SEB PENSION. ÅOP og ÅOK. Metodebeskrivelse 2012

Transkript

1 SEB PENSION ÅOP og ÅOK Metodebeskrivelse maj 2013

2 Indholdsfortegnelse side 1 Indledning og overblik 3 2 Metodebeskrivelse i henhold til henstilling fra Forsikring & Pension 4 3 Afstemningsskema i henhold til henstilling fra Forsikring & Pension 9 4 Erklæring fra SEB Pension 10 5 Den uafhængige revisors erklæringer om beregning af ÅOK og ÅOP 11

3 Indledning og overblik Revisionsmodellen for ÅOK og ÅOP består af to elementer. En metodebeskrivelse hvor der redegøres for de metodemæssige overvejelser SEB Pension har gjort sig i forbindelse med beregningen af ÅOK og ÅOP, samt et afstemningsskema hvis formål er at foretage en afstemning mellem summen af kundernes ÅOK og de faktiske omkostninger, som SEB Pension har haft. De opgjorte årlige omkostninger i kroner (ÅOK) udgør i 2012, mia. kr. 1,4 mod mia.kr. 0,8 i Stigningen kan bl.a. henføres til, at det i 2012 har været muligt at indtægtsfører selskabets samlede skyggekonto primo året. Desuden har selskabets samlede bogførte finansafkast i 2012 udgjort mia.kr. 6,9 mod mia.kr. 3,3 i 2011, Denne kraftige stigning har bl.a. medført en øget betaling af diverse fees, mv. til fondsforvaltere. Det forbedrede finansafkast har desuden medført at forsikringstagernes opsparing, bl.a. udtrykt i det kollektive bonuspotentiale, er øget med mia.kr. 1,9 i Investeringsomkostninger i afstemningsskemaets post 9 består primært af allokerede omkostninger fra de funktioner i SEB Pension der beskæftiger sig med investeringsvirksomhed, samt diverse fees betalt til fondsforvaltere. Revisionsmodellen er ledsaget af erklæring fra SEB Pension. Erklæringens formål er at synliggøre, at selskabets beregninger og metodemæssige valg ligger indenfor rammerne af de gældende henstillinger fra Forsikring & Pension (LP-Info 84/12). Revisionsmodellen er endvidere ledsaget af den uafhængige revisors erklæring om beregningen af ÅOK og ÅOP. Læsere der ikke har fagteknisk indsigt i pensionsforhold kan støtte deres forståelse af metodebeskrivelsen og afstemningsskemaet til den uafhængige revisors erklæring.

4 SEB traditionel 2012 krav Omkostningselement Metode/kilde Fordelingsnøgle De samlede administrationsomkostninger (inklusiv mægleromkostninger ). Administrationsomkostninger fremkommer dels fra selskabets administrationssystem, dels fra information fra eksterne samarbejdspartnere. For helbredsforsikringer og forenede gruppeliv benyttes den omkostningsprocent vi får oplyst af vores samarbejdspartnere. For øvrige forsikringer bruges selskabets egne administrationsomkostninger beregnet på aftaleniveau. Risikoforrentning af hensættelser afhænger af hvilken rentegruppe kunden ligger i. For de enkelte rentegruppe trækkes flg. procent af de forsikringsmæssige hensættelser. Risikoforrentning af egenkapital Rentegruppe 1: 0,4; Rentegruppe 2: 0,5; Rentegruppe 3: 0,7 og Rentegruppe 4: 0,8 Som fordelingsnøgle bruges gennemsnitlig depot på aftaleniveau. Risikoforrentning af særlige (individuelle eller kollektive) bonushensættelser. NA. NA. Risikoforrentning af ansvarlig indskudskapital. Jf. LP-information 84/12 er risikoforrentningen opgjort som forskellen mellem den faktiske rente og den 5-årige rente fra Finanstilsynets rentekurve. Vi har derfor valgt et gennemsnit af rentekurven primo og ultimo. Som fordelingsnøgle bruges gennemsnitlig depot på aftaleniveau. Garantibetaling. NA. NA. De samlede investeringsomkostninger. Direkte investeringsomkostninger hentes fra årsregnskabet 2012 (investeringsomkostninger jf. resultatopgørelsen).inddirekte omkostninger beregnes på baggrund af enten F&Ps modelsatser, jf. LP-information 84/12, bilag 2. eller de faktiske omkostninger, såfremt disse findes mere retvisende, se bilag 1. Mægleromkostninger er indregnet under de Mægleromkostninger. samlede administrationsomkostninger. NA. Omkostnings- og risikoresultat. NA. NA. Som fordelingsnøgle bruges gennemsnitlig depot på aftaleniveau. Bilag 1 De samlede investeringsomkostninger (gennemsnitsrente og markedsrente): Metode/kilde Fordelingsnøgle Obligationer. For obligationerne i investeringsforeninger foretages beregning på baggrund af de faktiske forvaltningsomkostninger herunder, Investeringsforeningsadministrationsomkostni ng Depotgebyrer Transaktionsomkostninger Management fee Eventuel performance fee Specifikt for udenlandske investeringsforeninger, hvor det ikke har været muligt at fremskaffe faktiske omkostninger, beror beregningen på TER, plus det antal basispoints, som fremgår af F&Ps tillægssatser for aktivt og passivt forvaltede porteføljer, jf. LP-information 84/12, bilag 2. Den samlede omkostningsprocent (plus evt. TER tillæg) for året er multipliceret med den årlige gennemsnitsbeholdning for beregning af den enkeltes investerings ÅOK.

5 For aktier i investeringsforeninger foretages beregning på baggrund af de faktiske forvaltningsomkostninger herunder, Porteføljeforvaltningsomkostninger Investeringsforeningsadministrationsomkostninger Depotgebyrer Transaktionsomkostninger Management fee Eventuel performance fee Specifikt for udenlandske investeringsforeninger, hvor det ikke har været muligt at fremskaffe faktiske omkostninger, beror beregningen på TER, plus det antal basispoints, som fremgår af F&Ps tillægssatser for aktivt og passivt forvaltede porteføljer, jf. LP-information 84/12, bilag 2. Den samlede omkostningsprocent (plus evt. TER tillæg) for året er multipliceret med den årlige gennemsnitsbeholdning for beregning af den enkeltes investerings ÅOK. Noterede aktier. Såfremt fonden ikke er børsnoteret anvendes F&P-satser jf. LP-information 84/12, bilag 2. Dog anvendes de faktiske fondsspecifikke omkostninger (eksempelvis Axcel III), såfremt disse er mere retvisende end F&Ps satser. Der er hovedsageligt anvendt F&P-satser. Hvis F&P-satser anvendes findes investeringens ÅOK ved at multiplicere det afgivne tilsagn med den relevante F&P-sats. Private Equity fonde. Såfremt fonden ikke er børsnoteret anvendes F&P-satser jf. LP-information 84/12, bilag 2. Dog anvendes de faktiske fondsspecifikke omkostninger, såfremt disse er mere retvisende end F&Ps satser. Der er hovedsageligt anvendt F&P-satser. Hvis F&P-satser anvendes findes investeringens ÅOK ved at multiplicere det afgivne tilsagn med den relevante F&P-sats. Private Equity FoF. Der er anvendt tilpassede F&P-satser jf. LPinformation 84/12, bilag 2. som på bedst mulig vis afspejler de faktiske omkostninger eller indhentede fondsspecifikke omkostninger, hvis disse findes mere retvisende. Der er hovedsageligt anvendt tilpassede F&P-satser. Hvis tilpassede F&P-satser anvendes findes investeringens ÅOK ved at multiplicere det afgivne tilsagn med den relevante F&P-sats. Ejendomsfonde.

6 Der er anvendt F&P-satser jf. LP-information 84/12, bilag 2. Investeringens ÅOK findes ved at multiplicere det afgivne tilsagn med den relevante F&Psats. Infrastrukturfonde. Der er anvendt F&P-skema jf. LP-information 84/12, bilag 2. som på bedst mulig vis afspejler denne aktiv-kategori eller indhentede fondsspecifikke omkostninger, hvis disse findes mere retvisende. Der er hovedsageligt anvendt F&P-satser. Hvis F&P-satser anvendes findes investeringens ÅOK ved at multiplicere det afgivne tilsagn med den relevante F&P-sats. Distressed debt. Der er anvendt F&P-skema jf. LP-information 84/12, bilag 2. som på bedst mulig vis afspejler denne aktiv-kategori eller indhentede fondsspecifikke omkostninger, hvis disse findes mere retvisende. Der er hovedsageligt anvendt F&P-satser. Hvis F&P-satser anvendes findes investeringens ÅOK ved at multiplicere det afgivne tilsagn med den relevante F&P-sats. Mezzanine. Såfremt fonden ikke er børsnoteret anvendes F&P-satser jf. LP-information 84/12, bilag 2. som på bedst mulig vis afspejler denne aktivkategori eller tilpassede F&P-satser. Dog anvendes de faktiske fondsspecifikke omkostninger, såfremt disse er mere retvisende end F&P-satser. Strukturerede kredit fonde er hovedsageligt børsnoteret. Hvis F&P-satser anvendes findes investeringens ÅOK ved at multiplicere det afgivne tilsagn med den relevante F&P-sats. Strukturerede kredit fonde. Hedge fonde. Direkte ejede ejendomme, herunder unoterede ejendomsselskaber. Afledte finansielle instrumenter. De indhentede fondsspecifikke omkostninger er anvendt og omfatter de faktiske omkostninger. Selskabet har adgang til de faktiske omkostninger, som omfatter samtlige omkostninger relateret til pleje af en investeringsejendomsportefølje Omkostninger omfatter derimod ikke udgifter til ejendommens løbende afkast fx udgifter til ejendomsadministration, opkrævning af husleje, aflønning af vicevært, ejendomsskatter, vedligeholdelse, forbedring mv., da disse omkostninger medregnes i regnskabspost 2.3 Indtægter af investeringsejendomme. Omkostninger omfatter: Betalte transaktionsgebyrer Depotgebyrer Eventuelle omkostninger forbundet med sikkerhedsstillelse.

7 Afledte finansielle instrumenter. Øvrige omkostninger forbundet med investeringsvirksomhed. Omkostninger omfatter: Betalte transaktionsgebyrer Depotgebyrer Eventuelle omkostninger forbundet med sikkerhedsstillelse. Disse omkostninger omfatter de investeringsomkostninger i regnskabspost 2.7., som ikke er fordelt på aktivkategorierne ovenfor. Som fordelingsnøgle anvendes gennemsnitligt depot på aftaleniveau.

8 SEB markedsrente 2012 krav Omkostningselement Metode/kilde Fordelingsnøgle De samlede administrationsomkostninger (inklusiv mægleromkostninger). Administrationsomkostninger fremkommer dels fra selskabets administrationssystem, dels fra information fra eksterne samarbejdspartnere. Risikoforrentning af egenkapital. NA. NA. Risikoforrentning af særlige (individuelle eller kollektive) bonushensættelser. NA. NA. Risikoforrentning af ansvarlig indskudskapital. NA. NA. Garantibetaling (Link). NA. NA. For helbredsforsikringer og forenede gruppeliv benyttes den omkostningsprocent vi får oplyst af vores samarbejdspartnere. For øvrige forsikringer bruges selskabets egne administrationsomkostninger beregnet på aftaleniveau. Garantibetaling (Tidspension). Betaling for forrentningsgaranti er anmeldt til: i opsparingsperioden til 0,10% p.a. af pensionskontoen (0,0084% pr. måned), i udbetalingsperioden til 0,25% p.a. af pensionskontoen (0,0209% pr. måned). Garantibetaling fordeles ved eksakt beregning. Indenlandske investeringsforeninger (detailforeninger og engrosforeninger): Opgøres med udgangspunkt i ÅOP, således som dette tal beregnes af den enkelte investeringsforening og offentliggøres af InvesteringsForeningsRådet (IFR). Udenlandske investeringsforeninger (detailforeninger og engrosforeninger): Opgøres med udgangspuinkt i Total Expense Ratio inklusiv eventuel perfomance fee, for den enkelte investeringsforening, tillagt nedenstående basispoint: De samlede investeringsomkostninger (Link). De samlede investeringsomkostninger (Tidspension). Investeringsforeninger med aktivt forvaltede porteføljer Obligationer: T.E.R basispoint Aktier: T.E.R basispoint Investeringsforeninger med indeksporteføljer Obligationer: T.E.R basispoint Aktier: T.E.R basispoint. Som fordelingsnøgle bruges Direkte investeringsomkostninger hentes fra årsregnskabet 2012 (investeringsomkostninger jf. resultatopgørelsen).inddirekte omkostninger beregnes på baggrund af enten F&Ps model-satser, jf. LPinformation 84/12, bilag 2. eller de faktiske omkostninger, såfremt disse findes mere retvisende, se bilag 1. Mægleromkostninger er indregnet under de samlede administrationsomkostninger. Mægleromkostninger. NA. Omkostnings- og risikoresultat. NA. NA. gennemsnitlig depot på aftaleniveau. Som fordelingsnøgle bruges gennemsnitlig depot på aftaleniveau.

9 Årlige Omkostninger i Kroner (ÅOK) kr. Afstemningsskema Nr. SEB Pension 1a Summen af ÅOK oplyst til kunderne b Summen af ÅOK fordelt på kunder, der enten har forladt selskabet, eller hvor policen er afgangsført c Summen af ÅOK for bestande, hvor ÅOK ikke er relevant d Summen af endnu ikke oplyst ÅOK Summen af ÅOK til kunderne Omkostningspost Gennemsnitsrente Markedsrente SEB Pension Administrations- og erhvervelsesomkostninger, jf. resultatopgørelsen Leje af egen domicilejendom Mægleromkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger i datterselskaber Administrationsomkostninger hos eksterne leverandører af forsikringsydelser Administrations- og erhvervelsesomkostninger forbundet med SULforsikringer, jf. regnskabet Over-/underskud på administrations- og erhvervelsesomkostninger, som dækkes af basiskapitalen (modregningspost) Investeringsomkostninger, jf. resultatopgørelsen Øvrige investeringsomkostninger i fonde, datterselskaber, investeringsforeninger mv Over-/underskud på investeringsomkostninger, som dækkes af basiskapitalen (modregningspost) Investeringsomkostninger forbundet med basiskapitalen (modregningspost) Risikoforrentning inkl. udligning af skyggekonto Garantibetalinger Omkostnings- og risikoresultat Øvrige omkostninger, der kan specificeres I alt Forskel mellem 1 og Forskellen mellem 1 og 17 kan forklares som de skønsmæssige vurderinger, der er foretaget, i forbindelse med opgørelsen af afstemningsskemaet. Summen af ÅOK for bestande, hvor ÅOK ikke er relevant, post 1c består af kunder i selskabets delbestande SEB Pension III og Forenede Gruppeliv. Summen af endnu ikke oplyst ÅOK, post 1d består af kunder der endnu ikke har modtaget årsoversigt.

10

11 pwc Den uaflxsengige revisors erklseringer om beregning af AOKogAOP Til ledeisen i SEB Pension Vi har i overensstemmelse med Forsikring & Pensions henstilling i LP-information 84/12 foretaget en gennemgang af metodebeskrivelse, afstemningsskema og beregning af omkostningselementer ved opgorelse af AOK (arlige omkostninger i kroner) og AOP (arlige omkostninger i procent) for SEB Pension for Ledelsens ansvar Ledeisen har ansvaret for, at metodebeskrivelsen, afstemningsskemaet samt beregning og fordeling af omkostningselementer ved opgorelse af AOK og AOP er udarbejdet i overensstemmelse med LPinformation 84/12. Revisors ansvar Vores ansvar er pa baggrund af vores gennemgang alene at udtrykke en konklusion om, hvorvidt selskabets beregning af omkostningselementer ved opgorelse af AOK og AOP er foretaget i overensstemmelse med den udarbejdede metodebeskrivelse, afstemningsskema og selskabets 0vrige registreringer. Selskabets metodebeskrivelse og afstemningsskema er dateret den 31. maj Det udforte arbejde Vi har udfort vores arbejde i overensstemmelse med den internationale standard om erklaeringsopgaver med sikkerhed og yderligere krav ifolge dansk revisorlovgivning samt i overensstemmelse med instruksen i LP-information 84/12 fra Forsikring & Pension med henblik pa at opna begrsenset sikkerhed for, at selskabets beregning af omkostningselementer ved opgorelse af AOK og AOP er foretaget i overensstemmelse med den udarbejdede metodebeskrivelse, afstemningsskema og selskabets ovrige registreringer. Det udforte arbejde er foretaget ved hjaelp af begraensende stikprover, interviews og proceduregennemgang, og vi har herunder paset, om SEB Pension beregner omkostningselementerne, herunder AOK og AOP, pa den made, som SEB Pension har beskrevet i metodebeskrivelsen, der er overensstemmelse mellem de oplysninger, som fremgar af afstemningsskemaet, og arsregnskaberne for SEB Pensionsforsikring A/S og Forsikringsselskabet SEB Link A/S samt selskabets ovrige registreringer, de metodemsessige valg, som selskabet har redegjort for i metodebeskrivelsen, er anvendt i afstemningsskemaet, selskabet har udarbejdet en afstemning af, at samtlige opgjorte omkostninger er fordelt pa selskabets kunder, samt selskabet har godtgjort, at det AOK og AOP, som den enkelte kunde oplyses om, svarer til de omkostninger, som selskabet beregningsmaessigt har palignet kunden. Det udforte arbejde har ikke omfattet: Kontrol af fordelingen af de opgjorte omkostninger mellem de enkelte kunder samt den enkelte kundes oplysninger om AOK og AOP. PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, CVR-nr Strandvejen 44, 2goo Hellerup T: , F: &7, pwc.dk

12 pwc Konklusion Ved det udforte arbejde er vi ikke blevet bekendt med forhold, der giver os anledning til at konkludere, at selskabets beregning af omkostningselementer ved opgorelse af AOK og AOP ikke i al vaesentlighed er foretaget i overensstemmelse med den udarbejdede metodebeskrivelse, afstemningsskema og selskabets ovrige registreringer. Hellerup, den 31. maj 2013 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Preben Larsen statsautoriseret revisor 2 af 2