Indholdsfortegnelse Risikoredegørelse Indledning... 3 1. Anvendelsesområde... 3 2. Målsætninger og risikopolitikker... 4 2.1 Kreditrisici... 4 2.2 Markedsrisici... 5 2.3 Operationelle risici... 7 2.4 Likviditets- og kapitalrisici... 8 2.5 Forretningsrisici... 9 3. Individuelt solvensbehov og tilstrækkelig basiskapital... 10 3.1 Beskrivelse af solvensbehovsprocess mm.... 10 3.2 Solvensbehov... 10 4. Basiskapital og solvens... 15 4.1 Basiskapital... 15 4.2 Solvens... 16 5. Modpartsrisiko Afledte finansielle instrumenter... 17 6. Kreditrisiko og udvandingsrisiko... 18 7. Markedsrisiko... 22 8. Operationel risiko... 22 9. Eksponeringer i aktier m.v., der ikke indgår i handelsbeholdningen... 23 10. Eksponeringer for renterisiko i positioner uden for handelsbeholdningen... 23 11. Oplysninger vedrørende kreditreducerende metoder... 24 12. Afslutning... 25 Middelfart Sparekasse 2
Indledning Risikoredegørelse I henhold til Basel II søjle 3, og Kapitaldækningsbekendtgørelsens bilag 20, skal Middelfart Sparekasse offentliggøre oplysninger om sine finansielle risici og sine målsætninger og politikker for styring af finansielle risici. Nærværende risikorapport har til formål at opfylde disse oplysningskrav. I henhold til Sparekassens eksterne kommunikationspolitik samt kapitaldækningsbekendtgørelsens 63 stk. 2 er det endvidere Sparekassens vurdering, at oplysningerne i indeværende risikorapport er tilstrækkelige til at give markedsdeltagerne et retvisende billede af Sparekassens risikoprofil. Jf. Kapitaldækningsbekendtgørelsens bilag 20 kan oplysningskravene overordnet inddeles i områderne: Risikostyrings- og risikopolitik Basiskapital Individuelt solvensbehov Kreditrisiko Markedsrisiko Operationel risiko Middelfart Sparekasse har vedtaget at offentliggøre oplysningerne som en hybridversion, hvor en del af søjle 3-kravene indarbejdes i den finansielle årsrapport og de resterende oplysninger bliver tilgængelige på Middelfart Sparekasses hjemmeside; www.midspar.dk. Oplysningerne opdateres således minimum én gang årligt. 1. Anvendelsesområde Sparekassen aflægger regnskab i henhold til Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. og følger Lov om finansiel virksomhed ved udfærdigelse af solvensopgørelsen. Følgende selskaber er fuldt konsoliderede efter begge regelsæt: Middelfart Sparekasse, Trekantens Ejendomsselskab A/S, Leasing Fyn Middelfart A/S, Et godt HJEM A/S og Kulturøen A/S. Følgende selskab er pro rata konsolideret efter begge regelsæt: Leasing Fyn Bank A/S. Til solvensmæssige formål konsolideres NEM Forsikring A/S ikke fuldt ud, da kapitalkravet skal fradrages i den samlede basiskapital, hvilket sker i henhold til bekendtgørelse om opgørelse af basiskapital 31, stk.10. Middelfart Sparekasse 3
Derudover fradrages kapitalandele i kredit- og finansieringsinstitutter, hvori Middelfart Sparekasse ejer mere end 10 % af det pågældende selskabs aktiekapital jævnfør bekendtgørelse om opgørelse af basiskapital 31, stk. 12. Fradraget foretages med 50 % i henholdsvis kerne- og basiskapital. Endelig fradrages summen af øvrige kapitalandele i kredit- og finansieringsinstitutter, der tilsammen udgør mere end 10 % af basiskapitalen jf. bekendtgørelse om opgørelse af basiskapital 31, stk. 13. 2. Målsætninge ålsætninger og risikopolitikker Middelfart Sparekasse er eksponeret overfor forskellige typer risici, der alle styres og overvåges på forskellige niveauer i organisationen. Risikotyperne er i det følgende inddelt i følgende områder: Kreditrisici Markedsrisici Operationelle risici Likviditetsrisici Forretningsrisici 2.1 Kreditrisici Målsætning Sparekassen ønsker aktivt at medvirke ved finansiering af markedsområdets gode privat- og erhvervskunder i overensstemmelse med Sparekassens forretningsmodel; herunder Sparekassens værdigrundlag og det anførte markedsområde. Kreditpolitik Middelfart Sparekasse har et forretningskoncept med komplet rådgivning inden for alle væsentlige finansielle områder. Sparekassen ønsker som udgangspunkt helkunde-forhold, og indgår ikke i rene spekulationsforretninger. Et helkunde-forhold er karakteriseret ved at være en kunde, der overvejende får opfyldt behovet for finansielle ydelser hos Middelfart Sparekasse. Sparekassen ønsker principielt ikke erhvervskunder med bopæl uden for markedsområdet, da Sparekassen vurderer at manglende lokalkendskab gør kreditvurdering mindre kontrolleret og dermed mere risikobetonet. En kunde er kreditværdig, når denne over en flerårig tidsperiode vurderes at tilbagebetale det lånte beløb inklusiv omkostninger hertil. Dvs. at kundens evne og vilje til at opfylde indgåede betalingsforpligtelser ved forfald vurderes positivt. Det er Sparekassens vurdering, at risikoprofilen hører til i den konservative del af sammenlignelige pengeinstitutter i Danmark. Middelfart Sparekasse har fastlagt en kontrolleret kreditpolitik, som fast- Middelfart Sparekasse 4
sætter de overordnede retningslinjer for kreditgivning og håndtering af engagementer. Kreditpolitikken vurderes mindst én gang årligt. Politik og forretningsgang for kreditområdet indeholder bl.a. retningslinjer for kundeprofil, risikoprofil, engagementsstørrelse, brancher, produkter, investeringsprodukter, sikkerhedsstillelse, priser og nødlidende engagementer. Risikovurdering Det enkelte kundeengagement skal stå i rimeligt forhold til kundens samlede økonomi, herunder formueforhold, gældsfaktor og rådighedsbeløb. Sparekassen anvender en segmenteringsmodel til klassifikation og kreditvurdering af det enkelte kundeforhold. Der opereres med 10 kategorier for erhvervskunder og 9 kategorier for privatkunder. Modellen følger Finanstilsynets retningslinjer og er styret af Sparekassens kreditfunktion, og den enkelte kunderådgiver fastsætter kundekategorien på baggrund af faktuelle oplysninger, eksempelvis formue, rådighedsbeløb og gældsfaktor. En svag kundevurdering medfører øget opmærksomhed og agtpågivenhed hos såvel kunderådgiver som kreditfunktion. Sikkerheder For at reducere kreditrisikoen på den enkelte forretning etableres altid mest mulig pant i kundens aktiver under hensyntagen til det enkelte kundeforhold. De mest almindelige risikoreducerende elementer er pantsætning, kaution og garanti. De hyppigst forekommende former for pantsætning er pant i fast ejendom, pant i finansielle aktiver i form af aktier og obligationer samt pant i motorkøretøjer. Der sker en løbende ajourføring af den værdi sikkerhederne tillægges, f.eks. markedsmæssige værdiændringer og forringelse som følge af ibrugtagning mv. Kreditorganisation Sparekassens Kreditfunktion overvåger at retningslinjer og forretningsgange overholdes, bl.a. ved løbende tilsyn af udbetalte lån og gennemgang af låneengagementer i den enkelte afdeling. Kreditfunktionen orienterer løbende Sparekassens bestyrelse om Sparekassens store engagementer. Der foretages årligt en systematisk gennemgang af alle Sparekassens væsentligste kundeengagementer. 2.2 Markedsrisici Målsætning Formålet med at påtage sig markedsrisiko er at opnå et fornuftigt afkast af Sparekassens egenbeholdning. Bestyrelsen har i sin instruks til den administrerende direktør fastsat rammerne for Sparekassens markedsrisici. Middelfart Sparekasse 5
Definitioner Markedsrisikoen er risikoen for at lide tab på grund af ændringer i markedsforholdene og dermed ændringer i markedsværdien af Sparekassens aktiver og passiver samt øvrige finansielle kontrakter og off balance-forretninger. Under markedsrisiko hører rente, valuta- og aktierisiko. Renterisiko Renterisiko er risikoen for tab, som følge af at renten stiger eller falder. Renterisikoen måles som det forventede kurstab på rentepositioner, der vil følge af en umiddelbar ændring i alle renter på 1 procentpoint i enten op- eller nedadgående retning. Valutarisiko Valutarisikoen er risikoen for tab på Sparekassens positioner i fremmed valuta, når valutakurserne ændrer sig. Risikoen beregnes overordnet som den største sum af henholdsvis positioner i valutaer, hvor Sparekassen har et nettotilgodehavende, og sum af positioner i valutaer, hvor Sparekassen har nettogæld. Aktierisiko Aktierisiko er risikoen for tab som følge af ændringer i aktiekurser. Aktierisikoen kan opgøres som nettosummen af korte og lange positioner i aktier og aktierelaterede instrumenter. Handelsbeholdningen Sparekassens handelsbeholdning indgår som en del af egenbeholdningen. Positionerne i handelsbeholdningen besiddes med handelshensigt, idet handelsbeholdningen dog søges begrænset. Positionerne i handelsbeholdningen opstår på følgende måde: Flow fra låneoptagelse og låneindfrielse i forbindelse med boligfinansiering Beholdning af og flow fra køb/salg af de værdipapirer, som fremgår af Sparekassens anbefalingsark, som er udarbejdet efter kundernes risikoprofiler. Flow fra kunders køb/salg af øvrige værdipapirer. Restbeholdning fra afholdte salgskampagner på udvalgte værdipapirer. For de 2 sidstnævnte positionsgrupper gælder i øvrigt at alle aktiepositioner som udgangspunkt videresælges straks, således at der ingen position opstår. I situationer med aktiestørrelse lavere end mindste salgsstørrelse tillades akkumulering til mindste salgsstørrelse af hensyn til handelsomkostningerne. Middelfart Sparekasse 6
Struktur/politikker for risikostyringen Bestyrelsen har i sin instruks til den administrerende direktør udarbejdet en klar risikoramme for markedsrisici. Risikorapportering og måling: Ved hver måneds ultimo udregnes Sparekassens markedsrisiko. Markedsrisikoopgørelsen opdateres af økonomiafdelingen og forelægges på de månedlige bestyrelsesmøder. Samme dag, som der indgås finansielle kontrakter, meddeles dette til økonomiafdelingen. Den aktuelle kursregulering forelægges på de månedlige bestyrelsesmøder. Økonomiafdelingen opdaterer dagligt en oversigt over den aktuelle likviditet samt over den kendte likviditet for den kommende måned. Den administrerende direktør drøfter i samarbejde med økonomiafdelingen om likviditetsoversigten giver anledning til køb eller salg af obligationer. 2.3 Operationelle risici I henhold til Kapitaldækningsbekendtgørelsen skal pengeinstitutterne kapitalmæssigt afdække operationelle risici. Kapitalkravet til de operationelle risici skal dække: Risiko for tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige fejl og systemmæssige fejl eller som følge af eksterne begivenheder, inklusive retslige risici. Middelfart Sparekasse anvender basisindikatormetoden, jf. Kapitaldækningsbekendtgørelsens bilag 18, til opgørelse af kapitalkravet til de operationelle risici. Det betyder, at kapitalkravet til de operationelle risici opgøres til 15 % af de gennemsnitlige basisindtægter de seneste 3 år. Basisindtægterne er summen af nettorenteindtægter og ikke renterelaterede nettoindtægter. Middelfart Sparekasse gennemfører imidlertid løbende en vurdering af kapitalkravet til de operationelle risici. Såfremt kapitalkravet vurderes at være højere end nævnt ovenfor vil der blive taget højde herfor under Sparekassens opgørelse af solvensbehovet. Det er Middelfart Sparekasses politik at afdække disse risici i videst muligt omfang, blandt andet gennem forsikringer, og ved løbende vurdering af hensigtsmæssigheden af interne procedurer, systemmæssige fejl og risikoen for eksterne begivenheder samt retlige risici. Der påregnes dog en selvrisiko af en vis størrelse. Behovet for forsikringer overvåges ved anvendelse af en forsikringsmægler. Der tilstræbes adskillelse af udførende og kontrollerende funktioner, ligesom der er etableret en juridisk funktion bl.a. til overvågning af den juridiske risiko. På It-området er Sparekassen tilsluttet SDC, som har dobbeltsikring af systemer og drift på alle kritiske områder. Middelfart Sparekasse 7
2.4 Likviditets- og kapitalrisici Kapitalplan Risikoredegørelse Ifølge Middelfart Sparekasses overordnede målsætning skal Sparekassen have en solvensprocent, der ligger så højt, at solvensoverdækningen er på minimum 4 procentpoint. I tilfælde af væsentlig nedgang i kapitalen vil der ske tiltag til optagelse af ny efterstillet kapital. Den administrerende direktør er ansvarlig for at styre Sparekassens kapitalrisici samt at fremskaffe den nødvendige kapital for at overholde målsætningen. Ved udgangen af december er Sparekassens solvens på 14,3 % mod et individuelt solvensbehov på 8,6 %. Opgørelse af solvensprocenten rapporteres til bestyrelse og den administrerende direktør hvert kvartal eller ved ændringer i forudsætninger. Udlån/indlån opdateres dagligt, herunder udviklingen af garantkapitalen. Disse opgørelser udfærdiges af økonomiafdelingen. Likviditetsoverdækning Overdækningen i forhold til likviditetskravet i FIL 152 1 opgøres månedligt og rapporteres af økonomiafdelingen til bestyrelse og den administrerende direktør. Selve styringen foretages af den administrerende direktør når situationen tilsiger det. Det tilstræbes at fordele gælden til andre pengeinstitutter på kort (< 1 år), mellemlang (1 < 5 år) og lang løbetid (> 5 år). Pr. 31.12. har vi et indlånsoverskud på mere end 500 mio. kr. I planlægningen af likviditets- fremskaffelse på såvel kort som lang sigt tages der hensyn til sammensætningen af balancen og egenkapitalen. Den administrerende direktør er ansvarlig for fremskaffelse af likviditet samt at likviditetskravet overholdes. Nødplan for fremskaffelse af kapital / likviditet I tilfælde af at solvensoverdækningen kommer ned under 4 procentpoint og eller overdækningen af likviditet kommer under 75 % skal der ske tiltag for at forbedre disse nøgletal. Denne nødplan indeholder følgende initiativer: Sælge ud af obligationsbeholdningen for at forbedre solvensen. Forbedringen i solvensen sker pga. en mindre markedsrisiko. Optage yderligere funding /kapital i markedet. Opsige lån til kunder, eksempelvis Leasing Fyn Bank. Sælge ud af øvrige aktiver eksempelvis aktier og ejendomme. Iværksætte kampagner for at øge garantkapitalen Omdanne til aktieselskab og få kapital udefra. 1 Likviditeten: Kassebeholdning + Tilgodehavende i Nationalbank og andre PI + værdipapirer i forhold til: Likviditetskravet: Det største beløb af gæld < 1 måned x 15 % og reducerede gældsforpligtelser x 10 % (De reducerede gældsforpligtelser = Balancesum + garantier Egenkapital efterstillede kapitalindskud der kan medregnes i basiskapitalen.) Middelfart Sparekasse 8
I yderste konsekvens at fusionere med et andet pengeinstitut. 2.5 Forretningsrisici Ved forretningsrisici forstås risikoen for tab eller faldende indtjening som følge af ændringer i vilkårene for at drive forretning, det være sig f.eks. ændringer i konkurrencesituationen, konjunkturudsving, lovændringer eller skade på Sparekassens omdømme. Disse risici overvåges til stadighed, om end der alene for omdømmerisiko anvendes specifikke værktøjer til at måle risiciene. I forhold til omdømmerisiko har Sparekassen igennem mange år indhentet løbende indikatorer på, om vi lever op til egne og omverdenens forventninger til omdømme. Indtil 2007 anvendte vi det socialetiske regnskab, og siden 2009 er der blevet udarbejdet en CSR-rapportering. Derudover deltager Sparekassen i forskellige kundeanalyser. Vi deltager blandt andet i kundeanalyse via Analyse Danmark samt internt i undersøgelsen Danmarks bedste arbejdsplads. Hvis Sparekassens omdømme måtte blive truet på grund af en pludselig opstået situation, vil den administrerende direktør indhente relevant rådgivning ligesom der er klare retningslinjer for kommunikationen med offentligheden. Sparekassen driver pengeinstitut fra 16 afdelinger fordelt i Trekantområdet, samt i Odense, Horsens, Esbjerg, Århus og Roskilde. Vi har i dag næsten 52.000 kunder, og vores udlån er volumenmæssigt fordelt næsten ligeligt mellem privat- og erhvervskunder. Der tilstræbes en vid branchespredning på erhvervskunderne, hvilket til stadighed overvåges. På privatkunderne har vi fokus på aldersfordelingen, og søger også her til stadighed at ramme den forretningsmæssigt mest hensigtsmæssige fordeling. Middelfart Sparekasse arbejder med et fuldservice koncept, hvorefter kunderne - ud over pengeinstitutydelser - tilbydes en lang række andre ydelser, herunder forsikring fra NEM Forsikring samt leasingprodukter gennem Leasing Fyn A/S. Desuden har Sparekassen en række samarbejdspartnere, og kan derigennem levere de produkter, vi ikke umiddelbart selv kan tilbyde. Endvidere er det en væsentlig del af Middelfart Sparekasses forretningsfilosofi at engagere sig lokalt for derved at understøtte en positiv udvikling i Sparekassens markedsområde og derigennem bevare et fornuftigt forretningsgrundlag. Middelfart Sparekasse 9
Via medlemskab af forskellige brancheforeninger henter Middelfart Sparekasse støtte til at håndtere branchemæssige vilkår og udfordringer, ligesom Sparekassens interne, juridiske afdeling bl.a. overvåger lovgivningsmæssige forhold. 3. Individuelt solvensbehov og tilstrækkelig basiskapital 3.1 Beskrivelse af solvensbehovsprocess mm. Middelfart Sparekasses interne proces for vurdering og opgørelse af solvensbehovet (ICAAP - Internal Capital Adequacy Assessment Process) er udgangspunktet for fastsættelsen af Sparekassens tilstrækkelige basiskapital og solvensbehov. I ICAAP en identificeres de risici, som Middelfart Sparekasse er eksponeret overfor med henblik på, at vurdere risikoprofilen. Når risiciene er identificeret, vurderes det, hvordan disse evt. kan reduceres f.eks. ved forretningsgange, beredskabsplaner m.m. Endelig vurderes det, hvilke risici, der skal afdækkes med kapital. Solvensbehovet er Sparekassens egen vurdering af kapitalbehovet, som følge af de risici, som Sparekassen påtager sig. Sparekassens bestyrelse har kvartalsvist drøftelser omkring fastsættelsen af solvensbehovet. Drøftelserne tager udgangspunkt i en indstilling fra den administrerende direktør. Indstillingen indeholder forslag til størrelsen på solvensbehovet, herunder vækstforventninger. På baggrund af en drøftelse træffer bestyrelsen afgørelse om, hvorvidt opgørelsen af Sparekassens solvensbehov er tilstrækkeligt til at dække Sparekassens risici, jf. FiL 124, stk. 1 og 4. Herudover drøfter bestyrelsen en gang om året indgående opgørelsesmetoden for Sparekassens solvensbehov, herunder hvilke risikoområder og stressniveauer der bør tages i betragtning ved beregningen af solvensbehovet. 3.2 Solvensbehov Solvensbehovet opgøres ved 8+ metoden, der omfatter de risikotyper, som det vurderes, skal afdækkes med kapital: kreditrisici, markedsrisici, operationelle risici, øvrige risici samt tillæg som følge af lovbestemte krav. Vurderingen tager udgangspunkt i Middelfart Sparekasses risikoprofil, kapitalforhold samt fremadrettede betragtninger, der kan have betydning herfor, herunder budgettet. Finanstilsynet har udsendt Vejledning om tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov for kreditinstitutter. Derudover har Lokale Pengeinstitutter udsendt en solvensbehovsmodel. Både Finanstilsynets vejledning og Lokale Pengeinstitutters solvensbehovsmodel, som Sparekassen anvender, bygger på 8+ metoden, hvor der tages udgangspunkt i minimumskravet på 8 pct. af de risikovægtede poster (søjle I-kravet) med tillæg for risici og forhold, som ikke fuldt ud afspejles i opgørelsen af de risikovægtede poster. Middelfart Sparekasse 10
Derudover opstilles i Finanstilsynets vejledning benchmarks for, hvornår Finanstilsynet som udgangspunkt vurderer, at søjle I ikke er tilstrækkelig inden for de enkelte risikoområder, hvorfor der skal afsættes tillæg i solvensbehovet. Endvidere er der i udpræget grad opstillet metoder til beregning af tillæggets størrelse inden for de enkelte risikoområder. Selvom Finanstilsynet opstiller benchmarks på de fleste områder, vurderer Sparekassen på alle områder, om de angivne benchmarks i tilstrækkelig grad tager hensyn til Sparekassens risici, og har i nødvendigt omfang foretaget individuelle tilpasninger. Til det formål anvendes Middelfart Sparekasses egen historik. Sparekassen følger nedenstående skabelon ved opgørelse af solvensbehovet: Middelfart Sparekasse 11
Solvensbehov jf. 8+ metoden 1.000 kr. % 1) Søjle I-kravet (8 pct. af de risikovægtede poster) 400.750 8,00 2) Indtjening (kapital til risikodækning som følge af svag indtjening) 0 0,00 3) Udlånsvækst (kapital til dækning af organisk vækst i forretningsvolumen) 8.832 0,18 4) Kreditrisici, heraf 4a) Kreditrisici på store kunder (>2 pct. af basiskapitalen) med finansielle problemer 12.687 0,25 4b) Øvrig kreditrisici 0 0,00 4c) Koncentrationsrisiko på individuelle engagementer 3.982 0,08 4d) Koncentrationsrisiko på brancher 5.338 0,11 5) Markedsrisici, heraf 5a) Renterisici 35 0,00 5b) Aktierisici 0 0,00 5c) Valutarisici 0 0,00 6) Likviditetsrisici (kapital til dækning af dyrere likviditet) 0 0,00 7) Operationelle risici (kapital til dækning af operationelle risici ud over søjle I) 0 0,00 8) Kapitalrisici 0 0,00 9) Eventuelle tillæg som følge af lovbestemte krav 0 0,00 Total 431.624 8,62 De risikofaktorer, der er inkluderet i modellen, er efter Sparekassens opfattelse dækkende for alle de risikoområder, lovgivningen kræver, at Sparekassens ledelse skal tage højde for ved fastsættelse af solvensbehovet samt de risici som ledelsen finder, at Middelfart Sparekasse har påtaget sig. Middelfart Sparekasse 12
Derudover skal bestyrelse og den administrerende direktør vurdere, hvorvidt basiskapitalen er tilstrækkelig til at understøtte kommende aktiviteter. Denne vurdering er i Sparekassen en del af den generelle fastlæggelse af solvensbehovet. Solvensbehov ud over søjle I kravet på 8 % - opdelt på risikoområder: Risikoområde Tilstrækkelig basiskapital udover 8 % kravet, t. kr. Solvensbehov udover 8 % kravet (%) Udlånsvækst Kreditrisici 8.832 22.007 0,18 0,44 Markedsrisici 35 0,00 Operationelle risici 0 0,00 Likviditetsrisiko 0 0,00 Kapitalrisici 0 0,00 Tillæg som følge af lovbestemte krav 0 0,00 I alt 30.874 0,62 Kreditrisici: Risiko for tab som følge af, at debitorer eller modparter misholder indgåede betalingsforpligtelser, udover hvad der er dækket i søjle I, herunder store kunder med finansielle problemer, koncentrationsrisiko på individuelle engagementer og brancher. Kreditrisikoen er et væsentligt risikoområde i Sparekassen, hvorfor der tilskrives 22 mio. kr. til dette område ud over søjle I kravet på 8 % af de risikovægtede poster. Markedsrisici: Risiko for tab som følge af potentielle ændringer i renter, aktiekurser samt valutakurser, udover hvad der er dækket i søjle I. I Sparekassen tages der udgangspunkt i den maksimale rammeudnyttelse inden for de seneste 12 måneder. Det betyder, at der reserveres 35 tkr. ud over søjle I kravet, hvilket udelukkende kan henføres til Sparekassens renterisiko uden for handelsbeholdningen. Operationelle risici: Risiko for tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige fejl, systemfejl og eksterne begivenheder, herunder juridiske risici, udover hvad der er dækket i søjle I. Sparekassens kontrolmiljø er tilstrækkeligt til at minimere operationelle risici. Middelfart Sparekasse opererer med forretningsgange på alle væsentlige forretningsområder samt risikopolitikker på alle væsentlige risikoområder. Herudover er der sikret tilstrækkelig funktionsadskillelse mellem udførende og kontrollerende enheder, og hvor dette ikke er tilfældet har ledelsen sikret at der er istandsat kompenserende foranstaltninger. Til dette risikoområde reserveres derfor udelukkende søjle I kravet på 8 % af de risikovægtede poster. Middelfart Sparekasse 13
Øvrige forhold: Eventuel kapital til risikodækning som følge af svag indtjening, eventuel kapital til dækning af organisk vækst i forretningsvolumen samt eventuel kapital til dækning af dyrere likviditet fra professionelle investorer. Sparekassens basisindtjening er pr. 31.12. og har historisk været på et tilstrækkeligt højt niveau, til at risici i forbindelse med indtjeningen kan absorberes af denne. Udlånsvæksten er budgetteret til 13,71 % i 2014, hvorfor der reserveres 8,8 mio. kr. ud over søjle I kravet. Endelig består Sparekassens likviditet hovedsageligt af indlån fra privatkunder, hvorfor Sparekassens likviditetsoverdækning ikke er afhængig af professionelle aktører i markedet. På nævnte område solvensreserveres derfor ikke yderligere. Lovbestemte krav: Dækker over 8 procentkravet i søjle I, jf. 124, stk. 2, nr.1 i lov om finansiel virksomhed, samt eventuelle tillæg i relation til de situationer, hvor krav i lov om Finansiel virksomhed giver et direkte tillæg i solvensbehovet. Dette er ikke relevant for Middelfart Sparekasse. Middelfart Sparekasse 14
4.. Basiskapital og solvens 4.1 Basiskapital I skemaet nedenfor er Middelfart Sparekasses basiskapital opgjort pr. 31.12.: Opgørelse af basiskapital Sparekassen Koncern 1. Kernekapital 728.296.207 728.296.207 1.1 Garantkapital 358.704.000 358.704.000 1.3 Reserver 1.4 Overført overskud 369.592.207 369.592.207 2. Primære fradrag i Kernekapital 14.793.277 24.125.295 2.2 Immatrielle aktiver 232.304 11.363.438 2.3 Udskudte aktiverede skatteaktiver 6.344.655 4.545.539 2.4 Foreslået udbytte 8.216.318 8.216.318 3. Kernekapital efter primære fradrag 713.502.930 704.170.912 4. Hybrid Kernekapital 0 0 5. Kernekapital inkl. hybrid kernekapital efter primære fradrag 713.502.930 704.170.912 6. Andre fradrag 23.248.131 23.738.998 6.2 Halvdelen af kapitalandele vedr. forsikring 6.562.500 6.562.500 6.3 Halvdelen af summen af kapitalandele m.v. > 10% 2.728.156 2.728.156 6.4 Halvdelen af kapitalandele m.v. > 10% 6.5 Akk. værdiregulering af sikringsinstrumenter 14.398.400-440.924 14.889.266-440.924 7. Kernekapital (inkl. hybrid kernekapital) efter fradrag 690.254.799 680.431.914 8. Supplerende kapital 50.000.000 50.000.000 11. Basiskapital før fradrag 740.254.799 730.431.914 12. Fradrag i basiskapitalen 23.689.055 24.179.922 12.2 Halvdelen af kapitalandele vedr. forsikring 6.562.500 6.562.500 12.3 Halvdelen af summen af kapitalandele m.v. > 10% 2.728.156 2.728.156 12.4 Halvdelen af kapitalandele m.v. > 10% 14.398.400 14.889.266 13. Basiskapital 716.565.744 706.251.992 Middelfart Sparekasse 15
4.2 Solvens I det følgende vises Sparekassens solvensopgørelse pr. 31.12.: Opgørelse af kreditrisiko Risikovægtede eksponeringer, t.kr. Eksp. mod centralregeringer eller centralbanker - - Eksp. mod regionale el. lokale myndigheder - - Eksp. mod offentlige enheder - - Eksp. mod multilaterale udviklingsbanker - - Eksp. mod Internationale organisationer - - Eksp. mod institutter 64.210 5.137 Eksp. mod erhvervsvirksomheder 1.347.240 107.779 Eksp. mod detailkunder 2.306.884 184.551 Eksp. sikret ved pant i fast ejendom 157.268 12.581 Eksp. hvorpå der er restance eller overtræk 46.647 3.732 Dækkede obligationer - - Kortfristet institut- og erhvervseksp. - - Eksp. mod kollektive investeringsordninger 14.580 1.166 Eksp. i andre poster, herunder aktiver uden modparter 232.956 18.636 Kapitalkrav 8% af eksponeringer, t.kr. Opgørelse af markedsrisici Risikovægtede eksponeringer, t.kr. Renterisiko 173.787 13.903 Aktier 35.709 2.857 Kollektive investeringsordninger 16.925 1.354 Valutakursrisiko 50.302 4.024 Råvarerisiko - - Opgørelse af operationelle risici. Risikovægtede eksponeringer, t.kr. Operationel risiko 575.616 46.049 Kapitalkrav 8% af eksponeringer, t.kr. Kapitalkrav 8% af eksponeringer, t.kr. Samlet opgørelse af risikovægtede poster Risikovægtede eksponeringer, t.kr. Kapitalkrav 8% af eksponeringer, t.kr. Kreditrisiko 4.169.784 333.583 Markedsrisiko 276.723 22.138 Operationel risiko 575.616 46.049 Gruppevise nedskrivninger -12.744-1.020 I alt 5.009.379 400.750 Af ovenstående opgørelse andrager solvensprocenten 14,3, mens kernekapitalprocenten udgør 13,78. Middelfart Sparekasse 16
Herudover viser nedenstående tabel Middelfart Sparekasses solvensmæssige overdækning: Sparekassens solvensmæssige overdækning Basiskapital efter fradrag Tilstrækkelig basiskapital 716.566 t. kr. 430.942 t. kr. Solvensprocent 14,3 % Solvensbehov 8,6 % Solvensbehovs-overdækning 5,7 pct.point Med et solvensbehov på 8,6 % og en solvens på 14,3 % bliver Middelfart Sparekasses solvensoverdækning på 5,7 procentpoint, hvilket betyder at Sparekassen har 66,3 % mere kapital end krævet i den tilstrækkelige basiskapital. Dette anses for at være tilfredsstillende. Solvensoverdækningen sikrer Sparekassens ønske om vækst i den eksisterende forretning. 5. Modpartsrisiko Afledte finansielle instrumenter Modpartsrisiko udtrykker den forretningsmæssige risiko, der er knyttet til modparten. Modpartsrisikoen kommer til udtryk hvis modparten i en kontrakt på et afledt finansielt instruments eller en obligationsspothandel ikke vil kunne opfylde sine forpligtelser. Middelfart Sparekasse anvender markedsværdimetoden for modpartsrisiko til at opgøre eksponeringernes størrelse for afledte finansielle instrumenter, der er omfattet af definitionen i Kapitaldækningsbekendtgørelsens bilag 17, samt for kreditderivater inden for handelsbeholdningen. Markedsværdimetoden er beskrevet nedenfor og den følger beskrivelsen i bilag 16 i Kapitaldækningsbekendtgørelsen. Kontrakter opgøres til markedsværdi for at opnå den aktuelle genanskaffelsesomkostning for alle kontrakter med en positiv markedsværdi. For at nå frem til et tal for den potentielle fremtidige krediteksponering multipliceres kontrakternes nominelle hovedstole eller de underliggende værdier med procentsatser, der er fastsat på baggrund af restløbetid og kontrakttype. Summen af de aktuelle genanskaffelsesomkostninger og de potentielle fremtidige krediteksponeringer udgør eksponeringsværdien. I forbindelse med Sparekassens fastsættelse af den tilstrækkelige basiskapital holdes kapital svarende til 8 % af den positive markedsværdi af derivaterne. I Sparekassens bevillingsproces og i den almindelige engagementsovervågning tages der højde for den beregnede eksponeringsværdi, således at det sikres, at denne ikke overstiger den bevilgede kreditgrænse på modparten. Middelfart Sparekasse 17
Aktuel modpartsrisiko pr. 31.12.: Dagsværdi / aktuel genanskaffelsesomk. Potentiel fremtidig krediteksponering Eksponeringsværdi/ modpartsrisiko Valutaswaps (EUR, CHF, JPY) 168.932 641.177 610.109 Renteswaps 1.286.088 3.357.135 4.643.203 Den positive bruttodagsværdi af finansielle kontrakter efter netting, jf. kapitaldækningsbekendtgørelsen bilag 17, er 1.455.020 kr. Værdien af Sparekassens samlede modpartsrisiko opgjort efter markedsværdimetoden for modpartsrisiko, jf. kapitaldækningsbekendtgørelsens bilag 16, punkt 8-12, er 5.253.312 kr. 6. Kreditrisiko og udva dvandingsrisiko dingsrisiko I det følgende behandles Sparekassens kredit- og udvandingsrisiko. Ved definition af misligholdte fordringer og værdiforringede fordringer følges Bekendtgørelsen om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. 51-54, hvortil henvises. Den samlede værdi af eksponeringer efter nedskrivninger, før hensyntagen til virkninger af kreditrisikoreduktion og inkl. ikke-balanceførte poster andrager pr. 31. december 6.294.795 t.kr. Eksponeringerne opdelt geografisk og fordelt på væsentlige eksponeringskategorier er ikke belyst, da alle vores eksponeringer er i Danmark. Den relative fordeling af eksponeringer opdelt pr. branche er vist nedenfor. Middelfart Sparekasse 18
Branchefordeling af kreditkategorier 1.000 kr. Centralregeringer eller centralbanker Regionale eller lokale myndigheder Offentlige enheder Multilaterale udviklingsbanker Internationale organisationer Institutter Erhvervsvirksomheder mv. Detailkunder Eksponeringer sikret ved pant i fast ejendom Eksponeringer hvorpå der er restancer eller overtræk Dækkede obligationer Kortfristede institutog erhvervseksponeringer mv. Kollektive investe steringsordninger Eksponeringer i andre poster, herunder aktiver uden modparter I alt Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 126 92.781 9.921 102.828 Industri og råstofudvikling 16.400 123.758 5.368 1.455 146.981 Energiforsyning 30.004 9.261 71 39.336 Bygge- og anlægsvirksomhed 77.840 196.792 61.177 2.803 338.612 Handel 89.006 275.501 13.794 2.075 380.376 Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring 32.410 100.069 5.964 4.789 143.232 1.956 49.861 1.686 53.503 121.675 143.350 605.772 83.306 16.638 766 971.507 Fast ejendom 448.947 229.345 42.620 720.912 Øvrige erhverv 26.162 290.048 28.805 3.917 348.932 I alt erhverv 121.675 143.350 1.328.623 1.450.722 186.044 15.805 3.246.219 Private 61.654 2.702.973 263.561 20.388 3.048.576 Eksponeringer i alt 121.675 0 0 0 0 143.350 1.390.277 4.153.695 449.605 36.193 0 0 0 0 6.294.795 Middelfart Sparekasse 19
Herudover er fordeling af eksponeringernes restløbetider opdelt i kategorier belyst nedenfor: 1.000 kr. Anfordring 0 3 mdr. 3 mdr. 1 år 1 5 år Over 5 år Centralregeringer eller centralbanker Regionale eller lokale myndigheder Offentlige enheder Multilaterale udviklingsbanker Internationale organisationer 121.674 Institutter 60.077 10.002 2.098 96.645 Erhvervsvirksomheder mv. 2.422 114.412 1.129.024 34.211 246.657 Detailkunder 267.945 576.500 898.640 995.682 1.415.261 Eksponeringer sikret ved pant i fast ejendom Eksponeringer hvorpå der er restancer eller overtræk Dækkede obligationer Kortfristede institut- og erhvervseksponeringer mv. Kollektive investeringsordninger Eksponeringer i andre poster, herunder aktiver uden modparter 5.963 64.286 90.556 57.293 231.523 2.214 3.529 10.568 5.301 14.581 14.580 Middelfart Sparekasse 20
Værdiforringede fordringer Definitionen af værdiforringede fordringer følger 52 stk. 3 i Regnskabsbekendtgørelsen. Skemaet nedenfor viser de værdiforringede fordringer og nedskrivninger fordelt på brancher: Udlån og garantidebitorer, hvorpå der er foretaget nedskrivning/hensættelse, t.kr. Nedskrivninger/hensættelser ultimo året, t.kr. Udgiftsførte beløb vedr. værdireguleringer og nedskrivninger i løbet af perioden*, t.kr. Individuelt vurderede Offentlig myndighed Landbrug, jagt, skovbrug & fiskeri 10.697 3.421 2.721 Industri og 21.106 10.494 4.878 Råstofudvinding Energiforsyning Bygge og anlæg 133.885 50.817 5.851 Handel 30.671 16.310 12.721 Transport, hoteller og restauranter 5.504 1.824 1.153 Information og kommunikation Finansiering og forsikring 3.902 3.088 4.843 Fast ejendom 250.982 102.015 45.426 Øvrige erhverv 22.709 9.269 7.022 I alt erhverv 479.456 197.238 84.615 Private 172.136 98.810 39.834 I alt individuelt 651.592 296.048 124.449 Gruppevist vurderede Offentlig myndighed Erhverv 1.128.330 7.919 Private 1.836.852 4.825 I alt gruppevist 2.965.182 12.744 * Beregnet som Nedskrivninger/hensættelser ultimo indeværende år fratrukket Nedskrivninger/hensættelser ultimo året før tillagt Endelig tabt (afskrevet) i år Ligesom ved krediteksponeringer er den samlede værdi af henholdsvis misligholdte fordringer og værdiforringede fordringer, opdelt på betydende geografiske områder undladt, idet mere end 95 % af eksponeringerne er i Danmark. Middelfart Sparekasse 21
Nedenfor ses bevægelser på værdiforringede fordringer som følge af værdireguleringer og nedskrivninger: Akkumulerede nedskrivninger/hensættelser primo på udlån og garantidebitorer Bevægelser i året: 1. Valutakursregulering 2. Nedskrivninger/hensættelser i årets løb 3. Tilbageførsel af nedskrivninger/hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår, hvor der ikke længere er objektiv indikation på værdiforringelse eller værdiforringelsen er reduceret 4. Andre bevægelser 5.120 5. Værdiregulering af overtagne aktiver 6. Endelig tabt (afskrevet) tidligere individuelt nedskrevet/hensat Akkumulerede nedskrivninger/hensættelser ultimo på udlån og garantidebitorer Summen af udlån og garantidebitorer, hvorpå der er foretaget individuelle nedskrivninger/hensættelser (opgjort før nedskrivninger/hensættelser) Individuelle nedskrivninger/hensættelser, t.kr. Gruppevise nedskrivninger/hensættelser, t.kr. Udlån Garantidebitorer Udlån 289.518 2.978 6.004 104.494 7.324 6.740-6.071-4.706-102.578 290.483 5.597 12.744 604.617 46.975 2.965.182 7. Markedsrisiko Middelfart Sparekasses markedsrisikoopgørelse er vist i afsnit 4.2 omhandlende solvensopgørelsen. I opgørelsen af Sparekassens positioner i obligationer risikovægtes de enkelte papirer specifikt ud fra udstederens kreditvurdering, samtidig med at renterisikoen vægtes generelt ved at kigge på hvordan positionerne i gældsinstrumenterne kan afdække hinanden på tværs af tidshorisonter og instrumenternes modificerede varigheder, som angiver instrumentets følsomheld over for renteændringer. Hvor det i den øvrige markedsrisiko er handelsbeholdningen, der er taget udgangspunkt i, indgår valutarisikoen med både positioner udenfor og indenfor handelsbeholdningen. 8. Operationel risiko Til opgørelse af den operationelle risiko anvender Middelfart Sparekasse basisindikatormetoden, i overensstemmelse med Kapitaldækningsbekendtgørelsens bilag 18. Dette betyder at Sparekassens operationelle risici opgøres som 15 % af et tre-årigt gennemsnit af basisindikatoren. Basisindikatoren opgøres på følgende måde: Middelfart Sparekasse 22
Basisindikator: + Renteindtægter - Renteudgifter + Udbytte af aktier m.v. + Gebyrer og provisionsindtægter - Afgivne gebyr og provisionsudgifter +/- Kursreguleringer + Andre dritftsindtægter De 15% af basisindikatoren divideres til sidst med lovkravet, dvs. 8%. Sparekassen gennemfører dog en løbende vurdering af kapitalkravet til de operationelle risici. Såfremt kapitalkravet vurderes at være højere end nævnt ovenfor vil der blive taget højde derfor under Sparekassens solvensbehovsopgørelse. Opgørelsen af de operationelle risici pr. 31.12. kan ses i afsnit 4.2. 9. Eksponeringer i aktier m.v., der ikke indgår i handelsbeholdd- ningen Middelfart Sparekasse har i samarbejde med en række andre pengeinstitutter erhvervet aktier i en række sektorselskaber. Positioner i disse sektoraktier sker med det formål at understøtte Lokale Pengeinstitutters forretning inden for IT, investeringsforeninger, betalingsformidling, pension, m.v. Aktierne indgår ikke i handelsbeholdningen, da disse aktier ikke påtænkes solgt. I de respektive sektorselskaber fordeles aktierne efter de forskellige pengeinstitutters forretningsomfang med det pågældende selskab. Fordelingen sker typisk med udgangspunkt i sektorselskabets indre værdi. Middelfart Sparekasse regulerer på den baggrund den bogførte værdi af disse aktier kvartalsvist, halvårligt eller helårligt afhængigt af hyppigheden af nye informationer fra de enkelte sektorselskaber. Den løbende regulering bogføres i henhold til reglerne over resultatopgørelsen. I andre sektorselskaber værdiansættes aktierne med udgangspunkt i den seneste kendte handel, alternativt beregnes værdien med udgangspunkt i en anerkendt værdiansættelsesmetode. Reguleringen i den bogførte værdi af aktierne i disse selskaber bogføres ligeledes over resultatopgørelsen. 10. Eksponeringer for renterisiko i positioner uden for handels- behol oldningen Middelfart Sparekasses eksponeringer for renterisiko uden for handelsbeholdningen er primært et resultat af fastforrentet udlån, pantebreve, efterstillet kapitalindskud samt indlån. Sparekassen afdæk- Middelfart Sparekasse 23
ker ikke denne renterisiko, der i omfang ikke er særlig væsentlig. Middelfart Sparekasse har pr. 31. december en samlet renterisiko uden for handelsbeholdningen på 1.068 t.kr. 11.. Oplysninger vedrørende kreditreducerende metoder Middelfart Sparekasse anvender hverken balanceført netting eller netting under stregen. Middelfart Sparekasse anvender dog følgende former for pant i fast ejendom til reduktion af krediteksponeringer: Helårsbolig Fritidsbolig Kontor og forretningsejendom Erhvervsejendomme Landbrugsejendom, driftsbygninger Ubebyggede grunde Herudover anvender Sparekassen finansielle sikkerheder til reduktion af kreditrisiko. Middelfart Sparekasse anvender her den udbyggede metode som kreditreducerende teknik, hvilket medfører at Sparekassen kan reducere kapitalbelastningen af et engagement, når der tages pant i diverse finansielle sikkerheder. Under hensyn til Kapitaldækningsbekendtgørelsens afgrænsninger i bilag 7 kan den finansielle sikkerhedsstillelse, som Sparekassen modtager, opdeles i følgende kategorier: Aktier Obligationer, almindelige, realkredit samt præmieobligationer Erhvervslån Investeringsforeninger Statsgæld Udenlandske værdipapirer Pant i indestående hos Sparekassen selv Sparekassens politik for værdiansættelse af finansielle sikkerheder medfører, at værdiansættelsen er en konservativ markedsværdibetragtning. Sparekassen har en fast procedure for forvaltning og værdiansættelse af de finansielle sikkerheder, der medfører, at Sparekassen har en forsvarlig kreditbeskyttelse af sine udlån. De beskrevne procedurer er en integreret del af den almindelig risikoovervågning, der foretages i Sparekassens kreditafdeling. Herudover anvender Middelfart Sparekasse kaution og garantier som kreditrisikoreducerende middel. Dog indgår kun garantier som kreditreducerende middel for detailkunder, mens både garantier og finansielle sikkerheder figurerer som kreditrisikoreducerende middel for erhvervskunder. Vedrørende Middelfart Sparekasse 24
garantistillere er det kun udstedere med særlig lav kreditrisiko der anvendes, hovedsageligt kommuner og pengeinstitutter. 12. Afslutning Supplerende oplysninger om Middelfart Sparekasses risikostyring og øvrige finansielle stilling kan findes i Årsrapporten samt på www.midspar.dk. Middelfart, februar 2014 Middelfart Sparekasse 25