1. halvår 2012 Risikorapport
Individuelt solvensbehov og solvenskrav Fastsættelsen af PenSam Bank's solvensbehov sker på baggrund af en vurdering af de forskellige risikokilder, som påvirker banken. Denne vurdering foretages minimum én gang årligt. Bestyrelsen modtager kvartalsvis en rapportering om det opgjorte solvensbehov og solvensprocenten. Denne orientering indeholder herudover en anbefaling til størrelsen af selve solvensbehovet, forslag til valg af stressvariable og -niveauer, potentielle risikoområder samt de fremtidige vækstforventninger. Det er hensigten, at bestyrelsen hermed er i stand til at træffe afgørelse om størrelsen af PenSam Bank s solvensbehov således, at banken er i stand til at dække de fornødne risici, jf. 124, stk. 1 og 4 i Lov om finansiel virksomhed. Direktionen modtager en månedlig orientering om udviklingen i solvensbehovet og solvensprocenten. Metode Metoden til beregning af det individuelle solvensbehov tager udgangspunkt i sandsynlighedsmetoden. Her antages et minimumssolvenskrav på 0%, hvor alle risikokilder opgøres, så de afspejler et stress-niveau, som er usandsynligt men ikke helt utænkeligt. Det individuelle solvensbehov opgøres som summen af risikokilderne, dog minimum 8%. De risikokilder, der er medtaget i modellen, er efter PenSam Banks opfattelse dækkende for alle de risikoområder, som lovgivningen kræver, at ledelsen skal tage højde for ved fastsættelse af solvensbehovet samt de risici, som ledelsen finder, at banken har påtaget sig. Det er vurderingen, at det kun er 7 af hovedrisikokilderne, der vurderes at give anledning til en forøgelse i solvensbehovet, mens de øvrige risikokilder behandles kvalitativt. De anvendte risikokilder er følgende: Kreditrisici Generelt tabsniveau Kunder med finansielle problemer Kreditrisikokoncentration Markedsrisici Renterisici aktiver Aktiekursrisici Valutakursrisici Indtjeningsrisici Netto-renteindtægter Netto-gebyrindtægter Vækst Operationelle risici Likviditetsrisici Kontrolrisici Øvrige risici Beskrivelse af de enkelte risikokilder Kreditrisici Kreditrisikoen er PenSam Bank s væsentligste risikoområde, og her hvor det største forretningsmæssige fokus ligger. De væsentligste bidragsydere til kreditrisikoen er de hensættelser, man må gøre i forhold til potentielle OIV- kunder samt kunder, hvor der allerede er konstateret OIV (objektiv indikation for værdiforringelse). PenSam Bank har udviklet og implementeret en adfærdsscoringsmodel til risikoklassifikation af kunderne. Modellen anvendes i forbindelse med beregningen af de gruppevise nedskrivninger, og er ved at blive implementeret i forhold til kunderådgivernes kreditgivning. Sidstnævnte skal fremadrettet give en endnu bedre styring af kreditrisikoen. I beregningen af kreditrisici tolkes kreditrisici som risikoen for, at banken lider tab som følge af, at en udlånskunde eller en anden
modpart misligholder sine forpligtelser. Der opdeles i 3 områder: 1) Et generelt tabsniveau, 2) Risici for kunder med finansielle problemer samt 3) Kreditrisikokoncentration. Det generelle tabsniveau beregnes som 4,27% af udlånet. Denne procent svarer til en 9%-fraktil på gruppe 3-pengeinstitutternes udgiftsførte nedskrivninger/hensættelser i perioden 1986-2008. For kunder med finansielle problemer skelnes mellem kunder med og uden en OIV. Der anvendes en forskellig PD og LGD på disse kundesegmenter. Der findes ikke nævneværdige eksponeringer udover detailsegmentet. Dårlige konjunkturer i en eller flere brancher tillægges således ikke større betydning. Sikkerheder modtages primært kun i form af pant i ejer- og andelsboliger samt biler. Kredit- og sikkerhedsporteføljen betragtes hovedsageligt som veldiversificeret, dog med en stor eksponering mod andelsboliger, der i denne periode oplever større priskorrektion. På grund af den store koncentration i dette segment, og den risiko der på nuværende tidspunkt er omkring værdiansættelsen af andelsboliger, medtages en koncentrationsrisiko på udlånet til andelsboliger. Det skal dog bemærkes at mere end 9% af sikkerhederne i andelsboliger ligger i intervallet 0-80%, og sikkerhedsværdien har derfor været forholdsvist afskærmet for priskorrektionen. Kreditrisici medtages i rødt lys - stresstesten i form af at tab og nedskrivninger vokser 1%. Markedsrisici Markedsrisikoen er relativ stor i PenSam Bank, og den primære kilde hertil er renterisikoen. PenSam Bank har en relativ stor renterisiko på grund af et stort indlånsoverskud, som primært er placeret i fondsaktiver samt på pengemarkedet. Man har fokus på at styre varigheden på obligationsporteføljen, så man i rimelig grad afdækker sin renterisiko på den mellemlange bane. Indtjeningsrisici PenSam Bank har historisk set oplevet volatilitet i indtjeningen, men de senere år har fokus været rettet mod at skabe en mere robust indtjening via renteindtægter. Banken er derfor nu mindre afhængig af positive kursreguleringer. Endvidere er det primære formål for bankens netop vedtagne forretningsplan at skabe et mere balanceret forhold mellem indlån og udlån - en aktivitet, der styrker bankens renteindtjening og samtidig reducerer renterisikoen. For at tage højde for de stigende tab og deres påvirkning af indtjeningen medtages indtjeningsrisici i beregningen. Indtjeningsrisici beregnes på baggrund af summen af et fald i netto-renteindtægter på 12% og nettogebyrindtægter på 17%. Indtjeningsrisici stresses yderligere 10% i det 'røde lys'- stresstesten. Vækst Banken har gennem de senere år oplevet en stabil vækst i antallet af kunder. Den gennemførte udvikling er sket via naturlig tilgang fra kundesegmentet bestående af medlemmer af FOA og PenSam samt deres familieog husstandsmedlemmer og medlemmer af Forbrugsforeningen. Bankens politik ved overtagelse af engagementer er - i det omfang banken bliver vidende herom - at der ikke indgås aftaler med potentielle kunder, hvorpå andre pengeinstitutter har enten realiseret tab eller foretaget nedskrivning på. Ifølge bankens forretningsplan forventes der de kommende år en betydelig vækst i udlånet. Vækst skal belaste det individuelle solvensbehov med 8% af den gennemsnitlige solvensbelastning af det kommende års forventede udlånsvækst. Der anvendes budgettal for det kommende års vækst, ligesom det
vurderes inden for hvilket segment væksten sker. Disse satser vurderes årligt. Vækstrisici medtages ikke i rødt lys -stresstesten. Operationelle risici Operationelle risici er risikoen for økonomiske tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige eller systemmæssige fejl eller som følge af eksterne begivenheder inklusive juridiske risici. I beregningen af de operationelle risici i det individuelle solvensbehov anvendes en procentandel af basisindikatoren. Denne procentandel vil kunne ændres, når der er opnået flere erfaringer med den operationelle risikostyring i banken; et område som er højt prioriteret, som er i gang med at blive implementeret, og som vil resultere i en mere effektiv kontrol- og risikostyring i banken. Basisindikatoren defineres som et 3-årigt gennemsnit af summen af nettorenteindtægter og ikke-renterelaterede nettoindtægter. Kontrolrisici Kontrolrisici har en vis sammenhæng med de operationelle risici. I kapitaldækningsbekendtgørelsen beskrives kontrolrisiciene bl.a. ud fra ledelsens evner og overblik, den faglige viden i organisationen, afhængighed af nøglepersoner, omfanget af instrukser og skriftlige forretningsgange, omfanget af risikostyring, funktionsadskillelse, interne kontroller og uafhængig rapportering (bilag 1, stk. 63). Endvidere argumenteres der for, at det må antages, at mindre virksomheder vil have større kontrolrisici. PenSam Bank vurderer, at kontrolrisici bør give anledning til en forøgelse af det individuelle solvensbehov begrundet i, at der udestår et arbejde med at skabe en mere effektiv kontrol- og risikostyring. Ligesom det er tilfældet med de operationelle risici, vil denne opgørelse kunne ændres, når der er opnået flere erfaringer med den operationelle risikostyring i banken; et område som er højt prioriteret, som er i gang med at blive implementeret og som vil resultere i en mere effektiv kontrol- og risikostyring i banken. Likviditetsrisici Ved likviditetsrisici forstås risici som følge af tidsmæssige forskelle mellem indgående og udgående pengestrømme. Banken har som følge af sin likvide fondsbeholdning en stor overdækning af likviditet. Der tages i opgørelsen af likviditetsrisici udgangspunkt i bankens stress-test for likviditetsbehovet på en 1-årig horisont. Stresstesten bygger på et fald i anfordringsindlån og særlige indlån (AMP) vurderet ud fra udbetalingsbehovet samt en stigning i udlånet svarende til strategivæksten. Dette samlede likviditetsbehov antages at skulle finansieres ved salg af en del af bankens obligationsbeholdning. Meromkostningen ved likviditetsfremskaffelsen - netop den der udgør likviditetsrisikoen - beregnes som en given rentestigning gange varigheden på obligationsbeholdningen gange det beløb likviditetsbehovet udgør. Likviditetsrisici medtages ikke i rødt lys -stresstesten. Øvrige risici De øvrige risikokilder behandles kvalitativt, hvorfor disse ikke særskilt giver anledning til en forøgelse af det individuelle solvensbehov. Opgørelse af solvensbehov Opgørelsen af solvensbehovet pr. 30.06.2012, opdelt på de forskellige risikokilder, fremgår af Tabel 1.
Tabel 1. PenSam Bank's solvensbehov opdelt på risikoområder Risikoområde Tilstrækkelig basis-kapital Solvensbehov pr. 30.06.2012 Solvensbehov pr. 31.12.2011 (i mio. kr.) (i %) (i %) Kreditrisici 49,3 4,2% 4,1% Markeds-risici 30,3 2,6% 3,2% Indtjeningsrisici 6,8 0,6% 0,6% Vækst 4,6 0,4% 0,4% Operationelle risici 10,7 0,9% 0,9% Kontrolrisici 7, 0,6% 0,6% Likviditets-risici 2,7 0,2% 0,2% I alt 111,9 9,% 10,0% Som det fremgår af tabellen, er det primært kredit- og markedsrisici, der er betydende. Det er også på disse risikoområder der er sket ændringer siden årsskiftet. Den tilstrækkelige basiskapital er fastsat ud fra det individuelle solvensbehov, der er større end både minimumssolvenskravet og det Tabel 2. PenSam Bank's kapitalforhold lovpligtige solvenskrav, jævnfør 124, stk. i Lov om finansiel virksomhed. Banken har således heller ikke et solvenskrav som følge af påbudte foranstaltninger. PenSam Bank s kapitalforhold, med hensyn til basiskapital og solvens, fremgår af Tabel 2. Pr. 30.06.2012 Pr. 31.12.2012 Basiskapital efter fradrag, mio. kr. 238,4 236,1 Tilstrækkelig basiskapital, mio. kr. 111,9 120,9 Solvensprocent 20,4% 19,6% Solvensbehov, pct. 9,6% 10,0% Solvensoverdækning, pct.-point 10,8%-point 9,6%-point PenSam Bank har opgjort solvensoverdækningen til 10,8%-point ud fra et solvensbehov på 9,6%. Overdækningen må ses som tilfredsstillende stor i forhold til solvensbehovet og vidner i kraft af sin konservative beregning om en soliditet i PenSam Bank i forhold til at imødegå en vis turbulens. Bestyrelsen i PenSam Bank har fastsat solvensbehovet til 10,0%.