Danske Hoteller A/S CVR-nr Årsrapport 2013

Transkript

1 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr Gøteborgvej Postboks Aalborg SV Telefon Telefax Danske Hoteller A/S CVR-nr Årsrapport Godkendt på selskabets generalforsamling, den Dirigent Navn: Erik S. Falck Medlem af Deloitte Touche Tohmatsu Limited

2 Danske Hoteller A/S Indholdsfortegnelse Side Virksomhedsoplysninger 1 Ledelsespåtegning 2 Den uafhængige revisors erklæringer 3 Ledelsesberetning 4 Anvendt regnskabspraksis 9 Koncernens resultatopgørelse for 15 Koncernens balance pr Koncernens egenkapitalopgørelse for 18 Koncernens pengestrømsopgørelse for 19 Koncernens noter 20 Modervirksomhedens resultatopgørelse for 23 Modervirksomhedens balance pr Modervirksomhedens egenkapitalopgørelse for 26 Modervirksomhedens noter 27 keggertsen/ :35/w.1.0.3/mstc_c Excel koncern /E.1.1.0

3 Vir ksomhedsoplysninger Danske Hoteller A/S 1 Virksomhedsoplysninger Virksomhed Danske Hoteller A/S Gammel Kongevej Frederiksberg C CVR-nr.: Hjemsted: Frederiksberg Regnskabsår: Bestyrelse Erik S. Falck, formand John Nygaard Johansen Karen L. Jespersgaard Hans Jensen Per Bendix Direktion John Olsdorf Revisor Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Gøteborgvej Aalborg SV

4 Ledelsespåtegning Danske Hoteller A/S 2 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret for Danske Hoteller A/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Frederiksberg, den Direktion John Olsdorf Bestyrelse Erik S. Falck John Nygaard Johansen Karen L. Jespersgaard formand Hans Jensen Per Bendix

5 Danske Hoteller A/S 3 Den uafhængige revisors erklæringer Den uaf hængige revisors er klæringer Til kapitalejerne i Danske Hoteller A/S Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Danske Hoteller A/S for regnskabsåret , der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. Aalborg, den Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Steen Christensen statsautoriseret revisor Poul Erik Wagner statsautoriseret revisor

6 Ledelsesberetning Danske Hoteller A/S 4 Ledelsesberetning t. t t t t. Hoved- og nøgletal Hovedtal Nettoomsætning Bruttoresultat Driftsresultat Resultat af finansielle poster (5.795) (6.475) (5.999) (6.315) (8.253) Årets resultat (1.376) (2.135) (2.198) Samlede aktiver Egenkapital Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet (28.708) (22.919) (15.127) (10.198) (5.207) Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (1.773) Gennemsnitligt antal medarbejdere (stk.) Nøgletal Bruttomargin (%) 51,9 52,3 53,8 54,0 55,6 Nettomargin (%) 1,4 0,1 (1,0) (1,7) (1,7) Egenkapitalens forrentning (%) 3,0 0,2 (2,0) (3,1) (3,3) Soliditetsgrad (%) 27,4 26,4 26,9 27,8 27,8

7 Danske Hoteller A/S 5 Ledelsesberetning Hovedaktivitet Danske Hoteller A/S omfatter i driften af hotellerne: - Dronninglund Hotel, Dronninglund, - Hotel Hjallerup Kro, Hjallerup, - Hotel Søparken, Aabybro, - Hotel Medi, Ikast, - Østergaards Hotel, Herning, - Hotel Vildbjerg, Vildbjerg, - Hotel Limfjorden, Thisted, - Hotel Falken, Videbæk, - Hotel Vissenbjerg Storkro, Vissenbjerg, - Hotel Menstrup Kro, Menstrup, - Hotel Ringkjøbing, Ringkøbing, - Hotel Dagmar, Ribe - Hotel Frederik II, Slagelse - Hotel Vinhuset i Næstved - Fra 1. april tillige Hotel Phønix i Brønderslev - Fra 15. oktober tillige Hotel Årslev Kro i Brabrand v/ Århus Derudover indgår i regnskabet Ejendomsselskabet Danske Hoteller ApS, der ejer de fleste af hotel ejendommene. Fem af ejendommene ejes af det pågældende driftsselskab. Koncernen ejer samtlige de ejendomme, hvorfra hotellerne drives, dog med undtagelse af hotellet i Slagelse. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Nettoomsætningen er steget fra 148,0 mio. til 160 mio. eller med 8,01 % jævnfør afsnittet om resultatet for året. Hvis der korrigeres for køb af virksomheder er den organiske vækst positiv med 2,32 %, hvilket er lidt skuffende idet forventningerne efter 3. kvartal var større. En dårlig udvikling i november og især i december ændrede dette billede. Det er samtidig vor opfattelse at virksomhedskunderne - på kursus- og konferencesiden - stadig udviser stor tilbageholdenhed hvilket er med til at presse prisniveauet i dette marked. Og selv om der også synes at være en marginal lysning på vej i dette segment, er der meget lang vej i forhold til situationen fra før finanskrisen. I konsekvens af at organisationen omkring salg og IT ikke fungerede tilfredsstillende, blev organisationen ændret i midten af. Som ny salgschef blev Lars Y. Jensen udnævnt medens vi outsourcede vor IT driftsfunktion til vor faste IT leverandør. Som tidligere angivet ønsker vi fortsat fremadrettet at styrke vor IT anvendelse, og vi ansatte fra starten af en online manager. Fra januar 2014 er denne funktion blevet yderligere styrket.

8 Danske Hoteller A/S 6 Ledelsesberetning Vor IT udvikling og IT anvendelse på alle niveauer er også blevet styrket i, og den fokuserede IT udvikling vil vi fortsætte med i årene fremover. Vi er efter hånden opkoblet til de fleste udbydere af hoteller, og vi forventer os en del heraf. Vi vil samtidig i foråret 2014 forny vore hjemmesider og onlinefunktionerne tilknyttet denne kanal. Vi er tillige i gang med at forny og forbedre vort Wi-Fi på alle vore hoteller. Investeringer Også i er der foretaget meget store investeringer. De samlede investeringer har udgjort 28,9 mio., heraf 23,1 mio. i ejendomme, 5,7 mio. i inventar samt 0,1 mio. i automobiler. Det meget høje investeringsniveau har driften i ikke kunnet finansiere. Uanset dette er vi dog fortsat af den principielle opfattelse, at nye investeringer som hovedregel kun bør gennemføres i tråd med selskabets evne til at genere indtjening til finansiering heraf. Dette gælder dog af indlysende grunde ikke indkøb af nye hoteller, der nødvendigvis må finansieres delvist i form af lån i de ejendomme, der erhverves. De væsentligste investeringer i har været køb af Hotel Phønix Brønderslev samt Hotel Årslev Kro, Brabrand ved Århus. Dertil kommer påbegyndelse af renoveringen af Hotel Dagmar samt færdiggørelse af udbygning på Hotel Limfjorden, Thisted der afsluttes i foråret Der forestår også en færdiggørelse af renoveringen af Hotel Phønix, Brønderslev. Egenkapitaludvikling Egenkapitalen er dels påvirket positivt af årets nettoresultat, og samtidig forøget med t. ved nytegning af aktier. Kapitaludvidelserne fandt sted i april og oktober (i oktober i 2 omgange, den sidste i forbindelse med køb af Hotel Årslev Kro, hvor en del af købesummen blev betalt i aktier). Kapitaludvidelserne er, med undtagelse af en mindre post til hoteldirektionerne, sket til kurs 400 i henhold til særskilt meddelelse til aktionærerne. Aktiekapitalen i selskabet androg pr. 31/12 herefter , medens egenkapitalen udgjorde 80,9 mio. Vor soliditet udgjorde ved udgangen af : 27,4% (: 26,4%).

9 Danske Hoteller A/S 7 Ledelsesberetning Regnskabspraksis Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for mellemstore virksomheder i regnskabsklasse C. Koncernens principper for afskrivning på anlægsaktiver er: - Ejendomme (bortset fra scrapværdi) afskrives lineært over 50 år. Der afskrives ikke på grunde. Udbygning, forbedring og større renoveringer afskrives over henholdsvis 15 og 25 år afhængig af den forventede levetid. - Goodwill & investering i eksternt lejede bygninger afskrives lineært over 10 år. - Automobiler afskrives over 7 år. - Store inventarinvesteringer afskrives lineært over 7 til 15 år afhængig af den forventede levetid. - Mindre inventarinvesteringer afskrives lineært over 4 år. Økonomisk udvikling I udgjorde koncernens samlede omsætning som nævnt 160 mio., hvilket er en stigning på 12 mio. eller 8 % i forhold til. Det er en nogenlunde tilfredsstillende udvikling selvom den organiske vækst i slutningen af året skuffede noget især henset til de ressourcer vi anvender på den samlede salgsfunktion. Det er dog glædeligt, at den organiske vækst er positiv omend med beskedne 2,3 %. Koncernens ledelse har over tid altid haft særlig fokus på udviklingen i evnen til at generere frit Cash flow, og derfor fremhæver vi atter i år udviklingen i koncernens EBITDA. Driftsresultatet før afskrivninger og renter (EBITDA) er steget fra t. i til t. i. Resultatet er tilfredsstillende når de gældende markedsforhold og de særlige forhold, der som omtalt ovenfor tages i betragtning. Det er i den forbindelse vigtigt at understrege, at lønandelen fra 2010 til er faldet fra 46 % til 43 %. Driftsresultatet før finansielle poster, men efter afskrivninger (EBIT) - primær driftsudvikling - er i samme periode steget fra t. i til t. i. De samlede afskrivninger udgjorde i t. og er steget med 177 t. Af afskrivningerne androg afskrivninger på ejendomme t. i mod t. i. Resultatet før skat (PBT) udviser et overskud på t. mod et overskud i på 193 t., hvilket anses for tilfredsstillende. Det bør fremhæves at vi alene anser resultatet som tilfredsstillende fordi det skal ses i lyset af den forsat vanskelige markedssituation og ikke tilfredsstillende resultater som hotellerne på Sjælland har haft samt opstarten af nyt hotel.

10 Danske Hoteller A/S 8 Ledelsesberetning Forventet udvikling Koncernen vil fortsat udvikle sin forretningsaktivitet inden for forretningsområdet i henhold til den vedtagne strategiplan Forventningerne til 2014 er, at aktivitetsniveauet i samfundet fortsat vil være på et forholdsvis lavt niveau selvom der dog er en mindre lysning i sigte, og det er fortsat vurderingen at branchen også i 2014 vil være i en situation hvor omkostningstilpasning er nødvendig for at skabe et tilfredsstillende resultat. Der forventes et fortsat lavt renteniveau, og vi forventer i 2014 et positivt PBT, der er større end resultatet i. Yderligere kan tilføje, at det forventes at hotellerne på Sjælland igen i 2014 vil bidrage positivt til koncernens resultatdannelse. Særlige risici Koncernens nettorentebærende gæld udgjorde ved årsskiftet 179 mio. Vi følger løbende renteudviklingen og drøfter denne med vore kreditinstitutter. Vor gæld er primært baseret på realkreditlån med pant i vore ejendomme. Denne gæld er en kombination af fastrentelån og variabelt forrentede lån. Vor gæld er for ca. 40 % vedkommende enten fast forrentet eller sikret rentemæssigt gennem et rentesikringsarrangement. Låneoptagelsen sker helt overvejende i danske kroner og Euro, men et enkelt mindre lån er i CHF. Det vurderes fortsat at koncernens rentericisi henset til de herskende forhold på de finansielle markeder er rimelig. Begivenheder efter balancedagen Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten.

11 Danske Hoteller A/S 9 Anvendt regnskabspraksis Anvendt regnskabspraksis Regnskabsklasse Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse C (mellem). Koncernregnskabet og årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde virksomheden, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når virksomheden som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå virksomheden, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter, i takt med at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden og de virksomheder (dattervirksomheder), som kontrolleres af modervirksomheden. Modervirksomheden anses for at have kontrol, når den direkte eller indirekte ejer mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde kan udøve eller faktisk udøver bestemmende indflydelse. Konsolideringsprincipper Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for modervirksomheden og dens dattervirksomheder. Udarbejdelse af koncernregnskabet sker ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, interne mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis. I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%. Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes nettoaktiver på overtagelsestidspunktet opgjort til dagsværdi.

12 Danske Hoteller A/S 10 Anvendt regnskabspraksis Virksomhedssammenslutninger Nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra henholdsvis overtagelsestidspunktet og stiftelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til henholdsvis afståelsestidspunktet og afviklingstidspunktet. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på henholdsvis betalingsdagen og balancedagen, indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster. Materielle og immaterielle anlægsaktiver, varebeholdninger og andre ikke-monetære aktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til historiske kurser. Resultatopgørelse Nettoomsætning Nettoomsætning ved salg af tjenesteydelser indregnes i resultatopgørelsen når levering til køber har fundet sted. Nettoomsætning indregnes eksklusive moms, afgifter og rabatter i forbindelse med salget og måles til salgsværdien af det fastsatte vederlag. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter omfatter indtægter af sekundær karakter set i forhold til virksomhedens hovedaktivitet. Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer omfatter regnskabsårets forbrug af råvarer og hjælpematerialer efter regulering for forskydning i beholdninger af disse varer mv. fra primo til ultimo. I posten indgår eventuelt svind og sædvanlige nedskrivninger af de pågældende lagerbeholdninger. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger, der vedrører virksomhedens primære aktiviteter, herunder lokaleomkostninger, kontorholdsomkostninger, salgsfremmende omkostninger mv. I posten indgår endvidere nedskrivninger af tilgodehavender indregnet under omsætningsaktiver. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager såvel som omkostninger til social sikring, pensioner o.l. for virksomhedens medarbejdere.

13 Danske Hoteller A/S 11 Anvendt regnskabspraksis Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver består af regnskabsårets af- og nedskrivninger opgjort ud fra henholdsvis de fastsatte restværdier og brugstider for de enkelte aktiver og gennemførte nedskrivningstest og af gevinster og tab ved salg af materielle anlægsaktiver. Andre finansielle indtægter Andre finansielle indtægter består af renteindtægter, herunder renteindtægter fra tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder. Andre finansielle omkostninger Andre finansielle omkostninger består af renteomkostninger, herunder renteomkostninger fra gæld til tilknyttede virksomheder. Skat Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Modervirksomheden er sambeskattet med alle danske dattervirksomheder. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud). Balance Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen og omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Bygninger (scrapværdi for koncernen t.) Ombygning Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Indretning af lejede lokaler 50 år år 4-15 år år

14 Danske Hoteller A/S 12 Anvendt regnskabspraksis For indretning af lejede lokaler og aktiver omfattet af finansielle leasingaftaler udgør afskrivningsperioden maksimalt aftaleperioden. Materielle anlægsaktiver nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder indregnes og måles i modervirksomheden efter den indre værdis metode (equity-metoden). Dette indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi. Tilknyttede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0, og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives med moderselskabets andel af den negative indre værdi, hvis det vurderes uerholdeligt. Hvis den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavendet, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser, hvis modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække den pågældende virksomheds forpligtelser. Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder overføres i forbindelse med resultatdisponeringen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode under egenkapitalen. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris, opgjort efter FIFO-metoden, eller nettorealisationsværdi, hvor denne er lavere. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der skal afholdes for at effektuere salget. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi, med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Tilgodehavende og skyldig selskabsskat Aktuelle skatteforpligtelser eller tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalt acontoskat.

15 Danske Hoteller A/S 13 Anvendt regnskabspraksis Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris. Værdipapirer og kapitalandele Værdipapirer indregnet under omsætningsaktiver omfatter børsnoterede obligationer og kapitalandele, der måles til dagsværdi (børskurs) på balancedagen. Likvide beholdninger Likvide beholdninger omfatter kontante beholdninger og bankindeståender. Udskudt skat Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, hvor den skattemæssige værdi af aktiverne opgøres med udgangspunkt i den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede, skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver. Udskudt skat vedrørende genbeskatning af tidligere fratrukne underskud i udenlandske dattervirksomheder indregnes ud fra en konkret vurdering af hensigten med den enkelte dattervirksomhed. Gæld til realkreditinstitutter Gæld til realkreditinstitutter i form af prioritetsgæld måles på tidspunktet for lånoptagelse til kostpris, der svarer til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles prioritetsgæld til amortiseret kostpris. Dette betyder, at forskellen mellem provenuet ved lånoptagelsen og den nominelle værdi, der skal tilbagebetales, indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden som en finansiel omkostning ved anvendelse af den effektive rentes metode. Andre finansielle forpligtelser Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Modtagne forudbetalinger fra kunder Modtagne forudbetalinger fra kunder omfatter beløb modtaget fra kunder forud for tidspunktet for levering af den aftalte vare eller færdiggørelse af den aftalte tjenesteydelse.

16 Danske Hoteller A/S 14 Anvendt regnskabspraksis Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser omfatter modtagne indtægter til resultatføring i efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris. Pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt likviderne ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter præsenteres efter den indirekte metode og opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital og betalt selskabsskat. Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder, aktiviteter og finansielle anlægsaktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle anlægsaktiver, herunder anskaffelse af finansielt leasede aktiver. Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af virksomhedskapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, indgåelse af finansielle leasingaftaler, afdrag på rentebærende gæld, køb af egne aktier og betaling af udbytte. Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristede værdipapirer med ubetydelig kursrisiko, med fradrag af kortfristet bankgæld. Hoved- og nøgletal Hoved- og nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med nedenstående: Nøgletal Beregningsformel Nøgletal udtrykker Bruttomargin (%) Bruttoresultat x 100 Nettoomsætning Nettomargin (%) Årets resultat x 100 Nettoomsætning Virksomhedens driftsmæssige gearing. Virksomhedens driftsmæssige rentabilitet. Egenkapitalens forrentning (%) Årets resultat ekskl. minoriteter x 100 Gns. egenkapital ekskl. minoriteter Virksomhedens forrentning af den kapital, som ejerne har investeret i virksomheden. Soliditetsgrad (%) Egenkapital ekskl. minoriteter x 100 Samlede aktiver Virksomhedens finansielle styrke.

17 Koncernens resultatopgørelse for Danske Hoteller A/S 15 Koncernens resultatopgørelse for Note Nettoomsætning Andre driftsindtægter Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer ( ) ( ) Andre eksterne omkostninger ( ) ( ) Bruttoresultat Personaleomkostninger 1 ( ) ( ) Af- og nedskrivninger 2 ( ) ( ) Driftsresultat Andre finansielle indtægter Andre finansielle omkostninger ( ) ( ) Resultat af ordinære aktiviteter før skat Skat af ordinært resultat (70.148) Årets resultat Forslag til resultatdisponering Overført resultat

18 Koncernens balance pr Danske Hoteller A/S 16 Koncernens balance pr Note Grunde og bygninger Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Indretning af lejede lokaler Materielle anlægsaktiver Anlægsaktiver Fremstillede varer og handelsvarer Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Andre tilgodehavender Tilgodehavende selskabsskat Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender Andre værdipapirer og kapitalandele Værdipapirer og kapitalandele Likvide beholdninger Omsætningsaktiver Aktiver

19 Danske Hoteller A/S 17 Koncernens balance pr Note Virksomhedskapital Øvrige reserver ( ) ( ) Overført overskud eller underskud Egenkapital Udskudt skat Hensatte forpligtelser Gæld til realkreditinstitutter Bankgæld Langfristede gældsforpligtelser Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser Bankgæld Modtagne forudbetalinger fra kunder Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til associerede virksomheder Anden gæld Periodeafgrænsningsposter Kortfristede gældsforpligtelser Gældsforpligtelser Passiver Ikke-indregnede leje- og leasingforpligtelser 8 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 9

20 Koncernens egenkapitalopgørelse for Danske Hoteller A/S 18 Koncernens egenkapitalopgørelse for Virksomhedskapital Overkurs ved emission Øvrige reserver Overført overskud eller underskud Egenkapital primo ( ) Kapitalforhøjelse Salg af egne kapitalandele Værdireguleringer Overført til reserver 0 ( ) Årets resultat Egenkapital ultimo ( ) I alt Egenkapital primo Kapitalforhøjelse Salg af egne kapitalandele Værdireguleringer Overført til reserver 0 Årets resultat Egenkapital ultimo

21 Koncernens pe ngestrømsopgørelse for Danske Hoteller A/S 19 Koncernens pengestrømsopgørelse for Note Driftsresultat Af- og nedskrivninger Ændringer i arbejdskapital 7 ( ) Øvrige reguleringer ( ) Pengestrømme vedrørende primær drift Modtagne finansielle indtægter Betalte finansielle omkostninger ( ) ( ) Refunderet/(betalt) selskabsskat ( ) Andre pengestrømme (24.623) 30 Pengestrømme vedrørende drift Køb mv. af materielle anlægsaktiver ( ) ( ) Salg af materielle anlægsaktiver Pengestrømme vedrørende investeringer ( ) ( ) Optagelse af lån Salg af egne aktier Kontant kapitalforhøjelse Pengestrømme vedrørende finansiering Ændring i likvider ( ) Likvider primo ( ) ( ) Likvider ultimo ( ) ( ) Likvider ultimo sammensætter sig af: Likvide beholdninger Kortfristet gæld til banker ( ) ( ) Likvider ultimo ( ) ( )

22 Koncernens noter Danske Hoteller A/S 20 Koncernens noter 1. Personaleomkostninger Gager og lønninger Pensioner Andre omkostninger til social sikring Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte medarbejdere Af- og nedskrivninger Afskrivninger på materielle anlægsaktiver Tab og gevinst ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver Skat af ordinært resultat Ændring af udskudt skat Effekt af ændrede skattesatser ( ) 0 ( ) Grunde og bygninger Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Indretning af lejede lokaler 4. Materielle anlægsaktiver Kostpris primo Tilgange Afgange 0 ( ) 0 Kostpris ultimo Af- og nedskrivninger primo ( ) ( ) ( ) Årets afskrivninger ( ) ( ) ( ) Tilbageførsel ved afgange Af- og nedskrivninger ultimo ( ) ( ) ( ) Regnskabsmæssig værdi ultimo

23 Danske Hoteller A/S 21 Koncernens noter Retsform Ejerandel % Hjemsted 5. Dattervirksomheder Ejendomsselskabet Danske Hoteller ApS Frederiksberg ApS 100,0 Hotel Søparken af 7/ ApS Jammerbugt ApS 100,0 Hotel Hjallerup Kro ApS Brønderslev ApS 100,0 Hotel Medi ApS Ikast ApS 100,0 Dronninglund Hotel ApS Brønderslev ApS 100,0 Hotel Vildbjerg A/S Herning A/S 100,0 Hotel Vissenbjerg Storkro af ApS Assens ApS 100,0 Hotel Menstrup Kro af ApS Næstved ApS 100,0 Hotel Dagmar af ApS Esbjerg ApS 100,0 Hotel Frederik D. II ApS Slagelse ApS 100,0 Hotel Vinhuset ApS Næstved ApS 100,0 Hotel Årslev Kro ApS Århus ApS 100,0 Østergaards Hotel ApS Herning ApS 100,0 Hotel Ringkjøbing af ApS Ringkjøbing-Skjern ApS 100,0 Forfald inden for 12 måneder Forfald inden for 12 måneder Forfald efter 12 måneder Restgæld efter 5 år 6. Langfristede gældsforpligtelser Gæld til realkreditinstitutter Bankgæld Ændring i arbejdskapital Ændring i varebeholdninger ( ) Ændring i tilgodehavender ( ) ( ) Ændring i leverandørgæld mv ( )

24 Danske Hoteller A/S 22 Koncernens noter 8. Ikke-indregnede leje- og leasingforpligtelser Forpligtelser i henhold til leje- eller leasingkontrakter frem til udløb Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Prioritetsgæld er sikret ved pant i ejendomme. Til sikkerhed for bankgæld er deponeret ejerpantebreve nom t. og skadesløsbrev nom t. i ejendomme. Den regnskabsmæssige værdi af pantsatte ejendomme udgør t.

25 Modervir ksomhede ns resultatopgørelse for Danske Hoteller A/S 23 Modervirksomhedens resultatopgørelse for Note Andre driftsindtægter Andre eksterne omkostninger ( ) ( ) Bruttoresultat (49.972) Personaleomkostninger 1 ( ) ( ) Af- og nedskrivninger 2 ( ) ( ) Driftsresultat ( ) ( ) Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Andre finansielle indtægter Andre finansielle omkostninger 4 ( ) ( ) Resultat af ordinære aktiviteter før skat (67.217) Skat af ordinært resultat 5 ( ) Årets resultat Forslag til resultatdisponering Overført resultat

26 Modervir ksomhede ns balance pr Danske Hoteller A/S 24 Modervirksomhedens balance pr Note Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Finansielle anlægsaktiver Anlægsaktiver Fremstillede varer og handelsvarer Varebeholdninger Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Udskudt skat Andre tilgodehavender Tilgodehavende selskabsskat Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender Andre værdipapirer og kapitalandele Værdipapirer og kapitalandele Likvide beholdninger Omsætningsaktiver Aktiver

27 Danske Hoteller A/S 25 Modervirksomhedens balance pr Note Virksomhedskapital Overført overskud eller underskud Egenkapital Bankgæld Langfristede gældsforpligtelser Bankgæld Gæld til tilknyttede virksomheder Gæld til associerede virksomheder Anden gæld Kortfristede gældsforpligtelser Gældsforpligtelser Passiver Eventualforpligtelser 10 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 11 Ejerforhold 12

28 Modervir ksomhede ns egenkapitalopgørelse for Danske Hoteller A/S 26 Modervirksomhedens egenkapitalopgørelse for Virksomhedskapital Overkurs ved emission Overført overskud eller underskud I alt Egenkapital primo Kapitalforhøjelse Salg af egne kapitalandele Værdireguleringer Overført til reserver 0 ( ) Årets resultat Egenkapital ultimo

29 Modervir ksomhede ns noter Danske Hoteller A/S 27 Modervirksomhedens noter 1. Personaleomkostninger Gager og lønninger Andre omkostninger til social sikring Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte medarbejdere Af- og nedskrivninger Afskrivninger på materielle anlægsaktiver Andre finansielle indtægter Finansielle indtægter fra tilknyttede virksomheder Renteindtægter i øvrigt Andre finansielle omkostninger Finansielle omkostninger fra tilknyttede virksomheder Renteomkostninger i øvrigt Skat af ordinært resultat Aktuel skat (73.805) 0 Ændring af udskudt skat ( ) Effekt af ændrede skattesatser ( )

30 Danske Hoteller A/S 28 Modervirksomhedens noter 6. Materielle anlægsaktiver Kostpris primo Tilgange Kostpris ultimo Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Af- og nedskrivninger primo ( ) Årets afskrivninger ( ) Af- og nedskrivninger ultimo ( ) Regnskabsmæssig værdi ultimo Finansielle anlægsaktiver Kostpris primo Tilgange Kostpris ultimo Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Nedskrivninger primo ( ) Egenkapitalreguleringer Andel af årets resultat Nedskrivninger ultimo ( ) Regnskabsmæssig værdi ultimo Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår.

31 Danske Hoteller A/S 29 Modervirksomhedens noter Pålydende værdi Nominel værdi Antal 9. Virksomhedskapital Ordinære aktier Bevægelser i virksomhedskapitalen Virksomhedskapital primo Kapitalforhøjelse Virksomhedskapital ultimo Eventualforpligtelser Selskabet er administrationsselskab i en dansk sambeskatning. Selskabet hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med regnskabsåret for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber, og fra og med 1. juli ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for disse selskaber. 11. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Moderselskabet har kautioneret for koncernens bankgæld. 12. Ejerforhold Selskabet har registreret følgende aktionærer med mere end 5% af aktiekapitalens stemmerettigheder eller pålydende værdi: E. F. Holding ApS, Sandskrænten 15, 2850 Nærum Erik S. Falck, Sandskrænten 15, 2850 Nærum John Oldorf, Gl. Kongevej 120, 2. tv., 1850 Frederiksberg C Danmarks Lærer forening, særlig fond, Vandkunsten 12, 1467 København K