Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 33 96 35 56 Weidekampsgade 6 Postboks 1600 0900 København C Telefon 36 10 20 30 Telefax 36 10 20 40 www.deloitte.dk Aller Holding A/S CVR-nr. 43 32 64 14 Årsrapport 2012/13 Medlem af Deloitte Touche Tohmatsu Limited
Indholdsfortegnelse Side Selskabsoplysninger 1 2012/13 i overblik 2 Koncernens hoved- og nøgletal 3 Beretning 4 Ledelsespåtegning 27 Den uafhængige revisors erklæringer 28 Anvendt regnskabspraksis 29 Resultatopgørelse for 2012/13 40 Balance pr. 30.09.2013 41 Egenkapitalopgørelse for 2012/13 43 Pengestrømsopgørelse for 2012/13 44 Noter 45 Koncernoversigt 58
Selskabsoplysninger Aller Holding A/S Havneholmen 33 1561 København V CVR-nr. 43 32 64 14 Hjemstedskommune: København Regnskabsperiode: 01.10.2012-30.09.2013 Telefon: 72 34 29 00 E-mail: aller.holding@aller.dk www.allerholding.dk Bestyrelse Richard Sand, formand Susanne Aller, næstformand Bettina Aller Claës Aller Erik Aller Katinka Aller Bodil Hjerrild *) Betina Worm *) Michael Verdier *) *) Medarbejdervalgte Direktion Bettina Aller Erik Aller Katinka Aller Revision Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Godkendt på selskabets generalforsamling, den 7. februar 2014 Dirigent 1
2012/13 i overblik Koncernen har, på trods af fortsat meget kraftige fald i oplagene for både ugeblade og magasiner i hele Norden, opnået et tilfredsstillende resultat i 2012/13. Koncernomsætningen er steget med 145 mio.kr. til 4.183 mio.kr Det samlede fald på ugebladsmarkedet dækker fortsat over store udsving fra marked til marked og fra blad til blad. Det totale ugebladsmarked er gennemsnitligt faldet med knapt 6% i Norden. Koncernen har fastholdt en høj markedsandel for ugeblade i Norden, der udgør ca. 59%, hvilket er 1% lavere end sidste år. Koncernen har afviklet en række ikke lønsomme magasintitler. Koncernen har gennemført markante rationaliseringer i Finland ultimo regnskabsåret for at tilpasse sig markedet. Koncernens primære driftsresultat udgør 120 mio.kr., hvilket anses for tilfredsstillende. Driftsresultatet ligger indenfor de udmeldte forventninger, som var mellem 100 150 mio.kr. Resultatet af de finansielle poster er positive med 103 mio.kr., hvilket er et fald på 69 mio.kr. i forhold til sidste år. Årets resultat før skat udgør 231 mio.kr. mod 331 mio.kr. sidste år. Årets resultat efter skat og minoritetsinteresser udgør et overskud på 159 mio.kr. mod 210 mio.kr. sidste år. Årets udbytte foreslås at udgøre 55 mio.kr. mod 74 mio.kr. sidste år, hvilket svarer til 35% af årets resultat efter skat. Pengestrømme fra drift er positive med 405 mio.kr. mod 400 mio.kr. sidste år. Selskabets egenkapital udgør 4.071 mio.kr. pr. 30. september 2013 4.071 mod 4.142 mio.kr. sidste år. Egenkapitalen er i året ekstraordinært reduceret med 113 mio.kr. som følge af køb af egne aktier samt yderligere påvirket af en negativ valutakursregulering på 43 mio.kr. Væsentligste akkvisitioner i året er Berner Media Holding-koncernen, der blandt andet omfatter Dagbladet og DB-Media Lab, Norge samt Nyhavn Rejser A/S, Danmark (70%). Endvidere har koncernen erhvervet 5 magasiner i Sverige. Koncernen har solgt ejendommen Otto Mønsteds Gade 3, København. Salget har medført en regnskabsmæssig engangsgevinst før skat på ca. 31 mio.kr. i 2012/13. 2
Koncernens hoved- og nøgletal 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. Hovedtal Nettoomsætning 3.865 3.916 4.030 4.038 4.183 Driftsresultat (EBITA) (27) 382 377 269 256 Driftsresultat (EBIT) (111) 271 246 143 120 Resultat af associerede virksomheder (20) (23) 13 15 8 Resultat af finansielle poster 159 155 38 172 103 Årets resultat før skat 28 403 297 331 231 Årets resultat 5 274 220 210 159 Egenkapital 3.702 3.940 4.043 4.142 4.071 Balancesum 5.161 5.482 5.564 5.639 5.811 Pengestrømme vedrørende drift 300 702 449 400 405 Pengestrømme vedrørende investeringer (399) (625) (365) (496) (129) Nøgletal EBITA-margin (%) (0,7) 9,5 9,4 6,7 6,1 EBIT-margin (%) / overskudsgrad (2,9) 6,9 6,1 3,5 2,9 Afkast af investeret kapital inklusive goodwill (%) (0,4) 32,4 28,5 19,9 9,0 Nettoomsætning/investeret kapital inklusive goodwill 3,2 3,0 3,1 3,0 3,1 Finansiel gearing (0,6) (0,7) (0,7) (0,7) (0,7) Egenkapitalens forrentning (%) 0,1 7,2 5,5 5,1 3,9 Egenkapitalandel (%) soliditetsgrad 71,7 71,9 72,7 73,5 70,1 Aktieværdi og udbytte Kurs/indre værdi 22.615 23.774 24.795 26.477 27.547 Beregnet kurs i henhold til vedtægtens 4 (80%) 18.092 19.019 19.836 21.182 22.037 Udbytteprocent A-aktier 277 531 427 409 307 Udbytteprocent B-aktier 278 532 428 410 308 Udbyttebeløb i mio.kr. 50 96 77 74 55 3
Beretning Hovedaktivitet Koncernen producerer, trykker og udgiver dag- og ugeblade, magasiner og lignende primært på print, men også via elektroniske platforme i Danmark, Sverige, Norge og Finland. Herudover har koncernen en række aktiviteter indenfor tilgrænsende områder herunder sociale medier, marketing services samt salg af rejser. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Aller-koncernen har overordnet haft et tilfredsstillende år, som resultatmæssigt har levet op til de forventninger, der blev udtrykt i årsrapporten 2011/12. Aller-koncernen har i 2012/13 til trods for fortsat meget kraftige fald i oplagene for både ugeblade og magasiner samt nedgang i annonceomsætningen realiseret et positivt driftsresultat på 120 mio.kr., hvilket dog er et fald i forhold til 2011/12, hvor driftsresultatet udgjorde 143 mio.kr. Dette fald var på de fleste områder i niveau med det forventede, bortset fra faldet i annonceomsætningen, som har været højere end forudsat. Faldet i driftsresultatet er ligeledes påvirket af øgede omkostninger forbundet med udviklingen af nye aktiviteter samt til fratrædelser mv. i datterselskaberne i forbindelse med gennemførte rationaliseringer. De finansielle markeder har også i 2012/13 været præget af et fortsat meget lavt renteniveau. De finansielle nettoindtægter udgør 103 mio.kr., hvilket er et fald på 69 mio.kr. i forhold til sidste år, men betragtes alligevel under de givne markedskonditioner som tilfredsstillende. Aller-koncernens likviditet er investeret i såvel indenlandske obligationer og aktier som i udenlandske, hvortil kommer kontant indeståender, i alt 2.983 mio.kr. (2011/12: 3.035 mio.kr.). Årets resultat før skat udgør 231 mio.kr. mod 331 mio.kr. i 2011/12, hvilket er et fald på 100 mio.kr. Årets resultat efter skat og minoriteter udgør et overskud på 159 mio.kr. mod 210 mio.kr. sidste år. Pengestrømme fra driften har også i år været positive med 405 mio.kr. mod 400 mio.kr. sidste år. Nettoomsætning Aller-koncernens samlede nettoomsætning er steget med 145 mio.kr. i 2012/13 til i alt 4.183 mio.kr., hvoraf 137 mio.kr. kan henføres til tilkøbte selskaber. De gennemsnitlige valutakurser (SEK og NOK) er steget med henholdsvis 0,2% og 2,9%, hvilket har medført en omsætningsstigning i danske kroner på i alt 37 mio.kr. Nettoomsætningens geografiske fordeling fremgår af skema 1. Fordelingen af omsætningen fordelt på produkter / ydelser fremgår af skema 2. 4
Beretning Skema 1 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. Nettoomsætning, geografisk Danmark 1.412 1.386 1.362 1.297 1.277 Sverige 966 1.085 1.178 1.214 1.220 Norge 1.079 1.074 1.103 1.174 1.356 Finland 408 371 387 353 330 I alt 3.865 3.916 4.030 4.038 4.183 Nettoomsætningens fordeling viser, at Norge har den største nettoomsætning efterfulgt af Danmark og Sverige. Fremgangen i 2012/13 i Norge stammer primært fra nye aktiviteter og tilkøbte selskaber. Skema 2 2010/11 2011/12 2012/13 mio.kr. % mio.kr. % mio.kr. % Nettoomsætning fordelt på produkter / ydelser Ugeblade inkl. annoncer 2.662 66 2.554 63 2.452 59 Magasiner inkl. annoncer 795 19 745 18 751 18 Digitale medier 146 4 165 4 194 5 Trykning 671 17 644 16 616 15 Øvrige aktiviteter * 413 10 563 15 774 17 Koncerneliminering mv. (657) (16) (633) (16) (604) (14) I alt 4.030 100 4.038 100 4.183 100 * Omfatter Client Publishing, dagblade, rejser, shops, gallerivirksomhed, billedbureau m.m. Koncernens kerneforretning består med over 2/3 af omsætningen fortsat af produktion og salg af magasiner og ugeblade. 5
Beretning Eksterne omkostninger Eksterne omkostninger omfatter produktion, administration og marketing- og distributionsomkostninger. De eksterne omkostninger udgør 2.443 mio.kr. i 2012/13 mod 2.284 t.kr. i 2011/12, og fordeler sig således: Skema 3 2011/12 2012/13 mio.kr. mio.kr. Produktionsomkostninger 1.113 1.212 Administrationsomkostninger 327 372 Marketing- og distributionsomkostninger 844 859 2.284 2.443 De eksterne omkostninger er samlet steget med 159 mio.kr. i forhold til 2011/12., hvilket i al væsentlighed kan henføres til de nytilkøbte selskaber. I 2012/13 har koncernen anvendt væsentlige ressourcer og afholdt store omkostninger til undersøgelser, analyser og identifikationer af nye indtægtsgivende aktiviteter og tilkøb af selskaber. Omkostninger til effektivisering og rationaliseringer samt øget debitortab har ligeledes medvirket til de øgede administrationsomkostninger. Personaleomkostninger Personaleomkostninger udgør 1.458 mio.kr., hvilket er 55 mio.kr. højere end sidste år. Stigningen skyldes primært personaleomkostninger i tilkøbte aktiviteter og selskaber. Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger er netto reduceret med 29 mio.kr. til 214 mio.kr. Reduktionen kan primært henføres til reducerede afskrivninger på driftsmidler. Driftsresultat, geografisk Driftsresultatet falder med 23 mio.kr. til 120 mio.kr. (jf. skema 4). Det væsentligste fald hidrører fra Finland, hvor faldet udgør 42 mio.kr., som følge af et generelt fald i blad- og annoncemarkedet samt engangsomkostninger i forbindelse med gennemførelse af effektiviseringer. Faldet opvejes delvist af positiv fremgang på 31 mio.kr. i Norge som følge af tidligere års gennemførte rationaliseringer mv. Valutakursstigningen i SEK og NOK har medført en forøgelse af de samlede omkostninger i danske kroner med 35,8 mio.kr. (2011/12: 70,9 mio.kr.). Som følge af valutakursstigninger har påvirkningen på omsætning og omkostninger samlet set øget selskabets resultat med 1,2 mio.kr. (2011/12: 0,1 mio.kr.). 6
Beretning Skema 4 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. Driftsresultat, geografisk Danmark (46) 101 106 81 97 Sverige (27) 69 87 85 57 Norge (62) 80 44 (24) 7 Finland 24 21 9 1 (41) Driftsresultat inkl. salg af ejendom (111) 271 246 143 120 Gevinst ved salg af ejendom, Danmark 0 (116) 0 0 (31) Driftsresultat ekskl. salg af ejendom (111) 155 246 143 89 Resultat før skat Resultatet før skat, der udgør 231 mio.kr., er faldet med 100 mio.kr. i forhold til 2011/12, og er i væsentligt omfang påvirket af et fald i de finansielle poster på netto 69 mio.kr. Skema 5 500 400 300 200 100 0-100 -200 2008/09 2009/10 inkl. engangsgevinst ejendom 2009/10 ekskl. engangsgevinst ejendom 2010/11 2011/12 2012/13 inkl. engangsgevinst ejendom 2012/13 ekskl. engangsgevinst ejendom Driftsresultat mio.kr. Årets resultat før skat mio.kr. Årets resultat efter skat mio.kr. Resultatet efter skat og minoritetsinteresser er positivt og udgør 159 mio.kr. mod 210 mio.kr. i 2011/12, hvilket anses for tilfredsstillende. 7
Beretning Årets resultat fordeler sig således geografisk: Skema 6 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. Årets resultat, geografisk Danmark 44 189 94 193 144 Sverige (11) 52 71 57 46 Norge (34) 28 54 (36) 5 Finland 6 5 1 (4) (36) I alt 5 274 220 210 159 Overskudsgraden er i 2012/13 positiv med 2,9% (jf. skema 7) mod en overskudsgrad på 3,5% i 2011/12. Egenkapitalforrentningen er positiv med 3,9% mod 5,1% i 2011/12. Skema 7 8,5 6,5 4,5 2,5 0,5-1,5-3,5 2008/09 2009/10 inkl. engangsgevinst ejendom 2009/10 ekskl. engangsgevinst ejendom 2010/11 2011/12 2012/13 inkl. engangsgevinst ejendom 2012/13 ekskl. engangsgevinst ejendom Overskudsgrad (%) Egenkapitalforrentning (%) Udbytte Der foreslås udloddet 55 mio.kr. i udbytte mod 74 mio.kr. i 2011/12. Udlodningen foretages i henhold til selskabets faste praksis, og opgøres som 35% af årets resultat efter skat. 8
Beretning Markeds- og koncernudvikling for ugeblade Skema 8 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 t.stk. t.stk. t.stk. t.stk. t.stk. Koncernens gennemsnitlige ugentlige oplag (ugeblade) Danmark 943 899 846 779 729 Sverige 1.170 1.145 1.127 1.048 1.007 Norge 487 485 457 422 374 Finland 279 254 245 226 197 I alt 2.879 2.783 2.675 2.475 2.307 Det totale ugebladsmarked i Norden er på godt 3,9 mio. blade om ugen (jf. skema 9), og er faldet med ca. 0,2 mio. blade i forhold til 2011/12, svarende til et fald på knapt 6%. Skema 9 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 Markedets samlede ugeblads-oplag/uge (1.000 stk.) Koncernens ugebladsoplag/uge (1.000 stk.) 1.000 500-2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 Aller-koncernens markedsandel er ca. 59%. Koncernens samlede ugebladsoplag i Norden er på ca. 2,3 mio. blade om ugen, hvilket er 168.000 blade færre end i 2011/12. 9
Beretning Investeringer i aktiviteter og selskaber Årets investeringer har haft et væsentlig højere niveau end tidligere år, og andrager i alt 324 mio.kr. (2011/12: 101 mio.kr.). Koncernen har investeret i følgende selskaber og aktiviteter: Berner Media Holding AS, Norge Nyhavn Rejser A/S, Danmark (70%) 5 magasiner, Sverige. Berner Media Holding AS Aller Media AS, Norge erhvervede i regnskabsåret 100% af aktiekapitalen i Berner Media Holding AS, hvis væsentligste aktivitet er udgivelse af Dagbladet. Dagbladet udkom første gang i 1869 i 300 eksemplarer med Hagbard Emanuel Berner som redaktør. I 1995 blev Dagbladet lanceret som netavis under navnet Dagbladet.no eller blot db.no, og havde allerede ved opstarten 20.000 brugere. I dag er Dagbladet en tabloidavis med et samlet dagligt oplag på ca. 75.000 eksemplarer. Netavisen af Dagbladet har dagligt ca. 900.000 brugere. Berner Media Holding-koncernen er i dag en moderne medievirksomhed, der udover Dagbladet har en lang række af andre netaktiviteter. Berner Media Holding-koncernen består af i alt 10 selskaber, har 247 ansatte, og omsatte for ca. 800 mio. norske kroner i 2012/13. Med erhvervelsen af Berner Media Holding AS har Aller-koncernen sikret sig en førende position på det digitale marked i Norge. Nyhavn Rejser A/S Aller Media A/S i Danmark erhvervede i regnskabsåret 70% af aktiekapitalen i Nyhavn Rejser A/S. Nyhavn Rejser blev etableret i 1988 med fokus på specialdesignede rejser og krydstogter. I 1994 blev selskabet opkøbt af familierne Fuglsang og Mathiasen. Begge familier er fortsat aktivt involveret i driften. Nyhavn Rejser er i dag beliggende i Nyhavn, København, og beskæftiger ca. 65 medarbejdere. Nyhavn Rejser udbyder rejser over hele verden, og kunderne tilbydes blandt andet fleksible individuelle rejser, krydstogter eller rejser med rejseledere. Herudover arrangerer Nyhavn Rejser også grupperejser, konferencer og kundearrangementer for virksomheder i både ind- og udland. 10
Beretning Nyhavn Rejser bestræber sig på at give kunderne det bedste, verden har at byde på. Derfor går de aldrig efter laveste standard eller tilbud for tilbuddets skyld. I Nyhavn Rejser er målet altid at skabe de oplevelser og de rejser, der opfylder kundernes drømme, beriger dem og begejstrer dem. Det er jo også hele essensen af selve det at rejse. I overensstemmelse med den fastlagte strategi har Aller Media, Danmark med erhvervelsen af Nyhavn Rejser, bevæget sig ind i et nyt forretningsområde, hvor der er identificeret potentiale på tværs af landegrænser samt synergier til den eksisterende forretning. Magasiner i Sverige Aller Media AB, Sverige har i regnskabsåret erhvervet udgiverrettighederne til 5 magasiner. 3 bolig og havemagasiner: Residence, Drömhem og Trädgård, Trädgård og Blommer samt 2 specialmagasiner: Allt om Flugfiske og Fiske för alla. Med erhvervelsen har Aller Media AB, Sverige sikret sig en stærkere positionering indenfor bolig- og havesegmentet for magasiner i Sverige. Erhvervede udgiverrettigheder og licenser mv. samt koncerngoodwill Skema 10 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. Årets tilgang erhvervede udgiverrettigheder og licenser mv. 0 22 9 44 59 Årets tilgang koncerngoodwill 28 72 112 57 246 Nettotilgang virksomhedsopkøb m.m. 0 0 0 0 19 Tilgang i alt 28 94 121 101 324 Afskrivning på erhvervede udgiverrettigheder og licenser mv. 22 39 64 53 50 Afskrivning på koncerngoodwill 84 112 67 73 86 Afskrivninger i alt 106 151 131 126 136 Investeringer i ejendomme og driftsmidler Årets investeringer i ejendomme og driftsmidler har i alt andraget 17 mio.kr. Årets investeringer er primært foretaget i it-løsninger samt sædvanlige reinvesteringer i driftsmidler. 11
Beretning Udviklingen i investeringer i ejendomme og driftsmidler samt afskrivninger på disse, fremgår af nedenstående talopstilling: Skema 11 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. Ejendomme og driftsmidler Årets tilgang 390 123 31 20 17 Overført fra aktiver under opførelse, primo 658 53 22 18 0 Under opførelse 53 22 18 0 0 Tilgang i alt 1.101 198 71 38 17 Afskrivning på bygninger og driftsmidler i alt 106 154 125 119 81 Koncernens økonomiske stilling Koncernegenkapitalen udgør 4.071 mio.kr. pr. 30. september 2013 svarende til en soliditetsgrad på 70,1% (2011/12: 73,5%). Koncernen har i året foretaget en række væsentlige akkvisitioner, som alle er gennemført med egenfinansiering. Koncernens likvide beholdninger udgør 371 mio.kr., hvortil kommer let realisable værdipapirer for 2.612 mio.kr., i alt 2.983 mio.kr. (2011/12: 3.035 mio.kr.). Investeringsafkast I året er der på koncernniveau konstateret et positivt afkast på 103 mio.kr. (mod 172 mio.kr. sidste år), svarende til et afkast på 3,5% (2011/12: 5,9%). Afkast er beregnet af den gennemsnitlige beholdning af likvider og værdipapirbeholdning primo/ultimo. Resultatet, der er noget lavere end sidste år, anses ud fra de givne markedsforhold for at være tilfredsstillende. Ledelsen har defineret et enslydende investeringsmandat for den samlede værdipapirbeholdning til alle kapitalforvaltere således, at der forventes et løbende stabilt markedsafkast, idet spekulative investeringer er fravalgt. Kapitalforvalterne bliver løbende vurderet. 12
Beretning Koncernens beredskab Koncernen er fortsat særdeles godt rustet til de kommende års udfordringer, som måtte følge af den økonomiske udvikling i samfundet, og den skærpede konkurrence samt til gennemførelse af nødvendige investeringer. Koncernen har et særdeles stærkt beredskab til at kunne agere på de udviklings- og investeringsmuligheder, der løbende måtte byde sig. Risici Driftsrisici Koncernen møder fortsat en mere intens konkurrence fra hele underholdningsindustrien, herunder de statskontrollerede medievirksomheder samt fra dagspressen, hvor sidstnævnte i stigende omfang anvender ugebladslignende tillæg, der ofte med hjemmel i den stærkt konkurrenceforvridende momslovgivning udgives uden moms, i skarp kontrast til, hvad der gælder for ugeblade og magasiner. Dette er med til at forværre de i forvejen udfordrende tider for blandt andet print medierne. Finansielle risici I betragtning af koncernens høje soliditetsgrad er der ikke særlige finansielle risici. Valutarisici Kursrisici, der relaterer sig til investeringer i udenlandske dattervirksomheder og associerede virksomheder, afdækkes ikke, da det er koncernens opfattelse, at løbende kurssikring af sådanne langsigtede investeringer ikke vil være optimal ud fra en samlet risiko- og omkostningsmæssig betragtning. Koncernen afdækker væsentlige enkelttransaktioner i forhold til udlandet. Der indgås ikke spekulative valutapositioner. Renterisici Koncernens politik for placering af likvide midler medfører ikke særlige risici. Der indgås derfor ikke rentepositioner til afdækning af renterisici. Kreditrisici Koncernens udeståender er ubetydelige i forhold til omsætningen og indebærer ingen kreditrisici. Forsknings- og udviklingsaktiviteter Udvikling af nye og videreudvikling af eksisterende produkter sker som en integreret del af den løbende produktion, og betragtes derfor som et led i koncernens almindelige drift. Det gælder også satsning på nye forretningsområder indenfor medieverdenen. 13
Beretning Samfundsansvar Aller-koncernen ønsker at udvise og fremme ansvarlighed samt bæredygtig økonomisk og miljømæssig udvikling i det samfund, hvor Aller driver nordisk bladudgivelse mv. Denne adfærd skal være forenelig med, og afbalanceret i forhold til en fortsat sund forretningsmæssig udvikling for koncernen. Aller-koncernen udarbejdede i 2012 en Code of Conduct for koncernen, der opstiller en række retningslinjer, som skal efterleves af selskaber og medarbejdere i koncernen. Disse retningslinjer omfatter i hovedtræk: Introduktion og formål Lovgivning Ansættelsesforhold Miljø og sikkerhed Interessekonflikter Korruption og bestikkelse Ytringsfrihed Formidling Såvel arbejdsmiljø som bladproduktionens påvirkning på det omkringliggende miljø har løbende fået større og større prioritering hos Aller koncernen, og har derfor ganske naturligt en særlig rolle i Aller koncernens fokus på samfundsansvarlighed. Aller koncernens Code of Conduct findes i sin helhed på selskabets hjemmeside: http://www.allerholding.dk/samfundsansvar/ Medarbejdere Allers-koncernens medarbejdere er koncernens væsentligste aktiv. Koncernen bygger i væsentlig omfang på den viden og knowhow som kompetente, kreative og engagerede medarbejdere er i besiddelse af. Koncernen ønsker derfor at bibeholde og fortsat tilsikre et godt og attraktivt arbejdsmiljø, der samtidigt giver mulighed for en personlig og karrieremæssig udvikling. Som en integreret del af koncernens fastholdelsespolitik og udvikling af kompetencer, bliver medarbejdere efter behov tilbudt efteruddannelse og målrettede kurser. 14
Beretning Koncernens medarbejdersammensætning er således: Skema 12 2010/11 2011/12 2012/13 antal antal antal Kvinder 1.282 1.256 1.369 Mænd 723 768 938 Ansatte i alt pr. 30.09. 2.005 2.024 2.307 Medarbejdere er ansat under følgende områder: Produktion 1.287 1.287 1.465 Salg- og marketing 433 461 537 Administration 285 276 305 Ansatte i alt pr. 30.09. 2.005 2.024 2.307 Gennemsnitligt antal ansatte 2.008 2.020 2.077 Af koncernens ledende medarbejdere er 47% kvinder og 53% mænd (2011/12: 53% / 47%). Stigningen i antal medarbejdere kan henføres til tilkøbte aktiviteter og selskaber. Væsentlige begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er ikke fra balancedagen og frem til i dag indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten væsentligt. Forventet fremtidig udvikling De betydelige strukturelle markedsmæssige forandringer, der også har præget 2012/13 med blandt andet accelererende oplagsfald til følge samt ændringer i placeringen af markedsføringsaktiviteterne hos kunderne, forventes i høj grad også at ville påvirke regnskabsåret 2013/14 og de efterfølgende år. Der forventes fortsat et samlet set betydeligt fald i oplagene indenfor ugeblade og magasiner, der dog fortsat vil opleves forskelligt indenfor de enkelte ugeblads- og magasinsegmenter og markeder. Kampen om forbrugernes tid præger fortsat mediebilledet og understøttes af en teknologisk udvikling, der medfører markante ændringer i læsernes og annoncørernes forbrugsmønstre hastigere end nogensinde før. Aller-koncernen har i regnskabsåret vist, at man fortsat prioriterer innovation indenfor nuværende og relaterede aktiviteter samt tager nødvendige markedsføringsmæssige initiativer for at opretholde koncernens markedsposition. 15
Beretning En stram omkostningsstruktur med gennemførelse af rationaliseringer og effektiviseringer vil blive videreført i de kommende år sammen med en fortsat fokusering på øget nordisk samarbejde, for derigennem at opnå yderligere fælles synergier. Fortsat øget konkurrence og ændrede markedsforhold kan ligeledes nødvendiggøre tilpasninger og sammenlægninger i koncernen for at opnå nødvendige besparelser og rationaliseringsgevinster. Eventuelle tabsgivende produkter og aktiviteter vil fortsat løbende blive kritisk evalueret, og om nødvendigt afviklet. På baggrund af det nuværende aktivitetsniveau samt ledende datterselskabers rapporterede budgettal for regnskabsåret 2013/14, og seneste perioderesultater forventes et driftsresultat (EBIT) i niveau 100-125 mio.kr. Det er fortsat selskabets politik ikke at udtrykke forventninger til investeringsresultater, men koncernens finansinvesteringer er struktureret ud fra en målsætning om et langsigtet stabilt markedsafkast. 16
Beretning Datterkoncernernes økonomiske udvikling De økonomiske resultater er for datterselskaberne medtaget efter danske regnskabsprincipper og koncernregnskabspraksis, og kan således afvige fra datterselskabernes officielle regnskaber. Aller Media A/S-koncernen, Danmark Hovedaktivitet Aller Media A/S-koncernen, Danmarks hovedaktivitet består i udgivelse af følgende ugeblade og magasiner. I tillæg hertil kommer internet- og øvrige aktiviteter m.m. Ugeblade Magasiner Internetaktiviteter Øvrige aktiviteter Billed-Bladet Antik & Auktion edbpriser.dk All Over Press Familie Journal ELLE mama.dk Client Publishing Femina Isabellas Oestrogen.dk Gratisudgivelser Kig Ind Mad shop.dk Kryds- og tværsblade Se og Hør Søndag Mad & Bolig Månedsmagasinet IN SlankeDoktor.dk SMS-tjenester Rejser * (Nyhavn Rejser A/S) Ude og Hjemme Psykologi Aller Visuals 7 TV dage Q Casual Gaming Street Boys Tidens Kvinder Topmodel Vi Unge Story Vi Unge Vi Unge Posters * Erhvervet i regnskabsåret. 17
Beretning Aller Media A/S-koncernen, Danmark fortsat Økonomisk udvikling 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. Aller Media A/S, koncern Nettoomsætning 1.295 1.285 1.262 1.201 1.161 Driftsresultat (EBITA) 15 189 99 98 71 Driftsresultat (EBIT) (21) 122 51 52 68 Årets resultat (2) 100 50 32 66 Egenkapital ultimo 536 532 370 211 277 Pengestrømme vedrørende drift 34 82 185 85 65 Pengestrømme vedrørende investeringer (12) (21) 7 (9) (19) Gennemsnitligt antal ansatte 711 629 625 612 597 Årets nettoomsætning har været præget af et fortsat vanskeligt mediemarked for printudgivelserne, med faldende oplag for ugeblade og magasiner som konsekvens, hvilket har påvirket nettoomsætningen negativt. På trods heraf, er driftsresultatet (EBITA) på hovedaktiviteterne fastholdt på et højt og lønsomt niveau, primært som følge af en vedvarende fokus på effektivisering og stram omkostningsstyring. Driftsresultatet (EBIT) udgør 68 mio.kr. hvilket er en stigning på 16 mio.kr. Resultatet er positivt påvirket af salget af ejendommen i Otto Mønsteds Gade. Som led i koncernens langsigtede strategi, er der i regnskabsåret anvendt betydelige ressourcer på undersøgelse af nye aktiviteter og indtægtskilder. Årets resultat for 2012/13, der er positivt påvirket af kursgevinst på værdipapier, udviser et overskud på 66 mio.kr. mod 32 mio.kr. i 2011/12, hvilket anses som værende tilfredsstillende. Selskabet fusionerede 1. oktober 2012 med datterselskabet Chili Group A/S. Formålet med fusionen var at samle selskabets aktiviteter for at opnå administrative besparelser og synergier. Som et led i den fastlagte strategi erhvervede selskabet pr. 5. september 2013 70% af aktiekapitalen i Nyhavn Rejser A/S. Som følge af overtagelsestidspunktet er resultatet kun påvirket i begrænset omfang. 18
Beretning Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er ikke konstateret væsentlige begivenheder fra balancedagen og frem til i dag, som forrykker vurderingen af årsrapporten. Forventet udvikling Ledelsen i Danmark forventer et tilfredsstillende og positivt driftsresultat (EBIT), omend på et noget mindre niveau, for regnskabsåret 2013/14. 19
Beretning Aller Media AB-koncernen, Sverige Hovedaktivitet Aller Media AB-koncernen, Sveriges hovedaktivitet består i udgivelse af følgende ugeblade og magasiner. I tillæg hertil kommer internet- og øvrige aktiviteter m.m. Ugeblade Allas Magasiner Allers Trädgård Internetaktiviteter blogg.se Øvrige aktiviteter All over Press Allers Allt om Flugfiske* chic.se Client Publishing Hemmets Veckotidning Hänt Extra Se & Hör Svensk Damtidning TV-Guiden Året Runt Antik & Auktion Baka Café Drömhem & Trädgård* ELLE ELLE Interiör ELLE Mat & Vin recept.se Kryds- og tværsblade Femina Fiske för Alla* Fiskejournalen Foto Frida Glaze Glittter Hänt Bild Isabellas Jaktjournalen Magasinet Skåne Mat & Vänner Matmagasinet Må bra Residence * Solo Trädgård & Blommer* Veckans Nu * Erhvervet i regnskabsåret. 20
Beretning Aller Media AB-koncernen, Sverige - fortsat Økonomisk udvikling 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. Aller Media AB, koncern Nettoomsætning 996 1.085 1.178 1.214 1.220 Driftsresultat (EBITA) (29) 89 105 109 72 Driftsresultat (EBIT) (34) 81 87 85 57 Årets resultat (12) 52 71 58 46 Egenkapital ultimo 287 258 243 247 234 Pengestrømme vedrørende drift 98 180 20 115 65 Pengestrømme vedrørende investeringer (91) 1 (6) (9) (36) Gennemsnitligt antal ansatte 631 491 441 489 491 Årets nettoomsætning er steget med 6 mio.kr. til 1.220 mio.kr. i 2012/13. Omsætningen er øget, bl.a. som følge af en positiv valutakursudvikling på 34 mio.kr. samt i mindre omfang erhvervelsen af en række nye titler, der dog er delvist opvejet af fald i oplagene for både ugeblade og magasiner. Driftsresultat (EBITA) er faldet med 37 mio.kr. til 72 mio.kr., hvilket blandt andet skyldes en negativ udvikling i datterselskabet Mat & Vänner AB samt væsentligt tab på tilgodehavende i forbindelse med lejers konkurs. Driftsresultatet (EBIT) er positivt med 57 mio.kr., et fald på 28 mio.kr. i forhold til 2011/12. Årets resultat efter skat udgør et overskud på 46 mio.kr. mod et overskud på 58 mio.kr. i 2011/12. Denne udvikling anses for værende mindre tilfredsstillende. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Efter regnskabsårets afslutning er Aller Media AB-koncernens nye administrerende direktør tiltrådt. Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. Forventet udvikling Den svenske ledelse forventer fortsat at fastholde og vedligeholde den stærke markedsposition i Sverige. Til trods for fortsat hårde markedsvilkår for de trykte medier, forventes der for 2013/14 et tilfredsstillende og positivt driftsresultat (EBIT), dog ikke helt på niveau med 2012/13. 21
Beretning Aller Media AS-koncernen, Norge Hovedaktivitet Aller Media AS-koncernen, Norges hovedaktivitet består i udgivelse og tryk af følgende ugeblade og magasiner. I tillæg hertil kommer internet- og øvrige aktiviteter m.m. Dag- og Ugeblade Magasiner Internetaktiviteter Øvrige aktiviteter Allers Autofil DB.no* All Over Press Dagbladet* KK På TV Se og Hør Se og Hør Weekend Båtmagasinet Henne Jeger hund & våpen Kunst LevBra Style MAG Samler & Antikkbørsen Digi.no Dinside.no Epla.no Itavisen.no KK.no Lommelegen.no Mammanet.no Annoncesalgstjenester (HS Media AS og Adlink) Rejser (Aller Travel) Bøger Client Publishing (Redink AS) Topp Seoghør.no Kryds- og tværsblade Vakre Hjem & Interiør VI OVER 60 SOL.no Start.no Topp.no Kunstsalg på nettet og galleri (Fineart AS) Markedsføringsbureau (Nova Vista AS) Mobile tjenester Slankekurser (Grete Roede AS) * Erhvervet i regnskabsåret. 22
Økonomisk udvikling 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. Aller Media AS, koncern Nettoomsætning 970 1.074 1.103 1.174 1.356 Driftsresultat (EBITA) (42) 58 95 55 83 Driftsresultat (EBIT) (66) 46 44 (24) 7 Årets resultat (33) 25 54 (38) 5 Egenkapital ultimo 679 362 175 124 392 Pengestrømme vedrørende drift 19 57 106 9 26 Pengestrømme vedrørende investeringer (14) 15 (102) (71) (250) Gennemsnitligt antal ansatte 460 402 424 443 500 Beretning Aller Media AS-koncernen, Norge fortsat Årets nettoomsætning i Aller Media AS-koncernen er steget til 1.356 mio.kr. fra 1.174 mio.kr. i 2011/12. Forbedringen er en kombination af øget omsætning som følge af vækst i en række af de senere års erhvervelser indenfor mediamarkedet, årets tilkøbte selskaber samt valutakursstigning på 2 mio.kr, modregnet en fortsat faldende blad- og annonceomsætning. Årets driftsresultat (EBITA) udviser for 2012/13 et positivt resultat på 83 mio.kr. Driftsresultatet (EBIT) er ligeledes positivt med 7 mio.kr., hvilket er en stigning på 31 mio.kr. i forhold til 2011/12 trods fortsat generelle fald i oplagene. Driftsresultatet har dog været positivt påvirket af de seneste års gennemførte rationaliseringer, hvorimod stigende goodwillafskrivninger som følge af akkvisitioner har påvirket driftsresultatet negativt. Årets resultat udgør et mindre men dog positivt resultat på 5 mio.kr. hvilket under de nuværende markedsforhold, og de foretagne investeringer anses som tilfredsstillende. Egenkapitalen var ultimo 392 mio.kr., en stigning fra 2011/12 på 268 mio.kr., der primært kan henføres til den i året gennemførte kapitalforhøjelse som følge af akkvisitioner. Som et led i den fastlagte strategi erhvervede selskabet pr. 2. august 2013 100% af aktiekapitalen i Berner Media Holding AS. Resultatet er påvirket i mindre grad grundet den korte ejer periode. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. 23
Forventet udvikling For det kommende år forventer den norske ledelse en fortsat reduceret lønsomhed for ugeblads- og magasinaktiviteterne, men forventer samlet set en markant øget omsætning for koncernen som følge af erhvervelsen af Berner Media Holding-koncernen, som vil blive indregnet fuldt ud i det kommende år. Den norske ledelse forventer en mindre stigning i driftsresultat (EBITA) og (EBIT). 24
Beretning Aller Media Oy-koncernen, Finland Hovedaktivitet Aller Media Oy-koncernen, Finlands hovedaktivitet er forlags- og internetvirksomhed. Selskabet udgiver følgende ugeblade og magasiner: I tillæg hertil kommer internet- og øvrige aktiviteter m.m. Ugeblade Magasiner Internetaktiviteter Øvrige aktiviteter Katso ELLE Seiska Live* All Over Press 7 päivää ELLE Accessoires Suomi24.fi fit Koti ja keittiö Koti ja puutarha Oma Aika* Top Model * Lanceret i regnskabsåret. Økonomisk udvikling 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. mio.kr. Aller Media Oy, koncern Nettoomsætning 385 371 387 353 330 Driftsresultat (EBITA) 23 27 26 24 (25) Driftsresultat (EBIT) 20 23 9 1 (41) Årets resultat 6 5 1 (4) (36) Egenkapital ultimo 59 41 42 33 (3) Pengestrømme vedrørende drift 24 14 22 2 (5) Pengestrømme vedrørende investeringer 33 (37) (8) 0 (4) Gennemsnitligt antal ansatte 307 307 302 265 280 Årets nettoomsætning udgør 330 mio.kr. i 2012/13, hvilket er et fald på 23 mio.kr. i forhold til 2011/12. Faldet i omsætningen kan primært henføres til faldende annoncesalg og oplag, herunder abonnementsnedgang som følge af den i 2011/12 indførte moms på abonnementssalg. Valutakursudviklingen har kun påvirket omsætningen marginalt. Som følge af den negative udvikling i markedsforholdene har ledelsen ultimo regnskabsåret gennemført markante rationaliseringer, herunder tilpasninger i antallet af medarbejdere, 25
Beretning Aller Media Oy-koncernen, Finland fortsat Selskabet har i året lanceret magasinet Oma Aika samt en ny online tjeneste Seiska Live. De nye produkter lever nu op til ledelsens forventninger, men væsentlige forsinkelser har påvirket driftsresultatet negativt i introduktionsåret. Driftsresultat (EBITA) udgør et underskud på 25 mio.kr., hvilket hovedsagligt kan henføres til ovenstående omstændigheder. Driftsresultatet (EBIT) udgør et underskud på 41 mio.kr., hvilket er et fald på 42 mio.kr. i forhold til 2011/12. Resultatet er fortsat præget af relative store goodwillafskrivninger. Resultatet efter skat er negativt med 36 mio.kr. mod et negativt resultat på 4 mio.kr. i 2011/12, hvilket betegnes som ikke tilfredsstillende. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. Forventet udvikling Ledelsen i Finland forventer i 2013/14 et mindre positivt driftsresultat (EBIT). 25
Beretning Aller Tryk Norden A/S Hovedaktivitet Aller Tryk Norden A/S er moderselskab for Aller-koncernens trykkerier: Aller Tryk A/S, Danmark Aller Trykk AS, Norge Selskaberne forestår trykning af Aller-koncernens publikationer samt sælger produktion af rotationstryksager til det skandinaviske marked. Økonomisk udvikling Årets resultat efter skat blev et overskud på 4 mio.kr., hvilket er 3 mio.kr. lavere end i 2011/12. Resultatet anses for tilfredsstillende. Det faldende resultat kan primært henføres til faldende priser i forhold til sidste år. Koncernen har i regnskabsåret gennemsnitligt beskæftiget 201 medarbejdere (2011/12: 203). Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. Forventet udvikling Aller Tryk Norden A/S forventer for 2013/14 et mindre positivt driftsresultat (EBIT). Det forventede driftsresultat er påvirket af den fortsatte hårde konkurrence på trykkerimarkedet. 26
Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. oktober 2012-30. september 2013 for Aller Holding A/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2013 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. oktober 2012-30. september 2013. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København, den 21. januar 2014 Direktion Bettina Aller Erik Aller Katinka Aller Bestyrelse Richard Sand formand Susanne Aller næstformand Bettina Aller Claës Aller Erik Aller Katinka Aller Bodil Hjerrild Betina Worm Michael Verdier 27
Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejerne i Aller Holding A/S Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Aller Holding A/S for regnskabsåret 1. oktober 2012-30. september 2013, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2013 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. oktober 2012-30. september 2013 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. København, den 21. januar 2014 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab John Ladekarl statsautoriseret revisor Lars Kronow statsautoriseret revisor 28
Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse C (stor). Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af tidligere begivenheder er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når koncernen som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå koncernen, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser indregnes i resultatopgørelsen som finansielle indtægter eller finansielle omkostninger. Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter Aller Holding A/S (modervirksomheden) og de virksomheder (tilknyttede virksomheder), som kontrolleres af modervirksomheden jf. koncernoversigten side 58. Kontrol opnås ved, at moderselskabet enten direkte eller indirekte ejer mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde kan udøve eller rent faktisk udøver bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen direkte eller indirekte besidder mellem 20% og 50% af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder. Konsolideringsprincipper Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for Aller Holding A/S og dets dattervirksomheder. Udarbejdelse af koncernregnskabet sker ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, interne mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved dispositioner mellem de konsoliderede virksomheder. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis. 29
Anvendt regnskabspraksis I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernes forholdsmæssige andel af resultatet og nettoaktiverne præsenteres som særskilte poster i henholdsvis resultatopgørelsen og balancen. Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes nettoaktiver på overtagelsestidspunktet opgjort til dagsværdi. Virksomhedssammenslutninger Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestidspunktet og afviklingstidspunktet. Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Der hensættes til dækning af omkostninger ved besluttede og offentliggjorte omstruktureringer i den erhvervede virksomhed i forbindelse med overtagelsen. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for den erhvervede kapitalandel og dagsværdien af de overtagne aktiver og forpligtelser indregnes under immaterielle anlægsaktiver og afskrives systematisk over resultatopgørelsen efter en individuel vurdering af brugstiden, dog maksimalt 10 år. Negative forskelsbeløb (negativ goodwill), der modsvarer en forventet ugunstig udvikling i de pågældende virksomheder, indregnes i balancen som en særskilt periodeafgrænsningspost og indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at den ugunstige udvikling realiseres. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af kapitalandele Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirksomheder opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiverne på afhændelseshenholdsvis afviklingstidspunktet, inklusive ikke afskrevet goodwill samt forventede omkostninger til salg eller afvikling. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster. 30
Anvendt regnskabspraksis Ved indregning af udenlandske datter- og associerede virksomheder, der er selvstændige enheder, omregnes resultatopgørelserne til gennemsnitlige valutakurser. Balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Kursdifferencer, opstået ved omregning af udenlandske dattervirksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser samt ved omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes direkte på egenkapitalen. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter måles ved første indregning i balancen til kostpris og efterfølgende til dagsværdi. Afledte finansielle instrumenter indregnes under andre tilgodehavender, henholdsvis anden gæld. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som, og opfylder betingelserne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som, og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige transaktioner, indregnes direkte på egenkapitalen. Når de sikrede transaktioner realiseres, indregnes ændringerne i de pågældende regnskabsposter. For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i dagsværdi løbende i resultatopgørelsen som finansielle poster. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætning ved blad- og annoncesalg indregnes i resultatopgørelsen, når levering og risikoovergang til køber har fundet sted. Nettoomsætning indregnes eksklusive moms, afgifter, forhandlerrabatter og øvrige rabatter i forbindelse med salget. Nettoomsætning ved salg af rejser indregnes i resultatopgørelsen ved fakturering, såfremt omsætningen kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Eksterne omkostninger Eksterne omkostninger omfatter omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer mv. Under andre eksterne omkostninger indregnes tillige omkostninger til råvarer og hjælpematerialer. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv. til selskabets personale. 31
Anvendt regnskabspraksis Andre driftsindtægter og driftsomkostninger Andre driftsindtægter og driftsomkostninger omfatter indtægter og omkostninger af sekundær karakter i forhold til koncernens hovedaktiviteter, offentlige tilskud og licensindtægter o.l. Finansielle poster Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, rentedelen af finansielle leasingydelser, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gældsforpligtelser og transaktioner i fremmed valuta, amortiseringstillæg og -fradrag vedrørende prioritetsgæld mv. Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Den andel af den resultatførte skat, der knytter sig til årets ekstraordinære resultat, henføres hertil, mens den resterende del henføres til årets ordinære resultat. Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalt acontoskat. Udskudt skat indregnes og måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Den skattemæssige værdi af aktiverne opgøres med udgangspunkt i den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver. Moderselskabet er sambeskattet med de danske datterselskaber. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud). 32