1/10 NASDAQ OMX København A/S Nicolaj Plads 6 Postboks 1040 1007 København K Åbyhøj 28.2.2012 Ref.: JSZ/til Bestyrelsen for Per Aarsleff A/S har i dag behandlet og godkendt selskabets delårsrapport for første kvartal af regnskabsåret 2011/2012. Delårsrapporten er ikke revideret eller gennemgået af selskabets revisor. Resultat af første kvartal: Resultatet før skat blev 61 mio. mod 48 mio. første kvartal sidste regnskabsår. Koncernomsætningen blev 1.705 mio. Anlæg bidrager med et resultat før renter på 24 mio. Rørteknik bidrager med et resultat før renter på 39 mio. Fundering bidrager med et resultat før renter på 4 mio. Forventninger til regnskabsåret 2011/2012: Selskabet fastholder forventningen om et resultat før skat på 180 mio. for hele regnskabsåret 2011/2012. Niels Skovgaard Møller Bestyrelsesformand Ebbe Malte Iversen Administrerende direktør Yderligere oplysninger: Administrerende direktør Ebbe Malte Iversen, Per Aarsleff A/S, tlf. 8744 2222. Delårsrapport for perioden 1/10-31/12 2011
2/10 Hoved- og nøgletal for koncernen Beløb i mio. kr. 1. kvartal Regnskabsåret Resultatopgørelse 2011/2012 2010/2011 2010/2011 Omsætning 1.705 1.377 6.147 Heraf udført i udlandet 682 602 2.793 Resultat af primær drift 63 50 136 Resultat før renter 67 53 152 Finansielle poster, netto -6-5 -19 Resultat før skat 61 48 133 Resultat efter skat 45 36 98 Balance Langfristede aktiver 1.593 1.445 1.588 Kortfristede aktiver 2.519 2.159 2.779 Aktiver i alt 4.112 3.604 4.367 Egenkapital 1.518 1.437 1.472 Langfristede forpligtelser 464 435 449 Kortfristede forpligtelser 2.130 1.733 2.446 Egenkapital og forpligtelser i alt 4.112 3.604 4.367 Pengestrømsopgørelse Pengestrømme fra driftsaktiviteter 165 99 331 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter -59-82 -429 Heraf til investering i materielle aktiver, netto -66-65 -278 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter 14 36 26 Periodens ændring i likviditeten 120 53-72 Nøgletal Bruttomargin, % 11,1 11,6 10,0 Overskudsgrad (EBIT-margin), % 3,7 3,7 2,2 Resultatgrad (før skat-margin), % 3,6 3,5 2,2 Afkast af investeret kapital (ROIC), % * 3,8 3,3 8,5 Egenkapitalforrentning (ROE), % * 3,0 2,5 6,8 Egenkapitalandel, % 36,9 39,9 33,7 Resultat pr. aktie (EPS), kr. 22,3 17,7 48,0 Antal medarbejdere 3.692 3.309 3.473 Nøgletalsdefinitioner fremgår af årsrapporten for 2010/2011 på side 65. * Ikke omregnet til helårstal.
3/10 Ledelsens beretning vedrørende første kvartal af regnskabsåret 2011/2012 Aarsleff-koncernens økonomiske udvikling Resultatopgørelse Koncernens omsætning steg i første kvartal af regnskabsåret 2011/2012 med 328 mio. eller 24 % fra 1.377 mio. til 1.705 mio. Omsætningen i Danmark steg med 32 %, mens omsætningen i udlandet steg med 13 %. Administrations- og salgsomkostninger udgør 7,5 % af omsætningen mod 8 % i kvartalet året før. Resultat af primær drift er et overskud på 62,9 mio. mod 50,6 mio. i kvartalet sidste regnskabsår. Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder er i første kvartal steget fra 2,8 mio. i sidste regnskabsår til 3,7 mio. i indeværende år. Finansielle poster netto er -5,4 mio. mod -4,9 mio. sidste regnskabsår. Resultat før skat i første kvartal af regnskabsåret er et overskud på 61,2 mio. mod et overskud på 48,5 mio. i kvartalet året før. Koncernens resultat efter skat i første kvartal 2011/2012 er et overskud på 45,4 mio. mod et overskud sidste regnskabsår på 36 mio. Balance Koncernens balancesum udgør 4.112 mio. pr. 31. december 2011. Dette svarer til et fald på 255 mio. i forhold til balancesummen ved udgangen af sidste regnskabsår på 4.367 mio. Koncernens rentebærende gæld minus rentebærende aktiver udgør en nettogæld på 122 mio. mod en nettogæld på 231 mio. pr. 30. september 2011. Egenkapitalen udgør 1.518 mio. mod 1.472 mio. ved udgangen af sidste regnskabsår, eller 36,9 % af den samlede balancesum sammenlignet med 33,7 % ved regnskabsårets start. Pengestrømsopgørelse Pengestrømme fra driftsaktiviteter udgør 165 mio. mod 99 mio. i kvartalet sidste regnskabsår. Pengestrømme fra investeringsaktiviteter udgør -59 mio. mod -82 mio. i kvartalet sidste regnskabsår. Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter udgør 14 mio. mod 36 mio. i kvartalet sidste regnskabsår. Periodens ændring i likviditeten er således positiv med 120 mio.
4/10 Segmentresultater Beløb i mio. kr. Anlæg Rørteknik Fundering Total 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 2011/2012 2010/2011 2011/2012 2010/2011 2011/2012 2010/2011 2011/2012 2010/2011 Segmentomsætning Intern omsætning 1.177-67 769-24 315-4 264-2 290-6 376-6 1.782-77 1.409-32 Omsætning 1.110 745 311 262 284 370 1.705 1.377 Heraf udført i udlandet 342 184 170 145 170 273 682 602 Resultat af primær drift 24 6 35 27 4 17 63 50 Resultat i associerede virksomheder 0 0 4 3 0 0 4 3 Resultat før renter 24 6 39 30 4 17 67 53 Finansielle poster, netto -6-5 Resultat før skat 61 48 Resultat før renter, % 2,2 0,8 12,5 11,5 1,4 4,6 3,9 3,8 Antal medarbejdere 2.274 1.982 597 581 821 746 3.692 3.309 Anlæg stigende omsætning og et resultat som forventet Omsætningen blev i første kvartal 1.110 mio. eller 49 % højere end sidste regnskabsår. Omsætningen i udlandet blev 342 mio. sammenlignet med 184 mio. i kvartalet sidste regnskabsår, mens omsætningen i Danmark steg fra 561 mio. til 768 mio. I indeværende regnskabsår indgår omsætningen fra aktiviteterne i forbindelse med etablering af London Array Offshore Wind Farm totalt under Anlægssegmentet, mens omsætningen fra disse aktiviteter i første kvartal sidste regnskabsår var fordelt mellem Anlægssegmentet og Funderingssegmentet. Resultat før renter blev 24 mio. mod 6 mio. sidste regnskabsår. Resultatet er som forventet. I januar måned 2012 installerede vi fundament nummer 100 og den første vindmølle ud af i alt 177 til London Array Offshore Wind Farm. Projektets bidrag til det forventede resultat er fortsat vurderet under hensyntagen til de risici, som projektet indebærer. Resultaterne i datterselskaberne Dan Jord A/S, Wicotec A/S, Petri & Haugsted as, Aarsleff Rail A/S, Østergaard A/S, Brødrene Hedegaard A/S og VG Entreprenør A/S er samlet set lidt bedre end forventet ved regnskabsårets begyndelse. Forventningerne til hele regnskabsåret 2011/2012 er uændrede. Anlæg forventer stigende aktivitet og et resultat før renter på 2 % af omsætningen. Rørteknik høj aktivitet i kvartalet og et bedre resultat end forventet Omsætningen blev i første kvartal 311 mio. eller 19 % højere end sidste år. Omsætningen i Danmark steg med 21 % til 141 mio., mens omsætningen i udlandet steg med 17 % til 170 mio. Resultat før renter blev 39 mio. mod 30 mio. sidste regnskabsår og er bedre end forventet ved regnskabsårets begyndelse. Høj aktivitet i de kommunale forsyningsselskaber i Danmark inden for opgravningsfri ledningsfornyelse betød i kvartalet et bedre resultat end forventet ved regnskabsårets begyndelse. Resultaterne inden for bolig- og industrisegmenterne lever op til forventningerne ved regnskabsårets begyndelse. Det samlede resultat for datterselskaberne er bedre end forventet ved regnskabsårets begyndelse.
5/10 For hele regnskabsåret forventes sammenlignet med sidste regnskabsår stigende aktivitet og nu et resultat før renter på 5 % af omsætningen mod 4,5 % ved regnskabsårets begyndelse. Fundering England, Polen og Sverige lever ikke op til forventningerne Omsætningen blev i første kvartal 284 mio. mod 370 mio. sidste regnskabsår. Omsætningen i udlandet blev 170 mio. sammenlignet med 273 mio. i kvartalet sidste regnskabsår. I Danmark blev omsætningen 114 mio. mod 97 mio. sidste regnskabsår. I første kvartal af regnskabsåret 2010/2011 indgik en andel af omsætningen fra aktiviteterne for etablering af London Array Offshore Wind Farm under Funderingssegmentet, mens denne omsætning totalt i indeværende regnskabsår er henført til Anlægssegmentet. Resultat før renter blev 4 mio. sammenlignet med 17 mio. i tilsvarende kvartal sidste regnskabsår og lever ikke op til forventningerne ved regnskabsårets begyndelse. Resultaterne i selskaberne i England, Polen og Sverige lever ikke op til forventningerne ved regnskabsårets begyndelse. For hele regnskabsåret forventes et lavere omsætningsniveau som følge af organiseringen af Offshore Wind i Anlægssegmentet. Resultat før renter forventes nu at udgøre 4 % af omsætningen mod 5,5 % ved regnskabsårets begyndelse. Forventninger til regnskabsåret 2011/2012 Virksomheden forventer fortsat, som meddelt ved offentliggørelse af årsrapporten for 2010/2011, et resultat før skat på 180 mio. for hele regnskabsåret 2011/2012. Forventningerne til koncernens omsætning for hele regnskabsåret er uændrede. Omsætningen forventes at blive højere end niveauet for regnskabsåret 2010/2011. Aktiviteten i markedet er stabil på et relativt højt niveau, men vil fortsat være præget af hård konkurrence, hvor internationale entreprenørvirksomheder i stigende omfang byder ind på opgaverne. Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten for første kvartal af regnskabsåret 2011/2012 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Der er ikke udarbejdet delårsrapport for moderselskabet. Anvendt regnskabspraksis i delårsrapporten er uændret i forhold til selskabets årsrapport for 2010/2011, der er udarbejdet i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Der henvises til årsrapporten for 2010/2011 for nærmere beskrivelse af regnskabspraksis. Visse nye eller ændrede standarder og fortolkningsbidrag er trådt i kraft med virkning for regnskabsåret 2011/2012. Det er ledelsens vurdering, at disse standarder og fortolkningsbidrag ikke får væsentlig indvirkning på årsrapporten. Delårsrapporten aflægges i danske kroner (kr.), der er modervirksomhedens funktionelle valuta.
6/10 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. oktober-31. december 2011 for Per Aarsleff A/S. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten er ikke revideret eller gennemgået af selskabets revisor. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. oktober-31. december 2011. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for. Åbyhøj, den 28. februar 2012 Direktion Ebbe Malte Iversen Administrerende direktør Lars M. Carlsen Bestyrelse Niels Skovgaard Møller Formand Andreas Lundby Carsten Fode Peter Arndrup Poulsen Næstformand Rikke Gulddal Christensen Medarbejdervalgt Søren Kristensen Medarbejdervalgt
7/10 Koncernresultatopgørelse Beløb i tkr. 1. kvartal 2011/2012 2010/2011 Omsætning 1.705.220 1.376.960 Produktionsomkostninger -1.514.835-1.216.594 Bruttoresultat 190.385 160.366 Administrations- og salgsomkostninger -128.110-110.473 Andre driftsindtægter og -omkostninger 661 662 Resultat af primær drift 62.936 50.555 Resultat i associerede virksomheder 3.701 2.796 Resultat før renter 66.637 53.351 Finansielle poster, netto -5.435-4.872 Resultat før skat 61.202 48.479 Skat af periodens resultat -15.835-12.461 Resultat efter skat 45.367 36.018 Resultat pr. aktie (kr.) 22,3 17,7 Totalindkomstopgørelse Beløb i tkr. 1. kvartal 2011/2012 2010/2011 Resultat efter skat 45.367 36.018 Valutakursregulering af udenlandske virksomheder 3.721 915 Dagsværdireguleringer af afledte finansielle instrumenter, netto -2.657 2.161 Anden totalindkomst indregnet direkte i egenkapitalen 1.064 3.076 Totalindkomst i alt 46.431 39.094 Totalindkomst tilfalder Aktionærerne i Per Aarsleff A/S 46.431 39.205 Minoritetsaktionærer 0-111 I alt 46.431 39.094
8/10 Koncernbalance Beløb i tkr. Aktiver 31/12 2011 30/9 2011 31/12 2010 Immaterielle aktiver 89.855 92.291 52.092 Materielle aktiver 1.424.304 1.412.682 1.319.005 Andre langfristede aktiver 79.167 82.969 73.774 Langfristede aktiver 1.593.326 1.587.942 1.444.871 Varebeholdninger 171.073 167.665 161.987 Entreprisedebitorer 1.404.701 1.468.201 1.014.607 Igangværende arbejder 246.626 391.064 236.164 Øvrige tilgodehavender 101.761 109.077 222.745 Likvide beholdninger 594.399 642.898 523.759 Kortfristede aktiver 2.518.560 2.778.905 2.159.262 Aktiver i alt 4.111.886 4.366.847 3.604.133 Egenkapital og forpligtelser Egenkapital 1.518.282 1.471.851 1.436.732 Prioritetsgæld og kreditinstitutter 205.344 194.734 179.684 Anden gæld og hensatte forpligtelser 78.117 76.182 70.472 Udskudt skat 180.396 178.103 184.701 Langfristede forpligtelser 463.857 449.019 434.857 Kreditinstitutter 511.116 679.258 435.437 Igangværende arbejder 542.500 488.145 589.427 Leverandørgæld 673.912 774.066 367.541 Anden gæld 402.219 504.508 340.139 Kortfristede forpligtelser 2.129.747 2.445.977 1.732.544 Forpligtelser i alt 2.593.604 2.894.996 2.167.401 Egenkapital og forpligtelser i alt 4.111.886 4.366.847 3.604.133
9/10 Pengestrømsopgørelse for koncernen Beløb i tkr. Driftens likviditetsvirkning 1. kvartal 2011/2012 2010/2011 Resultat før renter 66.637 53.351 Afskrivninger 65.270 50.833 Øvrige reguleringer 56.650 5.087 Finansielle poster, netto -5.435-4.872 Betalte selskabsskatter -18.243-5.699 Pengestrømme fra driftsaktiviteter 164.879 98.700 Investeringernes likviditetsvirkning Nettoinvestering i materielle og immaterielle aktiver -66.901-65.077 Nettoinvestering i dattervirksomheder 0-13.982 Nettoinvestering i associerede virksomheder 7.636-2.770 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -59.265-81.829 Finansieringens likviditetsvirkning 14.147 35.653 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter 14.147 35.653 Periodens ændring i likviditeten 119.761 52.524 Likviditet primo -33.611 38.138 Periodens ændring i likviditeten 119.761 52.524 Likviditet ultimo 86.150 90.662
10/10 Egenkapitalopgørelse for koncernen Beløb i tkr. Aktionærerne i Per Aarsleff A/S andel Reserve for Reserve for valutakurs- sikringstrans- Overført Foreslået Minoritets- Aktiekapital regulering aktioner resultat udbytte aktionærer I alt Egenkapital 1/10 2010 45.300-18.887-4.866 1.365.177 10.872 42 1.357.638 Egenkapitalbevægelser i 1. kvartal 2010/2011 Periodens totalindkomst 915 2.161 36.129-111 39.094 Egenkapitalbevægelser i 1. kvartal 2010/2011 0 915 2.161 36.129 0-111 39.094 Egenkapital 31/12 2010 45.300-17.972-2.705 1.401.196 10.872-69 1.436.732 Egenkapital 1/10 2011 45.300-43.082 5.574 1.453.187 10.872 0 1.471.851 Egenkapitalbevægelser i 1. kvartal 2011/2012 Periodens totalindkomst 3.721-2.657 45.367 46.431 Egenkapitalbevægelser i 1. kvartal 2011/2012 0 3.721-2.657 45.367 0 0 46.431 Egenkapital 31/12 2011 45.300-39.361 2.917 1.498.554 10.872 0 1.518.282 Aktiekapitalen består af 2.700 tkr. A-aktier og 42.600 tkr. B-aktier.