Dagsorden 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år. 2. Forelæggelse af årsrapport med revisionspåtegning til godkendelse. 3. Beslutning om anvendelse af overskud i henhold til den godkendte årsrapport. 4. Behandling af eventuelle forslag fra bestyrelse eller aktionærer. 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen. 6. Valg af revision.
Ledelsens beretning Ved bestyrelsesformand Anders Nielsen.
Hovedtal Bruttoomsætningen for koncernen udgjorde i 2007/2008 1,6 mia. kr. Resultat af primær drift udgjorde 21,6 mio. kr. Afskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver mv. indgår i resultat af primær drift med 109,0 mio. kr. Resultat før skat blev på 16,3 mio. kr. Årets resultat efter skat udgjorde for 2007/2008 20,1 mio. kr. Årets skat er positivt påvirket med 9,1 mio. kr. vedr. regulering af udskudt skat som følge af nedsættelse af selskabsskatten i Danmark og Tyskland.
Strategi Fokus er rettet mod Detailhandelssektoren og private label Fortsat høj volumen af selskabets kerneprodukter Harboe vil fortsat drive udviklingen på vore hovedmarkeder og sikre kunderne Høj kvalitet Sikkerhed i leverancerne Et attraktivt og tidssvarende produktsortiment Harboes fortsatte vækst skal primært komme fra Målrettet produktudvikling Etableringer inden for nye og mindre prisfølsomme produktsegmenter Intensiv fokus på innovation Etablering inden for nye kundesegmenter Ny markedsføringsstrategi
Strategi Fokuseret produktudvikling inden for koncernens kernesegmenter. Der er bl.a. udviklet: Økologisk sodavandsserie Flere nye ølprodukter Skælskør Bryghus Specialøl Flere nye øltyper under forberedelse
Investering i vækst Investering på 50 mio. kr. til etablering af et inddampningsanlæg: Anlægget forventes klar til drift i november 2008 Anlægget vil 4-doble Harboes kapacitet til produktion af maltekstrakt Anlægget skaber nye muligheder for koncernen Harboe vil fortsat foretage væsentlige strategiske investeringer med henblik på at: Styrke kerneforretningen Øge andelen af specialprodukter
Fødevarevirksomheden For fødevarevirksomheden Harboefarm er det strategiske sigte at Fastholde den høje kvalitet Fastholde den høje fødevaresikkerhed Sikre at Harboefarm bidrager positivt til koncernens indtjening
Finansielle mål Lancering af nye produkter vil være et centralt element i den fortsatte vækst. Harboe forventer en vækst i omsætningen og et bedre resultat end i 2007/2008. Målsætningen på sigt er at opnå en Årlig vækst i nettoomsætningen på mere en 5% om året Overskudsgrad på over 8% om året Koncernens målsætning er at Opretholde et højt økonomisk beredsskab Det økonomiske beredskab skal I høj grad være selvfinansieret og sikre koncernens målsætning om værdiskabende opkøb eller indgåelse i større samarbejder Sikre løbende afkast til aktionærerne Udbytte Mulige tilbagekøbsprogrammer
Fremtiden Yderligere fokus på innovation og nyskabelse. Harboefarm A/S forventes at kunne fastholde aktivitetsniveauet. Der er i regnskabsåret 2008/2009 planlagt investeringer for 100-120 mio. kr. De øgede produktionsomkostninger forventes ikke i fuld omfang at kunne overføres på salgspriserne. Det samlede koncern resultat før skat for 2008/2009 forventes under de givne forudsætninger at ligge i intervallet 35-45 mio. kr. Cash flow fra primær drift forventes i 2008/2009 at ligge i niveauet 140-150 mio. kr.
Udbytte og økonomisk beredsskab Bestyrelsen foreslår udbytte 1,50 kr. pr. aktie 15%.
Ledelsens beretning Ved adm. direktør Bernd Griese.
Regnskabsåret 2007-2008 Markedsmæssige udvikling i det forgangne år har givet yderligere pres på resultatet. Intensiv konkurrence. Fortsat stigende råvarepriser. Fastholde strategiske fokus.
Fokus Udvikling af en lang række nye produkter. Ny markedsføringsstrategi. Innovation og ny viden. Styrkelse og udvikling af organisation, produkter og resultater.
Hovedmarkeder Viru Olu Harboes Bryggeri A/S Harboefarm A/S Darguner Brauerei GmbH
Danmark Faldende ølforbrug over de sidste år. Mærkevarer solgt til discountpriser. Læskedrikmarkedet faldet med 4%.
Tyskland Fortsat faldende ølsalg. Læskedrikmarkedet er steget med 8%. Darguner Brauerei GmbH s samlede afsætning på det tyske marked har udviklet sig positivt. Intensiveret konkurrence ved detailhandlen.
Sverige Fald i øl- og læskedrikmarkedet. Nye kunder og udvidet samarbejde med eksisterende kunder skal fortsat styrke Harboes position.
Baltikum Mindre stigning i ølmarkedet. Stigende læskedrikmarked. Viru Ôlu er inde i en positiv udvikling. Viru Ôlu har erhvervet sig rettighederne til det lokal kendte ølmærke PULS. Der medfølger ligeledes rettigheder inden for læskedrik- og ciderprodukter. PULS forventes at bidrage yderligere til Viru Ôlus positive vækst.
Eksport Virksomheden eksporterer et bredt sortiment af øl samt ikke alkoholiske drikke. Eksportmarkedet omfatter mere end 50 lande. Der arbejdes primært med lokale distributører. Eksportmarkederne har de senere år udviklet sig positivt. Den positive udvikling forventes at fortsætte.
Udvikling i investeringer Virksomheden har inden for de sidste 20 år investeret for 1,9 mia. kr. 1.200 1.100,0 1.000 800 DKK mio. 600 400 200 0 189,9 187,1 127,4 98,2 74,4 22,9 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 Seneste 10 år
Pure I januar 2008 blev de nye juice- og smoothievarianter introduceret på det danske og tyske marked og senest er produkterne lanceret i Sverige. Introduktionen af Pure er et eksempel på en vellykket produktintroduktion: Stor markedsaccept af de nye produkter Produkterne imødekommer en efterspørgsel på markedet En lang række aktiviteter har understøttet salg ud af butik
Nye produktkategorier I det forgangne år er der sat gang i yderligere nye specialprodukter, der allerede er eller vil blive introduceret på flere hovedmarkeder: Skælskør Bryghus Cider X. Ray Fire Ice Beer Økologisk sodavand
X. Ray Fire
Økologisk sodavandsserie
Harboefarm Positiv udvikling over året. Udvidet samhandel med kunder. Fornuftigt forretningsgrundlag, der skal sikre dækning af afskrivninger og forrentning. Ny lejer af kalkunstaldene. Flerårige lejeaftaler.
Forelæggelse af årsrapport Ved koncerndirektør Ruth Schade.
Resultatopgørelse, bryggerivirksomheden DKK mio. kr. 2007/2008 2006/2007 Bruttoomsætning 1373,8 1455,8 Øl- og vandafgifter (236,5) (266,6) Nettoomsætning 1137,3 1189,2 Resultat af primær drift (EBIT) 20,6 88,5 Resultat før skat 15,9 86,6 Skat af årets resultat 4,8 (29,3) Årets resultat 20,7 57,3
Resultatopgørelse, Harboefarm DKK mio. kr. 2007/2008 2006/2007 Nettoomsætning 233,6 193,7 Resultat af primær drift (EBIT) 1,0 (0,1) Resultat før skat 0,4 (1,3) Skat af årets resultat (1,0) 0,5 Årets resultat (0,6) (0,8)
Resultatopgørelse, koncern DKK mio. kr. 2007/2008 2006/2007 Nettoomsætning 1370,9 1382,9 Produktionsomkostninger (1159,2) (1115,0) Bruttoresultat 211,7 267,9 Andre driftindtægter 14,8 18,1 Distributionsomkostninger (155,4) (150,9) Administrationsomkostninger (38,1) (35,4) Andre driftsomkostninger (11,5) (11,4) Resultat af primær drift (EBIT) 21,6 88,3 Årets resultat 20,1 56,5
Balance, aktiver DKK mio. kr. 2008 2007 Materielle aktiver 793,2 835,0 Finansielle aktiver 8,1 6,0 Langfristede aktiver 809,7 840,9 Varebeholdninger 114,6 102,0 Tilgodehavender 262,6 244,6 Likvide beholdninger 12,3 27,4 Kortfristede aktiver 389,5 374,0 Aktiver 1199,3 1.214,9
Balance, passiver DKK mio. kr. 2008 2007 Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer 696,7 685,4 Egenkapital tilhørende minoritetsintereser 0,2 0,4 Egenkapital 696,9 685,8 Langfristede forpligtelser 108,7 124,0 Kortfristede forpligtelser 393,7 405,1 Forpligtelser 502,3 529,1 Passiver 1199,3 1.214,9
Pengestrømsopgørelse, koncern DKK mio. kr. 2007-2008 2006-2007 Pengestrømme vedrørende primær drift 88,0 115,7 Pengestrømme vedrørende drift 56,9 86,6 Pengestrømme vedrørende investeringer (97,5) (111,0) Pengestrømme vedrørende finansiering (9,6) (44,6) Ændring i likvider (50,2) (69,0) Likvider pr. 30.04 (42,1) 8,2
Nøgletal for koncernen 2007-2008 2006-2007 2005-2006 2004-2005 2003-2004 2002-2003 Nettoomsætning i mio. kr. 1370,9 1.382,8 1.361,3 1.451,7 1.358,8 1.272,1 EBIT i mio. kr 21,6 88,3 98,8 136,7 105,1 63,7 Overskudsgrad i % 1,6 6,4 7,3 9,4 7,7 5,0 Egenkapitalforrentning i % 2,9 8,3 10,1 15,6 14,5 8,6 Soliditetsgrad i % 58,2 56,4 59,2 51,9 47,5 41,5 Gearing i % 11,5 6,7 0,0 0,0 28,2 43,6 Likviditetsgrad i % 99,0 92,3 110,1 92,0 107,4 103,9 Afkast af investeret kapital i 2,0 8,1 9,9 14,7 9,6 6,0 Antal medarbejdere 483 486 531 624 694 697 Børskurs pr. 20. august 2008 129,5
Behandling af evt. forslag Bestyrelsen foreslår at dens bemyndigelse til at lade selskabet erhverve egne aktier op til 10% af aktiekapitalen forlænges indtil den næste ordinære generalforsamling. Der foreligger ingen forslag fra aktionærerne.
Valg af medlemmer til bestyrelsen Harboe har i det kommende år planer om at forny og styrke koncernens bestyrelse: Kirsten Griese, Vibeke Harboe Malling og Karina Harboe Laursen fratræder efter eget ønske.
Mette Kirstine Agger (44) Adm. direktør for 7TM Pharma Uddannelse: Biolog fra Københavns Universitet MBA Kombinationen af Mette Kirstine Aggers store tekniske og forretningsmæssige erfaring ventes at kunne tilføre Harboes fortsatte produkt- og produktionsteknologiske udvikling en strategisk vitaminindsprøjtning. Øvrige ledelsesposter: Formand for bestyrelsen af Klifo A/S Medlem af bestyrelsen i Symbion Forskerpark
Thøger Thøgersen (54) Adm. direktør for Bruuns Bazaar A/S Uddannelse: Cand.merc, afsætningsøkonomi/regnskab Harboes bestyrelse forventer, at Thøger Thøgersen med sin omfattende viden og erfaring inden for salg vil kunne tilføre virksomheden et kompetent bidrag til den fortsatte strategiske udvikling af selskabet. Øvrige ledelsesposter: Formand for bestyrelsen i Active Sportswear Medlem af bestyrelsen i Femilet A/S
Carl Erik Kjærsgaard (50) Adm. direktør for Grey Group Nordic Uddannelse: HA, Copenhagen Business School Carl Erik Kjærsgaards omfattende erfaring og talent inden for markedsføring vil være et værdifuldt bidrag i implementeringen af Harboes nye markedsføringsstrategi og fortsatte strategiske vækst. Øvrige ledelsesposter: Formand for bestyrelsen for Trunk Images A/S Medlem af bestyrelsen for Computer Camp A/S Medlem af bestyrelsen for Møller og Rothe A/S Medlem af bestyrelsen for Zoomie A/S
Valg af revision Nuværende revisorer er Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab ved Jens Jørgen Simonsen, statsautoriseret revisor Freddi Nielsen, statsautoriseret revisor