Halvårsrapport for perioden 1. januar 30. juni 2019

Transkript

1 Halvårsrapport for perioden 1. januar 30. juni 2019 Den selvstændige offentlige virksomhed Fjordforbindelsen Frederikssund Havnegade 2-4, 3600 Frederikssund CVR-nr:

2 Indhold Ledelsesberetning 2 Virksomhedens hovedaktivitet (formål og aktiviteter) 2 Hovedpunkter for perioden 1. januar 30. juni 2019 Regnskabsberetning 3 5 Hoved- og nøgletal Ikke-finansielle forhold 6 7 Oplysninger om virksomheden 8 Halvårsregnskab 1. janaur 30. juni Resultatopgørelse Balance 9 10 Pengestrømsopgørelse 11 Egenkapitalopgørelse Oversigt over noter til halvårsregnskabet Noter 14 Ledelsespåtegning Fjordforbindelsen_ Halvårsrapport FF halvårlig _34_0.DOCX 1

3 Ledelsesberetning Virksomhedens hovedaktivitet (formål og aktiviteter) Formål Den selvstændige offentlige virksomhed Fjordforbindelsen Frederikssund (herefter benævnt Fjordforbindelsen Frederikssund) blev stiftet den 27. november 2015 og har sin baggrund og hjemmel i lov nr af 27. december 2014 om en ny fjordforbindelse ved Frederikssund. Fjordforbindelsen Frederikssund har til opgave at anlægge en ny vejforbindelse over Roskilde Fjord syd for Frederikssund. Det inkluderer anlæg af en højbro samt at etablere og drive et betalingsanlæg, da den gæld, der etableres i forbindelse med finansiering af projektet, skal tilbagebetales via brugerbetaling. Den nye fjordforbindelse syd for Frederikssund har til formål at imødegå de øgede fremkommelighedsproblemer på begge sider af Roskilde Fjord. Stigende trafik har gennem årene medvirket til betydelige forsinkelser for biltrafikken i myldretiden og i weekenderne i forbindelse med trafikken til og fra sommerhusområderne i Hornsherred. Ejerforhold Fjordforbindelsen Frederikssund ejes 100 % af den danske stat ved Transport- og Boligministeriet. Aktivitet Fjordforbindelsen Frederikssund har ingen ansatte. Fjordforbindelsen Frederikssund ledes af en bestyrelse på 5 medlemmer, der bistås af Vejdirektoratet som forretningsfører til varetagelse af den daglige ledelse og den daglige administration af Fjordforbindelsen Frederikssund. Vejdirektoratet stiller det nødvendige antal medarbejdere og øvrige ressourcer til rådighed til varetagelse af Fjordforbindelsen Frederikssunds virksomhed, herunder til administrations-, projekterings- og udbuds- samt kontraktopgaver. Økonomisk målsætning Det er bestyrelsens opgave at fastsætte niveauet for betalingerne for passage i form af takster og administrative gebyrer. Herunder kan bestyrelsen fastsætte rabatordninger, dog således at den forudsatte maksimale tilbagebetalingstid på 40 år ikke forlænges. 2

4 Ledelsesberetning Hovedpunkter for perioden 1. januar 30. juni 2019 Status på anlægsprojektet I 2018 gik broarbejdet for alvor i gang og blev synligt i Roskilde Fjord. Den første bropille blev støbt i januar 2018, og i første halvår af 2019 har projektet nået store milepæle. Både i fjorden og på land er det tydeligt, at arbejdet med broen og vejanlægget nærmer sig sin afslutning. Den nye fjordforbindelse er snart færdigbygget. I januar gik reetablering af fjord og strandeng i gang på Frederikssundsiden, så området føres tilbage til den tilstand det var i før, anlægsarbejdet startede. Alt omkring broen fra vandsiden var afsluttet, og dæmning og havn kunne fjernes. Ultimo februar blev det sidste af 492 segmenter til brodækket støbt i Stettin i Polen. De sidste 10 segmenter ankom med skib til Frederiksværk i marts som den sidste af 44 sejladser fra Polen til Danmark. Sidst i marts kørte den sidste særtransport fra Frederiksværk til byggepladsen lastet med et cirka 100 tons tungt segment. I alt er der gennemført 492 særtransporter med segmenter. Endnu en stor milepæl blev nået primo maj. Broen blev landfast, da sidste segment blev monteret og afsluttede monteringsarbejdet, der begyndte i marts Med milepælen er Frederikssund og Hornsherred forbundet af en ny bro. I maj begyndte montering af støjskærme på broen, ligesom arbejdet med udlægning af asfalt på brodækket gik i gang. Broens fugtisolering blev testet i marts. Også i det åbne land fremstår motortrafikvejen mere og mere færdiggjort i takt med, at der også her er udlagt asfalt og opsat autoværn. Motortrafikvejen på vestsiden af fjorden var ved udgangen af juni forbundet med to af de første lag asfalt fra Skibbyvej til broen på Tørslev Hage. I juni åbnede rundkørslen ved Skibbyvej for trafik, og arbejdet med at færdiggøre Østergaardsvej og fjerne de midlertidige veje i området begyndte. Status på etablering af betalingsanlæg BroBizz Operatør A/S blev valgt som leverandør af betalingsanlægget, og kontrakten blev underskrevet i oktober Master og hardware til betalingsanlægget er etableret på motortrafikvejen ved Tørslev og testkørsler af anlæg og bagvedliggende systemer kører på højtryk henover sommeren, således at anlægget står klar til, at de første trafikanter passerer anlægget mandag den 30. september Der arbejdes ligeledes på at færdiggøre Fjordforbindelsens nye hjemmeside som lanceres i midten af august Det er på den nye hjemmeside at kunder kan foretage betaling for passage af broen og kan registrere sig som kunde med en nummerpladekonto. Endvidere indeholder hjemmesiden også al relevant information om betalingsanlægget, priser for passage, selskabet Fjordforbindelsen Frederikssund og dets bestyrelse, Kronprinsesse Marys Bro og meget mere. I forbindelse med lancering af hjemmesiden gennemføres en markedsføringskampagne, som bl.a. har til formål at få flest muligt af de kommende brugere af Fjordforbindelsen til at lade sig registrere med en nummerpladekonto, samt oplyse kunderne om, at de også vil kunne benytte deres bizz på Fjordforbindelsen. Kommunikation Åbning Den kommende åbning af Kronprinsesse Marys Bro og den nye fjordforbindelse bliver markeret med en officiel åbning, en folkefest og et broløb. Åbningsarrangementet, der finder sted lørdag den 28. september, arrangeres i tæt 3

5 samarbejde med Frederikssund Kommune og to lokale løbeklubber, Out-Run Frederikssund og Fjordløberne Frederikssund. En ny hjemmeside, blev lanceret i april med samlet program, information og nyheder. I juni blev det offentliggjort, at Hendes Kongelige Højhed Kronprinsesse Mary vil forestå åbningen af Kronprinsesse Marys Bro. Besøg, aktiviteter og information Interessen for projektet er som i 2018 meget stor. I maj besøgte cirka 145 ingeniørstuderende fra fem europæiske universiteter i blandt andet Paris, Köln og Edinburgh byggepladsen. Besøget var en del af DTU s International Civil Engineering Week. I informationscentrene er der fortsat mange besøg, og mange skoleklasser har ligeledes booket et besøg i TestLab. Til dato har 102 skoleklasser gennemført projektets undervisningsforløb. I maj samlede 6.b fra Ådalens Skole modellen af Kronprinsesse Marys Bro. Siden januar har skolebørn i projektets TestLab støbt segmenter til brodækket, så der både er støbt bropiller og brodæk. I samarbejde med Skibby Aktive afholdt Fjordforbindelsen Frederikssund fire temaaftener i januar, februar, marts og april. Programmet bestod af en status om brobyggeriet ved projektchefen og et oplæg med skiftende temaer. Der var fuldt hus til alle temaaftenenerne med mere end 90 deltagere pr. aften. Den fjerde temaaften blev således planlagt på grund af den store interesse. Siden med de fire livekameraer er stadigvæk den mest besøgte side på hjemmesiden. På Facebook er en kadence med flere ugentlige posts fastholdt. Posts sikres større rækkevidde ved tilkøb. Interesserede borgere er også i første halvår af 2019 blevet opdateret via projektets nyhedsbrev, som er sendt til cirka 900 nyhedsbrevsmodtagere. I december 2018 blev der afholdt et naboforum på Tørslev Hage, og i januar var det naboerne på Frederikssundsiden, der blev opdateret på projektet og fik svar på deres spørgsmål. Presse Også i første halvdel af 2019 betød de store milepæle og udmeldelse om åbningsdato og -arrangement god pressedækning i lokale medier og i TV2 Lorry. En presseevent for inviterede medier ultimo februar gav ligeledes flotte omtaler i TV2 Lorry, Licitationen og Berlingske. 4

6 Ledelsesberetning Regnskabsberetning Perioden 1. januar 30. juni 2019 Virksomheden har i 1. halvår afholdt omkostninger til administrationsomkostninger, udgifter til bestyrelseshonorar samt finansieringsudgifter på i alt 5,9 mio. kr. Anlægsprojektet har i perioden 1. januar til 30. juni 2019 forbrugt cirka 167,6 mio. kr., som er finansieret af virksomheden. I overensstemmelse med anvendt regnskabspraksis er forpligtelse til finansiering af anlægsprojekt nedbragt tilsvarende. Forbruget på anlægsprojektet i 2019 bliver alene finansieret af virksomheden. Fra 2020 forventes der igen et mindre statslig bidrag til rådighed via det statslige bidrag på finansloven. De 167,6 mio. kr., der er anvendt på anlægsprojektet i Vejdirektoratet, sammensætter sig af følgende hovedposter: 149,7 mio. kr. entreprenøromkostninger, udgifter til rådgivere 5,1 mio. kr., 12,1 mio. kr. udgifter til Vejdirektoratet og 0,7 mio. kr. til øvrige omkostninger. Som følge af det lave renteniveau har virksomheden realiseret negative renteindtægter m.v. af indestående i pengeinstitut med i alt 0,8 mio. kr. Hertil kommer, at virksomheden har haft renteudgifter på i alt 3,5 mio. kr. af optaget statslån. Der er endvidere aktiveret renteindtægt på anlægsaktiv med 2,2 mio. kr. Da Fjordforbindelsen Frederikssund p.t. ikke har nogen driftsindtægter svarer periodens resultat i al væsentlighed til størrelsen af virksomhedens omkostninger på ca. 6 mio. kr. Periodens resultat svarer til det forventede. Forventninger til 2. halvår 2019 I 2. halvår 2019 forventes der et negativt resultat i niveauet mio. kr. svarende til virksomhedens nettoomsætning, personale- og administrationsomkostninger, udgifter til operatør og afskrivninger samt finansieringsudgifter. Årets resultat er ca. 10 mio.kr. lavere end sidst rapporteret, hvilket skyldes, at det er aftalt med virksomhedens revisor at påbegynde afskrivning af opkrævningsretten og af betalingsanlægget fra oktober Afskrivningerne har ingen betydning for likviditetsbehovet i Begivenheder indtruffet efter 30. juni 2019 Der er ikke indtruffet begivenheder efter 30. juni 2019, som efter ledelsens vurdering har væsentlig indvirkning på vurderingen af nærværende halvårsrapport. Kapitalstruktur På et ekstraordinært virksomhedsmøde d. 10. januar 2017 redegjorde virksomheden for kapitaltabet, og virksomhedens budgetter udviser, at egenkapitalen på sigt vil blive genetableret, når virksomheden begynder at genere indtægter. Den negative egenkapital er forventet og forventes reetableret i årene efter fjordforbindelsen tages i brug. Fjordforbindelsen Frederikssund har pr. 30. juni 2019 likvide midler på 209 mio. kr., som primært skal anvendes til finansiering af anlægsarbejderne vedrørende fjordforbindelsen, men som også skal dække løbende driftsomkostninger. Dette beløb forventes at dække finansieringsbehovet mindst til og med 3. kvartal Fjordforbindelsen Frederikssund skal i løbet af efteråret 2019 beslutte om, der eventuelt skal optages et nyt lån. Virksomheden har p.t. en uudnyttet trækningsret på 50 mio. kr. i pengeinstitut. 5

7 Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal t. kr. 1. januar juni januar juni januar december 2018 Hovedtal Resultat af primær drift Resultat af finansielle poster Periodens resultat Anlægsaktiver Omsætningsaktiver Aktiver i alt Indskudskapital Egenkapital Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrøm i alt Nøgletal Overskudsgrad Neg. Neg. Neg. Soliditetsgrad Neg. Neg. Neg. Afkast af den investerede kapital Neg. Neg. Neg. Egenkapitalforrentning Neg. Neg. Neg. Gennemsnitligt antal ansatte

8 Ledelsesberetning Ikke-finansielle forhold Forretningsmæssige risici For Fjordforbindelsen Frederikssund er der opstillet en business case med henblik på at vurdere tilbagebetalingstiden for virksomhedens samlede forpligtelser. Business casen viste i forbindelse med stiftelsen, at Fjordforbindelsen Frederikssund stiftedes som et robust selskab med afsæt i det forventede udviklingsscenarium for virksomheden. Virksomheden vil dog være udsat for risici, der i værste tilfælde kan forlænge den forventede tilbagebetalingstid på virksomhedens lån til finansiering af fjordforbindelsen. Hidtil har de væsentligste risici bl.a. omfattet usikkerheden på omkostninger til anlæg af Fjordforbindelsen og risiko for forsinkelser i forbindelse med gennemførelsen af anlægsarbejderne. Men grundet anlægsprojektets aktuelle stade er disse risici efterhånden meget små. De væsentligste resterende risici, som Fjordforbindelsen Frederikssund står over for i business casen, omfatter: det trafikale indtægtsgrundlag, som skal tilvejebringe tilbagebetalingen af lånet til Fjordforbindelsen, den fremtidige vækst i det trafikale indtægtsgrundlag over tilbagebetalingsperioden samt driftsomkostninger til betalingsanlægget, herunder også fremtidige reinvesteringer De enkelte risici er uddybende beskrevet nedenfor. Det trafikale indtægtsgrundlag Virksomheden fastholder den hidtil gældende prognose på ca køretøjer i årsdøgnstrafik på den nye fjordforbindelse indtil videre. I erkendelse af, at effekten af et gratis alternativ for de mange bilister i Kronprins Frederiks Bro giver en betydelig usikkerhed på trafikprognosen, er der i Business casen siden anlægsstart anvendt et mere konservativt trafikgrundlag på ca køretøjer i årsdøgnstrafik, ligesom der regnes med en indsvingsperiode på 3 år før trafikken er fuldt normaliseret efter broens åbning. Trafikkens udvikling følges, så der evt. senere kan tages initiativer til en revurdering af det trafikale grundlag. Kommunikativt arbejders der med at øge kendskabet til vejforbindelsen og lette adgangen til betaling for trafikanterne for på sigt at øge trafikken. Fremtidig vækst af indtægtsgrundlaget Trafikken stiger generelt på de danske veje set over en længere periode. Væksten er størst på de store motorveje men også stor på lande- og motortrafikveje. Der er i virksomhedens business case indarbejdet en årlig trafikvækst på 0,9% og der er en usikkerhed ift. om væksten er højere eller lavere, hvilket vil påvirke det fremtidige indtægtsgrundlag. Driftsomkostninger Det kan være svært at gennemskue det præcise omfanget af driftsomkostninger i en virksomhed som ikke umiddelbar har et sammenligningsgrundlag, idet det er Danmarks første free flow betalingssystem. Der er stadig usikkerhed om, hvordan driftsudgifterne vil udvikle sig, når anlægget går i drift, ligesom det er vanskeligt at estimere behovet for reinvesteringer i betalingsanlægget over tilbagebetalingsperioden. 7

9 Ledelsesberetning Oplysninger om virksomheden Navn Adresse, postnr. by CVR-nr. Stiftet Hjemstedskommune Regnskabsår Den selvstændige offentlige virksomhed Fjordforbindelsen Frederikssund Havnegade Frederikssund november 2015 Frederikssund 1. januar 31. december Hjemmeside Telefon Ejer Bestyrelse Fjordforbindelsen.dk (Vejdirektoratet) Transport- og Boligministeriet, Frederiksholms Kanal 27, 1220 København K Leif Jørn Tullberg, formand Helle Friis, næstformand Tina Tving Stauning John Schmidt Andersen Martin Raahauge Borreskov Geertsen Forretningsfører Revision Vejdirektoratet Carsten Niebuhrs Gade 43, København V Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab Osvald Helmuths Vej 4, 2000 Frederiksberg Rigsrevisionen Landgreven København K 8

10 Halvårsregnskab 1. januar 30. juni 2019 Resultatopgørelse Note t.kr. 1. januar 30. juni januar 30. juni januar 31. december Personaleomkostninger Andre eksterne omkostninger Resultat af primær drift Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Periodens resultat

11 Halvårsregnskab 1. januar 30. juni 2019 Balance Note t.kr. 30. juni juni december 2018 AKTIVER Anlægsaktiver Immaterielle aktiver 5 Opkrævningsret Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver Tilgodehavender Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender i alt Værdipapirer Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt AKTIVER I ALT PASSIVER Egenkapital Indskudskapital Overført resultat Egenkapital i alt Forpligtelser Langfristede forpligtelser 7 Statslån Langfristede forpligtelser i alt Kortfristede forpligtelser Kortfristet del af statslån Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til Vejdirektoratet Anden gæld Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser i alt PASSIVER I ALT Kontraktlige forpligtelser og eventualposter m.v. 9 Begivenheder efter balancedagen 10

12 Halvårsregnskab 1. januar 30. juni 2019 Pengestrømsopgørelse Note t.kr. 1. januar 30. juni januar juni januar 31. december 2018 Periodens primære resultat Regulering for ikke-likvide driftsposter m.v. Ændringer i arbejdskapital Renteindtægter-/udgifter, modtaget/betalt Pengestrøm fra driftsaktivitet Investering i opkrævningsret Køb af værdipapirer Vedhængende renter Salg af værdipapirer Pengestrømme til investeringsaktivitet Provenu fra optagelse af statslån Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Periodens pengestrøm Likvider, primo Likvider, ultimo

13 Halvårsregnskab 1. januar juni 2019 Egenkapitalopgørelse t.kr. Indskudskapital Overført resultat Egenkapital 1. januar I alt Periodens resultat Egenkapital 30. juni Periodens resultat Egenkapital 31. december Periodens resultat Egenkapital 30. juni

14 Halvårsregnskab 1. januar -30. juni 2019 Oversigt over noter til halvårsregnskabet Note 1 Anvendt regnskabspraksis 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og vurderinger 3 Personaleomkostninger 4 Andre eksterne omkostninger 5 Opkrævningsret 6 Periodeafgrænsningsposter 7 Statslån 8 Kontraktlige forpligtelser og eventualposter m.v. 9 Begivenheder efter balancedagen 13

15 Halvårsregnskab 1. januar 30. juni 2019 Noter 1 Anvendt regnskabspraksis Halvårsregnskabet er i henhold til lov om en ny fjordforbindelse ved Frederikssund aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav for statslige aktieselskaber (regnskabsklasse D) samt lov om en ny fjordforbindelse ved Frederikssund. Halvårsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som Årsrapporten Generelt Fjordforbindelsen Frederikssund har til opgave at etablere fjordforbindelsen som beskrevet i lov om en ny fjordforbindelse ved Frederikssund 1, stk. 1. Fjordforbindelsen Frederikssund får derudover til opgave at opkræve betaling for passage af forbindelsen og i den forbindelse etablere, drive og vedligeholde et betalingsanlæg, jf. lovbemærkningerne. Det samlede anlægsbudget inklusiv etablering af betalingsanlæg udgør 2.050,6 mio. kr. (2014-priser), hvoraf anlægget finansieres delvist med et statsligt bidrag på 656,7 mio. kr. (2014-priser) eksklusiv 2,8 mio.kr. til forberedelse af projektet. Forskellen på 1.393,9 mio. kr. skal finansieres via lånoptagelse i Fjordforbindelsen Frederikssund, hvis rammen udnyttes fuldt ud. Det samlede anlægsbudget og det statslige bidrag reguleres løbende på finansloven efter Moderniseringsstyrelsens reguleringsindeks for veje. Nedenfor er angivet udviklingen af det statslige bidrag og det samlede anlægsbudget inklusiv etablering af betalingsanlæg, fra anlægsloven vedtagelse i 2014 til og med Udvikling (mio.kr.) Statsligt bidrag 656,7 657,5 647,8 634,6 636,1 635,8 Samlet anlægsbudget 2.050, , , , , ,9 Det statslige bidrag er på finansloven for 2019 opgjort til 635,8 mio. kr. (2019-priser). Der er imidlertid foretaget en mindre fejl i forbindelse med prisopregningen af projektet på finansloven for 2019, og det statslige bidrag skulle således have været opgjort til 642,4 mio. kr. Prisopregningsfejlen på finansloven for 2019 vil blive korrigeret på finansloven for Der er i periode forbrugt 635,8 mio. kr. af det statslige bidrag, svarende til rammen på finansloven for Derfor skal forbruget i 2019 udelukkende lånefinansieres. I 2020 forventes det, at der igen er et mindre statslig bidrag til rådighed for projektet. I takt med at anlægsarbejderne udføres, er der i staten (Vejdirektoratet) opstået et behov for finansiering af anlægsudgifterne. Anlægsarbejderne er i første omgang blevet finansieret af det statslige bidrag i det enkelte år, mens finansieringen af den resterende anlægssum er sket ved lånoptagelse i Fjordforbindelsen Frederikssund, der overfører midlerne til Vejdirektoratet. Til gengæld har Fjordforbindelsen Frederikssund en opkrævningsret (et immaterielt aktiv) til at modtage betaling for passage af biler m.v. Ved stiftelsen af Fjordforbindelsen Frederikssund er det statslige bidrag til fjordforbindelsens opførsel indskudt som et tilgodehavende hos Vejdirektoratet, jf. lovbemærkningerne til 8 i lov om ny fjordforbindelsen ved Frederikssund. Da det statslige statsbidrag er øremærket til finansiering af fjordforbindelsen, er der i årsregnskabet indregnet en tilsvarende forpligtelse benævnt Forpligtelse til finansiering af anlægsprojekt. Fjordforbindelsen Frederikssund har til formål at opkræve betaling for passage af biler bl.a. til tilbagebetaling af lånefinansiering. I takt med at virksomheden optager lån til brug for finansiering af fjordforbindelsen, opstår en opkrævningsret. Opkrævningsretten indregnes som et immaterielt aktiv, der regnskabsmæssigt afskrives over den forventede tilbagebetalingstid. Tilbagebetalingstiden kan variere betydeligt over årene afhængig af trafikprognoser, omkostninger til at drive betalingsanlægget m.v. Opkrævning af betaling for passage af biler og dermed starten på indtægtsstrømmene til virksomheden vil tilgå i løbet af efteråret 2019 og forventes at løbe, indtil alle optagne lån er tilbagebetalt. 14

16 Resultatopgørelse Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter honorar i perioden til bestyrelsen. Fjordforbindelsen Frederikssund har ingen ansatte. Andre eksterne omkostninger I andre eksterne omkostninger indregnes omkostninger, der er afholdt i perioden til administration af virksomheden, herunder omkostninger til rådgivere og forretningsfører. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger omfatter forrentning af låneprovenu, som endnu ikke er forbrugt og som derfor er placeret på bankkonti. Renteudgifter til anlægslån (finansiering af anlægsprojektet) aktiveres under opkrævningsret i byggeperioden, jf. nedenfor. Skat af periodens resultat Virksomheden er ikke skattepligtig, jf. lov om en ny fjordforbindelse ved Frederikssund. Aktiver Opkrævningsret Overførsel af midler til Vejdirektoratet til brug for finansiering af anlægsarbejder på fjordforbindelsen modsvares af tilgang til opkrævningsretten. Opkrævningsretten tillægges rentetilskrivning på lånet, når det bruges til finansiering af anlægsprojektet i byggeperioden. Der afskrives på opkrævningsretten, når opkrævning af betaling for passage af biler opstartes. Afskrivningsperioden fastsættes til aktivets økonomiske brugstid svarende til den aktuelle forventede tilbagebetalingstid. Tilgodehavende hos Vejdirektoratet Tilgodehavende hos Vejdirektoratet, der i henhold til lov om en ny fjordforbindelse ved Frederikssund er indskudt ved stiftelsen, vedrører det statslige bidrag (bevilling) til finansiering af anlæg af fjordforbindelsen Frederikssund. Tilgodehavendet er ved første indregning målt til amortiseret kostpris, svarende til den ved stiftelsen fastsatte værdi. I takt med at Vejdirektoratet anvender bevillingen til finansiering af de igangværende anlægsarbejder, reduceres tilgodehavendet. Det statslige bidrag, der er indregnet under forpligtelser, nedbringes tilsvarende. Tilgodehavendet reguleres årligt svarende til statens pristalsregulering af bevillingen. Det statslige bidrag, der er indregnet under forpligtelser, reguleres tilsvarende, hvorfor reguleringen ikke har nogen resultateffekt. Værdipapirer Børsnoterede obligationer måles og indregnes til amortiseret kostpris i henhold til virksomhedens investeringspolitik. Forpligtelser Forpligtelse til finansiering af anlægsprojekt Forpligtelse til finansiering af anlægsprojekt er målt til nutidsværdien af statens bidrag til etablering af fjordforbindelsen i form af det indskudte tilgodehavende hos Vejdirektoratet. Denne finansieringsforpligtelse nedbringes i takt med, at Vejdirektoratet anvender det indskudte tilgodehavende til finansiering af anlægsarbejder til fjordforbindelsen. 15

17 Statslån Statslån indregnes ved lånoptagelse til dagsværdi efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles statslån til amortiseret kostpris ved anvendelse af den effektive rentes metode. Øvrige gældsforpligtelser Øvrige gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdien. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser virksomhedens pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for perioden, periodens forskydning i likvider og virksomhedens likvider ved begyndelsen og i slutningen af perioden. Pengestrøm for driftsaktivitet Pengestrømme for driftsaktivitet opgøres som periodens resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter og ændring i driftskapital. Pengestrøm for investeringsaktivitet Pengestrømme for investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle aktiver. Pengestrøm for finansieringsaktivitet Pengestrømme for finansieringsaktivitet omfatter ændring i størrelse af virksomhedens indskudte kapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån og afdrag på rentebærende gæld. Likvider Likvider omfatter likvide beholdninger. Nøgletal De i halvårsrapporten anførte nøgletal er beregnet således: Overskudsgrad Soliditetsgrad Afkast af den investerede kapital Egenkapitalforrentning Resultat af primær drift x 100 Nettoomsætning Egenkapital ultimo x 100 Passiver i alt, ultimo Resultat af primær drift x 100 Gennemsnitlig investeret kapital Ordinært resultat x 100 Gennemsnitlig egenkapital 16

18 Halvårsregnskab 1. januar 30. juni 2019 Noter 2. Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og vurderinger Ingen p.t. 3 Personaleomkostninger I personaleomkostninger indgår honorar til bestyrelsen med 427 t.kr. (2018: 416 t.kr.) 4 Andre eksterne omkostninger t.kr. 1. januar 30. juni januar 30. juni 2018 Eksterne rådgivere Juridisk rådgivning Tilbudsvederlag (operatør af betalingsanlæg) Forretningsfører (Vejdirektoratet) Kommerciel kommunikation Revision. regn. ass. og rådgivning Låneforvaltning Sund & Bælt Partner A/S Øvrige omkostninger I alt Opkrævningsret Staten har i forbindelse med stiftelsen af Fjordforbindelsen Frederikssund indskudt en opkrævningsret for passage af broen. Opkrævningsretten svarer til nutidsværdien af fremtidige indtægter med fradrag af alle fremtidige udgifter vedrørende etablering, drift og vedligeholdelse af et betalingsanlæg. Opkrævningsretten indregnes efterfølgende i balancen som et aktiv i takt med, at Fjordforbindelsen Frederikssund overfører midler til Vejdirektoratet til brug for finansiering af anlægsarbejderne. Når fjordforbindelsen er endeligt etablereret, påbegyndes afskrivning af opkrævningsretten, der afskrives over den skønnede tilbagebetalingstid. I perioden er der aktiveret en nettorente af statslån af den finansieringsudgift, som Fjordforbindelsen Frederikssund har afholdt til Vejdirektoratet. Udviklingen i opkrævningsretten i perioden fremgår nedenfor: t.kr. Opkrævningsret Immaterielle anlægsaktiver Kostpris 1. januar Tilgang Rentetilskrivning Kostpris 30. juni Afskrivninger 1. januar Periodens afskrivninger - Afskrivninger 30. juni Regnskabsmæssig værdi 30. juni

19 Halvårsregnskab 1. januar 30. juni 2019 Noter 6 Periodeafgrænsningsposter Beløbet vedrører etablering af betalingsanlæg. 7 Statslån De optagne lån er tre stående statslån på nominelt 650 mio. kr. med henholdsvis udløb den 15. november 2025 og den 15. november 2039 med en fast rente på henholdsvis 1,75 % og 4,5 % Periodens skyldige renter på lånet er opgjort til t.kr. og er indregnet som renteomkostninger i resultatopgørelsen og amortisering på statslånene med t.kr. Udviklingen i statslånenes regnskabsmæssige værdi: t.kr. Statslån 1. januar Amortisering Regnskabsmæssig værdi 30. juni Kontraktlige forpligtelser og eventualposter m.v. Fjordforbindelsen Frederikssund har indgået aftale med Sund & Bælt Partner A/S om finansforvaltning relateret til den låntagning, der skal finde sted med henblik på finansiering af projektet, jf. lovbemærkningerne. Fjordforbindelsen har indgået aftale med operatør af betalingsanlæg, BroBizz Operatør A/S, vedrørende etablering og drift af betalingsanlæg på fjordforbindelsen over Roskilde Fjord syd for Frederikssund. Kontrakten er indgået for seks år, men kan forlænges med 2 x 2 år. Den maksimale længde af kontrakten udgør således i alt 10 år, og beløbet udgør ca t.kr. afhængigt af performance og øvrige forhold. Der er indregnet t.kr. pr. 30. juni 2019 i balancen under periodeafgrænsningsposter. 9 Begivenheder efter balancedagen Der er ikke indtruffet begivenheder efter 30. juni 2019, som efter ledelsens vurdering har væsentlig indvirkning på vurderingen af nærværende halvårsrapport. 18

20 Ledelsespåtegning Bestyrelsen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden fra 1. januar juni 2019 for Den selvstændige offentlige virksomhed Fjordforbindelsen Frederikssund. Halvårsrapporten, der hverken er revideret eller reviewet af virksomhedens revisorer, er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven og lov om en ny fjordforbindelse ved Frederikssund. Det er vores opfattelse, at halvårsregnskabet giver et retvisende billede af virksomhedens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2019 samt af resultatet af virksomhedens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsperioden 1. januar 30. juni Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i virksomhedens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultater, pengestrømme og finansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som virksomheden står over for. Frederikssund, den 19. august 2019 Forretningsfører: Jens Holmboe Vejdirektør Bestyrelse: Leif Jørn Tullberg Formand Helle Friis Næstformand Tina Tving Stauning John Schmidt Andersen Martin Raahauge Borreskov Geertsen 19