Aktier AktiePilen USA Dow Jones indekset igen tæt på 20.000 Dow Jones +0,30% Nasdaq +0,88% S&P 500 +0,57% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Nike, Walt Disney, IBM Cisco Systems, Exxon Mobil, Travelers Cos S&P 500 Sektorer Materials, Consumer Discretionary, Real Estate Telecommunication Services, Energy, Consumer Staples De 3 toneangivende amerikanske aktieindeks lukkede onsdag alle i positivt territorium efter en handelssession med fokus på referatet fra det seneste rentemøde i den amerikanske centralbank. Herudover var der også lidt ekstraordinær interesse omkring bilproducenterne som onsdag offentliggjorde salgstal for december måned. Ifølge flere markedsdeltagere bar referatet fra rentemødet i december præg af en lidt større usikkerhed end normalt omkring hvor amerikansk økonomi står, hvilket primært hænger sammen med Donald Trump og hans planer på især de finanspolitiske område. Der blev onsdag ikke offentliggjort væsentlige nøgletal for den amerikanske økonomi. 9 ud af 11 delindeks på S&P 500 sluttede onsdag højere med Materials i spidsen. VIX-indekset lukkede7,8% lavere i 11,85 FBR Capital Markets løftede onsdag anbefalingen på Abercrombie & Fitch(+5,9%) til Marketperform fra tidligere Underperform. Analytikeren Susan Anderson justerede samtidigt hendes kursmål til 13 USD fra før 14 USD. Salget af nye biler til de amerikanske forbrugere viste for december måned en bedre udvikling end analytikerne havde forventet. General Motors(+5,5%) salg steg således med 10% mod en forventet stigning på 4,4%. December-salget hos Ford Motor(+4,6%) viste en fremgang på 0,1% mod en ventet tilbagegang på 2,1%, og salget af biler fra FiatChrysler(+1,4%) faldt med 10% mod et forventet fald på 14%. Nissan Motor(+1,9%) som også er store på det amerikanske marked oplevede en fremgang på 9,7% mod et ventet fald på 2,8%. Salget af biler i december har skuffet de seneste par år men gik altså mod trenden i 2016 hvilket ifølge nogle analytikere kan tilskrives større rabatter fra nogle af bilproducenterne. Amazon(+0,5%) oplyste onsdag at selskabet i dagene omkring jul og nytår ekspederede 50% flere ordrer for tredjepartsleverandører end sidste år. For hele 2016 var der tale om mere end en fordobling så det samlede antal ordrer passerede 2 milliarder. Panera Bread(+1,9%) blev onsdag opjusteret hos Oppenheimer til Outperform fra før Neutral. Samtidigt blev kursmålet forhøjet til 240 USD. Exxon Mobil(-1,1%) og den tidligere CEO og bestyrelsesformand RexTillerson oplyste onsdag at de "bryder alle bånd" med henblik på at undgå interessekonflikter i forbindelse med at Rex Tillerson er indstillet til at blive USA's kommende Udenrigsminister. Claus Lechley Sørensen Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 claus-s@ 05-01-2017 06:10:14 1/5
Tesla Motors(+4,6%) fik som ventet lidt ekstra opmærksomhed i onsdagens handelssession, efter at elbilproducenten efter børsluk tirsdag afslørede, at selskabet ikke helt nåede sin målsætning om at levere 80.000 biler sidste år. I stedet blev der leveret præcist 76.230 nye Teslabiler. Bank of America hævede onsdag deres anbefaling på Chevron(-0,1%) til Buy fra tidligere Hold. Herudover løftede Deutsche Bank deres kursmål til 135 USD fra før 120 USD. Det blev onsdag offentliggjort, at det bliver Idexx Laboratories(-1,4%) der kommer til at erstatte St. Jude Medical(+0,2%) i S&P 500 indekset pr. 5. januar. Samtidig blev det oplyst at Chemours(+4,7%) indtræder i S&P MidCap 400 og Shake Shack(+7,7%) i SmallCap 600. Travelers Cos(-0,5%) fik onsdag hævet selskabets kursmål hos Barclays til 117 USD fra tidligere 106 USD. Baird løftede onsdag deres kursmål på UPS(+0,1%) til 120 USD fra før 112 USD. Det højere kursmål afspejler et forbedret vækstpotentiale. Kohl(+4,2%) nedjusterede i eftermarkedet med baggrund i et svagere julesalg end forventet. Aktien faldt 15% i eftermarkedet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Constellation Brands Inc Walgreens Boots Alliance Inc Monsanto 1,71 USD 1,09 USD 0,02 USD Nøgletal Begivenhed Estimat 14:15 ADP Employment Change 14:30 Initial Jobless Claims 14:30 Continuing Claims 15:45 Markit US Services PMI 16:00 ISM Mon-Manf. Composite 175K 260K 2051K 53,4 56,7 Asien Igen stærke nøgletal fra Kina Nikkei (08.00) -0,37% Hang Seng (08.00) +1,46% Shanghai (03.00) +0,04% De asiatiske børser handler torsdag morgen højere med undtagelse af Japan som er lidt presset af en lidt stærkere JPY. Det brede MSCI Asia Pacific Index stiger i skrivende stund 0,8%. Caixin CHINA PMI Service er i løbet af natten blevet offentliggjort. Indekset viste en stigning i december til 53,4 fra 53,1 i november og er således på det højeste niveau siden juli 2015. Børsen i Hong Kong er torsdag morgen præget af en pæn efterspørgsel efter en række energi- og IT selskaber, hvilket styrer Hang-Seng indekset mod den højeste lukning i tre uger. 2/5
Europa Novozymes opjusteres Future Point Procent Dax 11.540-0,2% Euro Stoxx 50 3299-0,2% Dow Jones 19.847-0,1% S&P 500 2263,5-0,1% Nasdaq 4929,5-0,1% Olie (Nymex) 53,18-0,2% Copper 5644 +2,6% Guld 1178,4 +1,1% Euro-Bund 163,53 +0,2% Vi forventer en åbning omkring niveauet fra lukningen onsdag. Dagens fokus vil være rettet mod ADP-rapporten fra USA kl. 14.15 dansk tid og mod de selskabsrelevante nyheder. Jefferies opjustering af kursmålene på Lundbeck til 340 DKK og Genmab til 1500 DKK forventes at give lidt ekstra fokus på de 2 selskaber i dagens handelssession. BMW indleder et nyt sammenarbejde med Google om udvikling af en App der kan vise den tyske bilproducentens biler i en mere levende udgave. BMW s salg i USA for december viste et fald på 5,4% y/y. Barclays hæver hertil morgen deres kursmål på Danske Bank til 259 DKK fra 240 DKK. Volkswagen kunne i december se deres salg i USA stige med 20,3% og er således ved at finde fodfæste på det store marked igen efter sidste års diesel-skandale. Daimler oplevede et fald på 4,8% i december i USA. Novozymes som onsdag steg 4,1% til kurs 250,9 får torsdag morgen løftet anbefalingen hos Bernstein til Outperform fra Marketperform med et nyt kursmål på 280 DKK. Endvidere er samarbejdspartneren Monsanto regnskabsaktuel i dag hvor der evt. kan komme end R&D update ALK Abello forventes også torsdag at være i investorernes søgelys efter onsdagens opjustering. Ericsson forlænger det strategiske sammenarbejde med Cisco og udvider det til også at omfatte nogle nye Wi-Fi løsninger. Bemærk den svenske børs lukker kl. 12.55 i dag. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 11:00 PPI MoM (EC) 11:00 PPI YoY (EC) 0,3% -0,1% 3/5
Op og nedjustering Genmab: Jefferies hæver kursmål til 1500 DKK Anbefaling fortsat Buy Nordea: Barclays hæver kursmål til 90 DKK fra 81 DKK Lundbeck: Jefferies hæver kursmål til 340 DKK Anbefaling fortsat Buy Novozymes: Bernstein hæver til Outpeform fra Neutral Deutsche Post: Deutsche Bank hæver til Buy fra Neutra G4S: Jefferies hæver til Hold fra Underperform Linde: Deutsche Bank sænker til Hold fra Buy Dagens Teknik Dax indekset lukkede onsdag stort set uændret, hvilket betød, at salgssignalet på MACD indikatoren fra tirsdag blev bekræftet. Hvis ikke indekset viser en større stigning torsdag, vil salgssignalet blive tydeligere og bekræfte at det kan være første skridt til at få taget det overkøbte ud af indekset, hvor RSI ligger 77,5 I opadgående retning er næste kraftige styrkeprøve toppene fra juli 2015 i 11.800. I nedadgående retning er første kraftige støtte gappet mellem 11245-11267 fra midten af december. Modstand: 11637, 11670, 11800, 11920 Støtte: 11500, 11414, 11357, 11267, 11245, 11140 Vidste du at Tencent Holding efter toppen i september har mistet 35 mia. USD(-13%) i markedsværdi. 4/5
Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5