NASDAQ OMX Copenhagen A/S nr. 5 / 2015 Aarhus, 27. februar 2015 CVR. nr. 29 24 64 91 www.re-cap.dk Admiral Capital A/S Hovedpunkter i delårsrapport for perioden 1. juli til 31. december 2014 Bestyrelsen i Admiral Capital A/S (Selskabet) har i dag behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. juli 2014 31. december 2014. Delårsrapporten er vedhæftet denne meddelelse. Periodens resultat før skat og værdireguleringer er et overskud på TDKK 7.996. Regnskabsmæssige forhold Periodens resultat følger budgettet og forventningerne til regnskabsåret 2014/15. Som forventet har der i første halvår været uforholdsmæssige store omkostninger relateret til de overtagne ejendomsporteføljer. Begivenheder i perioden Delårsrapporten for Admiral Capital A/S for perioden 1. juli 2014 til 31. december 2014 omfatter resultatet af følgende aktiviteter: Ejerskab af datterselskabet Admiral Capital Denmark A/S. Ejerskabet af Essex af 11/3-2013 ApS med tilhørende datterselskab Beringshave ApS hhv. 19 ejendomme og 1 ejendom i alt 20 ejendomme. Ejerskabet af Ejendomsselskabet Panda ApS i alt 2 ejendomme. Ejerskabet af Admiral DS 2 ApS indeholdende i alt 69 ejendomme. Ejerskab af Hovedvejen 9, 2600 Glostrup ApS i alt 1 ejendom. Ejerskabet af Nor Fjor Finans 2012 ApS i alt 15 ejendomme. Regnskabsperioden har bl.a. som følge af ovennævnte selskaber har været præget af følgende indhold: Admiral Capital A/S Side 1 af 5
1. driftsimplementering af ejendommene i D/S 2 ApS og Nor Fjor Finans 2012 ApS 2. forhandlinger om salg af Essex af 11/3 2013 ApS 3. færdiggørelse af ejendommen Hovedvejen 9, 2600 Glostrup ApS Ad 1 I perioden op til den 30. juni 2014 overtog Admiral DS 2 ApS 62 ejendomme og i indeværende periode har Admiral DS 2 ApS erhvervet 1 ejendom, ligesom selskabet har overtaget yderligere 5 fra Nor Fjor Finans 2012 ApS. Perioden har været præget af høj aktivitet med gennemgang af de overtagne ejendomme. Der er udarbejdet en vedligeholdelses- og genopretningsplan for hver enkelt ejendom. Arbejdet vil strække sig over de næste tre år. Ad 2 Der har været ført forhandlinger om salg af Essex af 11/3 2013 ApS med tilhørende datterselskab Beringshave ApS. Disse forhandlinger har ikke ført til et salg jf. tidligere fondsbørsmeddelelse af 21. oktober 2014. Ledelsen har besluttet ikke at videreføre salgsforhandlinger med andre investorer på nuværende tidspunkt. Selskabet har koncentreret sig om optimering af driften i denne portefølje. Dette arbejde vil være en løbende proces, der vil strække sig over det næste års tid. I forbindelse med salgsforhandlingerne valgte ledelsen at opskrive ejendommene til den forventede salgspris. Denne opskrivning fastholdes, idet det er ledelsens vurdering, at den opskrevne værdi er udtryk for markedsprisen for denne portefølje. Ad 3 Ejendommen på Hovedvejen er færdiggjort, fuldt udlejet og overgået til driften. Begivenheder efter udløb af rapporteringsperioden Der blev fremsat et betinget frivilligt overtagelsestilbud den 30. januar 2015 af Kvalitena Danmark AB, til aktionærerne i Admiral Capital A/S. I overensstemmelse med den vækststrategi, som Admiral Capital har gennemlevet de seneste år, og den bemyndigelse som generalforsamlingen har givet bestyrelsen, er det planen, at der inden udgangen af første halvår 2015 vil blive gennemført en fortegningsretsemission i selskabet, der vil styrke kapitalgrundlaget yderligere og dermed sikre fundamentet for vækststrategien. Beskrivelse af dette samt yderligere informationer fra bestyrelsen kan genfindes i selskabsmeddelelse nr. 4 / 2015. Der er herudover ikke indtruffet begivenheder efter regnskabsårets afslutning, der øver væsentlig indflydelse på selskabets regnskab for perioden 1. juli -31. december 2014. Forventninger til regnskabsåret 2014/15 Med udgangspunkt i følgende forudsætninger forventer Admiral Capital A/S uændret et overskud før skat og før værdireguleringer i størrelsesordenen TDKK 15.000 18.000 for regnskabsåret 2014/15: Holdingomkostningerne i Admiral Capital A/S fastholdes på det niveau, der har været gældende i regnskabsåret 2013/14. Admiral Capital A/S Side 2 af 5
Det forventes, at Admiral DS 2 ApS erhverver yderligere 9 ejendomme i relation til selskabsmeddelelse udsendt den 13. januar 2014 vedrørende opkøb af danske ejendomme. Derudover indregnes en uændret ejendomsportefølje. Indtjeningen fra den underliggende ejendomsportefølje forventes fortsat at blive forbedret, idet tomgangen i Admiral DS 2 ApS og Nor Fjor Finans 2012 ApS reduceres, mens Hovedvejen 9, 2600 Glostrup ApS nu er fuldt udlejet. Der er ikke behov for at koncernen skal støtte de enkelte selskaber likviditetsmæssigt, idet hvert selskab har et positiv likviditetsbidrag. Der forventes at skulle anvende forbedrings- og vedligeholdelsesudgifter på i alt ca. TDKK 10.000. Behovet vil løbende blive vurderet af ledelsen. Aarhus, 27. februar 2015 På bestyrelsens vegne Henrik Frisch, Bestyrelsesformand Kontaktperson: Eventuelle henvendelser vedrørende selskabsmeddelelsen rettes til selskabets formand Henrik Frisch på telefon + 45 20 10 60 11. Admiral Capital A/S Side 3 af 5
Udvalgte hoved- og nøgletal Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings anbefalinger og vejledning. Koncern RESULTATOPGØRELSE Halvår Halvår Årsrapport 1. juli 1. juli 31. december 31. december 2013/201 2014 2013 4 TDKK TDKK TDKK Nettoomsætning 50.298 2.340 42.736 Resultat af primær ordinær drift 21.179-457 21.188 Finansielle poster, netto -13.183-605 -13.214 Resultat før dagsværdiregulering 7.996-1.062 7.974 og skat Dagsværdiregulering af ejendomme -172-606 -242 og gæld Resultat før skat 7.824-1.668 6.876 Periodens resultat 5.392-1.668 5.067 Totalindkomstopgørelse 5.392-1.668 5.067 BALANCE Balancesum 1.741.862 1.011.486 1.710.641 Investeringsejendomme, langfristet 1.716.233 972.610 755.446 Investeringsejendomme, kortfristet 0 0 921.716 Periodens investering i materielle 39.071 942.902 16.841 anlægsaktiver Egenkapital 79.721 75.291 74.329 Langfristede forpligtelser 1.633.501 871.067 731.981 Kortfristede forpligtelser 28.640 37.614 904.331 PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømme fra driftsaktivitet 14.501-1.431 5.500 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -12.385 28.041-13.791 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -5.400 507 25.001 Ændring i likvider -3.284 27.117 16.710 Admiral Capital A/S Side 4 af 5
NØGLETAL ROIC (Afkastningsgrad)* 1,22 %* -0,05 %* 1,24 % Soliditetsgrad 4,58 % 7,44 % 4,35 % Forrentning af egenkapital 10,02 %* -2,22 %* 9,25 % Indre værdi pr. Aktie 1,38 1,31 1,29 Indtjening pr. aktie (EPS) 0,094* -0,033* 0,088 Aktiekurs, ultimo 1,09 0,45 0,83 Antal medarbejdere 4 1 1 *Ikke omregnet til årsbasis Admiral Capital A/S Side 5 af 5