Solvency II hvordan ser de nye regler ud og hvad er forskellen i forhold til Solvency 1½? SAS Institute Solvency II, 4. februar 2010 Camilla Neuenschwander Finanstilsynets Kontor for livsforsikring og pension
Introduktion Hovedformål med Solvens II De tre søjler i Solvens II Nu og her krav til jer 2
Hovedformålet med regulering af og tilsyn med forsikringsselskaber er at sikre en hensigtsmæssig beskyttelse af forsikringstagere og begunstigede Væsentlige elementer i vores tilsynsarbejde Vi kigger efter: At ledelsen driver og styrer virksomheden på en forsvarlig måde At kapitalen er tilstrækkelig til at dække risikoen At kunderne behandles rimeligt og betryggende God skik - og reagerer ved: Påtaler Påbud Risikooplysninger Inddragelse af tilladelse Ledelsen er både bestyrelse og direktion 3
Tilsynsinstrumenter under Solvens I Egenkapital Kapitalkravet = det største af solvenskravet og minimumskapitalkravet Risikooplysninger Tiltagende tilsynsreaktion Hensættelser Kapitalgenoprettelsesplan Nødvendige foranstaltninger Rådighedsberøvelse over aktiverne Bestanden tages under administration (liv) Fusion (skade) Konkursbegæring Tilsynets primære opgave: Varetage de forsikredes interesser 4
Formålet med Solvens II Nye regler og sammenskrivning af eksisterende Beskyttelse af kunderne Fra regelbaseret til risikobaseret solvenskapitalkrav. Incitament til at styre risici Harmonisering og ingen tilsynsarbitrage De europæiske regler skal være ens - fortolkes ens tilsynet med dem være ens Lamfalussy proces Rammedirektiv (2009/138) (i kraft: ultimo okt. 2012), forordninger/direktiver Prudent person Markedsværdiansættelse Eksempel I de gældende direktiver afspejler kapitalkravet forretningsomfanget under Solvens II vil kapitalkravet afspejle de risici selskaberne er eksponeret overfor. F.eks. vil kapitalkravet være det samme til i et pensionsselskab med en 4,5% garanti og i et selskab med en 1,5% garanti under de nugældende kapitalkrav under Solvens II vil kapitalkravet være højest til det selskab, der påtaget sig den højeste risiko Fra regel til principbaserede regler 5
De tre søjler i Solvens II Kapitalkrav - kvantitativt Tilsyn - kvalitativt Rapportering/markedsdisciplin Beregning af kapitalkrav (MCR, SCR) ud fra Forsikringsrisiko Kreditrisiko Markedsrisiko Likviditetsrisiko Operationel risiko Særligt fokus på værdiansættelse af hensættelser Kapitalelementer ( kvalitet af kapital tier 1/2/3) Prudent person Interne modeller Tilsynsstandarder og processer Interne kontroller og ledelsesstrukturer Organisering (intern revision, aktuar, risk officer), hvem må have hvilke kasketter Risikostyring Kapitaltillæg Egen risiko- og solvensvurdering (ORSA) Fit and Proper Transparens Offentliggørelse (disclosure) Tilsynsindberetninger Støtte til risikobaseret tilsyn gennem markedsdisciplin Regnskabsregler (IASB) Søjle 1 Søjle 2 Søjle 3 Markedsdisciplin skal sikre et fortsat fokus på risiko Pillar V 6
Solvens II Totalbalanceprincippet Overdækning Egenkapital Solvenskapitalkravet (SCR) Minimumskapitalkravet (MCR) Aktiver Hensættelser Markedsværdi af forpligtigelser og de aktiver der skal dække forpligtigelserne Alle balanceposter værdiansættes til markedsværdi 7
Farvel til placerings- og spredningsreglerne Ændringer De danske investeringsregler (placerings- og spredningsregler) erstattes af kapitalkrav for markedsrisiko, koncentrationsrisiko og prudent person -princippet. De registrerede aktiver fortsætter, dog overvejes en standardiseret garantiordning Principper og kapitalkrav vil sætte båndet på investeringerne 8
Solvens II standardformlen til beregning af solvenskapital Solvenskapitalkravet kan beregnes i standardformlen, partielle eller komplette interne modeller 9
Solvens II eksempel på modul Som en del af markedsrisikomodulet hører aktiekursrisiko. Beregningen tager udgangspunkt i et scenarie, hvor aktiekurserne falder med 45%. Aktiekursstødet skal tilføjes en såkaldt dampener, som skal modvirke procykliske effekter. Dampeneren kan formindske eller forøge aktiekursstødet med op til 10%-point, dvs. fx fra 35% - 55% alt efter den historiske udvikling i aktiekurserne. 10
Solvens II Interne modeller A risk management system developed by an insurer to analyse the overall risk position, to quantify risks and to determine the economic capital required to meet those risks Kapitalkrav/ behov Risiko aggregering Forsikringsrisiko Kreditrisiko Markedsrisiko Likviditetsrisiko Operationel risiko Interne modeller kan være komplette eller partielle Interne modeller skal godkendes 11
De tre søjler i Solvens II Kapitalkrav - kvantitativt Tilsyn - kvalitativt Rapportering/markedsdisciplin Beregning af kapitalkrav (MCR, SCR) ud fra Forsikringsrisiko Kreditrisiko Markedsrisiko Likviditetsrisiko Operationel risiko Særligt fokus på værdiansættelse af hensættelser Kapitalelementer ( kvalitet af kapital tier 1/2/3) Prudent person Interne modeller Tilsynsstandarder og processer Interne kontroller og ledelsesstrukturer Organisering (intern revision, aktuar, risk officer), hvem må have hvilke kasketter Risikostyring Kapitaltillæg Egen risiko- og solvensvurdering (ORSA) Fit and Proper Transparens Offentliggørelse (disclosure) Tilsynsindberetninger Støtte til risikobaseret tilsyn gennem markedsdisciplin Regnskabsregler (IASB) Søjle 1 Søjle 2 Søjle 3 Markedsdisciplin skal sikre et fortsat fokus på risiko Pillar V 12
70/ 71 Gode ledelsesstrukturer tilsvarende kommer i SII Det skematiske indhold af 70/ 71 Implementering Rapportering Kontroller Revision Bestyrelse Strategi Retningslinjer Direktion Uddelegering Forretningsgange Medarbejdere Dag-til-dag forretningen Bestyrelsen formulerer selskabets risikoappetit 13
Kravet om de fire funktioner Ledelsessystemet omfatter Risikostyringsfunktion Compliancefunktion Interne revisionsfunktion Aktuarfunktion 14
Hvordan er processen, der frembringer tallet? Model Processer Kapitalkrav /-behov Forsikringsrisiko Et tal Risiko aggregering Kreditrisiko Et tal Forsikringsrisiko Kreditrisiko Markedsrisiko Likviditetsrisiko Operationel risiko Operationel risiko Et tal Antagelser Dokumentation Budget 2009 2010 2011 Det individuelle solvensbehov er fremkommet ved følgende antagelser: Det individuelle solvensbehov er Omkostninger fremkommet ved følgende Sikkerhedsniveauer antagelser: Afløb Det individuelle Modpartsrisiko solvensbehov er Omkostninger fremkommet ved følgende Sikkerhedsniveauer antagelser: Afløb Modpartsrisiko Omkostninger Sikkerhedsniveauer Afløb Modpartsrisiko Sammenhæng mellem risici og kapitalgrundlag 15
Solvens 1½ og Solvens II Solvens 1½ Solvens II Minimumskapitalkrav (EU) Solvenskrav (EU: Solvens I) Individuelt solvensbehov (DK) Finanstilsynet kan fastsætte højere solvenskrav (DK) Krav til ledelsesstrukturerne (FiL 70-71) Minimumskapitalkrav (MCR) Solvenskapitalkrav (SCR) Krav til godkendelse af interne modeller Vurderingen af egen risiko og solvens (ORSA) Kapitaltillæg Krav til ledelsessystem En del findes allerede under Solvens 1½ 16
Så er det NU! Hvor skal I sidde? 17
Solvens II-parathed Finanstilsynets brev af 23. december 2009: Virksomhedens gap-analyse (iværksatte tiltag for at få overblik over nødvendige tilpasninger for at leve op til de kommende regler) Bestyrelsens tidsplan frem til ultimo oktober 2012 Bestyrelsens besluttede budget, herunder det forventede ressourcetræk ansvarlige for Solvens II-processen Hvis virksomheden vil anvende en intern model: Analyse af virksomhedens planer for opfyldelse af reglerne Udfylde et spørgeskema Alle selskaber skal tage stilling til Solvens II nu 18
Solvens II-processen - QIS 5 Formål: QIS 5 bliver en fuld test af Solvens II regimet i lighed med QIS 4 QIS 5 skal teste indholdet i de udkast til regulering Kommissionen har fremlagt En del af indholdet i de tekniske specifikationer kan ses som udkast til L3 Primo 2010 Ultimo marts 2010 Juni 2010 August-november 2010 November-januar 2011 Primo april 2011 CEIOPS udarbejder udkast til tekniske specifikationer Kommissionen sender tekniske specifikationer i høring Høringsperiode slut QIS 5 gennemføres i selskaberne De nationale tilsyn analyserer og sender rapport til CEIOPS (solo) Den endelige rapport om QIS 5 resultater foreligger Alle skal deltage i QIS 5 19
Spørgsmål? Tak for i dag! 20