Aktier AktiePilen. USA Ny nedtur i energi og råvarer. Dow Jones -1,43% Nasdaq -1,35% S&P 500-1,50% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Ny nedtur i energi og råvarer. Dow Jones -1,43% Nasdaq -1,35% S&P 500-1,50% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones UnitedHealth, McDonald s, Nike S&P 500 Sektorer Utilities, Telecommunications, Consumer Staples Caterpillar, Chevron, Merck & Co Energy, Materials, Consumer Cyclicals Efter tre dages optur frem mod rentemeddelelsen onsdag, var torsdagens handelssession præget af en negativ udvikling, hvor især energi- og råvaresektorerne stod for skud. De sidste to dages stigninger forsvandt med dagens fald, da glæden over renteforhøjelsen og især Yellen s forsikring om kun gradvise renteforhøjelser forsvandt, og det fortsatte fald på olie og metaller skabte fornyet bekymring omkring styrken i den globale økonomi. Efter en styrkelse af USD ovenpå rentestigningen, var der tordag et nyt fald i olieprisen, der lukkede 1,6% lavere i 34,95(NYMEX) og pressede selskaber som Chevron(-3,1%) og Exxon Mobile(-1,5%). Der var dermed tale om den laveste noteringspris på olie siden 18. februar Naturgasprisen fortsatte også nedturen og naturgasfuturen blev handlet på den laveste pris siden marts Prisen på flere ædelmetaller faldt ligeledes og flere mineselskaber som Newmont Mining(-7,8%), Goldcorp(-7,8%) og Barrick Gold(-9,3%) var på den baggrund pressede. I Dow Jones indekset var svageste performer Caterpillar(-4,2%) efter Deutsche Bank sænkede anbefalingen på selskabet til hold fra køb og med kursmål 60 USD. Caterpillar lukkede i 64,90 USD. Et par af de tunge teknologiselskaber tyngede ligeledes på udviklingen i indeksene. IBM(- 1,8%) og Apple(-2,1%) faldt begge, hvor sidstnævnte faldt på fortsat nervøsitet omkring iphone salget. Nervøsiteten fik ny næring efter en underleverandør Jabil Circiut(-1,1%) kom med lidt svage forventninger til de nuværende kvartal efter et ellers stærkt regnskab. McDonald s(-0,3%) satte, inden aktien faldt tilbage, for tredje dag i træk ny all-time high blandt andet i forlængelse af en positiv kommentar fra analysehuset Stephens, der onsdag hævede vækstforventningerne for det amerikanske same-restaurant salg fra 3% til 4,5%. Blandt dagens få regnskabsaktuelle selskaber skuffede General Mills(-3,3%) med en omsætning på 4,42 mia. USD, svarende til et fald på 6% i Q2-regnskabet og under konsensus om en omsætning på 4,61 mia. USD. Indtjeningen var ligeledes med 0,82 USD pr. aktie lavere end konsensus på 0,83 USD. En stærk USD samt en svag efterspørgsel efter selskabets snacks og bageriprodukter i USA var årsag til, at General Mills sænkede forventningerne til helåret og nu ser et fald i salget mod tidligere et uændret salg. Indtjeningsforventningerne fik ligeledes et hak ned, og selskabet ser nu en lav encifret vækst mod tidligere midt encifret vækst. Oracle(-5,1%), der som omtalt i AktiePilen torsdag var regnskabsaktuel i onsdagens eftermarked faldt efter investorerne ikke var helt tilfredse med indtjeningsforventningerne til Q3 på 0,63-0,66 USD pr. aktie, hvor konsensus lå på 0,65 USD. Ole Kjær Jensen Afdelingsdirektør tlf okjensen@ :06:01 1/5

2 Tilfredse var til gengæld investorerne i FedEx(+2,0%), der sendte aktien op på et bedre end forventet regnskab, ligeledes omtalt i gårsdagens AktiePilen. Med udsigt til at der i løbet af kort tid kommer en politisk vedtagelse af den såkaldte PTC ordning, har der været markante stigninger til flere selskaber inden for alternativ energi de seneste dage. Torsdag var udviklingen mere blandet, selskaber som blandt andet Solar- City(+6,6%) og Sunrun(+9,3%) steg, hvorimod First Solar (-1,7%) og SunPower(-0,9%) faldt. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Lennar Corp Carnival Corp Nøgletal Begivenhed Estimat 15:45 Markit US Service PM 17:00 Kansas City Fed Manf. Activity 55,9 2 Asien Stigende boligpriser i Kina Nikkei (08.00) -1,90% Hang Seng (08.00) -0,22% Shanghai (03.00) -0,25% Efter en stærk uge følger de asiatiske aktiemarkeder udviklingen fra det amerikanske marked og ligger lavere her til morgen, hvor MSCI Asia Pacific indekset i skrivende stund falder 0,7%. Helt som ventet fastholdt den japanske centralbank pengepolitikken uændret i nat. I regionen ses, som tilfældet var i USA fald på energi- og råvareselskaber og i Australien falder selskaber som Rio Tinto(-2,1%) og BHP Billiton(-0,9%) mens det japanske olieselskab Inpex Corp(-1,9%) ligeledes noteres lavere. I Det kinesiske Shanghai indeks ses god interesse efter ejendomsselskaber. Stigningen kommer efter den seneste opgørelse vise, at priserne på boliger stiger i 33 ud af de 70 største byer mod 27 i sidste måned. Europa Quardruple Witching Future Point Procent Dax ,7% Euro Stoxx ,8% Dow Jones ,3% S&P ,20-0,3% Nasdaq 4572,50-0,1% Olie (Nymex) 34,88-0,2% Copper ,4% Guld ,6% Euro-Bund 158,58 0,2% 2/5

3 Efter den negative udvikling på de amerikanske aktier i aftes, venter vi lavere åbning på de europæiske markeder på en fredag, hvor udløb af futures og optioner på indeks og enkeltaktier, det såkaldte quardruple witching, kan medføre lidt større udsving. De første indikationer tyder på et fald i omegnen af 0,75%. Ordrene kommer traditionen tro i en lind strøm til Vestas her sidst på året og sent i aftes annoncerede selskabet en ny USA ordre denne gang på 100 MW. Vestas har nu annonceret 1142 MW i Q4, hvortil kommer uannoncerede ordre i kvartalet, der først offentliggøres i forbindelse med årsregnskabet. År til dato ligger de totale ordre på 7418 MW. Danske Bank og DSV er kommet i selskab med blandt andet Allianz, Philips, Hexagon, Safran og Richemont på en liste fra RBC Capital, der fremhæver selskaberne som deres bedste Pan European large-cap ideer for første kvartal I relation til Carlsberg skriver Reuters, at AB Inbev vil forsøge at sælge ølmærkerne Peroni og Grolsch i en hurtig proces og at bryggeriet allerede i dag vil kontakte potentielle købere. Carlsberg kunne ifølge analytikere have interesse i at overtage Peroni. Bavarian Nordic har indgået en licens- og samarbejdsaftale med Janssen om en HPV-vaccine, et samarbejde med en potentiel værdi på 171 mio. USD. Bavarian Nordic får 9 mio. USD i en forudbetaling. Bavarian Nordic fastholder forventningerne for I Sverige kan der komme ekstra fokus på Hennes & Mauritz efter Jefferies har lavet en dobbelt opjustering på selskabet og nu har anbefalingen køb mod tidligere underperform. Kursmålet hæves fra 280 SEK til 370 SEK. Jefferies begrunder opjusteringen af aktien med, at de ser de seneste års marginpres aftage og forventer marginforbedring i løbet af Desuden har H&M underperformet det europæiske detail indeks med 27% og deres største konkurrent Inditex med 49% år til dato. Warren Buffet s Berkshire Hathaway sælger fortsat ud af aktierne i Munich Re og har reduceret beholdningen fra lidt over 3% til lige under 2,5%. Vi ønsker vores læsere en glædelig jul og godt nytår. AktiePilen er tilbage mandag d. 4. januar. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - Nøgletal Begivenhed Estimat - Op og nedjustering SSAB: RBC Capital sænker til underperform fra neutral ThyssenKrupp: RBC Capital hæver til outperform fra neutral SEB: Barclays sænker til equalweight fra overweight Sandvik: Jefferies sænker til underperform fra hold 3/5

4 Dagens Teknik Som ventet brød Dax indekset 100 dgs. gns i gårsdagens handelssession, der ligeledes gav et brud af 50 dgs. gns. Indekset lukkede i og dermed lige over 50 dgs. gns på Med gårsdagens start er der opstået et markant gap mellem og Det er ligeledes værd at bemærke, at der tidligere på ugen opstod et gap mellem og Brud af 50 dgs. gns ventes som minimum at betyde en delvis lukning af førstnævnte gap, men brydes den vigtige støtte i 100 dgs. gns i ventes en større nedtur mod sidstnævnte gap. I opadgåede retning spejdes der nu efter 200 dgs. gns., der ligger i Første større modstand ligger omkring MACD indikatoren er i salg og RSI befindersig i neutralt område i 50,23. Modstand: 10767, 10868, 11000, Støtte: 10715, 10656, 10600, Vidste du at prisen på naturgas i USA faldt til det laveste niveau siden marts Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. 4/5

5 Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5