Industrivej 21, DK-4000 Roskilde - Denmark CVR-nr. / CVR no. 35 41 34 72 Årsrapport for 2019 Annual report for 2019 Årsrapporten er godkendt på den ordinære generalforsamling, d. 07.05.20 Jens Peter Hoeck Dirigent STATSAUTORISERET REVISIONSPARTNERSELSKAB Vi er et uafhængigt medlem af det globale rådgivnings- og revisionsnetværk København Knud Højgaards Vej 9 2860 Søborg Tel. 39 16 76 00 www.beierholm.dk CVR-nr. 32 89 54 68
Indholdsfortegnelse Table of contents Koncernoplysninger m.v. 3 Group information etc. Koncernoversigt 4 Group chart Ledelsespåtegning 5 Statement of the Board of Directors and Executive Board on the annual report Den uafhængige revisors revisionspåtegning 6-11 Independent auditor s report Ledelsesberetning 12-13 Management s review Resultatopgørelse 14 Income statement Balance 15-18 Balance sheet Egenkapitalopgørelse 19-20 Statement of changes in equity 21-42 2
Koncernoplysninger m.v. Group information etc. Selskabet The company Industrivej 21 DK-4000 Roskilde - Denmark Hjemsted / Registered office: Roskilde CVR-nr. / CVR no.: 35 41 34 72 Regnskabsår / Financial year: 01.01-31.12 Direktion Executive Board Jens Holmegaard Bestyrelse Board Of Directors Jens Peter Hoeck Christian Møller Christensen Ian Michael Nolan Steen Nielsen Revision Auditors Beierholm Statsautoriseret Revisionspartnerselskab 3
Koncernoversigt Group chart, Denmark 100% 100% Shark Solutions BVBA, Belgium Shark Solutions Inc., USA 100% 100% Shark Solutions PVB, Processing LLC Shark Glass Recycling NA LLC 100% 100% Shark Glass Recycling SE LLC Shark Glass Recycling West, LLC 4
Ledelsespåtegning Statement of the Board of Directors and Executive Board on the annual report Vi har dags dato aflagt årsrapporten for regnskabsåret 01.01.19-31.12.19 for Shark Solutions ApS. We have on this day presented the annual report for the financial year 01.01.19-31.12.19 for. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. The annual report is presented in accordance with Danish Financial Statements Act. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og modervirksomhedens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.19 og resultatet af koncernens og modervirksomhedens aktiviteter for regnskabsåret 01.01.19-31.12.19. In our opinion, the consolidated financial statements and financial statements give a true and fair view of the group's and the parent's assets, liabilities and financial position as at 31.12.19 and of the results of the group s and parent s activities for the financial year 01.01.19-31.12.19. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. We believe that the management's review includes a fair review of the matters dealt with in the management's review. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. The annual report is submitted for adoption by the general meeting. Roskilde, den 7. maj 2020 Roskilde, May 7, 2020 Direktionen Executive Board Jens Holmegaard Bestyrelsen Board Of Directors Jens Peter Hoeck Formand / Chairman Christian Møller Christensen Ian Michael Nolan Steen Nielsen 5
Den uafhængige revisors revisionspåtegning Independent auditor s report Til kapitalejerne i To the capital owners of Shark Solutions ApS Konklusion Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for for regnskabsåret 01.01.19-31.12.19, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Opinion We have audited the consolidated financial statements and parent company financial statements of for the financial year 01.01.19-31.12.19, which comprise the income statement, balance sheet, statement of changes in equity and notes, inclusive of accounting policies for the group as well as for the parent company. The consolidated financial statements and parent company financial statements are prepared in accordance with Danish Financial Statements Act Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.19 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter for regnskabsåret 01.01.19-31.12.19 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. In our opinion the consolidated financial statements and parent company financial statements give a true and fair view of the group's and the parent company's assets, liabilities and financial position at 31.12.19 and of the results of the group's and the parent company's operations for the financial year 01.01.19-31.12.19 in accordance with the Danish Financial Statements Act. Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet. Vi er uafhængige af koncernen og selskabet i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA s etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Det er vores opfattelse, at Basis for opinion We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing and the additional requirements applicable in Denmark. Our responsibilities under those standards and requirements are further described in the Auditor s responsibilities for the audit of the consolidated financial statements and parent company financial statements section of our report. We are independent of the company in accordance with the International Ethics Standards Board for Accountants Code of Ethics for Professional Accountants (IESBA Code) and the additional requirements applicable in 6
Den uafhængige revisors revisionspåtegning Independent auditor s report det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Denmark, and we have fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with these requirements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Statement regarding the management s review Management is responsible for management s review. Vores konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. Our opinion on the consolidated financial statements and parent company financial statements does not cover management s review, and we do not express any form of assurance conclusion thereon. I tilknytning til vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med koncernregnskabet eller årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. In connection with our audit of the consolidated financial statements and parent company financial statements, our responsibility is to read management s review and, in doing so, consider whether management s review is materially inconsistent with the consolidated financial statements or parent company financial statements or our knowledge obtained during the audit, or otherwise appears to be materially misstated. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Moreover, it is our responsibility to consider whether management s review provides the information required under the Danish Financial Statements Act. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Based on the work we have performed, we conclude that management s review is in accordance with the consolidated financial statements and parent company financial statements and has been prepared in accordance with the requirements of the Danish Financial Statements Acts. We did not identify any material misstatement of management s review. 7
Den uafhængige revisors revisionspåtegning Independent auditor s report Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Management's responsibility for the consolidated financial statements and parent company financial statements The Management is responsible for the preparation of consolidated financial statements and parent company financial statements that give a true and fair view in accordance with the Danish Financial Statements Act. Furthermore the Management is responsible for the internal control as the Management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements and parent company financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften, at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen og selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. In preparing the consolidated financial statements and parent company financial statements, management is responsible for assessing the company s ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting in preparing the consolidated financial statements and parent company financial statements unless management either intends to liquidate the company or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so. Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan Auditor s responsibilities for the audit of the consolidated financial statements and parent company financial statements Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements and parent company financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor s report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with International Standards on Auditing and the additional requirements applicable in Denmark will always 8
Den uafhængige revisors revisionspåtegning Independent auditor s report findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af koncernregnskabet og årsregnskabet. detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these consolidated financial statements and parent company financial statements. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: As part of an audit conducted in accordance with International Standards on Auditing and the additional requirements applicable in Denmark, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also: Identificerer og vurderer vi risikoen for Identify and assess the risks of material væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet misstatement of the consolidated financial og årsregnskabet, uanset om denne skyldes statements and parent company financial besvigelser eller fejl, udformer og udfører statements, whether due to fraud or error, revisionshandlinger som reaktion på disse design and perform audit procedures risici samt opnår revisionsbevis, der er til- responsive to those risks, and obtain audit strækkeligt og egnet til at danne grundlag for evidence that is sufficient and appropriate to vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage provide a basis for our opinion. The risk of væsentlig fejlinformation forårsaget af besvi- not detecting a material misstatement gelser er højere end ved væsentlig fejl- resulting from fraud is higher than for one information forårsaget af fejl, idet besvigelser resulting from error as fraud may involve kan omfatte sammensværgelser, collusion, forgery, intentional omissions, mis- dokumentfalsk, bevidste udeladelser, representations, or the override of internal vildledning eller tilsidesættelse af intern control. kontrol. Opnår vi forståelse af den interne kontrol Obtain an understanding of internal control med relevans for revisionen for at kunne ud- relevant to the audit in order to design audit forme revisionshandlinger, der er passende procedures that are appropriate in the cir- efter omstændighederne, men ikke for at cumstances, but not for the purpose of kunne udtrykke en konklusion om effektivi- expressing an opinion on the effectiveness of teten af koncernens og selskabets interne the company s internal control. kontrol. Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, Evaluate the appropriateness of accounting som er anvendt af ledelsen, er passende, policies used and the reasonableness of 9
Den uafhængige revisors revisionspåtegning Independent auditor s report samt om de regnskabsmæssige skøn og til- accounting estimates and related disclosures knyttede oplysninger, som ledelsen har udar- made by management. bejdet, er rimelige. Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af Conclude on the appropriateness of manage- koncernregnskabet og årsregnskabet på ment s use of the going concern basis of grundlag af regnskabsprincippet om fortsat accounting in preparing the consolidated fi- drift er passende, samt om der på grundlag af nancial statements and parent company fi- det opnåede revisionsbevis er væsentlig usik- nancial statements and, based on the audit kerhed forbundet med begivenheder eller evidence obtained, whether a material forhold, der kan skabe betydelig tvivl om kon- uncertainty exists related to events or cernens og selskabets evne til at fortsætte conditions that may cast significant doubt on driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væ- the company s ability to continue as a going sentlig usikkerhed, skal vi i vores revisions- concern. If we conclude that a material påtegning gøre opmærksom på oplysninger uncertainty exists, we are required to draw herom i koncernregnskabet og årsregnskabet attention in our auditor s report to the related eller, hvis sådanne oplysninger ikke er til- disclosures in the consolidated financial sta- strækkelige, modificere vores konklusion. tements and parent company financial state- Vores konklusioner er baseret på det ments or, if such disclosures are inadequate, revisionsbevis, der er opnået frem til datoen to modify our opinion. Our conclusions are for vores revisionspåtegning. Fremtidige based on the audit evidence obtained up to begivenheder eller forhold kan dog medføre, the date of our auditor s report. However, at koncernen og selskabet ikke længere kan future events or conditions may cause the fortsætte driften. company to cease to continue as a going concern. Tager vi stilling til den samlede præsentation, Evaluate the overall presentation, structure struktur og indhold af koncernregnskabet og and contents of the consolidated financial årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, statements and parent company financial samt om koncernregnskabet og årsregnska- statements, including the disclosures, and bet afspejler de underliggende transaktioner whether the consolidated financial state- og begivenheder på en sådan måde, at der ments and parent company financial state- gives et retvisende billede heraf. ments represent the underlying transactions and events in a manner that gives a true and fair view. Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbe- Obtain sufficient appropriate audit evidence vis for de finansielle oplysninger for virksom- regarding the financial information of the hederne eller forretningsaktiviteterne i kon- entities or business activities within the cernen til brug for at udtrykke en konklusion group to express an opinion on the conso- om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lidated financial statements. We are respon- lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevi- sible for the direction, supervision and per- 10
Den uafhængige revisors revisionspåtegning Independent auditor s report sionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. formance of the group audit. We remain solely responsible for our audit opinion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit. Søborg, den 7. maj 2020 Soeborg, Copenhagen, May 7, 2020 Beierholm Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. / CVR no. 32 89 54 68 Thomas Benedictsen-Nislev Statsaut. revisor State Authorized Public Accountant MNE-nr. / MNE-no. mne10444 Henrik Agner Hansen Statsaut. revisor State Authorized Public Accountant MNE-nr. / MNE-no. mne28682 11
Ledelsesberetning Management s review Væsentligste aktiviteter Koncernens aktiviteter består i at besidde kapitalandele i dattervirksomheder. Koncernens aktiviteter er fokuseret på recycling af PVB (PolyVinyl Bytural) fra lamineret glas samt recycling af lamineret glas i USA. PVB er en høj kvalitets råvare, som kan anvendes i en række industrier, bl.a. som et giftfrit og bæredygtigt alternativ til en række polymer og bindertyper anvendt i mange industrielle områder. Primary activities The Group s activities consist of owning shares in affiliated companies. The Group activities are focused upon the recycling of PVB (PolyVinyl Bytyral) from laminated glass and recycling of laminated glass in the USA. PVB is a highquality raw material applicable for use in several industries, among other things as a non-toxic sustainable alternative to a range of polymers and adhesives widespread used in the industry. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Det verdensomspændende fokus på miljø, grøn omstilling og cirkulær anvendelse af materialer er stigende. Shark Solutions er godt positioneret til at understøtte sine mange kunder i denne omstilling, og der er i 2019 brugt mange ressourcer på at udbygge kunderelationerne indenfor de markeder, som i forvejen betjenes, samt nye markedsområder med betydeligt potentiale. Koncernen forventer at kunne konvertere disse investeringer i udbygning af kunderelationer til forøget omsætning og indtjening i de kommende år. Development in activities and financial affairs The worldwide focus on environment, sustainability and circular economy, e.g. reuse of materials of any kind is growing. Shark Solutions is well positioned to support its customers in this change of business. Many resources have been spent in 2019 to expand and strengthen customer relations within existing markets and also within new market areas that has a significant potential. The Group expect to convert these investments in expansion of customer relations into growth in revenue and profit in the years to come. Resultatopgørelsen for tiden 01.01.19-31.12.19 udviser et resultat på EUR -645.863 mod EUR 109.962 for tiden 01.01.18-31.12.18. Balancen viser en egenkapital på EUR 1.047.658. The income statement for the period 01.01.19-31.12.19 shows a profit/loss of EUR -645,863 against EUR 109,962 for the period 01.01.18-31.12.18. The balance sheet shows equity of EUR 1,047,658. Efterfølgende begivenheder Arbejdet med at skabe et solidt forretningsfundament for koncernen i løbet af 2019 har efter regnskabsårets afslutning været medvirkende til at der er indgået aftale om kapitaltilskud dels fra SE Blue Equity og dels fra Circularity Capital (www.circularitycapital.com). Circularity Capital er en UK baseret kapitalfond Subsequent events The efforts to create a solid business platform for the Group during 2019 has after the finalization of the financial year 2019 led to capital injection agreements with the current investor SE Blue Equity and a new investor Circularity Capital (www.circularitycapital.com). Circularity Capital is a UK based equity fund that exclusively 12
Ledelsesberetning Management s review der udelukkende investerer i virksomheder med potentiale inden for cirkulær økonomi, herunder også genindvinding. Fonden er anerkendt og har et bredt netværk indenfor grøn omstilling, og med deres investering i Shark Solutions blåstempler de koncernen som en virksomhed, der på internationalt plan bidrager til en renere og bedre verden, hvilket der vil blive draget nytte af markedsføringsmæssigt i de kommende år. Kapitalindskuddene giver desuden koncernen den fornødne likviditet og tid til at udnytte de markedsmæssige muligheder. invests in enterprises with a potential within circular economy including recycling. The fund is widely recognized and has a large network within sustainability and validates with their investment Shark Solutions as an enterprise that seen from an international perspective is contributing to a cleaner and better world. This recognition will be exploited through increased marketing awareness in the coming years. In addition, the capital injections secure the Group the necessary liquidity and time to exploit the market opportunities. 13
Resultatopgørelse Income statement Koncern Group Modervirksomhed Parent 2019 2018 2019 2018 Note EUR EUR EUR EUR Bruttofortjeneste 2.424.955 3.112.617 1.357.644 1.511.249 Gross profit 1 Personaleomkostninger -2.242.072-2.144.611-407.698-418.747 Staff costs Resultat før af- og nedskrivninger 182.883 968.006 949.946 1.092.502 Profit/loss before depreciation, amortisation, writedowns and impairment losses Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver -865.857-730.373-47.249-43.669 Depreciation, amortisation, impairment losses and write-downs of property, plant and equipment Resultat før finansielle poster -682.974 237.633 902.697 1.048.833 Profit/loss before net financials 2 Finansielle indtægter 147.074 194.359 374.631 319.062 Financial income 3 Finansielle omkostninger -288.444-310.276-214.410-34.723 Financial expenses Resultat før skat -824.344 121.716 1.062.918 1.333.172 Profit/loss before tax Skat af årets resultat 178.481-11.754-27.046-293.336 Tax on profit or loss for the year Årets resultat -645.863 109.962 1.035.872 1.039.836 Profit/loss for the year Forslag til resultatdisponering Proposed appropriation account Overført resultat -645.863 109.962 1.035.872 1.039.836 Retained earnings I alt -645.863 109.962 1.035.872 1.039.836 Total 14
Balance Balance sheet AKTIVER ASSETS Koncern Group Modervirksomhed Parent 31.12.19 31.12.18 31.12.19 31.12.18 Note EUR EUR EUR EUR Færdiggjorte udviklingsprojekter 0 0 0 0 Completed development projects Erhvervede rettigheder 22.720 16.688 22.720 16.688 Acquired rights Goodwill 4.013 5.009 0 0 Goodwill 4 Immaterielle anlægsaktiver i alt 26.733 21.697 22.720 16.688 Total intangible assets Produktionsanlæg og maskiner 6.286.375 5.274.181 25.881 32.918 Plant and machinery Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 267.857 270.795 21.258 59.128 Other fixtures and fittings, tools and equipment 5 Materielle anlægsaktiver i alt 6.554.232 5.544.976 47.139 92.046 Total property, plant and equipment 6 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 0 0 Equity investments in group enterprises Deposita 58.558 51.342 2.858 2.859 Deposits Finansielle anlægsaktiver i alt 58.558 51.342 2.858 2.859 Total investments Anlægsaktiver i alt 6.639.523 5.618.015 72.717 111.593 Total non-current assets Råvarer og hjælpematerialer 553.800 485.516 0 0 Raw materials and consumables Varer under fremstilling 511.548 103.369 0 0 Work in progress Fremstillede varer og handelsvarer 261.431 292.485 0 0 Manufactured goods and goods for resale Varebeholdninger i alt 1.326.779 881.370 0 0 Total inventories 15
Balance Balance sheet Koncern Group Modervirksomhed Parent 31.12.19 31.12.18 31.12.19 31.12.18 Note EUR EUR EUR EUR Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 1.040.889 628.771 0 0 Trade receivables Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 260.595 301.708 9.883.291 5.858.429 Receivables from group enterprises Udskudt skatteaktiv 0 0 2.799 0 Deferred tax asset Tilgodehavende selskabsskat 61.780 50.093 0 0 Income tax receivable Andre tilgodehavender 98.445 53.386 19.014 14.098 Other receivables Periodeafgrænsningsposter 86.360 95.300 9.806 36.893 Prepayments Tilgodehavender i alt 1.548.069 1.129.258 9.914.910 5.909.420 Total receivables Likvide beholdninger 372.397 108.668 465 4.666 Cash Omsætningsaktiver i alt 3.247.245 2.119.296 9.915.375 5.914.086 Total current assets Aktiver i alt 9.886.768 7.737.311 9.988.092 6.025.679 Total assets 16
Balance Balance sheet PASSIVER EQUITY AND LIABILITIES Koncern Group Modervirksomhed Parent 31.12.19 31.12.18 31.12.19 31.12.18 Note EUR EUR EUR EUR Selskabskapital 21.073 21.073 21.073 21.073 Share capital Overført resultat 1.026.585 1.727.819 4.365.086 3.330.807 Retained earnings Egenkapital i alt 1.047.658 1.748.892 4.386.159 3.351.880 Total equity Hensættelser til udskudt skat 15.951 225.273 0 206.523 Provisions for deferred tax Hensatte forpligtelser i alt 15.951 225.273 0 206.523 Total provisions 7 Gæld til kreditinstitutter 3.022.979 1.057.953 2.172.780 0 Payables to other credit institutions 7 Leasingforpligtelser 136.377 204.037 0 0 Lease commitments 7 Anden gæld 13.458 355.833 13.458 0 Other payables 7 Periodeafgrænsningsposter 258.806 0 0 0 Deferred income Langfristede gældsforpligtelser i alt 3.431.620 1.617.823 2.186.238 0 Total long-term payables 7 Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser 1.053.027 758.761 477.924 0 Short-term portion of long-term payables Gæld til øvrige kreditinstitutter 1.723.811 1.899.110 1.586.038 1.899.111 Payables to other credit institutions Leverandører af varer og tjenesteydelser 1.725.194 1.001.202 86.871 39.284 Trade payables Selskabsskat 0 0 622.821 400.445 Income taxes Anden gæld 856.321 486.250 642.041 128.436 Other payables Periodeafgrænsningsposter 33.186 0 0 0 Deferred income Kortfristede gældsforpligtelser i alt 5.391.539 4.145.323 3.415.695 2.467.276 Total short-term payables Gældsforpligtelser i alt 8.823.159 5.763.146 5.601.933 2.467.276 Total payables Passiver i alt 9.886.768 7.737.311 9.988.092 6.025.679 Total equity and liabilities 17
Balance Balance sheet 8 Eventualforpligtelser Contingent liabilities 9 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Charges and security 18
Egenkapitalopgørelse Statement of changes in equity Beløb i EUR Figures in EUR Selskabskapital Share capital Overført resultat Retained earnings Koncern: Group: Egenkapitalopgørelse for 01.01.18-31.12.18 Statement of changes in equity for 01.01.18-31.12.18 Saldo pr. 01.01.18 21.073 1.712.327 Balance as at 01.01.18 Valutakursregulering af udenlandske virksomheder 0-94.470 Foreign currency translation adjustment of foreign enterprises Forslag til resultatdisponering 0 109.962 Net profit/loss for the year Saldo pr. 31.12.18 21.073 1.727.819 Balance as at 31.12.18 Egenkapitalopgørelse for 01.01.19-31.12.19 Statement of changes in equity for 01.01.19-31.12.19 Saldo pr. 01.01.19 21.073 1.727.819 Balance as at 01.01.19 Valutakursregulering af udenlandske virksomheder 0-55.371 Foreign currency translation adjustment of foreign enterprises Forslag til resultatdisponering 0-645.863 Net profit/loss for the year Saldo pr. 31.12.19 21.073 1.026.585 Balance as at 31.12.19 19
Egenkapitalopgørelse Statement of changes in equity Beløb i EUR Figures in EUR Selskabskapital Share capital Overført resultat Retained earnings Moder: Parent: Egenkapitalopgørelse for 01.01.18-31.12.18 Statement of changes in equity for 01.01.18-31.12.18 Saldo pr. 01.01.18 21.073 2.299.649 Balance as at 01.01.18 Valutakursregulering af udenlandske virksomheder 0-8.678 Foreign currency translation adjustment of foreign enterprises Forslag til resultatdisponering 0 1.039.836 Net profit/loss for the year Saldo pr. 31.12.18 21.073 3.330.807 Balance as at 31.12.18 Egenkapitalopgørelse for 01.01.19-31.12.19 Statement of changes in equity for 01.01.19-31.12.19 Saldo pr. 01.01.19 21.073 3.330.807 Balance as at 01.01.19 Valutakursregulering af udenlandske virksomheder 0-1.593 Foreign currency translation adjustment of foreign enterprises Forslag til resultatdisponering 0 1.035.872 Net profit/loss for the year Saldo pr. 31.12.19 21.073 4.365.086 Balance as at 31.12.19 20
Koncern Group Modervirksomhed Parent 2019 2018 2019 2018 EUR EUR EUR EUR 1. Personaleomkostninger Staff costs Lønninger 1.793.179 1.647.682 373.829 379.465 Wages and salaries Pensioner 32.478 28.728 32.478 28.729 Pensions Andre omkostninger til social sikring 259.190 276.110 0 4.087 Other social security costs Andre personaleomkostninger 157.225 192.091 1.391 6.466 Other staff costs I alt 2.242.072 2.144.611 407.698 418.747 Total Gennemsnitligt antal beskæftigede i året 43 43 4 4 Average number of employees during the year 2. Finansielle indtægter Financial income Renter, tilknyttede virksomheder 2.289 4.288 242.897 127.340 Interest, group enterprises Øvrige finansielle indtægter 144.785 190.071 131.734 191.722 Other financial income I alt 147.074 194.359 374.631 319.062 Total 3. Finansielle omkostninger Financial expenses Renter, tilknyttede virksomheder 0 6.118 0 6.118 Interest, group enterprises Øvrige finansielle omkostninger i alt 288.444 304.158 214.410 28.605 Other financial expenses total I alt 288.444 310.276 214.410 34.723 Total 21
4. Immaterielle anlægsaktiver Intangible assets Beløb i EUR Figures in EUR Færdiggjorte udviklingsprojekter Completed development projects Erhvervede rettigheder Acquired rights Goodwill Goodwill Koncern: Group: Kostpris pr. 01.01.19 107.608 18.397 258.021 Cost as at 01.01.19 Tilgang i året 0 8.374 0 Additions during the year Kostpris pr. 31.12.19 107.608 26.771 258.021 Cost as at 31.12.19 Af- og nedskrivninger pr. 01.01.19-107.608-1.709-253.012 Amortisation and impairment losses as at 01.01.19 Afskrivninger i året 0-2.342-996 Amortisation during the year Af- og nedskrivninger pr. 31.12.19-107.608-4.051-254.008 Amortisation and impairment losses as at 31.12.19 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.19 0 22.720 4.013 Carrying amount as at 31.12.19 Modervirksomhed: Parent Kostpris pr. 01.01.19 107.608 18.397 248.021 Cost as at 01.01.19 Tilgang i året 0 8.374 0 Additions during the year Kostpris pr. 31.12.19 107.608 26.771 248.021 Cost as at 31.12.19 Af- og nedskrivninger pr. 01.01.19-107.608-1.709-248.021 Amortisation and impairment losses as at 01.01.19 Afskrivninger i året 0-2.342 0 Amortisation during the year Af- og nedskrivninger pr. 31.12.19-107.608-4.051-248.021 Amortisation and impairment losses as at 31.12.19 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.19 0 22.720 0 Carrying amount as at 31.12.19 22
5. Materielle anlægsaktiver Property, plant and equipment Beløb i EUR Figures in EUR Produktionsanlæg og maskiner Plant and machinery Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Other fixtures and fittings, tools and equipment Koncernen: Group: Kostpris pr. 01.01.19 7.932.671 553.860 Cost as at 01.01.19 Valutakursregulering af udenlandske virksomheder 127.234 8.035 Foreign currency translation adjustment of foreign enterprises Tilgang i året 1.717.984 86.531 Additions during the year Afgang i året -18.742-4.374 Disposals during the year Kostpris pr. 31.12.19 9.759.147 644.052 Cost as at 31.12.19 Af- og nedskrivninger pr. 01.01.19-2.658.491-283.067 Depreciation and impairment losses as at 01.01.19 Valutakursregulering af udenlandske virksomheder -40.762-4.129 Foreign currency translation adjustment of foreign enterprises Afskrivninger i året -773.519-88.999 Depreciation during the year Af- og nedskrivninger pr. 31.12.19-3.472.772-376.195 Depreciation and impairment losses as at 31.12.19 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.19 6.286.375 267.857 Carrying amount as at 31.12.19 Regnskabsmæssig værdi af finansielt leasede aktiver pr. 31.12.19 303.220 0 Carrying amount of assets held under finance leases as at 31.12.19 23
5. Materielle anlægsaktiver - fortsat - Property, plant and equipment - continued - Beløb i Figures in EUR Produktionsanlæg og maskiner Plant and machinery Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Other fixtures and fittings, tools and equipment Moderselskab: Parent: Kostpris pr. 01.01.19 70.674 121.900 Cost as at 01.01.19 Kostpris pr. 31.12.19 70.674 121.900 Cost as at 31.12.19 Af- og nedskrivninger pr. 01.01.19-37.756-62.772 Depreciation and impairment losses as at 01.01.19 Afskrivninger i året -7.037-37.870 Depreciation during the year Af- og nedskrivninger pr. 31.12.19-44.793-100.642 Depreciation and impairment losses as at 31.12.19 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.19 25.881 21.258 Carrying amount as at 31.12.19 24
6. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Equity investments in group enterprises Beløb i EUR Figures in EUR Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Equity investments in group enterprises Modervirksomhed: Parent: Kostpris pr. 01.01.19 0 Cost as at 01.01.19 Kostpris pr. 31.12.19 0 Cost as at 31.12.19 Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12.19 0 Carrying amount as at 31.12.19 Navn og hjemsted: Name and Registered office: Ejerandel Ownership interest Dattervirksomheder: Group enterprises: Shark Solutions BVBA, Belgium 100% Shark Solutions Inc., USA 100% Shark Solutions PVB Processing LLC, USA 100% Shark Glass Recycling NA LLC, USA 100% Shark Glass Recycling SE LLC, USA 100% Shark Glass Recycling West, LLC, USA 100% 25
7. Langfristede gældsforpligtelser Longterm payables Beløb i EUR Figures in EUR Afdrag første år Repayment first year Restgæld efter 5 år Outstanding debt after 5 years Gæld i alt 31.12.19 Total payables at 31.12.19 Gæld i alt 31.12.18 Total payables at 31.12.18 Koncern: Group: Gæld til øvrige kreditinstitutter 891.823 70.038 3.914.802 1.649.460 Payables to other credit institutions Leasingforpligtelser 112.065 0 248.442 279.396 Lease commitments Anden gæld 0 0 13.458 447.728 Other payables Periodeafgrænsningsposter 49.139 113.233 307.945 0 Deferred income I alt 1.053.027 183.271 4.484.647 2.376.584 Total Modervirksomhed: Parent: Gæld til øvrige kreditinstitutter 477.924 70.038 2.650.704 0 Payables to other credit institutions Anden gæld 0 0 13.458 0 Other payables I alt 477.924 70.038 2.664.162 0 Total 8. Eventualforpligtelser Contingent liabilities Koncernen: Leasingforpligtelser Koncernen har indgået leasing- og huslejekontrakter med en restløbetid på 69 måneder og en gennemsnitlig ydelse på t.eur 30, i alt t.eur 2.102. Group: Lease commitments The enterprise has concluded lease agreements with terms to maturity of 69 months and average lease payments of EUR 30k, a total of EUR 2.102k. Kautionsforpligtelser Koncernen har stillet kaution for tilknyttede virksomheders gæld til kreditinstitutter som Recourse guarantee commitments The enterprise has provided a guarantee whereby the guarantor assumes primary liability 26
andrager t.eur 1.759 for group enterprises' debt to credit institutions which amounts to EUR 1.759 Modervirksomheden: Parent: Leasingforpligtelser Selskabet har indgået huslejekontrakter med en restløbetid på 46 måneder og en gennemsnitlig ydelse på t.eur 0,5, i alt t.eur 21. Lease commitments The company has concluded lease agreements with terms to maturity of 46 months and average lease payments of EUR 0,5k, a total of EUR 21k. Kautionsforpligtelser Selskabet har stillet selvskyldner kaution for tilknyttede virksomheders gæld til kreditinstitutter som andrager t.eur 1.759. Recourse guarantee commitments The company has provided a guarantee whereby the guarantor assumes primary liability for group enterprises' debt to credit institution which amounts to EUR 1.759k. Andre eventualforpligtelser Selskabet er sambeskattet med øvrige selskaber i koncernen og hæfter solidarisk og ubegrænset for selskabsskatter og eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for de sambeskattede selskaber. Den samlede skatteforpligtelse for de sambeskattede selskaber på balancedagen er endnu ikke opgjort. Der henvises til administrationsselskabet CH af 1/5-1989 ApS' årsregnskab for yderligere oplysninger. Other contingent liabilities The company is taxed jointly with the other companies in the group and has joint, several and unlimited liability for income taxes and any obligations to withhold tax at source on interest, royalties and dividends for the jointly taxed companies. The total tax liability for the jointly taxed companies at the balance sheet date has not yet been determined. For further information, please see the financial statements of the management company CH af 1/5-1989 ApS. 9. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Charges and security Koncernen: Group: Til sikkerhed for gæld til kreditinstitutter t.eur 5.996 er der givet pant i materielle anlægsaktiver, hvis regnskabsmæssige værdi udgør t.eur 6.580. As security for debt to credit institutions of EUR 5.996 is there provided a security in plant and machinery. The total carrying amount of the comprised assets is EUR 6.580k. 27
9. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser - fortsat - Modervirksomheden: Parent: Til sikkerhed for gæld til kreditinstitutter på t.eur 5.610 er der givet virksomhedspant t.eur 435 omfattende samtlige aktiver. Den samlede regnskabsmæssige værdi af omfattede aktiver udgør t.eur 9.953 As company for debt to credit institutions of EUR 5.610k, a company charge EUR 435k has been provided comprising all assests. The total carrying amount of the comprised assets is EUR 9.953 28
10. Anvendt regnskabspraksis Accounting policies GENERELT Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven for koncerner og virksomheder i regnskabsklasse B med tilvalg af bestemmelser fra en højere regnskabsklasse. GENERAL The annual report is presented in accordance with the provisions of the Danish Financial Statements Act for groups and enterprises in reporting class B with application of provisions for a higher reporting class. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til foregående år. The accounting policies have been applied consistently with previous years. Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Basis of recognition and measurement Income is recognised in the income statement as earned, including value adjustments of financial assets and liabilities. All expenses, including depreciation, amortisation, impairment losses and write-downs, are also recognised in the income statement. I balancen indregnes aktiver, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet nedenfor for hver enkelt regnskabspost. Assets are recognised in the balance sheet when it is probable that future economic benefits will flow to the company, and the value of such assets can be measured reliably. Liabilities are recognised in the balance sheet when it is probable that future economic benefits will flow from the company, and the value of such liabilities can be measured reliably. On initial recognition, assets and liabilities are measured at cost. Subsequently, assets and liabilities are measured as described for each item below. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. On recognition and measurement, account is taken of foreseeable losses and risks arising before the date at which the annual report is presented and proving or disproving matters arising on or before the balance sheet date. 29
10. Anvendt regnskabspraksis - fortsat - Accounting policies - continued - KONCERNREGNSKAB Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden og dens dattervirksomheder, hvori modervirksomheden direkte eller indirekte besidder mere end 50% af stemmerettighederne, eller gennem aftaler har en bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen besidder kapitalandele, mellem 20% og 50% af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder. CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS The consolidated financial statements comprise the parent and its subsidiaries in which the parent directly or indirectly holds more than 50% of the voting rights or by way of agreements exercises control. Enterprises in which the group holds equity investments, between 20% and 50% of the voting rights and in which it has significant interest but not control, are considered associates. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, aflægges i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis. All financial statements used for consolidation are prepared in accordance with the accounting policies of the group. Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af regnskaber for modervirksomheden og dattervirksomhederne ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen er der foretaget eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, besiddelser af kapitalandele, interne mellemværender og udbytter samt gevinster og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder i det omfang, de underliggende aktiver og forpligtelser ikke er realiserede. The consolidated financial statements consolidate the financial statements of the parent and its subsidiaries by adding together items of a uniform nature, eliminating intercompany income and expenditure, equity investments, intercompany balances and dividends as well as gains and losses resulting from transactions between the consolidated enterprises to the extent that the underlying assets and liabilities are not realised. VALUTA Årsrapporten er aflagt i Euro. CURRENCY The annual report is presented in Euro. Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta On initial recognition, transactions denominated in foreign currencies are translated using the exchange rates applicable at the transaction date. Exchange rate differences between the exchange rate applicable at the transaction date and the exchange rate at the date of payment are recognised in the income statement as a 30
10. Anvendt regnskabspraksis - fortsat - Accounting policies - continued - omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældsforpligtelsens opståen eller indregning i seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, varebeholdninger og andre ikke monetære aktiver, der er erhvervet i fremmed valuta, omregnes til historiske valutakurser. financial item. Receivables, payables and other monetary items denominated in foreign currencies are translated using the exchange rates applicable at the balance sheet date. The difference between the exchange rate applicable at the balance sheet date and at the date at which the receivable or payable arose or was recognised in the latest annual report is recognised under financial income or expenses in the income statement. Fixed assets, inventories and other non-monetary assets acquired in foreign currencies are translated using historical exchange rates. Ved indregning af udenlandske dattervirksomheder, der er selvstændige enheder, omregnes resultatopgørelserne til transaktionsdagens kurser eller tilnærmede gennemsnitlige valutakurser. Balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Valutakursreguleringer, opstået ved omregning af egenkapitaler ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser og ved omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes direkte i egenkapitalen. On recognition of foreign subsidiaries which are independent entities, the income statements are translated at the exchange rates applicable at the transaction date or approximate average exchange rates. The balance sheet items are translated using the exchange rates applicable at the balance sheet date. Foreign currency translation adjustments arising from the translation of equity at the beginning of the year using the exchange rates applicable at the balance sheet date and from the translation of income statements from average exchange rates to the exchange rates applicable at the balance sheet date are recognised directly in equity. Kursregulering af mellemværender med selvstændige udenlandske dattervirksomheder, der måles efter indre værdis metode og hvor mellemværendet anses for en del af den samlede investering, indregnes direkte i egenkapitalen. Ved afhændelse af de selvstændige udenlandske enheder indregnes de akkumulerede valutakursdifferencer i resultatopgørelsen. Translation adjustments of intercompany balances with independent foreign subsidiaries, measured using the equity method and where the balance is considered to be part of the overall investment, are recognised directly in equity. On the divestment of foreign entities, accumulated exchange differences are recognised in the income statement. 31
10. Anvendt regnskabspraksis - fortsat - Accounting policies - continued - LEASINGKONTRAKTER Leasingkontrakter vedrørende aktiver, hvor selskabet har alle væsentlige fordele og risici forbundet med ejendomsretten over aktivet (finansielle leasingkontrakter), indregnes i balancen. Finansielt leasede aktiver og dertilhørende leasingforpligtelser måles ved første indregning til dagsværdien af det leasede aktiv eller nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser, hvis denne er lavere. Finansielt leasede aktiver behandles efterfølgende som øvrige tilsvarende aktiver. LEASES Leases relating to assets where the company has substantially all the risks and benefits incidental to the ownership of the asset (finance leases) are recognised in the balance sheet. On initial recognition, assets held under finance leases and related lease commitments are measured at the lower of the fair value of the leased asset and the present value of future lease payments. Subsequently, assets held under finance leases are treated like other similar assets. Leasingforpligtelser vedrørende finansielt leasede aktiver indregnes i balancen som gældsforpligtelser. Efter første indregning måles leasingforpligtelser til amortiseret kostpris, hvorefter leasingydelsens rentedel indregnes i resultatopgørelsen over leasingperioden. Lease commitments relating to assets held under finance leases are recognised in the balance sheet as payables. Subsequent to initial recognition, lease commitments are measured at amortised cost according to which the interest element of the lease payment is recognised in the income statement over the lease term. Leasingydelser vedrørende operationelle leasingkontrakter indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden. Lease payments relating to operating leases are recognised in the income statement on a straight-line basis over the lease term. TILSKUD Tilskud indregnes, når der er rimelig sikkerhed for, at tilskudsbetingelserne er opfyldt, og at tilskuddet vil blive modtaget. GRANTS Grants are recognised when there is reasonable certainty that the grant conditions have been met and that the grant will be received. Tilskud til dækning af afholdte omkostninger indregnes forholdsmæssigt i resultatopgørelsen over den periode, hvori de tilskudsberettigede omkostninger omkostningsføres. Tilskuddene indregnes under andre driftsindtægter. Grants to cover expenses incurred are recognised on a proportionate basis in the income statement over the period in which the expenses eligible for grants are expensed. Grants are recognised under other operating income. Tilskud modtaget til fremstilling eller opførelse af aktiver indregnes som en periodeafgrænsningspost under gældsforpligtelser. For afskrivnings- Grants received for the production or construction of assets are recognised as deferred income under payables. For depreciable and 32