TIL KØBENHAVNS FONDSBØRS Odense, den 26. april 2005 Fondsbørsmeddelelse nr. 05/2005 Delårsrapport for januar kvartal 2005 Resume: VT Holding koncernen har i 1. kvartal 2005 realiseret en omsætning på 286 mio. kr. mod 365 mio. kr. i 1. kvartal 2004. Korrigeret for virksomhedssalg er omsætningen på niveau med sidste år. Det primære driftsresultat udgør et overskud på 18,9 mio. kr. i 1. kvartal 2005 mod 15,8 mio. kr. i samme periode af 2004. Korrigeret for virksomhedssalg er der realiseret en stigning i det primære driftsresultat på 8,3 mio. kr., svarende til ca. 44%. VT Holding koncernens ordinære resultat før skat udgør et overskud 21,3 mio. kr. i 1. kvartal 2005 mod 14,5 mio. kr. i 1. kvartal 2004. VT Holding koncernens egenkapital er i løbet af 1. kvartal 2005 øget fra 862,2 mio. kr. til 877,7 mio. kr. For 2005 forventes fortsat et ordinært resultat før skat i niveauet 40-50 mio. kr. som meddelt i årsrapporten for 2004. Kontaktpersoner: Adm. direktør Laurids A. Jessen og økonomidirektør Peter P. Bonnesen,
Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 31. marts 2005 for VT Holding A/S. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven samt danske oplysningskrav gældende for regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber. Vi anser den anvendte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2005 samt af resultatet af koncernens aktiviteter i perioden 1. januar 31. marts 2005. Odense, den 26. april 2005 Direktion: Laurids A. Jessen Adm. direktør Bestyrelse: Bjarne Hansen Formand Henrik Lind Bjarne Nielsen Vagn Rosenkilde VT Holding A/S, Fondsbørsmeddelelse nr. 05/2005 Side 2
Hovedtal for koncernen (urevideret) (mio. kr.) Resultatopgørelse 2005 2004 2004 1. kvartal 1. kvartal Hele året Nettoomsætning 286,2 365,4 1.543,9 Resultat af primær drift 18,9 15,8 80,1 Særlige poster, netto 0 0 106,1 Resultat før finansielle poster 17,7 15,8 186,2 Finansielle poster, netto 3,6-1,3 4,9 Ordinært resultat før skat 21,3 14,5 191,1 Resultat før skat og efter minoritetsinteresser 16,0 10,9 185,5 Balance Anlægsaktiver 277,8 619,2 280,5 Omsætningsaktiver 1.040,6 828,0 1.033,8 Aktiver i alt 1.318,4 1.447,2 1.314,3 Egenkapital 877,7 811,5 862,2 Minoritetsinteresser 55,9 50,7 50,6 Hensatte forpligtelser 29,9 40,0 27,7 Langfristede gældsforpligtelser 63,0 26,7 69,4 Kortfristede gældsforpligtelser 291,9 518,3 304,4 Passiver i alt 1.318,4 1.447,2 1.314,3 Nøgletal Overskudsgrad 6,6% 4,3% 5,2% Indre værdi ultimo pr. aktie, kr. 386,0 356,9 379,1 Egenkapitalforrentning før skat (p.a.) 7,4% 5,4% 22,4% Soliditet 66,6% 56,1% 65,6% Hoved- og nøgletal for koncernen omfatter de selskaber, som juridisk indgår i VT Holding koncernen på de pågældende tidspunkter. Sammenligningstallene for 1. kvartal 2004 og hele året 2004 er således ikke reguleret for frasalg af selskaber i efterfølgende perioder. Ved udarbejdelsen af delårsrapporten er regnskabspraksis ændet i forhold til den foregående årsrapport. Se afsnittet nedenfor om overgang til regnskabsaflæggelse efter de internationale regnskabsstandarder (IFRS). VT Holding A/S, Fondsbørsmeddelelse nr. 05/2005 Side 3
Egenkapitalforklaring (mio. kr.) 2005 2004 2004 1. kvartal 1. kvartal Hele året Egenkapital ved periodens start 862,2 799,2 793,1 Periodens resultat * 16,0 10,9 159,9 Opkøb af egne aktier 0,0 0,0 0,0 Goodwill ved virksomhedssalg 0,0 0,0 0,0 Valutakursreg. samt værdireg. af sikringsinstrumenter -0,5 1,4 0,2 Udloddet udbytte 0,0 0,0-91,0 Egenkapital ved periodens slutning 877,7 811,5 862,2 * Der beregnes ikke skat af resultatet ved delårsrapporter, årsresultater er efter skat. Koncernoversigt VT Holding A/S har dags dato følgende aktive datterselskaber: Gram Commercial A/S (100%) SDC DanDisc a/s (63,12%) SKAKO A/S (100%) WorldLift Industries A/S (100%) Overgang til regnskabsaflæggelse efter internationale regnskabsstandarder VT Holding har, i overensstemmelse med EU s forordninger, i delårsrapporten for januar kvartal 2005 anvendt de internationale regnskabsstandarder IFRS principper for indregning og måling. Dette har medført at aktier optages til kostpris og negativ goodwill indtægtsføres i erhvervelsesåret. Der er udarbejdet en åbningsbalance pr. 1. januar 2005 indeholdende de ændringer som overgangen til IFRS medfører. Åbningsbalancen vedlægges som bilag og er tillige anvendt som sammenligningstal for året 2004 i ovenstående oversigt. Ligeledes er sammenligningstal for 1. kvartal 2004 korrigeret i overensstemmelse med principperne for indregning og måling i IFRS. Overgangen til IFRS principper har medført, at resultatet i 1. kvartal 2005 er påvirket negativt med 0,3 mio. kr. VT Holding A/S, Fondsbørsmeddelelse nr. 05/2005 Side 4
Udviklingen i 1. kvartal 2005 VT Holding koncernen har i 1. kvartal 2005 omsat for 286 mio. kr. mod 365 mio. kr. i 1. kvartal 2004. Den lavere omsætning i 2005 er forårsaget af afhændelsen af Schades A/S, der havde en omsætning på 84 mio. kr. i 1. kvartal 2004. Når der korrigeres for virksomhedssalget er omsætningen på niveau med sidste år. I 1. kvartal 2005 udgør koncernens primære driftsresultat et overskud på 18,9 mio. kr. mod 15,8 mio. kr. i samme periode i 2004. Korrigeret for virksomhedssalget er der realiseret en stigning i det primære driftsresultat på 8,3 mio. kr., svarende til ca. 44%. Forbedringen i det primære driftsresultat kommer væsentligst fra Gram Commercial A/S og SDC DanDisc a/s. Der henvises til omtalen af de tilknyttede virksomheder nedenfor. VT Holding koncernens ordinære resultat før skat udgør herefter 21,3 mio. kr. i 1. kvartal 2005 mod 14,5 mio. kr. i 1. kvartal 2004. VT Holding koncernens egenkapital er i løbet af 1. kvartal 2005 øget fra 862,2 mio. kr. til 877,7 mio. kr. Koncernbalancen for VT Holding A/S udgør 1.318 mio. kr. pr. 31. marts 2005, mod 1.314 mio. kr. pr. 31. december 2004. VT Holding koncernens netto rentebærende aktiver udgør 484 mio. kr. pr. 31. marts 2005 mod 454 mio. kr. ultimo 2004. Koncernens soliditet er 66,6% pr. 31. marts 2005 Forventninger til 2005 Der forventes fortsat et ordinært resultat før skat i niveauet 40-50 mio. kr. som meddelt i årsrapporten for 2004. Udvikling i koncernens tilknyttede virksomheder Gram Commercial A/S opnåede i 1. kvartal 2005 en omsætning på 55,4 mio. kr., hvilket er en forøgelse på ca. 11% i forhold til 1. kvartal 2004. Der blev realiseret et overskud før skat på 2,2 mio. kr. mod et underskud på 1,4 mio. kr. i 1. kvartal 2004. Forbedringen i driftsresultatet skyldes dels den højere omsætning, dels at bruttomarginen er øget. Den positive udvikling i den forløbne del af regnskabsåret forventes at fortsætte for året som helhed. VT Holding A/S, Fondsbørsmeddelelse nr. 05/2005 Side 5
SDC DanDisc a/s har haft et ekstraordinært godt 1. kvartal 2005. Koncernomsætningen udgjorde 112,0 mio. kr. i 1. kvartal 2005, mod 141,6 mio. kr. i samme periode af 2004, og resultat før skat blev et overskud på 14,6 mio. kr. mod 9,6 mio. kr. i 1. kvartal 2004. Forbedringen skyldes blandt andet et gunstigt produktmiks, god fremgang i datterselskaberne i Sverige, Norge og Tyskland, investeringerne i ny teknologi og produktoptimering i CD/DVD aktiviteterne samt frasalg af urentable aktiviteter i 2004. SDC DanDisc a/s forventninger til regnskabsåret 2005 er fortsat et ordinært resultat før skat på niveau med resultatet for 2004, der udgjorde 15,8 mio. Kr. Der henvises i øvrigt til SDC DanDisc a/s fondsbørsmeddelelse, som er fremsendt til Fondsbørsen den 21. april 2005. SKAKO A/S realiserede i 1. kvartal 2005 en koncernomsætning på 87,0 mio. kr., mod 74,5 mio. kr. i 1. kvartal 2004, og resultatet før skat var et overskud på 1,7 mio. kr. mod 0,8 mio. kr. i tilsvarende periode af 2004. SKAKO koncernens betondivision (SKAKO A/S i Faaborg og SKAKO Couvrot SA i Lille, Frankrig) havde i 1. kvartal en omsætning på 66,2 mio. kr. mod 53,4 mio. kr. i 1. kvartal 2004, og et overskud før skat på 1,0 mio. kr. mod et underskud på 0,9 mio. kr. i samme periode 2004. Vibrationsdivisionen, SKAKO Comessa, opnåede i 1. kvartal 2005 en omsætning på 22,3 mio. kr. mod 21,7 mio. kr. i samme kvartal 2004, og realiserede et overskud før skat på 0,7 mio. kr. mod 1,7 mio. kr. i 1. kvartal 2004. WorldLift Industries A/S, som er det nye navn for det hidtidige Denka Lift A/S, overtog i februar 2005 liftaktiviteterne i E. Falck Schmidt, Odense. WorldLift Industries har realiseret en omsætning på 31,8 mio. kr. i 1. kvartal 2005 mod 14,9 mio. kr. i 1. kvartal 2004, og resultat før skat blev et underskud på 1,8 mio. kr. mod et underskud på 1,6 mio. kr. i tilsvarende periode af 2004. Der er iværksat en turn around af aktiviteterne fra E. Falck Schmidt og en sammenkøring af de to virksomheder, herunder en flytning af hovedsædet fra Holbæk til Odense, medens der fortsat vil være produktion på begge adresser. Som følge heraf forventer WorldLift Industries nu et nulresultat for 2005, og ikke som udtrykt i årsrapporten 2004, et forbedret resultat for 2005. VT Holding A/S, Fondsbørsmeddelelse nr. 05/2005 Side 6
Resultatudvikling for koncernens datterselskaber de første 3 måneder i 2005 (mio. kr.) Gram Commercial A/S 2005 2004 SDC DanDisc a/s 2005 2004 Omsætning 55,4 50,1 Omsætning 112,0 141,6 Primær drift 2,3-0,8 Primær drift 18,0 12,5 Overskudsgrad 4,2% -1,7% Overskudsgrad 16,1% 8,8% Resultat før skat 2,2-1,4 Resultat før skat 14,6 9,6 Aktiver 152,2 175,0 Aktiver 301,2 382,2 Egenkapital 59,2 55,8 Egenkapital 146,5 134,1 SKAKO A/S 2005 2004 WorldLift Industries A/S 2005 2004 Omsætning 87,0 74,5 Omsætning 31,8 14,9 Primær drift 1,8 1,5 Primær drift -1,6-1,3 Overskudsgrad 2,1% 2,1% Overskudsgrad -5,1% -9,0% Resultat før skat 1,7 0,8 Resultat før skat -1,8-1,6 Aktiver 269,2 253,0 Aktiver 74,5 48,8 Egenkapital 135,2 127,8 Egenkapital 20,8 19,5 VT Holding A/S, Fondsbørsmeddelelse nr. 05/2005 Side 7
Åbningsbalance pr. 1. januar 2005 for VT Holding koncernen Bilag Balance Åbnings- Årsrapport Reg. jf. balance tkr. 31. december 2004 IFRS Note 1. januar 2005 AKTIVER Anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver 3.535 3.535 Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger 66.666 66.666 Tekniske anlæg og maskiner 117.551 117.551 Driftsmateriel og inventar 7.461 7.461 Indretning af lejede lokaler 2.390 2.390 Materielle anlægsaktiver under opførelse 1.801 1.801 195.869 195.869 Finansielle anlægsaktiver Andre værdipapirer 2.245-937 1 1.308 Udskudt skat 0 63.183 3 63.183 Andre tilgodehavender 16.601 16.601 Egne aktier 0 0 18.846 81.092 Anlægsaktiver i alt 218.250 280.496 Omsætningsaktiver Varebeholdninger Råvarer og hjælpematerialer 51.528 51.528 Varer under fremstilling 46.295 46.295 Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 42.778 42.778 140.601 140.601 Øvrige omsætningsaktiver Grunde og bygninger bestemt for salg 19.987 19.987 19.987 19.987 Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg 246.001 246.001 Igangværende arbejder for fremmed regning 9.029 9.029 Udskudt skat 63.183-63.183 3 0 Tilgodehavende skat 285 285 Andre tilgodehavender 262.548 262.548 Periodeafgrænsningsposter 7.146 7.146 588.192 525.009 Værdipapirer 286 286 Likvide beholdninger 347.881 347.881 Omsætningsaktiver i alt 1.096.947 1.033.764 AKTIVER I ALT 1.315.197 1.314.260 VT Holding A/S, Fondsbørsmeddelelse nr. 05/2005 Side 8
Åbningsbalance pr. 1. januar 2005 for VT Holding koncernen Bilag Balance Åbnings- Årsrapport Reg. jf. balance tkr. 31. december 2004 IFRS Note 1. januar 2005 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 45.480 45.480 Overført resultat 725.674 67 1+2 725.741 Foreslået udbytte 90.959 90.959 Egenkapital i alt 862.113 862.180 Minoritetsinteresser 50.553 50.553 Hensatte forpligtelser Udskudt skat 290 290 Andre hensatte forpligtelser 27.389 27.389 Hensatte forpligtelser i alt 27.679 27.679 Gæld Langfristede gældsforpligtelser Kreditinstitutter 58.833 58.833 Anden gæld 3.131 3.131 61.964 61.964 Kortfristede gældsforpligtelser Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser 7.449 7.449 Kreditinstitutter 55.862 55.862 Forudfaktureringer fra kunder 17.754 17.754 Leverandørgæld 131.432 131.432 Selskabsskat 16.329 16.329 Anden gæld 83.058 83.058 Periodeafgrænsningsposter 1.004-1.004 2 0 312.888 311.884 Gældsforpligtelser i alt 374.852 373.848 PASSIVER I ALT 1.315.197 1.314.260 Note 1: Værdiansættelse af aktier ændres fra indre værdi til kostpris -937 Note 2: Tilbageførsel af negativ goodwill 1.004 Egenkapitalpåvirkning i alt 67 Note 3: Reclassifikation af udskudt skat fra omsætningsaktiv til finansielt anlægsaktiv VT Holding A/S, Fondsbørsmeddelelse nr. 05/2005 Side 9