Generalforsamling Investeringsforeningen Nordea Invest

Transkript

1 Generalforsamling 2016 Investeringsforeningen Nordea Invest

2 s.2 I Generalforsamling 2016

3 Dagsorden For den ordinære generalforsamling i Investeringsforeningen Nordea Invest tirsdag den 12. april 2016 kl i Tivoli Congress Center, Arni Magnussons Gade 2-4, 1577 København V. 1. Bestyrelsens beretning for det forløbne regnskabsår. 2. Fremlæggelse af årsrapporten til godkendelse, forslag til anvendelse af årets resultat og eventuelt forslag til anvendelse af provenu ved formuerealisationer. 3. Godkendelse af bestyrelseshonorar, jf. bilag Forslag fremsat af bestyrelsen eller af medlemmer. Bestyrelsen har fremsat nedenstående forslag: a. Ændring af investeringsunivers for Østeuropa, jf. bilag 4.a. b. Ændring af navn fra Global Value til Global Stars samt ændring af investeringsprofil, jf. bilag 4.b. 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen. På valg i henhold til vedtægterne er advokat Marianne Philip, tidl. medlem af Europa-Parlamentet Anne E. Jensen og direktør Per Skovsted. Bestyrelsen foreslår genvalg af advokat Marianne Philip, tidl. medlem af Europa-Parlamentet Anne E. Jensen og direktør Per Skovsted, jf. bilag Valg af revisor. Bestyrelsen foreslår genvalg af Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab. 7. Eventuelt. c. Fusion af Verden (ophørende afdeling) og Aktier (fortsættende afdeling), jf. bilag 4.c. d. Fusion af Latinamerika (ophørende afdeling) og Emerging Markets (fortsættende afdeling), jf. bilag 4.d. e. Fusion af Europæiske aktier fokus (ophørende afdeling) og Europa (fortsættende afdeling), jf. bilag 4.e. f. Ændring af investeringsunivers mulighed for at beholde aktier og aktierelaterede værdipapirer, jf. bilag 4.f. g. Ændring af vedtægter som følge af ændring i Lov om Investeringsforeninger m.v., jf. bilag 4.g. h. Ændring af vedtægter præcisering af brugen af depotbeviser, jf. bilag 4.h. i. Bemyndigelse til bestyrelsen til at foretage de ændringer, Finanstilsynet måtte kræve til godkendelse af ovennævnte forslag. Generalforsamling 2016 I s.3

4 Bilag til dagsordenens punkt 3. For 2016 foreslås bestyrelseshonoraret for de administrerede foreninger under ét fastsat uændret til 300 t.kr. til hvert bestyrelsesmedlem, med et honorar på to gange dette beløb til næstformanden og tre gange dette beløb til formanden. Honoraret fordeles som hidtil mellem foreningerne efter formueforhold og aktivitetsniveau. For 2015 udgjorde foreningens andel af det samlede bestyrelseshonorar t.kr. s.4 I Generalforsamling 2016

5 Bilag til dagsordenens punkt 4.a. Ændring af investeringsunivers for Østeuropa. Afdeling Østeuropa investerer fortrinsvist i østeuropæiske aktier med henblik på at drage nytte af den økonomiske vækst i Østeuropa. I vedtægterne er Østeuropa i dag defineret som det område, der afgrænses mod vest af det oprindelige EU og mod øst af Uralbjergene. For at sikre, at afdelingen har den bedst mulige adgang til at få del i væksten i hele den del af Europa, der ligger uden for Vesteuropa, foreslår bestyrelsen at investeringsuniverset ændres, så den nuværende geografiske definition erstattes af en definition, der præciserer, at der investeres i fortrinsvis østeuropæiske aktier og aktier fra lande inden for den europæiske periferi, med potentiale til økonomisk forbedring. Dermed bliver Grækenland, som udgør en ikke uvæsentlig del af afdelingens benchmark, inkluderet i investeringsuniverset. Bestyrelsen foreslår endvidere at tydeliggøre, at Tyrkiet, som også indgår i afdelingens benchmark, uændret er en del af investeringsuniverset. Forslaget ventes ikke at ændre på afdelingens risikoklassifikation. Der kan kun udøves stemmeret af medlemmer i afdeling Østeuropa. Forslaget er betinget af Finanstilsynets godkendelse. Nuværende vedtægtsformulering Nr. 18 Østeuropa Investerer fortrinsvis i østeuropæiske aktier. Østeuropa afgrænses mod vest af det oprindelige EU og mod øst af Uralbjergene. Der kan investeres op til 10 pct. af formuen uden for Østeuropa. Aktierne skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer jf. bilag 1. Nr. 18 Østeuropa Investerer fortrinsvis i østeuropæiske aktier og aktier fra lande inden for den europæiske periferi med potentiale til økonomisk forbedring, herunder tyrkiske aktier. Der kan investeres op til 10 pct. af formuen uden for dette område. Aktierne skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer jf. bilag 1. Generalforsamling 2016 I s.5

6 Bilag til dagsordenens punkt 4.b. Ændring af navn fra Global Value til Global Stars samt ændring af investeringsprofil. Gennem en periode har efterspørgslen efter afdeling Global Value været aftagende og efter bestyrelsens vurdering er Global Value en afdeling med udsigt til fortsat lav efterspørgsel. Det kan derfor på sigt blive vanskeligt at opretholde den formuestørrelse, der er nødvendig for at forvalte afdeling Global Value tilstrækkeligt omkostningseffektivt. Nordea Invest har siden foråret 2015 lanceret to såkaldte Stars afdelinger: Nordic Stars og Emerging Stars, der forvaltes på grundlag af Nordeas Stars koncept, som har været anvendt med succes i en årrække. De aktier, som Stars afdelingerne investerer i, bliver udvalgt med særlig fokus på etiske retningslinjer og herunder, hvordan de håndterer risici og muligheder i relation til miljøbeskyttelse, menneske- og arbejdstagerrettigheder samt forretningsetik. Dette kendes også som såkaldte ESG kriterier for virksomhedernes engagement inden for Environmental, Social and Governance. Såfremt forslaget vedtages vil bestyrelsen efterfølgende ændre afdelingens benchmark fra MSCI World med nettoudbytte reinvesteret til MSCI All Countries World Index med nettoudbytte reinvesteret for bedre at afspejle investeringsuniverset i Global Stars (det nye benchmark inkluderer emerging markets, mens det tidligere benchmark ikke inkluderer emerging markets). På den baggrund foreslår bestyrelsen, at afdeling Global Value omdannes til afdeling Global Stars for derigennem at give mulighed for en global investering i Nordeas Stars koncept. Dette medfører, at vedtægterne ændres således at afdelingen skifter navn til Global Stars og investeringsuniverset tilpasses de øvrige stars afdelinger. Der kan kun udøves stemmeret af medlemmer i afdeling Global Value. Forslaget er betinget af Finanstilsynets godkendelse. Nuværende vedtægtsformulering Nr. 12 Global Value Investerer globalt i aktier. Aktierne skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer jf. bilag 1. Afdelingen kan dog inden for sit investeringsområde samlet set investere op til 10 pct. af sin formue på andre børser/markeder end de i bilag 1 nævnte. Yderligere kan afdelingen investere op til 10 pct. af sine midler i andele i andre danske foreninger eller udenlandske investeringsinstitutter eller disse foreningers og investeringsinstitutters afdelinger. Nr. 12 Global Stars Investerer globalt i aktier. Virksomhederne, der investeres i, skal have fokus på miljømæssige, sociale og forretningsetiske forhold (samlet ESG-forhold). Aktierne skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer jf. bilag 1. Afdelingen kan dog inden for sit investeringsområde samlet set investere op til 10 pct. af sin formue på andre børser/markeder end de i bilag 1 nævnte. Yderligere kan afdelingen investere op til 10 pct. af sine midler i andele i andre danske foreninger eller udenlandske investeringsinstitutter eller disse foreningers og investeringsinstitutters afdelinger. s.6 I Generalforsamling 2016

7 Nuværende vedtægtsformulering Afdelingen er udbyttebetalende, jf. 26. Afdelingen er aktiebaseret og opfylder derfor de i aktieavancebeskatningslovens 21, stk. 2, anførte krav til aktivmassen. Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter. Afdelingen kan placere en mindre del af afdelingens formue gennem depotbeviser. Afdelingen er udbyttebetalende, jf. 26. Afdelingen er aktiebaseret og opfylder derfor de i aktieavancebeskatningslovens 21, stk. 2, anførte krav til aktivmassen. Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter. Afdelingen kan placere en mindre del af afdelingens formue gennem depotbeviser. Generalforsamling 2016 I s.7

8 Bilag til dagsordenens punkt 4.c. Fusion af Verden (ophørende afdeling) og Aktier (fortsættende afdeling). Gennem en periode har efterspørgslen efter afdeling Verden været aftagende og efter bestyrelsens vurdering har afdeling Verden udsigt til fortsat lav efterspørgsel som følge af, at interessen for globale aktieinvesteringer primært retter sig imod afdelingerne Aktier og Aktier II, hvor afdeling Aktier har den største formue. Det kan derfor blive vanskeligt at opretholde den formuestørrelse, der er nødvendig for at forvalte afdeling Verden tilstrækkeligt omkostningseffektivt. Ligesom afdeling Verden investerer afdelingerne Aktier og Aktier II globalt, men med en større andel i danske aktier. På den baggrund foreslår bestyrelsen, at afdelingerne Verden og Aktier fusioneres med afdeling Aktier som den fortsættende afdeling. Fusionen vil ske efter reglerne for skattefri fusion og vil ikke have nogen skattemæssig konsekvens for medlemmerne af de to afdelinger. Medlemmerne i afdeling Verden får i forbindelse med fusionen ombyttet deres andele med andele i afdeling Aktier. Antallet af andele, som medlemmerne i afdeling Verden får i afdeling Aktier, afhænger af forholdet mellem indre værdi pr. foreningsandel i de to afdelinger pr. opgørelsesdatoen. Ved ombytningen kan der være et eventuelt overskydende beløb, som udbetales til de enkelte medlemmer. Fusionen foreslås vedtaget i overensstemmelse med den fusionsplan, som bestyrelsen har udarbejdet. Fusionsplan og -redegørelse, seneste årsrapporter for afdelingerne samt vurderingsmændenes erklæring om kreditorernes stilling i den ophørende afdeling er fremlagt til eftersyn på Investeringsforeningen Nordea Invests kontor og hjemmeside samt på Nordea Fund Management s kontor i en periode på 4 uger forud for generalforsamlingen. Der kan kun udøves stemmeret af medlemmer i afdeling Verden. Forslaget er betinget af Finanstilsynets godkendelse. Nuværende vedtægtsformulering Nr. 9 Verden Nr. 9 (udgået) Investerer globalt i aktier. Aktierne skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer jf. bilag 1. Afdelingen kan dog inden for sit investeringsområde samlet set investere op til 10 pct. af sin formue på andre børser/markeder end de i bilag 1 nævnte. Yderligere kan afdelingen investere op til 10 pct. af sine midler i andele i andre danske foreninger eller udenlandske investeringsinstitutter eller disse foreningers og investeringsinstitutters afdelinger. s.8 I Generalforsamling 2016

9 Nuværende vedtægtsformulering Afdelingen er udbyttebetalende, jf. 26. Afdelingen er aktiebaseret og opfylder derfor de i aktieavancebeskatningslovens 21, stk. 2, anførte krav til aktivmassen. Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter samt foretage udlån af værdipapirer i forbindelse med porteføljeplejen i henhold til Finanstilsynets retningslinjer. Afdelingen kan placere en mindre del af afdelingens formue gennem depotbeviser. Generalforsamling 2016 I s.9

10 Bilag til dagsordenens punkt 4.d. Fusion af Latinamerika (ophørende afdeling) og Emerging Markets (fortsættende afdeling). Gennem en periode har investorernes efterspørgsel efter afdeling Latinamerika været aftagende. Det kan derfor på sigt blive vanskeligt at opretholde den formuestørrelse, som er nødvendig for at kunne forvalte afdeling Latinamerika tilstrækkeligt omkostningseffektivt. Det nærmeste alternativ til afdeling Latinamerika er afdeling Emerging Markets, som er den Nordea Invest afdeling, hvis karakteristika ligger tættest på afdeling Latinamerika. De latinamerikanske markeder, der indgår i afdelingens benchmark (Brasilien, Chile, Colombia, Mexico og Peru), indgår fx alle i den del af aktiemarkederne, der benævnes emerging markets. Afdeling Emerging Markets har både over de seneste 5 år og over de seneste 12 måneder præsteret en performance bedre end benchmark. Afdeling Emerging Markets har en betydelig investorinteresse og har en formue på mere end 2 mia. kr. På denne baggrund foreslår bestyrelsen, at afdelingerne Latinamerika og Emerging Markets fusioneres med Emerging Markets som den fortsættende afdeling. Fusionen vil ske efter reglerne for skattefri fusion og vil ikke have nogen skattemæssig konsekvens for medlemmerne i de to afdelinger. Medlemmerne i afdeling Latinamerika får i forbindelse med fusionen ombyttet deres andele med andele i afdeling Emerging Markets. Antallet af andele, som medlemmerne i afdeling Latinamerika modtager i afdeling Emerging Markets, afhænger af forholdet mellem indre værdi pr. foreningsandel i de to afdelinger pr. opgørelsesdatoen. Ved ombytningen kan der være et eventuelt overskydende beløb, som udbetales til de enkelte medlemmer. Fusionen foreslås vedtaget i overensstemmelse med den fusionsplan, som bestyrelsen har udarbejdet. Fusionsplan og -redegørelse, seneste årsrapporter for afdelingerne samt vurderingsmændenes erklæring om kreditorernes stilling i den ophørende afdeling er fremlagt til eftersyn på Investeringsforeningen Nordea Invests kontor og hjemmeside samt på Nordea Fund Management s kontor i en periode på 4 uger forud for generalforsamlingen. Der kan kun udøves stemmeret af medlemmer i afdeling Latinamerika. Forslaget er betinget af Finanstilsynets godkendelse. Nuværende vedtægtsformulering Nr. 19 Latinamerika Nr. 19 (udgået) Investerer fortrinsvis i latinamerikanske aktier. Der kan investeres op til 10 pct. af formuen i aktier udenfor Latinamerika. Aktierne skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer jf. bilag 1. s.10 I Generalforsamling 2016

11 Nuværende vedtægtsformulering Afdelingen kan dog inden for sit investeringsområde samlet set investere op til 10 pct. af sin formue på andre børser/markeder end de i bilag 1 nævnte. Yderligere kan afdelingen investere op til 10 pct. af sine midler i andele i andre danske foreninger eller udenlandske investeringsinstitutter eller disse foreningers og investeringsinstitutters afdelinger. Afdelingen er udbyttebetalende, jf. 26. Afdelingen er aktiebaseret og opfylder derfor de i aktieavancebeskatningslovens 21, stk. 2, anførte krav til aktivmassen. Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter samt foretage udlån af værdipapirer i forbindelse med porteføljeplejen i henhold til Finanstilsynets retningslinjer. Afdelingen kan placere en mindre del af afdelingens formue gennem depotbeviser. Generalforsamling 2016 I s.11

12 Bilag til dagsordenens punkt 4.e. Fusion af Europæiske aktier fokus (ophørende afdeling) og Europa (fortsættende afdeling). Investeringsprocessen for afdeling Europæiske aktier fokus og afdeling Europa er identisk. Endvidere kan den mindre formue i afdeling Europæiske aktier fokus og den forventede mindre interesse for denne afdeling end for afdeling Europa på sigt føre til at det bliver vanskeligt at opretholde den formuestørrelse, som er nødvendig for at kunne forvalte afdeling Europæiske aktier fokus tilstrækkeligt omkostningseffektivt. På denne baggrund foreslår bestyrelsen at afdeling Europæiske aktier fokus fusioneres med afdelingen Europa, med sidstnævnte som den fortsættende afdeling. Fusionen vil ske efter reglerne for skattefri fusion og vil ikke have nogen skattemæssig konsekvens for medlemmerne af de to afdelinger. Medlemmerne i Europæiske aktier fokus får i forbindelse med fusionen ombyttet deres andele med andele i afdeling Europa. Antallet af andele, som medlemmerne i Europæiske aktier fokus modtager i afdeling Europa, afhænger af forholdet mellem indre værdi pr. foreningsandel i de to afdelinger pr. opgørelsesdatoen. Ved ombytningen kan der være et eventuelt overskydende beløb, som udbetales til de enkelte medlemmer. Fusionen foreslås vedtaget i overensstemmelse med den fusionsplan, som bestyrelsen har udarbejdet. Fusionsplan og -redegørelse, seneste årsrapporter for afdelingerne samt vurderingsmændenes erklæring om kreditorernes stilling i den ophørende afdeling er fremlagt til eftersyn på Investeringsforeningen Nordea Invests kontor og hjemmeside samt på Nordea Fund Management s kontor i en periode på 4 uger forud for generalforsamlingen. Der kan kun udøves stemmeret af medlemmer i afdeling Europæiske aktier fokus. Forslaget er betinget af Finanstilsynets godkendelse. Nuværende vedtægtsformulering Nr. 29 Europæiske aktier fokus Nr. 29 (udgået) Investerer i europæiske aktier. Aktierne skal være optaget til notering eller handel på markeder, der er godkendt af Finanstilsynet, eller af foreningen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer jf. bilag 1. Afdelingen kan dog inden for sit investeringsområde samlet set investere op til 10 pct. af sin formue på andre børser/markeder end de i bilag 1 nævnte. s.12 I Generalforsamling 2016

13 Nuværende vedtægtsformulering Yderligere kan afdelingen investere op til 10 pct. af sine midler i andele i andre danske foreninger eller udenlandske investeringsinstitutter eller disse foreningers og investeringsinstitutters afdelinger. Afdelingen er udbyttebetalende, jf. 26. Afdelingen er aktiebaseret og opfylder derfor de i aktieavancebeskatningslovens 21, stk. 2, anførte krav til aktivmassen Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter samt foretage udlån af værdipapirer i forbindelse med porteføljeplejen i henhold til Finanstilsynets retningslinjer. Afdelingens samlede omkostninger må ikke overstige 2 pct. af den gennemsnitlige formueværdi inden for regnskabsåret. Generalforsamling 2016 I s.13

14 Bilag til dagsordenens punkt 4.f. Ændring af investeringsunivers mulighed for at beholde aktier og aktierelaterede værdipapirer. Bestyrelsen foreslår at henholdsvis afdeling Verdens Obligationsmarkeder, Globale Obligationer, HøjrenteLande, Virksomhedsobligationer Højrente, European High Yield Bonds, Stabil Balanceret, Basis 1, Basis 2, Basis 3 og Basis 4 får mulighed at holde aktier og aktierelaterede værdipapirer i begrænset omfang og kun såfremt disse aktier modtages som følge af en restrukturering af en obligation, som afdelingen har investeret i. Derved undgås det, at afdelingen bliver tvunget til salg af modtagne aktier på et for afdelingen ugunstigt tidspunkt. Forslaget vedrører afdelingerne Verdens Obligationsmarkeder, Globale Obligationer, HøjrenteLande, Virksomhedsobligationer Højrente, European High Yield Bonds, Stabil Balanceret, Basis 1, Basis 2, Basis 3 og Basis 4, og der kan alene udøves stemmeret af medlemmerne af disse afdelinger. Forslaget er betinget af Finanstilsynets godkendelse. Nuværende vedtægtsformulering Nr. 7, 31, 32, 33, 34, 35, 37, 38, 39 og 40 Verdens Obligationsmarkeder Globale Obligationer HøjrenteLande Virksomhedsobligationer Højrente European High Yield Bonds Stabil Balanceret Basis 1 Basis 2 Basis 3 Basis 4 Nr. 7, 31, 32, 33, 34, 35, 37, 38, 39 og 40 Verdens Obligationsmarkeder Globale Obligationer HøjrenteLande Virksomhedsobligationer Højrente European High Yield Bonds Stabil Balanceret Basis 1 Basis 2 Basis 3 Basis 4 En mindre del af afdelingens formue kan være investeret i aktier eller aktierelaterede værdipapirer, men alene hvis disse er erhvervet som følge af en restrukturering af den pågældende udsteders kapitalstruktur. s.14 I Generalforsamling 2016

15 Bilag til dagsordenens punkt 4.g. Ændring af vedtægter som følge af ændring i Lov om Investeringsforeninger m.v.. Som led i implementering af UCITS V direktivet, er Lov om investeringsforeninger m.v. blevet ændret. Der er indført et krav om at en investeringsforenings vedtægter skal angive på hvilke betingelser udskiftning af et depotselskab og investeringsforvaltningsselskab eller administrationsselskab kan finde sted, og hvorledes investor er beskyttet ved en sådan udskiftning. Som følge heraf foreslås det, at vedtægterne for Investeringsforeningen Nordea Invest ændres i overensstemmelse med de nye krav i Lov om investeringsforeninger m.v. Stemmeret kan udøves af alle foreningens medlemmer. Forslaget er betinget af Finanstilsynets godkendelse. Nuværende vedtægtsformulering 21. Administration 21. Administration Stk. 3 Bestyrelsen kan trække delegationen under stk. 2 tilbage og delegere den daglige ledelse af foreningen til et nyt investeringsforvaltningsselskab, hvis bestyrelsen finder, at det vil være til gavn for foreningen. Finanstilsynet skal godkende foreningens delegation af den daglige ledelse til et nyt investeringsforvaltningsselskab. Stk. 4 Foreningens aktiviteter skal ved udskiftning af investeringsforvaltningsselskab under stk. 3 overdrages direkte fra det forhenværende investeringsforvaltningsselskab til foreningens nye investeringsforvaltningsselskab. 24. Depotselskab Stk. 2. Generalforsamlingen træffer beslutning om ændring af valg af depotselskab. 24. Depotselskab Stk. 2. Generalforsamlingen træffer beslutning om ændring af valg af depotselskab. Foreningens aktiver skal i så tilfælde overdrages direkte fra det forhenværende depotselskab. Generalforsamling 2016 I s.15

16 Bilag til dagsordenens punkt 4.h. Ændring af vedtægter præcisering af brugen af depotbeviser. Depotbeviser, som fx ADRs (American Depositary Receipts) og GDRs (Global Depositary Receipts), bliver i stigende grad en del af det almindelige investeringsunivers på de globale aktiemarkeder og indgår som komponenter i flere anerkendte markedsindeks. Endvidere kan pris og likviditet være favorabel på disse instrumenter sammenlignet med at investere direkte i aktien. Bestyrelsen foreslår på den baggrund, at de afdelinger som i dag kan investere en mindre del af formuen gennem depotbeviser, får mulighed for at investere gennem depotbeviser på lige fod med investering direkte i aktier. Ændringen forventes ikke at ændre afdelingernes risikoprofil. Der kan alene udøves stemmeret af medlemmerne af afdelingerne Verden, Globale Udbytteaktier, Global Value, Stabile Aktier, Japan, USA, Østeuropa, Latinamerika, Nordic Stars, Nordic Small Cap, Kina, Indien, Global Small Cap, Klima og Miljø, Stabil Balanceret, Stabile Aktier Akkumulerende, Global Aktier Indeks og Emerging Stars samt Aktier, Aktier II, Europa, Fjernøsten, Emerging Markets, Europa Small Cap, Danmark, Europæiske Aktier Fokus, Danske Aktier Fokus, Basis 1, Basis 2, Basis 3 og Basis 4. Forslaget er betinget af Finanstilsynets godkendelse. Nuværende vedtægtsformulering Nr. 9, 11, 12, 13, 15, 16, 18, 19, 20, 23, 25, 26, 27, 28, 35, 36, 41, 42 Verden Globale UdbytteAktier Global Value Stabile Aktier Japan USA Østeuropa Latinamerika Nordic Stars Nordic Small Cap Kina Indien Global Small Cap Klima og Miljø Stabil Balanceret Stabile Aktier Akkumulerende Globale Aktier Indeks Emerging Stars Afdelingen kan placere en mindre del af afdelingens formue gennem depotbeviser. Nr. 9, 11, 12, 13, 15, 16, 18, 19, 20, 23, 25, 26, 27, 28, 35, 36, 41, 42 Verden Globale UdbytteAktier Global Value Stabile Aktier Japan USA Østeuropa Latinamerika Nordic Stars Nordic Small Cap Kina Indien Global Small Cap Klima og Miljø Stabil Balanceret Stabile Aktier Akkumulerende Globale Aktier Indeks Emerging Stars Afdelingen kan anvende depotbeviser. s.16 I Generalforsamling 2016

17 Nuværende vedtægtsformulering Nr. 8, 10, 14, 17, 21, 22, 24, 29, 30, 37, 38, 39, 40 Aktier Aktier II Europa Fjernøsten Emerging Markets Europa Small Cap Danmark Europæiske aktier fokus Danske aktier Fokus Basis 1 Basis 2 Basis 3 Basis 4 Nr. 8, 10, 14, 17, 21, 22, 24, 29, 30, 37, 38, 39, 40 Aktier Aktier II Europa Fjernøsten Emerging Markets Europa Small Cap Danmark Europæiske aktier fokus Danske aktier Fokus Basis 1 Basis 2 Basis 3 Basis 4 Afdelingen kan anvende depotbeviser. Generalforsamling 2016 I s.17

18 Bilag til dagsordenens punkt 5. På valg i henhold til vedtægterne er advokat Marianne Philip, tidl. medlem af Europa-Parlamentet Anne E. Jensen og direktør Per Skovsted. Bestyrelsen foreslår genvalg af følgende medlemmer til bestyrelsen for Investeringsforeningen Nordea Invest: Marianne Philip Advokat, født 1957 Medlem af bestyrelsen for: Gerda og Victor B. Strands Fond (Toms Gruppens Fond) (formand) Gerda & Victor B. Strand Holding A/S (formand) Scan Office A/S (formand) Scan Office Ejendomme ApS (formand) RedOffice Scan Office A/S (formand) Movement A/S (formand) Aktieselskabet af 1. januar 1987 Brenntag Nordic A/S Codan A/S Codan Forsikring A/S Stiholt Holding A/S (formand) Holdingselskabet af 17. august 2011 ApS Novo Nordisk Fonden Bitten og Mads Clausens Fond Kristen og Peter Bangs Fond HD Ejendomme A/S Komitéen for God Fondsledelse (formand) Marianne Philip har mange års erfaring med bestyrelsesarbejde, herunder inden for den finansielle sektor. Herudover har hun erfaring med ledelsesmæssig forhold og med blandt andet kapitalmarkedsforhold, finansielle forhold, virksomhedsoverdragelser og corporate governance. Er indtrådt i bestyrelsen i Blev genvalgt i Anne E. Jensen Tidl. medlem af Europa-Parlamentet, født 1951 Ingen andre ledelseshverv. Anne E. Jensen har mange års erfaring som cheføkonom i den finansielle sektor og har som Europaparlamentariker arbejdet med revision af reguleringen af den finansielle sektor på EU-plan. Er indtrådt i bestyrelsen i Blev genvalgt i Per Skovsted Direktør, VILLUM FONDEN & VELUX FONDEN, født 1958 Medlem af bestyrelsen for: API Property Fund Denmark P/S Stryhn Holding A/S Per Skovsted har mange års erfaring med finansielle og investeringsmæssige forhold opnået gennem forskellige lederjob i den finansielle sektor. Han har en betydelig indsigt inden for investeringsområder som aktier, obligationer, ejendomme og private equity. Er indtrådt i bestyrelsen i s.18 I Generalforsamling 2016

19 Bestyrelsesmedlemmer der ikke er på valg: Lars Eskesen Direktør, født 1946 Medlem af bestyrelsen for: Dansk Erhvervsinvestering A/S Ejendomsselskabet Absalon A/S Nordea 1, Sicav, Luxemburg Stiftelsen Sorø Akademi Nordea Funds Oy Lars Eskesen har været ansat 29 år i den finansielle sektor, først som økonom og siden i ledende stillinger. Han har en betydelig indsigt i danske og internationale finansielle forhold og bred erfaring med bestyrelsesarbejde. Er indtrådt i bestyrelsen i Blev genvalgt i Hans Munk Nielsen Direktør, født 1946 Medlem af bestyrelsen for: CMO Fonden (formand) Jeudan A/S Hans Munk Nielsen har mangeårig dansk og international erfaring som bestyrelsesmedlem og direktionsmedlem med særligt ansvar for økonomi, finans og it. Er indtrådt i bestyrelsen i Blev genvalgt i Mads Lebech Adm. Direktør, Industriens Fond, født 1967 Medlem af bestyrelsen for: Ordrupgaards Advisory Board (formand) Turismens Vækstråd (formand) Tivoli A/S Copenhagen Malmö Port AB (formand) By & Havn I/S FrederiksbergFonden Melting Pot - Claus Meyers Fond Fonden af 28. maj 1948 Mads Lebech har mangeårig erfaring med politiske, ledelsesmæssige og finansielle forhold. Herunder erfaring fra bestyrelsesarbejde i en række private og offentlige virksomheder og fonde bl.a. inden for ejendomme, transport, byudvikling og energi. Har herudover haft adskillige offentlige tillidsposter. Er indtrådt i bestyrelsen i Generalforsamling 2016 I s.19

20