Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr Årsrapport 2012/13.

Transkript

1 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr Årsrapport 2012/13.

2 Deloitte i tal 2012/13 Danmark Omsætning fordelt på forretningsområder 15% 5% 8% Medarbejderfordeling efter forretningsområder 14% 10% 4% Revision (inkl. ERS) Skat Business Process Solutions Financial Advisory Services Consulting Ikke-fee earners 13% 59% 9% 53% 10% medarbejdere Global Omsætning fordelt på forretningsområder 29% Medarbejderfordeling efter forretningsområder 23% Revision Skat Financial Advisory Services Consulting 6% 9% 42% 16% 55% 20% 30 mia. USD medarbejdere 2

3 Indhold Vækst i ambitioner Ledelsespåtegning Den uafhængige revisors erklæringer Ledelsesberetning: 12 Året i overblik 14 Vores medarbejdere: Det stærke hold 16 Regnskabsberetning 18 Deloitte og samfundsansvar Totalindkomstopgørelse for 2012/13 Balance pr Egenkapitalopgørelse for 2012/13 Pengestrømsopgørelse for 2012/13 Noteoversigt Her finder du Deloitte Årsrapport 2012/13 3

4 Vækst i ambitioner Omverdenens forventninger og krav til revisorer og rådgivere stiger. Derfor vil konsolideringen i branchen tage til. Vi forventer at deltage i den udvikling. Det er med stor tilfredshed, at vi efter et par år med stabil toplinje kan se en organisk vækst i omsætningen på samlet set 2% til 2.306, hvilket cementerer vores position som Danmarks største revisions- og rådgivningsvirksomhed. Særligt vokser omsætningen i Skat og Consulting, og det er også tilfredsstillende, at omsætningen i Revision i 2012/2013 under de givne markedsmæssige forhold viser en vækst på 1% i forhold til sidste år og nu udgør En konkurrencedygtig organisation Verden forandrer sig med stor hastighed i disse år. Ændret regulering for os, vores kunder samt udviklingen i det globale konkurrencemiljø, herunder brugen af ny teknologi, kræver, at både private og offentlige virksomheder konstant udvikler og tilpasser sig nye forhold. Hver dag oplever vores kunder, hvordan den globale konkurrence presser dem til nye markedsvilkår og efterspørger nye kompetencer. Vi vil og skal matche de forandringer og den omstillingsparathed, som vi ser hos vores kunder og i det omgivende samfund. Vi har som firma udviklet en bæredygtig kultur de seneste 100 år. Det er en kultur, som er baseret på stærke, fælles kerneværdier og adfærdsprincipper og ikke mindst forandringsparathed. Vores firma er en del af Deloitte Touche Tohmatsu Limited-netværket med en unik global kundebase og knap medarbejdere i flere end 150 lande. Deloitte afspejler dansk erhvervsliv gennem vores stærke kundebase med mange små og mellemstore virksomheder samt adskillige store, globalt orienterede virksomheder. Dertil kommer vores kunder inden for stat, regioner og kommuner. Vi er stolte af at kunne hjælpe så mange private såvel som offentlige virksomheder med at forbedre og optimere deres forretninger og organisationer, så de bliver så konkurrencedygtige som muligt. I en global verden og det videnssamfund, som præger Danmark, er det nødvendigt for en virksomhed som vores at kunne tilbyde rådgivning ud fra en bred palet. Den bredde ønsker vi at fastholde i vores virksomhed, da den er et vigtigt fundament for de revisionsog rådgivningsydelser, som vi tilbyder vores private og offentlige kunder. 4

5 2012/2013 har været et år præget af forandringer for os I det forgangne år har bestyrelsen udnævnt mig til CEO, og vi har ændret vores lederteam. Vi har også ændret vores organisation, så den mest muligt matcher vores kunders og markedets behov. Vi har styrket organisationen, så den i højere grad tager udgangspunkt i, hvilken industri, branche eller geografi vores kunder bevæger sig i. Vi måtte i april afskedige 110 medarbejdere. Det gjorde vi for at effektivisere vores forretning, men også for at skabe rum for flere af de kompetencer, som kunderne efterspørger. Ændret regulering Vi bygger vores virksomhed på kerneværdierne etik, uafhængighed, faglighed og kvalitet. Vi lever af omverdenens og vores kunders tillid til vores kvalitet og integritet i alt, hvad vi foretager os. Vi har derfor i dagligdagen stor fokus på såvel den oplevede som den faglige kvalitet, herunder at vi naturligvis lever op til forventningerne til det at være offentlighedens tillidsrepræsentant. Vi hilser derfor forslag velkomne, som reelt kan være med til at forbedre den faglige kvalitet. Kvalitet er imidlertid ikke lig kvantitet. En revision skal i dag udføres med udgangspunkt i 37 revisionsstandarder, men langt fra alle standarder er lige relevante for mindre og mellemstore virksomheder. Vi er derfor glade for, at de meget detaljerede og omfattende krav til revision for de mindre og mellemstore virksomheder er blevet lempet med den nye mulighed for udvidet gennemgang uden at gå på kompromis med kvaliteten. Anders Dons, CEO og partner EU-Kommissionen vil også styrke offentlighedens tillid til revisors arbejde og fremsatte i den forbindelse en række gennemgribende forslag hertil i november Efter et par års forhandlinger er der endnu stor usikkerhed om, hvordan forslagene ender med at blive vedtaget. Vi støtter alle forslag, der reelt vil forbedre kvaliteten af den lovpligtige revision. Dog er det vores opfattelse, at en række af kommissionens forslag vil få en negativ indvirkning på kvaliteten samt en forøgelse af virksomhedernes omkostninger til lovpligtig revision. Det gælder primært forslagene om obligatorisk firmarotation og det næsten totale forbud mod levering af rådgivningsydelser til revisionskunder. Årsrapport 2012/13 5

6 Et flertal i Folketinget har besluttet at styrke uddannelseskravene til revisorer, der reviderer finansielle virksomheder. Vi støtter fuldt ud initiativet. Kvalitet kommer gennem uddannelse og erfaring. Derfor synes det paradoksalt, at regeringen også har ændret universitetsloven med den konsekvens, at mange revisorstuderende vil være nødt til at droppe den erhvervserfaring, de hidtil har tilegnet sig sideløbende med deres studier. Dedikerede medarbejdere og kampen om talenter Vi vil fortsat tilbyde vores kunder den bedste revision og rådgivning, dybeste indsigt, bredeste viden og mest kvalificerede sparring. Vores succes er baseret på vores evne til at gøre vores kunder mere konkurrencedygtige. I den sammenhæng er vores evne til at skabe og fremme tætte kunderelationer en af vores konkurrencefordele. En afgørende forudsætning for at øge vores relevans og dermed konkurrencedygtighed er en fortsat tiltrækning af talenter. Vi oplever utroligt dedikerede medarbejdere, og det er vigtigt for os fortsat at kunne rekruttere de bedste medarbejdere. Vi er således stolte af vores 6. plads i Universum Student Surveys årlige undersøgelse blandt studerende på videregående uddannelser inden for business, engineering & science samt IT. Det er den klart bedste placering af alle revisions- og rådgivningsvirksomheder i Danmark. Vi ønsker at være nummer et eller to inden for samtlige af de områder, hvor vi tilbyder vores ydelser, og vi stiller derfor store krav til vores medarbejdere. Vi ved imidlertid også, at unges karrieremønstre ændrer sig i disse år. Mange har et job i en kortere årrække, og de færreste unge mennesker begynder i dag deres karriere med et håb om at blive partner. Det stiller krav til os om at udvikle vores talenter bedst muligt. Derfor er vi glade for, at medarbejderne i vores netop gennemførte holdningsundersøgelse fortæller os, at deres arbejdsglæde er meget høj. De er motiverede og glade for deres opgaver samt stolte over at arbejde i Deloitte. Set i lyset af afskedigelsesrunden og de organisatoriske forandringer, vi gennemførte i foråret, er vi meget tilfredse med, at arbejdsglæden og engagementet i Deloitte er fastholdt på samme meget høje niveau som tidligere. Dermed er vi fortsat på niveau med de allerbedste virksomheder i Danmark. Vi investerer meget i uddannelse og videreudvikling af vores talenter, og vi ser dette som en helt afgørende investering. Med vores globale organisation kan vi tilbyde et unikt udviklingsforløb, blandt andet gennem Deloitte University og vores forskellige talent- og udviklingsprogrammer. Netop vores globale organisation er et stærkt aktiv for os, og derfor arbejder vi fortløbende tættere sammen med vores globale kolleger, som tillige har investeret massivt i industrikompetencer, vigtige globale markeder og foretaget strategisk vigtige opkøb i årets løb. 6

7 Det betyder blandt andet, at vi kontinuerligt kan stille med det bedste hold og den mest relevante viden ikke alene for de kunder, der opererer i en global kontekst, men også for de små og mellemstore virksomheder, der opererer på det danske marked, samt offentlige kunder. Eksekvering af vores ambitioner sætter aftryk i markedet. Vi kan se på vores kunde tilfredshedsundersøgelser, at vores kunder i meget høj grad er tilfredse med den service, vi tilbyder dem. Virksomhedsledere anser os for at være markedsledende på en række områder. Det viser vores netop gennemførte omdømmeanalyse, der også slår fast, at kendskabet til vores virksomhed er højt, og vores omdømme er blandt de allerbedste i revisions- og rådgivningsbranchen. Vores langsigtede mål er en fokuseret vækst, som primært vil være organisk. Vi forventer dog en øget konsolidering i revisions- og rådgivningsmarkedet. Vi ser en meget positiv udvikling i tilgangen af talenter fra andre firmaer samt forespørgsler om at sammenlægge firmaer med Deloitte. Vi ser dette som en anerkendelse af vores kultur og værdier. Vi ønsker således at deltage i konsolideringen såvel inden for revision som rådgivning, så vi sikrer bredden i vores virksomhed med de opkøb, som måtte blive mulige. Vi er senest med købet af MN Security blevet Skandinaviens største konsulentforretning inden for SAP sikkerhedsrådgivning. Vi har haft et spændende år, og vi forventer en positiv udvikling i omsætningen og indtjeningen, som vil øge vores forspring i forhold til vores konkurrenter. Vi ved, at forandringerne er kommet for at blive, og vi glæder os til fortsat at udvikle os sammen med vores kunder og interessenter. Anders Dons CEO og partner Omdømmeanalysen gør ikke, at vi hviler på laurbærrene. Den globale forandringshastighed, øget regulering og kampen om talenter øger behovet for konsolidering. Vi forventer, at hastigheden af de forandringsprocesser, som vores kunder oplever, kun vil tage til. De forandringer vil vi fortsat matche. Årsrapport 2012/13 7

8 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. juni maj 2013 for Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for virksomheder omfattet af årsregnskabslovens regnskabsklasse C (stor). Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. maj 2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. juni maj Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København, den 27. august 2013 Direktion Anders Dons Jesper Jørgensen Bestyrelse Erik Holst Jørgensen formand Gustav Jeppesen Jens Lundgaard Simonsen Jesper Smedegaard Mette Behrmann Lamp Søren Lassen 8

9 Årsrapport 2012/13 9

10 Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejerne i Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab for regnskabsåret 1. juni maj 2013, der omfatter totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og oplysningskrav i årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og oplysningskrav i årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. 10

11 Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. maj 2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. juni maj 2013 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og oplysningskrav i årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. København, den 27. august 2013 Beierholm Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Peter Nordahl Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Årsrapport 2012/13 11

12 Året i overblik Nettoomsætningen stiger Nettoomsætningen på mod i 2011/2012 er en stigning på 2%, der er skabt gennem organisk vækst. Udviklingen inden for vores forretningsområder varierer, dog med mest vækst i Skat og Consulting. Nettoomsætningen de seneste fem år Årets nettoomsætning sikrer den højeste aktivitetsstigning siden starten af den finansielle krise i Sammenlignet med regnskabsåret fra 2008/2009 er nettoomsætningen reduceret med 102 Årets resultat Resultatet for 2012/2013 er et overskud på 59, hvilket er på niveau med sidste år og 9 mere end de offentliggjorte forventninger i sidste årsrapport. Ved bedømmelsen af resultatet skal det tages i betragtning, at kapitalejerne i selskabet tillige er partnere i virksomheden, og at vederlaget til disse er resultatafhængigt. Vederlaget er udgiftsført under personaleomkostninger. Omsætning fordelt på forretningsområder 2012/13 15% 5% 8% 13% 59% Omsætning fordelt på forretningsområder 2008/09 12% 4% Udvikling i antal medarbejdere Ved regnskabsårets udgang var vi medarbejdere mod året før. Af de beskæftigede var 235 partnere mod 251 sidste år. 8% 11% 64% Revision (inkl. ERS) Skat Business Process Solutions Financial Advisory Services Consulting 12

13 Hoved- og nøgletal Hovedtal 2012/ / / / /09 Nettoomsætning Driftsresultat Resultat af finansielle poster, netto (9) (11) (13) (8) (6) Årets resultat Tilgodehavender hos kunder, igangværende arbejder for fremmed regning samt modtagne forudbetalinger Egenkapital Balancesum Investeringer i materielle aktiver Investeret kapital inklusive goodwill Nettorentebærende gæld Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte Nøgletal Overskudsgrad (EBITA-margin) (%) Finansiel gearing 0,2 0,4 0,8 0,6 0,6 Soliditetsgrad (%) Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab blev stiftet med regnskabsmæssig virkning pr. 1. juni 2011 ved apportindskud af den virksomhed, der tidligere var drevet af Deloitte Holding Statsautoriseret Revisionsaktieselskab med datterselskaberne Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab, Deloitte Business Consulting A/S og Deloitte Financial Advisory Services A/S. Stiftelsen blev regnskabsmæssigt behandlet ved anvendelse af sammenlægningsmetoden. Som hoved- og nøgletal for 2008/ /11 er gengivet hoved- og nøgletal for den tidligere Deloitte Holding-koncern. Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab er ikke et selvstændigt skattesubjekt, og aktuel og udskudt selskabsskat blev derfor ikke overdraget til selskabet i forbindelse med stiftelsen. Hoved- og nøgletallene for 2008/ /11 er tilpasset i overensstemmelse hermed. Nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger & Nøgletal Årsrapport 2012/13 13

14 Vores medarbejdere: Det stærke hold En kundefokuseret kultur I Deloitte vil vi fortsat udvikle den kundefokuserede kultur, så vi til stadighed er relevante for og understøtter vores kunder i udviklingen af deres konkurrencedygtighed. Det forudsætter blandt andet, at vi har de dygtigste medarbejdere ansat og konstant sikrer de bedste vilkår for kompetenceudvikling, specialisering og tværfagligt samarbejde. Vi vil være talenternes foretrukne arbejdsplads. Det er vores mål, at Deloitte som arbejdsplads opleves som succesfuld, udfordrende og attraktiv. Deloitte er en attraktiv arbejdsplads Derfor er vi glade for resultaterne fra Universum Student Survey 2013, der viser, at Deloittes image blandt nyuddannede jobkandidater er styrket. Udover at business-studerende i år har vurderet os historisk højt med en samlet sjetteplads på tværs af brancher i Danmark, har vi fastholdt vores position som den højst rangerende revisions- og rådgivningsvirksomhed, og blandt landets konsulenthuse er vi nummer 2. Også blandt erfarne jobkandidater ligger Deloitte godt placeret, viser den seneste Universum Young Professionals Survey. Her ligger vi som nummer 17 på tværs af brancher og som nummer 1 i vores branche. Analysernes resultater bekræftes af, at vi, når vi søger nye medarbejdere, tiltrækker meget kvalificerede ansøgere, men også af at medarbejdere, vi må sige farvel til, er meget attraktive i markedet. Vi sørger kontinuerligt for, at vores medarbejdere specialiseres inden for industrier, segmenter og servicelines for at være mest mulig relevante for vores kunder. Kombineret med fokus på øget samarbejde på tværs af forretningsområderne understøtter vi en kundebetjening med fokus på at skabe værdi for kunderne og dermed deres forretningsmæssige udvikling. Organiseringen og det forretningsmæssige fokus vil samtidig blive afspejlet i den løbende udvikling af alle medarbejdere og partnere. Udviklingen af medarbejderne i Deloitte er integreret i det daglige arbejde gennem performance management, løbende sparring og feedback. Derudover sikrer skræddersyede kurser og uddannelsesprogrammer en kontinuerlig faglig og personlig udvikling. 14

15 Medarbejderfordeling efter titler Medarbejderfordeling efter forretningsområder Partnere Directors, Senior Managers og Managers Øvrige revisorer og rådgivere Ikke-fee earners Talentudvikling med kundefokus Deloittes talentprogram High Potential Programme er succesfuldt gennemført for anden gang. 16 potentielle partnere fra forskellige forretningsområder har fået kvalificeret deres businessplaner og accelereret deres udvikling på væsentlige områder, mens der samtidig er blevet skabt et unikt netværk deltagerne imellem. 44 managers og senior managers fra hele Deloitte har deltaget i Deloittes Forretningsrådgiver Program, som styrker forretningsforståelse, kundebetjeningsevner og forretningsudviklingskompetencer. Det sikrer, at vi leverer tværfaglig og helhedsorienteret rådgivning med udgangspunkt i vores kunders behov. En del af de fremtidige udviklings- og talentprogrammer vil blive gennemført i regi af det nyetablerede Deloitte University. Fokus for alle aktiviteter i Deloitte University-regi er at styrke kompetencerne som rådgiver og leder. Deloitte University skal være med til at sikre samarbejde på tværs af landegrænser, så vi kan udnytte de unikke fordele, vi har Revision (inkl. ERS) Skat Business Process Solutions Financial Advisory Services Consulting Ikke-fee earners ved at være en global virksomhed. Deloitte Danmark har været involveret i udviklingen af Deloitte University, herunder særligt partnerudviklingsområdet. Deloittes samlede hold af gode kræfter udgjorde 31. maj medarbejdere og partnere. Partnergruppen udgjorde medarbejdere blev i året, der gik, udnævnt til Manager, 43 til Senior Manager, 17 til Director og 16 til partner. Udnævnelserne fordeler sig over alle forretningsområder og geografiske placeringer. Det bekræfter billedet af, at vi i praksis støtter den konstante udvikling, som vi ønsker, at alle gennemgår, og som er nødvendig for forretningen og kundebetjeningen. På de interne linjer bekræfter det samtidig, at vi er i stand til at videreudvikle vores mange gode medarbejdere og tilbyde gode karriereudviklingsmuligheder et vigtigt kriterie for, at Deloitte bliver ved med at være en attraktiv arbejdsplads. Årsrapport 2012/13 15

16 Regnskabsberetning Hovedaktivitet Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab udøver revisions- og rådgivningsvirksomhed i Danmark og Grønland inden for de rammer, der følger af revisorlovgivningen. Totalindkomstopgørelsen Nettoomsætningen for 2012/13 udgør mod i 2011/12, hvilket svarer til en organisk vækst på 2%, da der i lighed med de to foregående år ikke er foretaget store opkøb. Det er en moderat stigning i omsætningen, men dog den højeste aktivitetsstigning siden starten af den finansielle krise i Revisions- og rådgivningsbranchen har som mange andre brancher de senere år mærket lavkonjunkturen. 2012/13 mio.kr Nettoomsætning 2011/12 Revision (inkl. ERS) Skat Business Process Solutions Financial Advisory Services Consulting I alt Den har ændret kundernes efterspørgselsmønster samt medført øget priskonkurrence, hvilket har præget udviklingen i omsætningen. Tilfredsstillende udvikling Det er tilfredsstillende, at omsætningen i Revision (inkl. ERS) i 2012/13 under de givne markedsmæssige forhold og den øgede regulering viser en vækst på 1% i forhold til sidste år, så den nu udgør Omsætningen inden for Business Process Solutions viser samme stigningstakt og udgør nu 190 Omsætningsvæksten inden for Skat er på 6%, så omsætningen nu udgør 301 Væksten i Consulting er fortsat i regnskabsåret og udgør nu 348 mio. kr., hvilket er en stigning på 3% i forhold til 2011/12. Omsætningen i Financial Advisory Services på 109 er næsten på niveau med sidste år. Det er vores vurdering, at denne udvikling er skabt af dedikerede medarbejdere, som med fokus på såvel den faglige som den oplevede kvalitet blandt andet bidrager med tværfaglige løsninger, der understøtter kunderne i deres forretningsmæssige udvikling i en mere og mere konkurrencepræget hverdag. Personaleomkostningerne inklusive vederlag til partnerne andrager 1.680, hvilket er 3% mere end sidste år. Af de beskæftigede pr. 31. maj 2013 var 235 partnere (31. maj 2012: 251). 16

17 Årets resultat blev et overskud på 59, hvilket er på niveau med sidste år. Ved bedømmelsen af resultatet skal det tages i betragtning, at kapitalejerne i selskabet tillige er partnere i virksomheden, og at vederlaget til disse er resultatafhængigt og udgiftsført under personaleomkostninger. Årets overskud er under hensyntagen til vederlag til kapitalejerne på niveau med forventningerne ved årets begyndelse. Balancen Balancesummen udgør 1.275, hvoraf egenkapitalen andrager 465, svarende til en soliditetsgrad på 36% (2011/12: 35%). Der foreslås udloddet udbytte med 52,5 I balancen indgår immaterielle aktiver med 482 (31. maj 2012: 491 ), som i al væsentlighed består af goodwill og ERP-system. Pengebindingen i form af igangværende arbejder, tilgodehavender og modtagne forudbetalinger andrager 627 mio. kr. mod 619 året før. Pengebindingen pr. 31. maj 2013 udgør 85 dage (31. maj 2012: 95 dage). Selskabets nettorentebærende gæld andrager 103 mod 167 året før. Faldet er finansieret ved pengestrømme fra driften, som i 2012/13 var positive med i alt 150, hvor de sidste år var positive med 215 Usikkerhed ved indregning eller måling Der er ikke konstateret særlig usikkerhed ved indregning og måling. For så vidt angår væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger, henvises til note 2 i årsregnskabet. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. Forventet udvikling Under hensyntagen til den generelle udvikling i økonomien og branchen forventes for det kommende år en tilfredsstillende udvikling i nettoomsætningen og indtjeningen. Årsrapport 2012/13 17

18 Deloitte og samfundsansvar lovpligtig redegørelse for samfundsansvar (ÅRL 99a) I Deloitte tror vi på, at Corporate Responsibility (CR) skaber værdi på både kort og langt sigt og skal integreres i forretningen. Som førende global revisions- og rådgivningsvirksomhed er vi bevidst om den rolle, vi spiller med hensyn til at skabe tillid i erhvervslivet og i samfundet som helhed. I 2004 underskrev Deloitte Touche Tohmatsu Limited (DTTL) FN Global Compact. Det er et globalt initiativ, der søger at fremme ansvarlig forretningspraksis, særligt inden for områderne menneske- og arbejdstagerrettigheder, miljø og antikorruption. Siden da har vi arbejdet systematisk med CR. DTTL udgiver hvert år en fremskridtsrapport, der redegør for Deloittes globale aktiviteter på disse områder. Vores globale Corporate Responsibility-politik Deloitte udarbejdede i 2009 en global CR-politik med henblik på at skabe en mere sammenhængende og strategisk CR-indsats på tværs af medlemsfirmaerne. Som medlemsfirma i DTTL bidrager vi desuden til den årlige CR-rapport, hvor vi blandt andet redegør for vores væsentligste påvirkninger af miljøet og det omgivende samfund. Den senest offentliggjorte rapport kan hentes på vores hjemmeside. Den globale DTTL-politik gælder også for Deloitte i Danmark og sætter rammerne for vores arbejde med samfundsansvar. Politikken er inddelt i fire hovedområder: Ydelser og rådgivning til kunder, som for eksempel integration af bæredygtighedsovervejelser i vores rådgivning Investering i vores medarbejdere med fokus på kompetenceudvikling og diversitet Engagement i samfundet, som for eksempel partnerskaber med civilsamfundet og andre aktører for at fremme en bæredygtig udvikling Bæredygtig drift af forretningen, herunder fokus på vores miljø- og klimapåvirkning 18

19 Vores nationale strategi og indsatser for Corporate Responsibility Med udgangspunkt i den globale CR-politik og vores overordnede forretningsstrategi (Strategi 2015) udviklede vi en CR-strategi i CR-strategien er integreret i forretningsstrategien, og målene for CR implementeres på samme måde som de økonomiske og markedsmæssige mål i det daglige arbejde. Strategien fastlægger også ambitionsniveau og delstrategier for hvert af de fire områder i CR-politikken og en plan for, hvordan vi vil nå disse mål. Ydelser og rådgivning til kunder Gennem vores rådgivning søger vi at gøre vores kunder opmærksomme på både risici, compliancekrav og forretningsmuligheder inden for bæredygtighedsområdet, da vi mener, at det fremover vil være et grundvilkår for en succesfuld forretning. En del af vores forretning bygger direkte på rådgivningsydelser inden for CR og grøn omstilling, hvor vi som fageksperter hjælper vores kunder med at integrere social ansvarlighed og bæredygtighed i deres forretning. Det er et grundvilkår for vores forretning at fastholde vores høje etiske standarder og uafhængighed, så vi kan bevare vores rolle som offentlighedens tillidsrepræsentant. Revisor lovgivningen stiller høje krav til revisors virke, og ved at overholde god revisorskik sikrer vi, at vores revisorer er uafhængige af den virksomhed, som de udfører en opgave for. Vi sikrer samtidig, at vores revisionsopgaver udføres med høj grad af integritet, objektivitet, fortrolighed, professionel adfærd, professionel kompetence og den nødvendige omhu. Det har vi uddybet i vores gennemsigtighedsrapport, der kan findes på deloitte.dk. Investering i vores medarbejdere Deloittes partnere og medarbejdere er virksomhedens vigtigste ressourcer. Derfor investerer vi hvert år massivt i udviklingen af vores ansatte. Gennem de sidste år har vi blandt andet sat fokus på at understøtte trivsel og sund livsstil hos vores medarbejdere. Vores medarbejdere har adgang til en lang række motionstilbud i dagligdagen som eksempelvis fitnesscenter, yoga og løbeklub, ligesom vi konstant arbejder på at skabe nogle sunde rammer omkring kost. Vi tror, at initiativerne medvirker til at fastholde lavt sygefravær og motiverede medarbejdere og ikke mindst har vi via vores fokus på sundhed skabt oplevelser sammen med vores kunder, som for eksempel i Deloitte Tri og Deloitte Øresund Triathlon. Engagement i samfundet Deloitte stiller i flere tilfælde kompetencer og rådgivning gratis til rådighed for virksomheder og organisationer med klare sociale og samfundsgavnlige formål. Vi samarbejder blandt andet med organisationen Ashoka, der er den største organisation for sociale entreprenører på globalt plan. Via dette samarbejde stiller vi faglige kompetencer til rådighed pro bono for nøje udvalgte virksomheder, der har potentiale til at løse nogle af verdens største sociale problemstillinger. Vi har blandt andet arbejdet for Specialist People Foundation og har i starten af 2013 indgået et strategisk samarbejde med Dansk Røde Kors med fokus på at skabe gode rammer for organisationens erhvervspartnerskaber. Årsrapport 2012/13 19

20 Bæredygtig drift af forretningen I DeloitteHuset i København har vi gennemført et omfattende energioptimeringsprojekt gennem de sidste to år. Projektet blev afsluttet ultimo januar 2013, og efterfølgende analyser viser besparelser på elforbruget på 44% og 23% på fjernvarmeforbruget i forhold til Der er dermed i løbet af de fire måneder opnået en CO2-reduktion på ca. 300 tons, svarende til 40%. Udover økonomiske og miljømæssige gevinster har vi tillige forbedret indeklimaet i bygningen. Vi kan vurdere projektets samlede succes efter et år, da udetemperaturer har stor indflydelse på energiforbruget i bygningen. Vi arbejder på at blive miljøledelsescertificeret i henhold til ISO14001, hvor Deloittes samlede miljøpåvirkninger kortlægges, og vi vil udarbejde en handlingsplan for at nedbringe dem. Som en del af en handlingsplan i ISO14001 forventer vi at energioptimere resten af vores lejemål i Danmark i løbet af de næste par år. Resultater af CR-indsatsen Ved at integrere bæredygtighed i vores ydelser og rådgivning til kunder styrker vi vores konkurrenceposition som revisor og rådgiver, der har en bred forståelse for virksomhedens udfordringer. Samtidig udgør CR-rådgivningsområdet et attraktivt forretningsområde. Vores investering i medarbejderne er afgørende for vores konkurrenceevne, da uddannelse og kompetenceudvikling er essentiel for vores succes. Indsatsen i forhold til mangfoldighed er med til at sikre, at vi får adgang til de bedste kompetencer og talenter samt udnytter, at forskellighed skaber bedre beslutninger. Vores samfundsengagement og samarbejder med for eksempel civilsamfundsorganisationer er både med til at give os et godt omdømme og til at motivere vores medarbejdere, der gennem dette arbejde får styrket deres kompetencer og innovationsevne yderligere. Vi forventer, at vi vil se voksende resultater de kommende år i takt med, at vi kommer længere i arbejdet med CR. Redegørelse om indsats i forhold til det underrepræsenterede køn I Deloitte tror vi på, at mangfoldighed er med til at skabe bedre resultater og hjælper os til at træffe bedre beslutninger, og vi arbejder med at skabe større diversitet i Deloitte. Samtidig er vi som vidensvirksomhed helt afhængig af at kunne tiltrække og fastholde de bedste talenter, og vi har et mål om at skabe en bedre balance mellem mænd og kvinder i ledelsen af vores organisation. I 2009 underskrev Deloitte Danmark det frivillige initiativ Charter for Flere Kvinder i Ledelse. Måltal og politik for flere kvinder i ledelse Som en del af arbejdet med Charter for Flere Kvinder i Ledelse har vi udviklet en politik, der skal sikre lige muligheder og en stærk performance management-kultur med fokus på løbende feedback og fleksible arbejdsvilkår. Samtidig har vi sat måltal for andelen af kvinder i ledelse på forskellige ledelsesniveauer i Deloitte, så vi løbende kan overvåge vores fremdrift på området. Med udgangspunkt i de nye regler omkring måltal har vi endvidere fastsat følgende måltal for andelen af kvinder i ledelse. 20

21 Deloittes målsætning for kvinder i ledelse Måltal og status for kvinder Managers, Senior Managers & Directors Mål 28% 28% 28% 29% 29% 30% 31% 31% Status 28% 28% 27% 28% 28% Partnere Mål 12% 12% 13% 15% 16% 17% 18% 19% Status 12% 12% 13% 15% 15% Vi ansætter over 50% kvinder i Deloitte, men har ligesom andre virksomheder i branchen udfordringer med at fastholde vores kvindelige ansatte til partnerniveauet. Generelt har vi haft succes med at styrke andelen af kvindelige managers, men har stadig en udfordring med at øge antallet af kvindelige partnere. Vi forventer en positiv udvikling på partnerniveau inden for de kommende år ikke mindst når de nuværende kvindelige managers forfremmes. Arbejdet med kvinder i karriere og i ledelse vil også fremadrettet være en integreret del af talentstrategien i Deloitte og de indsatser, der gennemføres på talentområdet. Blandt de initiativer, vi har igangsat for at øge andelen af kvinder i ledelse, er: Oprettelse af et kvindenetværk i Deloitte på tværs af funktioner og geografi Afholdelse af workshops med fokus på diversitet Mere fleksible karriereforløb og styrket mulighed for fleksibilitet i forhold til arbejdstid og -sted Analyser af tilgængelige data, herunder medarbejdertilfredshedsundersøgelser og exit interviews for at opnå en bedre forståelse af årsagerne til, at kvinder på vej op forlader Deloitte. Årsrapport 2012/13 21

22 22

23 Totalindkomstopgørelse for 2012/ / /12 Nettoomsætning (Note 3) 2.305, ,1 Andre eksterne omkostninger (527,3) (528,4) Personaleomkostninger (Note 4) (1.679,9) (1.630,5) Af- og nedskrivninger (Note 5) (30,4) (35,6) Driftsresultat 67,9 68,6 Finansielle indtægter (Note 6) 3,4 4,6 Finansielle omkostninger (Note 7) (12,8) (15,8) Årets resultat 58,5 57,4 Dagsværdiregulering af finansielle aktiver disponible for salg (Note 9) (0,3) 0,2 Resultatført andel af dagsværdireguleringer af afhændede finansielle aktiver disponible for salg (Note 9) (0,4) (0,5) Anden totalindkomst for året (0,7) (0,3) Årets totalindkomst 57,8 57,1 Årsrapport 2012/13 23

24 Balance pr Goodwill (Note 8) 388,8 387,7 Immaterielle rettigheder (Note 8) 10,4 10,4 Færdiggjorte udviklingsprojekter (Note 8) 82,9 92,6 Immaterielle aktiver 482,1 490,7 Indretning af lejede lokaler (Note 8) 1,1 1,7 Driftsmateriel og inventar (Note 8) 40,7 41,1 Materielle aktiver 41,8 42,8 Deposita (Note 9) 37,9 35,7 Andre værdipapirer og kapitalandele (Note 9, 22) 18,5 36,2 Finansielle aktiver 56,4 71,9 Langfristede aktiver 580,3 605,4 Tilgodehavender hos kunder (Note 10, 22) 479,3 516,2 Igangværende arbejder for fremmed regning (Note 11) 169,5 112,6 Andre tilgodehavender (Note 22) 14,0 33,6 Periodeafgrænsningsposter 22,6 26,6 Tilgodehavender 685,4 689,0 Likvide beholdninger (Note 17, 22) 8,8 12,1 Kortfristede aktiver 694,2 701,1 Aktiver 1.274, ,5 24

25 Aktiekapital (Note 12) 42,0 42,0 Reserve for finansielle aktiver disponible for salg 1,6 2,3 Overført resultat (Note 13) 420,9 414,9 Egenkapital 464,5 459,2 Obligationslån (medarbejdere) (Note 22) 31,5 65,9 Gældsbreve (Note 22) 11,6 13,4 Medarbejderforpligtelser (Note 14) 8,2 8,5 Hensatte forpligtelser (Note 15) 15,6 12,7 Langfristede forpligtelser 66,9 100,5 Kortfristet del af langfristede finansielle forpligtelser (Note 22) 37,0 32,5 Kreditinstitutter (Note 17, 22) 49,9 103,2 Medarbejderforpligtelser (Note 14) 443,8 422,8 Hensatte forpligtelser (Note 15) 0,0 6,3 Modtagne forudbetalinger (Note 11) 21,4 9,7 Leverandørgæld (Note 22) 70,1 60,7 Anden gæld (Note 16, 22) 120,9 111,6 Kortfristede forpligtelser 743,1 746,8 Forpligtelser 810,0 847,3 Passiver 1.274, ,5 Leje- og leasingforpligtelser (Note 18) Eventualforpligtelser mv. (Note 19) Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor (Note 20) Nærtstående parter (Note 21) Finansielle instrumenter og risici mv. (Note 22) Kapitalejerne i Deloitte (Note 23) Godkendelse af årsrapporten til offentliggørelse (Note 24) Årsrapport 2012/13 25

26 Egenkapitalopgørelse for 2012/13 Aktiekapital Reserve for finansielle aktiver disponible for salg Overført resultat I alt Egenkapital ,0 2,6 389,0 433,6 Årets resultat ,4 57,4 Anden totalindkomst 0 (0,3) 0 (0,3) Årets totalindkomst 0 (0,3) 57,4 57,1 Udloddet udbytte 0 0 (31,5) (31,5) Øvrige egenkapitalbevægelser 0 0 (31,5) (31,5) Egenkapital ,0 2,3 414,9 459,2 Årets resultat 0,0 0,0 58,5 58,5 Anden totalindkomst 0,0 (0,7) 0,0 (0,7) Årets totalindkomst 0,0 (0,7) 58,5 57,8 Udloddet udbytte 0,0 0,0 (52,5) (52,5) Øvrige egenkapitalbevægelser 0,0 0,0 (52,5) (52,5) Egenkapital ,0 1,6 420,9 464,5 26

27 Pengestrømsopgørelse for 2012/ / /12 Driftsresultat 67,9 68,6 Afskrivninger (Note 5) 30,4 35,6 Ændring i hensatte forpligtelser (3,4) (1,5) Ændring i medarbejderforpligtelser 20,7 8,7 Ændring i tilgodehavender hos kunder samt igangværende arbejder for fremmed regning (8,3) 141,2 Ændring i øvrige tilgodehavender 23,6 (18,5) Ændring i leverandørgæld og anden gæld 18,8 (0,6) Pengestrømme fra primær drift 149,7 233,5 Modtagne renteindtægter mv. (Note 6) 3,0 4,1 Betalte renteomkostninger mv. (Note 7) (11,1) (15,9) Pengestrømme vedrørende drift 141,6 221,7 Køb mv. af immaterielle aktiver (4,8) (0,8) Køb af materielle aktiver (26,5) (12,8) Salg af materielle aktiver 10,4 5,6 Køb af finansielle aktiver (5,9) (1,2) Salg af finansielle aktiver 19,4 17,8 Pengestrømme vedrørende investeringer (7,4) 8,6 Afdrag langfristede gældsforpligtelser (2,7) (0,7) Indfrielse af medarbejderobligationer (29,0) (26,8) Betalt udbytte (52,5) (31,5) Pengestrømme vedrørende finansiering (84,2) (59,0) Ændring i likvider 50,0 171,3 Likvider (91,1) (262,4) Likvider (Note 17) (41,1) (91,1) Finansielle reserver Likvider (41,1) (91,1) Bevilgede driftskreditter 338,8 375,0 Finansielle reserver 297,7 283,9 Årsrapport 2012/13 27

28 Noteoversigt Anvendt regnskabspraksis Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger Nettoomsætning Personaleomkostninger Af- og nedskrivninger Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Immaterielle og materielle aktiver Langfristede finansielle aktiver Tilgodehavender hos kunder Igangværende arbejder for fremmed regning Aktiekapital Udbytte Medarbejderforpligtelser Hensatte forpligtelser Anden gæld Likvider Leje- og leasingforpligtelser Eventualforpligtelser mv. Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor Nærtstående parter Finansielle instrumenter og risici mv. Kapitalejerne i Deloitte Godkendelse af årsrapporten til offentliggørelse 28

29 1. Anvendt regnskabspraksis Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab ( selskabet ) er et partnerselskab hjemmehørende i Danmark. Årsregnskabet for 2012/13 aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og danske oplysningskrav til årsrapporter for regnskabsklasse C (stor), jf. IFRS-bekendtgørelsen udstedt i henhold til årsregnskabsloven. Regnskabet opfylder tillige IFRS udstedt af International Accounting Standards Board (IASB). Ændringer i anvendt regnskabspraksis En række nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag er trådt i kraft for regnskabsår, der begynder 1. maj Anvendelsen af disse har ikke haft indvirkning på årsregnskabet. Grundlag for regnskabsudarbejdelsen Årsregnskabet præsenteres i danske kroner, der er selskabets funktionelle valuta. Årsregnskabet aflægges med udgangspunkt i det historiske kostprisprincip, bortset fra hvor IFRS specifikt kræver anvendelse af dagsværdi, jf. nedenfor. Virksomhedssammenslutninger Virksomheder, der erhverves fra en ekstern part, indregnes i årsregnskabet fra overtagelsestidspunktet, som er det tidspunkt, hvor kontrollen over virksomheden faktisk overtages. Ved køb af nye virksomheder fra en ekstern part anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Kostprisen for virksomheder erhvervet før 1. juni 2010 er opgjort til dagsværdien af det aftalte vederlag tillagt de omkostninger, der direkte kan henføres til virksomhedsovertagelsen. Hvis vederlagets endelige størrelse er betinget af en eller flere fremtidige begivenheder, indregnes disse reguleringer i kostprisen for virksomheden, hvis den pågældende begivenhed er sandsynlig, og effekten på vederlaget kan opgøres pålideligt. For virksomheder, der erhverves fra og med 1. juni 2010, opgøres kostprisen til dagsværdien af det aftalte vederlag med tillæg af eventuelle minoritetsinteresser i den overtagne virksomhed og dagsværdien af eventuelle tidligere erhvervede kapitalinteresser i den pågældende virksomhed. Omkostninger, der direkte kan henføres til virksomhedsovertagelsen, indregnes i resultatet ved afholdelsen. Positive forskelsbeløb mellem kostprisen for den erhvervede virksomhed og dagsværdien af de overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser indregnes under immaterielle aktiver som goodwill. Goodwill afskrives ikke, men testes en gang årligt for værdiforringelse. Ved overtagelsen af virksomheder fordeles eventuelle goodwillbeløb til de relevante pengestrømsfrembringende enheder, svarende til selskabets forretningsområder. Denne fordeling danner grundlag for den efterfølgende værdiforringelsestest, jf. nedenfor under Nedskrivning af goodwill, øvrige immaterielle aktiver og materielle aktiver. Årsrapport 2012/13 29

30 Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagen og henholdsvis betalingsdagen og balancedagen, indregnes i resultatet som finansielle poster. Skat Selskabet er som partnerselskab ikke et selvstændigt skattesubjekt, idet skattepligten påhviler selskabets kapitalejere. Der indregnes derfor ikke aktuel skat og udskudt skat i årsregnskabet. Totalindkomstopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætning fra salg af tjenesteydelser indregnes i resultatet i takt med, at den aftalte tjenesteydelse leveres, hvorved nettoomsætningen svarer til salgsværdien af det i året udførte arbejde (produktionsmetoden). Indregning til salgsværdi forudsætter, at de samlede indtægter og omkostninger samt færdiggørelsesgraden på balancedagen kan opgøres pålideligt, og at det er sandsynligt, at betaling vil blive modtaget. Nettoomsætning fra leverancer, hvis salgsværdi er betinget af udfaldet af fremtidige begivenheder, herunder success fees ved gennemførelse af virksomhedshandler, indregnes først, når de pågældende begivenheder indtræffer. Nettoomsætningen indeholder viderefakturering af arbejde udført af underleverandører i det omfang, selskabet er ansvarlig for leverancen over for kunden og bærer den tilknyttede debitorrisiko. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til administration, lokaler, uddannelse, markedsføring, tab på debitorer mv. samt arbejde udført af underleverandører. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter gager og vederlag samt sociale omkostninger mv. til selskabets medarbejdere og partnere fratrukket modtagne godtgørelser mv. fra offentlige myndigheder. I personaleomkostninger indgår endvidere årets omkostning til jubilæumsgratialer. Finansielle indtægter og finansielle omkostninger Finansielle indtægter og finansielle omkostninger omfatter renteindtægter og -omkostninger, gevinst og tab ved salg af andre værdipapirer og kapitalandele samt realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende transaktioner i fremmed valuta. Balancen Goodwill Goodwill indregnes og måles ved første indregning, jf. beskrivelsen ovenfor under Virksomhedssammenslutninger. Goodwill afskrives ikke, men testes en gang årligt for værdiforringelse, jf. nedenfor under Nedskrivning af goodwill, øvrige immaterielle aktiver og materielle aktiver. 30

31 Øvrige immaterielle aktiver Øvrige immaterielle aktiver omfatter igangværende og færdiggjorte udviklingsprojekter, erhvervede immaterielle rettigheder i form af softwarerettigheder mv. samt kundeaftaler erhvervet i forbindelse med virksomhedssammenslutninger. Igangværende udviklingsprojekter testes en gang årligt for værdiforringelse, mens det for øvrige immaterielle aktiver årligt vurderes, om der er indikationer på værdiforringelse, jf. nedenfor under Nedskrivning af goodwill, øvrige immaterielle aktiver og materielle aktiver. Udviklingsprojekter vedrørende systemer, processer mv., der er klart definerede og identificerbare, hvor den tekniske udnyttelsesgrad, tilstrækkelige ressourcer og fremtidige økonomiske fordele kan påvises, og hvor det er hensigten at færdiggøre projektet og anvende det immaterielle aktiv, indregnes som immaterielle aktiver. Øvrige udviklingsomkostninger indregnes som omkostninger i resultatet, når omkostningerne afholdes. Øvrige immaterielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen for udviklingsprojekter omfatter omkostninger, herunder gager og afskrivninger på aktiver, der direkte kan henføres til udviklingsprojekterne. Øvrige immaterielle aktiver afskrives lineært over følgende vurderede brugstider: Immaterielle rettigheder Færdiggjorte udviklingsprojekter 1 10 år 10 år Afskrivning på færdiggjorte udviklingsprojekter påbegyndes, når aktivet tages i brug. Årsrapport 2012/13 31

32 Materielle aktiver Indretning af lejede lokaler samt driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger eller til genindvindingsværdi, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen og omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Afskrivningsgrundlaget er aktivets kostpris fratrukket dets restværdi. Restværdien er det forventede beløb, som vil kunne opnås ved salg af et tilsvarende aktiv, der allerede har den alder og stand, som aktivet forventes at have efter endt brugstid. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Indretning af lejede lokaler Driftsmateriel og inventar 3-15 år 3-8 år Indretning af lejede lokaler afskrives maksimalt over den aftalte lejeperiode. Afskrivningsmetode, brugstider og restværdier revurderes årligt. Nedskrivning af goodwill, øvrige immaterielle aktiver og materielle aktiver Genindvindingsværdien for goodwill opgøres årligt ved udgangen af regnskabsåret med henblik på at fastslå behovet for eventuel nedskrivning og omfanget heraf. Genindvindingsværdien opgøres uanset, om der er konstateret indikationer på værdiforringelse. For øvrige immaterielle aktiver og materielle aktiver vurderes det ved udgangen af regnskabsåret, om der er indikationer på værdiforringelse. Hvis dette er tilfældet, opgøres genindvindingsværdien for disse aktiver. Hvis den regnskabsmæssige værdi er højere end den opgjorte genindvindingsværdi, nedskrives den regnskabsmæssige værdi til genindvindingsværdien. Genindvindingsværdien opgøres til den højeste værdi af henholdsvis aktivets eller den pengestrømsfrembringende enheds dagsværdi med fradrag af salgsomkostninger og kapitalværdien. Ved opgørelse af kapitalværdien tilbagediskonteres skønnede fremtidige pengestrømme til nutidsværdi. Hvis aktivet ikke frembringer pengestrømme uafhængigt af andre aktiver, opgøres genindvindingsværdien for den mindste pengestrømsfrembringende enhed, som aktivet indgår i. Nedskrivninger indregnes i resultatet under posten Af- og nedskrivninger. Det vurderes årligt, om der er indikationer på værdiforringelse af materielle aktiver, jf. nedenfor under Nedskrivning af goodwill, øvrige immaterielle aktiver og materielle aktiver. 32

33 Andre værdipapirer og kapitalandele Andre værdipapirer og kapitalandele omfatter hovedsageligt børsnoterede realkreditobligationer, der er klassificeret som finansielle aktiver disponible for salg. Finansielle aktiver disponible for salg er aktiver, der ikke indgår i en handelsbeholdning og ikke forventes beholdt til udløb. Disse aktiver måles ved første indregning til dagsværdi på afregningsdagen tillagt direkte henførbare købsomkostninger. Efterfølgende måles aktiverne til dagsværdi (børskurs) på balancedagen, og ændringer i dagsværdien indregnes i anden totalindkomst. Ved salg eller indfrielse af aktiverne resultatføres de i anden totalindkomst indregnede akkumulerede dagsværdireguleringer. Ved salg af aktiver indgår eventuelle vedhængende renter i renteindtægter. Tilgodehavender Tilgodehavender omfatter tilgodehavender hos kunder samt andre tilgodehavender. Tilgodehavender måles ved første indregning til dagsværdi og efterfølgende til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi, med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Nedskrivninger af tilgodehavender hos kunder indregnes på en særskilt nedskrivningskonto baseret på individuelle vurderinger af de enkelte tilgodehavender. Igangværende arbejder for fremmed regning Igangværende arbejder for fremmed regning i form af leverancer af aftalte tjenesteydelser måles efter produktionsmetoden til salgsværdien af det på balancedagen udførte arbejde, opgjort på basis af medgået tidsforbrug, fratrukket foretagne acontofaktureringer og nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Det enkelte igangværende arbejde for fremmed regning indregnes i balancen under tilgodehavender eller gældsforpligtelser, afhængigt af om nettoværdien, opgjort som salgsværdien med fradrag af acontofaktureringer, er positiv eller negativ. Udbytte Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Medarbejderforpligtelser Medarbejderforpligtelser omfatter hensættelser til jubilæumsgratialer mv., skyldige beløb i henhold til bonusordninger o.l., inkl. restvederlag til partnere samt medarbejderes og partneres optjente ret til at holde betalt ferie. Forventede fremtidige jubilæumsgratialer til selskabets medarbejdere indregnes baseret på en aktuarmæssig opgørelse af nutidsværdien af de forventede jubilæumsgratialer for ensartede grupper af medarbejdere baseret på deres nuværende gageniveau samt forventninger til fremtidige gagestigninger og tidspunkt for ophør af ansættelsesforholdet. Årsrapport 2012/13 33