Individuelt solvensbehov Danmark koncernen 31. december 2011 1
1 Indledning... 3 1.1 Hovedkonklusioner... 3 2 Definition af det individuelle solvensbehov... 3 3 Individuelt solvensbehov og basiskapital... 6 3.1 Individuelt solvensbehov... 6 3.2 Basiskapital... 7 2
1 Indledning Denne rapport beskriver det individuelle solvensbehov (tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov for pengeinstitutter) for Danmark koncernen og dens juridiske enheder, Danmark A/S og Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Formålet med rapporten er at opfylde de eksterne oplysningskrav vedrørende solvensbehovet i henhold til Lov om finansiel virksomhed jf. lovbekendtgørelse nr. 885 af 8. august 2011, bekendtgørelse nr. 1339 af 16. december 2011 (kapitaldækningsbekendtgørelsen), og bekendtgørelse nr. 765 af 24. juni 2011 (basiskapitalbekendtgørelsen). En opdatering af det individuelle solvensbehov offentliggøres hvert kvartal og kan findes på Nordeas hjemmeside under Investor Relations (nordea.com/ir). Der linkes også fra hver juridisk enheds hjemmeside. Oplysninger om Danmark koncernens og dens juridiske enheders risikoprofil og væsentligste eksponeringer findes i Danmark koncernens årlige solvens- og risikorapport (søjle 3), der også er tilgængelig på Nordeas hjemmeside under Investor Relations. Rapporteringen af det individuelle solvensbehov omtales i årsrapporterne for Nordea Bank Danmark A/S og Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Der udarbejdes en rapport over den interne proces til vurdering af kapitalbehovet, Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP), for Danmark koncernen og Nordea Kredit Realkreditaktieselskab mindst en gang årligt. Rapporterne godkendes af bestyrelsen og indsendes til Finanstilsynet. 1.1 Hovedkonklusioner Danmark koncernen og dens individuelle juridiske enheder er velkapitaliserede ultimo 4. kvartal 2011 og har om nødvendigt adgang til tilgængelig kapital fra AB (publ), Danmark koncernens moderselskab. o Det individuelle solvensbehov ultimo 4. kvartal 2011 for Danmark koncernen og Danmark A/S er uændret 10,5 pct. Det individuelle solvensbehov ligger over minimumskravet på 8 pct. o Det individuelle solvensbehov for Nordea Kredit Realkreditaktieselskab ultimo 4. kvartal 2011 er uændret 9 pct. o Danmark koncernen og dens juridiske enheder gennemfører stresstest af kapitaldækningen i samarbejde med Nordea koncernen for at sikre, at der er adgang til tilstrækkelig kapital i Danmark koncernen og dens moderselskab fx i tilfælde af markante nedskrivninger på udlån eller ændringer i den lovpligtige kapital. 2 Definition af det individuelle solvensbehov Definitionen af det individuelle solvensbehov og metodeændringer er beskrevet nedenfor. For yderligere oplysninger om måling af kapital og håndtering af specifikke risici henvises til Nordea Bank Danmark koncernens søjle 3-rapport samt tidligere individuelle solvensrapporter, som kan findes på Nordeas hjemmeside under Investor Relations. 3
Figur 1. Individuelt solvensbehov, kapitalrestriktioner og faktisk kapital ultimo 4. kvartal 2011 Mio. kr. 60.000 Individuelt solvensbehov for NBD koncernen Yderligere kapitalrestriktioner 20% 50.000 40.000 Suppl. Kapital 15% 30.000 10% 20.000 10.000 Kernekapital 5% 00.000 Søjle 1-risici Søjle 2-risici Yderligere kapitalbuffer Store engagementer Overgangsbest. Faktisk basiskapital 0% Kreditrisici Markedsrisici Operationelle risici Søjle 2-risici Yderligere kapitalbuffer Regulering for overg.best Kernekapital Suppl. Kapital Danmark koncernen og dens juridiske enheder anvender en søjle 1 plus søjle 2 - tilgang ved opgørelsen af det individuelle solvensbehov. Hver komponent og komponentens kapitalkrav er vist grafisk for Danmark koncernen i figur 1 ovenfor. Denne metode anvender søjle 1-kapitalkrav til kreditrisici, markedsrisici og operationelle risici som beskrevet i kapitalkravsdirektivet som udgangspunkt i risikoopgørelsen. For hver af disse risici måles risikoen udelukkende ved brug af modeller og processer, der er godkendt af Finanstilsynet til opgørelse af den lovpligtige kapital. I forbindelse med indførelsen af det nye kapitalkravsdirektiv CRD III i 4. kvartal 2011 er der kommet regler for beregning af nye risikotyper inden for markedsrisiko. For Danmark koncernen medfører dette yderligere kapitalkrav for Stressed VaR. Derudover er risikovægten for specifikke aktierisici efter standardmetoden steget. Som følge af ændringerne i CRD III steg risikovægtede aktiver for markedsrisiko med DKK 2.327 mio. i Nordea Bank Danmark koncernen. Hertil kommer søjle 2-risici, dvs. risici, der ikke indgår i kapitalkravsdirektivet især koncentrationsrisici, renterisici i bankbogen, markedsrisici i interne ydelsesbaserede pensionsordninger, ejendomsrisici og forretningsrisici, som omfatter volatiliteten i resultatopgørelsen. I søjle 2-kapitalkravene indgår også to foreløbige kapitalallokeringer. Formålet med den første kapitalallokering er at opveje nogle af de risici i privatkundeporteføljen, der ikke fuldt ud afspejles i kunderatingen. Der har været foretaget foranstaltninger, men indtil videre vurderes effekten at være for moderat til at foretage en tilbageførsel. Det er nødvendigt at skærpe fokus og foretage yderligere procesforbedringer. Disse gennemføres i løbet af 1. halvår 2012. I øjeblikket er det dog usikkert, hvornår den fulde effekt afspejles i den individuelle solvens. Den anden kapitalallokering afspejler, at den nuværende gennemsnitlige faktiske misligholdelsesfrekvens (Actual Default Frequency, ADF) overstiger sandsynligheden for misligholdelse (Probability of Default, PD) anvendt i søjle 1- kapitalkravene for erhvervskunder og institutionelle kunder i henhold til IRB-metoden. Udviklingen i forskellen mellem den gennemsnitlige ADF og PD overvåges nøje. I 3. kvartal 2011 øgedes denne foreløbige kapitalallokering som følge af en udvidelse af forskellen. Endelig fastsættes yderligere kapitalbuffere for at sikre forsvarlige buffere, der overstiger kapitalkravene i tilfælde af uventede ændringer i basiskapitalen og/eller i de risikovægtede aktiver. For Danmark koncernen og Danmark A/S udgør denne buffer forskellen 4
mellem de målte søjle 1- og søjle 2-risici (herunder de foreløbige allokeringer) på 10,2 pct. og det individuelle solvensbehov på 10,5 pct. Med et individuelt solvensbehov på 10,5 pct. for Nordea Bank Danmark koncernen er der plads til en intern buffer ultimo 4. kvartal på ca. 30 bp, hvilket svarer til 0,9 mia. kr. For Nordea Kredit Realkreditaktieselskab udgør denne buffer forskellen mellem de målte søjle 1- og søjle 2-risici og det individuelle solvensbehov på 9 pct. Ud over det individuelle solvensbehov er der restriktioner i den lovpligtige kapital i forbindelse med store engagementer og overgangsbestemmelser i Basel II. Ultimo 4. kvartal 2011 udgør store engagementer og overgangsbestemmelserne ikke en væsentlig restriktion for Danmark A/S, men Danmark koncernen og Nordea Kredit Realkreditaktieselskab er påvirket af overgangsbestemmelserne. Overgangsbestemmelserne øger kapitalbehovet for Nordea Bank Danmark koncernen med DKK 1.082 mio. og for Nordea Kredit Realkreditaktieselskab med DKK 4.789 mio. 5
3 Individuelt solvensbehov og basiskapital 3.1 Individuelt solvensbehov En detaljeret oversigt over det individuelle solvensbehov for Danmark koncernen og dens juridiske enheder ultimo 4. kvartal 2011 fremgår af tabellen nedenfor. Tabel 1. Det individuelle solvensbehov for Danmark koncernen og dens juridiske enheder ultimo 4. kvartal 2011 Mio. kr. Danmark koncernen Danmark A/S Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Kreditrisici 21.862 19.935 6.543 IRB-metoden 18.755 14.846 5.471 - heraf virksomheder 12.103 9.805 2.539 - heraf kreditinstitutter 389 362 26 - heraf privatkunder og små og mellemstore virksomheder, fast ejendom 2.787 415 2.299 - heraf privatkunder og små og mellemstore virksomheder, revolverende 0 0 0 - heraf privatkunder og små og mellemstore virksomheder, andre 3.255 4.140 524 - heraf aktier 0 0 0 - heraf aktiver uden modpart 221 124 83 - heraf securitisation 0 0 0 SA-metoden 1.517 4.709 949 - heraf offentlige 54 54 0 - heraf kreditinstitutter 286 1.015 925 - heraf virksomheder 12 1.097 0 - heraf privatkunder og små og mellemstore virksomheder 306 0 0 - heraf privatkunder og små og mellemstore virksomheder, fast ejendom 0 0 0 - heraf andre 262 0 0 - heraf i restance eller overtræk 75 0 0 - heraf kortfristede tilgodehavender hos kreditinstitutter og virksomheder 0 0 0 - heraf aktier 472 2.477 1 - heraf aktiver uden modpart 50 65 23 - heraf securitisation 0 0 0 Koncentrationsrisici 1.590 380 123 Markedsrisici 1.356 1.252 36 - heraf handelsbeholdning, intern metode 293 293 0 - heraf handelsbeholdning, standard metode 257 153 0 - heraf bankbeholdning, standard metode 0 0 0 - heraf IRR i bankbogen 472 472 36 - heraf ejendomsrisici 190 190 0 - heraf pensionsordninger 143 143 0 Operationelle risici 2.295 2.164 160 Andre risici 4.829 5.741 663 - heraf forretningsrisici 1.996 1.894 56 - heraf foreløbig kapitalallokering for privatkundeporteføljen 700 700 0 - heraf virksomheder og banker, ADF/PD-tilpasning 1.249 1.017 0 - heraf yderligere interne buffere 883 2.131 607 Internt opgjort tilstrækkelig basiskapital 30.342 29.092 7.402 Yderligere basiskapital som følge af lovkrav 0 0 0 Justeret individuelt solvensbehov (justeret tilstrækkelig basiskapital) 30.342 29.092 7.402 Internt opgjort solvensbehov i pct. for kreditrisici 7,6% 7,2% 8,0% Internt opgjort solvensbehov i pct. for markedsrisici 0,5% 0,5% 0,0% Internt opgjort solvensbehov i pct. for operationelle risici 0,8% 0,8% 0,2% Internt opgjort solvensbehov i pct. for andre risici 1,7% 2,1% 0,8% Internt opgjort solvensbehov i pct. inkl. yderligere interne buffere 10,5% 10,5% 9,0% Internt opgjort solvensbehov i pct. ekskl. yderligere interne buffere 10,2% 9,7% 8,3% Kernekapital 29.312 28.552 14.348 Basiskapital 49.169 48.938 14.348 Søjle 1-risikovægtede aktiver 288.968 277.063 82.248 Faktisk kernekapitalprocent 10,1% 10,3% 17,4% Faktisk solvensprocent 17,0% 17,7% 17,4% 6
3.2 Basiskapital En detaljeret oversigt over basiskapitalen for Danmark koncernen og dens juridiske enheder ultimo 4. kvartal 2011 fremgår af tabellen nedenfor. Tabel 2. Basiskapitalen ultimo 4. kvartal 2011 for Danmark koncernen og juridiske enheder Mio. kr. Danmark koncernen Danmark A/S Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Opgørelse af den samlede basiskapital Oprindelig basiskapital Indbetalt aktiekapital 5.000 5.000 1.717 Overkurs ved emission 0 0 0 Berettiget kapital 5.000 5.000 1.717 Reserver 24.412 24.412 13.284 Minoritetsinteresser 1.264 0 0 Indtægter (positive/negative) fra indeværende år 2.213 2.213 756 Kapitalberettigede reserver 27.890 26.626 14.040 Kernekapital (før hybridkapital og fradrag) 32.890 31.626 15.757 Efterstillede lån underlagt begrænsninger 0 0 0 Foreslået/aktuelt udbytte 0 0 0 Udskudte skatteaktiver -116 0 0 Immaterielle aktiver -3.040-3.010-7 Fradrag for kapitalandele i kreditinstitutter -63-63 0 IRB-hensættelser overskud (+) / underskud (-) -358 0-1.402 Andre poster, netto 0 0 0 Fradrag fra oprindelig basiskapital -3.577-3.073-1.409 Kernekapital (netto efter fradrag) 29.312 28.552 14.348 - heraf hybridkapital 0 0 0 Yderligere basiskapital 0 0 0 Værdipapirer af ubestemmelig varighed og andre instrumenter 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 20.258 20.258 0 Anden yderligere basiskapital 20 20 0 Supplerende kapital (før fradrag) 20.278 20.278 0 Fradrag for kapitalandele i kreditinstitutter -63-63 0 IRB-hensættelser overskud (+) / underskud (-) -358 170 0 Fradrag fra oprindelig yderligere basiskapital -421 108 0 Supplerende kapital (netto efter fradrag) 19.857 20.386 0 Basiskapital i alt til kapitaldækningsformål 49.169 48.938 14.348 7