Solvensbehov i Koncernen 3. kvartal 2010
Indholdsfortegnelse 1 Kapitalmål...3 1.1 Anvendte regulatoriske metoder...3 1.2 Basiskapital...3 1.3 Tilstrækkeligt kapitalgrundlag...4 1.4 Metode...7 1.4.1 Stresstest af kreditporteføljen...7 1.4.2 Stresstest af markedsrisiko...8 2 Specifikation af solvensbehov...9
1 Kapitalmål s kapitalmål tager udgangspunkt i en solvenssituation, der er tilstrækkelig til, at banken kan fortsætte sin udlånsvirksomhed selv i negative konjunkturperioder. Kapitalen skal være tilstrækkelig til, at de reguleringsmæssige kapitalkrav kan opfyldes i sådanne situationer, og kapitalen skal kunne klare større uventede tab. Dette sikres ved at være i besiddelse af en kapital, der er større end den, der kræves lovmæssigt. Bankens kapitalplanlægning og -mål tilpasses den aktuelle samfundsøkonomiske situation og lovgivning. fokuserer på følgende: - Maksimal konsolidering - Optimering af de risikovægtede poster under hensyntagen til virksomhedens strategi og risikomål samt den konjunkturmæssige situation. Det individuelt opgjorte solvensbehov (tilstrækkelig basiskapital) ligger på et lavere niveau end det strategiske mål, men det strategiske mål skal ses i lyset af 's ønske om til enhver tid at fremstå som et velkonsolideret selskab. Medmindre andet er anført, omfatter '' i nedenstående afsnit følgende virksomheder: koncernen, Erhvervsbank A/S, Kapital Bank A/S samt Realkredit A/S. Risikovægtede aktiver ( 000) koncernen Erhvervsbank A/S Kapital Bank A/S Realkredit A/S Kreditrisiko 68.390.975 63.548.598 10.710.649 394.402 Markedsrisiko 7.378.949 6.783.943 216.466 31.857 Operationel risiko 2.861.781 2.412.501 384.912 18.733 Solvens 15,2 % 16,7 % 17,6 % 26,2 % 1.1 Anvendte regulatoriske metoder benytter standardmetoden til beregning af kapitalkrav for henholdsvis kredit- og markedsrisiko og standardindikatormetoden til beregning af kapitalkrav for operationelle risici. Metodevalget forventes at være uændret i løbet af 2010. 1.2 Basiskapital 's basiskapital opgøres i overensstemmelse med kapitel 10 i Lov om finansiel Virksomhed. Basiskapitalens sammensætning fremgår af nedenstående tabel.
Basiskapital (DKK mio.) koncernen Erhvervsbank A/S Kapital Bank A/S Realkredit A/S Aktiekapital 514 514 900 100 Reserver 0 1.134 900 0 Overført resultat 7.294 6.825 133 13 Årets resultat 507 48 53 4 Kernekapital i alt 8.315 8.521 1.986 117 Primære fradrag i kernekapital Immaterielle aktiver -35-35 0 0 Kernekapital efter primære fradrag 8.280 8.487 0 0 Hybrid kernekapital 1.900 1.900 0 0 Kernekapital inkl. hybrid kernekapital efter primære fradrag 10.180 10.387 1.986 117 Andre fradrag i kernekapital Halvdelen af kapitalandele > 10% 0 0 0 0 Kernekapital, inkl. hybrid kernekapital efter fradrag 10.180 10.387 1.986 117 Supplerende kapital Ansvarlig lånekapital 2.392 2.392 0 0 Fradrag, løbetid -620-620 0 0 Opskrivningshenlæggelser overført til supplerende kapital 1 1 0 0 Supplerende kapital i alt 1.773 1.773 0 0 Fradrag i basiskapitalen Halvdelen af kapitalandele > 10% 0 0 Basiskapital efter fradrag 11.953 12.160 1.986 117 Tabel 1 Beholdning Restgæld, (DKK mio.) Udløb Var. % EUR 200m 991 26.03.2013 Var. % EUR 100m 745 22.09.2012 4,80 % JPY 10bn 656 31.03.2032 I alt 2.392 Tabel 2 1.3 Tilstrækkeligt kapitalgrundlag Ifølge kapitaldækningsbekendtgørelsens bilag 1, skal finansielle institutioner gennemføre dels en proces til vurdering af, om deres basiskapital er tilstrækkelig i forhold til deres risikoprofil, dels en strategi til opretholdelse af kapitalniveauet. Dette kaldes normalt en analyse af den tilstrækkelige basiskapital (ICAAP). Mens minimumskapitaldækningskravet (8 % af de risikovægtede aktiver) kun omfatter opgørelse af kapital til dækning af uforudsete tab som følge af kredit-, markeds- og operationelle risici under søjle 1, omfatter søjle 2 ud over kapital til dækning af kredit-, markeds- og operationelle risici også kapital til dækning af alle andre væsentlige risici i. Analysen af tilstrækkelig basiskapital dækker alle processer og foranstaltninger, som skal sikre en passende identifikation og måling af risici og en tilstrækkelig intern kapital i forhold til risikoprofilen.
Analysen af tilstrækkelig basiskapital skal sikre overensstemmelse mellem risikoappetit, risikostyring og risikokapital. Specielt er det vigtigt så hurtigt som muligt at opdage tendenser, som kan bringe banken i fare, således at kan træffe de nødvendige foranstaltninger. I denne henseende tjener analysen af tilstrækkelig basiskapital både interne og eksterne parters interesser. skal opgøre den tilstrækkelige basiskapital på baggrund af s særlige forhold og risikoprofil. Den tilstrækkelige basiskapital adskiller sig fra den solvensopgørelse, som løbende beregnes og sendes til Finanstilsynet, ved, at det er selv, som definerer sin tilstrækkelige basiskapital. Ved opgørelsen af sin tilstrækkelige basiskapital skal aktivt tage stilling til f.eks. bankens indtjening, vækst og risikoprofil. s opgørelse af tilstrækkelig kapital tager udgangspunkt i bl.a. modeller for økonomisk kapital, omfattende stresstests af væsentlige risikoområder, en støttemodel for interne ratings, en gennemgang af kapitalplaner og likviditet. Hvert kvartal udarbejdes der en intern rapport med en beskrivelse af den tilstrækkelige basiskapital/solvensbehovet med udgangspunkt i nuværende og kommende aktiviteter og i overensstemmelse med de generelle solvenskrav i Lov om finansiel virksomhed. Rapporten tilgår direktionen og godkendes af bestyrelsen kvartalsvist. Det godkendte solvensbehov indberettes hvert kvartal til Finanstilsynet. Ifølge de nye regler, der er udstedt af Finanstilsynet, er forpligtet til at oplyse sit solvenskrav hvert kvartal. ICAAP-metoden skal offentliggøres én gang om året. Ansvaret for udarbejdelsen af rapporten ligger i Risk Management, men til hver enkelt af de risici, der behandles i rapporten, er der tilknyttet en risikoejer internt i, som er ansvarlig, dels for at risikobilledet er korrekt beskrevet, dels for at den kapital, der allokeres, er tilstrækkelig.
Følgende tabel giver en oversigt over risici og de tilknyttede risikoejere: Risiko type Afdeling Ansvarlig Økonomisk kapital Credit risk Risk Management/Credit Models Head of Credit Models Unlisted shares add on to general credit risk Banking Head of Banking Market risk Risk Management/Market Risk Head of Risk Management Operational risk Model Risk Andre risici Business cycle movements Risk Management/Credit Models Head of Credit Models Concentration risk Risk Management/Credit Models Head of Credit Models Control risk Risk Management Head of Credit Models Earnings risk, quantitative Earnings risk, qualitative Banking Head of Banking Earnings risk, qualitative Capital Markets Head of Capital Markets Growth Conditions Banking Head of Banking Liquidity risk CM Treasury Funding Head of CM Treasury New business areas Banking Head of Banking New business areas Capital Markets Head of Capital Markets Overall Group risk Reputation risk Marketing Head of Communication and Branding Settlement risk Capital Markets Operations Head of CM Operations Strategic risk Corporate Affairs Head of Corporate Affairs Stress tests Credit Risk Stress Risk Management/Credit Models Head of Credit Models Market Risk Stress Risk Management/Market Risk Head of Risk Management Operational Risk Stress Earning Risk Stress Liquidity Risk Stress CM Treasury Funding Head of CM Treasury Unreserved probable impairments Credit Head of Credit Tabel 3
Rapporten behandler særskilt følgende emner: Business cycle movements Concentration risk, collateral Concentration risk, sector Concentration risk, single-name Control risk Credit risk Credit risk stress testing Dividend policy stress testing Earnings risk Earnings risk stress testing Economic capital model uncertainty Equity risk stress testing Foreign FX risk stress testing Growth conditions Interest rate risk stress testing Internal processes Large exposures Liquidity risk Liquidity risk stress testing Market risk Market risk stress testing New business areas Operational risk Operational risk stress testing Overall group risk Reputational risk Risks associated with new business Settlement risk Strategic risk Unlisted shares add on to general credit risk Unreserved probable impairments Value at Risk stress testing 1.4 Metode har udviklet en økonomisk kapitalmodel. Under denne model er kapital til det uforventede tab for kreditrisiko, markedsrisiko og den operationelle risiko siden 2005 blevet målt til et konfidensniveau på 99,97 %. Den interne proces til estimering af solvensbehov anvender flere byggeklodser. Grundlaget for opgørelsen af den tilstrækkelige kapital, er s økonomiske kapitalmodel. De avancerede modeller gør det muligt at beregne et samlet risikomål på tværs af kreditrisiko, markedsrisiko og operationel risiko. Opgørelsen af økonomisk kapital foretages i nøje overensstemmelse med de grundlæggende principper for de mest avancerede metoder i Kapitaldækningsdirektivet (CRD). De økonomiske kapitalmodeller indregner ikke diversifikationsfordele eller korrelationsstrukturer bortset fra dem, der eksisterer i CRD. Visse risikotyper opfanges dårligt i kvantitative modeller, derfor benyttes ekspert vurderinger til disse risici. Der udføres omfattende stresstesting med henblik på løbende at opfange fremtidige risikoelementer. Stresstests opdeles i 3 hovedelementer, som bidrager til den samlede risiko: kredit-, markeds- og operationel risiko. Den i dette afsnit beskrevne metode gælder ikke for Realkredit A/S. Realkredit A/S omfatter en afløbsportefølje med begrænset løbetid og minimale risici. Den for Realkredit A/S anvendte metode er en tillægsmetode, som starter med minimumskapitalkravet på 8 % og tillægger kapitaludgifter efter Finanstilsynets retningslinjer. 1.4.1 Stresstest af kreditporteføljen Stresstests af kreditporteføljen gennemføres hvert kvartal. Formålet med stresstesten er at vurdere effekten af forskellige potentielle scenarier på defaultsandsynligheden for hver kunde og den afledte effekt på kapitalbehovet. Stresstestens horisont er de næste 3 år. Stresstesten forudsiger ikke, hvad der vil ske i nær fremtid, men viser effekten af forskellige potentielle scenarier.
Til beregning af effekterne opgør modellerne den indflydelse, som scenarierne ventes at ville få på hver kundes årsregnskab. Ved hjælp af disse stressede regnskaber anslår stressmodellen de stressede sandsynligheder for misligholdesle og den stressede kapital. Alle anvendte scenarier vurderes mindst én gang om året, og om nødvendigt tilføjes der nye scenarier. Resultaterne af stressmodellen benyttes i den interne kapitaldækningsproces. De anvendte scenarier er: Scenarie 1: Stigende rente Scenarie 2: Faldende aktiekurser Scenarie 3: Faldende ejendomspriser Scenarie 4: DKK stiger i forhold til alle valutaer bortset fra EUR Scenarie 5: Stigende oliepriser Scenarie 6: Alle kunder nedjusteres Scenarie 7: Multifaktor-stresstest med brug af kombinationer af ovennævnte scenarier Makrovariablerne bag scenarierne stammer fra Danmarks Nationalbank, EcoWin, Danmarks Statistik og Bloomberg. I efteråret 2009 deltog i en større stresstest formidlet af Danmarks Nationalbank. De 3-årige scenarier dækkede den forventede fremskrivning af dansk økonomi via en øget finansiel krise og fortrolighedskriser i Danmark til en længerevarende recession i både Danmark og udlandet. Resultaterne af denne stresstest viste, at i et worst case scenario i et enkelt år ville opleve resultater før skat med et kredittab på 2,31 pct. af udlån og garantier. I ingen tilfælde lå kapitaldækningsprocenten i nærheden af eller under det krævede niveau. Erfaringer fra øvelsen vil blive integreret i de af udarbejdede stresstests. 1.4.2 Stresstest af markedsrisiko s risikokomité har opstillet stresstestgrænser på koncernniveau samt for forskellige aktivitets- og produktniveauer i Capital Markets. Risk Management-afdelingen gennemfører og rapporterer dagligt stresstests for markedsrisiko. Risk Management gennemfører stresstests med udgangspunkt i historiske hændelser for renter, valutakurser og aktiekurser. Formålet er at vise konsekvenserne af ændringer i rentesatser, valutakurser eller aktiekurser, svarende til den største observerede ændring i et bestemt antal år for de aktuelle markedsrisikopositioner. Risk Management gør endvidere brug af standard stresstestscenarier for udvalgte områder. Under disse scenarier ændres renten med 0,1 procentpoint, 0,5 procentpoint, 1 procentpoint og 4 procentpoints i hver retning, medens valutakurserne ændres med 1 procentpoint, 2,5 procentpoints, 5 procentpoints, 10 procentpoints og 15 procentpoints i negativ retning. Stresstests yder et væsentligt bidrag til støtte for s samlede risikovurdering og -styring. Som følge heraf gennemgås og ændres scenarierne løbende for at afspejle ændringer i risikoprofilen og udviklingen på de finansielle markeder.
2 Specifikation af solvensbehov De enkelte finansielle virksomheders tilstrækkelige kapital fremgår af tabel 4. Solvenskravet for koncernen, Erhvervsbank A/S og Kapital Bank A/S er opgjort i overensstemmelse med ICAAP metoderne. Som følge af de specielle forhold, der gør sig gældende i Realkredit A/S, fastsættes størrelsen på den tilstrækkelige kapital på grundlag af minimumskapitalkravene. Risikotype (DKK mio.) koncernen Erhvervsbank A/S Kapital Bank A/S Realkredit A/S Kreditrisiko 6.605 5.651 948 32 Markedsrisiko 412 406 6 3 Operationel risiko 355 351 32 1 Andre bidragsydere til risici 427 391 50 0 I alt 7.799 6.799 1.036 36 ICAAP resultat 9,9 % 9,3 % 9,2 % 8,0 % Tabel 4 Specifikationen af den tilstrækkelige kapital er opdelt i nøgleområder. Kreditrisikosegmentet indeholder følgende poster: Koncentrationsrisiko Konjunkturbevægelser Kreditrisikostress Sikkerhedsrisiko Tillæg til unoterede aktier til den generelle kreditrisiko Usikkerhed om den økonomiske kapital Økonomisk kapital for kreditrisiko Andre bidragsydere til risici omfatter følgende: Afviklingsrisiko Indtjeningsrisiko Likviditetsrisiko Omdømmerisiko Vækstvilkår Markedsrisikosegmentet indeholder den kapital, der er beregnet af s Value at Risk (VaR) model. Det operationelle risikosegment omfatter den beregnede kapital af s VaR model for operationel risiko. Direktionen vurderer størrelsen på solvensbehovet i forhold til institutionens risikoprofil. Under denne vurdering kan tillæg, som ikke er modeldrevne, eventuelt indgå i solvenskravet.