KØB AF ULSTRUP PLAST. Præsentation v/adm. direktør Frank Gad 22. juni Køb af Ulstrup Plast 22. juni 2015 / SP Group

Transkript

1 KØB AF ULSTRUP PLAST Præsentation v/adm. direktør Frank Gad 22. juni

2 DAGSORDEN Resumé Kort om SP Group Kort om Ulstrup Plast Rationalet bag transaktionen Udstedelse af op til stk. nye aktier Ulstrup Plast en del af SP Group Konklusion Q&A Frank Gad Adm. direktør SP Group A/S 2

3 RESUMÉ SP Group har indgået aftale med Søren Ulstrup Holding ApS om at købe Ulstrup Plast A/S for en samlet købssum inkl. overtagelse af gæld (enterprise value) på op til DKK 78 mio. Købet af den velfungerende og velindtjenende sprøjtestøbevirksomhed accelererer SP Groups vækst Forventningerne til 2015 opjusteres som følge af købet Til delvis finansiering af købet udsteder SP Group op til stk. nye aktier, der sælges til markedskurs onsdag 24. juni 2015 uden fortegningsret for Selskabets aktionærer Emissionen er garanteret Søren Ulstrup fortsætter som adm. direktør for Ulstrup Plast A/S og bliver samtidig en betydelig aktionær i SP Group 3

4 KORT OM SP GROUP Producent af formstøbte plastemner og overfladebelægninger Leverandør af kundespecifikke løsninger til en række industrier Stærke internationale nichepositioner også med egne varemærker Stigende salg fra egne fabrikker i Danmark, USA, Letland, Kina, Polen og Brasilien Sprøjtestøbning, Polyuretan, Vakuumformning og Belægning Noteret på NASDAQ OMX Copenhagen Ca medarbejdere Weactas an innovative, SP Group er en reliable førende and competitive leverandør af plastforarbejdede partner ouremner customers 4

5 SP GROUP OPJUSTERER FORVENTNINGERNE Bestyrelsen har 16. juni opjusteret forventningerne til både omsætning og resultat for hele året, da udviklingen i årets 5 første måneder har været mere positiv end forventet ved årets start: Omsætningen forventes for hele 2015 i niveauet DKK mio. og et resultat før skat og minoriteter i niveauet DKK 60 mio. Det er specielt plastaktiviteterne, der udvikler sig positivt 5

6 KORT OM ULSTRUP PLAST Sprøjtestøbevirksomhed med produktion og montage i Danmark (Lynge) og Slovakiet (Pobedim) Fabrikken i Slovakiet blev etableret i 2006 og udbygget i 2012 Kunderne er især globale virksomheder inden for healthcare, agro og fødevarerelaterede industrier Virksomheden har kunder i 25 lande og et stærkt brand Virksomheden omsætter for ca. DKK 100 mio. med et gennemsnitligt EBITDA på ca. DKK 14 mio. p.a. gennem de seneste 3 regnskabsår Ulstrup Plast beskæftiger ca. 130 fuldtidsansatte Ulstrup Plast er en familieejet virksomhed, stiftet i 1952 af den nuværende ejers farfar, Wilhelm Emil Ulstrup I 1961 overtog sønnen Flemming Ulstrup virksomheden, som i 1993 blev overdraget til Søren Ulstrup, der dygtigt har drevet virksomheden som direktør og ejer Virksomheden har haft overskud hvert år siden 1993 og har de senere år haft en ganske betydelig vækst 6

7 RATIONALE BAG TRANSAKTIONEN (Proforma regnskab for 2014) Hvis SP Group havde ejet Ulstrup Plast hele året, og hvis SP Group havde udstedt nye aktier: DKK mio. Ulstrup Plast 2014 SP Group 2014 Ulstrup Plast + SP Group 2014 Ændring Omsætning 104, , ,0 8,9% EBITDA 17,5 113,5 131,0 15,4% EBIT 15,5 60,2 75,7 25,7% EBT 15,2 51,5 66,7 29,5% EAT 11,5 39,0 50,5 29,5% NIBD 2,2 467,2 469,4 - NIBD/EBITDA 0,1 4,1 3,6 - EPS 19,25 22,68 17,8% Antal aktier, udv

8 PROFORMA REGNSKAB FOR 2015 DKK mio. Ulstrup Plast (6 mdr.) SP Group Ulstrup Plast + SP Group Ændring Omsætning 50, ,1% EBT 5,0 60,0 65,0 8,5% EPS - 23,18 23,97 - Antal aktier, udv

9 SYNERGIER / 1 Ulstrup Plast har op til 500t maskiner kunderne ønsker også større emner (fra SP Moulding) Ulstrup Plasts kunder har i visse tilfælde behov for renrum (hos SP Medical) Ulstrup Plast har et tomt renrum i Lynge, som kan bruges til pilot projects SP Group får en platform i Slovakiet Ekspansionsmuligheder, fordi der er plads i Slovakiet Ny inspirationskilde til at gøre det bedre Samlet større slagkraft i markedet og flere kræfter 9

10 SYNERGIER / 2 Købet styrker SP Groups position som en af de førende plastvirksomheder i det nordlige Europa Med produktion i Slovakiet bliver det nemmere at betjene kunder i Central- og Sydeuropa Omkostningssynergier Intet væsentligt overlap på kundeside SP Group (produktion/salg) (20) Ulstrup Plast (2) 10

11 AKTIETEGNING Der udstedes op til stk. nye aktier til markedskurs Salget finder sted onsdag 24. juni 2015 Emissionen er garanteret af Søren Ulstrup Holding ApS, Schur Finance a/s, Gadplast ApS samt andre nærtstående af bestyrelsen Der betales ikke garantiprovision De samlede emissionsomkostninger forventes at udgøre ca. DKK 0,5 mio. 11

12 ULSTRUP PLAST SOM EN DEL AF SP GROUP Ulstrup Plast vil forsætte sit virke under det hidtidige navn Søren Ulstrup fortsætter som administrerende direktør for Ulstrup Plast SP Groups adm. direktør Frank Gad bliver ny bestyrelsesformand for Ulstrup Plast Den hidtidige bestyrelsesformand, Palle Jørgensen, forbliver i bestyrelsen Det forventes, at virksomhedens ca. 130 fuldtidsansatte fortsætter 12

13 NYE FORVENTNINGER TIL 2015 Omsætning i niveauet DKK mio. Overskud før skat og minoriteter i niveauet DKK 65 mio. 13

14 KONKLUSION Ulstrup Plast er en velkørende og velindtjenende virksomhed Overskud hvert år siden virksomheden er 60 år gammel Gode og loyale kunder Organisationen kan levere både service til kunderne og resultater til ejerne Et større, stærkere og mere velindtjenende SP Group Øget EPS 14

15 Q&A 15

16 Yderligere informationer: Frank Gad, adm. direktør SP Group A/S, Snavevej 6-10, 5471 Søndersø Telefon: / [email protected] 16

17 FREMADRETTEDE UDSAGN Denne præsentation indeholder fremadrettede udsagn, som afspejler SP Groups nuværende opfattelse af fremtidige begivenheder og økonomiske resultater. Udsagnene om 2015 og årene fremover er i sagens natur behæftet med usikkerhed, og SP Groups faktiske resultater kan derfor afvige fra forventningerne og de opstillede mål. Forhold, som kan medføre ændringer, er blandt andet men ikke kun ændringer i råvare- og energipriser, ændringer i valutakurser, ændringer i de makroøkonomiske og politiske forudsætninger, ændringer i væsentlige kundegruppers efterspørgsels- og produktionsmønstre samt andre udefra kommende forhold. Denne præsentation er ikke en opfordring til at handle aktier i SP Group A/S. 17