BIG 4 A/S. Delårsrapport 1. halvår 2005

Transkript

1 BIG 4 A/S Delårsrapport 1. halvår 2005

2 BIG 4 A/S Indholdsfortegnelse Side Selskabsoplysninger 1 Ledelsens påtegning 2 Ledelsesberetning 3 Hovedtalsoversigt 4 Anvendt regnskabspraksis 5 Resultatopgørelse 7 Balance 8 Noter 9

3 BIG 4 A/S 1 Selskabsoplysninger BIG 4 A/S Østergade København CVR-nr Bestyrelse Ib Mardahl-Hansen, formand Per Bang Hansen Karsten Havkrog Pedersen Direktion Per Bang Hansen, direktør Revision KPMG C. Jespersen Statsautoriseret Revisionsinteressentskab Bankforbindelse Ringkjøbing Landbobank A/S

4 BIG 4 A/S 2 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for 1. halvår 2005 for BIG 4 A/S. Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelse. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten efter vor opfattelse, giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver, finansielle stilling samt resultat. København, den 31. august 2005 Direktion Direktør Per Bang Hansen Bestyrelse Ib Mardahl-Hansen Per Bang Hansen Karsten Havkrog Pedersen Formand

5 BIG 4 A/S 3 Ledesberetning Præsentation af selskabet BIG 4 A/S s formål er at udstede strukturerede obligationer til private og institutionelle investorer og dermed give disse mulighed for at investere i aktier eller aktieindeks uden samtidig at påtage sig den risiko, som normalt er forbundet med aktieinvesteringer. BIG 4 A/S ejes ligesom søsterselskaberne BIG 2 A/S, BIG 3 A/S, BIG 5 A/S og BIG 6 A/S 100 procent af BIG 2 Holding A/S, hvis formål er at eje kapitalandele i selskaber, som udsteder strukturerede obligationer. BIG 2 Holding A/S ejes af BIG Fonden, der tillige ejer BIG 1 Holding A/S med datterselskabet BIG 1 A/S. BIG 4 A/S s ledelse er identisk med de øvrige BIG-selskabers ledelse. Selskabet har outsourcet hele selskabets administration og har ingen ansatte og anvender som følge heraf eksterne rådgivere som arrangører af obligationsudstedelserne. Udviklingen i økonomiske aktiviteter og forhold BIG 4 A/S har ikke foretaget nyudstedelser i 1. halvår Selskabets udstedelser består således af følgende: Nominel (millioner) Teoretisk markedskurs PLUS 5 Index Rente 2009 (DKK) ,7 104,0 PLUS 5 Index Super 2009 (DKK) ,1 113,7 Selskabets udstedelser er alle foretaget med sikkerhed i AAA-ratede obligationer og call-optioner. Kursudviklingen på de respektive optioners underliggende aktieindeks fonde har generelt været positiv i 1. halvår Dette har medført at den teoretiske markedskurs på obligationerne ultimo juni 2005 er højere end ultimo 2004, hvilket fremgår af ovenstående tabel. I 1. halvår af 2005 blev der foretaget førtidige indfrielser i PLUS 5 Index Basis 2008 og PLUS 5 Index Super 2008 for nominelt 7,5 millioner kroner svarende til en samlet realisationsværdi på 8,1 millioner kroner. Den nominelle beholdning af de to obligationer udgjorde herefter 666 millioner kroner. Det kan oplyses at alle selskabets udstedelser er noteret på Københavns Fondsbørs. Risici Udstedelserne af strukturerede obligationer medfører ikke usædvanlige risici for BIG 4 A/S, idet obligationerne er udstedt uden personlig hæftelse for BIG 4 A/S og alene med sikkerhed i de pantsatte sikkerhedsaktiver, som består af sikkerhedsobligationer, optioner samt afkastet heraf. Kommentarer til delårsrapporten Resultatet for 1. halvår 2005 blev et overskud på 264 t.kr. før skat og 190 t.kr. efter skat. Selskabets egenkapital udgør herefter t.kr. Resultat anses for at være tilfredsstillende og i overensstemmelse med ledelsens forventninger.

6 BIG 4 A/S 4 Den forventede økonomiske udvikling Selskabet forventer et resultat for 2005 på niveau med 2004 afhængig af antallet af førtidige indfrielser i andet halvår af 2005 og størrelsen heraf. Der er ikke aktuelle planer om at foretage nyudstedelser i andet halvår af Begivenheder efter regnskabsperiodens udløb Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af delårsrapporten. Hovedtalsoversigt t.kr Nettorenteindtægter Nettorente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Periodens resultat Aktiver i alt Egenkapital

7 BIG 4 A/S 5 Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten for BIG 4 A/S er aflagt efter bestemmelserne i Lov om finansiel virksomhed, bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. og de af Finanstilsynet udstendte vejledninger. Delårsrapporten er i øvrigt udarbejdet i overensstemmelse med almindelige anerkendte danske regnskabsvejledninger og de af Københavns Fondsbørs A/S s fastlagte retningslinier med nødvendige tilpasninger. Anvendt regnskabspraksis er ændret i forhold til årsrapporten for 2004 som konsekvens af ikrafttræden af Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. ændret på følgende område: Foreslået udbytte indregnes som en særskilt post under egenkapitalen indtil, det vedtages på den ordinære generalforsamling, hvorefter det indregnes som en forpligtelse. Hidtil er foreslået udbytte, der endnu ikke var vedtaget på generalforsamlingen, indregnet som kortfristet gæld. Ændringen har ingen indvirkning på egenkapital eller balance pr. 30. juni Obligationer og udstedte obligationer måles til amortiseret kostpris. Obligationerne blev tidligere målt til kostpris og kurstab eller kursgevinst blev indregnet i resultatopgørelsen ved realisation. Udstedte obligationer blev målt til nominel værdi og kurstab eller kursgevinst blev indregnet i en separat balancepost og indregnet i resultatopgørelsen ved realisation. Ændringen har ingen påvirkning på selskabets nettoresultat eller genkapital. Balancesummen pr. 30. juni 2005 er reduceret med tkr. Sammenligningstal er tilpasset den ændrede regnskabspraksis. Bortset herfra er delårsrapporten aflagt efter samme regnskabspraksis som årsrapporten for Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilfalde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når selskabet som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser indregnes i resultatopgørelsen som finansielle indtægter eller finansielle omkostninger. Resultatopgørelsen Aktuel skat og udskudt skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.

8 BIG 4 A/S 6 Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalt aconto-skat. Udskudt skat indregnes og måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoaktiver. Selskabet er sambeskattet med moderselskabet BIG 2 Holding A/S og søsterselskaberne BIG 2 A/S og BIG 3 A/S og forventes sambeskattet med BIG 5 A/S og BIG 6 A/S. Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud) Investeringsbeviser Investeringsbeviser erhvervet for egne midler indregnes og måles til markedsværdi. Optioner Optioner optages til markedsværdi. Optionsdel, udstedte obligationer Optionsdelen af de udstedte obligationer udskilles fra hovedkontrakten og optages til markedsværdi. Andre reserver Nettoopskrivning på investeringsbeviser overføres til bundne reserver i det omfang den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesprisen.

9 BIG 4 A/S 7 Resultatopgørelse (t.kr.) (t.kr.) Renter 1 Renteindtægter Renteudgifter Nettorenteindtægter Udbytte af aktier m.v Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter 70 0 Resultat af finansielle poster Udgifter til personale og administration Resultat før skat Skat Periodens resultat

10 BIG 4 A/S 8 Balance (t.kr.) (t.kr.) Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Obligationer Aktier m.v Andre aktiver Aktiver i alt Passiver Udstedte obligationer Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Gæld i alt Hensættelser til udskudt skat 0 5 Hensatte forpligtelser i alt 0 5 Aktiekapital Overkurs ved emission Andre reserver 0 15 Overført overskud Egenkapital i alt Heraf foreslået udbytte 0 0 Passiver i alt Eventualforpligtelser

11 BIG 4 A/S 9 Noter (t.kr.) (t.kr.) 1 Renteindtægter Rente af tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 16 0 Obligationer Renteindtægter i alt Renteudgifter Udstedte obligationer Renteudgifter i alt Kursreguleringer Aktier m.v Valuta 0 0 Øvrige aktiver 0 0 Kursreguleringer i alt Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse 44 7 Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion i alt 44 7 Øvrige administrationsudgifter Udgifter til personale og administration i alt Eventualforpligtelser Selskabet hæfter solidarisk for selskabsskat i sambeskattet koncern. Aktuel skattegæld i andre selskaber udgør