ÅRSRAPPORT 2010
INDHOLDSFORTEGNELSE Oplysninger om selskabet Oplysninger om selskabet 3 Ledelsespåtegning 5 Den uafhængige revisors påtegning 6 Hoved og nøgletal 7 Ledelsesberetning 8 Årsregnskab Anvendt regnskabspraksis 20 Resultatopgørelse 27 Balance 28 Egenkapitalopgørelse 30 Pengestrømsopgørelse 31 Noter 32 Naturgas Fyn A/S Ørbækvej 260 5220 Odense SØ www.ngf.dk Stiftelsesdato: 22. januar 2003 Bestyrelse Anker Boye, formand Hans Randstorf Jørgensen Hanne Klit Larsen Gunnar Lund Mogens Leif Christensen Steen Langkilde Møller Lars Ole Thejsen Valsøe Erik Skov Christensen John Erik Kruse Susanne Loubjerg Andersen Jeppe Fugl Ivan Bøg Direktion Bjarke Pålsson Aktionærer med mere end 5% af aktiekapitalen eller 5% af stemmerne Naturgas Fyn I/S Dattervirksomheder NGF Administration A/S Ørbækvej 260 5220 Odense SØ ejerandel 100% Naturgas Fyn Distribution A/S Ørbækvej 260 5220 Odense SØ ejerandel 100% NGF Gazelle A/S Ørbækvej 260 5220 Odense SØ ejerandel 100% NGF Gazelle Forsyning A/S Ørbækvej 260 5220 Odense SØ ejerandel 100% Moderselskab Naturgas Fyn I/S Ørbækvej 260 5220 Odense SØ CVR-nr. 10 12 35 18 Revision PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Rytterkasernen 21 5100 Odense C Bankforbindelse Danske Bank NATURGAS FYN ÅRSBERETNING 3
Mogens Christensen Bestyrelsesformand Anker Boye John Erik Kruse Lars Ole Valsøe LEDELSESPÅTEGNING Erik Skov Christensen Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Steen Møller Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2010 og resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter samt af koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2010. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Gunnar Lund Hanne Klit Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Odense, den 4. april 2011 DIREKTIONEN BESTYRELSEN Næstformand Hans Randstorf Jørgensen Bjarke Pålsson Anker Boye, formand Hans Randstorf Jørgensen Hanne Klit Larsen Gunnar Lund Mogens Leif Christensen Steen Langkilde Møller Lars Ole Thejsen Valsøe Erik Skov Christensen John Erik Kruse Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem Susanne Loubjerg Andersen Jeppe Fugl Ivan Bøg Susanne Loubjerg Jeppe Fugl Villumsen Ivan Bøg 4 NATURGAS FYN ÅRSBERETNING 5
Tallene er for 2008 og 2007 prorata konsolideret med 50% af NGF Gazelle A/S koncernen. Ejerandelen for NGF Gazelle A/S koncernen blev i 2006 reduceret fra 70% til 50%. Driftsposterne er for 2006 og tidligere således indregnet med 100%, i den periode man besad aktiemajoriteten reduceret for minioritetsandele. Hvad angår balanceposterne indgår NGF Gazelle A/S koncernen som en kapitalandel i 2006 med 100% reduceret for minioritetsandele. Den uafhængige revisors påtegning Hoved og nøgletal Til aktionærerne i Naturgas Fyn A/S Vi har revideret koncernregnskabet, årsregnskabet og ledelsesberetningen for Naturgas Fyn A/S for regnskabsåret 1. januar 31. december 2010. Koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for henholdsvis koncernen og selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet samt ledelsesberetningen udarbejdes efter årsregnskabsloven. Bestyrelsens og direktionens ansvar for koncernregnskabet, årsregnskabet og ledelsesberetningen Bestyrelsen og direktionen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven, og en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge et koncernregnskab, et årsregnskab og en ledelsesberetning uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Revisors ansvar og den udførte revision Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at koncernregnskabet og årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i koncernregnskabet, i årsregnskabet og i ledelsesberetningen. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet, i årsregnskabet og i ledelsesberetningen, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og aflæggelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede, samt for udarbejdelse af en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af bestyrelsen og direktionen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af bestyrelsen og direktionen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af koncernregnskabet, årsregnskabet og ledelsesberetningen. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2010 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter samt koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december 2010 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Odense, den 4. april 2011 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Torben Wied statsautoriseret revisor Jesper Lund statsautoriseret revisor Hovedtal (TDKK) 2010 2009 2008 2007 2006 Resultat Nettoomsætning 1.249.374 634.646 887.570 757.937 783.699 Bruttofortjeneste 243.717 186.779 93.304 70.955 150.211 EBITDA 193.790 138.031 39.461 21.476 112.724 Afskrivninger ekskl. goodwill 58.352 58.527 94.559 51.217 62.351 Resultat før goodwillafskrivninger (EBITA) 135.438 79.504-55.098-29.741 50.373 Goodwill afskrivning 16.551 3.524 3.000 3.000 2.000 Resultat før finansielle poster (EBIT) 118.887 75.980-58.098-32.741 48.373 Finansielle poster -51.546-48.398-37.689-36.065-30.518 Resultat før skat 67.341 27.582-95.787-68.806 12.188 Årets resultat 50.314 20.256-78.256-55.867 184 Årets pengestrømme Pengestrømme fra: Driftsaktivitet 223.360 66.536 11.948 31.645 111.669 Investeringsaktivitet -23.361-47.940-22.962-7.117-82.154 Frie pengestrømme 199.999 18.596-11.014 24.528 29.515 Balance Egenkapital, ultimo 202.349 177.736 147.998 232.622 289.698 Samlede aktiver 1.663.399 1.594.301 1.424.643 1.522.837 1.478.899 Årets investeringer 23.361 47.940 22.962 7.117 82.154 Nettoarbejdskapital 8.005 93.131 89.648 87.462 N/A Nettorentebærende gæld 760.761 926.475 964.142 875.021 896.552 Antal medarbejdere pr. 31.12. 66 61 75 75 75 Nøgletal Bruttomargin 19,5 29,4 10,5 9,4 19,2 EBITDA margin 15,5 21,7 4,4 2,8 14,4 EBITA margin 10,8 12,5-6,2-3,9 6,4 Overskudsgrad (EBITmargin) 9,5 12,0-6,5-4,3 6,2 Afkastningsgrad 7,3 5,0-3,9-2,2 3,3 Likviditetsgrad 122,3 150,0 278,6 301,7 570,5 Soliditetsgrad 12,2 11,1 10,4 15,3 19,6 Egenkapitalens forrentning 26,5 12,4 N/A N/A 0,1 For 2009 er tallene med Switch.dk A/S frem til 30. juni 2009, og for NGF Gazelle A/S koncernen frem til 31. oktober 2009 indregnet med 50%, herefter er indregnet med 100%. Definitioner på nøgletal: Nettorentebærende gæld: Rentebærende forpligtelser modregnet rentebærende aktiver Nettoarbejdskapital: (varebeholdninger + tilgodehavender fra salg + andre tilgodehavender + periodeafgrænsninsgposter) (modtagne forudbetalinger + leverandørgæld + anden gæld + periodeafgrænsningsposter) Bruttomargin: Bruttofortjeneste / Nettoomsætningen * 100 EBITDA margin: EBITDA / Nettoomsætning * 100 EBITA margin: EBITA / Nettoomsætningen * 100 Overskudsgrad (EBITmargin): Resultat før finansielle poster (EBIT) / Nettoomsætningen * 100 Afkastningsgrad: Resultat før finansielle poster / Gennemsnitlige samlede aktiver * 100 Likviditetsgrad: Omsætningsaktiver / Kortfristet gæld * 100 Soliditetsgrad: Egenkapital / Samlede aktiver * 100 Egenkapitalens forrentning: Årets resultat / Årets gennemsnitlige egenkapital * 100 6 7
Ledelsesberetning Præsentation af virksomheden Naturgas Fyn A/S koncernen er ejet af de otte fynske kommuner gennem Naturgas Fyn I/S, som blev etableret i 1979. Naturgas Fyn A/S omsatte i 2010 for DKK 1.249 mio. og beskæftigede ved årets udgang 66 ansatte. Naturgas Fyn A/S virksomhed består af to adskilte forretningsområder, der begge har naturgas som kerneaktivitet: Naturgas Fyn Distribution A/S samt NGF Gazelle A/S koncernen. Naturgas Fyn Distribution A/S har eneret til at drive naturgasdistributionsvirksomhed på Fyn i henhold til bevilling fra Ener gistyrelsen og distribuerer årligt ca. 203 mio. m 3 naturgas til omkring 35.000 fynske distributionskunder. Dette svarer til ca. 6 % af den samlede danske naturgas distribution. Naturgas Fyn A/S koncernen består af nedenstående selskaber: Naturgas Fyn I/S Naturgas Fyn A/S NGF Administration A/S Naturgas Fyn Distribution A/S NGF Gazelle A/S NGF Gazelle Forsyning A/S 8 NATURGAS FYN ÅRSBERETNING 9
Ledelsesberetning Naturgas Fyn I/S Naturgas Fyn I/S ejes 100% af de otte fynske kommuner, hvor de tre største ejere er Odense, Assens og FaaborgMidtfyn med andele på henholdsvis 26%, 16% og 14% af indskudskapitalen (ejerandelen) i Naturgas Fyn I/S (se cirkeldiagram). Naturgas Fyn A/S Naturgas Fyn A/S er koncernens holdingselskab og ejer 100 % af aktierne i datterselskaberne Naturgas Fyn Distribution A/S og NGF Administration A/S. Naturgas Fyn A/S ejer derudover bygningen på Ørbækvej 260 i Odense. Direktionen er ansat i Naturgas Fyn A/S. Naturgas Fyn Distribution A/S I 2005 traf Naturgas Fyn A/S koncernen en beslutning om at udskille aktiviteterne inden for distributionsbevillingen i et separat datterselskab 100 % ejet af Naturgas Fyn A/S. Med denne ændring i selskabsstrukturen blev der skabt en klarere adskillelse af distributionsaktiviteterne fra koncernens øvrige aktiviteter i overensstemmelse med naturgasforsyningslovens principper om funktionsadskillelse. Selskabet har gennem bevillingen, med en varighed på 20 år frem til 2023, eneret på at drive distributionsvirksomhed på Fyn. Derefter kan Naturgas Fyn Distribution A/S ansøge om fornyet bevillingsperiode. Der er i løbet af projektperioden blevet investeret ca. DKK 1,3 mia. (svarende til ca. DKK 2,6 mia. i 2010 priser) i distributionsnettet, som består af mere end 50 M/Rstationer, ca. 300 km forsyningsledninger (16 bar), 1.500 km distributionsnet (4 bar) og 650 km stikledninger samt ca. 35.000 målere og regulatorer. Distributionen af gas foretages for kunder, som forsynes af såvel NGF Gazelle A/S og NGF Gazelle Forsyning A/S, samt for kunder på Fyn som forsynes af andre aktive naturgasleverandører. NGF Administration A/S Selskabet varetager servicefunktionerne for de øvrige selskaber i koncernen, herunder kundeservice, fakturering, IT, økonomistyring samt drift og vedligeholdelse af naturgasnettet. 64 af Naturgas Fyn A/S koncernens i alt 66 medarbejdere var ultimo 2010 ansat i NGF Administration A/S og består primært af teknisk og administrative medarbejdere. Selskabet ejer gashandelsselskabet NGF Gazelle A/S 100 %. NGF Gazelle A/S NGF Gazelle A/S er et handelsselskab, som sælger naturgas til kunder i hele Danmark. NGF Gazelle A/S ejer 100 % af aktierne i NGF Gazelle Forsyning A/S. Tilsammen har selskaberne i NGF Gazelle A/S koncernen knap 40.000 kunder. NGF Gazelle Forsyning A/S NGF Gazelle Forsyning A/S har i 2010 i henhold til bevilling forsynet kunder på Fyn på regulerede vilkår. Serviceaftaler mellem selskaberne For at optimere driften i koncernen og undgå dobbeltfunktioner er der indgået en række serviceaftaler mellem selskaberne i koncernen om en række ydelser som bl.a.: økonomistyring, kundeservice, IT, HR, sourcing af gas, markedsføring, teknik, husleje og biler. Outsourcing af serviceopgaver Naturgas Fyn har i 2010 outsourcet overvågningen af naturgasdistributionsnettet samt drift og servicering af koncernens IT-hardware. Nordfyns Kommune 5,9% Odense Kommune 25,7% Nyborg Kommune 7,9% Assens Kommune 16,1% Kerteminde Kommune 8,4% Faaborg-Midtfyn Kommune 14,2% Middelfart Kommune 8,8% Svendborg Kommune 13,0% 2010 10 NATURGAS FYN ÅRSBERETNING 11
Ledelsesberetning Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Naturgas Fyn A/S koncernens omsætning blev i 2010 på DKK 1.249 mio. mod DKK 635 mio. i 2009. Moderselskabets omsætning blev DKK 13 mio. i 2010 mod DKK 10 mio. i 2009. Koncernens resultatopgørelse for 2010 udviser et overskud efter skat på DKK 50 mio. mod et overskud efter skat på DKK 20 mio. i 2009. Resultatet for 2010 anses for tilfredsstillende, og er det bedste siden år 2000. Se grafer modsat side. Videre udvikling af hjemmesiden NGF idriftsatte nye hjemmesider for Naturgas Fyn A/S koncernens selskaber, for at øge omverdenens adgang til relevant information fra koncernen. Dette projekt er fortsat ind i 2011, hvor der arbejdes på at gøre hjemmesiden endnu mere tilgængelig og bl.a. øge muligheden for, at kunderne i højere grad via hjemmesiden vil få mulighed for selvbetjening. Naturgas Fyn A/S website: www.ngf.dk Energispareaftale Sammen med de øvrige net og distributionsselskaber indenfor el, fjernvarme, naturgas og olie blev der i november 2009 indgået en aftale med Klima- og Energiministeren om en stærkt forøget energispareindsats. Selskabernes energisparemål er blevet mere end fordoblet, og har resulteret i et energisparebidrag i forbindelse med distributionstariffen, da indsatsen skal betales af slutkunderne af energi. Naturgas Fyn har i relation til energispareindsatsen iværksat en række tiltag bl.a. tilskud til en ny gasinstallation, som pt. er gasmarkedets højeste, samt idriftsat en finansieringsordning i forbindelse med kundernes installation af en ny gaskedel til en konkurrencedygtig rentesats. Naturgas Fyn har realiseret de definerede energisparemål via intern og ekstern rådgivning. Deltagelse i nationale og internationale energifora Naturgas Fyn A/S retablerede i 2008 samarbejdet med de øvrige danske naturgasselskaber. Primo 2009 blev der desuden indgået en samarbejdsaftale om den løbende deltagelse i aktiviteterne i Dansk Gasteknisk Center A/S (DGC) regi. Naturgas Fyn A/S har i marts 2010 købt en aktieandel i DGC svarende til 6 %, som følge heraf har Naturgas Fyn A/S fået bestyrelsesrepræsentation i DGC A/S. Købet af aktieandelen skyldes Naturgas Fyn A/S ønske om mere aktivt, at kunne påvirke DGCs videre arbejde inden for naturgassektoren. Naturgas Fyn A/S deltager løbende i nationale og internationale energifora, som f.eks. GEODE, med fokus på opbygning af fremtidige samarbejdsrelationer. Naturgas Fyn er i 2011 sammen med en række øvrige aktører hovedsponsor til den internationale gastekniske konference EGATEC. DKK MIO. 1.200 1.000 800 600 400 200 0 DKK MIO. 100 80 60 40 20 0-20 -40-60 -80-100 Naturgas Fyn koncernens omsætning 2000-2010 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Naturgas Fyn koncernens resultater før skat 2000-2010 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 12 NATURGAS FYN ÅRSBERETNING 13
Ledelsesberetning Naturgas Fyn Distribution A/S Naturgas Fyn Distribution A/S driver naturgasdistributionsnettet på Fyn, som selskabet anlagde i 1980 erne. Efterfølgende har selskabet udbygget dette yderligere i forbindelse med udstykninger og stikledninger til nye kunder. Distributionsselskabet har ansvaret for en sikker og pålidelig distribution af naturgas til de fynske slutkunder. I henhold til naturgasforsyningsloven fastsætter Energitilsynet den årlige indtægtsramme for Naturgas Fyn Distribution A/S til dækning af renter, afdrag, driftsudgifter, afskrivninger og investeringer i forbindelse med vedligeholdelse og udbygning af den fynske gasinfrastruktur. Indtægtsrammereguleringen giver endvidere selskabet mulighed for at opnå ekstraordinære effektiviseringsgevinster på drifts og finansieringsomkostninger. Årets omsætning og resultat skal derfor ses på baggrund af, at Naturgas Fyn Distribution A/S distributionstariffer er fastlagt, så de med de forventede distribuerede naturgasmængder indbringer det provenu, som Naturgas Fyn Distribution A/S, i henhold til indtægtsrammen udmeldt af Energitilsynet, er berettiget til at opkræve hos kunderne. Naturgas Fyn Distributions A/S omsætning blev i 2010 DKK 215 mio. mod DKK 149 mio. i 2009. Årets resultat blev i 2010 et overskud på DKK 30 mio. efter skat mod et underskud på DKK 10 mio. efter skat i 2009. Der blev i 2010 distribueret i alt 203 mio. m3 naturgas mod 181mio. m3 naturgas i 2009. Stigningen i gasafsætningen på Fyn kan tilskrives det kolde vejr i såvel de første måneder i 2010 som det kolde vejr i november og december. Det har bevirket, at de distribuerede mængder er ca. 16 % højere end budgetteret. De i perioder høje elpriser på elmarkedet har haft en positiv effekt på afsætningen af naturgas til på de decentrale og industrielle kraftvarmeværker. Biogas på naturgasnettet Naturgas Fyn A/S ser positivt på muligheden for, at indføre opgraderet naturgas i distributionsnettet. Selskabet har tidligere deltaget i et forsøgsprojekt støttet af Energistyrelsen om afprøvning af opgraderingsteknologi. Såfremt der skabes et kommercielt grundlag for anvendelse af opgraderingsteknologier i relation til store biogasfællesanlæg, vil det kunne gøre det muligt at producere store mængder biogas uafhængig af et nærliggende varmemarked og et jævnt varmebehov. Der er behov bl.a. forbedrede tilskudsordninger, som sikrer rentabiliteten i etableringsfasen, ved investering i opgraderingsanlæg. En anvendelse af opgraderet biogas kan understøtte distributionsselskabernes forretningsgrundlag til gavn for distributionstariffernes udvikling. Naturgas Fyn A/S samarbejder gerne med fynske interesser om realisering af opgraderingsprojekter på et kommercielt bæredygtigt grundlag. Naturgas Naturgas Fyn A/S ser også gerne, at der arbejdes med mulig- Med resultatet for 2010 er den akkumulerede underdækning nedbragt fra ca. DKK 83 mio. ultimo 2009 til foreløbig ca. DKK 45 mio. ultimo 2010. Naturgas Fyn forventer i løbet af 2011 at have opkrævet den akkumulerede underdækning, hvorefter der bliver mulighed for at kunne reducere distributionstarifferne. Resultatet i datterselskabet Naturgas Fyn Distribution A/S er via lovgivningen og indtægtsrammerne fra Energitilsynet Der er i Danmark etableret et fuldt udbygget naturgasdistributionsnet og samlet set foretaget investeringer i gasinfrastrukturen på ca. DKK 47 mia. i 2009 priser. Naturgas Fyn Distribution A/S finder på denne baggrund det problematisk, at man kan ændre områdeafgræsningen mellem individuel naturgas og fjernvarme, såfremt kommunalbestyrelsen vurderer, at det samfundsøkonomiske resultat taler imod opretholdelse af naturgasforsyningen og samtidig vurderer, at Naturgas Fyn Distribution A/S økonomi ikke forrykkes væsentligt. hederne for at anvende naturgas som brændsel til køretøjer, hvilket vil kunne bidrage til udnyttelsen af naturgasnettets kapacitet og arbejder med muligheden for at i driftssætte et anlæg til påfyldning af naturgas på køretøjer i løbet af 2011. NGF Gazelle A/S NGF Gazelle A/S øgede i 2010 sin markedsandel på det danske gasmarked og opnåede et resultat efter skat på DKK 18 mio. Resultatet betragtes som tilfredsstillende. fastlagt således, at selskabet i overensstemmelse med rammebetingelserne med en åbningsbalance og en fastlagt annuitet giver underskud, i en periode, hvor rentebyrden fortsat er stor. I takt med at selskabets gæld afvikles, vil der løbende opstå positive driftsresultater frem mod 2025, hvor gælden Selskabet finder det problematisk, at der kan godkendes relativt investeringstunge fjernvarmeprojekter med en spinkel og i nogle tilfælde tvivlsom samfundsøkonomisk fordel, som vil fortrænge naturgassen, således at de resterende gaskunder får en højere regning for distribution af naturgas. Risici for NGF Gazelle A/S Driftsrisici NGF Gazelle A/S skal som handelsselskab løbende skaffe sig adgang til gasleverancer og balanceredskaber på markedsvilkår. forventes afviklet. Naturgas Fyn Distribution A/S modtog i 2010 den endelige afgørelse fra Energiklagenævnet, som afgjorde, at der ikke var hjemmel i naturgasforsyningsloven til at afskære Natur gas Fyn fra forrentning af indskudskapitalen i perioden 20052010. Ændringen af naturgasforsyningsloven, som blev vedtaget sommeren 2010, indebærer, at der alene kan afskæres fra den fremadrettede forrentning i indskudskapitalen i perioden 20112014. Afgørelsen indebærer, at en forrentning af ejerkommunernes indskudskapital i perioden 2005 til 2010 på i alt DKK 19 mio. kan opretholdes. Projektforslag om konvertering fra naturgas til fjernvarme Der har også i 2010 været fremlagt projektforslag om ændring af områdeafgrænsningen imellem naturgasforsyning og fjernvarmeforsyning. Naturgas Fyn Distribution A/S har vurderet, hvorvidt grundlaget for at ændre områdeafgrænsningen har været til stede. I sager, hvor selskabet har vurderet, at det samfundsøkonomiske resultat var utilstrækkeligt, eller hvor en realisering af projektforslaget ville have væsentlige negative økonomiske konsekvenser for Naturgas Fyn Distribution A/S i kraft af udhuling af grundlaget for allerede afholdte investeringer, er der gjort indsigelser imod projektforslagene. I nogle Forretningsudvikling Markedsrisici Det er afgørende for NGF Gazelle A/S position i markedet, at selskabet løbende er i stand til, at kunne tilbyde kunderne gas til konkurrencedygtige priser på vilkår, som kunderne efterspørger. I 2010 er der kommet nye aktører på gasmarkedet, hvilket har bevirket en øget konkurrence, som forventes at fortsætte fremover. Mængderisiko Udefra kommende faktorer som vejret, afgiftsændringer og lovgivning på energiområdet kan påvirke afsætningen af naturgas betydeligt. Høje priser på olie og naturgas kan også påvirke kundernes interesse i at supplere med eller skifte til alternative brændsler, hvis de har mulighed for det. NGF Gazelle A/S afdækker disse risici på en række forskellige måder: Salgsvilkårene er den primære metode. Renterisici Selskabet løber ikke nogen større renterisiko. Overskudslikviditeten placeres til renter på markedsvilkår. tilfælde er afgørelser påklaget til Energiklagenævnet. 14 NATURGAS FYN ÅRSBERETNING 15
Ledelsesberetning Prisrisici Risikoen for at udsving i valutakurser, gaspriser og oliepriser mv. påvirker NGF Gazelle A/S dækningsbidrag søges elimineret via en høj grad af overensstemmelse imellem vilkår for henholdsvis køb og salg af naturgas. Afdækning sker derudover vha. finansielle kontrakter. Kreditrisici Selskabet gennemfører en løbende kreditvurdering af kunderne, som kan resultere i afslag på kredit eller krav om forudbetaling eller sikkerhedsstillelse. Bortset fra nogle få store engagementer er der en stor spredning af kreditrisikoen på kundemassen. NGF Gazelle Forsyning A/S Energiklagenævnet hjemviste 8. november 2010 Energitilsynets afgørelse om regulering af NGF Gazelle Forsyning A/S for året 2007 til fornyet behandling i Energitilsynet. Energiklagenævnet fandt, at Energitilsynet ikke havde hjemmel til at pålægge NGF Gazelle A/S at betale DKK 13,3 mio. til NGF Gazelle Forsyning A/S for kundeoplysninger tilgået til NGF Gazelle A/S i efteråret 2006, og at NGF Gazelle Forsyning A/S skulle sikre, at værdien af kundeoplysningerne skulle komme forsyningspligtkunderne til gode. Energiklagenævnet fandt endvidere, at Energitilsynet ikke havde foretaget det skøn, over selskabets konkrete muligheder for at effektivisere på gaskøb og de øvrige forskellige omkostningsposter, som de er forpligtet til. Energitilsynet kan ikke alene anvende en matematisk model til reguleringen. Der skal tages hensyn til, at selskaberne, som sammenlignes i forbindelse med reguleringen, er uhomogene. Der skal tages hensyn til evt. manglende stordriftsfordel og de forskellige selskabers muligheder i markedet for at agere effektivt. Energitilsynet skal endelig lave en ny konkret vurdering af, om det fortsat, efter at NGF Gazelle Forsyning A/S har ændret sin model for fastsættelse af gasprisen og nedsat denne markant, er nødvendigt at pålægge NGF Gazelle Forsyning A/S at nedsætte sin aktuelle naturgaspris. I en anden sag om indregning af goodwill reguleringen for perioden 20042006 hjemviste Energiklagenævnet også Energitilsynets afgørelse i denne sag til fornyet behandling, da Energitilsynet ikke havde foretaget et tilstrækkeligt konkret skøn over selskabets muligheder for at effektivisere på afskrivninger på goodwill. Energiklagenævnet afgjorde samtidig, at goodwill kan indgå i benchmarking modellen som en omkostningspost, der kan effektiviseres på. Energitilsynet har vedrørende denne anden sag foretaget en ny behandling af sagen, hvor Energitilsynet påbaggrund af NGF Gazelle Fornyning A/S realiserede resultater i perioden vurderer, at den oprindelige afgørelse udgør en for NGF Gazelle Forsyning A/S rimelig regulering. Medarbejdertilfredshedsmåling 2010 I november 2010 gennemførte Ennova en medarbejdertilfredshedsundersøgelse for Naturgas Fyn A/S. Formålet med medarbejdertilfredshedsundersøgelsen var at få medarbejdernes vurdering af, hvor godt de trives hos Naturgas Fyn A/S. Undersøgelsesresultatet er en status på, hvor tilfredse medarbejderne er og hvor god ledelse, der er hos Naturgas Fyn A/S. Rapportens resultat er med til at give Naturgas Fyn A/S et bedre grundlag for at identificere de indsatsområder, som skal inddrages i det løbende arbejde med at skabe større tilfredsfredshed og trivsel i organisationen. Målingens resultat kan holdes op imod den medarbejdertilfredshedsundersøgelse, der blev gennemført i 2008, dog baseret på et andet analyseredskab. Resultatet i 2008 blev tolket som Middel arbejdsglæde. Her i 2010 målingen kan vi konstatere, at medarbejdertilfredshed og motivation er øget markant i organisationen, da resultatet af målingen i 2010 viser Høj arbejdsglæde. Herudover har vi benchmarket med det øvrige danske arbejdsmarked, hvor Naturgas Fyn A/S kom ud med et resultat på 74 point, mod det øvrige arbejdsmarked på 71 point. Særlige risici driftsrisici og finansielle risici Driftsrisici Naturgas Fyn A/S er som moderselskab i koncernen væsentligt påvirket af datterselskabet NGF Administration A/S resultater, som igen afhænger af resultaterne i NGF Gazelle selskaberne. Det vurderes, at der i kraft af den 20 årige distributionsbevilling (eneret på naturgasforsyning på Fyn) og principperne for indtægtsrammereguleringen ikke er nogen umiddelbar driftsrisiko for Naturgas Fyn Distribution A/S. Markedsrisici I kraft af distributionsbevillingen, herunder eneretten til distribution af gas på Fyn, er distributionsvirksomheden ikke udsat for markedsrisiko fra andre distributører af naturgas. Vi har dog de seneste år konstateret en gradvis markant reduktion af transport af naturgas i ledningsnettet på Fyn og i Danmark som helhed. Dette skyldes en række sammenfaldende faktorer højere oliepriser, anvendelse af biobrændsel og hård konkurrence på gartnerimarkedet. Introduktionen af elproduktion på markedsvilkår for de naturgasfyrede decentrale og industrielle kraftvarmeværker har medført en markant reduktion i de transporterede gasmængder. Via indtægtsrammereguleringen kan distributionsselskabet indregne en eventuel underdækning på grund af vigende mængder i de kommende års distributionstariffer. Koncernen påvirkes af resultatet i handelsselskabet NGF Gazelle A/S, som opererer på et marked med hård konkurrence om markedsandele. Rente og valutarisici Varetagelsen af lånene i den langfristede gæld i såvel moderselskabet, som i datterselskabet Naturgas Fyn Distribution A/S har stor indflydelse på koncernens økonomi på såvel kort som lang sigt. Udover den langfristede gæld i distributionsselskabet har moderselskabet Naturgas Fyn A/S en langfristet gæld til Naturgas Fyn I/S. Naturgas Fyn A/S følger en langsigtet og forsigtig lånestrategi. Målsætningen er, at sikre at de finansielle omkostninger er inden for de rammer, som er udmeldt af Energitilsynet. Energitilsynet har udmeldt en rentefastsættelsesmodel og et loft for de finansielle omkostninger via den udmeldte indtægtsramme. Energitilsynet udmeldte i 2005 en rentefastsættelsesmodel for distributionsvirksomheden, som indebærer, at selskabets låneomkostninger skal holde sig inden for et nærmere defineret benchmark. Fremadrettet vil modellen bestå af gennemsnittet af de fem forudgående års femårs swap renter for danske kroner som benchmark. På denne baggrund har Naturgas Fyn Distribution A/S gradvist tilpasset låneporteføljens rentefastsættelsesprofil, så den bedst muligt følger den udmeldte rentefastsættelsesmodel og sikrer, at de finansielle omkostninger holder sig inden for indtægtsrammen. Naturgas Fyn Distribution A/S og den øvrige koncern foretager alene lånoptagelse i DKK og EUR og løber således begrænset valutakursrisiko. Selskabets renterisici styres inden for snævre rammer med udgangspunkt i rentefølsomheden, i det af Energitilsynet udmeldte forrentningsprincip. Overskudslikviditeten placeres til renter på markedsvilkår. Kreditrisici Naturgas Fyn A/S tilgodehavender er relateret til de øvrige selskaber i koncernen. NGF Gazelle A/S samt Naturgas Fyn Distribution A/S kan blive påvirket negativt ved en forringelse af de større erhvervskunders betalingsevne, som vil kunne resultere i øgede debitortab. Kapitalberedskabet Likviditeten i koncernen er positiv og udgjorde ultimo 2010 DKK 212 mio. Koncernen har blandt andet i kraft af det 100% ejede datterselskab Naturgas Fyn Distribution A/S en betydelig langfristet anlægsgæld udover Naturgas Fyn A/S egen 16 NATURGAS FYN ÅRSBERETNING 17
Ledelsesberetning langfristede gæld. Nettogælden i Naturgas Fyn Distribution A/S vil i henhold til de kommende indtægtsrammer gradvist blive afviklet. Naturgas Fyn Distribution A/S har tilrettelagt sine tariffer, så selskabets gæld er afviklet i år 2025. Der vil over projektperioden være behov for en løbende refinansiering af den eksisterende lange gæld i Naturgas Fyn A/S, da ydelserne på låneporteføljen er størst i starten af bevillingsperioden, hvorimod indtægterne fra distributionstarifferne er jævne over bevillingsperioden. Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar efter årsregnskabslovens 99a Koncernen ønsker at leve op til lovgivning og regler på de markeder, hvor der opereres. Der er dog ikke vedtaget politikker for frivillig integrering af samfundsansvar som en del af koncernens strategi og aktiviteter, hvorfor der ikke afgives en særlig redegørelse om samfundsansvar. Begivenheder efter balancedagen Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet begivenheder, der væsentligt vil kunne påvirke vurderingen af selskabets finansielle stilling. Forventninger til 2011 Naturgas Fyn A/S koncernen vil i 2011 fortsætte videreudviklingen og effektiviseringen af virksomheden og tilpasse koncernen yderligere til varetagelsen af kerneforretningerne i relation til distribution og handel med naturgas. Naturgas Fyn A/S er endvidere opmærksom på at udnytte rentable muligheder for udvikling af forretningsområder indenfor og med nær tilknytning til naturgasvirksomhed, fx opgradering af naturgas og naturgas til transport. Reguleringen fra myndighederne stiller krav om konstante årlige effektiviseringer og reduktion af omkostningerne i distributionsselskabet Naturgas Fyn Distribution A/S. Det forventes, at resultaterne i datterselskaberne også i 2011 vil være positive og bidrage positivt til resultatet for Naturgas Fyn A/S i 2011. Der forventes et resultat i Naturgas Fyn Distribution A/S, som vil resultere i en fortsat reduktion i den akkumulerede underdækning. 18 NATURGAS FYN ÅRSBERETNING 19
Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for Naturgas Fyn A/S er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for store klasse C virksomheder. Nyerhvervede og afhændede koncernvirksomheder medtages i koncernresultatopgørelsen for ejerperioden. Sammenligningstallene korrigeres ikke for frasolgte eller nyerhvervede virksomheder. Ændring i anvendt regnskabspraksis For at give et mere retvisende billede af indtjeningsforløbet er regnskabspraksis ændret, således at indtægter på materielle anlægsaktiver indtægtsføres over aktivets forventede levetid. Ændringen af regnskabspraksis har medført en øget balancesum på DKK 15 mio. (2009: DKK 11 mio.). Resultatet og egenkapitalen er uændret, idet indtægten opvejes af en tilsvarende øget afskrivning på materielle anlægsaktiver. Sammenligningstallene er tilpasset den ændrede regnskabspraksis. Bortset herfra er anvendt regnskabspraksis uændret i forhold til sidste år. Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden. Anskaffelsessummen opgøres til det kontante vederlag og/eller kursværdien af egne aktier erlagt som betaling med tillæg af direkte henførbare omkostninger. Betingede betalinger indregnes med det beløb, der forventes betalt. Identificerbare aktiver og forpligtelser i de overtagne virksomheder optages til handelsværdien på anskaffelsestidspunktet. En resterende forskel mellem anskaffelsessummen og koncernens andel af nettoværdien af de identificerbare aktiver og forpligtelser er goodwill eller negativ goodwill. I opgørelsen indregnes omstruktureringshensættelser relateret til den overtagne virksomhed, såfremt omstruktureringen er besluttet og offentliggjort på overtagelsestidspunktet. Rapporteringsvaluta Årsrapporten er aflagt i danske kroner. Konsolidering Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Naturgas Fyn A/S og virksomheder, hvori moderselskabet direkte eller indirekte besidder mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde har en bestemmende indflydelse. Valutaomregning Transaktioner i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter transaktionsdagens kurs. Monetære aktiver og forpligtelser i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter balancedagens valutakurser. Realiserede og urealiserede valutakursgevinster og tab indgår i resultatopgørelsen under finansielle poster. De tilknyttede virksomheders regnskaber er udarbejdet efter den samme regnskabspraksis, som er benyttet i moderselskabet. Koncernregnskabet udarbejdes ved at sammendrage regnskaber for moderselskabet og de tilknyttede virksomheder ved sammenlægning af regnskabsposter med ensartet indhold. Koncerninterne indtægter, udgifter, tab, avancer samt mellemværender elimineres. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier indgår som henholdsvis andre tilgodehavender og anden gæld. Kursregulering af afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af dagsværdien af indregnede finansielle aktiver eller forpligtelser tillægges/fradrages den regnskabsmæssige værdi af det sikrede aktiv/forpligtelse. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af den tilknyttede virksomheds regnskabsmæssige værdi. Kursregulering af afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af forventede fremtidige pengestrømme oplyses i en note. 20 NATURGAS FYN ÅRSBERETNING 21
Anvendt regnskabspraksis Kursregulering til dagsværdi af afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes i resultatopgørelsen. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Indtægter ved distribution og salg af naturgas indgår i nettoomsætningen på tidspunktet for levering og risikoens overgang, såfremt indtægten kan opgøres pålideligt. Omsætningen opgøres efter fradrag af moms, afgifter og rabatter. Andre driftsindtægter og -omkostninger Andre driftsindtægter og omkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktiviteter. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, ydelser på operationelle leasingkontrakter mv. Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger omfatter af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver. Anlægsaktiverne afskrives lineært på grundlag af kostprisen baseret på nedenstående vurdering af brugstiderne. Goodwill afskrives over den vurderede økonomiske levetid, der fastsættes på baggrund af en vurdering af bl.a. virksomhedens karakter, markedsposition, branchens stabilitet og afhængighed af nøglemedarbejdere. De immaterielle anlægsaktive<r afskrives lineært over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af brugstiderne: brugstid IT-projekter, licenser mv. 3 år Goodwill 15 år De materielle anlægsaktiver afskrives lineært over de enkelte aktivers forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af brugstiderne: brugstid Bygninger 5-50 år Fordelingsnet, distributionsnet og stikledninger 40 år M/R-stationer 15 år Målere og regulatorer 15 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-5 år Fortjeneste eller tab ved afhændelse af anlægsaktiver indregnes i resultatopgørelsen under afskrivninger. Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter renteindtægter og omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og tab vedrørende værdipapirer, finansielle instrumenter og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af realkreditlån samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen mv. Skat Skat af årets resultat omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige indkomst samt årets regulering af udskudt skat. Aktuel og udskudt skat vedrørende egenkapitalbevægelser indregnes direkte i egenkapitalen. Moderselskabet og de danske tilknyttede virksomheder er sambeskattede. Den danske selskabsskat fordeles mellem overskuds og underskudsgivende danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomst (fuld fordeling). Moderselskabet fungerer som administrationsselskab for sambeskatningskredsen, således at moderselskabet forestår afregning af skatter mv. til de danske skattemyndigheder. Sambeskattede selskaber med overskydende skat godtgøres som minimum i henhold til de gældende satser for rentegodtgørelser af administrationsselskabet, ligesom sambeskattede selskaber med restskat som maksimum betaler et tillæg i henhold til de gældende satser for rentetillæg til administrationsselskabet. Balancen Immaterielle anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver omfatter softwarelicenser og andre erhvervede rettigheder. Immaterielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af og nedskrivninger. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver omfatter grunde og bygninger, distributionsanlæg samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar. Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Renteomkostninger (byggerenter) på lån til finansiering af fremstilling af materielle anlægsaktiver indregnes i kostprisen over fremstillingsperioden. Der foretages nedskrivningstest på materielle anlægsaktiver, såfremt der er indikationer for værdifald. Nedskrivningstesten foretages for hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Aktiverne nedskrives til det højeste af aktivets eller aktivgruppens kapitalværdi og nettosalgspris (genindvindingsværdi), såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles efter den indre værdis metode til den forholdsmæssigt ejede andel af virksomhedernes egenkapital med tillæg af koncerngoodwill og fradrag for koncerninterne avancer og negativ goodwill. Virksomheder med negativ egenkapital måles til 0. Den til den negative værdi svarende forholdsmæssige andel modregnes i eventuelle tilgodehavender. Beløb herudover indregnes under posten hensatte forpligtelser, såfremt der hæftes for gælden hos de tilknyttede virksomheder. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris på grundlag af vejet gennemsnit eller til nettorealisationsværdi, hvis denne er lavere. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter forudbetalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Egenkapital Udbytte, som foreslås udbetalt for regnskabsåret, præsenteres som en særskilt post under egenkapitalen. 22 NATURGAS FYN ÅRSBERETNING 23
Anvendt regnskabspraksis Selskabsskat Aktuelle skatteforpligtelser indregnes i balancen som beregnet skat af årets forventede skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte acontoskatter. Hensættelse til udskudt skat beregnes med 25% af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier bortset fra midlertidige forskelle, som opstår på anskaffelsestidspunktet for aktiver og forpligtelser, og som hverken påvirker resultat eller den skattepligtige indkomst, samt midlertidige forskelle på ikkeafskrivningsberettiget goodwill. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, som de forventes at blive udnyttet med, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser. Hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser omfatter primært forventede omkostninger til nedtagning af anlægsaktiver (abandonment), som anvendes til distribution af naturgas. Modposten til den hensatte abandonment indregnes sammen med aktivet. Hensatte forpligtelser indregnes, når virksomheden på balancedagen har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at indfrielse vil medføre et forbrug af virksomhedens økonomiske ressourcer. Forpligtelsen vedrørende abandonment justeres løbende for at afspejle ændringer i krav og prisniveau mv. Finansielle gældsforpligtelser Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved låneoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. Rentebærende gæld måles efterfølgende til amortiseret kostpris opgjort på basis af den effektive rente på lånoptagelsestidspunktet. Anden gæld måles efterfølgende til amortiseret kostpris svarende til den nominelle restgæld. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser omfatter modtagne betalinger vedrørende indtægter i efterfølgende regnskabsår. Pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelsen viser virksomhedens pengestrømme for året, årets forskydning i likvider samt selskabets likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet præsenteres indirekte og opgøres som årets resultat reguleret for ikkekontante driftsposter, ændring i driftskapitalen, betalte finansielle og ekstraordinære poster samt betalte selskabsskatter. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af anlægsaktiver, værdipapirer henført til investeringsaktivitet samt modtaget udbytte fra associerede virksomheder. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter udbyttebetalinger til aktionærer, kapitalforhøjelser og nedsættelser samt optagelse af lån og afdrag på rentebærende gæld. Likvider omfatter likvide beholdninger samt kortfristede værdipapirer med ubetydelig risiko for værdiændringer. Segmentoplysninger Der gives segmentoplysninger om forretningsområder. Segmentopdelingen er i overensstemmelse med virksomhedens interne rapportering og ansvarsområder. Segmenttallene er udarbejdet efter samme praksis som koncernregnskabet, og de rapporterbare segmenter er identiske med sidste års rapporterbare segmenter. 24 25
Regnskab 2010 Koncern og moderselskab Resultatopgørelse 1. januar - 31. december koncern moderselskab 2010 2009 2010 2009 Note TDKK TDKK TDKK TDKK Nettoomsætning 1 1.249.374 634.646 13.232 10.219 Andre driftsindtægter 6.450 8.321 31 0 Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer 969.138 428.816 0 0 Andre eksterne omkostninger 42.969 27.372 10.856 10.278 Bruttofortjeneste 243.717 186.779 2.407-59 Personaleomkostninger 2 41.632 45.365 5.230 6.609 Af og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver 3 74.903 62.051 1.725 729 Andre driftsomkostninger 8.295 3.383 0 0 Resultat før finansielle poster 118.887 75.980-4.548-7.397 Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 9 0 0 56.394 28.342 Finansielle indtægter 4 16.023 26.760 832 6.767 Finansielle omkostninger 5 67.569 75.158 10.610 11.744 Resultat før skat 67.341 27.582 42.068 15.968 Skat af årets resultat 6 17.027 7.326-8.246-4.288 Årets resultat 50.314 20.256 50.314 20.256 Resultatdisponering. Det disponible beløb udgør: moderselskab 2010 2009 TDKK TDKK Overført fra tidligere år 87.735 57.998 Årets bevægelser på overført resultat, jf. egenkapitalopgørelsen -25.700 9.482 Årets resultat 50.314 20.256 Til disposition 112.349 87.736 foreslås af bestyrelsen disponeret således: Nettoopskrivning efter indre værdis metode 470 0 Overført resultat 111.879 87.736 Disponeret 112.349 87.736 26 REGNSKAB KONCERN OG MODERSELSKAB ÅRSBERETNING 27
Balance Balance pr. 31. december koncern moderselskab pr. 31. december koncern moderselskab 2010 2009 2010 2009 Note TDKK TDKK TDKK TDKK 2010 2009 2010 2009 Note TDKK TDKK TDKK TDKK Aktiver Anlægsaktiver ITprojekter, licenser mv. 4.014 0 0 0 Goodwill 33.594 50.145 0 0 Immaterielle anlægsaktiver under udførelse 1.533 0 0 0 Passiver Egenkapital Aktiekapital 11 90.000 90.000 90.000 90.000 Nettoopskrivning efter indre værdis metode 0 0 470 0 Overført resultat 112.349 87.736 111.879 87.736 Immaterielle anlægsaktiver 7 39.141 50.145 0 0 Egenkapital i alt 202.349 177.736 202.349 177.736 Grunde og bygninger 31.396 28.075 31.396 28.075 Distributionsanlæg 857.857 884.958 0 0 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 1.489 20.950 97 163 Materielle anlægsaktiver under udførelse 1.698 382 0 0 Hensatte forpligtelser Andre hensatte forpligtelser 31.215 36.171 0 0 Negative kapitalandele i dattervirksomheder 9 0 0 0 14.459 Materielle anlægsaktiver 8+14 892.440 934.365 31.493 28.238 Hensatte forpligtelser i alt 31.215 36.171 0 14.459 Kapitalandele i dattervirksomheder 0 0 420.518 404.520 Andre værdipapirer og kapitalandele 457 0 457 0 Finansielle anlægsaktiver 9 457 0 420.975 404.520 Anlægsaktiver i alt 932.038 984.510 452.468 432.758 Gældsforpligtelser Kreditinstitutter 12 580.049 723.193 0 0 Gæld til moderselskab 12 251.675 250.727 251.675 250.727 Langfristede gældsforpligtelser 831.724 973.920 251.675 250.727 Omsætningsaktiver Varebeholdninger 64.264 62.903 0 0 Varebeholdninger 64.264 62.903 0 0 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 399.017 213.066 71 0 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 0 0 9.700 2.827 Andre tilgodehavender 1.052 31.470 308 93 Udskudt skatteaktiv 54.282 62.741 4.537 5.699 Periodeafgrænsningsposter 10 739 1.589 118 418 Tilgodehavender 455.090 308.866 14.734 9.037 Likvide beholdninger 212.007 238.022 218 10.124 Omsætningsaktiver i alt 731.361 609.791 14.952 19.161 Aktiver i alt 1.663.399 1.594.301 467.420 451.919 Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser 12 140.448 190.000 0 0 Modtagne forudbetalinger fra kunder 700 160 0 0 Leverandører af varer og tjenesteydelser 284.194 120.878 4.020 2.130 Gæld til tilknyttede virksomheder 596 577 5.287 678 Anden gæld 155.748 81.586 3.811 5.911 Periodeafgrænsningsposter 13 16.425 13.273 278 278 Kortfristede gældsforpligtelser 598.111 406.474 13.396 8.997 Gældsforpligtelser i alt 1.429.835 1.380.394 265.071 259.724 Passiver i alt 1.663.399 1.594.301 467.420 451.919 Sikkerhedsstillelser og eventualforpligtelser 14 Nærtstående parter 15 Honorar til selskabets generalforsamlingsvalgte revisor 16 28 REGNSKAB KONCERN OG MODERSELSKAB ÅRSBERETNING 29
Egenkapitalopgørelse Pengestrømsopgørelse Koncern (TDKK) Aktiekapital Overført resultat I alt pr. 31. december koncern Egenkapital pr. 1/1 2010 90.000 87.735 177.735 Finansielle instrumenter, primo 3.010 3.010 Finansielle instrumenter ultimo -37.276 37.276 Skat af egenkapitalbevægelser 8.566 8.566 Overført i året 50.314 50.314 Egenkapital pr. 31/12 2010 90.000 112.349 202.349 Moder (TDKK) nettoopskrivning efter indre aktiekapital værdis metode Overført resultat i alt Egenkapital pr. 1/1 2010 90.000 87.735 177.735 Egenkapitalbevægelser i datterselskabe -25.938 25.938 Finansielle instrumenter, primo 3.080 3.080 Finansielle instrumenter, ultimo -2.762 2.762 Skat af egenkapitalbevægelser -80-80 Overført i året 470 49.844 50.314 Egenkapital pr. 31/12 2010 90.000 470 111.879 202.349 2010 2009 Note TDKK TDKK Årets resultat 50.314 20.255 Reguleringer 17 138.520 113.883 Ændring i driftskapital 18 86.072-17.483 Pengestrømme fra driftsaktiviteten før finansielle poster 274.906 116.655 Renteindbetalinger 16.023 26.760 Renteudbetalinger -67.569-75.158 Betaling af selskabsskat 0-1.721 Pengestrømme fra driftsaktiviteten 223.360 66.536 Køb af immaterielle anlægsaktiver -3.862 0 Køb af materielle anlægsaktiver -19.053-47.940 Køb af finansielle anlægsaktiver -446 0 Pengestrømme fra investeringsaktiviteten 23.361-47.940 Frie pengestrømme 199.999 18.596 Aktionærerne: Fremmedfinansiering: Optagelse/afdrag af langfristede gældsforpligtelser -191.748 75.768 Andre reguleringer i finansieringsaktivitet -34.266 5.147 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteten 226.014 80.915 Årets pengestrøm -26.015 99.511 Likvide beholdninger Likvide beholdninger pr. 1/1 2010 238.022 138.511 Årets pengestrøm -26.015 99.511 Likvide beholdninger pr. 31/12 2010 212.007 238.022 30 REGNSKAB KONCERN OG MODERSELSKAB ÅRSBERETNING 31
Noter Noter pr. 31. december koncern moderselskab pr. 31. december koncern moderselskab 2010 2009 2010 2009 TDKK TDKK TDKK TDKK 2010 2009 2010 2009 TDKK TDKK TDKK TDKK Note 1. Nettoomsætning Nettoomsætningens fordeling på aktiviteter: Distribution 214.712 149.471 0 0 Salg af naturgas 1.034.662 481.130 0 0 Øvrigt salg 0 4.045 13.232 10.219 1.249.374 634.646 13.232 10.219 Note 2. Personaleomkostninger Personaleomkostninger er opgjort således: Lønninger og gager 38.082 41.152 4.927 5.972 Pensionsomkostninger 3.037 3.627 282 612 Andre omkostninger til social sikring 513 586 21 25 41.632 45.365 5.230 6.609 Lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse 3.325 3.042 3.325 3.042 Gennemsnitligt antal medarbejdere 68 77 4 8 Note 3. AF og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver Software mv. 795 0 0 0 Goodwill 16.551 3.524 0 0 Bygninger 1.659 663 1.659 663 Distributionsanlæg 40.107 39.436 0 0 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 15.791 18.575 66 66 74.903 62.198 1.725 729 Note 4. Finansielle indtægter Renteindtægter, tilknyttede virksomheder 0 0 38 4.501 Andre renteindtægter, valutakursgevinster og lignende indtægter 16.023 26.760 794 2.266 16.023 26.760 832 6.767 Note 5. Finansielle omkostninger Renteomkostninger, tilknyttede virksomheder 0 0 60 55 Renteomkostninger, valutakurstab og lignende omkostninger 67.569 75.158 10.550 11.689 67.569 75.158 10.610 11.744 Note 6. Skat af årets resultat Værdiregulering af udskudte skatteaktiver 0 922 0 0 Ændring i afsat udskudt skat 8.426 15.205 732-5.293 Modtaget/betalt skatterefusion sambeskattede selskaber 0 0-8.855 0 8.426 16.127-8.123-5.293 Regulering vedrørende tidligere år 35-30 -43 0 8.461 16.097-8.166-5.293 Som fordeler sig således: Skat af årets resultat 17.027 7.326-8.246-4.288 Skat af egenkapitalbevægelser -8.566 8.771 80-1.005 I alt 8.461 16.097-8.166 5.293 Avance/tab ved salg af materielle anlægsaktiver 0-147 0 0 74.903 62.051 1.725 729 32 REGNSKAB KONCERN OG MODERSELSKAB ÅRSBERETNING 33
Noter Noter Note 7. Immaterielle anlægsaktiver IT-projekter IT-projekter KoncerN licenser m.v. Goodwill under udførelse I alt KoSTPRIS Saldo pr. 1/1 2010 0 92.170 0 92.170 Overført fra materielle anlægsaktiver 6.152 0 0 6.152 Tilgang i årets løb 2.329 0 1.533 3.862 Afgang i årets løb 0 0 0 0 Kostpris pr. 31/12 2010 8.481 92.170 1.533 102.184 Af og nedskrivninger Saldo pr. 1/1 2010 0 42.025 0 42.025 Overført fra materielle anlægsaktiver 1.230 0 0 1.230 Årets afskrivninger 3.237 6.145 0 9.382 Årets nedskrivninger 0 10.406 0 10.406 Af og nedskrivninger pr. 31/12 2010 4.467 58.576 0 63.043 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12 2010 4.014 33.594 1.533 39.141 Af den samlede regnskabsmæssige værdi af IT projekter, licenser mv. udgør renteomkostninger indregnet i kostprisen med fradrag af akkumulerede afskrivninger herpå TDKK 37. Note 8. materielle anlægsaktiver Materielle Andre anlæg, anlægsaktiver Grunde Distributions driftsmateriel under KoncerN og bygninger anlæg og inventar udførelse I alt KoSTPRIS Saldo pr. 1/1 2010 34.353 1.329.921 143.940 1.734 1.509.948 Overført til immaterielle anlægsaktiver 0 0 6.152 0 6.152 Tilgang i årets løb 4.979 13.006 1.104 1.698 20.787 Afgang i årets løb 0 0 0 1.734 1.734 Kostpris pr. 31/12 2010 39.332 1.342.927 138.892 1.698 1.522.849 Af og nedskrivninger Saldo pr. 1/1 2010 6.277 444.963 125.284 0 576.524 Overført til immaterielle anlægsaktiver 0 0 1.230 0 1.230 Årets afskrivninger 1.659 40.107 13.349 0 55.115 Af og nedskrivninger pr. 31/12 2010 7.936 485.070 137.403 0 630.409 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12 2010 31.396 857.857 1.489 1.698 892.440 Af den samlede regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver udgør renteomkostninger indregnet i kostprisen med fradrag af akkumulerede afskrivninger herpå TDKK 1.114. Andre anlæg, Grunde og driftsmateriel Moderselskab bygninger og inventar I alt Kostpris Saldo pr. 1/1 2010 34.353 706 35.059 Tilgang i årets løb 4.979 0 4.979 Afgang i årets løb 0 0 0 Kostpris pr. 31/12 2010 39.332 706 40.038 Af og nedskrivninger Saldo pr. 1/1 2010 6.277 543 6.820 Årets afskrivninger 1.659 66 1.725 Af og nedskrivninger pr. 31/12 2010 7.936 609 8.545 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12 2010 31.396 97 31.493 34 REGNSKAB KONCERN OG MODERSELSKAB ÅRSBERETNING 35
Noter Noter Note 9. Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder Moderselskab (TDKK) Dattervirksomheder KoSTPRIS Saldo pr. 1/1 2010 420.048 Kostpris pr. 31/12 2010 420.048 Reguleringer Saldo pr. 1/1 2010-29.986 Andel af årets resultat 56.394 Egenkapitalreguleringer i dattervirksomheder -25.938 Reguleringer pr. 31/12 2010 470 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12 2010 420.518 Andel af årets resultat kan specificeres således: Andel af årets resultat 75.637 Andel af skat af årets resultat 19.243 56.394 Dattervirksomheder: NGF Administration A/S, Odense, ejerandel 100% Naturgas Fyn Distribution A/S, Odense, ejerandel 100% pr. 31. december koncern moderselskab Note 10. Periodeafgrænsningsposter 2010 2009 2010 2009 TDKK TDKK TDKK TDKK Forudbetalte omkostninger, kreditorer 664 1.469 43 323 Periodeafgrænsningsposter, øvrige 75 120 75 95 Note 11. Aktiekapital 739 1.589 118 418 Moderselskabets aktiekapital TDKK 90.000 sammensættes således: 9.000 aktier a DKK 10.000 90.000 90.000 90.000 90.000 Modersekslabets aktiekapital har uændret været TDKK 90.000 de næste 5 år. Note 12. Langfristede gældsforpligtelser KoncerN Opdeling af visse gældsposter mellem lang og kortfristede gældsforpligtelser kan specificeres således: Langfristede Forfalder Forfalder gældsforplig- Forfalder mellem ud over telser i alt pr. inden for 1 og 5 år 5 år 31/12 2010 1 år I alt Kreditinstitutter 5.049 575.000 580.049 140.448 720.497 Gæld til moderselskab 251.675 0 251.675 0 251.675 256.724 575.000 831.724 140.448 972.172 Moderselskab Opdeling af visse gældsposter mellem lang og kortfristet gæld kan specificeres således: Langfristede Forfalder Forfalder gældsforplig- Forfalder mellem ud over telser i alt pr. inden for 1 og 5 år 5 år 31/12 2010 1 år I alt Gæld til moderselskab 251.675 0 251.675 0 251.675 251.675 0 251.675 0 251.675 36 REGNSKAB KONCERN OG MODERSELSKAB ÅRSBERETNING 37
Noter Noter pr. 31. december koncern moderselskab pr. 31. december koncern moderselskab 2010 2009 2010 2009 TDKK TDKK TDKK TDKK 2010 2009 2010 2009 TDKK TDKK TDKK TDKK Note 13. Periodeafgrænsningsposter Modtagne indtægter på materielle anlægsaktiver 15.511 10.983 0 0 Periodeafgrænsningsposter, øvrige 914 2.290 278 278 16.425 13.273 278 278 Note 14. - fortsat Sikkerhedsstillelser og eventualforpligtelser Eventualforpligtelser Indgåede sponsorkontrakter 1.478 4.654 1.478 4.654 pr. 31. december koncern moderselskab Koncern Energitilsynets kommende regulering for NGF Gazelle Forsyning A/S for årene 2007 2010 kan resultere i en overdækning, som på sigt skal tilbageføres til forbrugerne. Note 14. Sikkerhedsstillelser og eventualforpligtelser Sikkerhedsstillelser Koncern 2010 2009 2010 2009 TDKK TDKK TDKK TDKK Garanti vedrørende leverandører Koncernen har stillet garanti overfor leverandører. Garantien udgør pr. 31 december 251.947 208.510 0 0 Eventualaktiver Koncern Naturgas Fyn Distribution A/S er omfattet af naturgasforsyningsloven og har efter Energitilsynets endelige opgørelse af indtægtsramme for 2009, ultimo 2009 en underdækning på ca. DKK 83 mio., som kan opkræves over tarifferne. I kraft af overdækningen i 2010 kan den akkumulerede underdækning ultimo 2010 i henhold til den foreløbige indtægtsramme for 2010 opgøres til ca. DKK 45 mio. inkl. effektiviseringsgevinster. Note 15. Nærtstående parter Nærtstående parter med bestemmende indflydelse omfatter Naturgas Fyn I/S som følge af dennes besiddelse af samtlige aktier i moderselskabet. Koncernen har afgivet selvskyldnerkaution overfor pengeinstitut for udlån til kunder med en ramme på DKK 5 mio. Koncernen har stillet garanti til pengeinstitut for handelslinje i relation til risikoafdækning på DKK 75 mio. Koncernen har stillet garanti overfor Statoil A/S for risikoafdækning på gasportefølje. Til sikkerhed for gæld til Realkredit Danmark med hovedstol på TDKK 300.000 er der afgivet pant i koncernens distributionsanlæg, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2010 udgør TDKK 857.857. Leasingforpligtelse Forpligtelse vedrørende operationel leasing af biler udgør pr. 31/12 2010 TDKK 575. Moderselskab Selskabet har stillet garanti til pengeinstitut for datterselskabers handelslinje i relation til risikoafdækning på DKK 75 mio. Selskabet har stillet moderselskabsgaranti til Statoil A/S for NGF Gazelle A/S risikoafdækning på gasportefølje. 38 REGNSKAB KONCERN OG MODERSELSKAB ÅRSBERETNING 39