Guide for handel med værdipapirer

Transkript

1 Guide for handel med værdipapirer Depotbestemmelser Vilkår for handel med værdipapirer i Nykredit Bank Oplysninger til kunden i forbindelse med værdipapirhandel i Nykredit Bank

2 2

3 Indhold 1. Orientering om regler om investorbeskyttelse Information om kundekategori Oplysninger om Nykredit Bank Depotbestemmelser Vilkår for handel med værdipapirer/finansielle instrumenter Nykredit Banks ordreudførelsespolitik Oplysninger om finansielle instrumenter Prisoplysninger og oplysning om provisioner Accept af vilkår i Guide for handel med værdipapirer Politik for interessekonflikter...28 Gyldig fra 1. februar 2010 Der tages forbehold for ændringer af vilkår og gebyrer mv. 3

4 1. Orientering om regler om investorbeskyttelse Bekendtgørelse om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel og bekendtgørelse om værdipapirhandleres udførelse af ordrer har baggrund i EU-regler og har til formål dels at give øget beskyttelse af kunder, der handler værdipapirer og finansielle instrumenter, dels at skabe et mere effektivt og ensartet værdipapirhandelsmarked i EU. Værdipapirer/finansielle instrumenter Lovgivningen bruger udtrykket finansielle instrumenter om de værdipapirer, der er omfattet af regelsættet - både aktier, obligationer, andele i investeringsforeninger og afledte finansielle instrumenter som swaps, futures, optioner, FX mv. I denne guide bruger vi udtrykkene værdipapirer og finansielle instrumenter som dækkende det samme. Øget information til kunder Den øgede beskyttelse af kunder, der handler finansielle instrumenter, sker bl.a. ved at stille krav til de informationer, en værdipapirhandler skal give sine kunder, både inden der handles og på handelsnotaen efter en handel. I denne guide har vi samlet en række af de informationer, vi skal give vores kunder. Guiden bliver løbende opdateret. Gældende version kan altid findes på nykredit.dk Kundekategorier Den beskyttelse, vi skal yde dig som kunde, er forskellig afhængig af, hvilken kundekategori du tilhører. Du kan læse mere om kundekategorier i afsnit 2. Handel med finansielle instrumenter - hvis du ønsker rådgivning Ud over den øgede information til kunder gælder der øgede krav til den information, værdipapirhandlere herunder Nykredit Bank skal indhente om sine kunder, hvis værdipapirhandleren rådgiver en kunde om investeringer eller handel med finansielle instrumenter eller i forbindelse med porteføljepleje, det såkaldte kend din kunde-princip. Rådgivning er i lovens forstand konkrete anbefalinger til den enkelte kunde vedrørende enkeltpapirer eller instrumenter, men derimod ikke råd, der alene angår en kategori af værdipapirer eller generelle anbefalinger til alle værdipapirhandlerens kunder, f.eks. købs- og salgsanbefalinger på værdipapirhandlerens hjemmeside. Hvis du henvender dig til Nykredit Bank for at få rådgivning eller anbefalinger om handel med enkeltpapirer eller finansielle instrumenter eller i forbindelse med porteføljepleje, kan du derfor opleve, at vi stiller spørgsmål om din økonomi, formålet med investeringen, din tidshorisont, dit kendskab til værdipapirhandel mm. For nogle kunder gælder, at vi har en del af oplysningerne i forvejen, og så vil vi i videst muligt omfang bruge de oplysninger, vi allerede har. Hvis du ikke giver Nykredit Bank oplysninger eller ikke giver tilstrækkelige oplysninger om din økonomi, formålet med investeringen, din tidshorisont eller dit kendskab til værdipapirhandel mm., kan vi ikke yde dig rådgivning. Nykredit Bank har kun pligt til at yde rådgivning eller porteføljepleje, hvis du anmoder herom. Handel med simple finansielle instrumenter (execution only) - hvis du handler uden rådgivning Du kan handle simple finansielle instrumenter (dvs. børsnoterede aktier, obligationer og investeringsforeningsbeviser) uden nogen rådgivningsforpligtelse for banken, og uden at banken skal indhente informationer om din økonomi mv. i overensstemmelse med kend din kunde-princippet. Handel i Nykredits internetbank vil være handel med simple instrumenter uden rådgivning. Du er naturligvis altid velkommen til at henvende dig til Nykredit Bank for at få rådgivning. Du kan også læse om de forskellige typer af finansielle instrumenter på nykredit.dk eller på Mit Nykredit. Se nærmere under afsnit 7. Handel med komplekse finansielle instrumenter - hvis du handler uden rådgivning Hvis du ønsker at handle komplekse finansielle instrumenter uden rådgivning eller uden porteføljepleje, vil Nykredit Bank på baggrund af dit kendskab til og erfaring på det relevante investeringsområde vurdere, om det finansielle instrument er hensigtsmæssig for dig. Hvis du ikke giver Nykredit Bank oplysninger eller ikke giver tilstrækkelige oplysninger om dit kendskab og dine erfaringer med det pågældende finansielle instrument, kan banken ikke vurdere, om handlen er hensigtsmæssig for dig. Vi vil i sådanne tilfælde vurdere, at handlen ikke er hensigtsmæssig for dig. Hvis Nykredit Bank med de oplysninger, vi modtager, vurderer, at du ikke har det nødvendige kendskab og erfaring med det pågældende finansielle instrument, vil vi ligeledes vurdere, at handlen ikke er hensigtsmæssig for dig. Nykredit Banks ordreudførelsespolitik Nykredit Bank skal bestræbe sig på at opnå det efter omstændighederne bedst mulige resultat for kunden, når vi udfører ordrer i finansielle instrumenter. For at sikre dette har vi udfærdiget en ordreudførelsespolitik, som bl.a. beskriver de handelssteder, vi benytter og de kriterier, vi lægger vægt på, når vi handler en ordre. Politikken finder du under afsnit 6. 4

5 2. Information om kundekategori Reglerne om investorbeskyttelse har overordnet til formål at sikre, at investeringsrådgivning og investeringsbeslutninger sker på et informeret grundlag. Alle værdipapirhandlere skal derfor placere deres kunder i én af tre kundekategorier med forskelligt beskyttelsesniveau. Kategorierne er detailkunder professionelle kunder godkendte modparter. Dette afsnit giver information om, hvilken beskyttelse kunder i de forskellige kategorier opnår ved værdipapirhandel i Nykredit Bank. Detailkunde En detailkunde har det højeste beskyttelsesniveau. De fleste af Nykredit Banks kunder vil være detailkunder. Det gælder alle privatkunder, men også en lang række mindre og mellemstore erhvervsvirksomheder. Når Nykredit Bank rådgiver om investeringer og finansielle instrumenter eller udøver porteføljepleje, skal vi kende detailkundens forhold i detaljer, så vi kan anbefale kunden den værdipapirhandel, der egner sig bedst til at opfylde kundens investeringsformål. Det sker bl.a. ved at samle oplysninger om kundens kendskab til og erfaring med investering og finansielle instrumenter kundens formål med handlen kundens økonomi og tidshorisont for investeringen. Ud over at indhente oplysninger om detailkunden i forbindelse med rådgivning og porteføljepleje skal Nykredit Bank også give detailkunden en række oplysninger. Det gælder også i situationer, hvor en handel sker uden, at der er ydet specifik rådgivning. Bl.a. skal Nykredit Bank opfylde en række detaljerede krav til det informations- og markedsføringsmateriale, som detailkunder modtager oplyse detailkunder om aftalevilkår og efter en konkret handel hurtigt sende en afregningsnota for handlen give oplysninger om Nykredit Bank give oplysninger om de værdipapirer, der handles, når det er relevant jævnligt give oversigter over resultatet, hvis vi udøver porteføljepleje. Værdipapirhandel i Nykredit Bank kan f.eks. være handel med obligationer eller aktier via Mit Nykredit eller via en af Nykredits Banks rådgivere. Det kan ligeledes være handel med finansielle instrumenter som f.eks. swaps, optioner, futures osv. Ved et traditionelt realkreditlån ligger der også en obligationshandel bag, og kunder med realkreditlån skal derfor også placeres i en kundekategori. Herved kan kunden træffe investeringsbeslutninger på et informeret grundlag. Professionel kunde En professionel kunde har krav på nogen beskyttelse, men mindre end detailkunder. Reglerne om investorbeskyttelse indebærer bl.a. En kunde er som udgangspunkt professionel, når kunden opfylder mindst to ud af følgende tre krav til størrelse: øgede krav til den information værdipapirhandleren skal indhente fra kunden. Det gælder oplysninger om kundens økonomiske forhold og kendskab til og erfaring med værdipapirhandel. Formålet er at kunne give kunden den bedste rådgivning øgede krav til den information, som kunden skal modtage fra værdipapirhandleren. Det gælder oplysninger om de finansielle instrumenter, der handles, og om værdipapirhandleren og dennes handelsvilkår. Balancesum Nettoomsætning Egenkapital 20 mio. EUR (ca. 150 mio. DKK) 40 mio. EUR (ca. 300 mio. DKK) 2 mio. EUR (ca. 15 mio. DKK) Når Nykredit Bank yder rådgivning og porteføljepleje til en kunde i kategorien professionel, er det forudsat, at kunden har den nødvendige erfaring og kendskab til produkterne. Vi behøver derfor ikke at indhente oplysninger herom som ved detailkunderne. 5

6 I nogle situationer kan det også lægges til grund, at den professionelle kunde kan bære eventuelle tab som følge af investeringen, hvorfor Nykredit Bank ikke som værdipapirhandler skal undersøge dette. Vi skal dog stadig vurdere, om den investering, der rådgives om, opfylder kundens investeringsformål. Sammenlignet med en detailkunde gælder der ikke så detaljerede krav til den information, en professionel kunde skal modtage. Nykredit Bank skal dog også til professionelle kunder give oplysninger om de værdipapirer, der handles, når det er relevant give de væsentligste oplysninger om en udført handel jævnligt sende oversigter over resultatet, hvis Nykredit Bank udøver porteføljepleje. I Nykredit Bank får professionelle kunder dog som udgangspunkt lige så mange oplysninger som detailkunder. Godkendt modpart Der gælder ingen krav om investorbeskyttelse til godkendte modparter. Godkendte modparter er virksomheder, der typisk er under tilsyn fra en myndighed. Det kan f.eks. være banker, forsikringsselskaber, pensionsselskaber osv. Mulighed for at anmode om anden kategori Du kan anmode om at blive placeret i en anden kundekategori. Dette kan være relevant i helt særlige tilfælde, hvor en detailkunde i forvejen har stor erfaring med finansielle instrumenter og/ eller handel med værdipapirer uden dog i øvrigt at opfylde kriterierne for at blive professionel kunde. Hvis en detailkunde anmoder om at blive professionel kunde, vurderer Nykredit Bank, om kunden har den nødvendige erfaring og viden på investeringsområdet. Herudover skal mindst to af følgende tre kriterier være opfyldt: Kunden har foretaget omfattende transaktioner på det relevante marked gennemsnitligt ti gange pr. kvartal i de foregående fire kvartaler Størrelsen af kundens portefølje, der defineres som omfattende kontantbeholdning og finansielle instrumenter, overstiger EUR (ca. 3,75 mio. DKK) Kunden arbejder eller har arbejdet i den finansielle sektor i mindst ét år i en stilling, der kræver viden om de påtænkte transaktioner eller tjenesteydelser. Nykredit Bank beslutter på baggrund heraf, om kundens anmodning skal imødekommes. Det forventes kun undtagelsesvist at være relevant for en kunde at anmode om at skifte kategori. Hvis en kunde flytter fra kategorien detailkunde til professionel kunde, giver kunden afkald på en del af den beskyttelse, kunden har i egenskab af at være en detailkunde. For en detailkunde, der er flyttet til kategorien professionel kunde, skal Nykredit Bank ved rådgivning og porteføljepleje dog fortsat blandt andet vurdere, om kunden kan bære eventuelle tab som følge af en investering, vi rådgiver om. En professionel kunde kan anmode om at blive flyttet til kategorien godkendt modpart og dermed give afkald på beskyttelse efter investorbeskyttelsesbekendtgørelsen. Professionelle kunder og godkendte modparter kan modsat også anmode om at flytte kategori til detailkunde eller professionel kunde, hvorved de opnår et højere beskyttelsesniveau. 6

7 3. Oplysninger om Nykredit Bank Navn og adresse Nykredit Bank A/S, Kalvebod Brygge 1-3, 1780 København V. CVR-nr Koncernforhold Nykredit Bank er 100% ejet af Nykredit Realkredit A/S. Sådan kan Nykredit Bank kontaktes På telefonnummer (Privat) eller (Erhverv), pr. på adressen eller pr. brev på ovennævnte adresse. Sprog Kommunikation med Nykredit Bank kan ske på dansk eller engelsk. Kontrakter, vilkår mm. udarbejdet af banken vil være på dansk bortset fra de tilfælde, hvor kunden og banken aftaler noget andet, eller der anvendes internationale aftalestandarder. Tilsynsmyndighed Nykredit Bank er under tilsyn af Finanstilsynet, Gl. Kongevej 74 A, 1850 Frederiksberg C. Finanstilsynet har meddelt Nykredit Bank tilladelse som værdipapirhandler. Fortrydelsesret Aftaler om køb af værdipapirer og finansielle instrumenter og andre aftaler direkte forbundet hermed er ikke omfattet af fortrydelsesretten i forbrugeraftaleloven. Disse aftaler kan derfor ikke fortrydes. Klageadgang Såfremt der er grund til at klage over Nykredit Banks ydelser i forbindelse med værdipapirhandel, bankens sagshåndtering eller bankens produkter, så prøv i første omgang at kontakte den afdeling, der har behandlet sagen. Kan uoverensstemmelsen løses på den måde, vil det være nemmest og hurtigst for alle parter. Finder du det nødvendigt at gå videre, kan du tage kontakt til vores klageansvarlige enhed via på adressen klageansvarlig@nykredit.dk eller brev på adressen Nykredit Juridisk afdeling - Den klageansvarlige enhed Kalvebod Brygge København V Afdelingen kan også vejlede dig om, hvor du ellers kan henvende dig, hvis du stadig ikke finder sagshåndteringen eller løsningen tilfredsstillende. Rapportering over udførte tjenesteydelser Efter en handel vil du modtage en afregningsnota, der som udgangspunkt afsendes senest hverdagen, efter handlen er udført, hvis du er detailkunde. I visse tilfælde kan der dog gå længere tid, f.eks. hvis der er handlet et udenlandsk værdipapir. Kunder, der har værdipapirer i depot, modtager hvert år i januar måned en årsoversigt. Oversigten udarbejdes pr. 31. december og viser, hvad der er registreret i depotet, samt hvilke oplysninger der er videregivet til skattemyndighederne. Mod gebyr kan der til enhver tid rekvireres en beholdningsoversigt. Kunder, der har handlet finansielle instrumenter under en rammeaftale, modtager en opgørelse over indgåede transaktioner og instrumenternes markedsværdi. Opgørelsen udarbejdes pr. 31. december og udsendes i januar måned. Der udsendes ligeledes løbende oversigter over indgåede transaktioners markedsværdi. Kunder, der har indgået en aftale om porteføljepleje, vil hver 3. måned modtage en oversigt over resultatet af porteføljeplejen, medmindre andet er aftalt med kunden. Oversigten fremsendes hver måned, hvis der er anvendt gearing. Ved gearing forstås investeringer, der foretages for lånte midler, hvor værdipapirerne ligger til sikkerhed for lånet. Opbevaring af værdipapirer og andre midler Kunders værdipapirer opbevares normalt i særskilt depot i kundens navn. Kunders værdipapirer kan opbevares i samledepot, hvis den enkelte kunde er informeret om det og har givet samtykke til sådan opbevaring. Et samledepot er et depot, hvor flere kunders værdipapirer er registreret i bankens navn, men adskilt fra bankens egne værdipapirer. Nykredit Bank bruger samledepoter i forbindelse med værdipapirer, som opbevares i udlandet. Nykredit Bank fører et særskilt register over værdipapirer, som opbevares i samledepoter hos udenlandske forretningsforbindelser. Kundens ejerforhold til de registrerede værdipapirer fremgår klart af registret. Herved sikres kundens separatistret i tilfælde af Nykredit Banks konkurs. Ifølge lov om en garantifond for indskydere og investorer dækker Garantifonden i forhold til den enkelte investor et samlet tab på op til EUR (ca DKK), hvis et pengeinstitut ikke kan tilbagelevere værdipapirer, som det opbevarer på vegne af investor, såvel i depot som i samledepot. Nærmere regler kan ses på Fører henvendelsen til Nykredit ikke til en løsning, kan der klages til Pengeinstitutankenævnet, Østerbrogade 62, 4., 2100 København Ø, tlf , pengeinstitutankenaevnet.dk 7

8 4. Depotbestemmelser Gældende fra 1. november Generelle regler 1.1. Regler for opbevaring og registrering af værdipapirer i opbevaringsdepot Reglerne gælder for depoter og tilhørende konti oprettet i Nykredit Bank, herefter benævnt banken. For såvel depoter som konti gælder endvidere bankens til enhver tid gældende Almindelige forretningsbetingelser for henholdsvis erhvervs- og privatkunder Oprettelse af depot Ved oprettelse af et depot skal banken have oplyst depothaverens (i det følgende kaldet kunden) navn, adresse og CPR-nummer for privatkunder og CVR-nummer for erhvervskunder. CPR-nummeret skal dokumenteres med en kopi af pas, kørekort, sygesikringsbevis eller anden legitimation med fortrykt CPR-nummer. CVRnummeret skal dokumenteres med et tegningsudskrift fra Erhvervs- og Selskabsstyrelsen eller anden legitimation med fortrykt CVR-nummer. Skal der registreres medejere til depotet, skal de tilsvarende oplysninger gives og dokumenteres for medejerne. Banken skal endvidere have underskriftsprøve fra kunden samt fra eventuelle dispositions-/tegningsberettigede. Navne- og adresseændringer, samt ændring i eventuel dispositions-/tegningsberettigelse skal straks skriftligt meddeles banken. Der skal tillige føres en konto i banken, hvor indtægter fra depotet kan sættes ind, hvorfra depotgebyrer m.v. kan hæves, og hvor nettobeløb fra køb/salg af værdipapirer kan hæves/indsættes. Depoter uden beholdninger bliver automatisk lukket efter 6 måneder Opbevaring og ansvar Banken hæfter for skade på deponerede værdipapirer, hvis den har forsømt at opbevare papirerne forsvarligt. Ved indlevering til opbevaring kontrollerer banken ikke mangler, herunder adkomstmangler ved og ægtheden af fysiske værdipapirer. Dette gælder også udenlandske værdipapirer Forbehold ved indsættelse af beløb på konto i banken Rente af obligationer, udtræknings- og indfrielsesbeløb, udbytte af aktier og investeringsforeningsandele samt øvrige pengebeløb sættes ind på konto i banken med forbehold for, at banken endeligt modtager beløbet. Ved manglende betaling til banken er banken berettiget til at tilbageføre de beløb, der er sat ind på kundens konto. Forbeholdet gælder, uanset om det er nævnt i kontoudskrift eller meddelelse om beløbets indsættelse på kontoen Nykredit Banks erstatningsansvar Banken er erstatningsansvarlig, hvis den på grund af fejl eller forsømmelser opfylder aftalte forpligtelser for sent eller mangelfuldt. Selv på de områder, hvor der gælder et strengere ansvar, er banken ikke ansvarlig for tab, som skyldes: nedbrud i/manglende adgang til IT-systemer eller beskadigelser af data i disse systemer, der kan henføres til nedennævnte begivenheder, uanset om det er banken selv eller en ekstern leverandør, der står for driften af systemerne svigt i bankens strømforsyning eller telekommunikation, lovindgreb eller forvaltningsakter, naturkatastrofer, krig, oprør, borgerlige uroligheder, sabotage, terror eller hærværk (herunder computervirus og hacking) strejke, lockout, boykot eller blokade, uanset om konflikten er rettet mod eller iværksat af banken selv eller dens organisation, og uanset konfliktens årsag. Det gælder også, når konflikten kun rammer dele af banken andre omstændigheder, som er uden for bankens kontrol. Bankens ansvarsfrihed gælder ikke hvis: banken burde have forudset det forhold, som er årsag til tabet, da aftalen blev indgået eller burde have undgået eller overvundet årsagen til tabet lovgivningen under alle omstændigheder gør banken ansvarlig for det forhold, som er årsag til tabet Depotoversigt Hvert år udfærdiges pr. 31. december en årsoversigt, der udsendes i januar måned. Oversigten viser, hvad der er registreret i depotet samt hvilke oplysninger, der er videregivet til skattemyndighederne. Mod gebyr kan der til enhver tid rekvireres beholdningsoversigter, der viser den aktuelle beholdning Depotgebyr Der beregnes gebyr for opbevaring og registrering af værdipapirer i depot. Ud over dette kan banken tage gebyr for serviceydelser, som udføres efter anmodning af de dispositionsberettigede over depotet. Bankens gebyrer fremgår af en prisliste, som udleveres ved henvendelse til banken Regler for andre depottyper m.v. For pantsatte depoter, pensionsdepoter, forvaltningsdepoter, herunder forvaltning af fonde, båndlagte midler og midler tilhørende personer under værgemål gælder yderligere regler, der oplyses ved henvendelse til banken. 8

9 2. Regler for aktier/konvertible obligationer 2.1. Nytegning Hvis der i Statstidende indbydes til nytegning af aktier og/eller obligationer, herunder konvertible obligationer med fortegningsret for de hidtidige aktionærer og/eller obligationsejere, underretter banken ved almindeligt brev kunden, hvis tegningsfristen gør underretning mulig. Kunden skal inden for en angivet frist meddele banken om nytegning ønskes foretaget tegningsretterne skal søges solgt supplerende/overskydende tegningsretter skal søges købt/solgt. Har banken ikke inden for den givne frist modtaget kundens instruktion, eller kunden ikke stiller midler til rådighed for tegning, er banken berettiget til at sælge tegningsretterne bedst muligt for kundens regning. Banken påtager sig dog intet ansvar for et eventuelt salgs gennemførelse. Hvis værdien af tegningsretterne er mindre end omkostningerne ved et eventuelt salg, kan banken undlade at sælge tegningsretterne. Ikke benyttede tegningsretter, der er registreret i Værdipapircentralen, vil efter tegningsperioden blive slettet i Værdipapircentralen uden meddelelse til kunden Fondsaktier Hvis det offentliggøres i Statstidende, at der udstedes fondsaktier, underretter banken ved almindeligt brev kunden om dette, hvis fristen gør underretning mulig. Kunden skal inden for en angivet frist meddele banken om fondsaktierne ønskes hjemtaget aktieretterne skal søges solgt supplerende/overskydende aktieretter skal søges købt/solgt. Har banken ikke inden for den angivne frist modtaget kundens instruktion, eller kunden ikke stiller midler til rådighed for køb af aktieretter, hjemtager banken størst muligt antal fondsaktier og er berettiget til at sælge eventuelle overskydende aktieretter bedst muligt for kundens regning. Banken påtager sig dog intet ansvar for et eventuelt salgs gennemførelse. Hvis værdien af aktieretterne er mindre end omkostningerne ved eventuelt salg, kan banken undlade at sælge retterne Konvertible obligationer På tidspunktet for konvertering af konvertible obligationer, som offentliggøres i Statstidende, underretter banken ved almindeligt brev kunden, hvis konverteringsfristen gør underretning mulig. Kunden skal inden for en angivet frist meddele banken om de konvertible obligationer ønskes konverteret til aktier de konvertible obligationer skal inkasseres ved forfald. Har banken ikke inden for den angivne frist modtaget kundens instruktion, er banken berettiget til, men ikke forpligtet til, for kundens regning og risiko at vælge den af mulighederne, der efter bankens skøn er mest fordelagtig for kunden Købstilbud Hvis banken er depotsted for en mindretalsaktionær, over for hvem der fremsættes købstilbud i forbindelse med overdragelse af en kontrollerende aktiepost, er banken ikke ansvarlig over for kunden, hvis denne ikke benytter sig af det fastsatte købstilbud inden for den fastsatte frist. 3. Regler for værdipapirer registreret i Værdipapircentralen For obligationer, aktier og andre værdipapirer, der er registreret i Værdipapircentralen, gælder følgende betingelser Registrering i Værdipapircentralen Værdipapircentralen registrerer udstedelser og omsætning af obligationer, aktier og øvrige værdipapirer, der er godkendt til registrering, samt rettigheder over disse. Registreringen sker i et depot i Værdipapircentralen, som banken opretter til kunden. Sker der ændringer i det registrerede i depotet, vil der blive udsendt meddelelse efter gældende regler. Ved handel, udtrækning og fondskodeskift sender Værdipapircentralen dog ikke ændringsmeddelelse til kunden, med mindre dette er særskilt aftalt. Banken sender nota efter indgået fondshandel samt meddelelse om udtrækning Renter På forfaldsdagen vil modtagne renter af obligationer blive sat ind på kundens konto. Ikke benyttede aktieretter, der er registreret i Værdipapircentralen vil kunne slettes af Værdipapircentralen uden meddelelse til kunden. 9

10 3.3. Udtrækning/indfrielse Efter udtrækning af obligationer vil meddelelse om eventuelle udtrukne beløb blive sendt til deponenter og eventuelt andre berettigede. På forfaldsdagen sættes modtagne udtrækningsbeløb ind på kundens konto Udbytte Modtagne udbytter af aktier og investeringsforeningsandele eventuelt med fradrag af udbytteskat vil tidligst blive indsat på kundens konto 4 børsdage efter afholdelse af den generalforsamling, hvor der er vedtaget udbyttebetaling Udenlandske værdipapirer, der er registreret i Værdipapircentralen Afkast af udenlandske værdipapirer anvises fra Værdipapircentralen til banken, der efter eventuel omveksling sætter afkastet ind på kundens konto. Udenlandske obligationer registreret i Værdipapircentralen kan ikke navnenoteres, uanset om obligationen i dens oprindelige form kan navnenoteres i hjemlandet. Kunden er i samme omfang som banken selv underkastet gældende retsregler og sædvaner i værdipapirudstederens hjemland, hvilket bl.a. kan indebære, at der er oplysningspligt til udenlandske myndigheder og selskaber om kundens navn og adresse, beholdningens størrelse, sammensætning, afkast m.v Anmeldelse af rettigheder over værdipapirer Registrering af rettigheder over værdipapirer i depot i banken, herunder køb og salg, foretages af banken på baggrund af en anmodning (anmeldelse). Anmeldelse skal foretages pr. brev eller telefax. Banken skal have modtaget anmeldelsen senest kl Anmeldelser modtaget efter dette tidspunkt anses for modtaget ved den efterfølgende ekspeditionsdags begyndelse. Banken indrapporterer en anmeldelse og registrering af en rettighed til endelig prøvelse og registrering i Værdipapircentralen. Registreringen får retsvirkning fra tidspunktet for den endelige prøvelse i Værdipapircentralen. Anmelder kan på begæring få skriftlig bekræftelse med oplysning om det tidspunkt, hvor anmeldelsen er modtaget i banken Dokumentation ved anmeldelse Ved enhver anmeldelse til registrering kan banken kræve dokumentation for, at Banken kan kræve andre nødvendige oplysninger til brug for registreringen og, hvis disse ikke modtages, afvise anmeldelsen. Hvis en anmeldelse afvises, begrundes afvisningen Notering på navn Begæring om notering af navn på aktier m.v. indgives til banken, der anmelder over for Værdipapircentralen. Noteringen har virkning fra den dag, den er registreret i Værdipapircentralen Deponering af navneaktier Ved deponering af navneaktier vil anmodning om navnenotering blive registreret, medmindre kunden beder om andet. Ved salg af sådanne aktier er banken bemyndiget til at lade aktierne afnotere Deponering af ihændehaveraktier Ved deponering af ihændehaveraktier vil anmodning om en navnenotering kun blive registreret, hvis kunden begærer det. Ved salg af ihændehaveraktier noteret på navn, er banken bemyndiget til at lade aktierne afnotere Registreringsophør i Værdipapircentralen Når et fondsaktiv ikke længere registreres i Værdipapircentralen, vil meddelelse herom blive sendt til kontohaver og eventuelle rettighedshavere. Meddelelsen vil indeholde oplysninger om fremgangsmåden for udlevering af dokumenter til erstatning for de registrerede værdipapirer Klager Klager over en afgørelse om registrering, ændring eller sletning af rettigheder eller bankens afvisning af en anmeldelse, skal indgives skriftligt til Klagenævnet for Værdipapircentraler, Helgeshøj Alle 61, 2630 Tåstrup. Klagen skal indgives senest 6 uger efter, at registreringen i den pågældende værdipapircentral er sket. Klagenævnet kan i særlige tilfælde behandle klager, der indgives efter udløbet af klagefristen. Samtidig med indsendelsen af klage skal der betales et klagegebyr. De nærmere regler om klage fremgår af Finanstilsynets bekendtgørelse nr. 206 af 11. marts 1997 om Klagenævnet for Værdipapircentraler Lovgivning De nærmere regler om obligationer, aktier m.v. registreret i Værdipapircentralen fremgår af Lov om Værdipapirhandel, Lov om Finansiel Virksomhed og de tilhørende bekendtgørelser. anmeldelsen kommer fra rette vedkommende det anmeldte kan registreres rettigheden består. 10

11 4. Regler for danske værdipapirer, der ikke registreres i Værdipapircentralen 4.1. Obligationer, herunder præmieobligationer Banken efterser obligationer for udtrækning eller opsigelse, hvis dette offentliggøres i Statstidende eller i de udsendte trækningslister fra obligationsudstederne. Banken efterser præmieobligationer for gevinster. Udtrukne obligationer, gevinster og rentekuponer inkasseres ved forfald. For at det med sikkerhed kan konstateres, om en ydelse er betalt, forbeholder banken sig ret til at afvente et passende antal dage, inden betalingsmeddelelse, påkrav og lignende sendes. Banken påtager sig ikke at videregive oplysninger, som offentliggøres i Statstidende Forsikringsgaranti m.v. Banken påtager sig kun efter særlig aftale at anmelde misligholdelse af garanterede pantebreve over for garantistiller eller i øvrigt at træffe foranstaltninger, som er nødvendige for at fastholde forsikringsgaranti eller anden pantebrevskaution Aktier Banken inkasserer udbyttekuponer fra de deponerede aktier m.v., hvis tid og sted for indløsning af udbyttekuponerne offentliggøres i Statstidende. Efter særskilt aftale påtager banken sig at få værdipapirer noteret på navn eller ihændehaver Interimsbeviser m.v. Banken ombytter interimsbeviser m.v. med aktier eller obligationer og taloner med nye kuponark Særlige effekter Værdipapirer, der ikke falder ind under en af de øvrige kategorier i nærværende bestemmelser, opbevares som særlige effekter. Banken påtager sig ikke at indløse rente-/ udbyttekuponer m.v., samt foretage eventuelle indberetninger til skattemyndighederne af sådanne værdipapirer Pantebreve m.v. Banken modtager pantebreve til opbevaring i depot, såfremt depothaver oplyser debitors navn, adresse, CPR-numer/CVRnummer samt pantebrevets aktuelle restgæld. Medmindre anden aftale er truffet, påtager banken sig for pantebreve, gældsbreve og lignende, alene at underrette debitor om deponeringen, såfremt debitor har adresse her i landet modtage fastsatte ydelser for debitor til indsættelse på kundens konto. Banken er på kundens vegne tilmeldt Pengeinstitutternes Betalingssystemer (PBS) som kreditor. Betalinger af pantebrevsydelser m.v., som betales gennem PBS er undergivet de for systemet til enhver tid gældende regler, som på anmodning kan udleveres i banken underrette kunden, når ydelser er indbetalt til banken modtage eventuelt ejerskifteafdrag eller lignende og underrette kunden herom. Sådanne beløb modtages med forbehold for kundens godkendelse og uden ansvar for banken sende påkravsmeddelelse ifølge tinglysningslovens 42 A, såfremt debitor har adresse her i landet. 5. Regler for udenlandske værdipapirer 5.1. Opbevaring og registrering af udenlandske værdipapirer Udenlandske værdipapirer samt danske værdipapirer, der kun omsættes på udenlandske børser opbevares hos bankens udenlandske forretningsforbindelse. I henhold til Lov om Finansiel Virksomhed 72 stk. 3 kan banken efter aftale med kunden opbevare kundernes værdipapirer i et samledepot. Et samledepot er et depot, hvor flere deponenters værdipapirer er registreret i bankens navn, men adskilt fra bankens egne værdipapirer. I relation til udenlandske forretningsforbindelser anvender Nykredit Bank kun samledepoter. Banken fører et særskilt register over udenlandske værdipapirer, som er opbevaret hos den udenlandske forretningsforbindelse. Kundens ejerforhold til de registrerede værdipapirer fremgår klart af registeret. Hvis vores udenlandske forretningsforbindelse kommer under betalingsstandsning, konkurs eller lignende, har vi krav på at udtage værdipapirerne af samledepotet. Det gør vi på vegne af de kunder, vi har registreret som ejere af værdipapirerne. For værdipapirer i samledepot vil den enkelte kunde ikke være dækket af reglerne om erstatning i Lov om Værdipapirhandel 80 og 81, dog er banken ansvarlig for den udenlandske forretningsforbindelses erkendte eller pådømte fejl og dennes soliditet. Kunden er i samme omfang som banken selv underkastet de på den fremmede plads gældende retsregler og sædvaner, såvel som de benyttede forretningsforbindelsers forretningsbetingelser. Dette kan bl.a. indebære, at der er oplysningspligt til udenlandske myndigheder og selskaber om kundens navn og adresse samt størrelse og sammensætning af beholdninger og afkast. 11

12 5.2. Rente af obligationer, udtrækning/ indfrielse og udbytte af aktier For depoter, der indeholder udenlandske værdipapirer, og som opbevares af og registreres hos en af banken valgt forretningsforbindelse, kan kunden normalt forvente at rente af obligationer, udtræknings- og indfrielsesbeløb efter eventuel omveksling, sættes ind på forfaldsdagen på kundens konto. Udbytte af aktier vil tilsvarende blive sat ind på kundens konto, når de ifølge oplysning fra den udenlandske forretningsforbindelse er stillet til disposition for banken. Beløb indsættes med forbehold af, at banken endeligt modtager beløbet. Sker dette ikke, vil banken være berettiget til at tilbageføre de beløb, der er sat ind. Nærværende forbehold gælder, selv om det ikke er nævnt i kontoudskrift eller meddelelse om, at beløbet er sat ind på kontoen. Banken er uden ansvar for tilbagesøgning af udenlandsk udbytte- /renteskat, medmindre andet er aftalt Nytegning, fondsaktier m.v. vedrørende udenlandske værdipapirer Såfremt banken modtager underretning om nytegning af aktier og/eller tegning af obligationer, herunder konvertible obligationer og warrants, samt udstedelse af fondsaktier, underretter banken ved almindeligt brev kunden, hvis tegningsfristen gør underretning mulig. Der henvises til afsnit 2 i Depotbestemmelserne, Regler for aktier/konvertible obligationer. Afslutning af en emission, herunder bogføring af provenu m.v. foretages først, når afregningsgrundlaget er stillet til bankens disposition fra den udenlandske forretningsforbindelses side Generalforsamlinger Banken sender ikke information til kunden om ordinære eller ekstraordinære generalforsamlinger eller ekstraordinære meddelelser fra selskabet. Kunden kan kun efter særlig aftale forvente at få tildelt stemmeret til generalforsamlingen. 12

13 5. Vilkår for handel med værdipapirer/finansielle instrumenter Ved handel med værdipapirer i Nykredit Bank efter 1. november 2007 gælder Vilkår for handel med værdipapirer/finansielle instrumenter. Har du underskrevet en depotaftale før 1. november 2007, opdateres aftalen hermed med den nye udgave af Vilkår for handel med værdipapirer/finansielle instrumenter, der således afløser Vilkår for værdipapirhandel fra 1. marts For kunder, der har underskrevet en rammeaftale for handel med finansielle instrumenter før 1. november 2007, har der ikke tidligere været krav om, at banken skulle give oplysninger som nævnt i Vilkår for handel med værdipapirer/finansielle instrumenter. Reglerne om investorbeskyttelse kræver, at du får sådanne oplysninger, hvorfor handler efter 1. november 2007 vil ske på vilkår som nævnt i Vilkår for værdipapirhandel/finansielle instrumenter, der herefter er en del af aftalen. Indhold: A. Handel i Nykredits internetbank...14 A.1 Tilslutning til Nykredits internetbank...14 A.2 Åbningstid...14 A.3 Ordretyper...14 A.4 Beløbsgrænser...16 A.5 Afvisning af ordrer...16 A.6 Tilbagekaldelse af ordrer...16 A.7 Annullering af fejlhandler...17 A.8 Handelsinformationer og handelsnota...17 B. Handel via telefon, fax eller brev mv...17 B.1 Ordretyper...17 B.2 Tilbagekaldelse af ordrer...18 C. Generelle vilkår gældende både ved handel i Nykredits internetbank og ved handel via telefon, fax eller brev...18 C.1 Registrering i depot...18 C.2 Betalingsforhold...18 C.3 Udtrækning af obligationer...18 C.4 Panteret...19 C.5 Handel til pensionsdepot, børneopsparingsdepot eller boligopsparingsdepot...19 C.6 Udenlandske papirer samt futures og optioner...19 C.7 Afledte finansielle instrumenter...19 C.8 Ekstraordinære markedsforhold mv C.9 Gebyrer...19 D. Vilkår for handel under en porteføljeplejeaftale

14 Vilkår for handel med værdipapirer/finansielle instrumenter I Nykredit Bank kan kunder handle værdipapirer/finansielle instrumenter på tre forskellige måder: Ved handel i Nykredits internetbank, hvor du selv kan handle aktier, obligationer og investeringsforeningsbeviser uden rådgivning fra banken Ved henvendelse til banken pr. telefon, fax eller brev mv., hvor du kan få rådgivning om alle typer værdipapirer/finansielle instrumenter, hvis du ønsker det Ved indgåelse af en aftale om porteføljepleje, hvor du giver Nykredit Bank mandat til at handle værdipapirer/finansielle instrumenter for dig, og hvor det aftales med kunden, hvilke typer værdipapirer/finansielle instrumenter, der kan handles. I disse vilkår beskrives: Vilkår for handel gennem Nykredits internetbank Vilkår for handel via telefon, fax eller brev mv. Generelle vilkår, som gælder uanset, hvordan du handler Vilkår for handel under en porteføljeplejeaftale. Ud over vilkårene gælder depotbestemmelser, hvis der handles værdipapirer, som lægges i depot i Nykredit Bank eventuel rammeaftale indgået med Nykredit Bank, hvis der handles finansielle instrumenter omfattet af en rammeaftale. porteføljeplejeaftale, hvis der er indgået aftale om porteføljepleje Nykredit Banks almindelige forretningsbetingelser i det omfang, disse betingelser ikke er fraveget Nykredit Banks ordreudførelsespolitik, se afsnit 6. Ved NASDAQ OMX forstås NASDAQ OMX Copenhagen A/S. Advarsel om kursmanipulation mv. Bemærk, at du er selv ansvarlig for at overholde gældende lovgivning, her særligt reglerne om insiderhandel og kursmanipulation i værdipapirhandelsloven. Du skal således blandt andet være opmærksom på, at det ikke er tilladt at påvirke strakshandelskursen ved selv at lægge modsatrettede ordrer ud på det marked, hvor du ønsker at købe eller sælge værdipapirer. Det er ved flere domme i landsretten slået fast, at en sådan adfærd udgør kursmanipulation, hvilket er en overtrædelse af værdipapirhandelsloven. Kursmanipulation straffes med bøde eller fængsel. A. Handel i Nykredits internetbank I Nykredits internetbank kan du handle simple finansielle instrumenter, der er noteret på NASDAQ OMX. Komplekse instrumenter kan som udgangspunkt ikke handles i Nykredits internetbank, men kun efter henvendelse til banken pr. telefon, fax eller brev. Afledte instrumenter og valuta kan ligeledes kun handles efter direkte henvendelse til banken. Når du handler finansielle instrumenter via Nykredits internetbank, sker dette, uden at Nykredit har vurderet, om det pågældende instrument er hensigtsmæssigt for dig. Ved handel i Nykredits internetbank nyder du derfor ikke godt af beskyttelsen i i bekendtgørelse om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel ( kend din kunde-princippet ). A.1 Tilslutning til Nykredits internetbank For at kunne handle værdipapirer gennem Nykredits internetbank skal du underskrive en tilslutningsaftale og have adgang til en konto og et depot i Nykredit Bank. Depotet må ikke være spærret eller pantsat til tredjemand. Du kan bestille et depot via Nykredits internetbank. Anvendelsen af Nykredits internetbank er underlagt de vilkår, som fremgår af tilslutningsaftalen. Vilkårene får du udleveret ved tilslutningen til systemet. Ønsker du adgang til fremmede konti eller depoter, skal du have fuldmagt fra kontohaver/depotindehaver på en særlig blanket. Blanketten kan rekvireres hos Nykredit, på adressen direkte@nykredit.dk eller der, hvor du blev tilmeldt Nykredits internetbank. A.2 Åbningstid Du kan afgive ordrer gennem Nykredits internetbank alle ugens dage mellem kl og Ændringer i åbningstiden meddeles i Nykredits internetbank. A.3 Ordretyper I Nykredits internetbank kan du afgive ordrer på fire forskellige måder Markedsordre - Strakshandel Markedsordre Markedsordre med limitering (Limiteret ordre) Limiteret ordre - Børshandel Markedsordre - Strakshandel I Nykredits internetbank tilstræber vi løbende at stille købs- og salgskurser i udvalgte aktier, obligationer og investeringsforeningsbeviser i tidsrummet kl Markedsordre - Strakshandel giver mulighed for at handle til markedets aktuelle kurser. Det betyder, at handelskursen og handelsbeløbet kendes præcist. Handlen er dog først endelig, når banken har modtaget og godkendt ordren. Strakshandler gennemføres med Nykredit Bank som modpart. 14

15 Når handlen er gennemført, får du en bekræftelse på skærmen. Handlen vil herefter optræde i Nykredits internetbank under Handler, hvor alle handelsoplysninger tillige er vist. En strakshandel udføres efter reglerne om best execution. Se afsnit 6, Nykredits Banks ordreudførelsespolitik. En strakshandel er en handel uden for en børs eller andet reguleret marked. Ved at gennemføre en markedsordre som strakshandel har du accepteret, at handlen sker uden for et reguleret marked. Markedsordre Når du afgiver en markedsordre, forsøger Nykredit at handle din ordre i kommission umiddelbart efter modtagelsen, forudsat bankens og handelsstedets handelssystemer (i de fleste tilfælde NAS- DAQ OMX) er tilgængelige, og markedsforholdene i øvrigt tillader det. En markedsordre vil efter Nykredits valg blive gennemført som en børshandel eller en strakshandel, hvor Nykredit er modpart i handlen. Hvis Nykredit er modpart i handlen, fremgår det af din afregningsnota. Ved at gennemføre din ordre som en markedsordre har du accepteret, at handlen eventuelt sker uden for et reguleret marked. En markedsordre vil som udgangspunkt gælde indtil kl Du kan dog angive, at en ordre skal gælde længere, dog maks. 30 kalenderdage fra afgivelsesdagen. Nykredit forsøger at handle ordren bedst muligt frem til og med udløbsdagen. Herefter vil ordren automatisk blive slettet. Når din ordre bliver handlet, vil du modtage en besked i Nykredits internetbank under Post med besked om, at din ordre er handlet. Når du opretter en markedsordre, skal du angive hvor mange stk. ved aktiehandel/nominelt ved obligationshandel du ønsker at købe. Du kan herefter få beregnet det forventede handelsbeløb ud fra sidst handlede kurs på NASDAQ OMX. Den endelige afregning vil afhænge af den kurs, som Nykredit opnår i markedet. Du kan også angive et handelsbeløb og få beregnet, hvor mange stk./nominelt du kan købe for dette handelsbeløb ud fra sidst handlede kurs på NASDAQ OMX. Du skal være opmærksom på, at en markedsordre altid oprettes i stk./nominelt Det endelige handelsbeløb vil derefter afhænge af den kurs, Nykredit opnår i markedet. Har du afgivet en obligationsordre, vises tillige de beregnede handelsrenter (vedhængende rente). Hvis din ordre ikke gennemføres den dag, du opretter ordren, vil handelsrenterne på skærmen ikke være identiske med handelsrenterne på den endelige afregning. Det skyldes, at handelsrenterne beregnes ud fra den dag, din ordre afregnes. Almindelige ordrer udføres efter reglerne om best execution. Se afsnit 6, Nykredits Banks ordreudførelsespolitik. Handelsstedet kan her være et andet end NASDAQ OMX, hvis dette giver et bedre resultat for kunden. Hvis der ikke er handel i det aktuelle værdipapir på NASDAQ OMX eller et andet af de af Nykredit Bank anvendte handelssteder, vil din ordre blive afregnet til den bedste kurs, Nykredit Bank kan opnå, jf. afsnittet Ekstraordinære markedsforhold mv.. Hvis papiret ikke kan handles på NASDAQ OMX, eller et andet af de af Nykredit Bank anvendte handelssteder, forbeholder Nykredit Bank sig ret til ikke at udføre ordren. Hvis Nykredit Bank ikke kan opfylde hele ordren, forbeholder banken sig ret til kun at gennemføre en del af ordren. Almindelige ordrer kan desuden handles delt, dvs. over flere gange. Markedsordre med limitering (Limiteret ordre) Hvis du ønsker at angive en maksimumskurs ved køb eller en minimumskurs ved salg, kan du vælge at angive en limitkurs på din ordre. Når du opretter en markedsordre med limitering, beregnes det forventede handelsbeløb ud fra den limiterede kurs. Orden gennemføres kun, hvis Nykredit Bank kan afregne ordren inden for den fastsatte limitering. Når du opretter en markedsordre med limitering, beregnes det forventede handelsbeløb ud fra den limiterede kurs. I øvrigt gælder det under Markedsordre anførte. Limiteret ordre - Børshandel I Nykredits internetbank har du også mulighed for at få dine aktieordrer, ordrer i investeringsforeningsbeviser, realkredit- og statsobligationsordrer handlet direkte på NASDAQ OMX. Når du vælger at handle direkte på NASDAQ OMX, videresendes din ordre automatisk til NASDAQ OMX handelssystem. Ordren gælder som udgangspunkt, til NASDAQ OMX lukker. Du kan dog angive, at en ordre skal gælde længere, maks. 30 kalenderdage fra afgivelsesdagen. Herefter vil ordren automatisk blive slettet. Kursværdien af din ordre må maksimalt udgøre 1 mio. kr. En ordre direkte til NASDAQ OMX skal have tilknyttet en limitkurs og er derfor en limiteret ordre. Handlen gennemføres, når/hvis der findes modparter på NASDAQ OMX. Du vil modtage en besked i Nykredits internetbank under Post, når/hvis din ordre bliver handlet. Når du afgiver en ordre direkte til NASDAQ OMX, kan din ordre blive handlet af flere omgange. Dette gælder såvel aktie- som statsobligationsordrer. 15

16 Hvis du f.eks. indlægger én aktieordre på kr., kan din ordre eksempelvis blive handlet i tre omgange til forskellige kurser. To handler på kr. og en handel på kr. Dette bevirker også, at din ordre eventuelt kun bliver delvist gennemført. Du vil kun modtage én samlet afregning pr. ordre fra Nykredit pr. handelsdag. Hvis ordren bliver handlet over flere dage, beregnes der kurtage pr. handelsdag, hvor ordren er handlet. Ordrer direkte til NASDAQ OMX skal overholde reglerne for handel i NASDAQ OMX systemer: 1. Hvis limitkursen på din ordre afviger væsentligt fra de aktuelle markedsforhold, vil systemet og/eller Nykredit afvise din ordre. 2. Limitkursen skal følge NASDAQ OMX regler om kursspring på aktier. Kursspring er de spring i kursen, der opereres med ved indlæggelse af limiterede aktieordrer. Det tilladte kursspring afhænger af aktien eller investeringsforeningsbevisets kursniveau, jf. nedenstående tabel. Kursniveau Kursspring Aktier - OMXC20 0 kr. 0,4999 kr. 0,0001 kr. 0,5 kr. 0,9995 kr. 0,0005 kr. 1 kr. 4,9990 kr. 0,0010 kr. 5 kr. 9,9950kr. 0,005 kr. 10 kr. 49,9900 kr. 0,01 kr. 50 kr kr.* 0,05 kr. 100 kr. 499,9000 kr. 0,1 kr. 500 kr. 999,5000 kr. 0,5 kr kr ,0000 kr. 1 kr kr ,0000 kr. 5 kr kr. uendelig 10 kr. Aktier - øvrige 0 kr. 4,99 kr. 0,01 kr. 5 kr. 9,95 kr. 0,05 kr. 10 kr. 49,90 kr. 0,10 kr. 50 kr. 499,50 kr. 0,50 kr. 500 kr kr.* 1,00 kr kr kr. 10,00 kr kr. uendelig 100,00 kr. Investeringsforeningsbeviser 0 kr. 49,99 kr. 0,01 kr. 50,00 kr. 99,95 kr. 0,05 kr. 100,00 kr ,90 kr. 0,10 kr. * Eksempel: En ordre på et papir i dette kursniveau skal afgives i hele kroner, f.eks. kurs 501,00 kr. De oplyste kursspring er gældende pr. 4. januar De til enhver tid gældende kursspring kan ses på NASDAQ OMXgroup.com/nordicexchange I henhold til NASDAQ OMX regelsæt for direkte handel på NASDAQ OMX forbeholder Nykredit sig ret til at kontrollere dine tekniske systemer og dataforbindelser samt øvrige forhold, der har betydning for handlen og kursdannelsen på NASDAQ OMX. Nykredit forbeholder sig ligeledes ret til umiddelbart at afbryde muligheden for direkte ordreformidling til NASDAQ OMX. A.4 Beløbsgrænser Du kan handle op til et vist beløb pr. ordre i Nykredits internetbank. Beløbsgrænserne varierer fra ordretype til ordretype. Nykredit Bank kan ligeledes fastsætte beløbsgrænserne individuelt fra værdipapir til værdipapir. Beløbsgrænsen vil blandt andet afhænge af værdipapirets omsættelighed (likviditet). Hvis din ordre overskrider beløbsgrænserne, vil din ordre blive afvist af systemet. Du vil få besked herom på skærmen. Beløbsgrænserne fremgår af nedenstående tabel. Ordretype Køb og salg af danske aktier Markedsordre Markedsordre - Strakshandel Limiteret ordre Limiteret ordre - Børshandel Køb og salg af danske obligationer Markedsordre Markedsordre - Strakshandel Maks. handelsbeløb kr kr kr kr kr kr. A.5 Afvisning af ordrer Når du afgiver en ordre gennem Nykredits internetbank, kontrollerer systemet og handelsområdet i Nykredit Bank din ordre. Nykredit Bank vil f.eks. afvise din ordre, hvis ordren afviger væsentligt fra de aktuelle markedsforhold værdipapiret er suspenderet Nykredit Bank ikke kan fremskaffe det pågældende værdipapir ordren overskrider beløbsgrænserne, som tillades i Nykredits internetbank ordren er afgivet direkte til NASDAQ OMX, og ordren ikke følger NASDAQ OMX regler for handler gennem NASDAQ OMX systemer, jf. afsnittet Limiteret ordre - Børshandel der ikke er dækning på din konto/depot. Du kan dog sælge værdipapirer, som ikke er registreret i dit depot, når blot købsordren er gennemført værdipapiret ikke må købes til det pågældende depot, eller hvis du overskrider grænserne for, hvor store beløb der må investeres i det pågældende værdipapir til et pensionsdepot, jf. afsnittet Handel til pensionsdepot. 16

17 Hvis systemet afviser din ordre, vil du omgående få en besked på skærmen med angivelse af, hvorfor din ordre er blevet afvist. Hvis Nykredit Bank afviser din ordre, vil du modtage en besked i Nykredits internetbank under Post med angivelse af, hvorfor din ordre er blevet afvist. A.6 Tilbagekaldelse af ordrer Hvis du fortryder en ordre, som du har afgivet gennem Nykredits internetbank, kan du efterfølgende slette ordren, medmindre ordren allerede er handlet. Ordrer gennemført som Markedsordre Strakshandel kan ikke slettes, da ordren handles med det samme. Hvis en ordre er lagt ind på NASDAQ OMX, kan en del af ordren være handlet. Herefter er det kun muligt at slette den resterende del af ordren. Det fremgår af oversigtsvinduet Ordrer, hvis en del af ordren er handlet. I tilfælde hvor din annullering sker samtidig med, at ordren handles, vil ordren ikke blive slettet. A.7 Annullering af fejlhandler I henhold til handelsreglerne på NASDAQ OMX kan NASDAQ OMX inden for handelsdagen annullere aktiehandler i deres handelssystem, hvis NASDAQ OMX vurderer, at der foreligger en fejl. Beslutter NASDAQ OMX at annullere en handel, tilbagefører banken relevante værdipapirer og midler til parterne. Annulleres din handel, vil du hurtigst muligt få besked fra banken. Hvis ordren ønskes gennemført på ny, skal banken kontaktes. A.8 Handelsinformationer og handelsnota Når du handler gennem Nykredits internetbank, vil alle handelsoplysninger blive vist i vinduet Handler og Vis nota. Du kan herudover vælge at få tilsendt en skriftlig handelsnota efter hver handel. B. Handel via telefon, fax eller brev mv. Når du handler via telefon, fax eller brev, kan du handle med alle former for investeringsbeviser, aktier og obligationer, både danske og udenlandske. Afledte finansielle instrumenter og valuta handles ligeledes via telefon, fax eller brev. Nykredit Bank forbeholder sig ret til at optage telefonsamtaler om handel og rådgivning på bånd. Visse simple instrumenter (primært aktier, obligationer og investeringsforeningsbeviser) kan handles execution only, det vil sige, at ordren gennemføres uden, at Nykredit rådgiver eller vurderer, om handlen er hensigtsmæssig for dig. Ved handel execution only nyder du derfor ikke godt af beskyttelsen i i bekendtgørelse om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel ( Kend din kundeprincippet ). B.1 Ordretyper Du kan handle på fire måder via telefon, fax eller brev: Handel til gennemsnitskurs Markedsordre Markedsordre - Strakshandel Markedsordre med limitering (Limiteret ordre) Ordretypen aftaler du i forbindelse med ordreafgivelsen, når du handler via telefon. Afgiver du ordrer via brev eller fax, skal du angive ordretypen i brevet/faxen. Handel til gennemsnitskurs Aktier, obligationer og investeringsforeningsbeviser kan handles til gennemsnitskurs. En handel til gennemsnitskurs afregnes efter NASDAQ OMX gennemsnitskurs kl korrigeret for kursfradrag/-tillæg. Gennemsnitskursen opgøres efter dagens handel kl af NASDAQ OMX, som beregner et vejet gennemsnit af alle dagens handler og indberetninger i kurslisten kaldet Gennemsnit. Hvis du ønsker at angive en maksimumskurs ved køb eller en minimumskurs ved salg, kan du vælge at angive en limitkurs på din ordre. Så gennemføres din ordre kun, hvis Nykredit kan afregne ordren - inklusive kurstillæg eller -fradrag til den fastsatte limitering. Hvis du afgiver din ordre på børsdage inden kl , bliver din ordre normalt ekspederet samme dag. Senere indkomne ordrer bliver normalt først ekspederet den følgende børsdag. Hvis en obligation ikke er handlet på NASDAQ OMX den pågældende dag, kan Nykredit Bank alligevel afregne din ordre, hvis det efter bankens opfattelse er muligt at fastsætte en pris med udgangspunkt i lignende obligationer med tilsvarende nominel rente, afdrag og restløbetid, jf. afsnittet Ekstraordinære markedsforhold mv. Hvis papiret ikke er handlet på NASDAQ OMX eller et andet af de af Nykredit anvendte handelssteder den pågældende dag, forbeholder Nykredit sig ret til ikke at gennemføre din ordre. Dette gælder også, hvis ordren er mindre end den handelspost, der er fastsat af NASDAQ OMX for det pågældende papir. Handler du til gennemsnitskurs, vil den officielle gennemsnitskurs fremgå af din handelsnota. Endvidere fremgår det betalte kursfradrag/-tillæg. Markedsordre Når du afgiver en markedsordre, forsøger Nykredit at handle din ordre bedst muligt i kommission umiddelbart efter modtagelsen. Det være sig i form af en børshandel eller en Markedsordre - Strakshandel, hvor Nykredit Bank er modpart i handlen. Ved at gennemføre en ordre som en markedsordre har du accepteret, at handlen eventuelt sker uden for et reguleret marked. 17

18 Nykredit kan handle markedsordrer på grundlag af opsamlede ordrer fra flere ordregivere. Markedsordre afregnes efter reglerne om best execution. Se afsnit 6, Nykredit Banks ordreudførelsespolitik. Hvis der ikke findes bud eller udbud på NASDAQ OMX eller andet relevant handelssted, vil din ordre blive afregnet til den kurs, Nykredit kan opnå, jf. afsnittet Ekstraordinære markedsforhold mv.. Hvis værdipapiret ikke kan handles på NASDAQ OMX eller andet relevant handelssted, forbeholder Nykredit Bank sig ret til ikke at udføre ordren. Hvis banken ikke kan opfylde hele ordren, forbeholder banken sig ret til kun at gennemføre en del af ordren. Markedsordrer kan handles delt, dvs. over flere gange, hvis Nykredit Bank gennem-fører din ordre som en børshandel. Markedsordre med limitering (Limiteret ordre) Ved markedsordre har du mulighed for at angive en maksimumskurs ved køb eller en minimumskurs ved salg. På den måde kan du sikre dig, at din ordre kun gennemføres, hvis Nykredit Bank kan afregne din ordre i overensstemmelse med den fastsatte limitering. I øvrigt gælder det under Markedsordre anførte. Markedsordre - Strakshandel Ved større handelsomfang har du mulighed for at handle til markedspriserne her og nu i udvalgte aktier, obligationer og investeringsforeningsbeviser, når du handler via telefon, fax eller brev. En strakshandel afregnes efter reglerne om best execution. Se afsnit 6, Nykredit Banks ordreudførelsespolitik. En strakshandel er en handel uden for en børs eller andet reguleret marked. Ved at gennemføre en ordre som strakshandel har du accepteret, at handlen sker uden for et reguleret marked. Du skal være opmærksom på, at strakskursen ikke kan sammenlignes med NASDAQ OMX officielle gennemsnitskurs, idet gennemsnitskursen er et vægtet gennemsnit af dagens indberettede handler. For mindre likvide værdipapirer forbeholder Nykredit sig ret til ikke at stille strakspriser, hvis værdipapiret ikke kan handles via NASDAQ OMX eller andet relevant handelssteds systemer den pågældende børsdag. Såfremt der på handelstidspunktet ikke er handel i det pågældende papir på NASDAQ OMX eller andet relevant handelssted, kan Nykredit fastsætte en strakskurs med udgangspunkt i værdipapirets omsættelighed og kursniveauet i markedet mv., jf. afsnittet Ekstraordinære markedsforhold mv. B.2 Tilbagekaldelse af ordrer Afgivne ordrer er bindende fra tidspunktet for ordrens modtagelse. Du kan kun undtagelsesvis slette eller ændre gennemsnitskursordrer før kl på dage, hvor ordren endnu ikke er handlet. Markedsordrer kan kun tilbagekaldes, så længe ordren ikke er handlet. Er ordren delhandlet, kan du kun tilbagekalde den del, der ikke er handlet. Markedsordre - Strakshandler kan ikke tilbagekaldes. C. Generelle vilkår gældende både ved handel i Nykredits internetbank og ved handel via telefon, fax eller brev C.1 Registrering i depot Når du handler danske aktier, obligationer og investeringsforeningsbeviser, går der normalt tre børsdage, før registrering i dit depot og betaling finder sted. Køber du eksempelvis obligationer om fredagen, bliver obligationerne normalt registreret i dit depot den følgende onsdag. Efter handlen modtager du en fondsnota fra Nykredit Bank, som indeholder oplysninger om registrering og betaling. Handler du gennem Nykredits internetbank, kan du vælge at få fondsnotaen tilsendt pr. brev eller i e-boks. Du bør kontrollere, at afregningen svarer til den aftalte handel. C.2 Betalingsforhold Køb af aktier, obligationer og investeringsforeningsbeviser er betinget af, at der er dækning på din handelskonto på handelsdagen. I særlige tilfælde kan der efter aftale ske fravigelse af denne regel (f.eks. i forbindelse med køb og salg samme dag). Afgiver du ordren via Nykredits internetbank, skal beløbet ligeledes være tilgængeligt ved ordrens afgivelse. Såfremt banken ikke modtager endelig betaling af beløbet, herunder at der ikke er dækning for beløbet på din konto/konti, er banken berettiget til straks uden varsel at tilbageføre dit køb. Omkostninger til dette og eventuelle tab betales af dig. Salg af værdipapirer er tilsvarende betinget af de pågældende værdipapirers tilstedeværelse en bankdag før afviklingsdatoen. Såfremt dette ikke er opfyldt, er banken berettiget til straks uden varsel at tilbageføre salget. Omkostninger til dette og eventuelle tab betales af dig. Afgiver du ordren via Nykredits internetbank, skal værdipapirerne være til stede ved ordrens afgivelse, eller der skal være gennemført en købsordre, som ikke fysisk er registreret i dit depot endnu. Har du handlet swaps, caps, exotics (renteloft) mm., fremgår de eksakte betalingsdage af din afregningsnota. Har du handlet sådanne instrumenter i DKK, modtager du betalingsnota, som tilsendes 3 uger før betalingen skal ske. Du skal herefter sørge for, at der er dækning på din DKK-konto i Nykredit Bank. Ved betaling af rente- og valutaswap i anden valuta kan det være aftalt, at der skal ske omveksling til DKK. I dette tilfælde sendes der yderligere advisering om den aktuelle valutakurs. Denne advisering sendes ca. 2 dage før betaling. Du skal også her sørge for dækning på din DKK-konto. Der udføres herefter en valutaspotforretning 2 dage før valør. 18

19 Er der ikke aftalt omveksling, men sker overførsel af fremmed valuta i stedet fra andet pengeinstitut, skal du overføre beløbet 2 dage før for rette valør på din valutakonto i Nykredit Bank. Futures betales ved afregning med 2 dages valør. For futures, swaps mm. kan der være aftalt sikkerhedsstillelse ved marginkonto eller overførsel af værdipapirer til sikkerhed. Dette vil da fremgå af særskilt aftale. C.3 Udtrækning af obligationer Hvis du afgiver ordre på salg af obligationer lige før en udtrækning, er der risiko for, at afviklingen af handlen kan ske efter udtrækningsdagen. I sådanne tilfælde kan Nykredit Bank tilbageføre/nedskrive handlen, så de udtrukne obligationer tilbageføres til dit depot. Tilsvarende vil handelsbeløbet blive trukket fra din konto. Omkostninger til dette betales af dig. C.4 Panteret Til sikkerhed for betalingen af værdipapirer tager Nykredit Bank pant i de værdipapirer, du køber. Er der ikke dækning på din konto på afviklingsdagen, kan Nykredit Bank vælge at beholde pantet og realisere de pågældende værdipapirer. Du indestår for eventuelle tab. C.5 Handel til pensionsdepot, børneopsparingsdepot eller boligopsparingsdepot Når du handler til et pensionsdepot, børneopsparingsdepot eller boligopsparingsdepot må du maksimalt placere 20% i værdipapirer udstedt af samme selskab. I opgørelsen indgår alle typer af værdipapirer udstedt af det pågældende selskab, herunder alle typer af aktier og erhvervsobligationer. Forskellige værdipapirer fra samme udsteder skal således ses under et. Du har dog altid mulighed for at placere et beløb svarende til det maksimale årlige indskud på kapitalpensionskonti i papirer udstedt af samme selskab. Investeringsforeninger og stats- og realkreditobligationer er ikke omfattet af reglerne. C.6 Udenlandske papirer samt futures og optioner Du kan handle udenlandske aktier og obligationer via telefon, fax eller brev. Udenlandske værdipapirer handles som hovedregel i kommission via udenlandske brokere umiddelbart efter modtagelsen. Nykredit Bank kan handle udenlandske papirer på grundlag af opsamlede ordrer fra flere ordregivere. I særlige tilfælde kan Nykredit Bank vælge at indtræde i handlen. Den udenlandske broker kan gennemføre en handel ved selv at indtræde i handlen som modpart eller ved at gennemføre denne på en udenlandsk børs. Ved at afgive en ordre i udenlandske værdipapirer har du accepteret, at handlen eventuelt sker uden for et reguleret marked. Du kan p.t. ikke handle udenlandske værdipapirer via Nykredits internetbank. Handler du valuta i forbindelse med køb eller salg af udenlandske værdipapirer, gælder Nykredit Banks afregningsvilkår for valutahandel. C.7 Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter som f.eks. swaps, futures, optioner og valutaterminsforretninger tilbydes mod forudgående individuel aftale. Der kan ikke handles afledte finansielle instrumenter gennem Nykredits internetbank. Ved handel med afledte instrumenter indgås handlen som en OTC-handel med Nykredit Bank som modpart. OTC er forkortelse for over the counter, dvs. en handel direkte med værdipapirhandleren uden om en eventuel officiel børs. Ved at handle afledte finansielle instrumenter accepterer du, at handlen sker uden for et reguleret marked. Ordrer i afledte instrumenter vil være markedsordrer. Prisen aftales ved handlens indgåelse. En række elementer vil være afgørende for prisfastsættelsen, herunder bankens mulighed for afdækning af valuta- og renterisiko i markedet, bankens kapitalforbrug og modpartsrisiko ved handlen. C.8 Ekstraordinære markedsforhold mv. Under ekstraordinære markedsmæssige forhold kan Nykredit vælge at fravige de almindeligt gældende afregningsprincipper. Det vil i så fald fremgå af din handelsnota. For værdipapirer, hvori der ikke løbende er handel, eller hvis der ikke er handel i NASDAQ OMX systemer, afregner Nykredit din ordre til en kurs, der efter omstændighederne giver den bedst mulige pris og bedste betingelser i øvrigt. Dette under hensyntagen til rente- og kursudvikling, viden om udbud og efterspørgsel i markedet, kursen på tilsvarende værdipapirer, tilgængelige oplysninger om udstederen samt forholdene i øvrigt. C.9 Gebyrer Når du handler værdipapirer gennem Nykredits internetbank eller via telefon, fax eller brev, kan der bl.a. forekomme følgende gebyrer: Kurtage, der beregnes ud fra handlens kursværdi, dog altid et vist minimumsgebyr Kurstillæg/-fradrag ved handler via telefon, fax eller brev Eventuelt udenlandske handelsomkostninger Depotomkostninger. 19

20 De aktuelle priser for handel med værdipapirer og opbevaring i depot fremgår af bankens prisblade for depot og værdipapirhandel, jf. afsnit 8. Prisbladene kan rekvireres hos Nykredit, på direkte@nykredit.dk eller der, hvor du blev tilmeldt Nykredits internetbank. D. Vilkår for handel under en porteføljeplejeaftale Hvis der er indgået aftale om porteføljepleje, udføres handlerne af Nykredit Bank, men for kundens regning og risiko. Nykredit Bank følger løbende kundens portefølje og tilpasser porteføljens sammensætning og fordeling på enkelte investeringer efter forventningerne til det opnåelige afkast. Nykredit Bank foretager egenhændigt investering efter bedste evne og viden, men inden for de fastlagte retningslinjer, som vil være særskilt aftalt med kunden. Bl.a. vil arten af de finansielle instrumenter, der kan investeres i, være aftalt med den enkelte kunde. Efter hver handel fremsendes en nota til kunden. 20

21 6. Nykredit Banks ordreudførelsespolitik Nykredit Banks ordreudførelsespolitik beskriver de overordnede retningslinjer for bankens gennemførelse af modtagne ordrer. Ved gennemførelse af ordrer er det bankens målsætning at opnå det bedst mulige resultat for sine kunder. Det kan i konkrete situationer medføre, at de overordnede retningslinjer fraviges. Specifik instruks fra kunden Hvis banken modtager en specifik instruks fra en kunde, vil handlen hvor dette er muligt blive gennemført i overensstemmelse med kundens instruks, som således går forud for bankens ordreudførelsespolitik. Dette kan i visse situationer medføre, at kunden ikke opnår best execution (se om dette nedenfor). Ordrer afgivet af kunden i Nykredits internetbank er at betragte som en specifik instruks. Best execution (bedste udførelse af ordren) Banken vil ved udførelse af en ordre træffe alle rimelige foranstaltninger for at opnå det efter omstændighederne bedst mulige resultat for sine kunder. Ved vurdering af hvordan det bedste resultat opnås i den konkrete situation, tages hensyn til forskellige faktorer såsom pris omkostninger ved handlens afvikling hvor hurtigt handlen kan gennemføres sandsynligheden for at handlen kan gennemføres og afregnes handlens omfang arten af de finansielle instrumenter, der ønskes handlet kundens status som detail- eller professionel kunde mulige handelssteder, som ordren kan rettes til andre forhold som måtte være relevante for udførelsen af handlen I de fleste situationer vil prisen være den mest tungtvejende faktor. I visse situationer kan konkrete forhold føre til, at øvrige forhold tillægges relativt større vægt, eksempelvis ved handel i illikvide papirer, hvor sandsynligheden for, at handlen overhovedet kan gennemføres, vil spille ind. Et andet forhold kan være ved gennemførsel af meget store ordrer, der kan forventes at påvirke markedskursen i det pågældende papir, hvor ordren eventuelt splittes op i flere handler, der handles i løbet af dagen. Hvor kunden er kategoriseret som detailkunde, vil bedste udførelse af ordren blive bestemt ud fra det samlede vederlag, dvs. prisen og alle udgifter, der er direkte knyttet til udførelsen af ordren, medmindre formålet med udførelsen af ordren tilsiger noget andet. Hvor det er muligt, prioriteres ovennævnte faktorer i samarbejde med kunden. Ellers gælder bankens bedste skøn over, hvad der er mest hensigtsmæssigt i den konkrete situation. Ved handel med afledte instrumenter som f.eks. swaps, futures og optioner, valutaterminsforretninger mv., indgås handlen som en OTC-handel med Nykredit Bank som modpart. OTC er forkortelse for over the counter, dvs. en handel direkte med værdipapirhandleren uden om en eventuel officiel børs. Prisen aftales ved handlens indgåelse. En række elementer vil være afgørende for prisfastsættelsen, herunder bankens mulighed for afdækning af valuta- og renterisiko i markedet, bankens kapitalforbrug og modpartsrisiko ved handlen. Handelssteder Ved udførelse af ordrer benytter Nykredit Bank nedenstående handelssteder: Aktier NASDAQ OMX (Nykredit er medlem) First North (Nykredit er medlem) Dansk AMP Dansk Autoriseret Markedsplads A/S Handel via udenlandske brokere, hvor aktien er optaget til handel på en udenlandsk børs CME (via Barclays) Strakshandel (handel med Nykredit Bank som modpart). Obligationer NASDAQ OMX Strakshandel (handel med Nykredit Bank som modpart). Investeringsforeningsbeviser NASDAQ OMX Strakshandel (handel med Nykredit Bank som modpart). Afledte instrumenter og valuta Gennemføres som OTC-handler med Nykredit Bank som modpart. Futop (futures og optioner) Effektueres via Nasdaq OMX, Eurex, Life eller Cbot. Handelssteder - porteføljepleje Når der handles finansielle instrumenter som led i en porteføljeplejeaftale, handles disse med Nykredit Bank som modpart eller - for visse aftalers vedkommende - gennem et stort antal samarbejdspartnere i Danmark og i udlandet. 21

22 7. Oplysninger om finansielle instrumenter Nykredit skal, når det er relevant, give oplysninger om finansielle instrumenter og hermed forbundne risici. På nykredit.dk kan du finde faktaark, der for hvert enkelt finansielt instrument beskriver instrumentets natur, og hvilke risici der er forbundet hermed. Faktaarkene findes tillige på Mit Nykredit. Du kan også ringe til Nykredit på telefon (Privat) eller (Erhverv) og få et eller flere faktaark tilsendt med posten. 22

23 8. Prisoplysninger og oplysning om provisioner De oplyste priser, gebyrer og provisoner er gældende pr. 1. januar Der kan løbende ske ændringer. En opdateret oversigt over de til enhver tid gældende priser, gebyrer og provisioner kan ses på nykredit.dk under Privat, Bank, Priser og fakta eller Erhverv, Bank, Priser. Nykredit Bank kan til enhver tid uden varsel nedsætte priser og gebyrer. Ændring af priser og gebyrer, som kunden betaler i bestående kontraktsforhold, kan Nykredit Bank ændre med én måneds varsel, hvis markedmæssige forhold begrunder en ændring Nykredit Banks eksterne samarbejdspartnere ændrer priser og gebyrer de forhold, som individuelt blev lagt til grund ved fastsættelse af kundens gebyrvilkår, ændrer sig Nykredit Bank ændrer sin generelle gebyrstruktur og prisfastsættelse af forretningsmæssige grunde Nykredit Bank ved den årlige vurdering af gebyrsatserne af forretningsmæssige grunde finder anledning til en sådan forhøjelse. Der henvises i øvrigt til Nykredit Banks Almindelige Forretningsbetingelser for henholdsvis privatkunder og erhvervskunder. Omkostninger ved handel med værdipapirer Omkostninger ved handel via Nykredits internetbank Kurtage Kurtage beregnes af kursværdien Nykredit Invest obligationsafdelinger 0,10% min. 0,00 kr. Nykredit Invest aktieafdelinger 0,10% min. 0,00 kr. Danske obligationer 0,10% min. 29,00 kr. Danske aktier 0,10% min. 29,00 kr. Aktie- og tegningsretter 0,25% min. 0,00 kr. Omkostninger ved handel via telefon, fax eller brev Kurstillæg/-fradrag Ordrer til gennemsnitskurs afregnes med følgende kurstillæg/-fradrag v/gennemsnitskurs Danske obligationer 0,10 kurspoint Danske aktier og investeringsbeviser 0,25% Investeringsbeviser i Nykredit Invest 0,00% Kurtage Kurtage beregnes af kursværdien, dog altid med et minimumsbeløb. Der opkræves kurtage pr. fondskode/fondsnota efter følgende satser Investeringsbeviser i Nykredit Invest Obligationsafdelinger Kursværdi indtil 3 mio.kr., maks kr. 0,15% min. 0,00 kr. Kursværdi over 3 mio.kr. 0,10% Aktieafdelinger 0,50% min. 0,00 kr. Danske børsnoterede obligationer Kursværdi indtil 3 mio.kr., maks kr. 0,15% min. 150,00 kr. Kursværdi over 3 mio.kr. 0,10% Præmieobligationer 0,75% min. 50,00 kr. Danske børsnoterede aktier og investeringsbeviser Kursværdi indtil kr., maks kr. 0,75% min. 150,00 kr. Kursværdi over kr. 0,50% Aktie- og tegningsretter 0,25% min. 75,00 kr. Udenlandske børsnoterede obligationer 0,25% min. 500,00 kr. + eventuelle udenlandske omkostninger Udenlandske børsnoterede aktier Kursværdi indtil kr. 0,75% min. 500,00 kr. (fortsættes) + eventuelle udenlandske omkostninger 23

24 Omkostninger ved handel med værdipapirer (fortsat) Kurtage Udenlandske børsnoterede aktier (fortsat) Kursværdi over kr. 0,50% min ,00 kr. + eventuelle udenlandske omkostninger Unoterede danske aktier og investeringsbeviser 1,00% min. 200,00 kr. Andre priser Kopi af tidligere udsendte fondsnotaer, pr. stk. 200,00 kr. + timeforbrug pr. time 450,00 kr. Oversigt over gebyrer for opbevaringsdepot I et opbevaringsdepot i Nykredit Bank kan du opbevare alle former for danske og udenlandske værdipapirer, herunder pantebreve, ejerpantebreve, livspolicer mv. Depot og konto Til et opbevaringsdepot skal der føres en konto i banken til opsamling af afkast fra depotet og til betaling af depotgebyr. Depotbestemmelser For depotet gælder bankens til enhver tid gældende Depotbestemmelser. Depotgebyr Depotgebyr opkræves halvårligt i juni og december. For værdipapirer i Værdipapircentralen (VP) sker gebyrberegningen for perioderne 1. december til 30. maj og 1. juni til 30. november. Priser for VP-depoter VP-kontogebyr (kun VP-obligationer), pr. år * 50,00 kr. (Nedsættes forholdsmæssigt, hvis depotet indeholder VP-aktier) Fondskodeafgift, VP-obligationer, pr. fondskode, pr. år * 22,50 kr. Fondskodeafgift, VP-aktier/investeringsbeviser * 0,00 kr. (Betales af aktieselskabet/investeringsforeningen) Transaktionsgebyr (f.eks. køb, salg, udtrækning) 15,00 kr. Nominelle ændringer, pr. mio. kr. 7,00 kr. Depotudskrifter Der kan udsendes følgende udskrifter fra depotet Renteadvis (kan fravælges) * 13,75 kr. Udtrækningsadvis (kan fravælges) * 13,75 kr. Udbytteadvis (betales af aktieselskabet/investeringsforeningen) * 0,00 kr. Meddelelse om ændring i beholdning (kan fravælges) 11,00 kr. Meddelelse om andre ændringer (kan fravælges) * 13,75 kr. Beholdningsoversigt (kan tilvælges) * 25,00 kr. Årsoversigt 0,00 kr. Andre priser Overførsel til andet pengeinstitut, pr. fondskode 150,00 kr. maks. pr. dag 600,00 kr. Registrering af handels-/spørgefuldmagt 200,00 kr. Registrering af frigivelser, pr. fondskode 200,00 kr. Kopi af tidligere udsendte advis, pr. stk. 200,00 kr. + timeforbrug pr. time 500,00 kr. Navnenotering/afnotering af aktier/investeringsbeviser (Betales ikke i forbindelse med køb/salg) * 13,75 kr. * = Momspligtige gebyrer, gebyret er inkl. moms. 24

25 Oversigt over gebyrer for opbevaringsdepot (fortsat) Andre effekter For andre effekter beregnes minimum pr. år: * 93,75 kr. (Fysiske papirer) Opbevaringsgebyr for aktier, obligationer, pantebreve mv., pr. år: - Depotsaldo til og med kr. 0,200 % - Depotsaldo over kr. (* min ,00 kr.) 0,125 % Ejerpantebrev i sikkerhedsdepot, pr. stk., pr. år Ejerpantebrev i opbevaringsdepot, pr. stk., pr. år (dog min. gebyr 93,75 kr.) Opkrævning af pantebrevsydelse, pr. stk. Præmieobligationer, pr. stk., pr. år Udenlandske Opbevaringsgebyr for aktier og obligationer, pr. år: * 0,00 kr. * 50,00 kr. * 50,00 kr. * 10,00 kr. værdipapirer - Kursværdi til og med kr. (* min. 250,00 kr.) 0,300 % Nykredit obligationer Pantebreve - Kursværdi over kr. (* min ,00 kr.) 0,175 % Hjemsøgning af udenlandsk skat (iht. aftale), pr. fondskode Flytning til/fra andet pengeinstitut, pr. fondskode + evt. udenlandske omkostninger * = Momspligtige gebyrer, gebyret er inkl. moms. Indlevering til opbevaring/salg, pr. fondskode + evt. udenlandske omkostninger For udenlandske værdipapirer beregnes opbevaringsgebyret månedsvis på grundlag af den samlede kursværdi på beregningstidspunktet. Obligationer udstedt af Nykredit Realkredit A/S, eller obligationer udstedt af kreditforeninger der er fusioneret med Nykredit Realkredit A/S, kan opbevares uden omkostninger i et særligt Indskrivningsdepot. For administration af pantebreve findes et særskilt produktblad. * 500,00 kr. 500,00 kr. 500,00 kr. Unoterede kapitalandele for pensionsmidler Kurtage 1% min ,00 pr. fondskode Depotgebyr 1.000,00 kr. pr. fondskode pr. år 25

26 Oversigt over provisioner ved værdipapirhandel (jf. bekendtgørelse om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel 7) Gældende fra 1. september ) Salg af investeringsforeningsbeviser Nedenfor fremgår oplysninger om, hvilke provisioner Nykredit Bank A/S modtager ved salg af investeringsforeningsbeviser. Nykredit Bank modtager provision fra følgende selskaber i forbindelse med salg af investeringsforeningsbeviser 1 : Samarbejdspartnere Tegningsprovision Formidlingsprovision Alfred Berg 0,00 0,75% 0,50% BankInvest 0,00 1,00% 0,00 0,75% Carnegie 0,15 0,50% Danske Invest 0,00 1,25% 0,17 0,75% Investin 1,00% 0,75 1,00% Investin Pro 0,00 0,25% Jyske Invest 0,00 1,25% 0,20 0,85% Multi Manager Invest 0,00 1,25% 0,75% Nordea Invest 0,00 1,00% 0,25 0,80% Nykredit Invest 0,00 1,25% 0,25 0,75% Nykredit Invest Almen Bolig 0,00 0,45% Nykredit Invest Engros 0,00 0,90% 0,00 0,90% Nykredit Invest International 0,00 1,25% 0,75% SEBInvest 0,00 2,00% 0,00 1,50% Sparinvest 0,00 1,00% 0,30 0,75% Specialforeningen Nykredit Invest 0,00 0,50% 0,35% Sydinvest 0,00 1,50% 0,25 1,00% 1 ) Tegningsprovision modtages ved kundens køb af investeringsbeviser og beregnes som procentsats af købets kursværdi. Formidlingsprovision beregnes som procentsats af beholdningens kursværdi. Hvor satserne er angivet som et interval, gælder der forskellige satser for de enkelte afdelinger af den pågældende investeringsforening. Satsen for en bestemt afdeling af en investeringsforening kan oplyses ved henvendelse til Nykredit Bank. Hvis der ikke er oplyst en provisionssats ud for en investeringsforening, betyder det, at Nykredit Bank ikke modtager provision herfra på dette område. Provisionerne er oplyst brutto og vedrører den samlede indtjening til Nykredit. Der sker en efterfølgende fordeling af indtjeningen i Nykredit koncernen. Se pkt. 2 nedenfor. 2) Afregninger internt i Nykredit koncernen En del af de værdipapirer og finansielle instrumenter, som Nykredit Bank handler med sine kunder, afsættes via Nykredit Realkredit A/S, f.eks i Nykredits centre over hele landet. Som følge heraf modtager Nykredit Realkredit A/S provision fra Nykredit Bank i forbindelse med værdipapirhandel og indgåede aftaler om porteføljepleje. Provisionen dækker f.eks. lønomkostninger, administration, kontorhold, udvikling af systemer mv. Der er tale om omkostninger som ellers skulle have været afholdt af Nykredit Bank, hvorfor der ikke er tale om en ekstraudgift for kunden, men alene om en intern omfordeling af indtjeningen inden for Nykredit koncernen. Provisionen afregnes forskelligt afhængig af, hvilket værdipapir, finansielt instrument mv. der er tale om. Der kan ske afregning i form af En procentdel af indtjeningen ved handel med aktier, obligationer, afledte instrumenter og valutaforretninger samt indgåelse af aftaler om porteføljepleje En procentdel af eventuel kurtage ved handel med værdipapirer gennem internetbanken Provision i form af en procentdel af indskuddet på en porteføljeplejeaftale Tegningsprovision i form af en procentdel af kundens kurs af investeringsforeningsbeviser Formidlingsprovision i form af en procentdel af kundens beholdning af investeringsforeningsbeviser. 26

27 9. Accept af vilkår i Guide for handel med værdipapirer Opdateringer af Guide for handel med værdipapirer Guide for handel med værdipapirer udleveres til alle nye kunder, der ønsker at handle værdipapirer/finansielle instrumenter. Guide for handel med værdipapirer findes ligeledes på nykredit.dk og i Mit Nykredit. Ændringer i vilkår og oplysninger i Guide for handel med værdipapirer vil fremover ske ved opdatering af dokumenterne på nykredit.dk og i Mit Nykredit. Hvis du har adgang til Nykredits internetbank, vil du modtage meddelelse i internetbanken, når der sker væsentlige ændringer i vilkår eller oplysninger. (mod et gebyr). Foretager du ikke dette valg, betragter vi det som dit samtykke til at få vist afkastrapporten elektronisk. For Nykredits øvrige porteføljeplejeordninger gælder, at afkastrapporter fremsendes pr. brev, medmindre kunden vælger at få dem sendt elektronisk. Årlige oversigter over indholdet af kundens depot og oversigt over finansielle instrumenter Årlige oversigter over kunders værdipapirer i depot og oversigter over finansielle instrumenter pr. 31. december fremsendes pr. brev. Du kan til enhver tid rekvirere et eksemplar af Guide for handel med værdipapirer ved henvendelse til Nykredit. Din accept af vilkårene Ved at handle værdipapirer/finansielle instrumenter i Nykredit Bank accepterer du, at handlen sker på vilkår som fastsat i Guide for handel med værdipapirer. Samtidig accepterer du vores ordreudførelsespolitik som beskrevet under afsnit 6. Endelig accepterer du, at opdateringer og ændringer af Guide for handel med værdipapirer med vilkår for værdipapirhandel og oplysninger til kunden kan foretages på nykredit.dk og Mit Nykredit. Du kan naturligvis til enhver tid rekvirere et eksemplar. Samtykke til elektronisk information Informationer, som er rettet til den enkelte kunde personligt, sendes enten elektronisk i Mit Nykredit eller i e-boks eller bliver tilsendt kunden pr. brev (i nogle tilfælde mod et gebyr). Afregningsnota Handler du i Nykredits internetbank, vil afregningsnotaen blive sendt elektronisk i Mit Nykredit eller i e-boks, medmindre du vælger at få tilsendt den pr. post. Foretager du ikke dette valg, betragter vi det som din accept af at modtage notaen elektronisk. Handler du pr. telefon, fax eller brev mv., eller har du indgået en aftale om porteføljepleje, sendes notaen pr. brev, medmindre du vælger at få den elektronisk i e-boks. For afledte finansielle instrumenter kræves i visse tilfælde kundens underskrift på notaen, der i så fald fremsendes pr. brev eller fax. Afkastrapporter Har du indgået en aftale om PensionsInvest, vises afkastrapporter elektronisk, medmindre du vælger at få dem tilsendt pr. brev 27