BASEL II Søjle 3-oplysninger for 2013 for Rønde Sparekasse 1

BASEL II Søjle 3-oplysninger for 2013 for Rønde Sparekasse 1 Offentliggørelsespolitik Sparekassen har en offentliggørelsespolitik, hvorefter BASEL II Søjle 3-oplysninger udfærdiges og revurderes én gang helårligt. Oplysningerne offentliggøres på sparekassens hjemmeside www.roendespar.dk. Sparekassen vurderer løbende, om offentliggørelsesfrekvensen og metoden opfylder markedets behov. Målsætning og risikopolitikker Sparekassen er eksponeret over for forskellige typer af risici. Formålet med sparekassens politikker for risikostyring er at minimere de tab, der kan opstå som følge af bl.a. uforudsigelig udvikling på de finansielle markeder. Sparekassen udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og styring af de risici, som dagligt påvirker virksomheden. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og principper for risiko- og kapitalstyring og modtager løbende rapportering af udvikling i risici og udnyttelse af de tildelte risikorammer. Den daglige styring af risici foretages af direktionen. Afdækningsstrategier bliver dagligt styret af kunderådgiverne, mens der foretages kontrol heraf af direktionen. Kreditrisiko De væsentligste risici i sparekassen vedrører i sagens natur kreditrisiko. Sparekassen risikostyringspolitikker er derfor tilrettelagt med henblik på at sikre, at transaktioner med kunder og kreditinstitutter til stadighed ligger inden for de af bestyrelsen vedtagne rammer og forventet sikkerhed. Der er endvidere vedtaget politikker, der begrænser eksponeringen i forhold til ethvert kreditinstitut, som sparekassen har forretninger med. Større udlån er dækket ved tilstrækkelig likvid sikkerhed. Den samlede krediteksponering er sammensat af balanceførte og ikke balanceførte poster. Eksponeringen omfatter både den almindelige bankforretning og handelsaktiviteterne. Sparekassen klassificerer kunderne i 5 grupper i overensstemmelse med den risiko, der vurderes at være forbundet med lån til netop denne kunde. Klassificeringen sker for privatkunder på baggrund af rådighedsbeløb, sikkerhed og reel formue, mens erhvervskunder klassificeres efter indtjening, egenkapital (solvens) og sikkerhed. Sparekassen risikoafdækker sig ved forskellige sikkerhedstyper. Det skal i den forbindelse nævnes, at sparekassen også tager sikkerhed i aktiver, der ikke giver solvenslettelse. Opgørelse af sikkerheder fordelt på henholdsvis kundetype og sikkerhedstype: Privat Erhverv Ejendom X X Bankkonto X X Depot/værdipapirer X X Køretøjer X X Driftsmateriel X Kaution/garanti X X Tilgodehavende X

BASEL II Søjle 3-oplysninger for 2013 for Rønde Sparekasse 2 Krediteksponeringen for handelsaktiviteter kan dog opgøres således: 2013 2012 Obligationer* 254.428 215.082 Aktier 11.194 10.139 *Obligationsbeholdningen er 100 % med udstedere i Danmark. Markedsrisiko Sparekassens markedsrisiko styres via fastsatte limits for en lang række af risikomål. Opgørelse, overvågning og rapportering af markedsrisici sker på månedsbasis. Rapporteringen udarbejdes af administrationsafdelingen. Direktionen og bestyrelsen modtager rapportering på månedsbasis. Rapporteringen indeholder månedsultimo værdier. Renterisiko Renterisikoen viser, hvor meget værdien af sparekassens obligationsbeholdning ændres som følge af en ændring i det generelle renteniveau på 1 %-point. Sparekassen foretager ingen løbende afdækning af renterisikoen. Den samlede renterisiko udgjorde ultimo 2013 2,6 mio. kr. mod 4,6 mio. kr. ultimo 2012. Renterisikoen beregnes i overensstemmelse med Finanstilsynets vejledning. Aktierisiko I bestyrelsens retningslinjer til direktionen er der indbygget et maksimum for den risiko sparekassen må påtage sig. Ved udgangen af 2013 udgjorde sparekassens aktiebeholdning (ekskl. anlægsbeholdning) i alt 1.920 t.kr. mod 1.164 t.kr. i 2012. 100 % af beholdningen er placeret i likvide aktier, som alle er noteret på Nasdaq OMX Den Nordiske Børs København. Valutarisiko Sparekassen har vedtaget retningslinjer for, hvilket valutaer det er tilladt at have en eksponering i. Sparekassens valutapositioner udgør alene rejsevaluta. Likviditetsrisiko Likviditetsstyring Likviditetsberedskab Sparekassens likvide beredskab bliver styret ved at opretholde tilstrækkelige likvider, ultralikvide værdipapirer, tilstrækkelige kreditfaciliteter samt evnen til at lukke markedspositioner. Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om at sikre et tilstrækkeligt og stabilt likvidt beredskab. Sparekassen tilstræber at have en overdækning i forhold til kravene i lov om finansiel virksomhed på 100 %. Overdækning i forhold til kravene i lov om finansiel virksomhed udgjorde ultimo 2013 403,0 %. Operationel risiko Sparekassen har med henblik på at mindske tab som følge af operationelle risici udarbejdet flere politikker. En central del heraf er sikkerhedspolitikken, der stiller en række krav til it og personale, ligesom den stiller en række minimumskrav til håndtering af følsomme oplysninger. Herudover er der udarbejdet nødplaner for it, som skal begrænse tab i tilfælde af manglende it-faciliteter eller anden lignende krisesituation. Sparekassen ønsker et stærkt kontrolmiljø og har derfor også udarbejdet en række standarder for, hvorledes kontrol skal foregå. Der er udarbejdet skriftlige arbejdsgange med henblik på at minimere afhængighed af enkeltpersoner.

BASEL II Søjle 3-oplysninger for 2013 for Rønde Sparekasse 3 Sparekassen har etableret en compliancefunktion, der skal medvirke til at sikre, at vi til enhver tid lever op til eksterne såvel som interne krav. Sparekassen arbejder p.t. med modeller og metoder som led i de nye kapitaldækningsregler. De er sparekassens politik, at de operationelle risici til stadighed begrænses under hensyntagen til de omkostninger, der er forbundet dermed. Forretningsrisici Den geografiske koncentration på Syddjursland vurderes ikke at medføre øget risiko, da Syddjursland gennem en periode har været - og har udsigt til fortsat at være - et vækstområde. Der er en god fordeling af udlånene ultimo 2013 med 61 % på private og 39 % på erhverv. Risiko på basiskapitalen (solvensbehovet) Sparekassen er p.t. langt fra et behov for supplerende kapital med en solvens på 24,2 % pr. 31/12 2013. Der er indført begrænsning i garanternes muligheder for at tegne garantkapital til kr. 200.000 pr. garant, for at afdæmpe stigningen i garanternes indskud.

BASEL II Søjle 3-oplysninger for 2013 for Rønde Sparekasse 4 Opgørelse af basiskapital pr. 31.12.2013 Egenkapital 82.202 Egentlig kernekapital før fradrag 82.202 Foreslået forrentning af garantkapital -713 Udskudte aktiverede skatteaktiver -111 Egentlig kernekapital 81.378 Øvrige fradrag -207 Kernekapital 81.171 Opskrivningshenlæggelser 0 Basiskapital før fradrag 81.171 Øvrige fradrag -207 Basiskapital pr. 31.12.2013 80.964

BASEL II Søjle 3-oplysninger for 2013 for Rønde Sparekasse 5 Solvenskrav og den tilstrækkelige kapital Ved løbende rapportering til sparekassens direktion og bestyrelse sikres det, at godkendte politikker og lines m.m. overholdes. Rapporteringen til sparekassens bestyrelse omfatter halvårlig rapportering om opfyldelse af lovmæssige og interne opstillede kapital og placeringsbestemmelser. Med udgangspunkt i sparekassens ICAAP, jfr. nedenfor, herunder vurdering af sparekassens risikoprofil udfærdiges der et oplæg til fastsættelse af sparekassens solvensbehov, som drøftes i sparekassens bestyrelse halvårligt. Skemaet nedenfor viser sparekassens risikovægtede aktiver og kapitalkrav for hver enkel eksponeringskategori. 1.000 kr. Risikovægtede eksponering Kapitalkravet (8 % af eksponeringen) Institutter 34.848 2.788 Erhvervsvirksomheder mv. 2.642 211 Detailkunder 206.157 16.493 Eksponeringer sikret ved pant i fast ejendom 15.914 1.273 Eksponeringer hvorpå der er restance eller overtræk 2.024 162 Dækkede obligationer 17.505 1.400 Eksponeringer i andre poster, herunder aktiver uden modparter 27.702 2.216 Skemaet nedenfor viser sparekassens solvenskrav til markedsrisici 1.000 kr. Risikovægtede poster Kapitalkravet (8 % af eksponeringen) Vægtede poster med markedsrisiko 242 19 Skemaet nedenfor viser sparekassens solvenskrav til den operationelle risiko 1.000 kr. Risikovægtede poster Kapitalkravet (8 % af eksponeringen) Vægtede poster med operationel 28.885 2.311 risiko Sparekassens anvender basisindikatormetoden til at opgøre solvenskravet til operationelle risiko. Solvenskravet til den operationelle risiko er pr. 31. december 2013 beregnet til 2.311 tkr.

BASEL II Søjle 3-oplysninger for 2013 for Rønde Sparekasse 6 IAAP og 8+ metoden Rønde Sparekasses interne proces for vurdering og opgørelse af solvensbehovet (ICAAP Internal Capital Adequacy Assessment Process) er udgangspunktet for fastsættelsen af sparekassens tilstrækkelige basiskapital og solvensbehov. I ICAAP en identificeres de risici, som sparekassen er eksponeret overfor med henblik på at vurdere risikoprofilen. Når risiciene er identificeret, vurderes det, hvordan disse evt. kan reduceres f.eks. ved forretningsgange, beredskabsplaner m.m. Endelig vurderes det, hvilke risici, der skal afdækkes med kapital. Solvensbehovet er sparekassens egen vurdering af kapitalbehovet, som følge af de risici, som sparekassen påtager sig. Sparekassens bestyrelse har halvårligt drøftelser omkring fastsættelse af solvensbehovet. Drøftelserne tager udgangspunkt i en indstilling fra sparekassens direktion. Indstillingen indeholder forslag til størrelsen på solvensbehovet, herunder forslag til valg af stressniveauer samt vækstforventninger. Dette gælder også selvom tilsynets benchmarks anvendes. På baggrund af drøftelsen træffer bestyrelsen en afgørelse om opgørelsen af sparekassens solvensbehov, som skal være tilstrækkeligt til at dække sparekassens risici, jfr. Fil 124, stk. 1 og 4. Herudover drøfter bestyrelsen en gang om året indgående opgørelsesmetoden for sparekassens solvensbehov, herunder hvilke risikoområder og stressniveauer der bør tages i betragtning ved beregningen af solvensbehovet. Solvensbehovet opgøres ved en 8+ metode, der omfatter de risikotyper, som det vurderes, at der skal afdækkes med kapital: kreditrisici, markedsrisici, operationelle risici, øvrige risici samt tillæg som følge af lovbestemte krav. Vurderingen tager udgangspunkt i sparekassens risikoprofil, kapitalforhold samt fremadrettede betragtninger, der kan have betydning herfor, herunder budgettet. Finanstilsynet har udsendt Vejledning om tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov for kreditinstitutter. Derudover har Lokale Pengeinstitutter udsendt en solvensbehovsmodel. Både tilsynets vejledning og Lokale Pengeinstitutters solvensbehovsmodel, som sparekassen anvender, bygger på 8+ metoden, hvor der tages udgangspunkt i minimumskravet på 8 pct. af de risikovægtede poster (søjle 1-kravet) med tillæg for risici og forhold, som ikke fuldt ud afspejles i opgørelsen af de risikovægtede poster. Derudover opstilles i tilsynets vejledning benchmarks for, hvornår tilsynet som udgangspunkt vurderer, at søjle I ikke er tilstrækkelig inden for de enkelte risikoområder, hvorfor der skal afsættes tillæg i solvensbehovet. Endvidere er der i udpræget grad opstillet metoder til beregning af tillæggets størrelse inden for de enkelte risikoområder. Selvom Finanstilsynet opstiller benchmarks på de fleste områder, vurderer sparekassen på alle områder, om de angivne benchmarks i tilstrækkelig grad tager hensyn til sparekassens risici, og har i nødvendigt omfang foretaget individuelle tilpasninger. Til det formål anvendes sparekassens egen historik. Sparekassen følger nedenstående skabelon ved opgørelse af solvensbehovet: 1) Søjle I-kravet (8 pct. af de risikovægtede poster) + 2) Indtjening (kapital til risikodækning som følge af svag indtjening) + 3) Udlånsvækst (kapital til dækning af organisk vækst i forretningsvolumen) + 4) Kreditrisici, heraf 4a) Kreditrisici på store kunder (>2 pct. af basiskapitalen) med finansielle problemer 4b) Øvrig kreditrisici 4c) Koncentrationsrisiko på individuelle engagementer 4d) Koncentrationsrisiko på brancher + 5) Markedsrisici, heraf 5a) Renterisici 5b) Aktierisici 5c) Valutarisici + 6) Likviditetsrisici (kapital til dækning af dyrere likviditet) + 7) Operationelle risici (kapital til dækning af operationelle risici udover søjle I) + 8) Eventuelle tillæg som følge af lovbestemte krav 1.000 kr. %

BASEL II Søjle 3-oplysninger for 2013 for Rønde Sparekasse 7 De risikofaktorer, der er medtaget i modellen, er efter sparekassens opfattelse dækkende for alle de risikoområder, lovgivningen kræver, at sparekassens ledelse skal tage højde for ved fastsættelse af solvensbehovet samt de risici, som ledelsen finder, at sparekassen har påtaget sig. Derudover skal bestyrelse og direktion vurdere, hvorvidt basiskapitalen er tilstrækkelig til at understøtte kommende aktiviteter. Denne vurdering er i sparekassen en del af den generelle fastlæggelse af solvensbehovet. Sparekassens solvensbehov opdelt på risikoområder Risikoområde Tilstrækkelig basiskapital Kr. Solvensbehovet Pct. Kreditrisici 21.465 kr. 6,4 pct. Markedsrisici 4.237 kr. 1,3 pct. Operationelle risici 335 kr. 0,1 pct. Øvrige forhold 0 kr. 0,00 pct. Tillæg som følge af lovbestemte 26.839 kr. 8,00 pct. krav I alt 52.876 kr. 15,8 pct. Sparekassens overdækning/kapitalforhold Basiskapital efter fradrag Tilstrækkelig basiskapital Solvensprocent Solvensbehov Solvensoverdækning 80.964 kr. 52.876 kr. 24,1 pct. 15,8 pct. 8,3 pct. point Solvensbehov og solvensoverdækning Sparekassen har opgjort solvensoverdækningen til 8,3 pct. point ud fra et solvensbehov på 15,8 pct. og en faktisk solvensprocent på 24,1 pct. Solvensoverdækningen anses for at være meget tilfredsstillende. Solvensoverdækningen vil kunne sikre sparekassens fortsatte drift og medvirke til sparekassens fortsatte udvikling. Kreditrisici Risiko for tab som følge af, at debitorer eller modparter misligholder indgåede betalingsforpligtelser, ud over hvad der er dækket i søjle I, herunder store kunder med finansielle problemer, koncentrationsrisiko på individuelle engagementer og brancher. Markedsrisici Risiko for tab som følge af potentielle ændringer i renter, aktiekurser samt valutakurser, udover hvad der er dækket i søjle I. Der tages ikke udgangspunkt i sparekassens aktuelle risici, men derimod i de maksimale risici, som sparekassen kan påtage sig inden for de grænser, som bestyrelsen har sat for direktionens beføjelser til at tage markedsrisici i henhold til lov om finansiel virksomhed 70. Operationelle risici Risiko for tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige fejl, systemfejl og eksterne begivenheder, herunder juridiske risici, udover hvad der er dækket i søjle I.

BASEL II Søjle 3-oplysninger for 2013 for Rønde Sparekasse 8 Øvrige forhold Eventuel kapital til risikodækning som følge af svag indtjening, eventuel kapital til dækning af organisk vækst i forretningsvolumen samt eventuel kapital til dækning af dyrere likviditet fra professionelle investorer. Lovbestemte krav: Dækker over 8 procentkravet i søjle I, jf. 124, stk. 2, nr. 1 i lov om finansiel virksomhed, samt eventuelle tillæg i relation til de situationer, hvor krav i lov om Finansiel virksomhed giver et direkte tillæg i solvensbehovet.

BASEL II Søjle 3-oplysninger for 2013 for Rønde Sparekasse 9 Kreditrisiko og udvandingsrisiko Der henvises til Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. 52, stk. 3, for så vidt angår en definition af værdiforringede fordringer. Definitionen lyder således: Hvis der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse, jr. stk. 2, og den eller de pågældende begivenheder har en virkning på størrelsen af de forventede fremtidige betalinger fra udlånet eller tilgodehavendet, der kan måles pålideligt, skal udlånet eller tilgodehavendet nedskrives med forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskrivningen og nutidsværdien af de forventede fremtidige betalinger fra udlånet eller tilgodehavende. For definition af misligholdte fordringer henvises til kapitaldækningsbekendtgørelsens bilag 3, punkt 20 og 21, hvori der står: Ved restance forstås, at en modpart i over 90 dage har været i restance eller overtræk med en beløbsstørrelse, som anses som værende væsentlig. Der er tale om restance, når modparten ikke betaler ydelser i takt med, at de forfalder, indfrier sin gæld på et aftalt tidspunkt, eller når et meddelt kreditmaksimum for kassekreditter og lignende overskrides. Ved væsentlig forstås, at det samlede beløb i restance på modpartens engagement, jfr. 5, stk. 1, nr. 16, i lov om finansiel virksomhed, udgør 1.000 kr. eller mere for så vidt angår detaileksponeringer, og 10.000 kr. for alle andre eksponeringer, over for virksomheden, virksomhedens moderselskab og deres datterselskaber. Eksponeringernes gennemsnitlige værdi i løbet af 2013: 1.000 kr. Gennemsnitlige vægtede poster Eksp. mod institutter 31.652 Eksp. mod erhvervsvirksomheder mv. 4.957 Eksp. mod detailkunder 201.868 Eksp. sikret ved pant i fast ejendom 14.822 Eksp. hvorpå der er restance eller overtræk 4.701 Dækkede obligationer 16.256 Eksp. i andre poster, herunder aktiver uden modparter 25.837 Branchefordeling af kreditkategorier: 1.000 kr. Institutter Erhvervsvirksomheder m.v. Eksponeringer sikret ved pant i fast ejendom Landbrug, jagt, 6.430 2.000 skovbrug og fiskeri Industri og 16.186 1.657 råstofudvinding Energiforsyning 2.971 Bygge og anlæg 15.074 945 Handel 35.788 4.654 Transport, 5.785 1.920 hoteller og restauranter Information og 3.788 954 kommunikation Finansiering og Restance eller overtræk Dækkede obligationer Detailkunder Eksponeringer i andre poster, herunder aktiver uden modparter 139.502 8.918 555 175.045 3.168 forsikring Fast ejendom 16.883 1.002 Øvrige erhverv 8.552 2.642 23.105 3.552 1.736 27.702 I alt erhverv 148.054 2.642 134.928 17.239 1.736 175.045 30.870 Private 182.862 28.228

BASEL II Søjle 3-oplysninger for 2013 for Rønde Sparekasse 10 Fordeling af krediteksponeringernes restløbetider: 1.000 kr. Anfordring 0-3 mdr. 3 mdr. 1 år 1-5 år Over 5 år Institutter 8.552 57.680 79.753 2.069 Erhvervsvirk- 2.642 somheder mv. Detailkunder 10.156 21.319 61.965 94.202 130.148 Eksponeringer 521 343 5.166 14.124 25.313 sikret ved pant i fast ejendom Dækkede 175.045 obligationer Restancer 1 500 1.235 Eksponeringer i andre poster, herunder aktiver uden modparter 27.702 3.168 Værdiforringede fordringer og nedskrivninger fordelt på brancher ultimo 2013: 1.000 kr. Misligholdte fordringer Værdiforringede fordringer Nedskrivninger/hensættelser ultimo året Udgiftsførte beløb vedr. værdireguleringer og nedskrivninger i løbet af perioden Offentlige myndigheder Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofudvinding Energiforsyning Bygge og anlæg Handel 4.996 471-2.469 Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring 4.758 1.679 365 Fast ejendom 12.035 3.536-547 Øvrige erhverv 1.158 656-403 I alt erhverv 22.947 6.342-2.200 Private 14.027 9.625 5.468 854

BASEL II Søjle 3-oplysninger for 2013 for Rønde Sparekasse 11 Bevægelser på værdiforringede fordringer som følge af værdireguleringer og nedskrivninger i 2013: Individuelle nedskrivninger/- hensættelser Gruppevise nedskrivninger/- hensættelser Udlån Garantidebitor Udlån Garantidebitorer 13.498 0 164 0 Akkumulerede nedskrivninger/hensættelser primo udlån og garantidebitorer Bevægelser i året 1. Valutakursregulering 0 0 0 0 2. Nedskrivninger/hensættelser i årets løb 7.892 0 231 0 3. Tilbageførsel af nedskrivninger/hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår, hvor der ikke længere er objektiv indikation for værdiforringelse eller værdiforringelsen er reduceret. 4.855 0 0 0 4. Andre bevægelser 706 0 30 0 5. Værdiregulering af overtagne aktiver 0 0 0 6. Endeligt tabt (afskrevet) tidligere individuelt 1.276 0 0 0 nedskrevet/hensat Akkumulerede nedskrivninger/hensættelser ultimo på 15.967 0 425 0 udlån og garantidebitorer Summen af udlån og garantidebitorer, hvorpå der er foretaget individuelle nedskrivninger/hensættelser (opgjort før nedskrivninger/hensættelser) 36.974 0 158.777 0 Den samlede værdi af eksponeringer efter nedskrivninger og før hensyntagen til virkninger af kreditrisikoreduktion udgør ultimo 2013 721 mio. kr.

BASEL II Søjle 3-oplysninger for 2013 for Rønde Sparekasse 12 Markedsrisiko I kapitaldækningsbekendtgørelsen stilles der krav om, at sparekassen oplyser solvenskravene for en række risici, som opgøres under markedsrisikoområdet. Herunder ses en opgørelse af solvenskravene for de pågældende risici. Opgørelse af solvensrisici på markedsrisikoområdet 1.000 kr. (vægtet beløb) Kapitalkravet (8 pct. af vægtet beløb) Poster med positionsrisiko: Aktier m.v. 11.194 896 Poster med valutaposition: 242 19

BASEL II Søjle 3-oplysninger for 2013 for Rønde Sparekasse 13 Operationel risiko I henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen skal pengeinstitutterne kapitalmæssigt afdække operationelle risici. Kapitalkravet til de operationelle risici skal dække: Risiko for tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige fejl og systemmæssige fejl eller som følge af eksterne begivenheder, inklusive retslige risici. Sparekassen anvender basisindikatormetoden, jf. kapitaldækningsbekendtgørelsens bilag 18 til opgørelse af kapitalkravet til de operationelle risici. Det betyder, at kapitalkravet til de operationelle risici opgøres til: 15 pct. af de gennemsnitlige basisindtægter de seneste 3 år. Basisindtægterne er summen af nettorenteindtægter og ikkerenterelaterede nettoindtægter. Sparekassen gennemfører imidlertid løbende en vurdering af kapitalkravet til de operationelle risici. Såfremt kapitalkravet vurderes at være højere end nævnt ovenfor vil der blive taget højde herfor under sparekassens opgørelse af solvensbehovet.

BASEL II Søjle 3-oplysninger for 2013 for Rønde Sparekasse 14 Eksponeringer i aktier mv., der ikke indgår i handelsbeholdningen Sparekassen har i samarbejde med andre pengeinstitutter erhvervet aktier i en række sektorselskaber. Disse sektorselskaber har til formål at understøtte pengeinstitutternes forretninger indenfor realkredit, betalingsformidling, IT, investeringsforeninger m.v. Sparekassen påtænker ikke at sælge disse aktier, idet en deltagelse i disse sektorselskaber anses for nødvendigt for at drive et lokalt pengeinstitut. Aktierne betragtes som værende udenfor handelsbeholdningen. I flere af sektorselskaberne omfordeles aktierne således, at pengeinstitutternes ejerandele hele tiden afspejler det enkelte pengeinstituts forretningsomfang med sektorselskabet. Omfordelingen sker typisk med udgangspunkt i sektorselskabets indre værdi. Sparekassen regulerer på den baggrund den bogførte værdi af disse aktier kvartalsvist. Den løbende regulering bogføres i henhold til reglerne over resultatopgørelsen. I andre sektorselskaber omfordeles aktierne ikke, men værdiansættes derimod typisk med udgangspunkt i den seneste kendte handel, alternativt beregnes værdien med udgangspunkt i en anerkendt værdiansættelsesmetode. Reguleringer i den bogførte værdi af aktierne i disse selskaber tages ligeledes over resultatopgørelsen. 1.000 kr. Børsnoterede aktier 1.920 Sektor aktier 9.274 Realiserede gevinster som følge af salg i 2013 126 Ikke-realiserede gevinster i 2013 788