ATP PEP III Årsrapport 2015
|
|
- Dorte Jepsen
- 5 år siden
- Visninger:
Transkript
1 ATP PEP III Årsrapport 2015 ATP Private Equity Partners III K/S CVR-nr Sjæleboderne 2, 1. sal 1122 København K Årsrapport for perioden 1. januar december 2015 (9. regnskabsår) Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den / 2016 ATP PEP III Årsrapport Jørgen 2015 Søndergaard 1 Dirigent
2 Selskabsoplysninger ATP Private Equity Partners III K/S Sjæleboderne 2, 1. sal 1122 København K Telefon: Telefax: Hjemmeside: info@atp-pep.com CVR-nr.: Stiftet: 5. september 2007 Hjemsted: København Regnskabsår: 1. januar 31. december 9. regnskabsår Bestyrelse Henrik Gade Jepsen (formand) Bo Foged Fredrik Martinsson Revision Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Weidekampsgade København S Ejerforhold ATP ejer mere end 50 % af kapitalen. Generalforsamling Ordinær generalforsamling afholdes 3. februar ATP PEP III Årsrapport
3 Indhold INDHOLD 3 LEDELSESPÅTEGNING 4 REVISIONSPÅTEGNINGER 5 HOVED- OG NØGLETAL 7 LEDELSESBERETNING 8 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS 11 RESULTATOPGØRELSE 13 BALANCE PR. 31. DECEMBER 14 EGENKAPITALOPGØRELSE 15 PENGESTRØMSOPGØRELSE 16 NOTER 17 PORTEFØLJEOVERSIGT 19 ATP PEP III Årsrapport
4 Ledelsespåtegning Ledelsespåtegning Bestyrelsen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar december 2015 for ATP Private Equity Partners III K/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København, den 25. januar 2016 Private Equity Advisors ApS Torben Vangstrup Klaus Rühne Bestyrelse: Henrik Gade Jepsen Bo Foged Fredrik Martinsson formand ATP PEP III Årsrapport
5 Revisionspåtegninger Intern revisions erklæringer Til kapitalejerne i ATP Private Equity Partners III K/S Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for ATP Private Equity Partners III K/S for regnskabsåret 1. januar 31. december Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Den udførte revision Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i Arbejdsmarkedets Tillægspension, Arbejdsmarkedets Erhvervssygdomssikring og Lønmodtagernes Dyrtidsfond og efter internationale standarder om revision. Dette kræver, at vi planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen er udført i henhold til den arbejdsdeling, der er aftalt med ekstern revision, og har omfattet vurdering af etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici. Ud fra væsentlighed og risiko har vi stikprøvevis efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsregnskabet. Revisionen har endvidere omfattet vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Vi har deltaget i revisionen af de væsentlige og risikofyldte områder, og det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at de etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod selskabets rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici, fungerer tilfredsstillende. Det er tillige vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december 2015 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Hillerød, den 25. januar 2016 Peter Jochimsen revisionschef ATP PEP III Årsrapport
6 Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejerne i ATP Private Equity Partners III K/S Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for ATP Private Equity Partners III K/S for regnskabsåret 1. januar december 2015, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for at udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisorhandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, som er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar december 2015 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. København, den 25. januar 2016 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr Kasper Bruhn Udam statsautoriseret revisor Bill Haudal Pedersen statsautoriseret revisor ATP PEP III Årsrapport
7 Hoved- og nøgletal 12,8% 1,51x 0,71x Gennemsnitligt årligt afkast siden 2007 Totalværdi i forhold til betalt kapital Udloddet i forhold til betalt kapital 14,5% mio. kr. I afkast for året Fonde og co-investeringer Netto tilbagebetalt til Resultat udgør mio. kr. med en samlet dagsværdi på mio. kr. investorerne i 2015 Hoved- og nøgletal tkr Resultatopgørelse: Resultat af investeringsvirksomhed Resultat af primær drift Finansielle poster (124) (80) Årets resultat Balance: Balancesum Egenkapital Pengestrømme: Driftsaktivitet ( ) ( ) Finansieringsaktivitet ( ) ( ) ( ) Nøgletal i %: Total Value to Paid In 1,51x 1,44x 1,32x 1,18x 1,09x Distributed to Paid In 0,71x 0,55x 0,37x 0,18x 0,13x IRR 12,8% 12,5% 11,1% 8,5% 5,7% Der henvises til definitioner og begreber under anvendt regnskabspraksis ATP PEP III Årsrapport
8 Ledelsesberetning Hovedaktivitet ATP PEP III er en fund-of-funds stiftet i 2007 med et samlet investeringstilsagn på 11,25 mia. kr. med en investeringsportefølje bestående af private equity fonde i primært Europa og Nordamerika, samt af co-investeringer med disse fonde. Investering via en fund-of-funds, er langsigtet og ATP PEP III s levetid forventes at strække sig over ca. 15 år. ATP PEP III s investeringsperiode er ophørt, hvorfor der ikke kan afgives yderligere investeringstilsagn. Kapitalforhold Nedenfor ses ATP PEP III s nuværende kapitalforhold. mio. kr Tilsagn og kapitaltræk Værdi og tilbagebetalt Markedsværdi Tilbagebetalt Resttilsagn Kapitaltræk Også i 2016 forventes et positivt afkast for ATP s private equity investeringer. Den forøgede risiko kan bl.a henføres til stigende volatilitet på de børsnoterede markeder, en strammere pengepolitik i USA samt udfordringer med at fastholde exitmultiplerne på 2014/2015 niveauerne. Private equity markederne i USA og Europa ventes at være kendetegnet af en fortsat høj men dog lavere investerings- og exitaktivitet, gode lånefinansieringsmuligheder og fortsat indtjeningsvækst i de underliggende porteføljeselskaber, dog vurderes markedsbetingelserne i USA bedre end i Europa generelt. Porteføljen - udvikling og sammensætning ATP PEP III har afgivet tilsagn på i alt mio. kr. til en veldiversificeret portefølje bestående af 41 private equity fonde og 7 coinvesteringer. Porteføljen er fordelt med 57 % i USA, 41 % i Europa og 2 % i resten af verden. Nedenstående graf illustrerer, hvorledes porteføljen er sammensat på tilsagn pr. 31. december 2015, samt det gennemsnitlige historiske afkast pr. segment. mio. kr ,03x 0,98x Segment - allokering og afkast 1,49x 1,45x 1,89x 1,65x 1,63x TVPI 2,25x 2,00x 1,75x 1,50x 1,25x 1,00x 0,75x 0,50x 0,25x 0,00x Markedsudvikling Den høje kapitalrejsningsaktivitet siden 2013 har fortsat i Dette kan hovedsagligt henføres til en høj exitaktivitet, men også en høj investeringsaktivitet har påvirket forholdet. Investorerne har haft et stort genplaceringsbehov som følge af den høje exitaktivitet og dette på et tidspunkt, hvor afkast generelt har været svært at opnå i flere traditionelle investeringsklasser. Dette har medført, at ubalancen på private equity området mellem tilsagt, investeret og realiseret kapital i forholdt til den rejste mængde kapital aldrig har været større. Kombineres dette med det forhold, at købs- og gældsmultiplerne er på niveau med til lidt laverer end seneste top, er der mange paralleller til markedssituation i Til trods for at de underliggende porteføljeselskaber i dag er bedre rustet til en forværring i markedsforholdene end tilfældet var før finanskrise vurderes den samlede risiko dog som værende høj. ATP PEP opnåede et tilfredsstilende resultat på private equity investeringerne i Der har generelt været gode markedsbetingelser. En væsentlig undtagelse er energisektoren, som har været præget af de væsentlige prisfald på olie og som har ført til flere større urealiserede tab i porteføljen. Total tilsagn Afkastet for 2015 fordeler sig på de enkelte segmenter, som specificeret i nedenstående graf. Afkast i % 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% 37% (266m) -52% (-202m) 14% (607m) Afkast % (344m) 27% (165m) 2% (7m) TVPI ( m): afkast i mio. 26% (81m) Total 15% ATP PEP III Årsrapport
9 Afkastet for 2015 på 15 % er som forventet. Resultatet kan tilskrives en generel positiv udvikling i de underliggende porteføljeselskabers indtjening og gældsafvikling, bortset herfra selskaber med eksponering mod olie og gasindustrien. De interne administrationsomkostninger udgjorde 10 mio. kr. i 2015, hvilket svarer til 9 basispoint i forhold til det samlede investeringstilsagn fra investorerne. Niveauet vurderes at være lavt, sammenlignet med andre fund-of-funds. I 2015 har ATP PEP III haft en valutakursgevinst på porteføljefonde i fremmed valuta (primært USD), som dog modsvares af et tab på den tilhørende afdækning af porteføljen. Netto har ATP PEP III i 2015 haft et valutakurstab på i alt 89 mio. kr. Balancen Selskabets netto aktiver udgjorde ultimo året mio. kr. Balancesummen forventes reduceret i de kommende år, da porteføljefondene i mindre grad foretager nye investeringer og exit niveauet forventes at stige. Værdi af investeringer Ved årets afslutning udgjorde værdien af investeringer mio. kr. mod mio. kr. ultimo Reduktionen i markedsværdien kan primært henføres til at ATP PEP III netto har modtaget mio. kr. fra porteføljen i 2015, inkl. realiserede avancer. Der knytter sig særlige risici til værdiansættelse af unoterede investeringer. Som udgangspunkt anvendes fondenes egen rapportering af dagsværdi, såfremt der rapporteres i henhold til International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines, IFRS eller US GAAP. For investeringer i venturefonde, tager værdiansættelserne ligeledes udgangspunkt i fondenes rapportering. Venturefondene værdiansætter typisk selskaberne i overensstemmelse med prisfastsættelsen ved selskabernes seneste eksterne finansieringsrunde. Nedenstående graf illustrerer dagsværdien af investeringer pr. 31. december 2015 fordelt på segment. Pengestrømme ATP PEP III har i 2015 kaldt mio. kr. til finansiering af investeringer samt differenceafregning på valutakontrakter. Der er i året tilbagebetalt mio. kr. til investorerne. J-kurven nedenfor illustrerer ATP PEP III s akkumulerede netto pengestrømme over tid. Som forventet har selskabet haft negative akkumulerede netto pengestrømme i de første år. Over tid har j-kurven været særligt påvirket af porteføljefondenes vanskelige vilkår for optagelse af fremmedkapital, hvilket har forsinket porteføljefondenes kapitaltræk. Netto pengestrømme har siden 2013 været positive. Dette skyldes porteføljens modenhed og et højt niveau af exits. mio. kr Segment - eksponering Dagsværdi Tilbagebetalinger forventes at fortsætte på et højt niveau de næste år, mens kapitalkald til nye investeringer vil aftage. mio. kr Akkumulerede netto pengestrømme Q Q4 08 Q4 09 Q4 10 Q4 11 Q4 12 Q4 13 Q4 14 Q ATP PEP III overvåger løbende værdiudviklingen i porteføljeinvesteringer for at sikre et klart billede af dagsværdierne. Overvågning sker dels gennem løbende dialog med fondene og dels gennem deltagelse i advisory boards. ATP PEP III er repræsenteret på advisory boards i 25 af de 41 porteføljefonde. Risici Investeringsrisici ATP PEP III s portefølje er diversificeret gennem en strategi om afgivelse af tilsagn inden for fastlagte beløbsstørrelser, til en bred vifte af kapitalfonde. Der er almindeligvis afgivet tilsagn på mio. kr. til fonde i venture segmentet, mens der til buyout segmentet er afgivet tilsagn i niveauet mio. kr. Akkumulerede netto pengestrømme ATP PEP III Årsrapport
10 Valutarisici Selskabets valutarisici relaterer sig til investeringer foretaget i en række valutaer. Udsving i valuta kan påvirke resultat, pengestrømme og egenkapital og det er derfor selskabets politik at afdække økonomiske risici i andre valutaer end EUR. Valutaafdækningen sker ved indgåelser af valutaterminsforretninger. Afdækningen sker løbende på basis af dagsværdien af investeringer, mens uudnyttede kapitaltilsagn til porteføljefondene ikke afdækkes. Nedenstående tabel viser valutakursfølsomheden på porteføljen pr. 31. december 2015, såfremt afdækning ikke fandt sted. Følsomhed i t.kr. ved: For aktuelle investeringer For resttilsagn 1 % stigning i USD/DKK % stigning i GBP/DKK % stigning i SEK/DKK % stigning i NOK/DKK % stigning i EUR/DKK % stigning i AUD/DKK % stigning i CAD/DKK 60 0 Renterisiko Der er ikke gæld i selskabet udover mellemværende med leverandører, gæld til tilknyttede virksomheder og terminsforretninger. Der er dog ofte optaget gæld i fondenes porteføljeinvesteringer. Der vil således være en indirekte renterisiko, som kan påvirke fremtidige investeringsresultater. Kreditrisici Selskabets kreditrisici knytter sig dels til primære finansielle aktiver og dels til afledte finansielle instrumenter med positiv markedsværdi. Selskabet har ikke væsentlige risici vedrørende kunder eller samarbejdspartnere. Likviditetsrisici Selskabets største kommanditist ATP, er en anerkendt institutionel investor og er underlagt tilsyn af Finanstilsynet. Derfor anses likviditetsrisikoen for værende yderst beskeden. Samfundsansvar ATP PEP III udøver som en del af ATP-koncernen - forretningsdrevet samfundsansvar, hvilket betyder, at alle tiltag skal medvirke til at realisere ATP s hovedformål: at sikre nuværende og fremtidige pensionister økonomisk grundtryghed. Retningslinier for social ansvarlighed ATP PEP III s investeringer foretages hovedsagligt gennem private equity fonde i Europa og Nordamerika. Social ansvarlighed er ofte en forudsætning for en varig, god indtjening og dermed bevarelse af investeringernes realværdi. For at sikre overensstemmelse med ATP s principper for social ansvarlighed og porteføljefondenes investeringer indgås en særskilt aftale herom med fondene. Aftalen indeholder bl.a. bestemmelser om overholdelse af love og regler, der er fastsat af nationale myndigheder på de markeder, hvor virksomheden arbejder, eller af internationale organisationer med Danmarks tiltrædelse. Aftalen regulerer, at der ikke foretages investeringer i lande, som er genstand for en handelsblokade vedtaget af FN eller EU, og som er tiltrådt af Danmark. Organisation og selskabsledelse Grundet et bestyrelsesmedlems udtrædelse af bestyrelsen i 2014 er der på selskabets ordinære generalforsamling den 4. februar 2015 blevet suppleret med et medlem, således at bestyrelsen nu består af tre medlemmer. Således overholder selskabet selskabslovens 111, stk. 2, hvor der er krav om, at bestyrelsen i et aktieselskab mindst skal bestå af tre personer. Investering i komplementarselskabet Det er ATP s ønske, at der er sammenfald af interesser mellem managementselskabets medarbejdere og ATP. Der er derfor etableret et investeringsprogram for medarbejderne gennem komplementarselskabet. Partnere i managementselskabet var forpligtet til at investere i komplementarselskabet, mens de øvrige medarbejdere blev tilbudt at erhverve anparter. Anparter i komplementarselskabet erhverves ved kontant betaling. Som komplementar har selskabet ubegrænset ansvar for kommanditselskabets forpligtelser. Komplementarselskabets indskud i kommanditselskabet er sket til en overkurs. Komplementarselskabet kan modtage en forholdsmæssig større udlodning end kommanditisten. Forudsætningerne herfor er, at der er opnået en minimumsforrentning på 8 % p.a. Omfanget og fordelingen af skævdelingen fremgår af note 8. Forventninger til 2016 Det er forventeligt, at resultatet for 2016 bliver på niveau med resultatet for Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder siden regnskabsårets afslutning. Som virksomhed er det vigtigt for ATP at have en stabil og veluddannet medarbejderportefølje, et fysisk og psykisk godt arbejdsmiljø samt fleksibilitet. Der henvises til ATP Koncernens årsrapport for 2015, hvor samfundsansvar er omtalt i ledelsesberetningen samt i en særskilt artikel. ATP PEP III Årsrapport
11 Anvendt regnskabspraksis Generelt Årsrapporten for regnskabsåret 1. januar 31. december 2015 for ATP Private Equity Partners III K/S er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for mellemstore klasse C-virksomheder. Årsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder nedskrivninger. Resultatopgørelsen Indtægter af andre værdipapirer og kapitalandele Indtægter af andre værdipapirer og kapitalandele omfatter realiserede værdireguleringer samt tilbageførsel af op- og nedskrivning af tidligere urealiserede op- eller nedskrivninger af kapitalandele. Endvidere indgår urealiserede værdireguleringer af kapitalandele, renteindtægter og udbytter hidrørende fra kapitalandele samt valutakursgevinster og -tab vedrørende transaktioner i fremmed valuta. Administrationsomkostninger Under administrationsomkostninger indregnes omkostninger, der er afholdt i året og som er forbundet med udførelsen af selskabets investeringsaktivitet. I administrationsomkostninger er indeholdt honorar til ATP, for det administrationsarbejde ATP udfører for selskabet. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter af likvider. Udenlandsk skat Kommanditselskabet er ikke selvstændigt skattepligtigt, idet kommanditselskabets resultat indgår i kommanditisterne og komplementarens skattepligtige indkomst. Under udenlandsk skat af årets resultat indgår udbytteskatter fra udenlandske porteføljeselskaber. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter transaktionsdagens kurs. Investeringer, tilgodehavender og gæld i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter balancedagens kurs. Realiserede og urealiserede valutakursavancer og -tab medtages i resultatopgørelsen. Afledte finansielle instrumenter Finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår i posterne tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder henholdsvis gæld til tilknyttede virksomheder, idet kontrakter indgås med moderselskabet som modpart. Modregning af positive og negative værdier foretages alene, når selskabet har ret til og intention om at afregne flere kontrakter samlet (dvs. differenceafregning). Idet afledte finansielle instrumenter ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i dagsværdi løbende i resultatopgørelsen under kursgevinster og tab. ATP PEP III Årsrapport
12 Balancen Andre værdipapirer og kapitalandele Andre værdipapirer og kapitalandele omfatter kapitalandele i porteføljefonde og porteføljeselskaber og værdiansættes til dagsværdi på balancedagen. Værdiregulering indregnes løbende i resultatopgørelsen. Management fee betalt til porteføljeselskaber aktiveres sammen med investeringen i det enkelte porteføljeselskab. Management fee nedskrives over den periode, det vedrører. Noterede porteføljeselskaber værdiansættes til en tilnærmet dagspris pr. statusdagen. For investeringer i porteføljeselskaber, hvor der ikke findes en noteret dagspris, værdiansættes investeringen på baggrund af seneste handelspris, enten i form af en kapitaludvidelsesrunde eller et delvist salg, på baggrund af værdien af sammenlignelige selskaber samt ved anvendelse af traditionelle værdiansættelsesmetoder. Nøgletal De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Total Value to Paid In: Værdien af udlodninger til investorerne + værdien af den resterende portefølje / indbetalt kapital fra investorerne. Distributed to Paid In: Værdien af udlodningerne til investorerne / indbetalt kapital fra investorerne. IRR: Beregnet på baggrund af de realiserede cashflows mellem selskabet og investorerne, tilhørende transaktionsdato for cashflowet samt værdien af egenkapitalen. Såfremt dagsværdien ikke kan opgøres pålideligt, anvendes kostprisen. I kostprisen er indeholdt omkostninger forbundet med anskaffelsen. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der nedskrives til imødegåelse af forventede tab efter en individuel vurdering af tilgodehavender. Gældsforpligtelser Gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdi. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser selskabets pengestrømme fordelt på drifts- og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt selskabets likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktivitet omfatter administrationsomkostninger reguleret for ændring i driftskapital, inkluderer pengestrømme mellem selskabet og porteføljefonde samt direkte investeringer i kapitalandele. Da selskabets primære aktivitet er investeringsaktivitet præsenteres investeringsaktiviteter ikke særskilt. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter indskud og udlodning til selskabets kommanditister og komplementar. Likvider omfatter likvide beholdninger samt kortfristede værdipapirer, som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer. ATP PEP III Årsrapport
13 Resultatopgørelse ATP PEP III tkr. Note Investeringsvirksomhed Indtægter af andre værdipapirer og kapitalandele Resultat af investeringsvirksomhed Administrationsomkostninger 2 (10.377) (9.252) Resultat af primær drift Finansielle poster Finansielle indtægter - - Finansielle omkostninger (124) (80) Finansielle poster i alt (124) (80) Resultat før skat Udenlandsk skat (31.221) (13.621) Årets resultat Forslag til resultatdisponering: Overført af årets resultat ATP PEP III Årsrapport
14 Balance pr. 31. december ATP PEP III tkr. Note Aktiver Anlægsaktiver Finansielle anlægsaktiver Andre værdipapirer og kapitalandele Finansielle anlægsaktiver i alt Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver Tilgodehavender Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender Tilgodehavender i alt Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt Passiver Egenkapital Kommanditselskabskapital Overført resultat Udlodning til kommanditist og komplementar ( ) ( ) Egenkapital i alt Kortfristet gæld Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til tilknyttede virksomheder Anden gæld Kortfristet gæld i alt Gæld i alt Passiver i alt Eventualforpligtelser 6 Nærtstående parter 7 Fordeling af anparter i komplementar 8 ATP PEP III Årsrapport
15 Egenkapitalopgørelse ATP PEP III tkr. Kommanditselskabskapital Overført resultat Udlodning til kommanditist og komplementar I alt Egenkapital 1. januar ( ) Indbetaling kommanditselskabskapital Udlodning til kommanditist og komplementar - - ( ) ( ) Årets resultat Egenkapital 31. december ( ) Egenkapital 1. januar ( ) Indbetaling kommanditselskabskapital Udlodning til kommanditist og komplementar - - ( ) ( ) Årets resultat Egenkapital 31. december ( ) I overensstemmelse med kommanditselskabskontrakten har investorerne indgået aftale om løbende indbetalinger op til tkr i takt med behovet for kapital i selskabet. Pr. 31. december 2015 udgør investorernes resterende tilsagn tkr ATP PEP III Årsrapport
16 Pengestrømsopgørelse ATP PEP III tkr Indbetalinger til investeringsportefølje ( ) ( ) Udlodninger fra investeringsportefølje Renter af likvide beholdninger (124) (80) Valutakursgevinster og -tab, likvide beholdninger Afregning af valutaterminskontrakter ( ) ( ) Administrationsomkostninger (10.377) (9.252) Ændring i driftskapital (43.389) (55.123) Pengestrømme fra driftsaktiviteter Kontante indskud fra investorer Udlodning til investorer ( ) ( ) Pengestrømme fra finansiering ( ) ( ) Ændring i likvider Likvider 1. januar Likvider 31. december ATP PEP III Årsrapport
17 Noter tkr Indtægter af andre værdipapirer og kapitalandele Værdireguleringer, investeringsportefølje Valutakursgevinster og -tab, investeringsportefølje Valutakursgevinster og -tab, terminsforretninger ( ) ( ) Valutakursgevinster og -tab, likvide beholdninger Indtægter af andre værdipapirer og kapitalandele i alt Administrationsomkostninger Der er ingen ansatte i selskabet. Der er ikke udbetalt vederlag til bestyrelsen. 3 Andre værdipapirer og kapitalandele Regnskabsmæssig værdi primo Indbetalinger til investeringsportefølje Udlodninger fra investeringsportefølje ( ) ( ) Værdi- og valutakursregulering Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december Andre tilgodehavender Tilgodehavende udbytteskat, udenlandsk Anden gæld Skyldigt vedrørende investeringstilsagn Eventualforpligtelser Investeringstilsagn kapitalandele Der er herudover ikke øvrige sikkerhedsstillelser eller pantsætninger i selskabet. 7 Nærtstående parter ATP Private Equity Partners III K/S' nærtstående parter omfatter følgende: Bestemmende indflydelse ATP, Kongens Vænge 8, 3400 Hillerød Ejerforhold Følgende kapitalejere ejer mindst 5% af stemmerne eller minimum 5% af selskabskapitalen: ATP, Kongens Vænge 8, 3400 Hillerød ATP PEP III Årsrapport
18 8 Fordeling af anparter i komplementar ATP PEP GP III K/S Ejere Dato for programmets etablering Kursværdi af erhvervede A anparter (anskaf.kurs) Antal A anparter Erhvervelseskurs Direktion Ledende medarbejdere Øvrige medarbejdere Parametre for skævdelingen Optjening Hurdle rate 8 % p.a. Optjening af 85 % på 4,25 år Maksimal carried interest i % af investeringstilsagnet 0,89% Ret til resterende 15 % kræver ansættelse på udbetalingstidspunktet Carried interest 1,75% Scenarier for skævdelingen Af kast i ATP PEP III K/S i % p.a. Mio. kr. (2007 kr.) % af investeringstilsagnet 0 0 0, , , , , ,89 Kommentarer ATP PEP GP III K/S har en indskudskapital fordelt på stk. A anparter af kr. 1, som er berettiget til carry og en indskudkapital på stk. B anparter af kr. 1, som ikke er berettiget til carry. Komplementaren, ATP PEP GP III K/S modtager et skævdelingsbeløb ved afkast over 8 % p.a. i kommanditselskabet. Der er etableret et absolut loft over nutidsværdien af carried interest programmet, svarende til 0,89 % af kapitaltilsagnet til ATP Private Equity Partners III K/S, beregnet til 100 mio.kr. i 2007 kroner. Skævdelingsbeløbet udbetales til ATP PEP GP III K/S med 1,75 % indtil skævdelingsloftet nås. Tilbud om erhvervelse af anparter er betinget af ansættelse i Private Equity Advisors ApS. Forudsætningen for beregningen er et tilsagn fra ATP på mio. kr. ATP Private Equity Partners III K/S har siden 2007 genereret et årligt gennemsnitlig afkast på 12,8%. Pr. 31. december 2015 kan den samlede værdi af incitamentsprogrammet opgøres til 42 mio. kr., svarende til 0,78% i forhold til det akkumulerede afkast siden Carried interest puljen er urealiseret pr. 31. december I opgørelsen heraf er det forudsat at de tilbageværende aktiver, kan realiseres og udbetales pr. 31. december 2015 til de opgjorte værdier - svarende til egenkapitalen, samt at der ikke foretages yderligere kapitalindskud til ATP Private Equity Partners III K/S. Der er ikke udbetalt carried interest. ATP PEP III Årsrapport
19 Porteføljeoversigt Fond Jurisdiktion Segment Nuværende: Accel-KKR Delaware Small buyout Advent International GPE VI Cayman Islands Mid buyout Advent Latin America V Delaware Mid buyout Ambuibérica (Co-investering med ProA Capital I) Spanien Co-investering Apollo VII Delaware Distressed Atlas Delaware Distressed Axcel IV Danmark Small buyout BC VIII Storbritannien Large buyout Bessemer VII Cayman Islands Venture Brazos III Delaware Small buyout Bridgepoint IV Storbritannien Mid buyout Capiton IV Tyskland Small buyout Charlesbank VII Massachusetts Mid buyout Clarus Lifesciences II Delaware Venture Delphi VIII Delaware Venture First Reserve XII Cayman Islands Large buyout Herkules III Jersey Small buyout HitecVision V Guernsey Small buyout Housatonic V Delaware Small buyout IGI I Annex Fund Delaware Secondary India Value IV Mauritius Small buyout Innova V Storbritannien Small buyout Institutional Venture Partners XII Delaware Venture Inverness Graham Investments I Delaware Secondary Inverness Graham Investments II Delaware Secondary Invest Industrial IV Storbritannien Mid buyout Invitel (Co-investering med Mid Europa III) Ungarn Co-investering LGT Crown II Irland Secondary Lindsay Goldberg I Delaware Secondary Lindsay Goldberg III Delaware Mid buyout LS Power II Delaware Mid buyout MHE (Co-investering med Apollo VII) Delaware Co-investering Mid Europa III Guernsey Mid buyout New Leaf II Delaware Venture Nordic Capital VII Jersey Mid buyout Odyssey IV Delaware Mid buyout Onset VI Delaware Venture Pfingsten IV Delaware Small buyout Polaris III Danmark Small buyout ProA Capital I Spanien Small buyout Providence V Delaware Secondary Safway (Co-investering med Odyssey IV) Delaware Co-investering Spheros (Co-investering med Deutche Beteiligungs V) Tyskland Co-investering Suddenlink (Co-investering med BC IX) Storbritannien Co-investering Trident V Cayman Islands Mid buyout Waterland IV Storbritannien Small buyout Yorktown IX Delaware Mid buyout Realiserede: Falcon (Co-investering med Mid Europa III) Guernsey Co-investering For yderligere information se venligst supplerende oplysninger på vores hjemmeside: ATP PEP III Årsrapport
20 ATP PEP Sjæleboderne 2, 1.sal 1122 København K Telefon Fax info@atp-pep.com ATP PEP III Årsrapport
ATP PE GP Årsrapport 2014
ATP PE GP Årsrapport 2014 ATP PE GP ApS CVR-nr. 29 44 81 24 Årsrapport for perioden 1. januar 2014-31. december 2014 (9. regnskabsår) Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling
Læs mereATP PEP V Årsrapport 2014
ATP PEP V Årsrapport 2014 ATP Private Equity Partners V K/S CVR-nr. 35 81 40 35 Årsrapport for perioden 25. marts 2014-31. december 2014 (1. regnskabsår) Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets
Læs mereATP PE Årsrapport 2014
ATP PE Årsrapport 2014 ATP Private Equity K/S CVR-nr. 29 44 84 77 Årsrapport for perioden 1. januar 2014-31. december 2014 (9. regnskabsår) Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling
Læs mereATP PEP III Årsrapport 2014
ATP PEP III Årsrapport 2014 ATP Private Equity Partners III K/S CVR-nr. 30 81 81 72 Årsrapport for perioden 1. januar 2014-31. december 2014 (8. regnskabsår) Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets
Læs mereATP PE Årsrapport 2015
ATP PE Årsrapport 2015 ATP Private Equity K/S CVR-nr. 29 44 84 77 Sjæleboderne 2, 1. sal 1122 København K Årsrapport for perioden 1. januar 2015-31. december 2015 (10. regnskabsår) Årsrapporten er fremlagt
Læs mereATP PEP V Årsrapport 2015
ATP PEP V Årsrapport 2015 ATP Private Equity Partners V K/S CVR-nr. 35 81 40 35 Sjæleboderne 2, 1. sal 1122 København K Årsrapport for perioden 1. januar 2015-31. december 2015 (2. regnskabsår) Årsrapporten
Læs mereMartin V. Olsen Holding ApS. Årsrapport for 2014
Mølleåparken 57, 2 f 2800 Kongens Lyngby CVR-nr. 31744229 Årsrapport for 2014 6. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 27. januar 2015 Martin Vesterskov
Læs mereATP PEP IV Årsrapport 2015
ATP PEP IV Årsrapport 2015 ATP Private Equity Partners IV K/S CVR-nr. 33 36 45 98 Sjæleboderne 2, 1. sal 1122 København K Årsrapport for perioden 1. januar 2014-31. december 2015 (5. regnskabsår) Årsrapporten
Læs mereSeniorbolig Danmark K/S Årsrapport 2015
Seniorbolig Danmark K/S Årsrapport 2015 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling Den 25. januar 2016 Seniorbolig Danmark K/S c/o NH-Cap A/S Christian IXs Gade 2, 2
Læs mereMedarbejder Holding af 15/ ApS. Årsrapport for 2011/12
Uglevej 3 7700 Thisted CVR-nr. 30533879 Årsrapport for 2011/12 4. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 30. august 2012 Martin Kjølhede Dirigent
Læs mereÅrsrapport 2014. ATP Real Estate. Side 1 af 15. Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling. Den 4.
ATP Real Estate GP ApS Årsrapport 2014 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling Den 4. februar 2015 ATP Real Estate GP ApS Cvr nr. 29 83 80 46 Årsrapport for perioden
Læs mereATP PEP I Årsrapport 2014
ATP PEP I Årsrapport 2014 ATP Private Equity Partners I K/S CVR-nr. 27 02 53 90 Årsrapport for perioden 1. januar 2014-31. december 2014 (12. regnskabsår) Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets
Læs mereØjefryd Kunst & Kommunikation ApS CVR-nr Årsrapport 2013/14. Dirigent. Godkendt på selskabets generalforsamling, den
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr. 33963556 Weidekampsgade 6 Postboks 1600 0900 København C Telefon 36102030 Telefax 36102040 www.deloitte.dk Øjefryd Kunst & Kommunikation ApS CVR-nr.
Læs mereDANSKE SHARE INVEST III ApS
DANSKE SHARE INVEST III ApS Værkmestergade 25, 14 8000 Aarhus C Årsrapport 1. januar 2015-31. december 2015 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 10/05/2016
Læs mereSNB Private Equity II K/S CVR-nr
SNB Private Equity II K/S CVR-nr. 31 07 36 26 Årsrapport 2014 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 16. marts 2015. Torben N. Sørensen Dirigent Indholdsfortegnelse
Læs mereEjendomsselskabet Borups Allé P/S
Årsrapport 2014 Ejendomsselskabet Borups Allé P/S Ejendomsselskabet Borups Allé P/S Årsrapport for perioden 31. juli 2014 31. december 2014 CVR 36 05 53 83 (1. regnskabsår) Årsrapporten er fremlagt og
Læs mereStrandgade 7 A/S. Årsrapport 2014. Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling. Strandgade 7 A/S
Årsrapport 2014 Strandgade 7 A/S Strandgade 7 A/S Årsrapport for perioden 1. januar 2014 31. december 2014 CVR 25 84 50 72 (15. regnskabsår) Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære
Læs mereÅrsrapport 2014. ATP TIM GP ApS. Cvr. nr. 31 48 12 87. Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling.
Årsrapport 2014 ATP TIM GP ApS Cvr. nr. 31 48 12 87 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling. København d. 4. februar 2015 dirigent Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger
Læs mereATP PEP IV Årsrapport 2013
ATP PEP IV Årsrapport 2013 ATP Private Equity Partners IV K/S CVR-nr. 33 36 45 98 Årsrapport for perioden 1. januar 2013-31. december 2013 (3. regnskabsår) Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets
Læs mereATP PEP I Årsrapport 2015
ATP PEP I Årsrapport 2015 ATP Private Equity Partners I K/S CVR-nr. 27 02 53 90 Sjæleboderne 2, 1. sal 1122 København K Årsrapport for perioden 1. januar 2015-31. december 2015 (13. regnskabsår) Årsrapporten
Læs mereBente Hedegaard ApS CVR-nr Årsrapport 2012
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr. 33963556 Papirfabrikken 26 8600 Silkeborg Telefon 89207000 Telefax 89207005 www.deloitte.dk Bente Hedegaard ApS CVR-nr. 32948162 Årsrapport 2012
Læs mereBeregnerservice Nord ApS. Årsrapport for. 1. juli juni CVR-nr
Årsrapport for 1. juli 2012-30. juni 2013 CVR-nr. 33592868 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 25. november 2013 Bjarke Kjær Dirigent Indholdsfortegnelse Virksomhedsoplysninger
Læs mereAKTIV REVISION REGISTREREDE REVISORER
AKTIV REVISION REGISTREREDE REVISORER STL Holding ApS Holmevej 6 7361 Ejstrupholm CVR-nr. 27594255 Årsrapport for 2013 10. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling
Læs mereSea Albaek Future ApS Rislundvej 7, 8240 Risskov
Sea Albaek Future ApS Rislundvej 7, 8240 Risskov CVR-nr. 36 50 18 47 Årsrapport 19. januar - 31. december 2015 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 31. maj
Læs mereÅrsrapport 2014. Barsel.dk
Årsrapport 2014 Barsel.dk Indholdsfortegnelse Ledelsens beretning Ledelsens beretning 3 Påtegninger Ledelsens regnskabspåtegning 4 Intern revisors erklæringer 5 Den uafhængige revisors erklæringer 6 Regnskab
Læs mereKRS 2012 Holding ApS CVR-nr Weidekampsgade 67, 6. tv København S. Årsrapport 2015
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr. 33963556 Frodesgade 125 Postboks 200 6701 Esbjerg Telefon 79 12 84 44 Telefax 79 12 84 55 www.deloitte.dk KRS 2012 Holding ApS CVR-nr. 34804362
Læs mereCRUISE I A/S. Sundkrogsgade København Ø. Årsrapport 1. januar december 2015
CRUISE I A/S Sundkrogsgade 7 2100 København Ø Årsrapport 1. januar 2015-31. december 2015 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 12/05/2016 Palle Nordahl Dirigent
Læs mereATP PEP II Årsrapport 2014
ATP PEP II Årsrapport 2014 ATP Private Equity Partners II K/S CVR-nr. 28 51 75 21 Årsrapport for perioden 1. januar 2014-31. december 2014 (10. regnskabsår) Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets
Læs mereMedlem af Grant Thornton International Ltd Medlem af RevisorGruppen Danmark
Grant Thornton Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Stockholmsgade 45 2100 København Ø CVR-nr. 34209936 T (+45) 33 110 220 F (+45) 33 110 520 www.grantthornton.dk Medlem af Grant Thornton International
Læs mereMeyers Restauranter ApS CVR-nr Årsrapport 2014
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr. 33963556 Weidekampsgade 6 Postboks 1600 0900 København C Telefon 36 10 20 30 Telefax 36 10 20 40 www.deloitte.dk Meyers Restauranter ApS CVR-nr.
Læs mereLiberatio A/S CVR-nr Årsrapport 2014
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr. 33963556 Weidekampsgade 6 Postboks 1600 0900 København C Telefon 36 10 20 30 Telefax 36 10 20 40 www.deloitte.dk Liberatio A/S CVR-nr. 28710259
Læs mereAXIII MPH Invest ApS. Årsrapport for 2014
Sankt Annæ Plads 10 1250 København K CVR-nr. 28857314 Årsrapport for 2014 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 8. juni 2015 Jesper Frydensberg Rasmussen Dirigent
Læs mereATP PEP IV Årsrapport 2014
ATP PEP IV Årsrapport 2014 ATP Private Equity Partners IV K/S CVR-nr. 33 36 45 98 Årsrapport for perioden 1. januar 2014-31. december 2014 (4. regnskabsår) Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets
Læs mereV.S. Automatic, Medarbejder A/S
V.S. Automatic, Medarbejder A/S Ormhøjgårdvej 15 8700 Horsens CVR-nr. 31 42 53 28 Årsrapport for 2014/15 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 23/10 2015 Torben
Læs merePEDER MØLLER ANDERSEN HOLDING APS VIBEVÆNGET 12, 6710 ESBJERG V
Tlf.: 96 26 38 00 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab herning@bdo.dk Birk Centerpark 30 www.bdo.dk DK-7400 Herning CVR-nr. 20 22 26 7020222670 PEDER MØLLER ANDERSEN HOLDING APS VIBEVÆNGET 12, 6710
Læs mereKOMPLEMENTARSELSKABET ENERGIPENSION ITALY IV ApS. Årsrapporten for 2015
KOMPLEMENTARSELSKABET ENERGIPENSION ITALY IV ApS Philip Heymans Alle 3, 4. 2900 Hellerup CVR-nr. 34 73 65 53 Årsrapporten for 2015 (3. regnskabsår) Vi er tættere på dig Årsrapporten er fremlagt og godkendt
Læs mereEjendomsselskabet Vangede A/S
Årsrapport 2014 Ejendomsselskabet Vangede A/S Ejendomsselskabet Vangede A/S Årsrapport for perioden 1. januar 2014 31. december 2014 CVR 32 78 71 77 (6. regnskabsår) Årsrapporten er fremlagt og godkendt
Læs mereÅrsrapport Indsender: Revision Vestkysten statsautoriseret revisionsanpartsselskab Skolegade 85, Esbjerg
Årsrapport 2012 PHINI Invest ApS Mådevej 15 6700 Esbjerg CVR nr. 32833543 Indsender: Revision Vestkysten statsautoriseret revisionsanpartsselskab Skolegade 85, 2. 6700 Esbjerg Fremlagt og godkendt på den
Læs mereÅrsrapport. ATP TIM GP ApS. Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling. 6. februar 2019
Årsrapport 2018 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling. 6. februar 2019 Torben Magnus Andersen dirigent ATP TIM GP ApS Cvr.nr. 31 48 12 87 Kongens Vænge 8 3400 Hillerød
Læs mereKjærgård Trading ApS. Årsrapport for 2015
c/o Ole Kjærgård Husebyvej 19 3200 Helsinge CVR-nr. 25314123 Årsrapport for 2015 16. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 27-05-2016 Ole Kjærgård
Læs mereÅrsrapport for 2015/16
H. og S. Iversen Holding ApS Strandvejen 17, 7800 Skive Årsrapport for 2015/16 (regnskabsår 1/7-30/6) CVR-nr. 19 74 89 01 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den
Læs mereAxcel Prometheus Invest 1 ApS under frivillig likvidation. Årsrapport for 2014
c/o Axcel Management A/S Sankt Annæ Plads 10 1250 København K CVR-nr. 31281822 Årsrapport for 2014 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 9. juni 2015 Peter Stakemann
Læs mereKPMG Acor Tax Komplementar ApS. Tuborg Havnevej 18, 5, 2900 Hellerup. Årsrapport for
Edison Park 4 DK-6715 Esbjerg N Tlf. 76 11 44 00 Fax 76 11 44 01 www.martinsen.dk CVR-nr. 32 28 52 01 KPMG Acor Tax Komplementar ApS Tuborg Havnevej 18, 5, 2900 Hellerup Årsrapport for 2015 CVR-nr. 34
Læs merePEST ApS Mammen Byvej 32, Mammen, 8850 Bjerringbro
Agerlandsvej 1 8800 Viborg Tlf. 86 62 92 22 Fax 86 62 93 75 E-mail: uw@uw.dk Netværk:RevisorGruppen Danmark PEST ApS Mammen Byvej 32, Mammen, 8850 Bjerringbro CVR-nr. 33 95 47 51 Årsrapport 1. januar -
Læs mereHoldingselskabet af 1. juli 2014 ApS CVR-nr Ryesgade 3 F, København N. Årsrapport 2014/15
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr. 33963556 Weidekampsgade 6 Postboks 1600 0900 København C Telefon 36 10 20 30 Telefax 36 10 20 40 www.deloitte.dk Holdingselskabet af 1. juli 2014
Læs mereR INVEST APS. Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling, den 28. juni René Bak CVR-NR.
Tlf: 39 15 52 00 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab koebenhavn@bdo.dk Havneholmen 29 www.bdo.dk DK-1561 København V CVR-nr. 20 22 26 7020222670 R INVEST APS ÅRSRAPPORT Årsrapport 2012 Årsrapporten
Læs mereTN Horsens ApS. Årsrapport for CVR-nr Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 13/
TN Horsens ApS CVR-nr. 34 89 11 84 Årsrapport for 2013 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 13/05 2014 Torben Vinkler Nielsen Dirigent TN Horsens ApS Indholdsfortegnelse
Læs mereD. Bil Holding ApS. Årsrapport for 2013/14
Grønttorvet 1 2500 Valby CVR-nr. 35475125 Årsrapport for 2013/14 1. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 22-12-2014 Per Kronborg Dirigent Indholdsfortegnelse
Læs mereENID INGEMANNS FOND. Årsrapport 1. april marts Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den
ENID INGEMANNS FOND Årsrapport 1. april 2013-31. marts 2014 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 19/06/2014 Klaus Søgaard Dirigent Side 2 af 15 Indhold Virksomhedsoplysninger
Læs mereÅrsrapport ATP TIM GP ApS. Cvr. nr Kongens Vænge Hillerød
Årsrapport 2016 ATP TIM GP ApS Cvr. nr. 31 48 12 87 Kongens Vænge 8 3400 Hillerød Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling. København d. 7. februar 2017 Jørgen Søndergaard
Læs mereMaya Holding ApS. Årsrapport for 2015
Maya Holding ApS Hvidkildevej 64, 2400 København NV Årsrapport for 2015 (regnskabsår 25/5-31/12) CVR-nr. 36 90 28 68 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 17/6
Læs mereANDELSKASSEN MIDTTHYS FOND
ANDELSKASSEN MIDTTHYS FOND Årsrapport 1. januar 2012-31. december 2012 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 14/05/2013 Karl Tavs Andersen Dirigent Side 2 af
Læs mereKEA 14 APS TOBAKSVEJEN 10, 2860 SØBORG
Tlf.: 39 15 52 00 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab koebenhavn@bdo.dk Havneholmen 29 www.bdo.dk DK-1561 København V CVR-nr. 20 22 26 7020222670 KEA 14 APS TOBAKSVEJEN 10, 2860 SØBORG ÅRSRAPPORT
Læs merePLS 1 ApS. Busbjergvej Bjerringbro. Årsrapport 1. oktober september 2015
PLS 1 ApS Busbjergvej 85 8850 Bjerringbro Årsrapport 1. oktober 2014-30. september 2015 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 21/02/2016 Peter Lykke Sørensen
Læs mereSofies Holdingselskab ApS. Årsrapport for 2015
Koldingvej 2 7190 Billund CVR-nr. 32099106 Årsrapport for 2015 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 25. maj 2016 Sidsel Marie Kristensen Dirigent Indholdsfortegnelse
Læs mereJan Hammer Holding ApS. Årsrapport for 2012
Jan Hammer Holding ApS Hagelskærvej 9, 7400 Herning CVR-nr. 26 60 09 44 Årsrapport for 2012 11. regnskabsår Til Erhvervsstyrelsen Nærværende årsrapport er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling
Læs mereÅrsrapport 2012. Barsel.dk
Årsrapport 2012 Barsel.dk Indholdsfortegnelse Ledelsens beretning Ledelsens beretning 3 Påtegninger Ledelsens regnskabspåtegning 4 Intern revisors erklæringer 5 Den uafhængige revisors erklæringer 6 Regnskab
Læs mereMASTER I SKAT (LLM) UFFE BERG REGISTRERET REVISOR FSR. CVR nr Fremlagt og godkendt på den ordinære generalforsamling den 29.
MASTER I SKAT (LLM) UFFE BERG REGISTRERET REVISOR FSR ÅRSRAPPORT 2014/15 A.A. Rustfri Kleinsmedie Holding ApS Klintegårdsvej 28 4736 Karrebæksminde CVR nr. 32783775 Indsender: Registreret revisor FSR &
Læs mereSilkeborg Fodbold Holding A/S CVR-nr Papirfabrikken Silkeborg. Årsrapport 2015
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr. 33963556 Papirfabrikken 26 8600 Silkeborg Telefon 89 20 70 00 Telefax 89 20 70 05 www.deloitte.dk Silkeborg Fodbold Holding A/S CVR-nr. 27006329
Læs mereAalborg Advokatkurser ApS CVR-nr
CVR-nr. 24 23 41 42 Årsrapport for 2012 Årsrapporten er godkendt på den ordinære generalforsamling, d. 15.03.13 Lars Munch Andersen Dirigent STATSAUTORISERET REVISIONSPARTNERSELSKAB BEIERHOLM medlem af
Læs mereA&C Holding, Billund ApS. Årsrapport for 2014
Årsrapport for 2014 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den Lisbeth Snitgaard Petersen Dirigent CVR-nr. 32099165 Indholdsfortegnelse Ledelsespåtegning...3 Den
Læs mereEsbjerg Ugeavis Fond Årsrapport for 2013
Esbjerg Ugeavis Fond Årsrapport for 2013 CVR-nr. 77 44 45 13 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 9 /5 2014 Holger Refslund Dirigent Indholdsfortegnelse Side
Læs mereSkagerak ApS CVR-nr Strevelinsvej Fredericia. Årsrapport 2015
Skagerak ApS CVR-nr. 35832343 Strevelinsvej 34 7000 Fredericia Årsrapport 2015 Godkendt på selskabets generalforsamling, den 31.05.2016 Dirigent Navn: Jens V. Mathiassen Skagerak ApS Indholdsfortegnelse
Læs mereAage og Johanne Louis- Hansen ApS. Årsrapport for 2015
Aage og Johanne Louis- Hansen ApS GL. Strandvej 22A, 2990 Nivå Årsrapport for 2015 (regnskabsår 17/4-30/9) CVR-nr. 36 71 78 82 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling
Læs mereDBI Invest Kina Investor ApS CVR-nr
DBI Invest Kina Investor ApS CVR-nr. 32 78 01 48 Årsrapport 1. oktober 2013-30. september 2014 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 27. januar 2015. Thomas
Læs mereAalborg Advokatkurser ApS CVR-nr
CVR-nr. 24 23 41 42 Årsrapport for 2013 Årsrapporten er godkendt på den ordinære generalforsamling, d. 21.03.14 Mads Balsby Wilkens Dirigent STATSAUTORISERET REVISIONSPARTNERSELSKAB BEIERHOLM medlem af
Læs mereKnold & Top Holding ApS CVR-nr Årsrapport 2012
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr. 33963556 Arosgaarden, Åboulevarden 31 Postboks 514 8100 Aarhus C Telefon 89 41 41 41 Telefax 89 41 42 43 www.deloitte.dk Knold & Top Holding ApS
Læs mereCPJ INVEST ApS. Årsrapport 1. januar december Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den
CPJ INVEST ApS Årsrapport 1. januar 2012-31. december 2012 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 31/05/2013 Carsten Peter Jochumsen Dirigent Side 2 af 13 Indhold
Læs mereDAMPSPÆRRE- OG UNDERTAGSKLASSIFIKATIONSORDNING ApS
DAMPSPÆRRE- OG UNDERTAGSKLASSIFIKATIONSORDNING ApS Årsrapport 1. januar 2013-31. december 2013 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 10/04/2014 Paw Engsbye Rasmussen
Læs mereA&C Holding, Billund ApS. Årsrapport for 2015
Koldingvej 2 7190 Billund CVR-nr. 32099165 Årsrapport for 2015 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 25. maj 2016 Sidsel Marie Kristensen Dirigent Indholdsfortegnelse
Læs merePLS 1 ApS. Busbjergvej Bjerringbro. Årsrapport 1. oktober september 2016
PLS 1 ApS Busbjergvej 85 8850 Bjerringbro Årsrapport 1. oktober 2015-30. september 2016 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 01/02/2017 Peter Lykke Sørensen
Læs mereBENT DALL HADERSLEV HOLDING ApS
BENT DALL HADERSLEV HOLDING ApS Årsrapport 1. januar 2012-31. december 2012 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 22/02/2013 Bent Dall Dirigent Side 2 af 15
Læs mereLARS PETROWSKY HOLDING A/S
Tlf.: 76 42 94 00 vejle@bdo.dk www.bdo.dk BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab Roms Hule 4, 1. sal DK-7100 Vejle CVR-nr. 20 22 26 7020222670 LARS PETROWSKY HOLDING A/S ÅRSRAPPORT Års 2014 Årsrapporten
Læs mereJ.S. Reklame, Århus ApS
J.S. Reklame, Århus ApS Sødalsparken 18, 8220 Brabrand CVR-nr. 70 99 02 10 Årsrapport for 2014/15 (regnskabsår 1/9 31/8) Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den
Læs mereMCS Invest Fond 1 K/S
Navervej 16 C, 7000 Fredericia CVR-nr. 36 46 46 90 Årsrapport for perioden 1. januar til 31. december 2017 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 08/06 2018 Henrik
Læs mereCarsten Stamp Lambæk Holding ApS. Årsrapport for 2012
Carsten Stamp Lambæk Holding ApS Edith Rodes Vej 14, 7430 Ikast CVR-nr. 26 90 60 91 Årsrapport for 2012 10. regnskabsår Til Erhvervsstyrelsen Nærværende årsrapport er fremlagt og godkendt på selskabets
Læs mereÅrsrapport Indsender: Revision Vestkysten statsautoriseret revisionsanpartsselskab Skolegade 85, Esbjerg
Årsrapport 2012 M. Sørensen Holding ApS Dyrehavevej 24 2930 Klampenborg CVR nr. 28866992 Indsender: Revision Vestkysten statsautoriseret revisionsanpartsselskab Skolegade 85, 2. 6700 Esbjerg Fremlagt og
Læs mereSkov Nielsen Holding ApS CVR-nr Vedbæk Strandvej Vedbæk. Årsrapport 2015
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr. 33963556 Weidekampsgade 6 Postboks 1600 0900 København C Telefon 36 10 20 30 Telefax 36 10 20 40 www.deloitte.dk Skov Nielsen Holding ApS CVR-nr.
Læs mereBritta Hjorth Holding ApS CVR-nr
Agerlandsvej 1 8800 Viborg Tlf. 86 62 92 22 Fax 86 62 93 75 E-mail: uw@uw.dk Netværk:RevisorGruppen Danmark Britta Hjorth Holding ApS CVR-nr. 31 84 90 04 Årsrapport 1. januar - 31. december 2013 Årsrapporten
Læs mereGK AGIO ApS. Årsrapport for CVR-nr Stensballe Strandvej Horsens
GK AGIO ApS Stensballe Strandvej 195 8700 Horsens CVR-nr. 26 73 91 95 Årsrapport for 2015 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 15/03 2016 Gert Kristiansen Dirigent
Læs mereC.P. Dyvig & Co. A/S. Årsrapport for 2015
C.P. Dyvig & Co. A/S Toldbodgade 83, 1253 København K Årsrapport for 2015 CVR-nr. 32 77 68 09 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 28/4 2016 Christian Peter
Læs mereAC Lundbæk A/S CVR-nr
AC Lundbæk A/S CVR-nr. 28 27 94 77 Årsrapport 1. januar - 31. december 2013 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 14. maj 2014. Claus Lundbæk Dirigent Indholdsfortegnelse
Læs mereOLE LUND-THOMSEN, EJENDOMSADMINISTRATION APS ESPLANADEN 7, 3. TV., 1263 KØBENHAVN K 2015/16
Tlf.: 39 15 52 00 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab koebenhavn@bdo.dk Havneholmen 29 www.bdo.dk DK-1561 København V CVR-nr. 20 22 26 7020222670 OLE LUND-THOMSEN, EJENDOMSADMINISTRATION APS ESPLANADEN
Læs mereHovedstadens VVS og Kloak A/S CVR-nr
CVR-nr. 13 62 85 48 Årsrapport for 2012 Årsrapporten er godkendt på den ordinære generalforsamling, d. 11.06.13 Torben Ljungberg Dirigent STATSAUTORISERET REVISIONSPARTNERSELSKAB BEIERHOLM medlem af HLB
Læs mereWaldfeucht II Komplementaranpartsselskab CVR-nr Gl. Landevej Gedser. Årsrapport 2015
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr. 33963556 Egtved Allé 4 6000 Kolding Telefon 75 53 00 00 Telefax 75 53 00 38 www.deloitte.dk Waldfeucht II - 2004 Komplementaranpartsselskab CVR-nr.
Læs mereKræmmer Consulting ApS
CVR-nummer 26 23 01 44 Årsrapport 2012 Godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 1. juni 2013 Michael Kræmmer dirigent Aaen & Co. statsautoriserede revisorer p/s CVR nummer 33 24 17 63 Kongevejen
Læs mereGASA GRUPPEN A/S. Årsrapport for 2015
GASA GRUPPEN A/S Lavsenvænget 1, 5200 Odense V Årsrapport for 2015 CVR-nr. 25 86 42 20 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 3 /5 2016 Torben Mølkjær Dirigent
Læs mereKene El-Teknik ApS. CVR-nr Årsrapport 2012/13
CVR-nr. 34 88 08 67 Årsrapport 2012/13 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 29/01 2014 Søren Pristed Dirigent Indholdsfortegnelse Side Selskabsoplysninger 2
Læs mereMG Holding Jebjerg ApS CVR-nr
Agerlandsvej 1 8800 Viborg Tlf. 86 62 92 22 Fax 86 62 93 75 E-mail: uw@uw.dk Netværk:RevisorGruppen Danmark MG Holding Jebjerg ApS CVR-nr. 34 72 32 73 Årsrapport 12. oktober - 31. december 2012 Årsrapporten
Læs mereTORVESTRÆDET 3-10 ApS
TORVESTRÆDET 3-10 ApS Charlottenlund Stationsplads 2 2920 Charlottenlund Årsrapport 1. januar 2015-31. december 2015 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 12/04/2016
Læs mereN. V. Holding af 18. juni 2008 A/S Overvænget 9, 8920 Randers NV
N. V. Holding af 18. juni 2008 A/S Overvænget 9, 8920 Randers NV CVR-nr. 31 49 71 67 Årsrapport 1. oktober 2014-30. september 2015 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling
Læs mereHalvårsrapport ATP Alternative Investments K/S
Halvårsrapport 2015 ATP Alternative Investments K/S Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger 2 Ledelsens beretning 3 Ledelsespåtegning 4 Resultatopgørelse 1. januar 30. juni 2015 5 Balance pr. 30. juni
Læs mereGrosserer, konsul N.C. Nielsens Fond CVR-nr
CVR-nr. 21 03 26 97 Årsrapport 2012 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på bestyrelsesmødet den 31. maj 2013. Steffen Ebdrup Dirigent Indholdsfortegnelse Side Påtegninger Ledelsespåtegning 1 Den uafhængige
Læs mereRLG (DANMARK) K/S. Årsrapport 1. januar december Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den
RLG (DANMARK) K/S Årsrapport 1. januar 2013-31. december 2013 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 23/04/2014 Stefano Oragano Dirigent Side 2 af 13 Indhold
Læs mereM. Spanggaard Holding ApS CVR-nr Godthåbsvej 6, 4 tv Frederiksberg. Årsrapport 2015
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr. 33963556 Weidekampsgade 6 Postboks 1600 0900 København C Telefon 36 10 20 30 Telefax 36 10 20 40 www.deloitte.dk M. Spanggaard Holding ApS CVR-nr.
Læs mereDeptracker ApS CVR-nr Årsrapport 2013
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr. 33963556 Arosgaarden, Åboulevarden 31 Postboks 514 8100 Aarhus C Telefon 89 41 41 41 Telefax 89 41 42 43 www.deloitte.dk Deptracker ApS CVR-nr.
Læs mereDanbyggeri ApS Langebrogade København K. ÅRSRAPPORT 1. juli 2014 til 30. juni CVR-nr:
Danbyggeri ApS Langebrogade 5 1411 København K ÅRSRAPPORT 1. juli 2014 til 30. juni 2015 CVR-nr: 33585594 4. Regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets generalforsamling, den 29/12
Læs mereBerge Invest ApS CVR-nr J. Skjoldborgs Vej Løgstør. Årsrapport 2015
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr. 33963556 Vestervangsvej 6 8800 Viborg Telefon 89252525 Telefax 89252550 www.deloitte.dk Berge Invest ApS CVR-nr. 28515391 J. Skjoldborgs Vej 2
Læs mereFIMATIC ApS CVR-nr Nørredamsvej Fredensborg. Årsrapport 2015
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr. 33963556 Weidekampsgade 6 Postboks 1600 0900 København C Telefon 36 10 20 30 Telefax 36 10 20 40 www.deloitte.dk FIMATIC ApS CVR-nr. 36066628 Nørredamsvej
Læs mereB. Thomsen Holding, Billund ApS CVR-nr Årsrapport 2012/13
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr. 33963556 Frodesgade 125 Postboks 200 6701 Esbjerg Telefon 79 12 84 44 Telefax 79 12 84 55 www.deloitte.dk B. Thomsen Holding, Billund ApS CVR-nr.
Læs mere