SEF Energi A/S Fåborgvej 44 5700 Svendborg Årsrapport 2015 CVR-nr. 25 11 92 07 Godkendt på selskabets ordinære generalforsamling Svendborg, den 31. marts 2016 Dirigent
Indhold Påtegninger Ledelsespåtegning 2 Den uafhængige revisors erklæringer 3 Ledelsesberetning Selskabsoplysninger 4 Hovedtal og nøgletal 5 Beretning 6 Årsregnskab 1. januar - 31. december Anvendt regnskabspraksis 7 Resultatopgørelse 10 Balance 11 Egenkapitalopgørelse 12 Noter 13 Side 1
Påtegninger Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar 31. december 2015 for SEF Energi A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 31. december 2015. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Svendborg den 31. marts 2016 Direktion Anders J. Banke Bestyrelse Søren Bøving-Andersen Lars Foged Knud Clemmensen formand næstformand Stina Løndahl Henriksen Jacob Hagn-Meincke Hans Erik Pedersen Villiam Hansen Lars F. Jørgensen Jørgen K. Magnussen Side 2
Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejeren i SEF Energi A/S Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for SEF Energi A/S for regnskabsåret 1. januar 31. december 2015. Årsregnskabet omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december 2015 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Kolding, den 31. marts 2016 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 33 96 35 56 Johnny Krogh statsautoriseret revisor Per Schøtt statsautoriseret revisor Side 3
Selskabsoplysninger SEF Energi A/S Adresse Fåborgvej 44, 5700 Svendborg Telefon 62 20 11 20 Fax 62 20 15 16 CVR-nr. 25 11 92 07 Stiftet 15.12.1999 Hjemsted Svendborg Kommune Ejerforhold Selskabets aktier ejes 100% af Sydfyns Elforsyning A/S Fåborgvej 44, 5700 Svendborg. CVR nr. 32 87 99 34 Bestyrelse Søren Bøving-Andersen (formand) Lars Foged (næstformand) Knud Clemmensen Stina Løndahl Henriksen Jacob Hagn-Meincke Hans Erik Pedersen Jørgen K. Magnussen Villiam Hansen Lars F. Jørgensen Direktion Anders J. Banke Revision Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, CVR-nr. 33 96 35 56 Bank Sydbank, Svendborg Side 4
Hoved og Nøgletal Hovedtal i tkr. 2015 2014 2013 2012 2011 Nettoomsætning 59.831 72.051 99.632 109.448 127.514 Bruttoresultat 9.513 11.069 9.318 10.524 13.614 Driftsresultat -6.033-5.415-8.344-5.499-613 Resultat af finansielle poster -8.047-5 -691 1.243 1.445 Resultat før skat -14.080-7.008-16.356-4.156-144.206 Årets resultat -14.184-5.279-10.961-3.092-144.413 Anlægsaktiver 16.800 19.529 71.250 55.832 11.574 Omsætningsaktiver 21.066 48.916 19.559 19.362 17.451 Aktiver i alt 37.866 68.444 90.809 75.193 29.025 Egenkapital 26.539 38.836 63.357 58.225 16.293 Langfristet gæld 1.189 3.608 4.709 0 0 Kortfristet gæld 10.139 26.001 22.744 16.968 12.732 Passiver i alt 37.866 68.444 90.809 75.193 29.025 Overskudsgrad % -10,08-7,52-8,38-5,02-0,48 Afkastningsgrad % -11,35-6,80-10,05-10,55-0,55 Bruttomargin % 15,90 15,36 9,35 9,62 10,68 Egenkapitalandel (soliditet) % 70,09 56,74 69,78 77,43 56,13 Egenkapitalforrentning % -43,39-10,33-18,03-8,30-143,07 Nøgletal er beregnet således Overskudsgrad Resultat før renter m.v. x 100 Nettoomsætning Afkastningsgrad Resultat før renter m.v. x 100 Gennemsnitlige aktiver Bruttomargin Bruttoresultat x 100 Nettoomsætning Egenkapitalandel Egenkapital ultimo x 100 Passiver i alt, ultimo Egenkapitalforrentning Årets resultat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Side 5
Ledelsesberetning Hovedaktivitet i året Selskabets aktiviteter i 2015 har bestået af køb og salg af el, gas samt etablering af gadelys mv. i henhold til selskabets formål, som er at udøve elhandel samt erhvervsmæssig virksomhed med tilknytning til energiforsyningen indenfor de i lovgivningen herom til enhver tid fastsatte rammer. Udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold Selskabet har i 2015 ført en prispolitik som indebærer at SEF Energi A/S har opkrævet den elpris som var mulig i henhold til de af Energitilsynet godkendte priser. Selskabets indkøb af el har i årets løb været sikret til de priser som indgår i Energitilsynets beregning af godkendte priser. I 2015 har selskabet vurderet værdien af aktierne i Energi Danmark A/S til den dagsværdi, som er beregnet udfra de 3 seneste aflagte årsregnskaber. Selskabet har valgt at realisere finansielle elhandelskontrakter gældende for 2016 i 2015, som har påvirket resultatopgørelsen med -5,8 mio. Årets resultat er som forventet og dermed tilfredsstillende. Selskabet forventer i 2016 en aktivitet som i 2015. Vidensressourcer Selskabet har ikke ansat medarbejdere, men har opbygget sine vidensressourcer hos medarbejdere ansat i moderselskabet Sydfyns Elforsyning A/S. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. Miljø Som virksomhed med pligt til energioptimering, har selskabet selv et konstant fokus på virksomhedens eget energiforbrug og miljøbelastning. En nærmere omtale heraf kan ses i årsrapporten for Fonden Sydfyns Elforsyning. Side 6
Anvendt regnskabspraksis Årsregnskabet for SEF Energi A/S 2015 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for en klasse C (mellemstor) virksomhed. Selskabets regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Undtagelsesbestemmelser i henhold til årsregnskabsloven Under henvisning til årsregnskabslovens 86 er der ikke udarbejdet pengestrømsopgørelse. Pengestrømsopgørelsen indgår i pengestrømsopgørelsen i koncernregnskabet for det ultimative moderselskab Fonden Sydfyns Elforsyning. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde virksomheden, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når virksomheden som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå virksomheden, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter, i takt med at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på henholdsvis betalingsdagen og balancedagen, indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster. Materielle og immaterielle anlægsaktiver, varebeholdninger og andre ikke-monetære aktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til historiske kurser. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter som omfatter finansielle el-handelskontrakter indregnes første gang i balancen til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Ændring i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder kriterierne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i dagsværdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse. Ændringer i dagsværdi af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige aktiver eller forpligtelser, indregnes i andre tilgodehavender eller anden gæld og i egenkapitalen. Resulterer den fremtidige transaktion i indregning af aktiver eller forpligtelser, overføres beløb, som tidligere er indregnet i egenkapitalen, til kostprisen for henholdsvis aktivet eller forpligtelsen. Resulterer den fremtidige transaktion i indtægter eller omkostninger, overføres beløb, som tidligere er indregnet i egenkapitalen til resultatopgørelsen i den periode, hvor det sikrede påvirker resultatet. For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i dagsværdi løbende i resultatopgørelsen. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Årets omsætning består af salg af el, gas, etablering af gadelys mv. Nettoomsætning indregnes i resultatopgørelsen, når levering og risikoovergang til køber har fundet sted. Nettoomsætning indregnes eksklusive moms, afgifter i forbindelse med salget og måles til dagsværdien af det fastsatte vederlag. Side 7
Anvendt regnskabspraksis Produktionsomkostninger Produktionsomkostninger indeholder direkte el- og gaskøbsomkostninger, herunder omkostninger i forbindelse med indgåelse af kontrakter om køb af elektricitet og gas samt andre omkostninger, der afholdes for at opnå elog gassalg, endvidere indgår direkte købsomkostninger for de solgte varer og tjenesteydelser. Administrationsomkostninger Administrationsomkostninger indeholder selskabets andel af fællesomkostninger afholdt i koncernen og omfatter omkostninger til det administrative personale, ledelsen, kontorlokaler og kontoromkostninger m.v., herunder afskrivninger. Finansielle poster Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gældsforpligtelser og transaktioner i fremmed valuta, amortiseringstillæg og -fradrag vedrørende prioritetsgæld mv. Skat Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Selskabet er sambeskattet med alle danske koncernforbundne virksomheder. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud) Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder omfatter den forholdsmæssige andel af de enkelte virksomheders resultat efter fuld eliminering af interne avancer og tab. Balancen Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode (equity-metoden). Dette indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab. Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder overføres i forbindelse med resultatdisponeringen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode under egenkapitalen. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Andre værdipapirer og kapitalandele Ejerandele i Energi Danmark A/S måles til dagsværdi. Værdireguleringen indregnes i resultatopgørelsen. Udskudt skat Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, hvor den skattemæssige værdi af aktiverne opgøres med udgangspunkt i den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede, skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver. Side 8
Anvendt regnskabspraksis Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Likvide beholdninger Likvide beholdninger omfatter kontante beholdninger og bankindeståender. Andre finansielle forpligtelser Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Side 9
Resultatopgørelse Note 2015 2014 t.kr t.kr 1 Nettoomsætning 59.831 72.051 2 Produktionsomkostninger -50.318-60.982 Bruttoresultat 9.513 11.069 3 Administrationsomkostninger -15.546-16.484 Driftsresultat -6.033-5.415 6 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0-1.588 4 Finansielle indtægter 0 0 5 Finansielle omkostninger -8.047-5 Ordinært resultat før skat -14.080-7.008 6 Skat af årets resultat -104 1.729 ÅRETS RESULTAT -14.184-5.279 Forslag til resultatdisponering Overført resultat -14.184-5.279-14.184-5.279 Side 10
Balance Note AKTIVER 2015 2014 t.kr t.kr Finansielle anlægaktiver 7 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 8 Andre værdipapirer 16.800 19.529 Finansielle anlægaktiver i alt 16.800 19.529 Omsætningsaktiver Tilgodehavende hos tilknyttede virksomheder 2.619 39.665 Andre tilgodehavender 4.896 4.234 Tilgodehavende skat 254 155 Udskudt skatteaktiv 598 2.639 Tilgodehavende sambeskatningsbidrag 1.405 2.223 Likvide beholdninger 11.294 0 Omsætningsaktiver i alt 21.066 48.916 Aktiver i alt 37.866 68.444 PASSIVER 9 Egenkapital Virksomhedskapital 1.500 1.500 Overført resultat 25.039 37.336 Egenkapital i alt 26.539 38.836 Langfristet gæld Markedsværdi af finansielle instrumenter 1.189 3.608 Langfristet gæld i alt 1.189 3.608 Kortfristet gæld Bankgæld 0 17.107 Leverandør af varer og tjenesteydelser 4.285 6.282 Anden gæld 90 177 Markedsværdi af finansielle instrumenter 5.765 2.435 Kortfristet gæld i alt 10.139 26.001 Passiver i alt 37.866 68.444 10 Eventualforpligtelser, andre økonomiske forpligtelser og sikkerhedsstillelser 11 Nærtstående parter Side 11
Egenkapitalsopgørelse Virksomhedskapital Overført resultat I alt tkr. tkr. tkr. Egenkapital pr. 1/1 1.500 37.336 38.836 Årets resultat -14.184-14.184 Årets regulering vedrørende finansielle elhandelskontrakter 2.419 2.419 Skat af årets regulering -532-532 Egenkapital 31/12 1.500 25.039 26.539 Side 12
Noter 2015 2014 t.kr t.kr Note 1 - Nettoomsætning Salg af markeds-el 43.026 59.032 Abonnement 2.463 2.588 Elsalg internt i koncernen 2.463 2.403 Nettoomsætning i øvrigt 11.878 8.028 59.831 72.051 Note 2 - Produktionsomkostninger El-køb 40.177 54.207 Vareforbrug i øvrigt 10.142 6.775 50.318 60.982 Note 3 - Administrationsomkostninger Aflønning af ledelsen er afholdt af moderselskabet Sydfyns Elforsyning A/S. Ledelsesvederlaget er indeholdt i administrationsvederlag til Sydfyns Elforsyning A/S og udgør tkr. 332. Note 4 - Finansielle indtægter Modtaget udbytte 450 703 Kursregulering af andre værdipapirer -450-703 0 0 Note 5 - Finansielle omkostninger Garantiprovisioner 3 4 Kursregulering af andre værdipapirer 2.279 0 Finansielle el-handelskontrakter 5.765 0 8.047 5 Note 6 - Skat af årets resultat Beregnet skat af årets skattepligtige indkomst -2.080-2.223 Regulering skat tidligere år 0 76 Regulering udskudt skat 2.183 418 104-1.729 Note 7 - Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Anskaffelsessum pr. 1/1 0 224.500 Afgang i årets løb 0-224.500 Anskaffelsessum pr. 31/12 0 0 Værdiregulering pr. 1/1 0-173.482 Årets resultat efter skat 0-1.588 Afgang i årets løb 0 193.271 Egenkapitalpostering i tilknyttet virksomhed 0-18.201 Værdiregulering pr. 31/12 0 0 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12 0 0 Side 13
Noter 2015 2014 t.kr t.kr Note 8 - Andre værdipapirer Anskaffelsessum pr. 1/1 6.200 6.200 Anskaffelsessum pr. 31/12 6.200 6.200 Værdiregulering pr. 1/1 13.329 14.032 Årets værdiregulering -2.729-703 Værdiregulering pr. 31/12 10.600 13.329 Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12 16.800 19.529 Andre værdipapirer kan specificeres således selskabskapital ejerandel indre værdi indre værdi Energi Danmark A/S 221.833 1,124% 988.800 963.067 Note 9 - Egenkapital Virksomhedskapital Saldo 1/1 1.500 1.500 1.500 1.500 Aktiekapitalen består af 1.500 stk. A-aktier á 1.000 kr. Der har ikke været nogen bevægelser på virksomhedskapitalen de seneste 5 år. Note 10 - Eventualforpligtelser, andre økonomiske forpligtelser og sikkerhedsstillelser Selskabet indgår i en dansk sambeskatning med Sydfyns Elforsyning A/S som administrationsselskab. Selskabet hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med regnskabsåret 2013 for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber og fra og med 1. juli 2012 ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for de sambeskattede selskaber. Sydfyns Elforsyning A/S koncernen har etableret en fælles rentenettingsordning i pengeinstitut, og selskabet har som følge heraf afgivet solidarisk kautionshæftelse over for pengeinstitut. Gæld i tilknyttede virksomheder udgør 157.226 t.kr. Selskabet er fællesregistreret i momsmæssig henseende med øvrige selskaber i koncernen. Selskabet hæfter derfor solidarisk for betaling af momsen, jf. momslovens 46, stk. 7. Momsforpligtelsen i de tilknyttede selskaber udgør 0 tkr. Selskabet har indgået kontrakter vedrørende køb af el i årene 2016-2017 for i alt 8,5 mio. kr. Sikkerhedsstillelser Selskabet har stillet garanti på 1.124 tkr. overfor 3. mand. Side 14
Note 11 - Nærtstående parter SEF Energi A/S' nærtstående parter omfatter følgende Bestemmende indflydelse Selskabet er 100% ejet af Sydfyns Elforsyning A/S, der er 100% ejet af Fonden Sydfyns Elforsyning, som udarbejder koncernregnskab. Øvrige nærtstående parter SEF Net A/S, SEF Teknik A/S, SEF Fiber A/S, SEF Wind GmbH & Co. KG, Tyskland samt SEF Wind Niemegk GmbH & Co. KG, Tyskland. Side 15