Spildevandet transporteres via ledningsnettet til et af selskabets 3 renseanlæg samt et forrenseanlæg, som er placeret i Horsens, Endelave og Brædstrup. På anlæggene renses spildevandet gennem forskellige processer, hvorefter det rensede vand udledes til recipienten (åer, vandløb og Horsens Fjord). Selskabet varetager ligeledes vandforsyningen, som forsyner ca forbrugssteder med drikkevand. Vandet distribueres fra vandværkerne i Højballegaard, Rugballegaard, Bjerrebro og Endelave. Horsens Vand A/S varetager desuden tømningsordningen i Horsens Kommune for husstande, som ikke er tilsluttet et rensningsanlæg. Udvikling i året Selskabets resultatopgørelse for 2014 udviser et overskud på DKK , og selskabets balance pr. 31. december 2014 udviser en egenkapital på DKK Selskabet har valgt at tilrette opstillingen af årsregnskabet, så det bedre reflekterer de krav, som stilles af Forsyningssekretariatet i forbindelse med indberetninger til de lovpligtige prislofter, som Vandsektoren er omfattet af. Resultatdannelsen er overordnet styret af to regelsæt, dels de almindelige regler for regnskabsaflæggelse i årsregnskabsloven, og dels vandsektorlovens prisloftbekendtgørelse. At resultat er tæt på et nul-resultat kan forklares af to modsatrettede forhold. Dels er afskrivninger på de anlægsværdier, der er optaget i årsrapporten, lavere end de investeringer, der foretages og opkræves, og dels er tidligere års effektiviseringsgevinster på driften tilbageført i 2014 i erkendelse af, at investeringsniveauet og opkrævninger hertil ikke kommer over investeringsrammen. Der er med andre ord i regnskabet for 2013 indtægtsført og aktiveret ekstraordinære effektiviseringsgevinster på TDKK i forventning om, at investeringsniveauet kunne hæves op over den ordinære investeringsramme. Denne indtægt er tilbageført i årsrapporten for 2014 i erkendelse af, at selskabet ikke kan hæve taksterne til et niveau som kræves for at foretage investeringer af en sådan størrelse. 7

10 H 0 RSENS s y (A ffi R Beretning Som det fremgår af note 2, side 16, viser årsregnskabsloven følgende resultater. Spildevand Spildevand Vandforsyningen Vandforsyningen DKK TDKK DKK TDKK Årets resultat Regulering af over- /underdækning Resultat før reguleringer Resultat DKK Spildevand Vandforsyningen Overdækning hensat som gæld i balancen Ved årets begyndelse Ved årets slutning Arets resultat Ledelsen anser årets resultat for meget tilfredsstillende. Resultatet er på et højere niveau end de oprindelige forventninger. Overskuddet øremærkes til at sikre værdierne i Horsens Vand A/S ved langsigtede og bæredygtige investeringer, der kan bidrage til fortsat konkurrencedygtige priser. Særlige risici - driftsrisici og finansielle risici Markedsrisici Fremtidens klimaændringer vil på længere sigt udgøre en trussel for spildevandssystemet, og sikringen af grundvandsressourcerne vil i fremtiden kræve en væsentlig større indsats for at undgå forurening af det grundvandsdannende opland. Vand- og spildevandsområdet forventes som følge heraf at blive konfronteret med skærpede krav til miljøet, effektiviseringskrav fra offentlige myndigheder samt større krav til kvalitet og service til kunderne. Selskabet har konstant fokus på sikker drift og effektivisering af de interne processer. Det er væsentligt for selskabet hele tiden at være på forkant med den teknologiske udvikling inden for produktion, distribution og administration af vandforsyningen samt rensning, transport og administration af spildevandsforsyningen. 8

11 H ORSENSykti, LIV om Beretning Valutarisici Selskabet er yderst begrænset eksponeret over for valutarisici. For at sikre en optimal håndtering af risikoen er området beskrevet i selskabets finansielle strategi. Renterisici Selskabet er som følge af sine gældsforpligtelser eksponeret over for langsigtede ændringer i renteniveauet. Renten på nuværende gældsforpligtelser er fast i en længere periode. For at sikre en optimal håndtering af risikoen er området beskrevet i selskabets finansielle strategi. Strategi og målsætninger Målsætninger og forventninger for det kommende år Det er ledelsens forventning, at den positive udvikling i virksomheden vil fortsætte det kommende regnskabsår. Horsens Vand A/S skal være en aktiv medspiller i kommunens fremtidige udvikling. Konkurrencedygtige priser for levering af en stabil vandforsyning med en høj kvalitet og en aktiv deltagelse i sikringen af en velplejet natur vil være vigtige bidrag til at sikre, at kommunen fortsat er et attraktivt område. Selskabet er underlagt Forsyningssekretariatets prisloft. Prisloftet fastsætter lovmæssigt et øvre loft for selskabets vand- og spildevandstakster. Ledelsen ønsker inden for prisloftets rammer at bidrage til den fortsatte positive udvikling af selskabet, at bevare værdierne i selskabet og fastholde en konkurrencedygtig prisudvikling. Den samlede omsætning for Horsens Vand A/S' vand- og spildevandsaktiviteter forventes at udgøre DKK 178,5 mio. i2015 og et resultat før skat på DKK 40,7 mio. Grundlaget for indtjeningen Eksternt miljø Horsens Vand A/S er dannet med baggrund i den nye vandsektorlov, som skal medvirke til at sikre vandog spildevandsforsyninger af høj sundheds- og miljømæssig kvalitet, som tager hensyn til forsyningssikkerhed og naturen og drives på en effektiv måde, der er gennemsigtig for forbrugerne. Videnressourcer Horsens Vand A/S anser sine medarbejdere som værende den vigtigste ressource. Horsens Vand A/S er af den overbevisning, at succes hviler på evnen til at samarbejde og skabe synergi gennem en vedholdende og engageret indsats fra hver enkelt medarbejder. Horsens Vand A/S har ambitioner om hele tiden at stræbe efter at udvikle organisationen og den enkelte medarbejders kompetencer. 9

12 HORSENSySn Beretning Usædvanlige forhold Der har ikke været usædvanlige forhold, der har påvirket Horsens Vand A/S i regnskabsåret Begivenheder efter balancedagen Der er ikke indtruffet begivenheder, der væsentligt vil kunne påvirke vurderingen af selskabets finansielle stilling. 10

13 HORSENS VAND 100 Resultatopgørelse 1. januar december Note DKK TDKK Nettoomsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Administrationsomkostninger Resultat af ordinær primær drift Andre driftsindtægter Andre driftsomkostninger 0-4 Resultat før finansielle poster Finansielle indtægter , Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af årets resultat Årets resultat Resultatdisponering Forslag til resultatdisponering Overført resultat

14 HORSENS VAND Balance 31. december Aktiver Note DKK TDKK Grunde og bygninger Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver under udførelse Materielle anlægsaktiver Andre tilgodehavender Horsens Kommune Finansielle anlægsaktiver Anlægsaktiver Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender Likvide beholdninger Omsætningsaktiver Aktiver

15 HORSENS S II KA /W R Balance 31. december Passiver Note DKK TDKK Selskabskapital Overkurs ved emission Overført resultat , Egenkapital Hensættelse til udskudt skat Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensatte forpligtelser Gæld til realkreditinstitutter Gældsbreve Langfristede gældsforpligtelser Gæld til realkreditinstitutter Gældsbreve Leverandører af varer og tjenesteydelser Anden gæld Overdækning Kortfristede gældsforpligtelser Gældsforpligtelser Passiver Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser 10 Medarbejderforhold 11 Nærtstående parter og ejerforhold 12 13

16 HORSENSsyI ABER R Egenkapitalopgørelse Overkurs ved Overført Selskabskapital emission resultat I alt DKK DKK DKK DKK Egenkapital 1. januar Årets resultat Overført fra overkurs ved emission Egenkapital 31. december I henhold til vandsektorloven kan overkurs ved emission og det opsparede overskud hverken udloddes til ejerne eller tilbagebetales til forbrugerne, men skal anvendes i vandsektoren. 14

17 HORSENS s v i t 3 1 ER 9, NOP Pengestrømsopgørelse 1. januar december Note DKK TDKK Årets resultat Reguleringer Ændring i driftskapital Pengestrømme fra drift før finansielle poster Renteindbetalinger og lignende Renteudbetalinger og lignende Pengestrømme fra ordinær drift Betalt selskabsskat Pengestrømme fra driftsaktivitet Køb af materielle anlægsaktiver Salg af materielle anlægsaktiver Pengestrømme fra investeringsaktivitet Optaget gæld til realkreditinstitutter Tilbagebetaling af gæld til realkreditinstitutter Mellemregning med tilknyttet virksomhed Tilbagebetaling af langfristet gæld i øvrigt Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Ændring i likvider Likvider 1. januar Likvider 31. december Likvider specificeres således: Likvide beholdninger Likvider 31. december

18 HORSENS S I IS H Øm LIV Noter til års rapporten Nettoomsætning fordelt på aktiviteter Spildevand 2014 DKK Spildevand 2013 TDKK Vandforsyningen 2014 DKK Vandforsyningen 2013 TDKK Variabelt bidrag Fast bidrag Spildevandsrensning, Skanderborg Vejafvandingsbidrag Tilslutningsbidrag Tømningsordning Regulering af over-/underdækning Opkrævningsret, tjenestemænd Øvrigt SegrileritOplySrilriger Spildevand 2014 DKK Spildevand 2013 TDKK Vandforsyningen 2014 DKK Vandforsyningen 2013 TDKK Nettoomsætning Produktionsomkostninger Bruttofortjeneste ,129 Administrationsomkostninger Andre driftsindtægter Resultat før finansielle poster Andre finansielle indtægter Andre finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af årets resultat Årets resultat Regulering af over-/underdækning Resultat før reguleringer Værdi af materielle anlægsaktiver Forpligtelser

19 H ORS ENS s yhtil i IV Noter til årsrapporten 3 Finansielle indtægter DKK TDKK Renteindtægter tilknyttede virksomheder Andre finansielle indtægter Finansielle omkostninger Andre finansielle omkostninger Skat af årets resultat Modtaget skattefusion i sambeskatning 0 0 Arets udskudte skat Regulering af skat vedrørende tidligere år Regulering af udskudt skat tidligere år Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver under udførelse I alt DKK DKK DKK DKK DKK Kostpris 1. januar Tilgang i årets løb Afgang i årets løb Kostpris 31. december Ned- og afskrivninger 1. januar Årets afskrivninger Tilbageførte ned- og afskrivninger på afhændede aktiver Ned- og afskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december

20 HORSENSyhyl: Noter til årsrapporten 6 Materielle anlægsaktiver (fortsat) Af- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver er omkostningsført under følgende poster: DKK TDKK Produktionsomkostninger Administrationsomkostninger Egenkapital Selskabskapitalen består af aktier å nominelt DKK Ingen aktier er tillagt særlige rettigheder. Selskabskapitalen har udviklet sig således: DKK DKK DKK DKK DKK Selskabskapital 1. januar Kapitalforhøjelse Kapitalnedsættelse Selskabskapital 31. december

21 HORSENSsvk3 EH 9, I. Noter til årsrapporten 8 Langfristede gældsforpligtelser Afdrag, der forfalder inden for 1 år, er opført under kortfristede gældsforpligtelser. Øvrige forpligtelser er indregnet under langfristede gældsforpligtelser. Gældsforpligtelserne forfalder efter nedenstående orden: Gæld til realkreditinstitutter DKK TDKK Efter 5 år Mellem 1 og 5 år Langfristet del Inden for 1 år Gældsbreve Mellem 1 og 5 år Langfristet del Inden for 1 år Overdækning Overdækning, Spildevand Overdækning, Vand

22 HORSENS Syky owe LIV Noter til årsrapporten 10 Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser Eventualforpligtelser Der er ingen sikkerhedsstillelser og eventualforpligtelser pr. 31. december Selskabet indgår i dansk sambeskatning med Horsens Vand Holding NS som administrations selskab. Selskabet hæfter derfor ifølge selskabsskatteloven ubegrænset og solidarisk for selskabsskatter, kildeskatter og renter over for SKAT, for de sambeskattede selskaber. 11 Medarbejderforhold DKK TDKK Lønninger Andre omkostninger til social sikring Andre personaleomkostninger Lønninger, andre omkostninger til social sikring og andre personaleomkostninger er omkostningsført under følgende poster: Produktionsomkostninger Administrationsomkostninger Heraf udgør vederlag til direktion og bestyrelse: Vederlag til direktion og bestyrelse Heraf udgør vederlag til direktion og bestyrelse Gennemsnitligt antal beskæftigede medarbejdere

23 HORSENS s yffi R Noter til årsrapporten 12 Nærtstående parter og ejerforhold Nærtstående parter med bestemmende indflydelse omfatter Horsens Kommune, som er ultimativ hovedaktionær. Selskabet har i regnskabsåret solgt og modtaget visse ydelser fra Horsens Kommune. Selskabet har et tilgodehavende hos Horsens Kommune ifølge gældsbrev på DKK 39 mio. Gældsbrevet forventes afviklet i Selskabet har en gæld til Horsens Kommune ifølge gældsbrev på DKK 3,7 mio. Gældsbrevet vedrører pensionsforpligtelser vedrørende tjenestemænd og forventes afviklet i Følgende kapitalejer er noteret i selskabets ejerbog som ejende minimum 5% af stemmerne eller minimum 5% af selskabskapitalen: Horsens Vand Holding A/S, CVR-nr , Horsens 13 Pengestrømsopgørelse - reguleringer DKK TDKK Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Af- og nedskrivninger inklusiv tab og gevinst ved salg Skat af årets resultat Pengestrømsopgørelse - ændring i driftskapital Ændring i varebeholdninger Ændring i tilgodehavender Ændring i andre hensatte forpligtelser Ændring i leverandører m.v

24 HORSENS S IW R NO Regnskabspraksis Regnskabsgrundlag Årsrapporten for Horsens Vand A/S for 2014 er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for mellemstore virksomheder i regnskabsklasse C. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Generelt om indregning og måling Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Som målevaluta benyttes danske kroner. Alle andre valutaer anses som fremmed valuta. Segmentoplysninger Segmentoplysninger opgøres i henhold til vandforsyningsloven og lov om betalingsregler for spildevand, og omfatter for hver af de to forsyningsområder driftsopgørelse, værdi af anlægsaktiver og forpligtelser. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Indtægter ved salg af vand og indtægter forbundet med modtagelse og rensning af spildevand indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang. Nettoomsætningen indregnes eksklusive moms og afgifter. Indtægter forbundet med tilslutningsbidrag indgår i nettoomsætningen på tidspunktet for faktueringen. 22

25 HORSENS r % SKABER Mø LIV i Regnskabspraksis Produktionsomkostninger Produktionsomkostninger omfatter alle omkostninger vedrørende produktion af vand, rensning af spildevand, drift og vedligehold af indvindingsområder, pumpestationer og brønde, SRO-anlæg, distribution af drikkevand og afledning af spildevand samt personaleomkostninger og afskrivninger. Herunder indgår tillige direkte og indirekte omkostninger til materialer, løn og gager, leje og leasing samt afskrivninger på produktionsanlæg. Administrationsomkostninger Administrationsomkostninger omfatter omkostninger til ledelsen, det administrative personale, kontoromkostninger, afskrivninger mv. Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger indeholder årets af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver. Andre driftsindtægter/-omkostninger Andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger omfatter regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til selskabets hovedaktivitet, herunder fortjeneste og tab vedrørende afhændelse af materielle anlægsaktiver. Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger omfatter renter, finansielle omkostninger ved finansiel leasing, amortisering af realkreditlån samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen. Skat af årets resultat Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og årets udskudte skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til egenkapitaltransaktioner. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Balancen Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostpris omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For egne fremstillede aktiver omfatter kostprisen direkte og indirekte omkostninger til lønforbrug, materialer, komponenter og underleverandører. 23

26 HORSENSyffi i g ag Regnskabspraksis Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostpris reduceret med eventuel restværdi, fordeles lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør: Bygninger Infrastrukturanlæg Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar so år år år 3-15 år Nedskrivning af anlægsaktiver Den regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Hvis dette er tilfældet, gennemføres en nedskrivningstest til afgørelse af, om genindvindingsværdien er lavere end den regnskabsmæssige værdi, og der nedskrives til denne lavere genindvindingsværdi. I medfør af notat af 18. maj 2011 fra Erhvervsstyrelsen gennemføres nedskrivningstest alene når begivenheder indtræffer, som indikerer en værdiforringelse af de materielle anlægsaktiver. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden eller nettorealisationsværdi, hvis denne er lavere. Tilgodehavender Tilgodehavender måles i balancen til amortiseret kostpris eller en lavere nettorealisationsværdi, hvilket her svarer til pålydende værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab. Egenkapital Overkurs ved emission og opsparet overskud kan hverken udloddes til ejerne eller tilbagebetales til forbrugerne, idet selskabets egenkapital er bunden i medfør af Vandsektorlovens bestemmelser. Hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser indregnes, når selskabet som følge af en begivenhed indtruffet senest på balancedagen har en retslig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at der må afgives økonomiske fordele for at indfri forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver og -forpligtelser Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser, opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. 24

27 HORSENS VAND Regnskabspraksis Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat, som følge af ændringer i skattesatser, indregnes i resultatopgørelsen. Finansielle gældsforpligtelser Fastforrentede lån, som realkreditlån og lån hos kreditinstitutter, indregnes ved låneoptagelsen til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles lånene til amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen som en renteomkostning over låneperioden. Øvrige gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel værdi. Overdækning eller underdækning En eventuel akkumuleret over- eller underdækning svarende til forskellen mellem kostpris for henholdsvis vand- og spildevandsbehandling, og de hos forbrugerne opkrævede beløb samt regulatorisk over- eller underdækning er opført som forpligtelser eller som tilgodehavender til afregning i de efterfølgende regnskabsår. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser selskabets pengestrømme for året opdelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt selskabets likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrøm fra driftsaktiviteten opgøres som årets resultat reguleret for ændring i driftskapitalen og ikke kontante resultatposter som af- og nedskrivninger og hensatte forpligtelser. Driftskapitalen omfatter omsætningsaktiver minus kortfristede gældsforpligtelser eksklusive de poster, der indgår i likvider. Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrøm fra investeringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrøm fra finansieringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra optagelse og tilbagebetaling af langfristede gældsforpligtelser samt ind- og udbetalinger til og fra selskabsdeltagerne. 25

28 HORSENSyhti R øm Regnskabspraksis Likvider Likvide midler består af "Likvide beholdninger". Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene af det offentliggjorte regnskabsmateriale. Hoved- og nøgletal Forklaring af nøgletal Bruttomargin Overskudsgrad Afkastningsgrad Soliditetsgrad Forrentning af egenkapital Bruttofortjeneste x100 Nettoomsætning Resultat før finansielle poster x100 Nettoomsætning Resultat før finansielle poster x100 Samlede aktiver Egenkapital ultimo x loo Samlede aktiver ultimo Ordinært resultat efter skat x100 Gennemsnitlig egenkapital 26