Børsmeddelelse nr. 10/2008, Halvårsrapport 1. januar juni 2008

Transkript

1 Halvårsrapport 1. januar juni 2008 for DK Trends Invest A/S Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6, Postboks 1040 DK-1007 København K Dato: 28. august 2008 Udsteder: DK Trends Invest A/S Kigkurren 8G, 2300 København S info@dktrendsinvest.dk CVR: Tlf.: Kontaktperson: Vagn List Antal sider: 20 inklusiv denne side Børsmeddelelse nr. 10/2008, Halvårsrapport 1. januar juni 2008 DK Trends Invest A/S bestyrelse har d.d. behandlet og godkendt selskabets Halvårsrapport for perioden 1. januar 2008 til 30. juni 2008, hvoraf følgende kan fremhæves. Resultatet før skat for perioden den 1. januar juni 2008 blev et underskud på 8.8 mio. kr., hvilket giver en egenkapitals forrentning på -11,6 pct. Resultat efter skat for perioden den 1. januar juni 2008 blev et underskud på 6.1 mio. kr., hvilket giver en egenkapitals forrentning på -8,7 pct. Selskabet omkostningsprocent har i perioden været 1,35. Selskabet har i perioden reduceret sin aktieandel grundet den ugunstige udvikling på markedet. Aktieandelen udgjorde pr. 30. juni 46 pct., mens likviditetsandelen var på 54 pct. Egenkapitalen udgjorde den 30. juni 2008 kr. 75,9 mio. svarende til en indre værdi pr. aktie på kr. 93,05. Forventningerne for hele 2008 var et resultat på 0 til -2 mio. kr. Forventningerne til indeværende års resultat er reduceret som følge af udsigten til yderligere korrektion/- opbremsning i markedet et underskud på 7 til 8 mio. kr. Selskabets målsætning om et gennemsnitligt afkast på 15 pct. p.a. før skat over en 5-årig periode fastholdes. Venlig hilsen DK Trends Invest A/S Kirsten Fjord Bestyrelsesformand Vagn List Adm. direktør 1

2 Halvårsrapport 1. januar juni 2008 for DK Trends Invest A/S Halvårsrapport DK Trends Invest A/S CVR-NR januar juni

3 Halvårsrapport 1. januar juni 2008 for DK Trends Invest A/S Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger 4 Hoved- og nøgletal 5 Ledelsespåtegning 6 Ledelsesberetning 7 Fremtidsudsigter 10 Resultatopgørelse og balance 11 Nøgletalsdefinitioner 20 3

4 Halvårsrapport 1. januar juni 2008 for DK Trends Invest A/S Selskabsoplysninger for DK Trends Invest A/S Navn og hjemsted DK Trends Invest A/S Kigkurren 8G, 4tv 2300 København S Danmark CVR. Nr.: Regnskabsperiode - delårsrapport 1. januar 2008 til 30. juni 2008 Bestyrelse Bestyrelsesformand, Kirsten Fjord Jakob B. Ravnsbo Direktør Axel Steuch Direktion Vagn List Bankforbindelse Basisbank.dk Amaliegade 5C 1256 København K Investeringsrådgivning Trends Kapitalpleje A/S Kigkurren 8G, 4tv 2300 København S Kursfastsættelse Selskabet er børsnoteret på NasdaqOMX, hvor aktierne kan handles i hele børsens åbningstid. Offentliggørelse af indre værdi og dagens børskurser Fondsbørsmeddelelser til NasdaqOMX. På selskabets hjemmeside; 4

5 Halvårsrapport 1. januar juni 2008 for DK Trends Invest A/S Hoved- og nøgletal Indeværende delårsrapport er selskabets første, hvorfor der ikke forefindes sammenligningstal. Hovedtal (kr ) for perioden 1. Januar juni 2008 Finansielle nettoindtægter Administrationsomkostninger Resultat før selskabsskat Skat Periodens resultat efter skat Likvide beholdning Aktier Aktiver i alt Egenkapital Antal aktier i stk Nøgletal pr. 30. juni 2008 Egenkapitalens forrentning før driftsomkostninger og skat p.a. Egenkapitalens forrentning før skat p.a. Egenkapitalens forrentning efter omkostninger og skat p.a. Kontanter i pct. af aktiver Aktier i pct. af aktiverne pct pct pct. 54 pct. 46 pct. Børskurs pr. den 30. juni 86,00 Indre værdi pr. aktie 93,05 Omkostningsprocent 1,35 pct. Bemærk; Der er ikke opstillet sammenligningstal for 2007 Halvårsrapporten, idet denne periode var begrænset til en aktiv driftsperiode på kun godt 3 uger. Nøgletal er beregnet i overensstemmelse med Finansanalytikerforeningens Anbefalinger og Nøgletal

6 Halvårsrapport 1. januar juni 2008 for DK Trends Invest A/S Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for DK Trends Invest A/S for perioden 1. januar juni Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Årsregnskabsloven og de krav, som OMX Københavns Fondsbørs A/S stiller til regnskabsaflæggelsen for børsnoterede virksomheder. DK Trends Invest A/S anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten givet et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2008 samt resultat af selskabets aktiviteter i perioden 1. januar 2008 til 30. juni København, den 28. august 2008 Kirsten Fjord Bestyrelsesformand Vagn List Direktør Axel Steuch Bestyrelsesmedlem Jakob B. Ravnsbo Bestyrelsesmedlem 6

7 Halvårsrapport 1. januar juni 2008 for DK Trends Invest A/S Ledelsesberetning Aktivitet DK Trends Invest A/S er et fuldt egenkapitalfinansieret investeringsselskab med et investeringsunivers, som udgøres af børsnoterede nordiske aktier med fokus på danske aktier. Med den valgte investeringsramme søges porteføljens samlede risiko reduceret under hensyntagen til det langsigtede afkastmål på gennemsnitlig 15 pct. p.a. før skat over en periode på 5 år. Investeringsstrategien baseres på teknisk analyse og fundamentalanalyse. Regnskab DK Trends Invest A/S har i perioden 1. januar juni 2008 realiseret et resultat før driftsomkostninger og skat på -7.8 mio. kr. og et resultat efter skat på -6.6 mio. kr. Omkostningerne til porteføljeforvaltning og administration blev på mio. kr. hvilket svarer til en omkostningsprocent på 1,35 pct. Omkostningerne i 2007 var på 196 t. kr., hvilket skyldes den korte periode i 1. Halvår, hvor selskabet var børsnoteret. Noteringen skete den 6. juni Driftsomkostningerne for 1. halvår 2008 kan læses i Resultatopgørelsen og dækker bl.a. udgifter til notering på fondsbørsen, generalforsamling, aktiebogen, administration samt investeringsrådgivning. Resultatet i DK Trends Invest er ikke som ventet, hvilket skyldes den negative udvikling i aktiemarkederne i første halvår af I forbindelse med årsregnskabet forventede DK Trends Invest at kunne nå et resultat på mellem 0 til -2 mio. kr. efter skat. Imidlertid er aktiemarkederne og økonomien generelt i perioden blev yderligere forværret. Derfor har selskabet valgt at nedjustere forventningerne til indeværende regnskabsår. Balancens sammensætning DK Trends Invest A/S har i perioden haft en mindre eksponering i aktiemarkedet, da den negative udvikling og stemning fortsat har præget aktiemarkederne. Fortsætter denne tendens, vil det også præge aktiemarkederne i negativ retning i de kommende måneder. Uroen i perioden er ikke blevet mindre af, at olieprisen har fortsat den stigende tendens frem til midten af juli måned. Dette har været med til at trække inflationen op i Europa, mens udviklingen i USA har været moderat. DK Trends Invest A/S balance er pr. den 30. juni 2008 sammensat med følgende: Aktier udgør 46 pct. og kontanter udgør 54 pct. 7

8 Halvårsrapport 1. januar juni 2008 for DK Trends Invest A/S Rentemarkedet Udviklingen på aktiemarkedet betyder, at DK Trends Invests eksponering i værdipapirer har været lav. Derfor har DK Trends Invest benyttet aftaleindlån i udvalgte banker. Indlånsrenten har været stigende fra 4,35 og toppede i det seneste kvartal i niveauet 4,95. Selskabet har valgt ikke at investere i obligationer, da dette marked også har været presset løbende i 2. kvartal. DK Trends Invest s kontanter er placeret på aftaleindskud efter følgende retningslinjer: Mindst 80 pct. af kontantbeholdningen placeres i A-ratede banker, mens de sidst 20 pct. placeres i andre banker i forbindelse med aftaleindskud. Aktiemarkedet OMXC20 indekset oplevede efter et betydeligt fald i starten af året en svagt stigende tendens i foråret, og toppede i begyndelsen af juni måned, hvorved indekset endte med et samlet fald på 7,8 % for perioden 1. januar til 30. juni I forbindelse med den svagt stigende tendens i april og maj øgede selskabet sin eksponering i aktier. Eksponeringen er siden reduceret igen i løbet af juni måned i takt med den faldende tendens. Blandt selskabets større positioner i perioden 1. januar og 30. juni 2008 kan bl.a. nævnes: Alk-Abello, Novozymes samt Vestas. Derudover har selskabet købt egne aktier. Renterisiko Ændringer i renten og efterspørgsel på likviditet har betydet, at Selskabet har placeret en større del af formuen i aftaleindskud. Selskabet har valgt aftaleindskud, da der ingen kursrisiko er forbundet med denne type placering modsat en placering i obligationsmarkedet. Rentekredit Selskabet har ingen rentekredit, da det ikke er muligt for selskabet at optage lån. Aktierisiko Aktierisiko i Selskabet repræsenterer de risici, der er forbundet med investering i konkrete værdipapirer. Dels er der en generel markedsrisiko ved at investere i aktier. Endvidere er der over og undervægtningen af de forskellige sektorer. Udviklingen på aktiemarkedet har betydet, at Selskabet fortsat ikke har investeret alle sine midler i aktier, da trenden har været negativ i markedet. Kontant risikoen Periodens usikkerhed i markedet har betydet at DK Trends Invest ikke har været fuldt investeret i aktier og selskabet har i den seneste tid reduceret sin aktieandel i markedet yderligere. 8

9 Halvårsrapport 1. januar juni 2008 for DK Trends Invest A/S Indre værdi/ kursudviklingen DK Trends Invests indre værdi var pr. 1. januar ,04 og sluttede den 30. Juni 2008 det første halvår i 93,05. Et fald på 6,0 pct. I samme periode er OMXC20-indekset faldet fra 460,53 til 424,3 hvilket er et fald på 7,8 pct. I 2. kvartal har DK Trends Invest indre værdi udviklet sig fra 92,34 til 93,05 hvilket er en stigning på 0,7 pct. I samme periode er OMXC20 indekset faldet fra 435,1 til 424,3 hvilket er et fald på -2,48 pct. Finanskalender 2008 Dato Meddelelse kvartal 2008 meddelelse Halvårsrapport 1. januar juni 2008 for DK Trends Invest A/S Finanskalender 2009 Dato Meddelelse Årsregnskabsmeddelelse Generalforsamling Begivenheder indtrådt efter balancedagen Der er ikke indtrådt væsentlige begivenheder efter balancedagen. 9

10 Halvårsrapport 1. januar juni 2008 for DK Trends Invest A/S Fremtidsudsigter Forventninger til 2. Halvår 2008 Som følge af yderligere negativ udvikling i aktiemarkederne og tegn på økonomisk og finansiel opbremsning i markedet, er forventningerne til udviklingen af formuens forrentning og afkastet reduceret, således at resultatet efter skat udgør et underskud på 7-8 mio. kr. for perioden 1. januar december Det er fortsat ledelsens ambition at skabe et gennemsnitligt afkast p.a. før skat på 15 pct. over en 5- årig periode. Der kan dog forventes væsentlige afkastudsving fra år til år, hvorfor det anbefales, at investor har en lang investeringshorisont. Bestyrelsesbeslutninger Der er ikke truffet beslutninger i bestyrelsen, som vurderes at påvirke oplysningerne i indeværende halvårsrapport. 10

11 Resultatopgørelse for 1. januar juni 2008 Resultatopgørelse 1. januar Note Tal i DKK 30. juni Investeringsresultat aktier Øvrige indtægter Investeringsresultat, brutto Resultatafhængigt honorar 0 4 Administrationsomkostninger Resultat før skat Skat af periodens resultat Periodens resultat

12 Balance pr. 30. juni 2008 Aktiver Note Tal i DKK 30. juni 2008 Anlægsaktiver 6 Danske aktier Udenlandske aktier Finansielle anlægsaktiver i alt Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver 7 Udskudt skatteaktiv Øvrige tilgodehavender Tilgodehavender i alt Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt

13 Balance pr. 30. juni 2008 Passiver Note Tal i DKK 30. juni 2008 Egenkapital 8 Aktiekapital Overført resultat Egenkapital i alt Gældsforpligtelser Kreditorer Selskabsskat Anden gæld Kortfristede gældsforpligtelser i alt Gældsforpligtelser i alt Passiver i alt Personaleomkostninger 12 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 13 Finansielle instrumenter 14 Nærtstående parter 13

14 Egenkapitalopgørelse Egenkapitalopgørelse 1. januar Tal i DKK 30. juni 2008 Aktiekapital Overført resultat I alt Egenkapital, 1. januar Periodens overførte resultat Egenkapital 30. juni

15 Pengestrømsopgørelse for 1. januar juni 2008 Pengestrømsopgørelse 1. januar Tal i DKK 30. juni 2008 Resultat før skat ( ) Kursregulering af aktier Resultat efter skat ( ) Forskydning, tilgodehavender m.v. ( ) Forskydning, anden gæld m.v. (53.211) Pengestrømme fra driftsaktivitet ( ) Køb/salg aktier, netto Investeringer i alt Ændring i likvide beholdninger, netto Likvide beholdninger, primo Likvide beholdninger, ultimo

16 Noter Noter 1. januar Tal i DKK 30. juni Investeringsresultat aktier Kursregulering danske aktier Realiserede kursavancer danske aktier, netto Modtaget aktieudbytte Investeringsresultat aktier i alt Øvrige indtægter Bankrenter, netto Øvrige indtægter i alt Resultatafhængigt honorar Gebyr for portefølje 0 Resultatafhængigt honorar i alt 0 4 Administrationsomkostninger Gebyr for portefølje (ikke resultatafhængigt) Depotgebyr m.v Advokat Bestyrelseshonorar Hensatte forpligtelser Øvrige administrationsomkostninger Administrationsomkostninger i alt

17 Noter Noter Tal i DKK 30. juni Skat af periodens resultat Skat af periodens resultat 0 Udskudt skat af periodens resultat Skat af periodens resultat i alt Værdipapirer Aktier Regnskabsmæssig værdi, ultimo Udskudt skatteaktiv Hensættelser til udskudt skat, primo Udskudt skat af årets resultat Udskudt skatteaktiv i alt Udskudt skat specificeres således: Kursregulering af aktier Aktuel skatteprocent 25 17

18 8 Aktiekapital Aktiekapital ved stiftelsen den 1. januar Kontante kapitaludvidelser 0 Aktiekapital i alt Selskabskapitalen består af aktier á kr. 100 Kapitalen er ikke opdelt i klasser. Noter Tal i DKK 30. juni Selskabsskat Skyldig selskabsskat, primo Refunderet udenlandsk udbytteskat 0 Skyldig skat vedrørende tidligere år Beregnet selskabsskat indeværende år 0 Betalt dansk udbytteskat Tilgodehavende selskabsskat i alt Anden gæld Hensatte forpligtelser Øvrig gæld Anden gæld i alt Personaleomkostninger Bestyrelseshonorar, ordinært Personaleomkostninger i alt Antal personer beskæftiget i gennemsnit 1 12 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Ingen 18

19 Noter Tal i DKK 30. juni Finansielle instrumenter Pr. statusdagen havde DK Trends Invest A/S følgende finansielle instrumenter: Valutarisici: Aktiebeholdning fordelt på valuta i noterede aktier DKK/SEK Likvide beholdninger fordelt på valuta DKK/SEK Finansielle instrumenter i alt Nærtstående parter DK Trends Invest A/S`s nærtstående parter omfatter følgende: Bestemmende indflydelse Ingen personer eller selskaber har bestemmende indflydelse på selskabet. Øvrige nærtstående parter Trends Kapitalpleje A/S, hvori direktør Jan Andersen har betydelig indflydelse. Transaktioner Selskabet har betalt Trends Kapitalpleje A/S honorar for investeringsrådgivning. Transaktionen er sket i henhold til gældende investeringsrådgivningsaftale. Ejerforhold Ingen aktionærer er noteret i selskabets aktionærfortegnelse som ejer af minimum 5 % af stemmerne eller minimum 5 % af aktiekapitalen. 19

20 Nøgletalsdefinitioner Egenkapitals forrentning før driftsomkostninger og skat = Resultat før driftsomkostninger og skat gennemsnitlig egenkapital Egenkapitals forrentning før skat = Resultat før skat Gennemsnitlig egenkapital Egenkapitals forrentning efter skat = Resultat efter skat Gennemsnitlig egenkapital Aktier i pct. af aktiver = Aktier Aktiver i alt Indre værdi pr. aktie = Egenkapital ultimo x 100 Antal aktier ultimo ekskl. egne aktier Børskurs/indre værdi = Børskurs ultimo Indre værdi pr. aktie Omkostningsprocent = Administrationsomkostninger + resultat afhængigt honorar Gennemsnitlig egenkapital 20