EUROPA-PARLAMENTET. Udvalget om Økonomi og Valutaspørgsmål

Transkript

1 EUROPA-PARLAMENTET Udvalget om Økonomi og Valutaspørgsmål 25. september 2002 PE /4-13 ÆNDRINGSFORSLAG 4-13 Udkast til indstilling ved andenbehandling (PE ) Robert Goebbels Insiderhandel og kursmanipulation (markedsmisbrug) Rådets fælles holdning (9359/6/2002 C5-0384/ /0118(COD)) Rådets fælles holdning Ændringsforslag Ændringsforslag af Robert Goebbels Ændringsforslag 4 Betragtning 26 (26) Større åbenhed i transaktioner, der udføres af personer med overordnet ansvar i et udstedende selskab og i givet fald af personer, som er tæt knyttet til førstnævnte, udgør en forebyggende foranstaltning mod markedsmisbrug. Offentliggørelse af sådanne transaktioner, enten enkeltvis eller samlet, kan også være et vigtigt informationselement for investorerne. (26) Større åbenhed i transaktioner, der udføres af personer med overordnet ansvar i et udstedende selskab og i givet fald af personer, som er tæt knyttet til førstnævnte, udgør en forebyggende foranstaltning mod markedsmisbrug. Offentliggørelse af sådanne transaktioner, i det mindste enkeltvis, kan også være et vigtigt informationselement for investorerne. Ændringsforslaget skal ses i sammenhæng med ændringsforslag 8. Det har til formål at tilpasse betragtningerne til tekstens ændrede indhold. AM\ doc PE /4-13

2 Ændringsforslag af Robert Goebbels Ændringsforslag 5 Betragtning 36 (36) Det kan skabe forvirring blandt økonomiske aktører, hvis medlemsstaterne har mange forskellige kompetente myndigheder med hver sit ansvarsområde. Der bør i hver medlemsstat udpeges én kompetent myndighed, som skal påtage sig i hvert fald det endelige ansvar for tilsynet med overholdelsen af de bestemmelser, der vedtages i henhold til dette direktiv, og for internationalt samarbejde. Denne myndighed bør have en administrativ form, der sikrer, at den er uafhængig af de økonomiske aktører, således at interessekonflikter undgås. Myndigheden bør have passende procedurer for høring i forbindelse med eventuelle ændringer i den nationale lovgivning såsom et rådgivende udvalg bestående af repræsentanter for udstederne, for udbyderne af finansielle tjenesteydelser og for forbrugerne, således at den kan være fuldt ud orienteret om deres synspunkter og bekymringer. (36) Det kan skabe forvirring blandt økonomiske aktører, hvis medlemsstaterne har mange forskellige kompetente myndigheder med hver sit ansvarsområde. Der bør i hver medlemsstat udpeges én kompetent myndighed, som skal påtage sig i hvert fald det endelige ansvar for tilsynet med overholdelsen af de bestemmelser, der vedtages i henhold til dette direktiv, og for internationalt samarbejde. Denne myndighed bør have en administrativ form, der sikrer, at den er uafhængig af de økonomiske aktører, således at interessekonflikter undgås. Medlemsstaterne sikrer i overensstemmelse med national lovgivning, at den kompetente myndighed har passende finansielle midler til sin rådighed. Myndigheden bør have passende procedurer for høring i forbindelse med eventuelle ændringer i den nationale lovgivning såsom et rådgivende udvalg bestående af repræsentanter for udstederne, for udbyderne af finansielle tjenesteydelser og for forbrugerne, således at den kan være fuldt ud orienteret om deres synspunkter og bekymringer. For at give medlemsstaterne garantier vedrørende subsidiaritetsspørgsmålet er ordene "i overensstemmelse med national lovgivning" blevet tilføjet i begyndelsen af sætningen. Ændringsforslag 1 tages derfor tilbage og erstattes af dette ændringsforslag. Ændringsforslag af Robert Goebbels Ændringsforslag 6 Artikel 1, stk. 1, afsnit 2 a (nyt) PE /4-13 2/8 AM\ doc

3 For personer, der har til opgave at udføre ordrer med finansielle instrumenter, er intern viden også viden, som formidles af en kunde og vedrører dennes endnu ikke udførte ordrer, og som, hvis den blev offentliggjort, mærkbart ville kunne påvirke kursen på disse finansielle instrumenter eller på de afledte finansielle instrumenter. For ikke at pålægge mæglere for uforholdsmæssigt store byrder vil kun de kundeordrer, hvis størrelse kan tænkes mærkbart at påvirke kursen på finansielle instrumenter, blive betragtet som "intern viden". Ændringsforslag 2 trækkes derfor tilbage og erstattes af dette ændringsforslag. Ændringsforslag af Peter William Skinner Ændringsforslag 7 Artikel 1, stk. 1, afsnit 2 a (nyt) For personer, der har til opgave at udføre ordrer med finansielle instrumenter, er intern viden også viden, som formidles af en kunde, og som vedrører dennes endnu ikke udførte ordrer, og som opfylder betingelserne i afsnit 1. I dette ændringsforslag præciseres det, at viden, som formidles af en kunde til mæglere, er omfattet af definitionen af intern viden. Dette sikrer, at den praksis, der er kendt som "frontrunning", omfattes heraf, når den udgør markedsmisbrug. Dette medfører, at den falder i tråd med den mere generelle definition af intern viden i artikel 1, stk. 1, afsnit 1, og dermed sikres det, at der er overensstemmelse med behandlingen af andre former for viden. AM\ doc 3/8 PE /4-13

4 Ændringsforslag af Robert Goebbels Ændringsforslag 8 Artikel 6, stk Personer med overordnet ansvar i et selskab, der udsteder finansielle instrumenter, og eventuelle personer, der er tæt knyttet til førstnævnte, skal som et minimum underrette den kompetente myndighed om transaktioner, som de udfører for egen regning, og som vedrører finansielle instrumenter fra den pågældende udsteder, eller om afledte eller andre finansielle instrumenter, som er forbundet hermed. Medlemsstaterne påser, at offentligheden hurtigst muligt får let adgang til disse oplysninger, enten enkeltvis eller samlet. 4. Personer med overordnet ansvar i et selskab, der udsteder finansielle instrumenter, og eventuelle personer, der er tæt knyttet til førstnævnte, skal som et minimum underrette den kompetente myndighed om transaktioner, som de udfører for egen regning, og som vedrører finansielle instrumenter fra den pågældende udsteder, eller om afledte eller andre finansielle instrumenter, som er forbundet hermed. Medlemsstaterne påser, at offentligheden hurtigst muligt får let adgang til disse oplysninger, i det mindste enkeltvis. Da vi mener, at offentliggørelse af enkeltvis rapportering har størst betydning, accepterer vi nogle medlemsstaters forslag om at indsætte ordene "i det mindste" i artikel 6, stk. 4. Ændringsforslag 3 tages derfor tilbage og erstattes af ændringsforslag 8. Ændringsforslag af Jonathan Evans Ændringsforslag 9 udviser rimelig omhu for at sikre, at oplysningerne fremsættes korrekt, og for at deres interesser eller interessekonflikter afsløres i forbindelse med de finansielle instrumenter, som oplysningerne vedrører. Kommissionen underrettes om denne PE /4-13 4/8 AM\ doc

5 regulering. Det fremgår tydeligt af CESR's høringsdokument fra juli 2002, at artikel 6, stk. 5, i sin nuværende form omfatter en bredere kreds af personer, end Parlamentet ønskede, og navnlig at den omfatter pressen og andre personer end finansanalytikere (som f.eks. virksomhedsledere, der rådgiver deres egne aktionærer eller aktionærer i et selskab, der har modtaget et tilbud). Dette ændringsforslag gør teksten klarere og fremhæver, at den kun skal gælde for finansanalytikere. Ændringsforslag af Charles Tannocks Ændringsforslag 10 fremsættes korrekt, og for at deres interesser udviser rimelig omhu for at sikre, at oplysningerne fremsættes korrekt, og at der tages højde for interesser og interessekonflikter, samt at de enten offentliggør deres interesser eller oplyser, at der er eller kan være interessekonflikter i som oplysningerne vedrører. Denne regulering indeholder en undtagelse for journalister, der handler i god tro, når de udbreder sådant materiale, og omfatter ikke meddelelser fra udstedere. Kommissionen underrettes om denne regulering. I dette ændringsforslag præciseres det, at offentliggørelse ikke er den eneste acceptable AM\ doc 5/8 PE /4-13

6 måde, man kan tage højde for interessekonflikter på (f.eks. hemmeligholdelse af fortrolige oplysninger, retlige instansers og tilsynsinstansers medvirken i forbindelse med kontakt mellem afdelinger). At udstedere er fritaget fra bestemmelserne har til formål at præcisere, at der allerede eksisterer bestemmelser, der regulerer indeholdet af udstederes skrivelser. I CESR's høringsdokument fra juli 2002 anføres det, at artikel 6, stk. 5, omfatter en bred kreds af personer, herunder pressen og direktører for udstedere, der rådgiver deres aktionærer i det selskab, der har modtaget et tilbud. Parlamentet bør sikre, at anvendelsesområdet i artikel 6, stk. 5, er præcist. Ændringsforslag af Theresa Villiers Ændringsforslag 11 Denne artikel finder ikke anvendelse på journalister, når de handler som led i deres erhvervsmæssige aktivitet. Det bør præciseres, at dette direktiv ikke finder anvendelse på journalister i forbindelse med deres erhvervsmæssige aktiviteter. PE /4-13 6/8 AM\ doc

7 Ændringsforslag af Richard A. Balfe Ændringsforslag 12 De tekniske betingelser, der er nævnt i artikel 6, stk. 10, finder ikke anvendelse på journalister, når de handler som led i deres erhvervsmæssige aktivitet. Det bør præciseres, at journalister, der handler som led i deres erhvervsmæssige aktivitet, ikke omfattes af CESR's gennemførelsesforanstaltninger. Ændringsforslag af Piia-Noora Kauppi Ændringsforslag 13 AM\ doc 7/8 PE /4-13

8 De tekniske betingelser, der er nævnt i artikel 6, stk. 10, finder ikke anvendelse på journalister, når de handler som led i deres erhvervsmæssige aktivitet. Det bør præciseres, at journalister, der handler som led i deres erhvervsmæssige aktivitet, ikke omfattes af CESR's gennemførelsesforanstaltninger. PE /4-13 8/8 AM\ doc