Tlf: 75 18 16 66 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab esbjerg@bdo.dk Bavnehøjvej 6 www.bdo.dk DK-6700 Esbjerg CVR-nr. 20 22 26 7020222670 BLUE CAPITAL A/S ÅRSRAPPORT Årsrapport 2013 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling, den 2. maj 2014 Martin Kibsgaard Jensen CVR-NR. 33 25 44 90
1 INDHOLDSFORTEGNELSE Side Selskabsoplysninger Selskabsoplysninger... 2 Påtegninger Ledelsespåtegning... 3 Den uafhængige revisors erklæringer... 4-5 Ledelsesberetning Ledelsesberetning... 6 Årsregnskab 1. januar - 31. december Anvendt regnskabspraksis... 7-9 Resultatopgørelse... 10 Balance... 11 Noter... 12-13 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab, en danskejet revisions- og rådgivningsvirksomhed, er medlem af BDO International Limited - et UK-baseret selskab med begrænset hæftelse - og en del af det internationale BDO netværk bestående af uafhængige medlemsfirmaer.
2 SELSKABSOPLYSNINGER Selskabet Blue Capital A/S R Marselis Tværvej 4 8000 Aarhus C CVR-nr.: 33 25 44 90 33254490 Stiftet: 27. oktober 2010 Hjemsted: Aarhus Regnskabsår: 1. januar - 31. december1.31 Bestyrelse Kaj Andreasen, formand Martin Kibsgaard Jensen Jens Thomas Lange Direktion Martin Kibsgaard Jensen Revision BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab Bavnehøjvej 6 6700 Esbjerg
3 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. januar - 31. december 2013 for Blue Capital A/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Aarhus, den 1. maj 2014 Direktion Martin Kibsgaard Jensen Bestyrelse Kaj Andreasen Martin Kibsgaard Jensen Jens Thomas Lange Formand
4 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS ERKLÆRINGER Til kapitalejerne i Blue Capital A/S PÅTEGNING PÅ ÅRSREGNSKABET Vi har revideret årsregnskabet for Blue Capital A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.
5 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS ERKLÆRINGER UDTALELSE OM LEDELSESBERETNINGEN Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Esbjerg, den 1. maj 2014 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab Tonny Løbner Statsautoriseret revisor
6 LEDELSESBERETNING Væsentligste aktiviteter Udbud af ejendomsprojekter samt private placement. Blue Capital A/S blev stiftet i 2010 med formålet om at være den førende udbyder af ejendomsinvesteringsprojekter med og uden skatteincitament. Siden stiftelsen har selskabet udbudt 9 K/S projekter. Dette med købesummer der spænder fra 9,5 mio. til 40 mio. pr. projekt. Projekterne er erhvervet af eksterne investorer, hvoraf ca. 2/3 af investorerne deltager som privatpersoner og 1/3 som selskabsinvestorer. Fælles for investorerne er, at opsparingselementet indgår som det primære og skatteincitamentet som et positivt men sekundært element. Alle selskaber har erhvervet danske investeringsejendomme. Fælles for samtlige projekter er at ejendommen er erhvervet af kommanditselskabet direkte fra sælger. Dette hver gang på baggrund af betingede købsaftaler, hvori det forudsættes fuldtegning af det enkelte projekt. Siden stiftelsen er samtlige udbudte projekter gennemført. Samtlige udbudte projekter har for 2013 aflagt årsregnskaber der overstiger de i prospekterne anførte budgetterede resultater. Selskabsadministration Ejendomsadministration af de udbudte projekter foretages efterfølgende gennem advokatfirma eller Salling Ejendomsadministration A/S. Blue Capital A/S varetager således alene selskabsadministrationen uden procura. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Der investeres fortsat i selskabets fremtidige udvikling, herunder forbedret kendskabsgrad gennem markedsføring. Evt. goodwill er ikke aktiveret på egenkapitalen. Selskabets aktiviteter er forløbet planmæssigt og tilfredsstillende. I regnskabsåret har der været væsentlige ændringer i aktionærforhold og Bestyrelsessammensætning. Bestyrelsen har tidligere været sammensat alene af ejerkredsen. Selskabets arbejdsgange er tilpasset dette forhold, herunder en forudsætning om at samtlige ejendomme og finansieringsforhold skal godkendes af bestyrelsen inden udbud. Der er endvidere foretaget udvidelse af forsikringsdækning for selskabet, der nu indeholder såvel udbyderansvarsforsikring, bestyrelsesansvarsforsikring, direktøransvarsforsikring samt kriminalitetsforsikring. Betydningsfulde hændelser, indtruffet efter regnskabsårets afslutning Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for selskabets finansielle stilling.
7 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Årsrapporten for Blue Capital A/S for 2013 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse Regnskab B. Årsrapporten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som sidste år. Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Den regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved normal afskrivning. Hvis dette er tilfældet, foretages nedskrivning til den lavere genindvindingsværdi. RESULTATOPGØRELSEN Nettoomsætning Nettoomsætningen ved salg indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang. Nettoomsætning indregnes eksklusiv moms, afgifter og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Direkte omkostninger Direkte omkostninger omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning. Herunder indgår direkte og indirekte omkostninger samt hjælpematerialer. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer mv. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inklusiv feriepenge og pensioner samt andre omkostninger til social sikring mv. til selskabets medarbejdere. I personaleomkostninger er fratrukket modtagne godtgørelser fra offentlige myndigheder. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger mv. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret.
8 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Selskabet er sambeskattet med koncernforbundne danske selskaber. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomst, og med fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud. De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen. BALANCEN Materielle anlægsaktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af den skønnede restværdi efter afsluttet brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider og restværdi herefter: Brugstid Restværdi Andre anlæg, driftsmateriel og inventar... 5 år 0-30% Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger. Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i associerede virksomheder måles i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort efter selskabets regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer og tab og med tillæg eller fradrag af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Nettoopskrivning af kapitalandele i associerede virksomheder overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien. Associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr., og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives med selskabets andel af den negative indre værdi i det omfang, det vurderes som uerholdeligt. Såfremt den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavender, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser i det omfang, virksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække de associerede virksomheders underbalance. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Periodeafgrænsningsposter, aktiver Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår.
9 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Skyldig skat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening, eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen bortset fra poster, der føres direkte på egenkapitalen. Gældsforpligtelser Gæld er målt til amortiseret kostpris svarende til nominel værdi.
10 RESULTATOPGØRELSE 1. JANUAR - 31. DECEMBER Note 2013 2012 kr. kr. BRUTTOFORTJENESTE... 1.062.340 1.544.873 Personaleomkostninger... 1-1.040.767-1.361.157 Af- og nedskrivninger... -18.298-17.584 DRIFTSRESULTAT... 3.275 166.132 Indtægter af andre kapitalandele og værdipapirer... 99.872-47.890 Finansielle indtægter... 84.777 4.760 Finansielle omkostninger... -5.500-8.104 RESULTAT FØR SKAT... 182.424 114.898 Skat af årets resultat... 2-34.423-56.382 ÅRETS RESULTAT... 148.001 58.516 FORSLAG TIL RESULTATDISPONERING Overført resultat... 148.001 58.516 I ALT... 148.001 58.516
11 BALANCE 31. DECEMBER AKTIVER Note 2013 2012 kr. kr. Andre anlæg, driftsmateriel og inventar... 8.851 27.149 Materielle anlægsaktiver... 3 8.851 27.149 Andre værdipapirer... 510.587 418.355 Finansielle anlægsaktiver... 4 510.587 418.355 ANLÆGSAKTIVER... 519.438 445.504 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser... 2.617.729 2.655.815 Andre tilgodehavender... 28.564 600.219 Tilgodehavende selskabsskat... 15.429 0 Periodeafgrænsningsposter... 40.162 37.172 Tilgodehavender... 2.701.884 3.293.206 Likvide beholdninger... 98.599 86.351 OMSÆTNINGSAKTIVER... 2.800.483 3.379.557 AKTIVER... 3.319.921 3.825.061 PASSIVER Aktiekapital... 1.000.000 1.000.000 Overført overskud... 677.227 529.226 EGENKAPITAL... 5 1.677.227 1.529.226 Hensættelse til udskudt skat... 86.680 56.382 HENSATTE FORPLIGTELSER... 86.680 56.382 Leverandører af varer og tjenesteydelser... 63.855 1.029.979 Gæld til tilknyttede virksomheder... 346.734 0 Anden gæld... 1.145.425 1.209.474 Kortfristede gældsforpligtelser... 1.556.014 2.239.453 GÆLDSFORPLIGTELSER... 1.556.014 2.239.453 PASSIVER... 3.319.921 3.825.061 Eventualposter mv. 6 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 7 Ejerforhold 8
12 NOTER 2013 2012 Note kr. kr. Personaleomkostninger 1 Løn og gager... 922.989 1.277.164 Pensioner... 42.188 32.685 Omkostninger til social sikring... 6.702 4.109 Andre personaleomkostninger... 68.888 47.199 1.040.767 1.361.157 Skat af årets resultat 2 Beregnet skat af årets skattepligtige indkomst... 4.125 0 Regulering af udskudt skat... 30.298 56.382 34.423 56.382 Materielle anlægsaktiver 3 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Kostpris 1. januar 2013... 57.827 Kostpris 31. december 2013... 57.827 Afskrivninger 1. januar 2013... 30.678 Årets afskrivninger... 18.298 Afskrivninger 31. december 2013... 48.976 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2013... 8.851 Finansielle anlægsaktiver 4 Andre værdipapirer Kostpris 1. januar 2013... 568.500 Kostpris 31. december 2013... 568.500 Opskrivninger 1. januar 2013... -150.145 Årets opskrivninger... 99.872 Andre reguleringer... -7.640 Opskrivninger 31. december 2013... -57.913 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2013... 510.587
13 NOTER Egenkapital 5 Note Aktiekapital Overført overskud I alt Egenkapital 1. januar 2013... 1.000.000 529.226 1.529.226 Forslag til årets resultatdisponering... 148.001 148.001 Egenkapital 31. december 2013... 1.000.000 677.227 1.677.227 Aktiekapitalen har ikke været ændret siden selskabets stiftelse. Aktiekapitalen består af nom. 1.000 tkr. eller multipla heraf. Aktierne er ikke opdelt i klasser. Eventualposter mv. 6 Ingen. Hæftelse i sambeskatningen Selskabet hæfter solidarisk med modervirksomhed Accurati ApS for skat af koncernens sambeskattede indkomst og for visse eventuelle kildeskatter som udbytteskat og royaltyskat samt for fællesregistrering af moms. Skyldig skat af koncernens sambeskattede indkomst fremgår af årsrapporten for Accurati ApS, der er administrationsselskab for sambeskatningen. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 7 Ingen. Ejerforhold 8 Følgende aktionærer er noteret i selskabets særlige aktionærfortegnelse over betydelige kapitalposter som ejende minimum 5% af stemmerne eller aktiekapitalen: Accurati ApS Blåhøjetoften 40, Stavtrup 8260 Viby J Coys Holding ApS Frederiksgade 34 8000 Aarhus C