ÅRSRAPPORT 21 CVR. nr. 11 39 49 14
Hoved & nøgletal 21 Resultatopgørelsen 21 29 28* 27* 26* Nettoomsætning Resultat af finansielle poster, netto Resultat af primær drift Årets resultat 86.6 2.448 35.828 23.414 891.218-3.183 31.189 19.767 713.16-3.188 13.593 5.535 68.461-2.77 19.262 11.541 665.459-353 4.283 1.429 Balancen Anlægsaktiver Omsætningsaktiver Aktiver i alt Investering i materielle og imaterielle anlægsaktiver Egenkapital Langfristede gældsforpligtelser Kortfristet gældsforpligtelser 17.94 249.298 357.152 6.72 97.485 86.85 177.623 119.128 239.66 358.788 7.491 8.532 92.367 184.24 128.841 219.971 348.812 26.929 56.273 16.53 183.528 14.77 29.628 313.75 28.461 58.372 81.771 166.85 85.47 177.287 262.334 8.112 44.3 53.4 158.185 Pengestrømsopgørelse Pengestrøm fra driften Pengestrøm til investeringer Pengestrøm fra finansiering Pengestrøm i alt 5.957-5.826 11.385-11.254 83.372 9.16 62.286 12.7 25.495-45.537 2.482 44 14.319-3.242 15.448-475 8.271-5.763-5.843-3.335 Nøgletal Overskudsgrad Afkastningsgrad Soliditetsgrad Egenkapitalforrentning 4,2 % 9,9 % 26,9 % 26,3 % 3,5 % 8,7 % 22,4 % 28,9 % 1,9 % 3,9 % 16,1 % 9,7 % 2,8 % 6,1 % 19,1 % 22,5 %,6 % 1,6 % 16,9 % 2,9 % Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger & Nøgletal 21. De anførte nøgletal er beregnet således: Overskudsgrad: Resultat af primær drift x 1 Nettoomsætning Afkastningsgrad: Resultat af primær drift x 1 Samlede aktiver Soliditetsgrad: Egenkapital ultimo x 1 Samlede aktiver Egenkapitalforrentning: Årets resultat x 1 Gennemsnitlig egenkapital *Nøgletallene oplyst for regnskabsårene 26-28 indeholder udelukkende regnskabstal for Forenede Service A/S, tidligere Forenede Rengøring A/S.
Forenede Service A/S indgår som datterselskab i Forenede koncernen, hvis formål, vision og mission er følgende: Forenede koncernen har siden starten af 1959 udviklet sig til en af Nordens førende servicekoncerner indenfor Facility Service og Health Care. Forenede koncernen er familieejet og ledes stadig af igangsætteren, Peer c. Krogh. Formålsparagraf Forenede koncernen har til formål på et højt kvalitets- & miljømæssigt niveau at udføre serviceopgaver for mennesker gennem hele livet og derved være med til at skabe livskvalitet. Vision Forenede koncernens vision er at være førende på koncernens forretningsområder i Norden. Gennem udvikling skal koncernens Facility Service division & Health Care division levere den bedste service på arbejdspladser og koncernens Health care division den samme høje kvalitet til mennesker efter arbejdslivet. Med udgangspunkt i empati skal Forenedes aktiviteter bidrage til værdier i samfundet. For at skabe udvikling i koncernen, vil divisionerne fokusere på nærhed til kunden, nærhed til medarbejderen og nærhed til det aktuelle samfund samt innovativ vækst og serviceudvikling. Mission Forenede koncernen løser serviceopgaver på et højt kvalitets- og miljømæssigt niveau i hele Norden. Vi supplerer derved kundens hovedforretningsområder, så dagligdagen bliver lettere og skaber derved værdi for vore kunder. Forenede koncernen dækker alle serviceområder indenfor sundhed og pleje og skaber derved en lettere hverdag for mennesker i arbejdslivet og efter arbejdslivet.
Indhold Hoved- og nøgletalsoversigt... 2 Formål, vision og mission... 3 Forord... 5 Selskabsoplysninger... 6 Ledelsespåtegning... 7 Den uafhængige revisors påtegning... 8 Udviklingen i regnskabsåret 21...1 Vidensressourcer...14 Forventet udvikling 211...15 Regnskab...16 Anvendt regnskabspraksis...17 Resultatopgørelse... 2 Balance... 21 Pengestrømsopgørelse... 23 Egenkapitalopgørelse... 24 Noter... 25
Forord Forenede Service A/S har her fornøjelsen af at præsentere sin årsrapport for 21, som giver et overblik over selskabets regnskab, resultater og udvikling i året. Forenede Service er Forenede koncernens danske division indenfor Facility Service området, og selskabet er Danmarks største familieejede serviceselskab. Med mere end 5 års erfaring har vi mandskabet, ressourcerne og kvalifikationerne til at varetage rengøring, vinduespolering, kantinedrift samt vedligehold af grønne områder ja, faktisk alle former for services, som vore kunder kan have behov for at få udført. Dette kalder vi for Integreret Facility Service og de opståede synergier frigiver vigtige ressourcer hos vores kunder, der således kan fokusere på deres kerneforretning. I 21 har vi optimeret vores organisation med fokus på kundeservice og forbedret kommunikationsstruktur i virksomheden. Vi har blandt andet omlagt vor drift, således den er tættere kunden, hvilket har givet os en enklere og klarere organisationsstruktur, og dermed et bedre overblik over forretningen. Dette tiltag er lykkedes rigtig godt, hvilket viser sig i en tilfredsstillende omsætning og et forbedret resultat i forhold til sidste år. På de efterfølgende sider kan du læse mere om de aktiviteter og tiltag, vi har lavet i 21 samt selvfølgelig finde Forenede Service A/S s regnskab. Med venlig hilsen, Poul E. Krogh Direktør Illustrationer i denne årsberetning: Forenede koncernens nordiske glassamling
Selskabsoplysninger Selskabet Forenede Service A/S Buddingevej 312-316 DK 286 Søborg Telefon: 3969 55 Telefax: 3969 558 www.forenede.dk info@forenede-service.dk CVR-nr: 11 39 49 14 Stiftet: 28. februar 1968 Hjemsted: Gladsaxe Regnskabsår: 1. januar - 31. december, Bestyrelse Peer c. Krogh, formand Michael Krogh Poul Erik Krogh Direktion Poul Erik Krogh Revision Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Weidekampsgade 6 9 København C Bankforbindelse Danske Bank Generalforsamling Ordinær generalforsamling afholdes den 7. april 211 på selskabets adresse.
Ledelsespåtegning Vi har dags dato aflagt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 21 for Forenede Service A/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling, resultatet samt pengestrømme. Samtidig er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Søborg, den 7. april 211 Direktion: Poul Erik Krogh Bestyrelse: Peer c. Krogh, Formand Poul Erik Krogh Michael Krogh Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 7. april 211 Dirigent
Den uafhængige revisors påtegning Til aktionæren i Forenede Service A/S Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for Forenede Service A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 21 omfattende anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge et årsregnskab, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Revisors ansvar og den udførte revision Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsregnskabet. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og aflæggelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 21 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 21 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetning Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Revisionen har ikke omfattet ledelsesberetningen, men vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den gennemførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. København, den 7. april 211 Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Henrik Wellejus Statsautoriseret revisor Christian Sanderhage Statsautoriseret revisor
Udviklingen i regnskabsåret 21 Forenede Service A/S er det næststørste rengøringsselskab på det danske marked med kontorer over hele landet og er samtidig Danmarks største familieejede serviceselskab med en omsætning på DKK 86 millioner. Forenede Service A/S indgår som et selvstændigt selskab i Forenede koncernen. Selskabet har som eneste landsdækkende rengøringsselskab kvalitetsstyring efter ISO 91:2 certifikat, samt en kvalitetskontrol efter den nordiske standard INSTA 8. Selskabet beskæftiger ca. 3.5 deltids- & fuldtidsansatte medarbejdere, der alle er overenskomstdækket. Forenede Service indgår i Forenede koncernen og ejes 1 % af moderselskabet Forenede A/S. Den samlede koncern beskæftigede ca. 8. medarbejdere og omsatte i 21 for ca. DKK 2 milliarder. I 21 tegnede Forenede Service A/S sig for 44 % af koncernens omsætning. Markedsoverblik Forenede Service A/S s hovedaktivitet i 21 har, i lighed med de tidligere år, bestået af Facility Service, indenfor følgende fire serviceområder: rengøringsservice, kantineservice, ejendomsservice og kontorservice. Selskabet har, udover aktiviteter i Danmark, koncernaftaler med kunder, der dækker de andre nordiske lande. 21 29 Omsætning 86.6 891.218 Resultat af primær drift 35.828 31.189 Årets resultat 23.414 19.767 Egenkapital 97.485 8.532 Overskudsgrad 4,2 % 3,5 % Soliditetsgrad 26,9 % 22,4 % 1
Forenede Service A/S udfører den daglige rengøring og vedligeholdelse for mange af Danmarks såvel større som mindre virksomheder, samt for den danske stat, regioner, og kommuner. Forenede Service A/S udfører ligeledes specialservice for bl.a. hoteller og virksomheder inden for levnedsmiddelindustrien. Selskabet ligger som landets næststørste serviceselskab i en god markedssituation og videreførte i 21 et samarbejde med andre landsdækkende selskaber med henblik på udvikling af Facility Service Management konceptet. Økonomisk udvikling Forenede Service A/S fik i 21 et resultat af primær drift på DKK 35,8 millioner mod DKK 31,2 millioner året før. Resultatet efter afskrivninger og skat blev DKK 23,4 millioner mod DKK 19,8 millioner året før. Resultatet betragtes som tilfredsstillende. Forenede Service A/S har de sidste tre år haft en samlet vækst på DKK 18 millioner svarende til en vækst på 26%. Med årets resultat og den foreslåede resultatfordeling i resultatopgørelsen udgør selskabets egenkapital DKK 97,5 millioner. 11
Særlige risici Selskabets samlede kreditter hos kredit- og realkreditinstitutter på DKK 18 millioner er stort set udelukkende med variable renter og i danske kroner. Selskabets driftsresultat er derfor påvirket af ændringer i markedsrenten. For at sikre selskabet mod stigende rentesatser, er der indgået en sikringsakt i form af en renteswap med langfristet lån til fast rente nominelt DKK 113 millioner. Selskabets renterisiko er således væsentligt reduceret. En renteændring på 1 % vil ikke medføre nogen væsentlig resultatpåvirkning. Selskabets rentebærende gæld med variabel rente er reduceret væsentligt, de sidste 2 år, hvorfor den hidtidige renteswap fra variabel til fastrente, nominelt DKK 6 millioner, er afdækket med en modkøbsforretning i december 21. Herved fastholdes strategien om en gældsfordeling mellem fast og variabel rente på 5/5 basis via de tilbageværende renteswaps nominelt DKK 45 miliioner. Valutarisici Forenede Service A/S opererer kun på det danske marked, hvorfor ændringer i valutakurser kun har begrænset indvirkning på selskabets resultat. Selskabet har kun uvæsentlige fordringer og gældsposter i fremmed valuta. 12
Prisrisici Rengøringsbranchen har traditionelt været præget af meget små dækningsgrader, og da rengøring samtidig er en meget personaletung serviceydelse, bevirker dette, at indtjeningen i Forenede Service A/S er meget afhængig af ændringerne i de overenskomstaftaler, der løbende indgås mellem arbejdsmarkedets hovedorganisationer. Selskabets direktør er medlem af DI s hovedbestyrelse, og overenskomsterne for år 21-12 er på plads, hvorved selskabets væsentligste omkostninger er kendt i de kommende år. 13
Vidensressourcer Medarbejdere Forenede Service A/S er grundlagt i 1959 og har igennem snart et halvt hundrede år oparbejdet en stor know-how inden for de services selskabet markedsfører. Forenede Service A/S råder over en erfaren medarbejderstab med høj anciennitet, der sikrer kontinuitet og fastholdelse af den oparbejdede viden. Det er selskabets målsætning at sikre, at medarbejdernes viden hele tiden er ajour, og Forenede koncernen har oprettet sit eget Corporate University under navnet Service Akademiet. På Service Akademiet modtager medarbejderne jævnligt udviklende kurser. Vi forsøger bl.a. på den måde at fastholde selskabets konkurrencedygtighed og samtidig gøre Forenede Service til en attraktiv virksomhed, hvor det er muligt at rekruttere og fastholde gode medarbejdere. Ledende medarbejdere modtager ligeledes løbende undervisning i form af interne og eksterne uddannelser. Kvalitet og Miljø Forenede Service A/S er som eneste landsdækkende danske rengøringsselskab, ISO 91:2 certificeret indenfor rengøringsområdet. Herved sikres, at den gennem årene, opsamlede viden er dokumenteret og udmøntet i en manual. Med denne manual i hånden er vore medarbejdere godt rustet, hver gang vi påtager os nye opgaver. ISO certificeringen er et redskab, der skal sikre, at ydelsen, som selskabet leverer, er af en ensartet og god kvalitet. Vi gennemfører blandt andet månedlige kvalitetsvurderinger i samarbejde med kunderne. I 21 realiserede vi en gennemsnitlig kvalitetsrate på 4,2. Mål/acceptabelt niveau er 4, på en skala fra 1-5 med 5 som det højst opnåelige. 14
Forventet udvikling 211 I 21 fusionerede vore to selskaber, Forenede Service A/S og Forenede Kantine Service A/S, til et selskab med Forenede Service A/S som det fortsættende selskab. På den måde fik vi en enklere organisationsstruktur med kortere kommunikationsveje og mindre administration. Tiltaget støtter samtidig op om Facility Service-begrebet, hvormed man samler alle sine serviceydelser i én pakke og dermed giver kunden den fordel, at de med blot én leverandør af samtlige services, får en lettere administration indenfor rengøring, vinduespolering og kantine. Dette er ressource- og omkostningsbesparende for kunden. Sammenlægningen af selskaberne giver os endvidere mulighed for at markedsføre Forenede Service som en samlet virksomhed, hvilket gør vor branding af selskabet lettere. Vi vil i 211 have et stort fokus på vækst, og gøre vor salgsorganisation mere innovativ. Vor akkvisitionspolitik vil ligeledes komme mere i fokus, ligesom mersalg til eksisterende kunder vil blive højt prioriteret for at nå vores vækstmæssige mål. Mål for 211 Vi forventer en samlet vækst på DKK 13 mio. ved såvel organisk vækst og akkvisition, hvilket svarer til en vækstrate på linje med de tidligere år, samt et EBITDA på 5 % svarende til DKK 54 mio. 15
16 REGNSKAB 21
Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for Forenede Service A/S er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for store virksomheder i regnskabsklasse C. Den 1. januar 21 blev der foretaget en fusion mellem Forenede Service A/S og Forenede Kantine Service A/S. Fusionen er indregnet efter sammenlægningsmetoden og sammenligningstallene er tilpasset i den forbindelse. I henhold til Årsregnskabslovens 112, stk.1 er der ikke udarbejdet koncernregnskab. Årsregnskabet for Forenede Service A/S og tilknyttede dattervirksomheder indgår i koncernregnskabet for Forenede A/S. Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af afdrag og tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og det nominelle beløb. Herved fordeles kurstab og -gevinst over løbetiden. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterer på balancedagen. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens kurs. Forskelle mellem balancedagens kurs og transaktionsdagens kurs indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Som målevaluta benyttes danske kroner. Alle andre valutaer anses som fremmed valuta. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætningen indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang, og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Nettoomsætningen indregnes eksklusiv moms og afgifter samt med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Andre driftsindtægter og -omkostninger Andre driftsindtægter og -omkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktivitet. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter alle omkostninger forbundet med medarbejderens ansættelse i selskabet. Omkostningerne omfatter løn og gage, pensioner, andre sociale omkostning samt personale omkostninger i øvrigt. Desuden medtages koncerninterne personaleomkostninger idet omfang selskabet har gjort brug af koncernens stabspersonale. Tilskud og refusioner modtaget fra offentlige myndigheder modregnes i de samlede personaleomkostninger. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer og operationelle leasingomkostninger. Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger omfatter renter, finansielle omkostninger ved finansiel leasing, realiserede og urealiserede valutakursreguleringer, kursregulering på værdipapirer og amortisering af realkreditlån. Selskabsskat og udskudt skat Selskabet er sambeskattet med de danske koncernforbundne virksomheder. Udenlandske koncernforbundne virksomheder er ikke omfattet af sambeskatningen. Moderselskabet Forenede A/S fungerer som administrati- 17
18 onsselskab. Den samlede danske skat af de danske koncernforbundne virksomheder fordeles på såvel overskud som underskud i de koncernforbundne danske virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster. De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen. Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og årets udskudte skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til egenkapitaltransaktioner. Rentetillæg, som følge af for lidt betalt acontoskat, betragtes som en yderligere selskabsskat for året og afsættes i resultatopgørelsen sammen med den beregnede skat. Balancen Immaterielle anlægsaktiver Anlægsaktiver generelt Den regnskabsmæssige værdi af såvel immaterielle som materielle anlægsaktiver vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved normal afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede fremtidige nettoindtægter fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen. Goodwill Goodwill er optaget til anskaffelsespris med fradrag af lineære afskrivninger over aktivets forventede økonomiske levetid. Afskrivninger af aktivet foretages lineært over 1 år. Selskabet antager, at den økonomiske levetid for goodwill ud fra brancheforhold kan ansættes til 1 år. Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger, tekniske anlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klart til at blive taget i brug. Bygninger værdiansættes til anskaffelsespris med tillæg af opskrivninger og med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Opskrivningen af ejendomme, foretages til vurderet markedsværdi. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Bygninger Indretning af lejede lokaler Biler, inventar, tekniske anlæg og maskiner Software, edb og installationer 4 år 1 år 3-5 år 3 år Afskrivningsgrundlaget udgør den bogførte anskaffelses- sum med tillæg af opskrivninger og med fradrag af eventuel scrapværdi. Scrapværdien udgør det enkelte anlægsaktivs skønnede salgsværdi efter endt brugstid. Kun ejendommene skønnes at have en scrapværdi. Afskrivninger samt avance og tab ved løbende udskiftning af materielle anlægsaktiver medtages under afskrivninger. Leasing Leasingkontrakter, hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), indregnes i balancen til det laveste af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af leasingydelserne, beregnet ved anvendelse af leasingaftalens interne rentefod eller en tilnærmet værdi heraf som diskonteringsfaktor. Finansielt leasede aktiver af- og nedskrives efter samme praksis som fastlagt for selskabets øvrige anlægsaktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel omkostningsføres løbende i resultatopgørelsen. Alle øvrige leasingkontrakter betragtes som operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden. Kapitalandele i dattervirksomheder Kapitalandele i dattervirksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode. I balancen indregnes under posten Kapitalandele i dattervirksomheder den forholdsmæssige ejerandel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort med udgangspunkt i dagsværdien af de identificerbare nettoaktiver på anskaffelsestidspunktet med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer eller tab og med tillæg af den resterende værdi af positiv forskelsværdi (goodwill) og fradrag af en resterende negativ forskelsværdi (negativ goodwill). Den samlede nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder henlægges via overskudsdisponeringen til Reserver for nettoopskrivning efter den indre værdis metode under egenkapitalen. Reserven reduceres med udbytteudlodninger til moderselskabet og reguleres med andre egenkapitalbevægelser i dattervirksomhederne. Dattervirksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi indregnes til kr.. Har moderselskabet en retslig eller en faktisk forpligtelse til at dække virksomhedens underbalance, indregnes en hensat forpligtelse hertil. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris på grundlag af vejede gennemsnitspriser. I tilfælde, hvor kostprisen er højere end nettorealisationsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer opgøres som anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger.
Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Tilgodehavender Tilgodehavender indregnes i balancen til amortiseret kostpris, hvilket i al væsentlighed svarer til nominel værdi. Der nedskrives til imødegåelse af forventede tab. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter opført som aktiver omfatter afholdte forudbetalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris. Andre værdipapirer Værdipapirer, indregnet under omsætningsaktiver, omfatter børsnoterede obligationer og aktier, der måles til dagsværdien på balancedagen. Dagsværdien opgøres på grundlag af den seneste noterede salgskurs. Egenkapital Udbytte indregnes som gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Udbyttet, som ledelsen foreslår uddelt for regnskabsåret, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Udskudte skatteaktiver og -forpligtelser Der indregnes udskudt skat af alle midlertidige forskelle mellem regnskabs- og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende ikke-skattemæssigt afskrivningsberettiget goodwill samt andre poster, hvis disse - bortset fra ved virksomhedsovertagelse - er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på det regnskabsmæssige resultat eller den skattepligtige indkomst. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter alternative beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførelsesberettigede skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser. Udskudte skatteaktiver og -forpligtelser præsenteres modregnet inden for samme juridiske skatteenhed. Aktuelle skattetilgodehavender og -forpligtelser Aktuelle skattetilgodehavender og -forpligtelser indregnes i balancen med det beløb, der kan beregnes på grundlag af årets forventede skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster. Skattetilgodehavender og - forpligtelser præsenteres modregnet i det omfang, der er legal modregningsadgang, og posterne forventes afregnet netto eller samtidig. Gældsforpligtelser Gældsforpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen som en renteomkostning over låneperioden. Under gældsforpligtelser indregnes tillige den kapitaliserede restleasingforpligtelse på finansielle leasingkontrak- Andre gældsforpligtelser, som omfatter gæld til leverandører, tilknyttede virksomheder samt anden gæld, måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter indregnes i balancen til dagsværdi. Ved en afdækning af fremtidige pengestrømme bliver den effektive del af dagsværdiændringerne af swaps indregnet på egenkapitalen. Ændringen i dagsværdien af de finansielle instrumenter indregnes i balancen og egenkapitalen, da de opfylder kriterierne for regnskabsmæssig afdækning. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser selskabets pengestrømme for året opdelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ændring i driftskapitalen og ikke kontante resultatposter som af- og nedskrivninger og hensatte forpligtelser. Driftskapitalen omfatter omsætningsaktiver minus kortfristede gældsforpligtelser eksklusiv de poster, der indgår i likvider og koncernmellemværender. Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter pengestrømme fra køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter pengestrømme fra optagelse og tilbagebetaling af langfristede gældsforpligtelser samt ind- og udbetalinger til og fra selskabsdeltagerne og andre koncernforbundne selskaber. Likvider Likvider omfatter likvide beholdninger samt kortfristede værdipapirer, der uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelig risiko for værdiændringer. Nøgletal Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings Anbefalinger & Nøgletal 21. 19
Resultatopgørelse Note 21 29 Nettoomsætning Vareforbrug 1 86.6-62.22 891.218-66.767 Bruttoresultat 797.786 824.451 Andre driftsindtægter Andre eksterne omkostninger Personaleomkostninger 2 3 2.843-42.629-75.63 3.534-42.442-735.377 Resultat før afskrivninger og finansielle poster 52.937 5.166 Af- og nedskrivninger 4-17.19-18.977 Resultat af primær drift 35.828 31.189 Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder Finansielle indtægter Finansielle omkostninger 5 6 7 59 5.238-7.686-25 5.75-8.933 Resultat før skat 33.439 27.981 Skat af ordinært resultat 8-1.25-8.214 Årets resultat 23.414 19.767 Forslag til resultatdisponering Foreslået udbytte Overført til overført resultat 15. 8.414 4. 15.767 Disponeret i alt 23.414 19.767 2