Økonomiske tendenser Markedsfokus på Storbritannien Juli 29 DI følger de seneste tendenser på de store danske afsætningsmarkeder. Du får et overblik over den aktuelle udvikling på opinion.di.dk > konjunktur&nøgletal Markedsfokus på Storbritannien bliver hver måned opdateret med de seneste statistiske oplysninger. Konjunktursammenfatningen på forsiden bliver opdateret fortløbende. Indhold side 2 nøgletal for Storbritannien side 3 økonomiske udsigter side 3 udvikling i vækstskøn side 4 eksport og import side 4 forbrug og investeringer side 5 industriproduktion side 5 ledighedsudvikling side 6 tillidsindikatorer side 6 valutakurs side 7 dansk eksport til Storbritannien side 7 branchefordelt eksport side 8 top 10 eksportvarer side 8 produktfordelt eksport Storbritannien er hårdt ramt af finanskrisen Væksten i Storbritannien er ligesom i en række andre lande bremset kraftigt op fra og med fjerde kvartal 20. I første kvrtal 29 er BNP 4,9 pct. lavere end samme kvartal sidste år, mens ledigheden er steget fra 5,2 pct. i april sidste år til 7,2 pct. i marts 29. I 29 ventes en kraftig nedgang i økonomien med et fald i BNP på 3,7 pct., mens der for 20 ventes svag fremgang på 0,7 pct. Det er første gang i mere end et år, at skønnene er opjusteret i forhold til måneden før. Det kan sammen med en lille fremgang i industriproduktionen i april indikere, at bunden er ved at være nået. Målt i forhold til samme måned sidste år var industriproduktionen dog fortsat omkring 12 pct. lavere. Billedet understøttes af fremgang i erhvervstilliden og forbrugertilliden de seneste måneder, som dog begge fortsat befinder sig på et meget lavt niveau i maj. Presset på det britiske pund er aftaget en anelse siden årsskiftet, hvor pundet var nede i det laveste niveau nogensinde i forhold til euroen. Kursen på britiske pund er dog stadig over 20 pct. lavere end i starten af 20. Storbritanniens centralbank, Bank of England, har fulgt samme strategi som USA's centralbank og sænket renten i flere omgange for at dæmme op for uroen på de finansielle markeder. Med den seneste rentesænkning 5. februar er renten kommet ned i én pct. det laveste niveau nogensinde. Med udsigterne til et offentligt budgetunderskud på op mod 10-12 pct. af BNP i 29, og dermed meget snævre rammer for finanspolitisk stimulans, er det begrænset, hvilke yderligere instrumenter, der kan bringes i anvendelse for at stimulere væksten i Storbritannien. I lyset af den stedfundne svækkelse af pundet har dansk vareeksport til Storbritannien udviklet sig overraskende pænt i 28. Og i forhold til de øvrige euro-lande har Danmark faktisk vundet markedsandele. Fremgangen har især været inden for råstofudvinding, maskin- og metalindustri samt mineralolie-, kemisk-, gummi- og plastindustri. Fremgangen er dog ophørt i de sidste måneder af 28 og starten af 29. Morten Granzau Nielsen (mogr@di.dk)
Tabel 1: Engelske nøgletal, 20 United uk Kingdom Storbritannien Storbritannien Danmark Markedsforhold Befolkning (mio.) 1 60,8 5,5 Forsørgerbyrden 2 51 51 BNP (mia. US$) 1 2.8 312 BNP pr. indbygger (US$) 1 46. 57.0 BNP pr. indbygger (købekraftskorrigeret, US$) 1 35.2 37.2 Udenlandske investeringer og handel Danske investeringer (beholdn. 3 i mio.kr.) 68.4 - Udenlandske investeringer (beholdn. 3 i pct. af BNP) 50,6 49,9 Investeringskvote, investeringer i pct. af BNP 16,9 19,8 Eksportkvote, eksport i pct. af BNP 26,3 52,2 Importkvote, import i pct. af BNP 29,7 50,9 Vigtigste eksportlande og andel i pct. 1. USA (14) 1. Tyskland (17) 2. Tyskland (11) 2. Sverige (15) 3.Frankrig (8) 3.Storbritannien (8) Vigtigste importlande og andel i pct. 1. Tyskland (14) 1. Tyskland (22) 2. USA (8) 2. Sverige (14) 3. Holland (7) 3. Holland (7) Produktionsforhold Produktionsleder, bruttoomkostninger 4, US$ 60.5 80.2 Ingeniør, bruttoomkostninger 4, US$ 63. 72.0 Faglært arbejder, bruttoomkostninger 4, US$ 46.5 52.6 Ufaglært arbejder, bruttoomkostninger 4, US$ 28.0 37.0 Arbejdstid for faglærte arbejdere (timer/uge) 4 38 39 Selskabsskat (max skattesats) 30 25 Økonomiske forhold Offentligt budgetoverskud (% af BNP) -2.9 4.4 Inflation (%, CPI) 4,3 1,7 Betalingsbalancen (% af BNP) -3,8 2,3 Ledighed (% af arbejdsstyrken) 5,3 2,8 Andel af arbejdstyrken med videregående uddannelse 5, pct. 30 34 1: 20-tal, 2: Forsørgerbyrden er summen af de 0-14 årige og de over 65 årige delt med antallet af 15-64 årige, 3: Beholdning er den samlede værdi af udenlandske direkte investeringer ultimo 20, 4: Undersøgelsen er baseret på priserne i hhv. London og København, 5: 20-tal 2
Tabel 2: Økonomiske udsigter for Storbritannien 25 20 20 28 29 20 Historiske tal Konsensusskøn BNP (Realvæk st) 2,1 2,8 3,0 0,7-3,7 0,7 Husholdningers forbrug (Realvæk st) 2,0 2,0 3,0 1,4-2,8 0,0 Investeringer (Realvæk st) 2,2 6,0 6,8-3,1-10,2-2,9 Industriproduktion (Realvæk st) -0,2 1,5 0,2-2,6-10,5 0,9 Inflation (Procent) 2,1 2,3 2,3 3,6 1,7 1,8 Note: Konsensusskøn er gennemsnittet af 27 aktuelle prognoser for britisk økonomi Løbende prognoser for real BNP-vækst for 28-20 Pct. 2 BNP-vækst i 20 1 BNP-vækst i 28 0 BNP-vækst i 29-1 -2-3 -4 Figur 1: Udvikling i vækstskøn for Storbritannien Pct. 2 1 0-1 -2-3 -4-5 J F 28 M A M J J A S O N D J F 29 M A M J J A S O N D Tidspunkt for vækstskøn -5 Anm: 29-observationen for BNP-væksten i 28, er den realiserede årsvækst. Sidste obs. jun. 29 3
20 = 20 = 150 150 140 Figur 2: Eksport og import i Storbritannien Sæsonkorrigeret mængdeindeks Import 140 Eksport Kilde: ECOWIN, sidste obs. 1.kvt. 29 Figur 3: Forbrug og investeringer i Storbritannien Sæsonkorrigeret mængdeindeks 20 = 20 = 135 135 125 Investeringer 125 115 Privat forbrug Offentligt forbrug 115 1 1 Kilde: ECOWIN, sidste obs. 1.kvt. 29 4
Figur 4: Industriproduktionen i Storbritannien Sæsonkorrigeret mængdeindeks 25= 25= 1 1 85 85 Kilde: ECOWIN, sidste obs. apr. 29 Figur 5: Ledigheden i Storbritannien Sæsonkorrigeret Pct. 9 Pct. 9 8 8 7 7 6 6 5 5 4 96 97 98 99 4 Kilde: ECOWIN, sidste obs. mar. 29 5
Figur 6: Forbruger- og erhvervstillid i Storbritannien Sæsonkorrigeret indikator Pct. balance 10 0-10 -20 Forbrugertillid <<< Pct. balance 60 40 20 0-20 -30 Erhvervstillid >>> -40-40 -60 Kilde: ECOWIN, sidste obs. jun. 29 Figur 7: Udviklingen i den britiske valutakurs DKK pr. pund 0 DKK pr. pund <<< 0 1 0 U.S. Dollars pr. pund 210 2 1 180 170 0 8 7 20 U.S. Dollars pr. pund >>> 21 20 20 20 25 20 20 28 29 160 150 140 Kilde: Danmarks Nationalbank, sidste obs. jun. 29 6
Indeks, 20= Indeks, 20= Figur 8: Vareeksport til Storbritannien Sum over seneste 12 måneder Danmark 80 EU (15) 80 70 20 21 20 20 20 25 20 20 28 29 70 Note: Indeks baseret på eksportværdier i Euro. Kilde: DI, Eurostat (Comext), sidste obs. mar. 29 Tabel 3: Dansk vareeksport til Storbritannien Vareeksporten fordelt på brancher, mio. kr. Seneste Eksportbrancher 20 20 28 12 mdr. Landbrug, skovbrug og fiskeri 847 1.1 4 840 Råstofudvinding 5.1 4.183 6.433 6.425 Fremstillingsindustri 37.116 31.455 34.352 32.919 - Nærings- og nydelsesindustri 10.372 9.713 9.696 9.451 - Tekstil, beklædning og læderindustri 2.269 2.329 1.966 1.861 - Træ-, papir- og grafisk industri 1.521 1.350 1.338 1.265 - Mineralolie-, kemisk- gummi- og plastindustri 5.221 4.544 5.613 5.188 -- heraf: Medicinalindustri 1.119 1.0 928 856 - Sten-, ler- og glasindustri 326 385 565 553 - Metalvareindustri 2.9 1.757 2.859 2.668 - Maskinindustri 3.687 3.538 4.389 4.217 - Elektronikindustri 8.460 5.7 5.860 5.757 - Transportmiddelindustri 1.0 747 548 556 - Møbelindustri og anden industri 2.162 2.5 1.518 1.4 Øvrige brancher samt ikke branchefordelt eksport 1.380 4.527 4.9 4.2 Samlet vareeksport 44.384 41.225 45.757 44.1 Note: Seneste 12 måneder er sum over perioden april 28 - marts 29. Indeholder ikke diskretioneret handel. 7
Tabel 4: Top 10 over danske eksportvarer til Storbritannien Vareeksport fordelt på produkter, mio. kr. Nr. Eksportvarer 28 1 Jordolie og rå olier hidrørende fra bituminøse mineraler (undtagen kondensater af naturgas) 6.352 2 Hele og halve kroppe af hornkvæg, ferske eller kølede 1.644 3 Vekselstrømsgeneratorer med effekt > 750 kva 1.312 4 Tårne og gittermaster, af jern og stål 1.193 5 Skinke og stykker deraf, ikke udbenet, af tamsvin, fersk eller kølet 1.161 6 Naturligt smør, med fedtindhold på >= 80 vægtprocent, men <= 85 vægtprocent, i pakninger af nettovægt 940 <= 1 kg (undtag 7 Dele til ikke elektriske kraftmaskiner og motorer, i.a.n. 938 8 Kød af tamsvin, udbenet, fersk eller kølet (undtagen forende, kam og brystflæsk og stykker deraf)7 9 Gasolier udvundet af jordolie eller af rå olier hidrørende fra bituminøse mineraler, med indho 883 10 Vinddrevne elektriske generatorer 777 Ti største i alt 16.1 Samlet vareeksport 45.757 Kilde: Eurostat (comext) Tabel 5: Dansk og europæisk vareeksport til Storbritannien Vareeksport fordelt på produkter Danmark, mio. kr. EU-15, mia.kr. Seneste Seneste Eksportvarer 28 12 mdr. 28 12 mdr. Mineralske produkter 9.380 9.2 121,2 1,4 Animalske og vegetabilske produkter 8.2 8.0 113,2 1,7 Metalvarer mv. 3.975 3.858 155,8 141,5 Elektriske motorer, generatorer mv. 3.5 3.897 55,5 51,8 Mekaniske apparater 3.6 2.856 94,7 88,0 Tilberedte fødevarer 2.852 2.737 112,3 1,6 Træ- og papirvarer samt møbler mv. 2.845 2.6 93,4 86,4 Tekstil og beklædning 2.7 1.986 71,3 68,2 Måle- og præcisionsinstrumenter 1.8 1.720 46,1 44,5 Maskiner til industrielt brug mv. 1.8 1.777 75,7 69,3 Kemiske produkter, ekskl. farmaceutiske 1.284 1.2 142,1 139,5 Plast- og gummiprodukter 1.269 1.246 85,9 79,5 Kommunikations- og informationselektronik 847 820 77,2 71,0 Transportmidler 825 822 316,3 276,6 Farmaceutiske produkter 625 627 71,8 74,2 Øvrige produkter 623 624 48,5 48,8 IT hardware 314 2 49,7 46,6 Samlet vareeksport 45.757 44.1 1.730,4 1.613,6 Note: Seneste 12 måneder er sum over perioden april 28 - marts 29. Indeholder ikke diskretioneret handel. Kilde: Eurostat (Comext) 8
Tabel 6: Dansk eksport til Storbritannien Seneste Mio. kr. 20 20 28 12 måneder Samlet varehandel (inkl. diskretioner) 47.689 43.5 47.919 44.682 Note: Seneste 12 måneder er summen af perioden maj 28 - apr. 29. M indre forskelle i afgrænsningen ifht. tabel 3, 4 og 5 Kilde: Danmarks Statistik Markedsfokus er en del af DI's løbende overvågning af dansk og international økonomi, og den er baseret på statistikkilder, som DI finder troværdig: EcoWin, Eurostat, Consensus Economics, IMF, WTO, OECD, Index of Economic freedom, Danmarks Nationalbank, FN og UBS. Den sammenfattende konjunkturbeskrivelse på forsiden er DI's vurdering af de økonomiske perspektiver for landet samt eksportmulighederne. Gengivelse af materiale fra Markedsfokus skal ske med DI anført som kilde. DI 1787 København V Tlf. 3377 3377 Fax 3377 33 di@di.dk www.di.dk 9